第一篇：債券業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)心得

債券業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)心得

申請(qǐng)債券投資業(yè)務(wù)后，很開心能夠在領(lǐng)導(dǎo)的安排下，在未正式開展業(yè)務(wù)前來(lái)到xx證券固定收益部學(xué)習(xí)一些相關(guān)的債券從業(yè)的知識(shí)。為以后從事財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)奠定了一定的基礎(chǔ)。

一、xx證券的介紹

二、部門的主要業(yè)務(wù)及學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容

1、部門的主要業(yè)務(wù)

在xx證券學(xué)習(xí)的過程中，大概了解了他們主要的業(yè)務(wù)及工作是分為四個(gè)大塊:1）債券的承銷及分銷；2）債券的投標(biāo)與銷售；3）債券的投資與交易；4）研究方向。

在學(xué)習(xí)的兩周時(shí)間中接觸學(xué)習(xí)比較多的是債券的投資與交易。

2、主要學(xué)習(xí)內(nèi)容

1）研究買賣債券及投資組合方面

購(gòu)買哪一只券，該如何了解他的行業(yè)及公司背景，這些在萬(wàn)德軟件中可以查看各家大型機(jī)構(gòu)公司發(fā)的研報(bào)，比如：中金，國(guó)信，海通，國(guó)泰君安，華創(chuàng)等等。尤其是中金的報(bào)告，查看了之后發(fā)現(xiàn)有許多新發(fā)債的評(píng)分，評(píng)級(jí)調(diào)整的相關(guān)總結(jié)?？梢远嗫纯锤鱾€(gè)公司的研報(bào)和專題分析，這些都是了解市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)最好的資料，其次就是要關(guān)注時(shí)事新聞。

在這里接觸到了一個(gè)對(duì)于自己來(lái)說(shuō)新的概念“久期”。通過久期和目標(biāo)收益率可以研究出大概購(gòu)買的債券種類，投資組合及杠桿倍數(shù)，通過交易員每日的交易維護(hù)組合維護(hù)資金的流動(dòng)性。從而達(dá)到自己最初的目標(biāo)，這里要注意的是杠桿的倍數(shù)要在自己能夠控制范圍內(nèi)，否則就會(huì)影響資金的流動(dòng)性，遇上無(wú)法及時(shí)還款的情況，就會(huì)導(dǎo)致違約。

作為財(cái)務(wù)公司，我們的目的就是保護(hù)資金的穩(wěn)定與安全，最好就是重點(diǎn)選擇受市場(chǎng)波動(dòng)影響較小、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的利率債及級(jí)別較高的企業(yè)債。

2）交易員的工作

在買賣債券的方面，是在研究員通過對(duì)市場(chǎng)的判斷及研究給出投資方向和購(gòu)買債券類別等要素后，自己在市場(chǎng)中去尋找購(gòu)買相符合的債券。何時(shí)買賣主要是在研究員給出買賣指令后去實(shí)際的操作。在維護(hù)資金流動(dòng)性方面，資金緊張時(shí)主要是靠回購(gòu)業(yè)務(wù)去借到自己需要的資金，回購(gòu)業(yè)務(wù)包括了質(zhì)押式回購(gòu)及買斷式回購(gòu)?，F(xiàn)階段他們較多的是做質(zhì)押式回購(gòu)。主要是原因是因?yàn)橘|(zhì)押式回購(gòu)的利率較低。但是一旦超過了需要的資金已經(jīng)超過了規(guī)定的質(zhì)押額度后再去選擇買斷式回購(gòu)。

通過他們交給我們的詢價(jià)任務(wù)，大體上在相關(guān)的群里詢價(jià)后得到的結(jié)論是：回購(gòu)價(jià)格基本上以系統(tǒng)上的加權(quán)價(jià)格為主。以隔夜，7天，14天為主。一般都喜歡要AA+以上的券，大部分的機(jī)構(gòu)是機(jī)構(gòu)內(nèi)部規(guī)定只要AA+以上的券。

3）系統(tǒng)操作方面

在前臺(tái)系統(tǒng)操作中，填寫好相對(duì)應(yīng)的要素。基本上詢價(jià)及要素都是在系統(tǒng)外聯(lián)系好的，一般不需要在系統(tǒng)中詢價(jià)。在結(jié)算系統(tǒng)操作中，前臺(tái)系統(tǒng)成交的數(shù)據(jù)會(huì)相應(yīng)的自動(dòng)導(dǎo)入在下午結(jié)算系統(tǒng)中注意事項(xiàng)是先大后小，先將不影響頭寸情況的（比如一買一賣可以平掉的）結(jié)算好，最后再到繳款。

4）注意事項(xiàng)

找交易對(duì)手時(shí)要注意對(duì)方的付款付券時(shí)間，一定要找靠譜的，能夠及時(shí)操作的，在我們學(xué)習(xí)的這兩個(gè)星期中，就遇到一次，由于上一家未能及時(shí)付款，導(dǎo)致自身無(wú)法將款項(xiàng)付給下一家，從而就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)鏈條上的連鎖反應(yīng)。當(dāng)然也要對(duì)自己的結(jié)算時(shí)間嚴(yán)格把控好，盡量不會(huì)影響他人的結(jié)算時(shí)間。

三、總結(jié)

兩周很快就過去了，依舊還有很多知識(shí)需要自己慢慢去探索與學(xué)習(xí)。也覺得這樣的學(xué)習(xí)模式很好，不僅僅是單純的學(xué)習(xí)課本、資料上的知識(shí)，可以積累更多的人脈，可以看到交易員每日的具體操作方式，不懂得地方也可以及時(shí)的去咨詢，并得到答案。

第二篇：債券業(yè)務(wù)管理制度

債券業(yè)務(wù)管理制度(暫行)

第一章

總則

第一條

為了加強(qiáng)債券業(yè)務(wù)管理，規(guī)范債券業(yè)務(wù)運(yùn)作程序，建立健全債券發(fā)行和交易等相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》等法律法規(guī)以及財(cái)政部、中央銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等行政主管部門的有關(guān)規(guī)定，特制定《債券業(yè)務(wù)管理制度（暫行）》（以下簡(jiǎn)稱本制度）。第二條

本制度所指?jìng)ǖ幌抻趪?guó)債、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券等。本制度所指國(guó)債，是由中國(guó)國(guó)家財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的公債。企業(yè)債指中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行的債券（金融債券和外幣債券除外）?？赊D(zhuǎn)換公司債券指中華人民共和國(guó)境內(nèi)的上市公司（包括在境外掛牌的上市公司）在境內(nèi)發(fā)行的以人民幣標(biāo)價(jià)并認(rèn)購(gòu)的可轉(zhuǎn)換公司債券。

第三條

本制度包括總則、一級(jí)市場(chǎng)管理、二級(jí)市場(chǎng)管理、內(nèi)部控制制度等內(nèi)容，涉及的業(yè)務(wù)部門包括固定收益證券業(yè)務(wù)總部、投資管理總部、資產(chǎn)管理總部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部門以及計(jì)劃財(cái)務(wù)部等，凡本公司債券承銷、債券回購(gòu)、債券代理交易、債券付息、兌付、債券自營(yíng)等一、二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)均遵照本制度執(zhí)行。

第四條

本制度堅(jiān)持原則性與靈活性相結(jié)合，在規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)、安全高效的原則下，緊跟債券市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展步伐，搭建具有科學(xué)性、前瞻性的管理平臺(tái)，不斷提高債券業(yè)務(wù)的管理效率和經(jīng)營(yíng)效益。

第二章

一級(jí)市場(chǎng)管理

第一節(jié)

國(guó)債承銷

第五條

本公司國(guó)債承銷業(yè)務(wù)歸屬固定收益證券業(yè)務(wù)總部管理。目前國(guó)債發(fā)行方式主要采取不定期滾動(dòng)招標(biāo)發(fā)行，固定收益證券業(yè)務(wù)總部應(yīng)成立專門的承銷項(xiàng)目小組，實(shí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)制，由部門經(jīng)理牽頭，負(fù)責(zé)每期承銷業(yè)務(wù)的實(shí)際操作和總結(jié)工作。第六條

國(guó)債承銷業(yè)務(wù)管理主要流程如下：

獲取發(fā)行信息→提供研究報(bào)告→提出承銷方案→決策風(fēng)險(xiǎn)控制 →進(jìn)場(chǎng)競(jìng)價(jià)→掛牌分銷或場(chǎng)外分銷→總結(jié)報(bào)告及資料存檔

1、獲取發(fā)行信息：固定收益證券業(yè)務(wù)總部信息采集人員從財(cái)政部、中央銀行公告或中央登記結(jié)算公司等官方公開信息中及時(shí)獲取國(guó)債發(fā)行信息，做好信息收集整理工作。

2、提供研究報(bào)告：固定收益證券業(yè)務(wù)總部組織專門的研究人員，針對(duì)擬發(fā)行國(guó)債的各項(xiàng)條件進(jìn)行比較研究，同時(shí)結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、財(cái)政貨幣政策導(dǎo)向的判斷以及發(fā)行市場(chǎng)狀況、資金供求等多項(xiàng)因素綜合考慮，及時(shí)提供研究報(bào)告。

3、確定合理的投標(biāo)、分銷方案：在固定收益證券業(yè)務(wù)總部研究報(bào)告的基礎(chǔ)上，由承銷項(xiàng)目小組向公司的相關(guān)部門、機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行推介征詢，收到反饋信息后統(tǒng)計(jì)需求量，計(jì)算投標(biāo)價(jià)格和收益率區(qū)間，綜合評(píng)估后確定合理的投標(biāo)、分銷方案。

4、決策風(fēng)險(xiǎn)控制：固定收益證券部承銷項(xiàng)目小組將研究報(bào)告和投標(biāo)、承銷可行性方案以及風(fēng)險(xiǎn)提示報(bào)告等提交公司投資決策委員會(huì)審核并簽署意見，經(jīng)修改后的方案仍需報(bào)公司投資決策委員會(huì)審核備案。

5、時(shí)間控制：以上四項(xiàng)流程應(yīng)于招標(biāo)日前五個(gè)工作日全部完成。

6、競(jìng)價(jià)投標(biāo)：按照財(cái)政部或中央銀行的有關(guān)規(guī)定，固定收益證券業(yè)務(wù)總部承銷項(xiàng)目小組帶齊承銷相關(guān)手續(xù)進(jìn)行競(jìng)價(jià)投標(biāo)。承銷項(xiàng)目小組應(yīng)嚴(yán)格按照公司核準(zhǔn)的方案執(zhí)行投標(biāo)任務(wù)，未經(jīng)請(qǐng)示不得擅自更改方案。承銷項(xiàng)目小組成員應(yīng)恪守保密原則，相互協(xié)作監(jiān)督完成工作，避免發(fā)生失誤。

7、掛牌分銷或場(chǎng)外分銷的程序：承銷項(xiàng)目小組按證券交易所或銀行間債券市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行掛牌分銷或場(chǎng)外分銷，分銷期間應(yīng)建立臺(tái)帳，及時(shí)記錄和統(tǒng)計(jì)分銷情況，監(jiān)督資金入帳情況，嚴(yán)格控制資金用途，出現(xiàn)問題及時(shí)上報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)，迅速提交解決方案。

8、發(fā)行總結(jié)報(bào)告：發(fā)行期結(jié)束，承銷項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)撰寫總結(jié)報(bào)告，將發(fā)行情況及時(shí)匯總，其中必須將承銷價(jià)格、利率、數(shù)量、分銷情況等統(tǒng)計(jì)資料列表，并將資金回籠、劃撥上繳情況，費(fèi)用報(bào)告等一并上報(bào)，經(jīng)分管領(lǐng)導(dǎo)簽字后存檔備案。

第七條

由于目前通行的國(guó)債發(fā)行手段與目前銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的金融債券形式相同，本制度適應(yīng)范圍可擴(kuò)展到金融債券的承銷業(yè)務(wù)，若發(fā)行制度發(fā)生改變，則由固定收益證券業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整，并報(bào)公司備案。

第二節(jié)

企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券承銷

第八條

企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券承銷業(yè)務(wù)由固定收益業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)管理，企業(yè)債券的發(fā)行由公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部門配合固定收益證券業(yè)務(wù)總部完成。第九條

企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券承銷業(yè)務(wù)流程如下：

簽定主承銷意向協(xié)議→組成項(xiàng)目小組→盡職調(diào)查→制作申報(bào)材料→公司內(nèi)核通過→正式簽定主承銷協(xié)議→簽定承銷團(tuán)協(xié)議→向主管部門報(bào)送全套申報(bào)材料→主管部門批準(zhǔn)發(fā)行→組織承銷→總結(jié)報(bào)告

第十條

承銷項(xiàng)目立項(xiàng)之前，由部門總經(jīng)理組織相關(guān)人員進(jìn)行評(píng)審，對(duì)符合發(fā)行條件的項(xiàng)目簽定主承銷意向協(xié)議，組成項(xiàng)目小組。項(xiàng)目小組成員中應(yīng)至少有3人具備證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)從業(yè)資格，項(xiàng)目組長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織和協(xié)調(diào)整個(gè)項(xiàng)目實(shí)施過程中的具體工作。

第十一條 擔(dān)任企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券主承銷商時(shí)，必須遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)，項(xiàng)目組長(zhǎng)應(yīng)及時(shí)向部門分管副總經(jīng)理匯報(bào)調(diào)查情況，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題認(rèn)真研究，妥善解決。申報(bào)材料制作完畢，公司內(nèi)核小組要對(duì)公開發(fā)行文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行嚴(yán)格核查，對(duì)經(jīng)內(nèi)核不符合發(fā)行要求的項(xiàng)目，實(shí)行否決制度。

第十二條 擔(dān)任可轉(zhuǎn)換公司債券的主承銷商或副主承銷商、分銷商，承銷工作結(jié)束后一周內(nèi)，由項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)完成項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告，對(duì)項(xiàng)目開展過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)進(jìn)行系統(tǒng)總結(jié)，由部門領(lǐng)導(dǎo)審閱后歸檔，以備今后查閱。

第三節(jié)

債券付息、兌付

第十三條

債券付息、兌付業(yè)務(wù)是指由我公司承銷的各類債券的還本付息業(yè)務(wù)。債券付息、兌付工作由固定收益證券業(yè)務(wù)總部牽頭，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部等部門配合進(jìn)行。

第十四條

債券付息、兌付業(yè)務(wù)的管理流程：

1、固定收益證券業(yè)務(wù)總部：負(fù)責(zé)債券付息、兌付業(yè)務(wù)的所有前期準(zhǔn)備工作，包括發(fā)布公告，與相關(guān)主管部門或企業(yè)進(jìn)行聯(lián)系與溝通，通知其他協(xié)作部門召開協(xié)調(diào)會(huì)，安排布置參與兌付工作的相關(guān)部門、人員，提出兌付工作計(jì)劃時(shí)間表和收尾工作安排計(jì)劃。專人負(fù)責(zé)管理兌付工作的執(zhí)行情況和緊急事務(wù)處理，兌付工作結(jié)束后將所有相關(guān)資料、報(bào)告存檔，并向有關(guān)部門提供相應(yīng)的具結(jié)報(bào)告等。

2、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部：負(fù)責(zé)處理柜臺(tái)兌付業(yè)務(wù)，監(jiān)督各兌付網(wǎng)點(diǎn)的具體工作，并將兌付工作進(jìn)展制作日?qǐng)?bào)、周報(bào)，報(bào)送固定收益證券總部和計(jì)劃財(cái)務(wù)部，保證兌付工作的圓滿完成。

3、計(jì)劃財(cái)務(wù)部：負(fù)責(zé)兌付資金的劃撥和資金統(tǒng)計(jì)。積極與相關(guān)部門密切配合，嚴(yán)格按進(jìn)度撥付款項(xiàng)，實(shí)行?？顚Ｓ?，確保兌付工作的順利完成。

第三章

二級(jí)市場(chǎng)管理

第四章

內(nèi)部控制制度

第二十條

建立債券業(yè)務(wù)管理內(nèi)部控制制度的基本原則是合規(guī)控制、科學(xué)高效、層次清晰、權(quán)責(zé)分明。本制度主要包括各職能部門內(nèi)部業(yè)務(wù)的隔離控制制度、部門之間的職能和責(zé)任邊界界定原則、內(nèi)部控制評(píng)審制度等。第二十一條

部門內(nèi)部業(yè)務(wù)隔離控制制度：

1、內(nèi)部保密制度：各職能部門內(nèi)部凡涉及客戶資料、債券交易計(jì)劃、資金調(diào)撥、業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)等公司機(jī)密的文檔，均應(yīng)嚴(yán)格保密。業(yè)務(wù)管理人員按照各自的權(quán)限范圍操作，一般情況不得相互兼職，業(yè)務(wù)操作和文檔資料應(yīng)有效分離。

2、檔案保全制度：各職能部門內(nèi)部設(shè)專人管理業(yè)務(wù)檔案，真實(shí)、完整地保存各項(xiàng)業(yè)務(wù)資料和會(huì)議記錄。

3、差錯(cuò)處理及客戶投訴處理程序：各職能部門應(yīng)建立相應(yīng)的差錯(cuò)處理制度，確保差錯(cuò)及客戶投訴能獲得妥善處理，并且能夠迅速采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施。

4、崗位職責(zé)規(guī)定及員工行為操守規(guī)范：各職能部門應(yīng)制定完善的崗位職責(zé)規(guī)定和員工行為操守規(guī)范，保證權(quán)利明晰、責(zé)任到人，制定符合實(shí)際情況的獎(jiǎng)懲措施。

5、業(yè)務(wù)操作及技術(shù)系統(tǒng)的應(yīng)急制度：對(duì)業(yè)務(wù)操作失誤、發(fā)生巨額損失、技術(shù)系統(tǒng)失靈、斷電、災(zāi)難、搶劫等情況，應(yīng)制訂應(yīng)對(duì)計(jì)劃，并確保在上述情況發(fā)生時(shí)，應(yīng)急計(jì)劃能夠及時(shí)到位，真正發(fā)揮作用。

第二十二條

部門之間的職能和責(zé)任邊界界定原則：

1、獨(dú)立性原則：各業(yè)務(wù)部門按既定的職責(zé)明確分工，必須相對(duì)獨(dú)立，部門之間應(yīng)建立“防火墻”，隔離可能出現(xiàn)的連帶責(zé)任或損失。

2、協(xié)作性原則：業(yè)務(wù)部門之間通過聯(lián)席會(huì)議、通風(fēng)會(huì)等形式經(jīng)常進(jìn)行交流協(xié)調(diào)，各部門應(yīng)設(shè)專人負(fù)責(zé)與其他部門定期溝通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，避免出現(xiàn)“邊界真空”狀態(tài)。

（參見投資管理總部提供）

3、責(zé)任界定原則：一般原則是“權(quán)責(zé)統(tǒng)一”，避免部門之間相互推諉。發(fā)生問題先共同解決，然后界定部門責(zé)任，最后明確責(zé)任到人，按照責(zé)任大小分別承擔(dān)主要責(zé)任和次要責(zé)任。

第二十三條

內(nèi)部控制評(píng)審制度：

1、內(nèi)部控制評(píng)審可以分為常規(guī)評(píng)審和非常規(guī)評(píng)審、全面評(píng)審和專項(xiàng)評(píng)審。由公司內(nèi)部審計(jì)和稽核部門定期或不定期負(fù)責(zé)實(shí)施。

2、內(nèi)部控制評(píng)審的內(nèi)容包括但不限于：合規(guī)經(jīng)營(yíng)、部門內(nèi)控制度、財(cái)務(wù)控制、資金控制以及電子信息系統(tǒng)控制等。內(nèi)部控制評(píng)審應(yīng)當(dāng)側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)控制的薄弱環(huán)節(jié)。

3、內(nèi)部控制評(píng)審報(bào)告的內(nèi)容包括但不限于：審查的范圍、有關(guān)客戶的背景資料、當(dāng)前重大風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)明、內(nèi)部控制現(xiàn)狀及控制效果不佳的原因說(shuō)明、改進(jìn)或整改方案以及相關(guān)附件（如組織結(jié)構(gòu)圖、詳細(xì)的測(cè)試流程及其他憑

4、內(nèi)部控制評(píng)審結(jié)果報(bào)總經(jīng)理辦公會(huì)審議，通報(bào)各業(yè)務(wù)部門限期整改，并將整改結(jié)果備案。

第五章 附則

第二十四條

本制度自公司批準(zhǔn)之日起執(zhí)行，由公司各業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)具體實(shí)施。

證、圖表和資料）。

第三篇：銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定

銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定

第一條 為規(guī)范銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，特制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所指?jìng)▏?guó)債、政策性金融債和中央銀行融資券以及其它經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的可用于辦理回購(gòu)業(yè)務(wù)的債券。

第三條 本規(guī)定中所稱回購(gòu)是指?jìng)钟腥耍ㄙu方）在賣出債券給債券購(gòu)買人（買方）時(shí)，買賣雙方約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格，由賣方向買方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。

第四條 本規(guī)定適用對(duì)象是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)進(jìn)入全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)的成員（以下簡(jiǎn)稱交易成員），融資中心除外。

非金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人不得參與銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)。

第五條 交易成員的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)必須通過全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，不得在場(chǎng)外進(jìn)行。

第六條 中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）為中國(guó)人民銀行指定的辦理交易成員債券回購(gòu)業(yè)務(wù)的債券托管與結(jié)算機(jī)構(gòu)。

參與回購(gòu)業(yè)務(wù)的交易成員必須在中央結(jié)算公司開立債券托管帳戶，并存入真實(shí)的自營(yíng)債券。

第七條 買方不得在回購(gòu)期內(nèi)動(dòng)用回購(gòu)債券。

第八條 交易成員在進(jìn)行回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，債券與資金必須足額清算，不得買空和賣空債券；不得挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)業(yè)務(wù)；不得通過租券或借券等融券行為進(jìn)行回購(gòu)業(yè)務(wù)。

第九條 中央結(jié)算公司應(yīng)制定相應(yīng)規(guī)則，對(duì)買空和賣空債券的行為進(jìn)行控制和監(jiān)管。

第十條 中央結(jié)算公司不得向交易成員融券或透支。

第十一條 債券回購(gòu)折算比例（即用于回購(gòu)的債券與所融資金的比例）由中國(guó)人民銀行確定并定期公布。

第十二條 為規(guī)范回購(gòu)交易行為，交易成員必須簽訂債券回購(gòu)主協(xié)議。

債券回購(gòu)主協(xié)議應(yīng)載明以下內(nèi)容：回購(gòu)機(jī)構(gòu)的名稱與簽章，法定代表人或主要負(fù)責(zé)人姓名與簽章，回購(gòu)的確立與執(zhí)行，回購(gòu)中的違約責(zé)任。

債券回購(gòu)主協(xié)議由中央結(jié)算公司和全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心會(huì)同各交易成員共同擬定簽署，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

第十三條 除回購(gòu)主協(xié)議外，交易雙方在每次回購(gòu)時(shí)應(yīng)以一級(jí)拆借市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)打出的成交通知單作為回購(gòu)合同。成交通知單上需明確回購(gòu)債券品種、回購(gòu)債券與資金的數(shù)額、期限、利率等條款。

回購(gòu)雙方認(rèn)為必要時(shí)，可簽訂補(bǔ)充合同。補(bǔ)充合同的內(nèi)容必須符合回購(gòu)主協(xié)議的原則。

第十四條 回購(gòu)的期限為：７天、１４天、２１天、１個(gè)月、２個(gè)月、３個(gè)月、４個(gè)月，共計(jì)７個(gè)品種，最長(zhǎng)不得超過４個(gè)月。

第十五條 回購(gòu)利率由買賣雙方確定。

第十六條 回購(gòu)到期時(shí)必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，不得展期。

第十七條 中央結(jié)算公司采取集中托管、統(tǒng)一結(jié)算的方式辦理回購(gòu)業(yè)務(wù)中的債券托管與結(jié)算。中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)本規(guī)定制定與債券托管和結(jié)算相關(guān)的業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心應(yīng)根據(jù)本規(guī)定制定與回購(gòu)交易相關(guān)的業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，并報(bào)中國(guó)人民銀行備案。

第十八條 中央結(jié)算公司應(yīng)按中國(guó)人民銀行的要求上報(bào)有關(guān)的業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并定期為交易成員提供其債券帳戶的對(duì)帳服務(wù)。

全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心應(yīng)定期按中國(guó)人民銀行的要求上報(bào)有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，并向交易成員提供有關(guān)的業(yè)務(wù)信息。

第十九條 本規(guī)定由中國(guó)人民銀行解釋。

第二十條 本規(guī)定自發(fā)布之日起執(zhí)行。

第四篇：債券承銷業(yè)務(wù)試題（最終版）

發(fā)債業(yè)務(wù)知識(shí)試題

一、單選題

1、銀行間交易商協(xié)會(huì)規(guī)定，短期融資券的承銷費(fèi)為債券發(fā)行金額的：（）

A：千分之二

B：千分之三 C：千分之四

D：千分之五

2、某客戶具備非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行資格，外部主體評(píng)級(jí)AA+，該公司凈資產(chǎn)100億元，已由招商證券發(fā)行20億元企業(yè)債，農(nóng)行發(fā)行10億元短期融資券，除此之外無(wú)其他在注冊(cè)和在發(fā)行的債券，那么該公司還可以發(fā)行的短融和中票金額分別為：（）A：短融30億元，中票0 B：短融30億元，中票40億元

C：短融10億元，中票40億元

D：短融30億元，中票20億元

3、在不進(jìn)行信用增進(jìn)的情況下，我行對(duì)短期融資券客戶最低的外部主體評(píng)級(jí)要求為（）： A：A

B：A+ C：AA-D：AA

4、在不進(jìn)行信用增進(jìn)的情況下，我行對(duì)中期票據(jù)客戶最低的外部主體評(píng)級(jí)要求為（）： A：A

B：A+ C：AA-D：AA

5、以下關(guān)于企業(yè)債的表述正確的是（）： A：企業(yè)債的審批機(jī)構(gòu)為銀行間交易商協(xié)會(huì)；

B：企業(yè)債資金除用于項(xiàng)目建設(shè)外，也可用于發(fā)債主體補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金和歸還銀行貸款；

C：企業(yè)債的承銷機(jī)構(gòu)可以為券商、銀行等金融機(jī)構(gòu)； D：考慮到項(xiàng)目資本金要求，企業(yè)債資金不能用作項(xiàng)目資本金，原則上累計(jì)發(fā)行金額不超過總投資的60%。

6、以下關(guān)于中小企業(yè)私募債的說(shuō)法正確的是（）

A：中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)由銀行間交易商協(xié)會(huì)審批，面向特定客戶進(jìn)行發(fā)行，市場(chǎng)上簡(jiǎn)稱為PPN；

B：監(jiān)管類名單內(nèi)的政府融資平臺(tái)企業(yè)的下屬中小企業(yè)可以發(fā)行中小企業(yè)私募債進(jìn)行融資；

C：目前，中小企業(yè)私募債主要由上海證券交易所、深圳證券交易所進(jìn)行備案后發(fā)行；

D：中小企業(yè)私募債具有發(fā)行時(shí)間短，成本低，資金使用較靈活的特點(diǎn)。

7、以下關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)描述錯(cuò)誤的是（）

A：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由券商設(shè)計(jì)發(fā)售，報(bào)證監(jiān)會(huì)審批；

B：資產(chǎn)證券化就是將原始權(quán)益人/發(fā)起人不易流通的存量資產(chǎn)或可預(yù)見的未來(lái)收入構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品的過程；

C：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有設(shè)計(jì)靈活，市場(chǎng)化利率，資金用途不受限制等特點(diǎn)，但發(fā)行金額不應(yīng)超過凈資產(chǎn)的40%；

D：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)參照同評(píng)級(jí)、同期限的債券。

8、某客戶同意我行為其短期融資券（或中期票據(jù)）業(yè)務(wù)的主承銷行，則我行在短融（或中票）發(fā)行前必須要核定的投資和交易額度為發(fā)行總金額的（）： A：20% B：30% C：40%

D：50%

9、以下私募債業(yè)務(wù)的表述正確的是（）：

A：私募債業(yè)務(wù)無(wú)須對(duì)發(fā)債主體進(jìn)行評(píng)級(jí)，但必須要對(duì)發(fā)行的債項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí)；

B：私募債發(fā)行的金額不超過主體凈資產(chǎn)40%，如果主體評(píng)級(jí)AA及以上的客戶，可以分期限分別計(jì)算；

C：私募債即非公開定向融資工具，流通性較差，我行對(duì)私募債的投資比例不超過私募債發(fā)行金額的20%；

D：私募債業(yè)務(wù)需經(jīng)過銀行間交易商協(xié)會(huì)的審批，一般發(fā)行價(jià)格高于同評(píng)級(jí)、同期限短融或中票的價(jià)格。

10、我行為某集團(tuán)中期票據(jù)的唯一承銷銀行，該集團(tuán)注冊(cè)20億元中期票據(jù)，期限3年，首次發(fā)行10億元，在首次成功發(fā)行后，我行預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的中間業(yè)務(wù)收入為（）

A：300萬(wàn)元 B：400萬(wàn)元 C：900萬(wàn)元

D：1200萬(wàn)元

二、多選題

1、下列客戶的如下業(yè)務(wù)，可以敘做資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的有：（）

A：某中小房地產(chǎn)企業(yè)，具有自有物業(yè)，每年有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，暫無(wú)外部增信機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用增進(jìn)。

B：某外部評(píng)級(jí)AA的供水客戶，每年水費(fèi)收入穩(wěn)定在3億元左右，但由于前期融資的需要，已經(jīng)按每年1億元的水費(fèi)收費(fèi)權(quán)進(jìn)行了質(zhì)押；

C：某交通投資集團(tuán)，外部評(píng)級(jí)AA+，每年有穩(wěn)定的通行費(fèi)收入，收費(fèi)權(quán)未進(jìn)行質(zhì)押；

D：某大型集團(tuán)，外部評(píng)級(jí)AA，以物業(yè)出租為收入來(lái)源，但由于歷史原因，該部分物業(yè)無(wú)產(chǎn)權(quán)登記證明和其他能夠說(shuō)明產(chǎn)權(quán)歸屬的材料；

2、以下情況符合我行作為主承銷銀行敘做中期票據(jù)業(yè)務(wù)要求的有：（）

A：外部主體評(píng)級(jí)A+，有信用增進(jìn)措施； B：外部主體評(píng)級(jí)AA-，有信用增進(jìn)措施； C：外部主體評(píng)級(jí)AA-，無(wú)信用增進(jìn)措施;D：外部主體評(píng)級(jí)AA，無(wú)信用增進(jìn)措施。

3、以下產(chǎn)品我行可以作為主承銷的有：（）

A：中期票據(jù)

B：企業(yè)債 C：私募債

D：中小企業(yè)集團(tuán)票據(jù)

4、在敘做短融、中票的業(yè)務(wù)中，涉及到的區(qū)行部門有：（）A：公司業(yè)務(wù)部 B：風(fēng)險(xiǎn)管理部 C：金融機(jī)構(gòu)部 D: 授信執(zhí)行部

5、關(guān)于各類發(fā)債業(yè)務(wù)說(shuō)法中正確的是：（）

A：短期融資券發(fā)行成本較低，流動(dòng)性好，資金用途為補(bǔ)充流動(dòng)資金，并可用于償還銀行借款；

B：中期票據(jù)具有期限較長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)行成本雖較短期融資券高，但低于同期限私募債的成本，資金可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，償還銀行借款和項(xiàng)目投資。C：企業(yè)債同樣實(shí)行凈資產(chǎn)40%的余額管理，發(fā)債資金可以用于項(xiàng)目建設(shè)，自身經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)和歸還銀行借款。

D：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限靈活，對(duì)資金用途沒有限制。

三、判斷題

1、我行作為主承銷的短融、中票業(yè)務(wù)必須核定有承銷額度。（）

2、短融和中票的承銷、投資和交易額度必須經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)管理部“三位一體”審批。（）

3、企業(yè)債資金可用作發(fā)債項(xiàng)目的資本金。（）

4、廣西分行可以敘做信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。（）

5、廣西國(guó)資委監(jiān)管的國(guó)有企業(yè)，其發(fā)債業(yè)務(wù)必須經(jīng)過國(guó)資委產(chǎn)權(quán)登記處審核。（）

標(biāo)準(zhǔn)答案：

一、單選 1--

5、C D C D B 6-

10、C C B C C

二、多選

1、BC

2、BD

3、ACD

4、ABC

5、ABCD

三、判斷

1-5 ×

√

√ ×

√

第五篇：債券后臺(tái)結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

債券后臺(tái)結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

第一章 總

則

第一條

為規(guī)范XX公司債券后臺(tái)結(jié)算業(yè)務(wù)行為，防范資金交易風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，明確后臺(tái)結(jié)算業(yè)務(wù)的工作程序及相關(guān)參與主體的職責(zé)，特制定本細(xì)則。

第二條

本細(xì)則依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》以及XX公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）的《公司章程》、《內(nèi)部控制基本規(guī)定》等規(guī)章制度而制訂。

第三條

本細(xì)則所指的債券業(yè)務(wù)包括：債券質(zhì)押式回購(gòu)、債券買斷式回購(gòu)、現(xiàn)券買賣和債券分銷等業(yè)務(wù)。

第二章

崗位職責(zé)

第四條

債券業(yè)務(wù)后臺(tái)結(jié)算崗，負(fù)責(zé)辦理債券交易業(yè)務(wù)的后臺(tái)債券結(jié)算手續(xù)，具體職責(zé)如下：

1．將每日到期業(yè)務(wù)進(jìn)行分類整理并分配落實(shí)到具體責(zé)任人；

2.根據(jù)已接收的成交單及時(shí)準(zhǔn)確進(jìn)行后臺(tái)指令操作及資金劃轉(zhuǎn)，并實(shí)行雙人復(fù)核，嚴(yán)禁不按時(shí)或不錄入各種債券的參數(shù)；

3.負(fù)責(zé)及時(shí)檢查系統(tǒng)交易是否完成。對(duì)未完成的交易，須及時(shí)反饋給相關(guān)交易員并采取措施進(jìn)行處臵；

4.負(fù)責(zé)實(shí)時(shí)查詢清算系統(tǒng)各項(xiàng)資金的收付情況；

5.負(fù)責(zé)核對(duì)前臺(tái)成交的全部交易與后臺(tái)結(jié)算合同是否完全一致，核對(duì)當(dāng)日應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)與交易員的資金計(jì)劃是否相符，協(xié)助交易員管理資金頭寸；

6、負(fù)責(zé)每日交易結(jié)算后，將銀行結(jié)算賬戶余額以及當(dāng)日產(chǎn)生的債券資產(chǎn)的數(shù)量、市值變化形成明細(xì)報(bào)表并做好統(tǒng)計(jì)工作，保證各類資料有序、完善、科學(xué)的保存

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7.負(fù)責(zé)定期與債券托管機(jī)構(gòu)及前臺(tái)交易崗做好臺(tái)賬核對(duì)工作；

8.負(fù)責(zé)妥善保管中債UKEY和銀行網(wǎng)銀密匙，著重保護(hù)相關(guān)交易密碼，避免他人進(jìn)行越權(quán)操作，保證交易資金安全。定期更換后臺(tái)系統(tǒng)操作密碼，保守相關(guān)交易及商業(yè)秘密；

9.負(fù)責(zé)在債券柜臺(tái)交易系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)或變動(dòng)后，及時(shí)掌握該系統(tǒng)變化的內(nèi)容，以免進(jìn)行誤操作，并協(xié)調(diào)信息技術(shù)部盡量將升級(jí)和維護(hù)安排在非交易時(shí)段。

第三章 債券業(yè)務(wù)后臺(tái)結(jié)算基本流程

第五條

債券業(yè)務(wù)后臺(tái)結(jié)算基本流程如下：

１.交易員整理核對(duì)收到的經(jīng)審批的交易單，保證相關(guān)交易單不遺漏、不重復(fù)，并依據(jù)交易單核對(duì)好自己的頭寸表；

２.交易員將核對(duì)好的交易單和頭寸表打包發(fā)給后臺(tái)人員； ３.交易員與后臺(tái)人員就相關(guān)交易思路和劃款順序進(jìn)行溝通； ４.后臺(tái)人員處理相關(guān)結(jié)算指令并進(jìn)行款項(xiàng)的劃轉(zhuǎn)；

5.日間頭寸透支應(yīng)由交易員提起申請(qǐng)，經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)審批后，后臺(tái)人員實(shí)行雙人復(fù)核劃付，緊急情況下需隔夜透支應(yīng)重新提起申請(qǐng)；

6.后臺(tái)人員確認(rèn)交易完成并反饋給相關(guān)交易員；

7.每日交易結(jié)束，后臺(tái)人員將當(dāng)日交易結(jié)余款通報(bào)交易相關(guān)人員，以便安排次日交易資金頭寸。

第四章

應(yīng)急處理

第六條 網(wǎng)絡(luò)中斷情況下應(yīng)急處理 １.正常情況下使用專線；

２.專線非正常中斷情況下，使用公司網(wǎng)絡(luò)，并請(qǐng)信息技術(shù)人員對(duì)公司電腦監(jiān)測(cè)流量，優(yōu)先保證交易使用；

３.如果上述兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)均不可用，在僅需劃款并數(shù)量不多時(shí)使用無(wú)線網(wǎng)卡；

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４.如果前述三種方式均不可用，并無(wú)法預(yù)計(jì)恢復(fù)時(shí)間，盡速聯(lián)系機(jī)房，機(jī)器轉(zhuǎn)移使用。

第七條

電源中斷情況下應(yīng)急處理 １.正常情況下使用公司電源；

２.突發(fā)停電，啟用備用UPS電源，并請(qǐng)信息技術(shù)人員監(jiān)測(cè)，保證交易機(jī)首先使用，根據(jù)前期監(jiān)測(cè)試用，備用電源可支持一天，如無(wú)法預(yù)計(jì)時(shí)間，轉(zhuǎn)移至機(jī)房進(jìn)行操作。

第八條 硬件故障應(yīng)急處理 １.可能情況為電腦崩潰；

２.一旦出現(xiàn)緊急情況，通過技術(shù)人員切換跳線啟用備用電腦，并在其他電腦安裝劃款行網(wǎng)銀備用。

第九條 網(wǎng)銀故障應(yīng)急處理

１.銀行系統(tǒng)性失效，無(wú)法確定恢復(fù)時(shí)間。交易員未履行收付的交易，聯(lián)系對(duì)手方，緊急補(bǔ)充零時(shí)頭寸，后臺(tái)清算人員及時(shí)聯(lián)系托管行確定故障原因和可能恢復(fù)時(shí)間，應(yīng)急確定其他托管行；

２.設(shè)備損壞主要是U盾失效。每個(gè)清算銀行新開兩套U盾，一套日常使用，另一套暫時(shí)封存，以備應(yīng)急使用。

第十條 在以上各種措施之外，為增加保險(xiǎn)，在上海預(yù)留應(yīng)急電腦，安裝上清所系統(tǒng)和中債系統(tǒng)。并對(duì)人員進(jìn)行應(yīng)急培訓(xùn)。

第五章

附則

第十一條

本細(xì)則由財(cái)務(wù)計(jì)劃部負(fù)責(zé)解釋和修訂。第十二條

本細(xì)則自公告頒布之日起執(zhí)行。

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