第一篇:融貸通定向降準(zhǔn)精準(zhǔn)滴灌術(shù)跑偏了:中小企業(yè)仍一貸難求
有人曾將此輪央行的定向降準(zhǔn)評價為從“全面漫灌”到“精準(zhǔn)滴灌”的進(jìn)步。年內(nèi)第二輪定向降準(zhǔn)的消息發(fā)布至今已過去一個月,但是中小企業(yè)仍是“一貸難求”,政府類項目還是各家銀行眼中“皇帝的女兒”。
定向降準(zhǔn)“滿月”調(diào)查 “精準(zhǔn)滴灌術(shù)”跑偏了
有人曾將此輪央行的定向降準(zhǔn)評價為從“全面漫灌”到“精準(zhǔn)滴灌”的進(jìn)步。年內(nèi)第二輪定向降準(zhǔn)的消息發(fā)布至今已過去一個月,但是中小企業(yè)仍是“一貸難求”,政府類項目還是各家銀行眼中“皇帝的女兒”。日前,審計署審計8家銀行2013年貸款投放情況發(fā)現(xiàn),有3749.88億元貸款通過同業(yè)合作、基金理財?shù)阮愋刨J業(yè)務(wù)投向國家限制的地方政府融資平臺公司及房地產(chǎn)企業(yè)。這種繞道向地方融資平臺、房地產(chǎn)企業(yè)放貸的做法一直是銀行業(yè)“陽光下的秘密”。
小企業(yè)資金饑渴難解
老楊是上海一家貸款中介的負(fù)責(zé)人。從6月初開始,他就滿懷信心地追蹤定向降準(zhǔn)實施后,銀行會像監(jiān)管部門希望的那樣把錢借給他的客戶——中小企業(yè)嗎?
“我等了快一個月,到現(xiàn)在只看到貸款向中小企業(yè)松動的蛛絲馬跡,以前我們提交的貸款申請銀行基本不收;現(xiàn)在呢,收了。最終貸款能不能放?我看不樂觀。”老楊告訴中國證券報記者,目前中小企業(yè)即便能從銀行融到資,年化利率也要高達(dá)10%至15%。
老楊是銀行信貸員出身,后來和所在行的行長一起“下?!鞭k起了貸款中介公司。通過改善企業(yè)財務(wù)報表等合法手段,幫助企業(yè)獲得銀行貸款。十多年干下來,在圈子里的口碑相當(dāng)不錯。
在老楊看來,短期內(nèi)中小企業(yè)貸款情況很難改善是有依據(jù)的。今年以來,有些股份制銀行承諾借款企業(yè)“先還貸,再續(xù)貸”。但不少企業(yè)借入市場上的“過橋資金”歸還貸款后,銀行背棄當(dāng)初“承諾”不再續(xù)貸。這讓企業(yè)經(jīng)營雪上加霜?!翱蛻舻倪^橋資金有的利息在15%以上,銀行這招搞得客戶差點破產(chǎn)?!?/p>
銀行這種“哄騙”企業(yè)還貸的做法曾經(jīng)在鋼貿(mào)貸款風(fēng)險暴露時使用過,但只是個案。據(jù)老楊說,而當(dāng)下銀行的這種做法有點普遍了?!叭ψ泳瓦@么大,出現(xiàn)一兩次銀行變卦的事,過橋資金就摸清路數(shù)?,F(xiàn)在只要說出某家股份制銀行的名字,過橋資金都不愿再做。”不過,銀行也有苦衷。某城商行支行行長趙子龍(化名)說,近年來中小企業(yè)貸款在整個信貸中的比例明顯上升,但是去年以來不良資產(chǎn)主要反映在這一領(lǐng)域。
“都是些民營大老板跑路?!边@位行長覺得壓力巨大,“明明企業(yè)貸款客戶的風(fēng)險在上升,卻讓銀行降低利率,這不現(xiàn)實。”
政府信用仍“管用”
與中小企業(yè)一貸難求相比,政府項目融資要容易得多,利率一般在13%以下?!敖桢X給政府,千年不壞,萬年不爛。”始終是銀行圈里的流行語。
對地方融資平臺的限制、監(jiān)管可以追溯到2010年。銀行迫于監(jiān)管壓力不得不從財務(wù)指標(biāo)上滿足要求,但有政府信用作“背書”,又讓銀行對地方融資平臺欲罷不能,因此想出了諸多精妙辦法來規(guī)避監(jiān)管。
某城商行的支行行長介紹,剛開始不讓銀行給政府融資平臺貸款,銀行就發(fā)行理財產(chǎn)品,讓理財資金池對接融資平臺;后來,銀行找到信托公司發(fā)行信托計劃,讓信托公司充當(dāng)“通道”,資金和項目兩頭都由銀行掌控;現(xiàn)在,券商和基金子公司也加入了“通道”大軍。目前已有不少商業(yè)銀行在跟基金公司開展“銀基合作”。所謂銀基合作,就是商業(yè)銀行的理財計劃投資于基金公司子公司管理的專項資產(chǎn)管理計劃,后者再投資銀行看中的融資平臺、房地產(chǎn)等受限項目。
銀基合作相較于此前的銀信合作、銀證合作本質(zhì)上沒有區(qū)別,只是銀行理財資金要投資受限的信貸領(lǐng)域,開辟一條新“通道”而已。此前,銀證合作已經(jīng)取代銀信合作,成為商業(yè)銀行向表外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的重要途徑。
如果說“銀信合作”還在銀監(jiān)體系內(nèi),監(jiān)管相對便利,那么銀證、銀基合作橫跨了銀行、證券兩大體系,中間環(huán)節(jié)越來越多,資金最終流向越來越隱蔽。這部分源自銀行,又不在銀行財報內(nèi)的業(yè)務(wù)就是影子銀行的最大組成部分。
“說融資平臺貸款到期無法歸還就會崩盤的人都是外行。地方政府破產(chǎn)是不可想像的事情。最多還款時間長一點兒,處置麻煩點兒,但銀行不會血本無歸?!壁w子龍給記者上了一堂業(yè)務(wù)課。
“定向降準(zhǔn)”效果存疑
據(jù)趙子龍介紹,他所在的銀行連續(xù)幾年實行“業(yè)務(wù)下沉”,把中小企業(yè)貸款作為重點業(yè)務(wù)發(fā)展,把民營經(jīng)濟(jì)活躍的溫州、寧波作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點區(qū)域,但去年以來這些重點業(yè)務(wù)、重點地區(qū)成了該行不良資產(chǎn)的“重災(zāi)區(qū)”。即便“定向降準(zhǔn)”使他所在銀行的資金有所寬裕,也不愿再往這些領(lǐng)域投放。
第三方資產(chǎn)管理公司利可資產(chǎn)董事長潘瑋杰指出,去年的“錢荒”事件令各家銀行意識到自身的風(fēng)險暴露,尤其是流動性風(fēng)險的問題,一些杠桿過高的銀行開始了資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)之路,大量增加短期流動性頭寸,減少長期資產(chǎn);市場上部分信托出現(xiàn)兌付危機等信用風(fēng)險事件也迫使銀行風(fēng)險偏好有所下降,導(dǎo)致近期的社會融資規(guī)模結(jié)構(gòu)中,信托貸款、委托貸
款以及未貼現(xiàn)承兌匯票等銀行表外融資渠道的融資規(guī)模均出現(xiàn)顯著收縮。同時,由于經(jīng)濟(jì)低迷,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳,能符合銀行信貸要求的企業(yè)越來越少。出于對信貸風(fēng)險的控制,銀行進(jìn)入信貸緊縮周期。
同時,商業(yè)銀行的風(fēng)險控制機制決定了中小企業(yè)和“三農(nóng)”是不可能得到大規(guī)模投放的。所以希望通過定向降準(zhǔn)實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)難度不小。
貸款中介李東生(化名)多年和中小企業(yè)打交道,他認(rèn)為企業(yè)融資難是長期以來的課題,并不期望一朝就能破解。當(dāng)務(wù)之急是減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、減少政府干預(yù),讓企業(yè)專注自身業(yè)務(wù)?!拔业囊晃黄髽I(yè)客戶,注冊地從嘉定遷往楊浦,跑了四五趟工商局,仍然搞不掂。注冊變更沒做好,企業(yè)就沒法開發(fā)票,開不了發(fā)票合作伙伴就不打款,企業(yè)收不到款就沒法給員工發(fā)工資。政府先把這些基礎(chǔ)工作做好最重要,融資倒在其次?!崩蠗钌钪髽I(yè)的疾苦??梢赃@樣說,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展歸根到底要靠改革,而非“調(diào)控”。
四、上海融貸通為中小企業(yè)提供掛牌上市一條龍服務(wù)
上海融貸通本著為全國廣大中小企業(yè)服務(wù)的宗旨,組成強大的專家團(tuán)隊用專業(yè)的知識與資源,為中小企業(yè)提供上海股權(quán)交易中心及其他省市股權(quán)交易中心快速掛牌上市一條龍服務(wù):
1、定位掛牌上市的目的:(a)提升企業(yè)品牌形象?(b)吸引風(fēng)投融資?(c)發(fā)行債券融資?(d)股權(quán)質(zhì)押貸款(e)加快股票上市進(jìn)程?(f)用股權(quán)激勵骨干員工?(g)用股權(quán)促進(jìn)招商?(h)用股權(quán)促進(jìn)銷售促進(jìn)回款?(i)掛牌上市合法募集資金?
2、初步評估企業(yè)情況,確定到哪個股權(quán)交易中心掛牌上市。
3、根據(jù)確定的股權(quán)交易中心的掛牌要求,指導(dǎo)企業(yè)準(zhǔn)備申報材料,包括管理團(tuán)隊介紹材料、符合掛牌標(biāo)準(zhǔn)要求的又有企業(yè)自身特色的掛牌文案。
4、對條件還不具備的企業(yè),通過組織科研力量幫助企業(yè)快速研究開發(fā)軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國家專利權(quán)等核心技術(shù)知識產(chǎn)權(quán),快速變成創(chuàng)新型企業(yè),快速達(dá)到掛牌上市標(biāo)準(zhǔn)。
5、對于注冊資本比較小的企業(yè),組織科研力量指導(dǎo)企業(yè)快速研發(fā)、評估軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國家專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán),用知識產(chǎn)權(quán)增加注冊資本、快速放大企業(yè)資產(chǎn)、進(jìn)行資本運作,更有效招商引資融資、增資擴(kuò)股、并確??毓蓹?quán)。
6、向確定的股權(quán)交易中心申報、保薦掛牌上市。
7、企業(yè)在十五個至三十個工作日內(nèi)掛牌上市。
8、指導(dǎo)企業(yè)用股權(quán)融資、發(fā)行債券融資、用股權(quán)質(zhì)押貸款、增資擴(kuò)股。
9、指導(dǎo)企業(yè)用知識產(chǎn)權(quán)放大注冊資本后的股權(quán)對骨干、員工進(jìn)行股權(quán)激勵。
10、指導(dǎo)招代理加盟經(jīng)銷商的企業(yè)用知識產(chǎn)權(quán)放大注冊資本后股權(quán)對代理商經(jīng)銷商進(jìn)行激勵約束管理。
五、服務(wù)流程
1、各縣市區(qū)金融辦、經(jīng)信局、中小企業(yè)局、總商會、行業(yè)協(xié)會推薦。
2、企業(yè)也可自主向上海融貸通申請、委托。
3、企業(yè)到上海融貸通總部詳細(xì)咨詢了解。
4、簽訂服務(wù)協(xié)議。
5、企業(yè)提供:營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、稅務(wù)登記復(fù)印件、企業(yè)組織代碼復(fù)印件、12個月財務(wù)報表復(fù)印件、年度報表復(fù)印件、企業(yè)章程、法定代表人身份證復(fù)印件、股東會決
議、全體股東簽名的委托書、公司簡介、管理團(tuán)隊簡介、公司商標(biāo)、專利證書、榮譽證書等照片。
6、開始服務(wù)。
第二篇:年內(nèi)第二輪定向降準(zhǔn)實施滿月 中小企業(yè)仍一貸難求
年內(nèi)第二輪定向降準(zhǔn)實施滿月 中小企業(yè)仍一貸難求
年內(nèi)第二輪定向降準(zhǔn)的消息發(fā)布至今已過去一個月,但是中小企業(yè)仍是“一貸難求”,政府類項目還是各家銀行眼中的香餑餑。小企業(yè)資金饑渴難解
老楊是上海一家貸款中介的負(fù)責(zé)人。從6月初開始,他就滿懷信心地追蹤定向降準(zhǔn)實施后,銀行會像監(jiān)管部門希望的那樣把錢借給他的客戶——中小企業(yè)嗎?
“我等了快一個月,到現(xiàn)在只看到貸款向中小企業(yè)松動的蛛絲馬跡,以前我們提交的貸款申請銀行基本不收;現(xiàn)在呢,收了。最終貸款能不能放?我看不樂觀?!崩蠗罡嬖V記者,目前中小企業(yè)即便能從銀行融到資,年化利率也要高達(dá)10%至15%。
老楊是銀行信貸員出身,后來和所在行的行長一起“下?!鞭k起了貸款中介公司。十多年干下來,在圈子里的口碑相當(dāng)不錯。
在老楊看來,短期內(nèi)中小企業(yè)貸款情況很難改善是有依據(jù)的。今年以來,有些股份制銀行承諾借款企業(yè)“先還貸,再續(xù)貸”。但不少企業(yè)借入市場上的“過橋資金”歸還貸款后,銀行背棄當(dāng)初“承諾”不再續(xù)貸。這讓企業(yè)經(jīng)營雪上加霜?!翱蛻舻倪^橋資金有的利息在15%以上,銀行這招搞得客戶差點破產(chǎn)?!?/p>
銀行也有苦衷。某城商行支行行長趙子龍(化名)說,近年來中小企業(yè)貸款在整個信貸中的比例明顯上升,但是去年以來不良資產(chǎn)主要反映在這一領(lǐng)域。
這位行長覺得壓力巨大,“明明企業(yè)貸款客戶的風(fēng)險在上升,卻讓銀行降低利率,這不現(xiàn)實?!?/p>
政府信用仍“管用”
與中小企業(yè)一貸難求相比,政府項目融資要容易得多,利率一般在13%以下。
對地方融資平臺的限制、監(jiān)管可以追溯到2010年。銀行迫于監(jiān)管壓力不得不從財務(wù)指標(biāo)上滿足要求,但有政府信用作“背書”,又讓銀行對地方融資平臺欲罷不能,因此想出了諸多精妙辦法來規(guī)避監(jiān)管。某城商行的支行行長介紹,剛開始不讓銀行給政府融資平臺貸款,銀行就發(fā)行理財產(chǎn)品,讓理財資金池對接融資平臺;后來,銀行找到信托公司發(fā)行信托計劃,讓信托公司充當(dāng)“通道”,資金和項目兩頭都由銀行掌控;現(xiàn)在,券商和基金子公司也加入了“通道”大軍。
目前已有不少商業(yè)銀行在跟基金公司開展“銀基合作”。所謂銀基合作,就是商業(yè)銀行的理財計劃投資于基金公司子公司管理的專項資產(chǎn)管理計劃,后者再投資銀行看中的融資平臺、房地產(chǎn)等受限項目。銀基合作相較于此前的銀信合作、銀證合作本質(zhì)上沒有區(qū)別,只是銀
行理財資金要投資受限的信貸領(lǐng)域,開辟一條新“通道”而已。此前,銀證合作已經(jīng)取代銀信合作,成為商業(yè)銀行向表外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的重要途徑。
如果說“銀信合作”還在銀監(jiān)體系內(nèi),監(jiān)管相對便利,那么銀證、銀基合作橫跨了銀行、證券兩大體系,中間環(huán)節(jié)越來越多,資金最終流向越來越隱蔽。
“錢荒”暴露流動性風(fēng)險
據(jù)趙子龍介紹,他所在的銀行連續(xù)幾年實行“業(yè)務(wù)下沉”,把中小企業(yè)貸款作為重點業(yè)務(wù)發(fā)展,把民營經(jīng)濟(jì)活躍的溫州、寧波作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點區(qū)域,但去年以來這些重點業(yè)務(wù)、重點地區(qū)成了該行不良資產(chǎn)的“重災(zāi)區(qū)”。即便“定向降準(zhǔn)”使他所在銀行的資金有所寬裕,也不愿再往這些領(lǐng)域投放。
第三方資產(chǎn)管理公司某董事長潘瑋杰指出,去年的“錢荒”事件令各家銀行意識到自身的風(fēng)險暴露,尤其是流動性風(fēng)險的問題,一些杠桿過高的銀行開始了資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)之路;市場上部分信托出現(xiàn)兌付危機等信用風(fēng)險事件也迫使銀行風(fēng)險偏好有所下降,導(dǎo)致近期的社會融資規(guī)模結(jié)構(gòu)中,信托貸款、委托貸款以及未貼現(xiàn)承兌匯票等銀行表外融資渠道的融資規(guī)模均出現(xiàn)顯著收縮。出于對信貸風(fēng)險的控制,銀行進(jìn)入信貸緊縮周期。
貸款中介李東生(化名)多年和中小企業(yè)打交道,他認(rèn)為企業(yè)融資難是
長期以來的課題,并不期望一朝就能破解。當(dāng)務(wù)之急是減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、減少政府干預(yù),讓企業(yè)專注自身業(yè)務(wù)。
四、上海融貸通為中小企業(yè)提供掛牌上市一條龍服務(wù)
上海融貸通本著為全國廣大中小企業(yè)服務(wù)的宗旨,組成強大的專家團(tuán)隊用專業(yè)的知識與資源,為中小企業(yè)提供上海股權(quán)交易中心及其他省市股權(quán)交易中心快速掛牌上市一條龍服務(wù):
1、定位掛牌上市的目的:(a)提升企業(yè)品牌形象?(b)吸引風(fēng)投融資?(c)發(fā)行債券融資?(d)股權(quán)質(zhì)押貸款(e)加快股票上市進(jìn)程?(f)用股權(quán)激勵骨干員工?(g)用股權(quán)促進(jìn)招商?(h)用股權(quán)促進(jìn)銷售促進(jìn)回款?(i)掛牌上市合法募集資金?
2、初步評估企業(yè)情況,確定到哪個股權(quán)交易中心掛牌上市。
3、根據(jù)確定的股權(quán)交易中心的掛牌要求,指導(dǎo)企業(yè)準(zhǔn)備申報材料,包括管理團(tuán)隊介紹材料、符合掛牌標(biāo)準(zhǔn)要求的又有企業(yè)自身特色的掛牌文案。
4、對條件還不具備的企業(yè),通過組織科研力量幫助企業(yè)快速研究開發(fā)軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國家專利權(quán)等核心技術(shù)知識產(chǎn)權(quán),快速變成創(chuàng)新型企業(yè),快速達(dá)到掛牌上市標(biāo)準(zhǔn)。
5、對于注冊資本比較小的企業(yè),組織科研力量指導(dǎo)企業(yè)快速研
發(fā)、評估軟件著作權(quán)、商業(yè)模式版權(quán)、國家專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán),用知識產(chǎn)權(quán)增加注冊資本、快速放大企業(yè)資產(chǎn)、進(jìn)行資本運作,更有效招商引資融資、增資擴(kuò)股、并確??毓蓹?quán)。
6、向確定的股權(quán)交易中心申報、保薦掛牌上市。
7、企業(yè)在十五個至三十個工作日內(nèi)掛牌上市。
8、指導(dǎo)企業(yè)用股權(quán)融資、發(fā)行債券融資、用股權(quán)質(zhì)押貸款、增資擴(kuò)股。
9、指導(dǎo)企業(yè)用知識產(chǎn)權(quán)放大注冊資本后的股權(quán)對骨干、員工進(jìn)行股權(quán)激勵。
10、指導(dǎo)招代理加盟經(jīng)銷商的企業(yè)用知識產(chǎn)權(quán)放大注冊資本后股權(quán)對代理商經(jīng)銷商進(jìn)行激勵約束管理。
五、服務(wù)流程
1、各縣市區(qū)金融辦、經(jīng)信局、中小企業(yè)局、總商會、行業(yè)協(xié)會推薦。
2、企業(yè)也可自主向上海融貸通申請、委托。
3、企業(yè)到上海融貸通總部詳細(xì)咨詢了解。
4、簽訂服務(wù)協(xié)議。
5、企業(yè)提供:營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、稅務(wù)登記復(fù)印件、企業(yè)組織代碼復(fù)印件、12個月財務(wù)報表復(fù)印件、報表復(fù)印件、企業(yè)章程、法定代表人身份證復(fù)印件、股東會決
議、全體股東簽名的委托書、公司簡介、管理團(tuán)隊簡介、公司商標(biāo)、專利證書、榮譽證書等照片。
6、開始服務(wù)。