第一篇：證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題B

證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題B

一、概念題

1．政券投機(jī) 2．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 3．債券

4．投資基金 5．期貨

二、單項(xiàng)選擇題

下列憑證中屬于證據(jù)證券的是__________ A．糧票 B．銀行存單 C．借據(jù) D．提單

2．下列憑證中屬于資本證券的是________ A．匯票 B．信用證 C．可轉(zhuǎn)換債券 D．銀行存折

3．長期金融市場是中長期資金借貸和中長期金融工具交易的市場，它包括_________。A．貼現(xiàn)市場 B．黃金市場 C．外匯市場 D．證券市場

4．經(jīng)紀(jì)類證券公司注冊資本最低限額為人民幣_(tái)________ A．三干萬元 B．五千萬元 C．八干萬元 D．五億元

5．證券發(fā)行人通過增發(fā)新股票以增加資本額的新股發(fā)行方式稱為_________。A．增資發(fā)行 B．有償增資 C．無償增資 D．不公開發(fā)行

6．真實(shí)、完整、及時(shí)、易得是反映證券交易的_________原則。A．公開原則 B．公平原則 C．公正原則 D．知情者回避原則

7．證券投資者預(yù)期某種證券價(jià)格將要上漲，采用信用交易方式買進(jìn)證券，然后等漲價(jià)后再拋出的證券交易方式稱為__________ A．空頭交易 B．多頭交易

C．信用交易 D．現(xiàn)貨交易

8．道·瓊斯理論的缺點(diǎn)是________ A．道氏理論不信任它所應(yīng)用的兩種平均數(shù) B．道氏理論不注重股價(jià)長期趨勢

C．道氏理論不能幫助投資者分析股價(jià)波動(dòng)趨勢

D．道氏理論不能把握預(yù)測股價(jià)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn) 9．反映公司償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是________ A．資產(chǎn)負(fù)債率 B．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C．銷售凈利率 D．現(xiàn)金流量比率

10．下列股價(jià)技術(shù)走勢形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是________ A．三角形 B．楔形 C．碟形 D．鉆石形

三、簡答題

1．證券市場可以促進(jìn)資金的有效合理配置體現(xiàn)在哪方面 2．經(jīng)濟(jì)周期與股市周期的聯(lián)系體現(xiàn)在哪些方面 3．簡述道·瓊斯理論的主要觀點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn) 4．試述證券投資的主要方法

證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題B

一、概念題

1．政券投機(jī)：是指在證券交易市場上，在短期內(nèi)買進(jìn)或賣出一種證券(也可以是多種證券)以獲取利潤的一種經(jīng)濟(jì)行為。

2．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指由于證券市場整體的因素變化而引起的投資收益率的可能變化。

3．債券：是政府、公司向社會(huì)公眾籌措資金而公開發(fā)行的一種有價(jià)證券。債券表示一種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，是一種債務(wù)憑證。

4．投資基金：是一種受益證券，是通過發(fā)行單位基金證券，募集社會(huì)公眾投資者資金，再分散投資于各種有價(jià)證券，所獲收益按單位基金份額分配給公眾投資者的一種投資工具。

5．期貨：是一種買賣雙方在交易時(shí)約定買賣條件，同意在將來某一時(shí)間按約定的條件進(jìn)行買賣的交易方式。

二、單項(xiàng)選擇題 1.A 2.C 3.D 4.B 5.B 6.A 7.B 8.D 9.A 10.C

三、簡答題

1．首先，證券市場可以調(diào)節(jié)借貸市場和證券市場之間的資金流向，促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定。

其次，證券市場可以調(diào)節(jié)金融市場和商品市場之間的資金流向。

最后，證券市場可以進(jìn)行社會(huì)生產(chǎn)資金的合理分配，促進(jìn)企業(yè)競爭和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。2．在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，經(jīng)濟(jì)增長加快，企業(yè)利潤增長，股東預(yù)期的股息、紅利也會(huì)隨之增加，股價(jià)隨之上漲；

在經(jīng)濟(jì)衰退階段，股價(jià)則連續(xù)下跌；在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，股價(jià)下降幅度減小或盤整；在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，股價(jià)開始回升。

3.道·瓊斯理論的主要觀點(diǎn)是：股票價(jià)格雖然是變化多端的，但總是遵循著一定的趨勢而發(fā)展變化的。這個(gè)一定的發(fā)展變化的趨勢，可以從股票市場上某些有代表性的股票價(jià)格的變化中找到。認(rèn)識(shí)了這種趨勢，投資者就可以通過研究這些股票價(jià)格過去的變動(dòng)軌跡，來預(yù)測股票市場上股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢。

道氏理論作為一種預(yù)測股價(jià)未來波動(dòng)的理論，有許多合理成分，可以幫助投資者去探索股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢，從而指導(dǎo)投資者進(jìn)行有效的投資活動(dòng)。但道氏理論也有缺點(diǎn)，表現(xiàn)為：①道氏理論過于信任它所應(yīng)用的兩種平均數(shù)。②道氏理論不能把握預(yù)測股票價(jià)格的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。②道氏理論太注重長期投資趨勢。④道氏理論不能幫助投資者選擇股票。4．證券投資方法：

① 分散投資法，主要有投資三分法、分散投資法。

② 攤平法，主要有逐次等額買進(jìn)攤平法、金字塔式投資法。③ 公式投資計(jì)劃法，主要有等級(jí)投資計(jì)劃、定時(shí)定量投資計(jì)劃、固定金額投資計(jì)劃、固定比率投資計(jì)劃、可變比率投資計(jì)劃 ④ 其他投資方法，主要有以靜制動(dòng)操作法、順勢投資法、“拔檔子”操作

第二篇：證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題一（寫寫幫整理）

《證券投資學(xué)》復(fù)習(xí)題一

一、辨析題（本大題共3小題，每小題10分，共30分）

1．歐洲債券是指某一國借款人在本國境外市場發(fā)行的，以發(fā)行市場所在國貨幣為面值并還本付息的債券。

考核知識(shí)點(diǎn)：歐洲債券的定義，參見P100

錯(cuò)誤。歐洲債券是指國外借款人在歐洲金融市場上發(fā)行的，不是以發(fā)行所在國貨幣，而是以另一種貨幣計(jì)值并還本付息的債券。

2．在K線理論中，不管實(shí)體是陽線還是陰線，一般來說，上影線越長，下影線越短，實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)，反之，上影線越短，下影線越長，實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)。考核知識(shí)點(diǎn)：K線圖形的買賣法則，P210

正確。

3.波浪理論的基本思想是一套分析走勢的系統(tǒng)，股價(jià)走勢呈現(xiàn)波浪式循環(huán)，即所謂“八波循環(huán)”。

考核知識(shí)點(diǎn)：波浪的基本形態(tài)，參見P189

正確。

二、簡答題（本大題共5小題，每小題10分，共50分。）

１.簡述債券和股票的異同。

考核知識(shí)點(diǎn)：債券和股票的異同，參見P81

投資于股票，是買了發(fā)行股票的公司的一部分財(cái)產(chǎn)，成為該公司的股東，股東與公司的關(guān)系是“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，股東與公司的利害息息相關(guān)，還有參與企業(yè)的管理權(quán)。而投資于債券就有所不同，債券的購買者與發(fā)行者之間是一種簡單的借貸關(guān)系。所以，債券與股票所代表的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，權(quán)利與義務(wù)關(guān)系也有所區(qū)別，突出表現(xiàn)在參與經(jīng)營管理的權(quán)利，償還順序優(yōu)先權(quán)和資產(chǎn)清償請求權(quán)的不同上。

并且債券代表的是借貸關(guān)系，股票代表的是所有權(quán)關(guān)系，因此發(fā)行債券管理的資金計(jì)入公司負(fù)債，而發(fā)行股票得到的資金計(jì)入所有者權(quán)益。

債券的利息支出計(jì)入公司的營運(yùn)成本而抵減稅收，但股票的利息支出則不可扣減。

此外，債券如在到期前賣出，其投資人除可以收回本金外，還可以獲得持有期間的利息，而股息則是按股權(quán)分配的，股票被賣掉后，投資人即不享有領(lǐng)取股息的權(quán)利。

２.簡述影響股價(jià)波動(dòng)的政治性因素。

考核知識(shí)點(diǎn)：影響股價(jià)波動(dòng)的政治性因素，參見P287

政治環(huán)境是經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的基本保證。倘若一國政治局勢出現(xiàn)大的變化，如政府更迭、國家首腦健康狀況出現(xiàn)問題、國內(nèi)出現(xiàn)**、對外政治關(guān)系發(fā)生危機(jī)時(shí)，都會(huì)在證券市場上產(chǎn)生反響。

此外，政界人士參與證券投機(jī)活動(dòng)和證券從業(yè)人員內(nèi)幕交易一類的政治、社會(huì)丑聞，都會(huì)對證券市場的穩(wěn)定構(gòu)成很大威脅。

社會(huì)、政治領(lǐng)域中的不確定因素對證券投資的沖擊，還表現(xiàn)在“國家風(fēng)險(xiǎn)”上。

３.簡述技術(shù)分析的理論依據(jù)。

考核知識(shí)點(diǎn)：技術(shù)分析的理論依據(jù)，P177

（1）技術(shù)分析的三大假設(shè)：

假設(shè)1：市場行為包括一切信息；

假設(shè)2：價(jià)格沿趨勢波動(dòng)，并保持趨勢；

假設(shè)3：歷史會(huì)重演。

（2）關(guān)于三大假設(shè)的合理性分析（可適當(dāng)展開）.簡述證券投資的基本策略。

考核知識(shí)點(diǎn)：證券投資的策略，參見P257

（1）選擇股票的基本策略：

a）選擇具有發(fā)展前景行業(yè)的上市公司；

b）選擇在行業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位的上市公司；

c）選擇經(jīng)營管理良好的上市公司；

d）選擇有大金融機(jī)構(gòu)和基金入駐的上市公司；

e）不要購入太多的熱門股；

f）注意股市長期趨勢的變化；

g）不要將全部資金投入某一上市公司。

（2）證券操作策略：

a）判斷股價(jià)行情走勢；

b）買進(jìn)股票的時(shí)機(jī)選擇；

c）賣出股票的時(shí)機(jī)選擇；

d）分析主力資金的運(yùn)作動(dòng)向。

5.簡述非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式。

考核知識(shí)點(diǎn)：證券投資風(fēng)險(xiǎn)類別，參見P287

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有：

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與公司籌集資金的方式有關(guān)的。我們通常通過觀察一個(gè)公司的資本結(jié)構(gòu)來估量該公司的股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指的是由于公司的外部經(jīng)營環(huán)境和條件以及內(nèi)部經(jīng)營管理方面的問題造成公司收入的變動(dòng)而引起的證券投資者收益的不確定。

（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是由于將資產(chǎn)變成現(xiàn)金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。

（4）操作性風(fēng)險(xiǎn)

在同一證券市場上，對待同一公司的股票，不同投資者投資的結(jié)果可能會(huì)出現(xiàn)截然不同的情況，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質(zhì)與心里狀態(tài)、不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)、不同的操作技巧造成的。由于這些原因造成的投資者投資收益的差異，稱作操作性風(fēng)險(xiǎn)。

三、論述題（20分）

根據(jù)行業(yè)分析的相關(guān)內(nèi)容，結(jié)合我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃，談?wù)勂叽髴?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資前景。

考核知識(shí)點(diǎn)：行業(yè)因素分析，參見P133

從產(chǎn)業(yè)分析及其發(fā)展的角度來講，第三產(chǎn)業(yè)成為我國今后發(fā)展速度最快的產(chǎn)業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)范圍很廣，包括四個(gè)層次（可具體展開，與七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)系起來）。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和工業(yè)化程度的提高，第三產(chǎn)業(yè)將占國民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位。

在行業(yè)的生命周期分析理論中，位于初創(chuàng)期的行業(yè)一般都運(yùn)用當(dāng)時(shí)最先進(jìn)或較先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備和工藝技術(shù)。由于技術(shù)長信，整個(gè)行業(yè)成長速度及利潤會(huì)逐步提高。在行業(yè)的初創(chuàng)期，由于競爭激烈，公司利潤增長不穩(wěn)定，造成上市公司股價(jià)波動(dòng)幅度較大，投機(jī)性較強(qiáng)。七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目前的發(fā)展階段應(yīng)屬于初創(chuàng)期。

從我國國情和科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)出發(fā)，現(xiàn)階段選擇節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個(gè)產(chǎn)業(yè)，在重點(diǎn)領(lǐng)域集中力量，加快推進(jìn)。強(qiáng)化科技創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力。

國家提出要加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)和前沿技術(shù)研究，強(qiáng)化企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力建設(shè)，加強(qiáng)高技能人才隊(duì)伍建設(shè)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運(yùn)用、保護(hù)、管理，實(shí)施重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程，建設(shè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新支撐體系，推進(jìn)重大科技成果產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。積極培育市場，營造良好市場環(huán)境。

組織實(shí)施重大應(yīng)用示范工程，支持市場拓展和商業(yè)模式創(chuàng)新，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和重要產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，完善市場準(zhǔn)入制度。深化國際合作。多層次、多渠道、多方式推進(jìn)國際科技合作與交流。引導(dǎo)外資投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持有條件的企業(yè)開展境外投資，提高國際投融資合作的質(zhì)量和水平。積極支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的重點(diǎn)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)開拓國際市場?？傊ㄟ^各種手段扶持、鼓勵(lì)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，對于這七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資前景應(yīng)該比較樂觀。

第三篇：證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

大學(xué)的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個(gè)商人，一個(gè)企業(yè)家。說得更直白一點(diǎn)就是賺錢。而我的十幾年的學(xué)習(xí)生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)生活中我們接觸到的更多的是股票，一個(gè)又一個(gè)的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學(xué)這門課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學(xué)期來自我的學(xué)習(xí)，讓我對證券投資的認(rèn)識(shí)又加深了一層。讓我對股票這一經(jīng)濟(jì)時(shí)代的領(lǐng)跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。當(dāng)然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。

通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)力。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價(jià)差收益，也就是資本利得。正因?yàn)楣善倍?jí)市場的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢，國家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策等等。而且在我國社會(huì)主義國家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國家總結(jié)出來的經(jīng)濟(jì)原理，經(jīng)濟(jì)原則在我國出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)。所以要學(xué)好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學(xué)好了證券投資學(xué)，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當(dāng)然我們也不能忽略它的作用。

那學(xué)與不學(xué)證券投資學(xué)的作用何在了？用前輩門總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)來說就是，對于股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入分析。比如國家宏觀經(jīng)濟(jì)分析、國際國內(nèi)局勢分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治觥⒐净久娣治?、公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?、投資者投資心理分析等等。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個(gè)零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。

國際國內(nèi)局勢分析，對于股票投資國際國內(nèi)局勢是影響股價(jià)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之一，只有順時(shí)而動(dòng)，及時(shí)進(jìn)退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會(huì)對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對行業(yè)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析。

公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因?yàn)楣窘?jīng)營管理狀況是投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要所在。每個(gè)公司都有每個(gè)公司的企業(yè)風(fēng)格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應(yīng)該在投資分析時(shí)必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個(gè)股票市場參與者都有著自己的投資風(fēng)格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會(huì)受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監(jiān)管十分嚴(yán)格，比如有證監(jiān)會(huì)、證券交易所自律，還有證券交

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易協(xié)會(huì)的自律。當(dāng)然這也說明我國的證券市場在不斷規(guī)范，不斷自我完善。

在學(xué)習(xí)與了解證券投資這門學(xué)科的同時(shí)，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來的經(jīng)驗(yàn)。牢記五條風(fēng)險(xiǎn)控制原則，根據(jù)市場環(huán)境，投資者要重點(diǎn)掌握好以下幾種風(fēng)險(xiǎn)控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應(yīng)該放棄短線機(jī)會(huì)，將有限的剩余資金用于長遠(yuǎn)規(guī)劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風(fēng)險(xiǎn)而隨意追高。股市風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風(fēng)險(xiǎn)。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會(huì)虧損。

第三，選股要回避“險(xiǎn)礁暗灘”。碰上“險(xiǎn)礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險(xiǎn)礁暗灘”是指被基金等機(jī)構(gòu)重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認(rèn)，這類個(gè)股中蘊(yùn)含有暴利的機(jī)會(huì)，但投資者要認(rèn)識(shí)到，這種短線機(jī)會(huì)往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規(guī)避市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，分散投資要適度，持有股票種類數(shù)過多時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)繼續(xù)降低，反而會(huì)使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時(shí)總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動(dòng)式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無幾。

對證券投資的不斷學(xué)習(xí)與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎(chǔ)知識(shí)的講解，以及老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會(huì)到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然如果在證券市場上運(yùn)行的好的話，你也可能會(huì)成為大的贏家，會(huì)讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時(shí)候，老師總是會(huì)在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個(gè)是出手最好的時(shí)機(jī)，的確事實(shí)也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點(diǎn)之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤正在一路上揚(yáng)。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動(dòng)，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個(gè)故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時(shí)候賺的有幾十萬，但在低谷的時(shí)候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級(jí)，沒有一點(diǎn)收入的學(xué)生，又有什么能力去股市中打拼了？當(dāng)然模擬炒股是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個(gè)股民心中的偶像，可是他也會(huì)在金融危機(jī)中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當(dāng)然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財(cái)富。從他身上我學(xué)到最多的是價(jià)值投資、長期投資。

學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個(gè)成功的企業(yè)家，也許我可以說自己不會(huì)去炒股，可是，企業(yè)做大做強(qiáng)，必然會(huì)有融資的過程，上市以及各種負(fù)債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學(xué)一定會(huì)讓我在今后的學(xué)習(xí)、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學(xué)，在之后我還將繼續(xù)學(xué)習(xí)下去，也希望我能在證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班

鄧光輝

091401004

第四篇：證券投資學(xué)心得

091207145連燿鵬

《證券投資學(xué)》學(xué)習(xí)心得

一、理論上收獲：

在還沒有開這門課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個(gè)問題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學(xué)》。在這門課的上課之前，老師就把他對這門課的要求告訴了我們。經(jīng)過這個(gè)學(xué)期對證券投資的學(xué)習(xí)，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動(dòng)性和伸縮性的分析、評(píng)價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動(dòng)等各種因素對證券市場價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會(huì)了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會(huì)了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)——對證券市場技術(shù)分析的學(xué)習(xí)。以上就是我這學(xué)期以來對《證券投資學(xué)》在理論方面的小小收獲，我想要是想進(jìn)一步了解證券投資需要對證券的大量書籍進(jìn)行閱讀，這樣才能擴(kuò)寬自己的知識(shí)面和處理應(yīng)變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學(xué)期管理科學(xué)系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個(gè)網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過這學(xué)期的理論學(xué)習(xí)對證券有了初步的了解，也對股票的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎(chǔ)有了，操作起來相對于以前來說，還是比較上手的。一下就是我對在叩富網(wǎng)實(shí)線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對象。然后對這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運(yùn)營情況和今后的發(fā)展?jié)摿Α＿@些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財(cái)務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進(jìn)行綜合的評(píng)估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般根本就不知道什么是短期和長期 1的真正含義，當(dāng)然我們只是在模擬訓(xùn)練所以我選擇短期的行為，因此我更應(yīng)該注重的是操作幅度分析。在這過程中運(yùn)用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術(shù)分析，分析當(dāng)天該公司的價(jià)格和成交量，因?yàn)閮r(jià)格和成交量決定了我買的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時(shí)間和空間的分析手段，根據(jù)國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局勢，選擇股票是否保留帶長線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預(yù)斷股市近期走向。

4、運(yùn)用切線理論，證券市場有順應(yīng)潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項(xiàng)投資準(zhǔn)則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢。

5、運(yùn)用形態(tài)理論，通過研究價(jià)格所走過的軌跡來研究價(jià)格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標(biāo)理論，得出相應(yīng)的數(shù)學(xué)公式，給自己所投資的公司，設(shè)定一定的指標(biāo)函數(shù)。

5、分析趨勢線的走向，盡管估價(jià)波動(dòng)每日漲跌都有變化，但是作為一個(gè)上市公司來說，在一定的趨勢時(shí)間內(nèi)，它的趨勢會(huì)呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢頭，這就是我們要分析的股票趨勢走向。

當(dāng)然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實(shí)際運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)起來的時(shí)候就沒這么簡單了，所以我們才要更加學(xué)習(xí)理論知識(shí)和總結(jié)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，從實(shí)戰(zhàn)中得出經(jīng)驗(yàn)，最終樹立相對正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見和建議：

課堂上，劉勛老師對基礎(chǔ)知識(shí)的講解還是很細(xì)心，而且很注重學(xué)習(xí)理論與實(shí)踐應(yīng)用。在講到有關(guān)股市的時(shí)候，老師把在之前在國際上發(fā)生的股市的變化拿出來做對比，讓我更加深刻的了解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識(shí)聯(lián)系到實(shí)際上來，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點(diǎn)兒我們的老師做的很好！我認(rèn)為要學(xué)好一門課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學(xué)方式提一些意見和建議，希望對您提高課程質(zhì)量有所幫助。

1、教師有豐富的專業(yè)知識(shí)。通過閱讀配套教材的書和聽老師生動(dòng)的講課，就可以知道老師是一位有豐富專業(yè)知識(shí)的人，對于授予我們的知識(shí)并非空談，這樣有利于我們學(xué)到確切的知識(shí)，有助于提高同學(xué)們參與課程的興趣。

2、重點(diǎn)突出，詳略得當(dāng)。每開一章書，老師都能先把重點(diǎn)的章節(jié)點(diǎn)出來，然后有側(cè)重點(diǎn)傳教。這樣框架清晰，詳略得當(dāng)?shù)姆椒?，是值得提倡的?/p>

3、建議課程講得深刻一點(diǎn)，盡可能多的讓我們了解到真實(shí)的例子。有人曾批評(píng)老師的教學(xué)，認(rèn)為老師只是按課本念，講課很無聊。但我并不贊成她們的意見，因?yàn)楫吘刮覀儸F(xiàn)在是新入門，對某些概念根本就不了解，如果一開始老師就講比較專業(yè)的知識(shí)，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學(xué)肯定有一定道理的。而且我認(rèn)為上課時(shí)，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進(jìn)行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學(xué)習(xí)的興趣和對于理論和運(yùn)用了解更生動(dòng)。

4、老師盡量多講時(shí)事，而且將時(shí)事與學(xué)習(xí)實(shí)踐相結(jié)合。在每節(jié)課開始時(shí)，老師偶爾會(huì)在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認(rèn)為這一點(diǎn)是比較好的。但是時(shí)間太短了，如果可以延長一點(diǎn)就更好了。因?yàn)槠綍r(shí)同學(xué)們都很少自己看這一類的新聞，如果可以通過再課堂上看新聞，可以提高同學(xué)們學(xué)習(xí)的興趣，也能讓同學(xué)們認(rèn)識(shí)到我們學(xué)習(xí)這一門課程的意義所在?？傊?，還是很感謝劉勛老師教會(huì)給我們知識(shí)以及對證券的另一種認(rèn)識(shí)，我在您的課上獲益匪淺。

第五篇：證券投資學(xué)論文

張?jiān)融資融券分析

【前言】 1892年，著名的愛國僑領(lǐng)客家人張弼士先生為了實(shí)現(xiàn)“實(shí)業(yè)興邦”的夢想，先后投資300萬兩白銀在煙臺(tái)創(chuàng)辦了“張?jiān)ａ劸乒尽?，中國葡萄酒工業(yè)化的序幕由此拉開。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，張?jiān)Ｒ呀?jīng)發(fā)展成為中國乃至亞洲最大的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)。1997年和2000年張?jiān)股和A股先后成功發(fā)行并上市，2002年7月，張?jiān)１恢袊I(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)評(píng)為“最具國際競爭力向世界名牌進(jìn)軍的16家民族品牌之一”。在中國社會(huì)科學(xué)院等權(quán)威機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行的2004企業(yè)競爭力監(jiān)測中，張?jiān)＞C合競爭力指數(shù)居位列中國上市公司食品釀酒行業(yè)的第八名，成為進(jìn)入前十強(qiáng)的唯一一家葡萄酒企業(yè)。張?jiān)Ｆ放圃谑澜?品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室（World Brand Value Lab）編制的2010《中國品牌500強(qiáng)》排行榜中排名第64位，品牌價(jià)值已達(dá)89.27億元。張?jiān)＜瘓F(tuán)由一個(gè)單一的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)發(fā)展成為了以葡萄酒釀造為主，集保健酒與中成藥研制開發(fā)、糧食白酒與酒精加工、進(jìn)出口貿(mào)易、包裝裝潢、機(jī)械加工、交通運(yùn)輸、玻璃制瓶、礦泉水生產(chǎn)等于一體的大型綜合性企業(yè)集團(tuán)，擁有一個(gè)控股上市公司、一個(gè)控股子公司、四個(gè)全資子公司和一個(gè)分公司。擁有職工4000余人，總資產(chǎn)21億元，凈資產(chǎn)14.8億元。張?jiān)＜瘓F(tuán)作為獨(dú)家發(fā)起人，將集團(tuán)下屬的白蘭地、葡萄酒、香檳酒、保健酒四個(gè)酒業(yè)公司及五個(gè)輔助配套公司的資產(chǎn)重組，折14000萬股國家股，同時(shí)發(fā)行 8800 萬股境內(nèi)上市外資股（B股），募集成立了“煙臺(tái)張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰尽?，并在深圳證券交易所上市，成為中國葡萄酒行業(yè)第一家股票上市公司。2000年10月股份公司又成功發(fā)行3200萬A股，并于26日在深交所上市。張?jiān)

證券代碼：000869

證券簡稱：張?jiān)

公司名稱：煙臺(tái)張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰?/p>

公司英文名稱：YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED

交易所：深圳

注冊國家：中國

【關(guān)鍵詞】投資、張?jiān)、財(cái)務(wù)分析、盈利預(yù)測

【摘要】證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。而上市公司的融資過程也少不了投資者的投資。

一.2012主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)

單位：元

注：表中數(shù)據(jù)以合并報(bào)表數(shù)據(jù)填列。

二、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況情況說明

1.報(bào)告期的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況及影響經(jīng)營業(yè)績的主要因素

報(bào)告期內(nèi)，張?jiān)９緺I業(yè)總收入為5,619,770,757元，同比下降6.77%；營業(yè)利潤 為2,227,884,536元，同比下降11.52%；利潤總額為2,260,291,387元，同比下降11.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1,695,495,409元，同比下降11.10%。上述指標(biāo)下降的主要原因是受國內(nèi)葡萄酒消費(fèi)需求增速放緩，以及國外葡萄酒大量涌入，國內(nèi)葡萄酒市場競爭進(jìn)一步加劇，營銷難度加大，公司部分產(chǎn)品銷售收入下降所致。

報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)為8,158,799,738元，同比增長11.83%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為5,907,671,469元，同比增長17.83%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)

為8.62元，同比下降9.36%。

2.上表中有關(guān)項(xiàng)目增減變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的主要原因

報(bào)告期內(nèi)，基本每股收益同比下降31.77%，主要是公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施了2011利潤分配方案后，總股本較上年末增長30%所致。

報(bào)告期末，公司股本較期初增長30%，是公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施了2011利潤分配方案，按照每10股送3股的比例向全體股東送紅股所致。

3.張?jiān)于4月26日公布2013年一季報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入184856.41萬元，同比增長-3.34%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤57063.80萬元，同比增長-5.57%?；久抗墒找?.8300元；凈資產(chǎn)收益率8.99%。股票 簡稱 張 裕Ａ

張?jiān)＃?000869)在5月2日融資融券信息顯示，張?jiān)＃寥谫Y余額285,565,890元，融資買入額3,856,264元，融券賣出量45,504股，融券余量122,104股，融券余額4,346,902元。張?jiān)＃寥谫Y融券詳細(xì)信息如下表： 證券代

交易日期

碼

證券簡稱

融資余額(元)

融資買入額(元)

融券賣出量(股)

融券余量(股)

融券余額(元)

每股收 營業(yè)收入 營業(yè)收入 凈利潤 凈利潤 凈資產(chǎn) 利潤 益(元)(萬元)同比增長(萬元)同比增長 收益率 分配 0.83 184856.41-3.34% 57063.80-5.57%

公告 日期

8.99% 不分配

04-26

張

2013-05-02 000869 裕285,565,890 3,856,264 45,50

4Ａ

122,104 4,346,90

2現(xiàn)價(jià)：36.24 漲跌：0.64 漲幅：1.80% 總手：14256 金額（萬）：5172 換手率：0.31% 2013-05-03 15:05:00成交量：14256(手)成交額：5172(萬元)總市值：248.24(億)今開：35.65昨收：35.60最高：36.76最低：35.60漲停：39.16換手：0.31%市盈：10.92量比：0.69振幅：3.26%跌停：32.04

名最新漲跌漲跌成交量代碼 振幅

稱 價(jià) 額 幅(手)

成交

換手量市盈

額昨收 今開 最高 最低

率 比 率

(萬)

張

000869 裕36.24 0.64 1.80% 3.26%1 4256 5172 35.60 35.65 36.76 35.60 0.31% 0.69 10.92

A

盈利預(yù)測

投資評(píng)級(jí)

因?yàn)?012年業(yè)績下滑明顯，2013年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入不低于60億元，與2011年收入60.28億元相當(dāng)。所以公司方面稱將加快發(fā)展電子商務(wù)、先鋒專賣店和團(tuán)購客戶等新興渠道，建立新的市場增長點(diǎn)。有行業(yè)分析師表示，張?jiān)Ｔ诩?xì)分市場、渠道管控上優(yōu)勢明顯，深度分銷領(lǐng)先于其他品牌。從投資評(píng)級(jí)和盈利預(yù)測中可以看出，張?jiān)還是有可投資性的，不管是買入或增持，再者凈利潤，盡管漲幅與下跌的漲幅都不大，但基本上是呈上升趨勢的，所以投資者還是有利可圖的?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】

[1]李向科，《證券投資技術(shù)分析》，北京，中國人民大學(xué)出本社，2004 [2]吳曉求，《證券投資學(xué)》，北京，中國人民大學(xué)出版社，2008

證券投資學(xué)論文

班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：

10級(jí)財(cái)本10 XXXXXXX XXXXX