第一篇：眾籌家解答《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》（精選）

眾籌家解答《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》

來源：眾籌家

經(jīng)眾籌家整理，將《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》核心內(nèi)容整理成以下七個(gè)方面55個(gè)問題，供投資者學(xué)習(xí)借鑒，更多眾籌行業(yè)信息資訊請(qǐng)密切留意眾籌家官網(wǎng)。

一、總體

1.什么是私募股權(quán)眾籌融資

是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱股權(quán)眾籌平臺(tái))以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。

2.什么是股權(quán)眾籌平臺(tái)？

是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

3.股權(quán)眾籌平臺(tái)必須是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)嗎？

是的，《管理辦法》中限定為通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，即互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介。

4.主管機(jī)構(gòu)是哪個(gè)？

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。

5.需要審批還是備案？

需要備案。

6.應(yīng)向哪個(gè)單位備案？

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)向證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記；股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)應(yīng)向中證資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司備案。

二、股權(quán)眾籌平臺(tái)

7.股權(quán)眾籌平臺(tái)需要成為證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員嗎？

應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)成為會(huì)員。

8.股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)是什么組織形式？

(1)公司；(2)合伙企業(yè)。

9.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否是境外企業(yè)？

不可以，必須是境內(nèi)設(shè)立的企業(yè)。

10.對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)資產(chǎn)有何要求？

要求凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣。

11.股權(quán)眾籌平臺(tái)人員有何要求？

(1)有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員；(2)具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級(jí)管理人員不少于2人。

12.股權(quán)眾籌平臺(tái)設(shè)施上有何要求？

要有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施。

13.股權(quán)眾籌平臺(tái)制度上有何要求？

要有完善的業(yè)務(wù)管理制度。

14.股權(quán)眾籌平臺(tái)是否需要對(duì)用戶信息進(jìn)行審核？

應(yīng)當(dāng)對(duì)投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對(duì)用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核。

15.股權(quán)眾籌平臺(tái)是否需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核？

應(yīng)當(dāng)對(duì)融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核。

16.股權(quán)眾籌平臺(tái)如果發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，應(yīng)當(dāng)采取什么措施？

應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)。

17.股權(quán)眾籌平臺(tái)如何管理募集期資金？

應(yīng)當(dāng)對(duì)募集期資金設(shè)立專戶管理。

18.股權(quán)眾籌平臺(tái)需要對(duì)哪些信息、資料進(jìn)行保管？期限多長(zhǎng)？

應(yīng)當(dāng)保管的信息及資料：(1)投融資雙方的信息、(2)融資記錄、(3)投資者適當(dāng)性管理等信息；保管期限不得少于10年。

19.股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)教育應(yīng)做那些事？

應(yīng)當(dāng)持續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)。

20.股權(quán)眾籌平臺(tái)是否有義務(wù)保守融資者和投資者的商業(yè)秘密和信息？

應(yīng)當(dāng)保守。

21.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否以保守客戶信息為由抗拒相關(guān)部門反洗錢工作？

不可以，應(yīng)當(dāng)配合相關(guān)部門開展反洗錢工作。

22.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資？

不可以。

23.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否對(duì)眾籌項(xiàng)目提供對(duì)外擔(dān)保？

不可以。

24.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否對(duì)眾籌項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)代持？

不可以。

25.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)？

不可以。

26.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否利用平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)獲取投資機(jī)會(huì)？

不可以。

27.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目？

不可以。

28.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)？

不可以；但具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外。

29.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)？

不可以。

30.股權(quán)眾籌平臺(tái)能否兼營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)？

不可以。

三、融資者

31.融資者是否必須是股權(quán)眾籌平臺(tái)實(shí)名注冊(cè)用戶？

是的，而且應(yīng)當(dāng)經(jīng)過股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)。

32.投資者是否必須是股權(quán)眾籌平臺(tái)實(shí)名注冊(cè)用戶？

是的，而且應(yīng)當(dāng)經(jīng)過股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)。

33.融資者范圍是否有限制？

是的，融資者限于中小微企業(yè)或其發(fā)起人。

34.對(duì)融資者有什么職責(zé)要求？

融資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(1)向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；

(2)保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；

(3)發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；

(4)按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

(5)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

35.融資者能否采用公開或變相公開方式發(fā)行證券？

不可以。

36.融資者能否向不特定對(duì)象發(fā)行證券？

不可以。

37.融資后股東是否有人數(shù)限制？

融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。

38.融資者能否向投資者承諾投資本金不受損失？

不可以。

39.融資者能否向投資者承諾最低收益？

不可以。

40.融資者能否同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資？

不可以。

41.融資者能否同時(shí)在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場(chǎng)所發(fā)布融資信息？

不可以。

四、投資者

42.單位、個(gè)人都可以成為股權(quán)眾籌平臺(tái)的投資者嗎？

是的。

43.投資者需要符合什么條件？

投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：

(1)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

(2)投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；

(3)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

(4)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

(5)金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人，其還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；

(6)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

44.對(duì)于上述第(5)項(xiàng)要求，個(gè)人是否需要提供財(cái)產(chǎn)、收入證明？

需要提供。

45.對(duì)于上述第(5)項(xiàng)要求，金融資產(chǎn)包括哪些？

本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

46.對(duì)融資者有什么職責(zé)要求？

投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(1)向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息；

(2)保證投資資金來源合法；

(3)主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力；

(4)自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；

(5)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

五、備案登記

47.股權(quán)眾籌平臺(tái)申請(qǐng)備案有何時(shí)間要求？

應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備。

48.申請(qǐng)備案，需要報(bào)送哪些文件？

需要報(bào)送下列文件：

(1)股權(quán)眾籌平臺(tái)備案申請(qǐng)表；

(2)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

(3)最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；

(4)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；

(5)股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

(6)股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；

(7)股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

(8)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他材料。

49.證券業(yè)協(xié)會(huì)通過哪些方式對(duì)備案材料進(jìn)行核查？

可以通過(1)約談股權(quán)眾籌平臺(tái)高級(jí)管理人員、(2)專家評(píng)審、(3)現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式進(jìn)行核查。

50.證券業(yè)協(xié)會(huì)審查時(shí)限是多久？

經(jīng)審查符合規(guī)定的，自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)予以備案確認(rèn)。

六、信息報(bào)送

51.眾籌項(xiàng)目申請(qǐng)備案有何時(shí)間要求？

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目自發(fā)布融資計(jì)劃書之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案。

52.對(duì)于年報(bào)有何要求？

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一年度的年度報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。

53.股權(quán)眾籌平臺(tái)有何信息報(bào)送要求？

股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：

(1)備案事項(xiàng)發(fā)生變更；

(2)股權(quán)眾籌平臺(tái)不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

(3)股權(quán)眾籌平臺(tái)因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；

(4)股權(quán)眾籌平臺(tái)或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

(5)股權(quán)眾籌平臺(tái)因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

(6)股權(quán)眾籌平臺(tái)因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；

(7)股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

(8)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

七、自律管理

54.哪個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行自律管理？

證券業(yè)協(xié)會(huì)。

55.證券業(yè)協(xié)會(huì)有哪些處理方式？

主要包括自律管理措施和紀(jì)律處分兩類。自律管理措施包括談話(1)提醒、(2)警示、(3)責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、(4)責(zé)令整改等；紀(jì)律處分包括(1)行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、(2)公開譴責(zé)、(3)暫停執(zhí)業(yè)、(4)取消會(huì)員資格等。

證券業(yè)協(xié)會(huì)同時(shí)將采取自律管理措施或紀(jì)律處分的相關(guān)信息抄報(bào)證監(jiān)會(huì)。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第二篇：《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》

《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》

第一章 總則

第一條【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號(hào)）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。

第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)眾籌平臺(tái)）以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。

第三條【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)、守信、自愿、公平的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第四條【管理機(jī)制安排】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心）對(duì)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測(cè)進(jìn)行日常管理。

第二章 股權(quán)眾籌平臺(tái)

第五條【平臺(tái)定義】股權(quán)眾籌平臺(tái)是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并申請(qǐng)成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。證券業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)眾籌平臺(tái)辦理備案登記不構(gòu)成對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)客戶資金安全的保證。

第七條【平臺(tái)準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；

（二）凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；

（三）有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級(jí)管理人員不少于2人；

（四）有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施；

（五）有完善的業(yè)務(wù)管理制度；

（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第八條【平臺(tái)職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行約定義務(wù)；

（二）對(duì)投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對(duì)用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核；

（三）對(duì)融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核；

（四）采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；

（五）對(duì)募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（六）對(duì)投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管，保管期限不得少于10年；

（七）持續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；

（八）按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；

（九）保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；

（十）配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；

（十一）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。

第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有下列行為：

（一）通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資；

（二）對(duì)眾籌項(xiàng)目提供對(duì)外擔(dān)?；蜻M(jìn)行股權(quán)代持；

（三）提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

（四）利用平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)獲取投資機(jī)會(huì)或誤導(dǎo)投資者；

（五）向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；

（六）從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外；

（七）兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；

（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段；

（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

第三章 融資者與投資者

第十條【實(shí)名注冊(cè)】融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的實(shí)名注冊(cè)用戶。第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；

（二）保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；

（三）發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；

（四）按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：

（一）欺詐發(fā)行；

（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（三）同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場(chǎng)所發(fā)布融資信息；

（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：

（一）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

（二）投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；

（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（四）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

（五）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)； 本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

第十五條【投資者職責(zé)】投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息；

（二）保證投資資金來源合法；

（三）主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力；

（四）自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；

（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第四章 備案登記

第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案，并報(bào)送下列文件：

（一）股權(quán)眾籌平臺(tái)備案申請(qǐng)表；

（二）營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

（三）最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；

（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；

（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他材料。

第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)保證申請(qǐng)備案所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第十八條【核查方式】證券業(yè)協(xié)會(huì)可以通過約談股權(quán)眾籌平臺(tái)高級(jí)管理人員、專家評(píng)審、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)備案材料進(jìn)行核查。

第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺(tái)提供的備案申請(qǐng)材料完備的，證券業(yè)協(xié)會(huì)收齊材料后受理。備案申請(qǐng)材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求及時(shí)補(bǔ)正。

申請(qǐng)備案期間，備案事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券業(yè)協(xié)會(huì)并申請(qǐng)變更備案內(nèi)容。

第二十條【備案確認(rèn)】對(duì)于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請(qǐng)，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會(huì)自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)予以備案確認(rèn)。

第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺(tái)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷股權(quán)眾籌平臺(tái)備案。

第五章 信息報(bào)送

第二十二條【報(bào)送融資計(jì)劃書】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目自發(fā)布融資計(jì)劃書之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案。

第二十三條【年報(bào)備查】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一的報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。

第二十四條【信息報(bào)送范圍】股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：

（一）備案事項(xiàng)發(fā)生變更；

（二）股權(quán)眾籌平臺(tái)不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

（三）股權(quán)眾籌平臺(tái)因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；

（四）股權(quán)眾籌平臺(tái)或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；

（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第六章 自律管理

第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心應(yīng)當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動(dòng)的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加入中國證監(jiān)會(huì)中央監(jiān)管信息平臺(tái)，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)共享。

第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)開展自律檢查，對(duì)違反自律規(guī)則的單位和個(gè)人實(shí)施懲戒措施，相關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以配合。

第二十七條【自律管理措施與紀(jì)律處分】股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重對(duì)其采取談話提醒、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分，同時(shí)將采取自律管理措施或紀(jì)律處分的相關(guān)信息抄報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第七章 附則

第二十八條【證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備。

第二十九條 本辦法自__年__月__日起實(shí)施，由證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂。

第三篇：關(guān)于《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》的起草說明（最終版）

關(guān)于《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）

（征求意見稿）》的起草說明

為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道，促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）?，F(xiàn)就有關(guān)情況說明如下：

一、起草背景

根據(jù)國際證監(jiān)會(huì)組織對(duì)眾籌融資的定義，眾籌融資是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從大量的個(gè)人或組織處獲得較少的資金來滿足項(xiàng)目、企業(yè)或個(gè)人資金需求的活動(dòng)。眾籌融資對(duì)于拓寬中小微企業(yè)直接融資渠道、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)具有重要意義，受到社會(huì)各界的高度關(guān)注。但由于缺乏必要的管理規(guī)范，眾籌融資活動(dòng)在快速發(fā)展過程中也積累了一些不容忽視的問題和風(fēng)險(xiǎn)：一是法律地位不明確，參與各方的合法權(quán)益得不到有效保障；二是業(yè)務(wù)邊界模糊，容易演化為非法集資等違法犯罪活動(dòng)；三是眾籌平臺(tái)良莠不齊，潛在的資金欺詐等風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。為滿足普通大眾的投資需求，發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，落實(shí)李克強(qiáng)總理在近期國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上有關(guān)部署進(jìn)一步扶植小微企業(yè)，推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的指示精神，證券業(yè)協(xié)會(huì)按照“鼓勵(lì)創(chuàng)新，防范風(fēng)險(xiǎn)”的基本要求起草了《私募

股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》，對(duì)股權(quán)眾籌融資進(jìn)行自律管理，以促進(jìn)我國股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展。

二、《管理辦法》的主要內(nèi)容

（一）關(guān)于股權(quán)眾籌融資的非公開發(fā)行性質(zhì)

現(xiàn)行《證券法》明確規(guī)定，公開發(fā)行證券必須依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理部門或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)，任何單位與個(gè)人不得公開發(fā)行證券。通常情況下，選擇股權(quán)眾籌進(jìn)行融資的中小微企業(yè)或發(fā)起人不符合現(xiàn)行公開發(fā)行核準(zhǔn)的條件，因此在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，股權(quán)眾籌融資只能采取非公開發(fā)行。鑒于此，《管理辦法》明確規(guī)定股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對(duì)非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開宣傳、推介或勸誘。

（二）關(guān)于股權(quán)眾籌平臺(tái)

《管理辦法》將股權(quán)眾籌平臺(tái)界定為“通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)”。對(duì)于從事私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的股權(quán)眾籌融資平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)眾籌平臺(tái)），主要定位服務(wù)于中小微企業(yè)，眾籌項(xiàng)目不限定投融資額

度，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，平臺(tái)的準(zhǔn)入條件較為寬松，實(shí)行事后備案管理。

在股權(quán)眾籌平臺(tái)的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍方面，為避免風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)外溢，《管理辦法》規(guī)定股權(quán)眾籌平臺(tái)不得兼營個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

（三）關(guān)于投資者

鑒于股權(quán)眾籌融資的非公開發(fā)行性質(zhì)，投資者應(yīng)當(dāng)為不超過200人的特定對(duì)象?！豆芾磙k法》對(duì)合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定主要參照了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)要求，同時(shí)投資者范圍增加了“金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人”，一方面避免大眾投資者承擔(dān)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的投資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面通過引入合格投資者盡可能滿足中小微企業(yè)的合理融資需求。

（四）關(guān)于融資者

《管理辦法》僅要求融資者為中小微企業(yè)，不對(duì)融資額度作出限制。《管理辦法》規(guī)定了融資者在股權(quán)眾籌融資活動(dòng)中的職責(zé)，強(qiáng)調(diào)了適當(dāng)程度的信息披露義務(wù)。根據(jù)眾籌融資企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，《管理辦法》未對(duì)財(cái)務(wù)信息提出很高的披露要求，但要求其發(fā)布真實(shí)的融資計(jì)劃書，并通過股權(quán)眾籌平臺(tái)向投資者如實(shí)披露企業(yè)的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)、資金使用情況等關(guān)鍵信息，及時(shí)披露影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息。

（五）關(guān)于投資者保護(hù)

大眾投資者投資經(jīng)驗(yàn)少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，通常不允許直接或間接參與高風(fēng)險(xiǎn)投資。然而眾籌融資的本質(zhì)特征決定了大眾投資者也是此類投融資活動(dòng)的重要募資對(duì)象，為此，《管理辦法》作了三個(gè)方面的制度安排：一是明確并非所有普通大眾都可以參與股權(quán)眾籌，要求涉眾型平臺(tái)必須充分了解，并有充分理由確定其具有必要的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；二是以平臺(tái)為自律管理抓手，要求其有能力判定投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，有能力承擔(dān)可能出現(xiàn)的涉眾風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資者資金和平臺(tái)資金的有效隔離；三是要求融資者適當(dāng)程度的信息披露。

（六）關(guān)于自律管理

證券業(yè)協(xié)會(huì)依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并申請(qǐng)成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司對(duì)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測(cè)進(jìn)行日常管理?！豆芾磙k法》明確列出各參與主體的禁止行為，劃定業(yè)務(wù)“紅線”，防止風(fēng)險(xiǎn)累積，鼓勵(lì)行業(yè)創(chuàng)新和自由競(jìng)爭(zhēng)。為了保護(hù)眾籌融資參與各方的合法權(quán)益，《管理辦法》對(duì)違反法律法規(guī)及本辦法的行為規(guī)定了責(zé)令整改、警示、暫停執(zhí)業(yè)等自律管理措施和紀(jì)律處分。

（七）關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)

作為傳統(tǒng)直接融資中介，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資服務(wù)方面具備一定經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，因此，《管理辦法》規(guī)定證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可

以直接提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)，在相關(guān)業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備。

第四篇：眾籌管理辦法

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站18日公布了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等。

為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道，促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）。

《管理辦法》明確規(guī)定股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對(duì)非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶推薦項(xiàng)目信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)行公開宣傳、推介或勸誘?！墩髑笠庖姼濉分赋?，眾籌項(xiàng)目不限定投融資額度，充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，平臺(tái)的準(zhǔn)入條件較為寬松，實(shí)行事后備案管理。私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）

第一章總則

第一條【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號(hào)）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。

第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)眾籌平臺(tái)）以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。

第三條【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)、守信、自愿、公平的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第四條【管理機(jī)制安排】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心）對(duì)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測(cè)進(jìn)行日常管理。第二章股權(quán)眾籌平臺(tái)

第五條【平臺(tái)定義】股權(quán)眾籌平臺(tái)是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并申請(qǐng)成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。

證券業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)眾籌平臺(tái)辦理備案登記不構(gòu)成對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)客戶資金安全的保證。第七條【平臺(tái)準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；

（二）凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；

（三）有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級(jí)管理人員不少于2人；

（四）有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施；

（五）有完善的業(yè)務(wù)管理制度；

（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第八條【平臺(tái)職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行約定義務(wù)；

（二）對(duì)投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對(duì)用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核；

（三）對(duì)融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核；

（四）采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；

（五）對(duì)募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（六）對(duì)投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管，保管期限不得少于10年；

（七）持續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；

（八）按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；

（九）保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；

（十）配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；

（十一）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。

第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有下列行為：

（一）通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資；

（二）對(duì)眾籌項(xiàng)目提供對(duì)外擔(dān)保或進(jìn)行股權(quán)代持；

（三）提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

（四）利用平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)獲取投資機(jī)會(huì)或誤導(dǎo)投資者；

（五）向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；

（六）從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外；

（七）兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；

（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段；

（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。第三章融資者與投資者

第十條【實(shí)名注冊(cè)】融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的實(shí)名注冊(cè)用戶。

第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；

（二）保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；

（三）發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；

（四）按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：

（一）欺詐發(fā)行；

（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（三）同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場(chǎng)所發(fā)布融資信息；

（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：

（一）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

（二）投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；

（三）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（四）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

（五）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；

本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

（六）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

第十五條【投資者職責(zé)】投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的身份信息、財(cái)產(chǎn)、收入證明等信息；

（二）保證投資資金來源合法；

（三）主動(dòng)了解眾籌項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力；

（四）自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；

（五）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。第四章備案登記

第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案，并報(bào)送下列文件：

（一）股權(quán)眾籌平臺(tái)備案申請(qǐng)表；

（二）營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

（三）最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；

（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；

（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者保護(hù)、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他材料。

第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)保證申請(qǐng)備案所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

第十八條【核查方式】證券業(yè)協(xié)會(huì)可以通過約談股權(quán)眾籌平臺(tái)高級(jí)管理人員、專家評(píng)審、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)備案材料進(jìn)行核查。

第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺(tái)提供的備案申請(qǐng)材料完備的，證券業(yè)協(xié)會(huì)收齊材料后受理。備案申請(qǐng)材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求及時(shí)補(bǔ)正。

申請(qǐng)備案期間，備案事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券業(yè)協(xié)會(huì)并申請(qǐng)變更備案內(nèi)容。

第二十條【備案確認(rèn)】對(duì)于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請(qǐng)，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會(huì)自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)予以備案確認(rèn)。

第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺(tái)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷股權(quán)眾籌平臺(tái)備案。第五章信息報(bào)送

第二十二條【報(bào)送融資計(jì)劃書】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在眾籌項(xiàng)目自發(fā)布融資計(jì)劃書之日起5個(gè)工作日內(nèi)將融資計(jì)劃書報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案。

第二十三條【年報(bào)備查】股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一的報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。

第二十四條【信息報(bào)送范圍】股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：

（一）備案事項(xiàng)發(fā)生變更；

（二）股權(quán)眾籌平臺(tái)不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

（三）股權(quán)眾籌平臺(tái)因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；

（四）股權(quán)眾籌平臺(tái)或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

（五）股權(quán)眾籌平臺(tái)因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

（六）股權(quán)眾籌平臺(tái)因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；

（七）股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

（八）證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。第六章自律管理

第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心應(yīng)當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動(dòng)的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加入中國證監(jiān)會(huì)中央監(jiān)管信息平臺(tái)，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)共享。第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)開展自律檢查，對(duì)違反自律規(guī)則的單位和個(gè)人實(shí)施懲戒措施，相關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以配合。第二十七條【自律管理措施與紀(jì)律處分】股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重對(duì)其采取談話提醒、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分，同時(shí)將采取自律管理措施或紀(jì)律處分的相關(guān)信息抄報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。第七章附則

第二十八條【證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個(gè)工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備。

第二十九條本辦法自年月日起實(shí)施，由證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂。

第五篇：股權(quán)眾籌融資方案

金斧子財(cái)富：004km.cn

一、明確融資目的

創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目在尋找天使投資時(shí)僅需幾十萬元或一百多萬元的融資額度時(shí)，投資人就會(huì)詢問：如果真的有那么高的投資收益率，創(chuàng)業(yè)者為什么不向親戚朋友去借款，或用房屋抵押進(jìn)行貸款？是否有“用別人的錢來圓自己的夢(mèng)”的問題？

股權(quán)眾籌融資目的就抓住投資盈利的新機(jī)會(huì)：創(chuàng)業(yè)者有了一個(gè)想法，需要投資人的資源來實(shí)現(xiàn)這個(gè)設(shè)想。由于實(shí)現(xiàn)這個(gè)設(shè)想的過程中風(fēng)險(xiǎn)很大，因此希望能夠得到實(shí)質(zhì)性的幫助，需要那些既有資金又有資源還能夠?qū)?chuàng)業(yè)進(jìn)程提供輔導(dǎo)和實(shí)質(zhì)性幫助的投資人來進(jìn)行投資，大家一起來抓住這個(gè)投資的機(jī)會(huì)。

創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目時(shí)企業(yè)方式來進(jìn)行經(jīng)營，為了提高效益，融資過程中需要盡可能的降低融資成本。融資成本由低到高的排序是：財(cái)政融資e商業(yè)融資e內(nèi)部融資e銀行貸款e債券融資e股權(quán)融資；而對(duì)應(yīng)從小到大的還本付息風(fēng)險(xiǎn)是：股權(quán)融資e財(cái)政融資e商業(yè)融資e債券融資e銀行融資。股權(quán)眾籌的融資是成本最高但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低的融資方式，可以讓創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不必考慮償還問題。

金斧子財(cái)富：004km.cn

二、做好融資決策

融資基本原則也是：規(guī)模量力而行，總收益大于總成本。通常的經(jīng)驗(yàn)法是：融資規(guī)模－內(nèi)部融資額＝外部融資額；利用好企業(yè)內(nèi)部員工的積極性，就可以實(shí)現(xiàn)有效地內(nèi)部融資。融資成本＝利息＋融資費(fèi)用（組織管理成本）＋風(fēng)險(xiǎn)成本。

融資決策要有預(yù)見性。要把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，抓住最佳融資機(jī)會(huì)，結(jié)合自身及環(huán)境條件，組合融資工具，提高融資效率。盡可能保持對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，平衡近期利益于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，選擇最有利于提高競(jìng)爭(zhēng)力的融資方式，尋求更佳資本結(jié)構(gòu)，為上市留有機(jī)會(huì)。對(duì)于早期的天使階段的融資，能夠選擇的范圍有限，為了能夠有效地進(jìn)行融資，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡可能多的利用自有資金，減少外部融資額度。

三、增強(qiáng)融資能力

1、明確項(xiàng)目的盈利能力

企業(yè)是以盈利為目標(biāo)的機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)者融資創(chuàng)辦新項(xiàng)目的最終目標(biāo)還是為了有更好的盈利，投資人投資的目標(biāo)也是為了通過股權(quán)增值而盈利，而股權(quán)增值的基礎(chǔ)也是項(xiàng)目的盈利預(yù)期。能夠有明確盈利預(yù)期和盈利邏輯的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，尤其是互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，就容易獲得投資人的青睞。

2、提高企業(yè)的財(cái)務(wù)控制能力

管理上最好的竅門就是保證企業(yè)在日常理財(cái)上有足夠的控制力。流動(dòng)資金告罄就像人失血過多，也可以導(dǎo)致死亡，雖然其器官肌體此時(shí)還十分強(qiáng)?。黄髽I(yè)一旦定單貨款沒有及時(shí)收到，銀行拒絕貸款，許多到期的賬單要付，現(xiàn)金流變得很困難，各種各樣的問題開始出現(xiàn)，金斧子財(cái)富：004km.cn 衰退就非常迅速了；沒有比取得并保持對(duì)公司理財(cái)控制更重要的事情了。

3、落實(shí)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)

創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目是通過創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)的，而創(chuàng)新則是憑借新產(chǎn)品表現(xiàn)出來的。新產(chǎn)品規(guī)劃和工藝程序的落實(shí)步驟規(guī)劃與風(fēng)險(xiǎn)防范措施細(xì)化程度，決定了新產(chǎn)品按時(shí)推向市場(chǎng)的準(zhǔn)確程度。產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)劃過程中與目標(biāo)顧客交流的層次與高度，以及為客戶解決問題的深度，決定了新產(chǎn)品的受歡迎程度。

4、完善商業(yè)計(jì)劃

商業(yè)計(jì)劃書就是提供一種經(jīng)營的模擬環(huán)境，用來向投資人展示創(chuàng)業(yè)目標(biāo)的可行性，并對(duì)具體經(jīng)營計(jì)劃提供可信的參照來證實(shí)操作的實(shí)際性。通過制定商業(yè)計(jì)劃，可以對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目展示的更清晰更有條理，從而引起投資人的興趣和關(guān)注，把計(jì)劃中的企業(yè)推銷給投資人。因此需要說明：①創(chuàng)業(yè)價(jià)值何在？為什么要冒風(fēng)險(xiǎn)花精力、時(shí)間和資源去開創(chuàng)這份事業(yè)？②創(chuàng)業(yè)需要多少資金，為什么值得進(jìn)行投資？傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)在選擇和考察項(xiàng)目的過程中，很看重商業(yè)計(jì)劃書的合理性和邏輯性；而且投資機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行談判的基礎(chǔ)和企業(yè)價(jià)值衡量、以及對(duì)賭條款的依據(jù)也是這個(gè)商業(yè)計(jì)劃書。

5、建立與投資人的良好關(guān)系

投資人是在企業(yè)成長(zhǎng)的過程中獲利的，與投資人建立良好關(guān)系，可以讓投資人充分了解創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的成長(zhǎng)過程，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理過程和發(fā)展方向建立起充分的信心，為融資奠定良好的基礎(chǔ)。

四、用好融資平臺(tái)、領(lǐng)投人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師

金斧子財(cái)富：004km.cn 股權(quán)眾籌是一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，創(chuàng)業(yè)者和投資人在選擇這種融資平臺(tái)時(shí)，不能只看平臺(tái)的規(guī)模和眼下的效率，重要的是考核哪個(gè)平臺(tái)能夠提出一些平臺(tái)規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)，而且這些標(biāo)準(zhǔn)還能夠被其他平臺(tái)所接受。

創(chuàng)業(yè)者在進(jìn)行股權(quán)眾籌融資的規(guī)劃時(shí)，就要擬定利用股權(quán)眾籌平臺(tái)的方案：首先利用該平臺(tái)按照產(chǎn)品眾籌的考察分析方式，對(duì)創(chuàng)新的產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行考核，確定新產(chǎn)品的初始客戶和受歡迎程度；其次利用互聯(lián)網(wǎng)的廣泛聯(lián)系，發(fā)動(dòng)平臺(tái)數(shù)據(jù)庫中的本行業(yè)專業(yè)人士從各自的角度對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的創(chuàng)新點(diǎn)與價(jià)值創(chuàng)造、市場(chǎng)方向、競(jìng)爭(zhēng)策略等內(nèi)容進(jìn)行探討，努力發(fā)現(xiàn)問題；再則利用領(lǐng)投人和創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師的智慧與經(jīng)驗(yàn)，對(duì)經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行分析，完善商業(yè)模式與規(guī)劃，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施；最后還可以利用投資人的廣泛聯(lián)系，為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目拓展新客戶。

五、互聯(lián)網(wǎng)思維化的募集方式

利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行股權(quán)眾籌并不是簡(jiǎn)單的做營銷，不僅僅用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行規(guī)范的聯(lián)系，而且要用互聯(lián)網(wǎng)思維做系統(tǒng)思考，使之符合社會(huì)發(fā)展的規(guī)律和方向?；ヂ?lián)網(wǎng)的內(nèi)在精神是去中心化，是分布式，是平等的多交流，因此在制定融資方案時(shí)，就不能以自我為中心，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)系與潛在投資人和行業(yè)內(nèi)專業(yè)人士進(jìn)行聯(lián)系和交流，利用投資人希望投資更好增值的心理，讓他們來深入思考和提出自己的獨(dú)立意見，充分利用好行業(yè)內(nèi)專業(yè)人士的經(jīng)驗(yàn)和智力資源。而一旦投資人愿意為某個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策時(shí)，他們也會(huì)愿意進(jìn)行投資，讓自己的資產(chǎn)與創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目一起成長(zhǎng)。

投資銀行家們常說：沒有什么不能買賣，關(guān)鍵是價(jià)格！為了能夠獲得創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的成功融資，創(chuàng)業(yè)者就需要與投資人進(jìn)行價(jià)格談判?，F(xiàn)在的股權(quán)眾籌方式在融資的價(jià)格上并沒有真

金斧子財(cái)富：004km.cn 正互聯(lián)網(wǎng)化，還是由股權(quán)眾籌平臺(tái)利用其權(quán)威性與創(chuàng)業(yè)者事先商定的價(jià)格，這些價(jià)格優(yōu)勢(shì)并不為投資人所接受。倘若創(chuàng)業(yè)者真正需要引進(jìn)其他的資源，就要考慮根據(jù)從不同投資人所擁有的哪里所引進(jìn)的不同資源，從而分別確定一個(gè)分布式的股權(quán)眾籌價(jià)格。這個(gè)也許應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)者計(jì)劃進(jìn)行股權(quán)眾籌時(shí)應(yīng)該考慮的問題，并要求平臺(tái)能夠提供的特色服務(wù)。

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