第一篇：寫給想從事金融類同學的一些話--轉自人大經濟論壇

寫給想從事金融類同學的一些話--轉自人大經濟論壇

各位論壇上的朋友，還有像我這樣來自論壇以外的朋友們。我看到在招聘類的版塊上，很多同學都很迷茫，大家都在討論著各金融業(yè)機構間的面試待遇，還有成功進入公司后的工作問題。我包著發(fā)處女貼的 責任心來跟大家討論一下。

首先，各位朋友。恭喜你們都是天之驕子。我是一名分析師，在證券行業(yè)從業(yè)了5年，然后轉到期貨 行業(yè)從業(yè)至今。從被面試到面試大學生，研究生。從在會議室里拿著小本子聽老總培訓到站在擺放著鮮花 的講臺上款款而談，我們都是從大學走過來的，看到你們來面試時的各類表現(xiàn)，我經常感觸當初我剛剛步入社會時的青澀。各位同學，我大學的時候大學生是很值錢的，有些專業(yè)的學生都挑公司，沒有多少多少 待遇的都不去。但你們趕不上了，國家大規(guī)模的擴招注定你們雖然是寒窗苦讀里出來的，但也要用一個菜 鳥的卑微態(tài)度去面對這個社會，你們大多數(shù)人并沒有接觸過社會，社會在你們的眼里是聽出來的，是別人 告訴你們的。老師都會告訴你們努力學習，以后就有好日子過。我可以告訴你們，你們所學的很多東西都 是沒用的，甚至可以說你們能用到的不會很多。原因太多了，我不一一跟你們細說，抱怨社會不是我發(fā)帖子的目的。我在培訓新員工的時候首先要做的事情就是更正他們在大學里學到的關于經濟學的概念，以免他們帶著厚厚的眼鏡片盯著我跟我大談貨幣論。對于社會的認識不正確是每一個大學生都會碰到的難題，包括你們在學校里一些很優(yōu)秀的人。

那些學習超好的人，恭喜你們，你們要走的彎路會少一些，但同樣坎坷。如果你們能費勁千辛萬苦的 進入某家銀行，券商的投行部，太好了，至少你的生活能得到保障。不過你們大展宏圖的愿望先放一放。沒有那么多的大項目讓你跑，你做的先是錄取一些數(shù)據，然后天天對著投行報告。如果單位比較好，有項 目做的話會讓你負責一些基礎的數(shù)據工作，如果領導看你這孩子不錯還會帶著你出去跑。放低姿態(tài)，熬幾 年你們出頭的比較快。那些學習一般的，沒有什么特殊背景的同學，是多數(shù)。我主要跟你們嘮嘮。去券商的，去銀行的，去 期貨的，去保險的。除了銀行以外，另外三類金融類公司的人才流動性都比較大。你們要定位好自己去做 什么。大家相信沒有人一開始就想去做銷售，大家都想做研究員，做管理員。但你們當中一半以上會從銷 售開始干，為什么呢？因為你們做不了研究員啊。其實金融企業(yè)對于研發(fā)人員還是很缺的，但相信我，你 們大多數(shù)人都不夠資格，這個比例大概在95%以上。因為你們對于社會的了解太少，你們學的知識都是書 本里面的。起碼你們要花費幾年的時間去了解什么是產業(yè)鏈。這個培養(yǎng)的成本是很高的，哪個公司現(xiàn)在都 想從其它公司挖一個成手過來，只有很少數(shù)的公司愿意花成本培養(yǎng)一個大學生做研究員。很少。所以多數(shù) 的同學會從銷售做起。其實做銷售沒什么不好，碰上好行情很賺錢。不過很多貌似“聰明”的同學老想走 捷徑。想一些旁門左道，例如說代客理財。我也代客理財，不過我現(xiàn)在的膽子是越來越小。因為我要對我 每一個客戶負責任。很多新入行的同學膽子都很大的，當著我的面給客戶打電話說我們有消息說了，哪個 哪個股票要漲，其實有時候我就是順嘴一說某個私募對股票有興趣。研究是個漫長的過程，必須至少經過 一個完整的經濟周期才會有所感悟。在這個經濟周期內你要生活，如果不能靠著公司白養(yǎng)你的話就的自己 一邊學習一邊想法掙錢糊口了。但如果你把客戶做死了，那你就得另外花很多精力去尋找其它的客戶?？?戶就像我們種的農作物，你要花精力讓它成長，然后分享它的果實，不負責任的理財是殺雞取卵的。最終 會把你自己變成一個騙子。

有些同學大學時比較牛，來公司后被當成人才培養(yǎng)，進入了研究部門。有幾個孩子來了沒多長時間就 忍不住了，跟自己想象中的研究工作差太遠了，天天不是幫著公司處理些瑣碎的事兒就是去數(shù)據庫里復制 粘貼數(shù)據。呵呵，其實都這樣，別看這山低那山高。金融行業(yè)的修行大多是靠自己的。一開始都很悶。時 間長了積累的經驗多了就看出來每個人水

平的高下了。公司里很多國內名校出來的高材生，都是院長，老師推薦進來的，公司也很看重。每次我在外講課時都能看到他們在臺下忙來忙去的幫忙。不過工作就這些，企業(yè)不能冒風險交給你們。其實比我畢業(yè)的時候好多了，我那個時候根本沒人教沒人帶，都是考自己學出來的。最好趁著畢業(yè)前考個CFA或CIIA什么的。不會有多大用，只是讓你知道怎 樣去分析一個產業(yè)。以后對你們的分析會有幫助的。記著，分析是給自己做的。你可以寫出來一些東西應付公司甚至應付客戶，但你自己心里是如何評價這個市場直接決定你是賺錢還是賠錢。

這文章難免虎頭蛇尾了，因為工作太忙，沒時間寫下去。剛剛還有很多想說的東西，上面一個任務過來什么心情都沒有了。上午注冊的賬號，看到很多同學對未來很迷茫。特來發(fā)篇帖子。希望大家以后都能在金融行業(yè)里找到自己的位置。如果還有什么不明白的可以給我郵箱發(fā)郵件。以后有時間我會再發(fā)帖

本來不想寫了，后來看到版主把我的帖子加亮，又有那么多的同學在關注，覺得自己不寫點東西有點不負責任。

我們接著來嘮嘮吧，我看了一些同學的回復，感覺有的同學看東西很認真，也很會總結。其實我沒有那么系統(tǒng)的想寫一些東西，就像大家閑聊一樣，我是想到哪寫到哪的。今天上午有點時間，咱們接著聊聊。我先點名大家未來的路再分析，做金融只有三條路：做管理，做研究，做市場。別無他法。

各位想進入金融業(yè)和已經在金融業(yè)的同學們，你們?yōu)槭裁匆M入金融業(yè)？你們的目的是什么？在你們玩游戲、逛街、喝酒、泡妞的閑暇之余有沒有想過未來的路怎么走？我當初完全可以成為一個醫(yī)生，每個月拿著讓一般同學羨慕的工資，還有讓他們更羨慕的灰色收入。但我還是選擇了金融。我是學精算的，精算師過了2門次，被我上個單位的老總蠱惑，淪落成為一名證券從業(yè)人員。當初我也是個不服管的人，我選擇金融行業(yè)無非兩種想法：一，這是個暴利的行業(yè)，誕生過無數(shù)的富翁。二，這是個很自由的行業(yè)，在這里能否成功靠的不是你有多大的背景，決定你成功與否的是自己的頭腦。成功的標志就是你積累的財富。但事實并不是我想象的這樣簡單。在這條路上我也孤獨、艱難的走了很久，目前小有收獲。首先我進一步說說金融行業(yè)的現(xiàn)狀吧先說說做研究，再談談做市場。本人也沒活那么大，說多了有忽悠之嫌。

首先，你們要清楚一點：股市的基本職能是融資。你們要毫無保留的接受這句話。中國的股市不是美國那種有高分紅高回報的，中國的股市基本就是個零和游戲。所以既然是零和游戲，必然有某些人掙錢，某些人賠錢，某些人站在這個食物鏈的頂端，有些人在食物鏈的底端被宰割。哪些人站在這個食物鏈的頂端呢？當然是某些zhengfu的高官了。這些人是穩(wěn)賺不賠的。但是他們一般不能自己出面，會找一些代理來做，然后就有了大家都耳熟能詳?shù)暮芏嗨侥?。私募只是一股力量，還有券商，他們的背后是其他大勢力。說這些違規(guī)，點到為止，不再說了。我們就說這些人，中國金融市場發(fā)展不是很久，這里面的人才一般分兩種，海歸派和土鱉派。海歸派是國外留學回來的，有先進的思想，他們引進了許多國外曾經玩剩下的操作方法。拿到中國就叫創(chuàng)新。這類人熱衷于搞理論，喜歡高學歷，沒事搞個金融模型。外國投行喜歡用這類人。走的是高端路線。理論強，實用性有的很好有的一般。他們寫的報告經過投行部門有導向性的處理后賣給上市公司和投資者。土鱉派是中國有金融市場以來土生土長的投資者和投機者。這些人只專注一點就是實用性。說什么沒用，怎么能賺到錢是最根本的。投資報告也寫，不過他們知道自己的投資報告值多少錢，沒必要花大力氣雇傭那些頂尖的寫手。他們跟私募，基金合作，那些人很多都是有些背景，對國家經濟政策預判很好，不需要很多行業(yè)報告。那么同學們，你們要知道自己以后是哪類人。如果你們出國留學，學金融碩士，然后考CFA，回來以后能進入投行那先恭喜你。你直接進入了金融業(yè)的食物鏈上游，不用為吃飯發(fā)愁了。你們寫的報告真的那么有價值嗎？不一定。你們就這么想想吧，你

們上大學以后肯定有家里小弟弟小妹妹上大學的時候，家長會讓你出謀劃策，看看學什么專業(yè)比較有前途，為什么？因為你上了大學，認為你是業(yè)內人士，有經驗。不過你們自己想想你們真的能看準嗎？報告也一樣。每個分析師的報告都是這個分析師自己想的東西，每個人知識來源不一樣寫得東西肯定不一樣。投資者，企業(yè)會把你的分析報告當成風向標嗎？不會的，最多也只是個參考而已。所以很多做分析搞理論的同學到最后會很迷茫，我寫得東西到底有什么用。我已經很久不看券商的分析報告了。除非有一些我感興趣的東西我拿來參考借鑒一下，僅僅是借鑒而已。像我這次在這里注冊是因為看好了一篇中金的行業(yè)報告，拿來借鑒點數(shù)據。現(xiàn)在寫分析報告的公司很多。一般有專門賣報告的研究機構，像《紅周刊》《開立財經》，一年會員的費用好多萬塊錢。這里提一下開立財經，不錯，里面有一些寫手肯定不是學經濟學的，寫得東西有政策導向性。大家以后有經驗了能從里面看出來很多政策導向的東西，我比較喜歡。但有價值的是少數(shù)，其它大多數(shù)研究報告都沒什么用，至少我覺得沒什么用。你研究行業(yè)能研究過大摩、中金嗎？你搞技術能搞得過券商嗎？進入這類公司大家要抱著磨練筆桿子的念頭去，不要想著掙錢。這里包括一些金融類網站。然后提一下私募跟基金，這類公司挺缺人才的。因為國內現(xiàn)在基金私募越來越多，他們需要有自己的研究班子，他們其實有核心人才，但研究人員嘛，一開始工資也不算高，養(yǎng)著就養(yǎng)著唄。這類公司素質參差不齊，大家一定要小心，一些好的基金公司不好進，要求高，因為人家本身就夠專業(yè)，為什么白養(yǎng)著你呢？另外一些小基金和私募主要靠民間資本在維持，有的很有錢，有的飽了這頓沒下頓的，好的人才人家也不太樂意去。去了趕上好行情掙點錢，趕上不好的時候還得另外找工作。這些公司的老板，或者說控制者就是水平很高的人，他們跟我現(xiàn)在一樣，研究報告對他們來說就是點借鑒意義，看看別人怎么想的。在這些公司里呆著，能多撈點就多撈點。別手軟。培養(yǎng)和需要分析師最多的就是另外一類，券商，投行什么的了。跟你們說，券商的內參外人一般是看不到的。我在中投公司的時候，每年出一本大冊子，里面什么行業(yè)的報告都有，你有錢都不一定給你看。這些是精華中的精華，是公司最頂尖的寫手集思廣益，然后公司智囊的決策者拍板制定的。賣給肯出大價錢的企業(yè)。都是大型國企，跨國公司什么的。人家真的用你的思想，那么大的企業(yè)，路走錯了損失是很嚴重的。這些寫手都是國外磨練的多年，又在國內沉浮了十幾，幾十年的高手。所以寫這些東西大家先別想了，想多了也是做夢，跟我一樣哈哈。大摩，高盛，中金，這些公司的報告都是分層次的。給什么價錢看什么報告。別以為網站上那些中金，高盛的報告就代表人家公司的真實想法，就像奶制品一樣，最好的精華做酸奶，然后做普通的牛奶，然后是奶飲料。東西分著賣，廣告我們大家看到的一般都是奶飲料，人家玩剩的東西。你們要走研究的路，就要一步一步的往上混了，我建議你們一開始要占據一個對自己有利的位置。你們最大的資本是年輕，能出國念書的還是有好處的，畢竟國外的金融行業(yè)比國內領先了說上百年也不為過。你知道人家怎么玩的了，你就比國內很多理論派的人強，然后再回國內這個圈子來玩，只要你有一處過人之處，跳幾步就跳到自己想要的平臺上了。你們一開始寫得研究報告肯定是沒什么水平的，但誰都是這么過來的。這個東西真的沒法教，每個人的想法都是不一樣的，怎么能改變你的思維方式呢？等你過幾年把自己都武裝好了，到時候誰給的錢多你就給誰干?；鞄资昴憔统蛇@個行業(yè)里的專家了。就算你混不下去了，到了實業(yè)后你也比一般人更理解產業(yè)鏈，對以后的發(fā)展很有幫助的。一會我給大家介紹一下一個普通的研發(fā)部門都在做什么。也就是我們大家一般進入研究部門了首先會做什么

剛才給大家介紹了一下咱們國內證券行業(yè)的基本情況。有些偏頗之處歡迎更多有經驗的朋友來指出。我說這么多就是告訴大家現(xiàn)狀國內券商在做什么，你們以后做什么，怎么做。未來大家畢業(yè)后會處在什么位置。很多同學想做研究，我們單位也有很多研究人員，沒事出去做個報告，參加個國內組織的研發(fā)比賽，其實活得也挺迷茫，一個月就拿些死工資，我們集團是央企待遇好，平時有些福利待遇，出去跟人家說的時候牛逼些。真正苦不苦累不累，心里

迷不迷茫自己知道。學生朋友們我老羨慕你們了，有些時候我睡覺都夢到自己還在上大學?？吹侥切┐髮W同學，很親切，很輕松。醒來后又得應付一大堆工作。單位新來的大學畢業(yè)生，也是國內名校，學校的老師推薦的，還吹，說把誰誰弄進我們單位了，孩子來了以后也挺爭氣的，一看就是個精明人，讓做研究工作。每天的工作是這樣的：早上起來到國外網站上找數(shù)據，具體的工作是上人家網站，然后復制，然后粘貼，然后錄入到excel里。工作完畢。研究員都是分配好的，誰負責什么行業(yè)的研究。大家早上來先看看盤，然后做點公司安排的工作，下午就用手下人找的這些數(shù)據分析相關性，寫報告，預測未來走勢。然后把報告發(fā)給總部決策部門，然后當天晚上就會在網站上看到新鮮出爐的研究報告，真正這些報告里有多少含金量大家自己心里清楚，反正大家做單的時候都不用自己的東西。哈哈，說起來真諷刺。這么說有些過分啊，其實大方向還是能把握準的。總部加工過的研究材料大方向準確率能達到80%左右。但實際操作上不能簡單的用，否則必死無疑。這些報告企業(yè)客戶看看還行，如果說未來某個行業(yè)原材料要漲價的話適當多備點貨。普通投資者看這些東西有什么用？你就告訴我，現(xiàn)在是漲還是跌，是買還是賣就行，其它的我不管。每個公司最大筆的收入還是散戶。所以呢，研究人員是要的，高端人員是緊缺的，但企業(yè)不缺的是低端研究人員，永遠缺的是市場開發(fā)人員。不管你學什么的，不管你什么文化程度，你能給我拉來客戶就行，拉來客戶你愛咋咋地，反正該給你的錢我都給你了，你還想怎么的。這是目前絕大部分公司的想法。像我們單位這種不差錢培養(yǎng)人的企業(yè)實在太少了。

咱們說了一大堆分析人員的情況，下面我講一下市場營銷人員吧。公司里的高層大多數(shù)都是搞營銷上去的，這個比例會達到60%以上。即使是那些有背景的人營銷業(yè)績也是重要考核指標。業(yè)績做不上去公司都沒飯吃憑什么給你升官啊。做研究很容易把人做傻，做營銷人是越做越奸。公司領導首先是用人，辦事，所以這個時候做學問的老學究就不吃香了。玩書本你們在行，玩人可不是你們長項，你們就把研究做好了，讓我們拿著掙錢去就好了。做營銷其實不用太多的知識。單位新來的一個小姑娘一開會就說我是某某大學學市場營銷畢業(yè)的，所以我對營銷應該是比較熟悉，我們應該這么這么做。。。我們互相偷偷看著這個樂啊。一個老同事給我們算了一下，他做市場的時候那個小姑娘應該剛上小學。咱們大家都被學校給上了。學那些營銷到最后真正能用上的能有多少啊，相信我，很少。做營銷其實沒那么難，尤其對個人來說：儲備知識，找到平臺，永不放棄。我們國家懂股票的人還是少如果你想做客戶，掙傭金的話你們現(xiàn)在學的這些知識已經夠用了。因為你們還不夠資格做理財。市場經驗太少，做客戶掙得很多的，我就是從做客戶開始的。我們那里做客戶做的最好的是個女的，原來賣化妝品的。最有意思的是從前一次客戶給她電話，說大盤怎么樣了？那女的說我不知道，我不負責大盤。這句話多年來一直是我們的笑料。但人家就是掙錢，好得時候一個月幾十萬，比老總掙得還多。人家也沒什么能耐，就是一女子王寶強。天天跑客戶，人家明知道她根本不懂股票，還樂意跟她合作。也算是個黑色幽默。她的資產能頂上1/3個營業(yè)部。大家說做營銷難嗎？說難也難，那女的沒錢的時候天天吃包子，跟我們混飯吃?；炝撕脦啄瓴牌饋淼?。起來以后人家一下就牛了，請我們出去吃飯娛樂都是最好的。金融行業(yè)大家不都為了掙點錢嗎？不為了掙錢大家搞什么金融??？看不到摸不著的。誰有錢誰就是成功了，你管是在總部高高的寫字樓里還是在烈日的暴曬下呢？很多人都對市場營銷人員很反感。不過金融行業(yè)里要論口碑的話證券經紀人還是可以的，至少在你沒給客戶賠錢之前要比保險銷售人員好。很多人開發(fā)客戶都會談，我?guī)湍阗嶅X。之前我們都說過了，這基本是個笑話，碰上好行情可能會掙點錢，大盤不好了最早死的就是這些人。我一個朋友原來做這種事，跟客戶說我?guī)湍悴俦P吧，你給我分紅點，客戶說好，結果碰上大盤下砸，給客戶賠了200多萬，客戶說錢我不要了，我要收拾你。那哥們嚇得房都沒退就跑了。現(xiàn)在還不敢露面。從前很多客戶跟我提過理財?shù)氖虑?，我從來沒答應，我說我給你們指導意見可以，但我不代客理財。因為我現(xiàn)在水平不夠。我要給你們賠錢了我沒事，大不了一走了之，但我對不起自己的良心。你們都是信任我的。現(xiàn)在我敢，因為我知道我可以做了。即使這樣也是小心翼翼的在做。你做死一個客戶很容易，做活一個客戶很難，但這個收益的客戶會給你介紹更多的客戶來。這是良性循環(huán)。但現(xiàn)在的情況是一般證券公司給員工的基本工資很少，基本上不夠維持生活的，員工就是為了吃口飯也要想盡辦法掙錢，于是各有各的招，各有各的花樣。合規(guī)的，違規(guī)的都來了。大家都理解，都是被逼得。不過我還是認為要有良心，歷史告訴我們還是好人會得到好報。你們如果真要進入證券或期貨行業(yè)，當中有一半以上畢業(yè)后會成為經紀人，比例大概在60%—70%。成為經紀人的人里至少會有40%在2年內轉行，因為掙得太少。你們短期內很難再趕上06,07年那輪瘋狂的市場了，那時候錢多的燒手。現(xiàn)在是瘋狂過后的陣痛時期，大家都冷靜了，理性了，再想短期成功難了。當你們一個月拿著1000到2000塊錢無所適從的時候很多人會挺不住。挺不住沒什么不好，把炒股作為一個業(yè)余愛好也很好，不會讓你暴富，但會讓你改善自己的生活。不是每個人都必須要成為一個職業(yè)炒家的。你們不用每個人都過那種煎熬的生活。一般能在這個市場挺過3年的人就挺下去了，至少3年還能活下來一個月的提成肯定夠生活的了。那么再考慮下一步怎么做，是做研究還是做管理。兩者都挺好。我從前的老大也不懂股票，就懂管人，現(xiàn)在在某券商當二把手，開著大奔到處談合作。多好啊。有上進心的這個時候就應該開始規(guī)劃未來的路了，多學點東西沒壞處。繼續(xù)做營銷的話雪團會越滾越大，你越來越內行了，跟著你的人就越來越多了。就會開始掙錢了。如果這個時候要做研究呢，就又開始走我一開始提過的那些路了。也不錯。所以大家看出來了吧，做金融的研究跟營銷其實是一起的。營銷做好了以后可以做研究，研究做好了也會去跑市場找客戶。最關鍵是你能不能挺過最初的幾年。因為干別的行業(yè)一開始你能掙夠生活費，干金融行業(yè)你可能會餓肚子。我相信上天對每個人都是公平的，在讓我們煎熬磨練的時候，未來讓人羨慕的生活已經向我們靠近了。

我今天是干干活寫寫字，想到哪寫到哪，沒有具體規(guī)劃過文章思路。大家湊合著看吧。我平時工作真的挺忙。今天上證暴漲，馬上還要寫出一篇股評來?？戳四銈兊幕貜臀液芨袆?。但這絕對是我寫的最后一篇文章了，寫這東西太耽誤事了。今天的市場行情耽誤了。這是錢啊。滬銅都漲了420點了我都沒做上。我身邊也有高手，但人家不會費這么多心思寫這些東西給你們看的，越是高手越不樂意告訴別人，思想是可以拿出來賣錢的。而我經常負責培訓工作，看到學弟學妹們著急心里自然想要幫幫的。就到這里吧。你們未來會比我成功的，希望你們成功那天也把一些東西拿出來跟后輩分享。也希望版塊里其他高手擠時間寫一些東西出來，大家互相學習互相討論。感謝大家，感謝版主。

第二篇：寫給想從事金融類同學的一些話

寫給想從事金融類同學的一些話

類同, 金融

相關詞條：類同, 金融

我也想創(chuàng)建詞條賺積分

各位論壇上的朋友，還有像我這樣來自論壇以外的朋友們。我看到在招聘類的版塊上，很多同學都很迷茫，大家都在討論著各金融業(yè)機構間的面試待遇，還有成功進入公司后的工作問題。我包著發(fā)處女貼的 責任心來跟大家討論一下。

首先，各位朋友。恭喜你們都是天之驕子。我是一名分析師，在證券行業(yè)從業(yè)了5年，然后轉到期貨 行業(yè)從業(yè)至今。從被面試到面試大學生，研究生。從在會議室里拿著小本子聽老總培訓到站在擺放著鮮花 的講臺上款款而談，我們都是從大學走過來的，看到你們來面試時的各類表現(xiàn)，我經常感觸當初我剛剛步入社會時的青澀。各位同學，我大學的時候大學生是很值錢的，有些專業(yè)的學生都挑公司，沒有多少多少 待遇的都不去。但你們趕不上了，國家大規(guī)模的擴招注定你們雖然是寒窗苦讀里出來的，但也要用一個菜 鳥的卑微態(tài)度去面對這個社會，你們大多數(shù)人并沒有接觸過社會，社會在你們的眼里是聽出來的，是別人 告訴你們的。老師都會告訴你們努力學習，以后就有好日子過。我可以告訴你們，你們所學的很多東西都 是沒用的，甚至可以說你們能用到的不會很多。原因太多了，我不一一跟你們細說，抱怨社會不是我發(fā)帖子的目的。我在培訓新員工的時候首先要做的事情就是更正他們在大學里學到的關于經濟學的概念，以免他們帶著厚厚的眼鏡片盯著我跟我大談貨幣論。對于社會的認識不正確是每一個大學生都會碰到的難題，包括你們在學校里一些很優(yōu)秀的人。

那些學習超好的人，恭喜你們，你們要走的彎路會少一些，但同樣坎坷。如果你們能費勁千辛萬苦的 進入某家銀行，券商的投行部，太好了，至少你的生活能得到保障。不過你們大展宏圖的愿望先放一放。沒有那么多的大項目讓你跑，你做的先是錄取一些數(shù)據，然后天天對著投行報告。如果單位比較好，有項 目做的話會讓你負責一些基礎的數(shù)據工作，如果領導看你這孩子不錯還會帶著你出去跑。放低姿態(tài)，熬幾 年你們出頭的比較快。

那些學習一般的，沒有什么特殊背景的同學，是多數(shù)。我主要跟你們嘮嘮。去券商的，去銀行的，去 期貨的，去保險的。除了銀行以外，另外三類金融類公司的人才流動性都比較大。你們要定位好自己去做 什么。大家相信沒有人一開始就想去做銷售，大家都想做研究員，做管理員。但你們當中一半以上會從銷 售開始干，為什么呢？因為你們做不了研究員啊。其實金融企業(yè)對于研發(fā)人員還是很缺的，但相信我，你 們大多數(shù)人都不夠資格，這個比例大概在95%以上。因為你們對于社會的了解太少，你們學的知識都是書 本里面的。起碼你們要花費幾年的時間去了解什么是產業(yè)鏈。這個培養(yǎng)的成本是很高的，哪個公司現(xiàn)在都 想從其它公司挖一個成手過來，只有很少數(shù)的公司愿意花成本培養(yǎng)一個大學生做研究員。很少。所以多數(shù) 的同學會從銷售做起。其實做銷售沒什么不好，碰上好行情很賺錢。不過很多貌似“聰明”的同學老想走 捷徑。想一些旁門左道，例如說代客理財。我也代客理財，不過我現(xiàn)在的膽子是越來越小。因為我要對我 每一個客戶負責任。很多新入行的同學膽子都很大的，當著我的面給客戶打電話說我們有消息說了，哪個 哪個股票要漲，其實有時候我就是順嘴一說某個私募對股票有興趣。研究是個漫長的過程，必須至少經過 一個完整的經濟周期才會有所感悟。在這個經濟周期內你要生活，如果不能靠著公司白養(yǎng)你的話就的自己 一邊學習一邊想法掙錢糊口了。但如果你把客戶做死了，那你就得另外花很多精力去尋

找其它的客戶?？?戶就像我們種的農作物，你要花精力讓它成長，然后分享它的果實，不負責任的理財是殺雞取卵的。最終 會把你自己變成一個騙子。

有些同學大學時比較牛，來公司后被當成人才培養(yǎng)，進入了研究部門。有幾個孩子來了沒多長時間就 忍不住了，跟自己想象中的研究工作差太遠了，天天不是幫著公司處理些瑣碎的事兒就是去數(shù)據庫里復制 粘貼數(shù)據。呵呵，其實都這樣，別看這山低那山高。金融行業(yè)的修行大多是靠自己的。一開始都很悶。時 間長了積累的經驗多了就看出來每個人水平的高下了。公司里很多國內名校出來的高材生，都是院長，老師推薦進來的，公司也很看重。每次我在外講課時都能看到他們在臺下忙來忙去的幫忙。不過工作就這些，企業(yè)不能冒風險交給你們。其實比我畢業(yè)的時候好多了，我那個時候根本沒人教沒人帶，都是考自己學出來的。最好趁著畢業(yè)前考個CFA或CIIA什么的。不會有多大用，只是讓你知道怎 樣去分析一個產業(yè)。以后對你們的分析會有幫助的。記著，分析是給自己做的。你可以寫出來一些東西應付公司甚至應付客戶，但你自己心里是如何評價這個市場直接決定你是賺錢還是賠錢。

這文章難免虎頭蛇尾了，因為工作太忙，沒時間寫下去。剛剛還有很多想說的東西，上面一個任務過來什么心情都沒有了。上午注冊的賬號，看到很多同學對未來很迷茫。特來發(fā)篇帖子。希望大家以后都能在金融行業(yè)里找到自己的位置。如果還有什么不明白的可以給我郵箱發(fā)郵件。以后有時間我會再發(fā)帖

第三篇：寫給從事金融同學的一些話

首先，各位朋友。恭喜你們都是天之驕子。我是一名分析師，在證券行業(yè)從業(yè)了5年，然后轉到期貨 行業(yè)從業(yè)至今。從被面試到面試大學生，研究生。從在會議室里拿著小本子聽老總培訓到站在擺放著鮮花 的講臺上款款而談，我們都是從大學走過來的，看到你們來面試時的各類表現(xiàn)，我經常感觸當初我剛剛步入社會時的青澀。各位同學，我大學的時候大學生是很值錢的，有些專業(yè)的學生都挑公司，沒有多少多少 待遇的都不去。但你們趕不上了，國家大規(guī)模的擴招注定你們雖然是寒窗苦讀里出來的，但也要用一個菜 鳥的卑微態(tài)度去面對這個社會，你們大多數(shù)人并沒有接觸過社會，社會在你們的眼里是聽出來的，是別人 告訴你們的。老師都會告訴你們努力學習，以后就有好日子過。我可以告訴你們，你們所學的很多東西都 是沒用的，甚至可以說你們能用到的不會很多。原因太多了，我不一一跟你們細說，抱怨社會不是我發(fā)帖子的目的。我在培訓新員工的時候首先要做的事情就是更正他們在大學里學到的關于經濟學的概念，以免他們帶著厚厚的眼鏡片盯著我跟我大談貨幣論。對于社會的認識不正確是每一個大學生都會碰到的難題，包括你們在學校里一些很優(yōu)秀的人。

那些學習超好的人，恭喜你們，你們要走的彎路會少一些，但同樣坎坷。如果你們能費勁千辛萬苦的 進入某家銀行，券商的投行部，太好了，至少你的生活能得到保障。不過你們大展宏圖的愿望先放一放。沒有那么多的大項目讓你跑，你做的先是錄取一些數(shù)據，然后天天對著投行報告。如果單位比較好，有項 目做的話會讓你負責一些基礎的數(shù)據工作，如果領導看你這孩子不錯還會帶著你出去跑。放低姿態(tài)，熬幾 年你們出頭的比較快。

那些學習一般的，沒有什么特殊背景的同學，是多數(shù)。我主要跟你們嘮嘮。去券商的，去銀行的，去 期貨的，去保險的。除了銀行以外，另外三類金融類公司的人才流動性都比較大。你們要定位好自己去做 什么。大家相信沒有人一開始就想去做銷售，大家都想做研究員，做管理員。但你們當中一半以上會從銷 售開始干，為什么呢？因為你們做不了研究員啊。其實金融企業(yè)對于研發(fā)人員還是很缺的，但相信我，你 們大多數(shù)人都不夠資格，這個比例大概在95%以上。因為你們對于社會的了解太少，你們學的知識都是書 本里面的。起碼你們要花費幾年的時間去了解什么是產業(yè)鏈。這個培養(yǎng)的成本是很高的，哪個公司現(xiàn)在都 想從其它公司挖一個成手過來，只有很少數(shù)的公司愿意花成本培養(yǎng)一個大學生做研究員。很少。所以多數(shù) 的同學會從銷售做起。其實做銷售沒什么不好，碰上好行情很賺錢。不過很多貌似“聰明”的同學老想走 捷徑。想一些旁門左道，例如說代客理財。我也代客理財，不過我現(xiàn)在的膽子是越來越小。因為我要對我 每一個客戶負責任。很多新入行的同學膽子都很大的，當著我的面給客戶打電話說我們有消息說了，哪個 哪個股票要漲，其實有時候我就是順嘴一說某個私募對股票有興趣。研究是個漫長的過程，必須至少經過 一個完整的經濟周期才會有所感悟。在這個經濟周期內你要生活，如果不能靠著公司白養(yǎng)你的話就的自己 一邊學習一邊想法掙錢糊口了。但如果你把客戶做死了，那你就得另外花很多精力去尋找其它的客戶?？?戶就像我們種的農作物，你要花精力讓它成長，然后分享它的果實，不負責任的理財是殺雞取卵的。最終 會把你自己變成一個騙子。

有些同學大學時比較牛，來公司后被當成人才培養(yǎng)，進入了研究部門。有幾個孩子來了沒多長時間就 忍不住了，跟自己想象中的研究工作差太遠了，天天不是幫著公司處理些瑣碎的事兒就是去數(shù)據庫里復制 粘貼數(shù)據。呵呵，其實都這樣，別看這山低那山高。金融行業(yè)的修行大多是靠自己的。一開始都很悶。時 間長了積累的經驗多了就看出來每個人水平的高下了。公司里很多國內名校出來的高材生，都是院長，老師推薦進來的，公司也很看重。每次我在外講課時都能看到他們在臺下忙來忙去的幫忙。不過工作就這些，企業(yè)不能冒風險交給你們。其實比我畢業(yè)的時候好多了，我那個時候根本沒人教沒人帶，都是考自己學出來的。最好趁著畢業(yè)前考個CFA或CIIA什么的。不會有多大用，只是讓你知道怎 樣去分析一個產業(yè)。以后對你們的分析會有幫助的。記著，分析是給自己做的。你可以寫出來一些東

西應付公司甚至應付客戶，但你自己心里是如何評價這個市場直接決定你是賺錢還是賠錢。

我先點明大家未來的路再分析，做金融只有三條路：做管理，做研究，做市場。別無他法。各位想進入金融業(yè)和已經在金融業(yè)的同學們，你們?yōu)槭裁匆M入金融業(yè)？你們的目的是什么？在你們玩游戲、逛街、喝酒、泡妞的閑暇之余有沒有想過未來的路怎么走？我當初完全可以成為一個醫(yī)生，每個月拿著讓一般同學羨慕的工資，還有讓他們更羨慕的灰色收入。但我還是選擇了金融。我是學精算的，精算師過了2門次，被我上個單位的老總蠱惑，淪落成為一名證券從業(yè)人員。當初我也是個不服管的人，我選擇金融行業(yè)無非兩種想法：一，這是個暴利的行業(yè)，誕生過無數(shù)的富翁。二，這是個很自由的行業(yè)，在這里能否成功靠的不是你有多大的背景，決定你成功與否的是自己的頭腦。成功的標志就是你積累的財富。但事實并不是我想象的這樣簡單。在這條路上我也孤獨、艱難的走了很久，目前小有收獲。首先我進一步說說金融行業(yè)的現(xiàn)狀吧先說說做研究，再談談做市場。本人也沒活那么大，說多了有忽悠之嫌。

首先，你們要清楚一點：股市的基本職能是融資。你們要毫無保留的接受這句話。中國的股市不是美國那種有高分紅高回報的，中國的股市基本就是個零和游戲。所以既然是零和游戲，必然有某些人掙錢，某些人賠錢，某些人站在這個食物鏈的頂端，有些人在食物鏈的底端被宰割。哪些人站在這個食物鏈的頂端呢？當然是某些zhengfu的高官了。這些人是穩(wěn)賺不賠的。但是他們一般不能自己出面，會找一些代理來做，然后就有了大家都耳熟能詳?shù)暮芏嗨侥肌Ｋ侥贾皇且还闪α?，還有券商，他們的背后是其他大勢力。說這些違規(guī)，點到為止，不再說了。我們就說這些人，中國金融市場發(fā)展不是很久，這里面的人才一般分兩種，海歸派和土鱉派。海歸派是國外留學回來的，有先進的思想，他們引進了許多國外曾經玩剩下的操作方法。拿到中國就叫創(chuàng)新。這類人熱衷于搞理論，喜歡高學歷，沒事搞個金融模型。外國投行喜歡用這類人。走的是高端路線。理論強，實用性有的很好有的一般。他們寫的報告經過投行部門有導向性的處理后賣給上市公司和投資者。土鱉派是中國有金融市場以來土生土長的投資者和投機者。這些人只專注一點就是實用性。說什么沒用，怎么能賺到錢是最根本的。投資報告也寫，不過他們知道自己的投資報告值多少錢，沒必要花大力氣雇傭那些頂尖的寫手。他們跟私募，基金合作，那些人很多都是有些背景，對國家經濟政策預判很好，不需要很多行業(yè)報告。那么同學們，你們要知道自己以后是哪類人。如果你們出國留學，學金融碩士，然后考CFA，回來以后能進入投行那先恭喜你。你直接進入了金融業(yè)的食物鏈上游，不用為吃飯發(fā)愁了。你們寫的報告真的那么有價值嗎？不一定。你們就這么想想吧，你們上大學以后肯定有家里小弟弟小妹妹上大學的時候，家長會讓你出謀劃策，看看學什么專業(yè)比較有前途，為什么？因為你上了大學，認為你是業(yè)內人士，有經驗。不過你們自己想想你們真的能看準嗎？報告也一樣。每個分析師的報告都是這個分析師自己想的東西，每個人知識來源不一樣寫得東西肯定不一樣。投資者，企業(yè)會把你的分析報告當成風向標嗎？不會的，最多也只是個參考而已。所以很多做分析搞理論的同學到最后會很迷茫，我寫得東西到底有什么用。我已經很久不看券商的分析報告了。除非有一些我感興趣的東西我拿來參考借鑒一下，僅僅是借鑒而已。像我這次在這里注冊是因為看好了一篇中金的行業(yè)報告，拿來借鑒點數(shù)據?，F(xiàn)在寫分析報告的公司很多。一般有專門賣報告的研究機構，像《紅周刊》《開立財經》，一年會員的費用好多萬塊錢。這里提一下開立財經，不錯，里面有一些寫手肯定不是學經濟學的，寫得東西有政策導向性。大家以后有經驗了能從里面看出來很多政策導向的東西，我比較喜歡。但有價值的是少數(shù)，其它大多數(shù)研究報告都沒什么用，至少我覺得沒什么用。你研究行業(yè)能研究過大摩、中金嗎？你搞技術能搞得過券商嗎？進入這類公司大家

要抱著磨練筆桿子的念頭去，不要想著掙錢。這里包括一些金融類網站。然后提一下私募跟基金，這類公司挺缺人才的。因為國內現(xiàn)在基金私募越來越多，他們需要有自己的研究班子，他們其實有核心人才，但研究人員嘛，一開始工資也不算高，養(yǎng)著就養(yǎng)著唄。這類公司素質參差不齊，大家一定要小心，一些好的基金公司不好進，要求高，因為人家本身就夠專業(yè)，為什么白養(yǎng)著你呢？另外一些小基金和私募主要靠民間資本在維持，有的很有錢，有的飽了這頓沒下頓的，好的人才人家也不太樂意去。去了趕上好行情掙點錢，趕上不好的時候還得另外找工作。這些公司的老板，或者說控制者就是水平很高的人，他們跟我現(xiàn)在一樣，研究報告對他們來說就是點借鑒意義，看看別人怎么想的。在這些公司里呆著，能多撈點就多撈點。別手軟。培養(yǎng)和需要分析師最多的就是另外一類，券商，投行什么的了。跟你們說，券商的內參外人一般是看不到的。我在中投公司的時候，每年出一本大冊子，里面什么行業(yè)的報告都有，你有錢都不一定給你看。這些是精華中的精華，是公司最頂尖的寫手集思廣益，然后公司智囊的決策者拍板制定的。賣給肯出大價錢的企業(yè)。都是大型國企，跨國公司什么的。人家真的用你的思想，那么大的企業(yè)，路走錯了損失是很嚴重的。這些寫手都是國外磨練的多年，又在國內沉浮了十幾，幾十年的高手。所以寫這些東西大家先別想了，想多了也是做夢，跟我一樣哈哈。大摩，高盛，中金，這些公司的報告都是分層次的。給什么價錢看什么報告。別以為網站上那些中金，高盛的報告就代表人家公司的真實想法，就像奶制品一樣，最好的精華做酸奶，然后做普通的牛奶，然后是奶飲料。東西分著賣，廣告我們大家看到的一般都是奶飲料，人家玩剩的東西。你們要走研究的路，就要一步一步的往上混了，我建議你們一開始要占據一個對自己有利的位置。你們最大的資本是年輕，能出國念書的還是有好處的，畢竟國外的金融行業(yè)比國內領先了說上百年也不為過。你知道人家怎么玩的了，你就比國內很多理論派的人強，然后再回國內這個圈子來玩，只要你有一處過人之處，跳幾步就跳到自己想要的平臺上了。你們一開始寫得研究報告肯定是沒什么水平的，但誰都是這么過來的。這個東西真的沒法教，每個人的想法都是不一樣的，怎么能改變你的思維方式呢？等你過幾年把自己都武裝好了，到時候誰給的錢多你就給誰干。混幾十年你就成這個行業(yè)里的專家了。就算你混不下去了，到了實業(yè)后你也比一般人更理解產業(yè)鏈，對以后的發(fā)展很有幫助的。一會我給大家介紹一下一個普通的研發(fā)部門都在做什么。也就是我們大家一般進入研究部門了首先會做什么。

剛才給大家介紹了一下咱們國內證券行業(yè)的基本情況。有些偏頗之處歡迎更多有經驗的朋友來指出。我說這么多就是告訴大家現(xiàn)狀國內券商在做什么，你們以后做什么，怎么做。未來大家畢業(yè)后會處在什么位置。很多同學想做研究，我們單位也有很多研究人員，沒事出去做個報告，參加個國內組織的研發(fā)比賽，其實活得也挺迷茫，一個月就拿些死工資，我們集團是央企待遇好，平時有些福利待遇，出去跟人家說的時候牛逼些。真正苦不苦累不累，心里迷不迷茫自己知道。學生朋友們我老羨慕你們了，有些時候我睡覺都夢到自己還在上大學。看到那些大學同學，很親切，很輕松。醒來后又得應付一大堆工作。單位新來的大學畢業(yè)生，也是國內名校，學校的老師推薦的，還吹，說把誰誰弄進我們單位了，孩子來了以后也挺爭氣的，一看就是個精明人，讓做研究工作。每天的工作是這樣的：早上起來到國外網站上找數(shù)據，具體的工作是上人家網站，然后復制，然后粘貼，然后錄入到excel里。工作完畢。研究員都是分配好的，誰負責什么行業(yè)的研究。大家早上來先看看盤，然后做點公司安排的工作，下午就用手下人找的這些數(shù)據分析相關性，寫報告，預測未來走勢。然后把報告發(fā)給總部決策部門，然后當天晚上就會在網站上看到新鮮出爐的研究報告，真正這些報告里有多少含金量大家自己心里清楚，反正大家做單的時候都不用自己的東西。哈哈，說起來真諷刺。這么說有些過分啊，其實大方向還是能把握準的?？偛考庸み^的研究材料大方向準確率能達到80%左右。但實際操作上不能簡單的用，否則必死無疑。這些報告企業(yè)客戶看看還行，如果說未來某個行業(yè)原材料要漲價的話適當多備點貨。普通投資者看這些東西有什么用？你就告訴我，現(xiàn)在是漲還是跌，是買還是賣就行，其它的我不管。每個公司最大筆的收入還是散戶。所以呢，研究人員是要的，高端人員是緊缺的，但企業(yè)不缺的是低端研究人員，永遠缺的是市場開發(fā)人員。不管你學什么的，不管你什么文化程度，你能給我拉來客戶就行，拉來客戶你愛咋咋地，反正該給你的錢我都給你了，你還想怎么的。這是目前絕大部分公司的想法。像我們單位這種不差錢培養(yǎng)人的企業(yè)實在太少了。

咱們說了一大堆分析人員的情況，下面我講一下市場營銷人員吧。公司里的高層大多數(shù)都是搞營銷上去的，這個比例會達到60%以上。即使是那些有背景的人營銷業(yè)績也是重要考核指標。業(yè)績做不上去公司都沒飯吃憑什么給你升官啊。做研究很容易把人做傻，做營銷人是越做越奸。公司領導首先是用人，辦事，所以這個時候做學問的老學究就不吃香了。玩書本你們在行，玩人可不是你們長項，你們就把研究做好了，讓我們拿著掙錢去就好了。做營銷其實不用太多的知識。單位新來的一個小姑娘一開會就說我是某某大學學市場營銷畢業(yè)的，所以我對營銷應該是比較熟悉，我們應該這么這么做。。。我們互相偷偷看著這個樂啊。一個老同事給我們算了一下，他做市場的時候那個小姑娘應該剛上小學。咱們大家都被學校給上了。學那些營銷到最后真正能用上的能有多少啊，相信我，很少。做營銷其實沒那么難，尤其對個人來說：儲備知識，找到平臺，永不放棄。我們國家懂股票的人還是少如果你想做客戶，掙傭金的話你們現(xiàn)在學的這些知識已經夠用了。因為你們還不夠資格做理財。市場經驗太少，做客戶掙得很多的，我就是從做客戶開始的。我們那里做客戶做的最好的是個女的，原來賣化妝品的。最有意思的是從前一次客戶給她電話，說大盤怎么樣了？那女的說我不知道，我不負責大盤。這句話多年來一直是我們的笑料。但人家就是掙錢，好得時候一個月幾十萬，比老總掙得還多。人家也沒什么能耐，就是一女子王寶強。天天跑客戶，人家明知道她根本不懂股票，還樂意跟她合作。也算是個黑色幽默。她的資產能頂上1/3個營業(yè)部。大家說做營銷難嗎？說難也難，那女的沒錢的時候天天吃包子，跟我們混飯吃。混了好幾年才起來的。起來以后人家一下就牛了，請我們出去吃飯娛樂都是最好的。金融行業(yè)大家不都為了掙點錢嗎？不為了掙錢大家搞什么金融?。靠床坏矫恢?。誰有錢誰就是成功了，你管是在總部高高的寫字樓里還是在烈日的暴曬下呢？很多人都對市場營銷人員很反感。不過金融行業(yè)里要論口碑的話證券經紀人還是可以的，至少在你沒給客戶賠錢之前要比保險銷售人員好。很多人開發(fā)客戶都會談，我?guī)湍阗嶅X。之前我們都說過了，這基本是個笑話，碰上好行情可能會掙點錢，大盤不好了最早死的就是這些人。我一個朋友原來做這種事，跟客戶說我?guī)湍悴俦P吧，你給我分紅點，客戶說好，結果碰上大盤下砸，給客戶賠了200多萬，客戶說錢我不要了，我要收拾你。那哥們嚇得房都沒退就跑了?，F(xiàn)在還不敢露面。從前很多客戶跟我提過理財?shù)氖虑椋覐膩頉]答應，我說我給你們指導意見可以，但我不代客理財。因為我現(xiàn)在水平不夠。我要給你們賠錢了我沒事，大不了一走了之，但我對不起自己的良心。你們都是信任我的。現(xiàn)在我敢，因為我知道我可以做了。即使這樣也是小心翼翼的在做。你做死一個客戶很容易，做活一個客戶很難，但這個收益的客戶會給你介紹更多的客戶來。這是良性循環(huán)。但現(xiàn)在的情況是一般證券公司給員工的基本工資很少，基本上不夠維持生活的，員工就是為了吃口飯也要想盡辦法掙錢，于是各有各的招，各有各的花樣。合規(guī)的，違規(guī)的都來了。大家都理解，都是被逼得。不過我還是認為要有良心，歷史告訴我們還是好人會得到好報。你們如果真要進入證券或期貨行業(yè)，當中有一半以上畢業(yè)后會成為經紀人，比例大概在60%—70%。成為經紀人的人里至少會有40%在2年內轉行，因為掙得太少。你們短期內很難再趕上06,07年那輪瘋狂的市場了，那時候錢多的燒手?，F(xiàn)在是瘋狂過后的陣痛時期，大家都冷靜了，理性了，再想短期成功難了。當你們一個月拿著1000到2000塊錢無所適從的時候很多人會挺不住。挺不住沒什么不好，把炒股作為一個業(yè)余愛好也很好，不會讓你暴富，但會讓你改善自己的生活。不是每個人都必須要成為一個職業(yè)炒家的。你們不用每個人

都過那種煎熬的生活。一般能在這個市場挺過3年的人就挺下去了，至少3年還能活下來一個月的提成肯定夠生活的了。那么再考慮下一步怎么做，是做研究還是做管理。兩者都挺好。我從前的老大也不懂股票，就懂管人，現(xiàn)在在某券商當二把手，開著大奔到處談合作。多好啊。有上進心的這個時候就應該開始規(guī)劃未來的路了，多學點東西沒壞處。繼續(xù)做營銷的話雪團會越滾越大，你越來越內行了，跟著你的人就越來越多了。就會開始掙錢了。如果這個時候要做研究呢，就又開始走我一開始提過的那些路了。也不錯。所以大家看出來了吧，做金融的研究跟營銷其實是一起的。營銷做好了以后可以做研究，研究做好了也會去跑市場找客戶。最關鍵是你能不能挺過最初的幾年。因為干別的行業(yè)一開始你能掙夠生活費，干金融行業(yè)你可能會餓肚子。我相信上天對每個人都是公平的，在讓我們煎熬磨練的時候，未來讓人羨慕的生活已經向我們靠近了。

第四篇：小埃傾心奉獻CFA一級二級考試攻略(絕對原創(chuàng))——轉自人大經濟論壇

結束了找工作前最后一次實習，終于有時間有心情可以好好整理下這一年多來備考CFA的點點滴滴。2011年6月一級2個半月8A，2012年6月二級4個月5A的成績雖不是眾牛人曬榜中的佼佼者，但也算是安全飄過，對得起自己的付出了！

本人背景：金融本科（戀愛，閨蜜，瞎折騰社團是我的大學生活，總泡圖書館基本也是沖著瑞麗旅游三聯(lián)生活國家地理去的，6級500+，沒考過托福雅思；），金融小碩一年級在讀，國內普通高校（最頭痛數(shù)學，所以為規(guī)避風險有了保送本校名額就圖省事兒保送了）。

考CFA的目的：

1.保研之后大片大片時間空閑，深知讀研后如果以自己的實力和那些千軍萬馬獨木橋考上來的孩子競爭，肯定死無完尸，所以痛下決心，期望通過備考CFA系統(tǒng)梳理專業(yè)知識以彌補差距！

2.金融科班的同學想必看過CFA教材后，都會有一個體會，那就是ＣＦＡ的科目設置簡直太完美了?。保皞€科目，將金融市場所有投資工具全部涉及，整個金融市場框架非常系統(tǒng)的架構了起來。我在國外讀商學院的朋友，見到ＣＦＡ教材非常激動，因為十個科目的設置乃至里面的知識點順序，公式講解都和他們研究生階段的課本３６０度吻合，可見cfa考試教材的成熟度與權威性。所以想出國讀master的人可以用cfa一級做出國前的熱身，特別是本科沒有系統(tǒng)了解過金融乃至財經想轉讀金融專業(yè)的孩子，備考cfa絕對是一條最便捷，最靠譜，最高效惡補知識的途徑。

3.至于這個證書對工作有沒有幫助，我覺得有總比沒有好，證書只是一個頭銜，沒有三級過完五年經驗，連頭銜都沒有，協(xié)會對ＣＦＡ名稱的使用又有相當嚴格的規(guī)定，搞不好就違反道德。所以學到東西，充實自己才是根本，莫要急功近利。但有意思的是，今年二級考場上，見到在big four，銀行，甚至國資銀行的朋友都回來考一級。cfa是個趨勢，不僅僅是投行大牛們的專利。曾經在校園里有時間慢慢考沒有考的現(xiàn)在拖家?guī)Э冢掳喟疽箍磿忠剂?。Cfa到底有沒有用這個問題爭論的意義已經不大。我覺得！如果心動，不要猶豫，立即行動備考。一直觀望，日后逼不得已又要考的同志，也不要后悔曾經的選擇。好啦，先說說去年level one時經歷吧，2011年寒假——報名level one，收集infor。

RSM實習，國電集團最大子公司上市前最后一次年審，外加配合IPO小組準備上市財務方面的資料，每日將近十點才能下班回家。Notes買好后，看了20頁就再也沒往后翻過。單位網速超快，收集了將近1G的備考資料，音頻視頻攻略字典，但是后來才發(fā)現(xiàn)只需認真讀notes，其余都是浮云。

2011年春節(jié)——情場失意，信心受挫

借著回家過年，辭職準備開始看書，沒想到晴天霹靂，情場的坎坷讓本姑娘失意了一把，渾渾噩噩過完了寒假。暈暈乎乎把quantitative methods和fsa掃完一遍。

2011年3月——畢業(yè)季的狂歡是我一個人的孤單。

3月初回到學校，真心覺得不能再混事了。別人在畢業(yè)旅行，散伙飯的時候我堅持一個人每天去學校的圖書館，早8點30分—11點30分，下午1點30到5點，晚6點30到9點，每天9個小時雷打不動！剛開始真的被滿篇的英文搞得頭都大了，文曲星，財經字典，中文翻譯版本notes的支持下每小時只能讀3頁左右。堅持了一個星期，發(fā)現(xiàn)專業(yè)詞匯來回來去就那么幾百個常用的，強化一

下，速度會猛增。這里建議不要依賴中文翻譯版本的notes，不光是因為他們翻譯的真是無比不靠譜，沒有美感不說，就連有些最基本的金融常識里面也會搞錯，完全顛倒了原版notes的意思。如果依賴翻譯，后果真的不堪設想。遇到不認識的詞匯，不建議用文曲星，比如forward，文曲星會把遠期的意思排到最后一個解釋上，還不一定能解釋的準確。如果要查，金程教育的官方網站里面有個ＣＦＡ詞典的功能很好用，免費的，手機是上網頁就能查到，哈哈，金程你們的高額課程我是沒上過，但是這個小詞典真的真心簡潔又好用。只列出金融方面的釋義，非專業(yè)詞匯釋義不會列出來搗亂，但是他里面的解釋會比較簡單，只會告訴一個最普通的定義。堅持不看翻譯，只讀notes速度會越來越快，到了3周之后，基本穩(wěn)定在一小時簡單的10多頁，難的7,8頁的水平。一級無需看原版教材，kaplan的notes完全夠用。10門的順序是，1.數(shù)量，知識最簡單，案例計算多熟練使用金融計算器，最適合熱身。2.ＦＳＡ財報分析和公司金融，財報占比重最最大，且最繁瑣最難，先啃硬骨頭是我一貫的戰(zhàn)略，心里踏實，也贏得日后再看第二遍的時間。公司金融和財報有很大聯(lián)系，知識有勾結都偏重于會計，放在一起會有很好銜接，省時高效。３.四大投融資工具：equity和fixed income占分大，重點看，衍生和另類投資我采取完全放棄戰(zhàn)略。這兩部分貌似加起來才5%，記不太清楚了，但真心很少。當時由于從沒接觸過這兩個工具，而且復習時間不多，啃下來要費很大功夫，投入產出實在不劃算，所以果斷放棄。我的戰(zhàn)略是剩下來的精力，集中在剩下八科上要絕對穩(wěn)扎穩(wěn)打，這樣衍生和另類的犧牲才值得，才有把握通過。因此，這兩門，從頭到尾，我只用了不到半個小時瀏覽大體架構，再無付出。4.組合管理，經濟學。這兩門很簡單，基本知識點都可以用圖和簡單公式總結出來，非常容易掌握，而且不涉及銜接其他科目，可以穿插在疲倦的時候作為調整狀態(tài)之用。5.道德，一定最后看！因為全是背的，真正理解真的很難到位，中西方文化的確差距不小。一句話，不看肯定后悔，看了也會后悔。所以看完了，只能考場聽天命了。我喜歡一次到位，一勞永逸。所以道德拋開了notes，直接看最權威最全面的handbook道德手冊，里面的案例多的想死，人物機構等等名稱絕對不是中國考試中的ABCD公司，甲乙丙丁同志，完全真實還原現(xiàn)實金融市場，一個案例四五家企業(yè)，四五個不同頭銜職務名稱冗長的冗長，相似的相似，沒辦法，一定要硬著頭皮看。因為不看案例，案例分析，道德條款更加沒法理解。順序是：看條款，讀案例加深理解，再看條款記知識點，最后用handbook后面的附帶的選擇題檢測查漏補缺。

2011年4月——我愛細節(jié)筆記

四月清明放假，我發(fā)現(xiàn)三月份看書的內容再復習時完全和新的一樣，沒有印象。那種驚詫，恐懼的感覺真是讓我后背冒涼風。一個月啊，辛苦看了一個月，嗖嗖的快！當時理解了，結果卻沒有真正記??！光看書，那么多細枝末節(jié)，碎碎念怎么可能都記心里。記著記著就成一鍋粥了。

清明是個轉折點，我買了三個漂亮的文件夾，準備了厚厚一打A4紙，從ＦＳＡ開始做細節(jié)筆記。神奇的事情發(fā)生了，看第二遍的時候，速度更加的快，而且能夠快速掌握重點和難點，忽略該忽略的，強調該強調的。每看完一個LOS，立刻動筆總結在紙上，結合自己的記憶方式和notes的編排重新把知識點總結出來。時間肯定是要費的，但事實證明絕對事半功倍。我覺得這和居家收納很相像，如何將東西整理歸類擺放儲存是要真正動手去實踐的，用心去設計去做的，一個月下來厚厚的一打，我所有知識點井井有條，好像自己出版了一套notes，非常完備，又簡明扼要，所有都剛剛好。當然，寫細節(jié)筆記只是眾多通過考試的方法

之一，也是我這種沒有天賦，基礎不牢，腦子不好，笨笨努力的孩子的方法。我的方法，只是供大家參考，如果真心記不住，反復記反復忘，不妨狠下心來，動動筆，我相信會有意外的收獲。

2011年5月——沖刺

準備論文畢業(yè)答辯，每三周又要做一周全職行政工作。雖然一切都按部就班，但實際能夠學習的時間并不是很充分，此時朋友們已經進入了畢業(yè)狂歡的最后瘋狂階段，夜半歌聲等等讓我感覺自己與大環(huán)境格格不入。看書和細節(jié)筆記一直做到5月20日。此時，Notes已經系統(tǒng)看了一輪，選重點看了第二輪。Notes每LOS后面的選擇題做了兩遍。于是五月底果斷回家閉關沖刺。沖刺階段主要是拋開書本，做題熟悉題型和考試環(huán)境，現(xiàn)在看來一級題不用做很多。我當時只做了2011，2010年的sample 和mock，以及2009年的sample。這些都是計時去做的尤其是mock，上下午分開，按照早上九點，下午兩點的開考時間，自己進行模擬。最重要是調整作息，保證體力腦力能在考試的六個小時的時間段中處在興奮和活躍的狀態(tài)。這個不是靠最后一天喝咖啡，考場一緊張就能發(fā)揮出來的。沖刺階段就按照考試當天的作息進行訓練非常重要。至于kaplan自己出的兩本practice exam，我覺得完全沒有必要做。Kaplan的題題干過于煩冗，知識點的靈活性比真題差得多。如果擔心訓練的不夠，建議做原版教材每個ＬＯＳ后面的題，很多都是歷年原題再現(xiàn)，而且你也能夠通過他題目知識點的分布對重點難點有所把握。教材的題，最后兩周我只做了占比最重的FSA, fixed income還有我心里沒底有好拿分的eco以及道德。除了做題訓練，沖刺階段我完全拋開了書本，只看細節(jié)筆記，效率非常高，一科半天就可以全部梳理完一遍。因此第三輪復習我只用了不到五天的時間。記得當時每晚睡前，閉上眼睛心里會默默想一遍細節(jié)筆記里每頁的重點，難背的公式，這樣直到考前，10個科目就像一張網織在我的腦海里，點點成線，線線成面，面面就俱到了。對了，道德做題時，盡量把不認識的單詞，尤其是形容詞，動詞找個本記下來。因為道德部分很大的障礙是英文的一義多詞，比如“非法”這個詞如果你只認識illegal,那就死定了，起碼單詞的褒貶性要能識別。不要題目背景描述的是合法的事兒，你理解成了非法的事兒，那肯定沒有答對的可能。

2011年6月5日——上考場

6月5日9點開考，8點40前必須進場完畢，所以建議如果不是家在鳥巢附近的同志們，能夠提前一晚住在鳥巢附近的賓館里。賓館會超級火爆，所以最好提前兩個月在知道自己的考點時馬上預訂，定遠離馬路的房間。如果有可能最好有人能夠陪伴一起考試，不要嫌別人笑話自己拖家?guī)Э?，有人陪伴考試很幸福的?？荚嚠斕熘形绯燥埓_實是個問題，除非你分到得考點很幸運提供午餐，或者你胃口很好，從不拉肚子蹲路邊就能吃，或是你提前半小時交卷。否則有個人能夠在中午十二點半前在附近餐館把飯買好就是非常有必要的了。Cfa考試非常嚴格，全考場幾千人試卷全部清點封存后才能統(tǒng)一離場。12點停筆后，一般要等到12點25才能從座位上起來，大家都是飛奔出去，搶占考場周圍僅有的餐廳。我ＢＦ是提前在麥當勞買好了套餐，我奔過去就１２點４０了，吃到１點時發(fā)現(xiàn)還有很多考生在排隊依然沒有吃上飯。飯后稍微歇一會喝點水，１點１５就離開餐廳，１點３０存放東西，進入考場。時間非常緊迫。

考試不要帶非鉛筆，進場，因為姓名之類的也是用鉛筆寫就行了，不要轉筆！不要做任何在國內考試中自認為沒有危險的小動作！我level two時有個男生下午收完試卷后口袋里有鈴聲響，監(jiān)考老師立即report ＵＳ總部，當場取消

考試資格，連解釋周旋的機會都沒有。

我上下午都是２個小時就寫完了，但是建議大家如果不是牛人，或是太餓趕著吃飯都不要早交卷子。雖然干耗一個小時也查不出什么錯誤來，但是畢竟全球最貴的考試，最牛的考場環(huán)境，多感受感受氣氛也沒什么壞處。感覺上午考過的知識點下午不會再重復考，所以哼哼，還不如利用此時間在腦海里把剩下的知識點過一遍，有不熟悉的地方，中午吃飯時趕緊掃幾眼，也許真的會被你蒙上成功救場。

一級就這么多。下面說說二級。---------------------

2012年1月29日——開始復習二級

都說二級是三個級別中最難的，都說二級復習非牛人最起碼也要四個月，我真是玩著玩著一不小心就玩到了1月底。。。我真是抱著萬分悔恨的心情開始二級的復習的，1級7月底出了成績麻利報名，早就拿到了教材，但一直拖著，終于再也沒有借口犯懶了，為什么我不能早一點動手看書呢。

二級10科科科都是重點，計算量超級大，如果一級偶爾動動計算器，那二級就是偶爾不用計算器。每一科的掉以輕心都可能導致全盤皆輸。愁是沒有用的！一個字“啃”！

ＦＳＡ難度：★★★★重要度：★★★★★

依舊是重點中的重點，還是先啃最硬的骨頭！

1.Inventory和long lived assets是一級中有詳細鋪墊過的，不再強調GAAP與IFRS兩個標準的對比，重在介紹這兩種資產不情況下的會計處理方法，不同方法下對財務報表的影響。

2.Intercorporate investment是二級新增，涉及期初，期末，公允變化等等計量。按投資性質不同又分四類，各有不同的計量規(guī)則，每個規(guī)則下又涉及對商譽的不同處理，非常繁瑣。如果理解費勁的時候可以參看國內CPA會計的教材，里面對金融資產以及長期股權投資有非常系統(tǒng)的講解。

Employee compensation是二級新增，而且無法在國內找到任何參考資料，因為國內養(yǎng)老金運作和美國相比太不成熟。所以這部分，很晦澀，看了半天也是只look，沒See。最便捷的方法是直接聽課件，我在網店買書時店主送了很多光盤，里面有前幾年某個機構錄制的教學視頻，建議完整聽這個LOS的全部基礎課內容。雖然講得只是干貨，沒有任何傳道解惑的水平，但是起碼這部分眾多公式你不會混淆了。應付考試還是好用的。

Multinational operation也是新增，不難。兩種方法，三種情況，總結好了，不要硬背，理解了自然而然就爛熟于心了。

3.the lessons we learn, evaluating FSq,沒什么意思，就是把一級二級里所有可能操縱報表，弄虛作假的動作，后果影響全部列舉一遍。這部分很虛很空，我想如果實操經驗不是很豐富的人根本無法體會這三張的意義。所以即使他才是最重要的最靈活貼近金融市場的，但根本無法在試卷上出題考什么知識點。

總之ＦＳＡ還是條理很清晰，知識點也不容易混，理解到位一勞永逸的一科。公司金融難度：★★重要度：★★★

二級里這門的難度不高，但整體厚度和知識飽滿度蹭得上去了！整個ＬＯＳ設置和ＣＰＡ財管非常相似，與Ｒｏｓｓ那本經典的公司理財更是重復多多。所以哪里卡殼就去找這兩本書讀讀，就全通順了。

1.Capital Budgeting，Capital Structure是從資金的來源和出路兩個方面寫的。一

個長期投資，一個長期籌資。好理解，不難。

2.Dividend 和corporate governance兩部分背的比較多。建議整理框架后，大綱領和小條款細則就不容易混淆了。

3.M&A是重點內容。也是整個公司金融部分的難點?？键c很多，定性多，定量的計算也多。但是思路比較清晰，這部分寫的很好。

Equity難度：★★★★重要度：★★★★★

權益部分是整個二級的重中之重！不是很難，但是非常繁瑣，公式特別多非常容易記錯。占整個比分很大，可以說這部分和ＦＳＡ拿到了Ａ，通過二級的機會就有一半了。

這部分建議分塊來復習，不要按照ｎｏｔｅｓ的順序。

１.Ａnote on asset valuation, equity valuation, return concept, 波特五力分析，行業(yè)分析，這五個LOS可以放在一起看。作為熱身。波特分析和行業(yè)分析強調定性，基本都是背的。其余三部分，重在公式的掌握，這里面的涉及到了很多公式，非常容易和其他部分的公式混淆。

2.DDM, FCF valuation, market based valuation, residual income valuation這四個LOS都是對權益投資工具的定量分析，是四種既有區(qū)別又有聯(lián)系的定量分析方法，也就是對權益工具進行定價。其中market based valuation是相對定量分析。其余三個是絕對定量分析。絕對定量分析中DDM，F(xiàn)CF在一級中有所介紹，大家并不陌生，Residual income是新增內容，需要加強理解?？傮w上講，四種方法中的公式非常多，容易混淆。但總體還是有規(guī)律可循的，無為乎是確定分子上有多少需要被折現(xiàn)的數(shù)額，分母用多少折現(xiàn)因子配比上時間后，進行折現(xiàn)。

3.emerging market，private company 這個LOS是對前兩個部分7個LOS的應用。但強調了環(huán)境的特殊性。Emerging market講新興市場中權益工具定價的特點和方法，可以與我國的情況聯(lián)系起來去復習會理解的更深刻。Private company講對私企等小型公司，特別是沒有上市的公司股票的估價。公式非常多。Alternative investment難度：★★重要度：★★★

這部分感覺和公司金融差不多，知識結構簡單，且公式不多。

復習時我按照三部分來走：

1.investment analysis，income property analysis是不動產投資分析，兩個LOS涉及內容不多，很好理解

2.PE：私募股權這部分寫的不錯，從PE firm和PE項目本身兩方面分析了PE這種投資工具的特點。涉及定性及定量內容。定量公式雖然多，但是很好理解，比較淺顯

3。Hedge fund：這部分是2012年新增的部分，以前沒有這部分內容。主要講了各種對沖的方法和特點以及適合的投資環(huán)境。全部是定性內容，如果想理解到位比較困難。國內可參考查閱的資料不多。

Fixed income investment難度：★★★★★，重要度★★★★

固定收益投資工具在一級中是重點中的重點，占比非常大，在二級中的地位略有下降。債券市場在中國并不是很成熟，更談不上發(fā)達。次債危機后的美國雖然對債務工具的使用有所收斂，但CFA考試中卻赤裸裸的體現(xiàn)出來了美國人對債務工具的偏愛。

這部分我建議分為三塊來復習:

1.general principles of credit analysis, term structure.這兩個Los是宏觀介紹了債券市場的情況與定價原則，以及利率結構的理論。不難，但很重要，有提綱

挈領之意。

2.MBS，ABS 這個LOs介紹了兩種特殊并且很重要的工具，都是資產證券化。MBS是特殊的ABS。里面細分為很多種類的MBS，ABS，容易混淆，既涉及定性的特點分析，又有定量的計算題。這部分如果看著費勁，建議聽聽培訓機構的課件。

3.valuing bonds with embedded option，valuing MBS & ABS，這兩個LOS是對前面幾種債券進行定價方法介紹。含權債券定價在一級中略有提到，這里會深入展開。資產證券化工具的定價要在含權債券定價的基礎上學習，公式非常多。

Derivative難度：★★★★★，重要度：★★★★

這部分我打了五個難度星號是因為衍生品的基礎我實在不好。如果金融工程專業(yè)衍生品學的很好人看這部分應該輕車熟路。一級衍生品的放棄策略在二級里是行不通的，因為他的分值在二級中翻了一倍。

這部分建議分三部學習：

1.forward，future：全部都是遠期和期貨的定價。公式很多容易混，不要死記硬背。找到規(guī)律后記憶會很輕松。比如他們的投資標的都是t-bill, t-bond, stock, equity index, curreny這幾種。

2.option，swap：是衍生品中難點的難點，重點的重點。考試時這部分的考的概率非常大，因為知識夠綜合！一定要學完遠期和期貨后再復習這部分。建議復習完fixed income后再看這部分，因為有二叉樹估值和含權債券的知識可以相通。這部分公式比較好記憶，但新的定義和細小的知識點很多很細碎。畫圖很重要，時間軸圖，現(xiàn)金流量圖等等都是方便你記憶的好工具。

3.利率衍生工具，信用衍生工具：這兩部分頁數(shù)不多，但是非常難以理解！非常晦澀！美國金融發(fā)達在這里再一次體現(xiàn)。可以借鑒的國內資料不多，因此要想學透了很費勁，也沒有必要。建議聽輔導機構的課件，大致了解，記住幾個重點知識就行了。萬萬不要死扣課本和notes。

Portfolio:難度：★★★★★，重要度：★★★

組合的部分在一級里就有很多公式了。二級只不過是把CAPM，SAL，CAL，APT這些模型和線掰開了揉碎了講的再細點。難點在后面和國際金融結合的部分。一輪復習的時候，很多地方囫圇吞棗的過去了。二輪復習做題時明顯覺得力不從心，公示會背，理解不到位，做題時絕對暈菜。最后沒時間，二輪和沖刺復習時把這部分放棄了，因此這部分是我學的最最差的?？紙錾?，幸運之神再次眷顧了我，組合部分上下午加起來的比例很低，比我預想的要低很多。所以舍棄了這部分還是很值得。

數(shù)量分析難度：★★★重要度：★★★

如果學過計量經濟學的同志，這部分就是小菜一碟了。如果沒學過，或是學得很不好的同志也不要著急，本姑娘就是從頭學起。數(shù)量分析在二級里全部都是計量模型。還好，只涉及多元回歸和簡單的時間序列。若想提高效率，可以聽培訓機構的課件帶著自己掃一遍。之后再看notes,把知識點整理出來，最后把教材后面的題全部做完。三遍下來應付考試完全沒問題。

Economic難度★★★★，重要度★★★

經濟學在二級中由于加入了國際金融的知識，不像一級隨便看看就能滿分通過了。功夫還是下的。

可以分兩部分復習：

1。Economic growth, regulation antitrust policy, trading with the world,measuring eco activity這四個LOS知識很簡單，且相互獨立，可以作為疲倦期調節(jié)時用。

2.currency exchange rate ,foreign exchange parity relation 這兩個Los聯(lián)系緊密，要按順序復習。

寫這篇文章我想不光是總結經驗，回饋論壇，為level3攢RP，更重要的是想記錄下這一年半里奮斗的心酸與感動，讓我成長，成熟，學會感激，學會奉獻，學會努力，學會愛。

小埃

2012年夏于北京