第一篇：16家銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)查 預(yù)期收益有玄機(jī)

16家銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)查 預(yù)期收益有玄機(jī) 摘自：金融市場(chǎng)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)[微博]叢佳佳 荊麗娟2013-08-17 03:05

[導(dǎo)讀]如果該產(chǎn)品的實(shí)際投資收益率達(dá)到6%，則按照產(chǎn)品合約規(guī)定，超出預(yù)期的1個(gè)百分點(diǎn)所帶來的額外收益也將以投資管理費(fèi)的名義流向銀行，銀行可以在2000余元的手續(xù)費(fèi)基礎(chǔ)上增收2500多元

面對(duì)多家銀行推出的形形色色的理財(cái)產(chǎn)品，投資者是否收獲了明明白白的財(cái)富收益呢？

“銀行理財(cái)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更小，更有保證吧?！蓖顿Y人趙女士坐在理財(cái)經(jīng)理對(duì)面，篤定地對(duì)第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者說。

在走訪中記者發(fā)現(xiàn)，有些理財(cái)投資者，在向銀行工作人員咨詢過預(yù)期收益之后，直接進(jìn)行投資交易，沒有更多地關(guān)注相關(guān)的費(fèi)用與合同條款。對(duì)于投資者而言，關(guān)注的最終落點(diǎn)往往是銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。然而，與之相關(guān)聯(lián)的收費(fèi)情況，很多投資者常常忘記深入探究。

預(yù)期收益有玄機(jī)

查閱16家銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書，記者了解到，在運(yùn)作每一款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行都要從中收取一定比例的費(fèi)用，包括認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)及托管費(fèi)等幾大種類，細(xì)分之下又涉及銷售服務(wù)費(fèi)、托管及保管費(fèi)、投資管理費(fèi)、交易費(fèi)、信托費(fèi)用等眾多名目。

費(fèi)率越高，銀行從投資者收益蛋糕上切走的比例越大，特定情況下，甚至直接將投資者的超額收益收入囊中。

浦發(fā)銀行某分行的一位理財(cái)經(jīng)理告訴記者，很多銀行公布的預(yù)期收益率，往往已經(jīng)扣除了各項(xiàng)費(fèi)用?！巴顿Y人能拿到的，也就那么多，低也沒有低過多少，高也沒有高過太多?！?/p>

然而，多數(shù)并不能代表全部。也有銀行將各種費(fèi)用直接包含在預(yù)期收益之中。

以某城商行為例，投資者購買其任意一款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行至少要收取三種費(fèi)用，一是銷售服務(wù)費(fèi)，二是托管費(fèi)，三是投資管理費(fèi)。一些產(chǎn)品還要另行附帶上投資顧問費(fèi)、信托報(bào)酬、特別信托費(fèi)用等收費(fèi)項(xiàng)目。值得注意的是，按照產(chǎn)品合約規(guī)定，這些收費(fèi)條目一并包含在銀行給出的預(yù)期收益率之中，在產(chǎn)品到期時(shí)從收回的理財(cái)計(jì)劃資金中扣除。

如果投資者選擇該行于8月初起售的“心喜”系列非保本理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)行大額短期理財(cái)，以100萬元的認(rèn)購額計(jì)算，投資期93天，預(yù)期收益率5.00%，按照合約給出的預(yù)期收益計(jì)算，產(chǎn)品到期時(shí)，投資者賬面收益應(yīng)為：1000000×5.00%×93/365=12739.73元。

但產(chǎn)品合約約定，投資者需要按照申購金額繳納0.3%的銷售服務(wù)費(fèi)、0.3%的券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃管理費(fèi)、0.12%的券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃托管費(fèi)以及0.08%理財(cái)產(chǎn)品托管費(fèi)，合計(jì)費(fèi)用約為0.80%。

按此粗略計(jì)算，則這款產(chǎn)品剔除這些費(fèi)用后的預(yù)期收益率在4.20%左右，實(shí)際可獲得投資收益10701.37元，其中有超過2000元?dú)w銀行所有。

同時(shí)，如果該產(chǎn)品的實(shí)際投資收益率達(dá)到6%，則按照產(chǎn)品合約規(guī)定，超出預(yù)期的1個(gè)百分點(diǎn)所帶來的額外收益也將以投資管理費(fèi)的名義流向銀行，銀行可以在2000余元的手續(xù)費(fèi)基礎(chǔ)上增收2500多元。

統(tǒng)計(jì)顯示，記者關(guān)注的16家銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率年化在0.08%～1.55%之間波動(dòng)。其中，收取費(fèi)率最高的是中國光大銀行，部分產(chǎn)品收費(fèi)費(fèi)率為1.55%，最低的是中國郵政儲(chǔ)蓄銀行，費(fèi)率統(tǒng)一為0.08%。

對(duì)于這些收費(fèi)項(xiàng)目，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行研究中心主任郭田勇(微博)認(rèn)為，“銀行也要經(jīng)營，提供的服務(wù)理應(yīng)有償，銀行抽走超預(yù)期收益部分作為服務(wù)費(fèi)是可以接受的?！?/p>

對(duì)此，理財(cái)專家徐建明也表示認(rèn)同，按照金融經(jīng)營的邏輯，風(fēng)險(xiǎn)和收益共存，理財(cái)時(shí)銀行承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，獲利時(shí)收取相應(yīng)的回報(bào)，這是符合市場(chǎng)規(guī)則的。

如果處于市場(chǎng)化背景下，銀行自由競(jìng)爭(zhēng)，收費(fèi)項(xiàng)目和定價(jià)是銀行的自主行為，無可厚非。不過，徐建明同時(shí)指出，“很遺憾，我國金融體系不是市場(chǎng)定價(jià)?！便y行在一定程度上形成了壟斷定價(jià)，此時(shí)，針對(duì)收費(fèi)項(xiàng)目定價(jià)確實(shí)需要一定的程序?qū)徟凸疽?guī)定。

一升一降，蛋糕更小了

研究這些銀行最近三個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品資費(fèi)說明后，記者發(fā)現(xiàn)一個(gè)細(xì)微的變化。最近，不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)大幅回落的趨勢(shì)，然而，這些銀行理財(cái)產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)卻逆勢(shì)上漲。一降一升，收益蛋糕的形狀分配又出現(xiàn)新的變動(dòng)。

對(duì)比數(shù)據(jù)顯示：多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率在6月份出現(xiàn)了小高峰，7月份逐步回落。收益率波動(dòng)在一個(gè)百分點(diǎn)以上，有些產(chǎn)品甚至接近三個(gè)百分點(diǎn)。其中，某股份制銀行推出的“‘聚財(cái)寶’現(xiàn)金溢6號(hào)人民幣”理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率從6月底的7%，在7月初降到5.8%，到7月底滑至4.2%，進(jìn)入8月中旬維持在4.3%，降幅明顯。

某銀行理財(cái)經(jīng)理向記者坦言：“6月為了完成業(yè)務(wù)量，大幅提升了預(yù)期收益率。從7月份開始，已經(jīng)回降到以前的平均水平了。”

徐建明認(rèn)為，造成這種變化的原因主要有三：一方面，6月底銀行現(xiàn)金流不足，提高預(yù)期收益率，有助于銀行吸納資金。進(jìn)入7月，政策面發(fā)生變化，由緊貨幣轉(zhuǎn)向保增長，貨幣充足，銀行沒有吸儲(chǔ)動(dòng)力，收益率平穩(wěn)回落。另外，金融體系對(duì)影子銀行、理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管限制有所加強(qiáng)。最后，利率市場(chǎng)化也在一定程度上影響著銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。

郭田勇指出，總體看，銀行理財(cái)產(chǎn)品不但預(yù)期收益率下降了，數(shù)量也在降。銀行理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率與收取的手續(xù)費(fèi)高低存在直接關(guān)聯(lián)，記者發(fā)現(xiàn)，有些銀行最近三個(gè)月的手續(xù)費(fèi)一路走高。

另一家股份制銀行推出的“惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列”理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率從6月底的5.1%，到7月底的5.0%，再到8月初的4.6%，一路下調(diào)。而對(duì)應(yīng)的銷售手續(xù)費(fèi)率則從0.37%漲至0.78%，與6月相比翻了一番不止。

業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，一定程度上，可能是銀行為了彌補(bǔ)6月份理財(cái)產(chǎn)品過高預(yù)期率收益造成的損失。

徐建明認(rèn)為，銀行盈利模式的趨勢(shì)應(yīng)該是依靠服務(wù)費(fèi)而非借助利差收益。參照西方銀行來看，利率完全市場(chǎng)化后，銀行收費(fèi)應(yīng)該會(huì)越來越高?！爱?dāng)銀行能夠提供高質(zhì)量的服務(wù)時(shí)，高手續(xù)費(fèi)是合理的。中國的利率市場(chǎng)化還不徹底，情況與西方國家不同?！?/p>

對(duì)此，徐建明給投資者以下建議：

首先，投資者對(duì)銀行的界定清晰。銀行是一個(gè)經(jīng)營性的商業(yè)機(jī)構(gòu)，有盈利需要，所以合約要看仔細(xì)，不可馬虎大意。

其次，銀行間存在差異，學(xué)會(huì)選擇銀行。利率市場(chǎng)化后，銀行間的差異會(huì)更加明顯，要考慮綜合收益，而非單純看表面數(shù)字。

最后，投資者要開闊投資眼界。投資渠道日益多元化，不必盯著銀行死守，學(xué)會(huì)用腳投票。

需要提醒的是，目前銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品都有詳細(xì)的產(chǎn)品說明書，收益測(cè)算方面，通常所公布的預(yù)期年化收益率是已經(jīng)扣除了產(chǎn)品的相關(guān)稅率以及相關(guān)費(fèi)率的實(shí)際收益，但也有銀行例外。投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品之前，應(yīng)該先看清上述說明，避免“糊涂”投資。

第二篇：各大銀行理財(cái)產(chǎn)品收益

真的是~~風(fēng)險(xiǎn)和收益率是成正比的~~風(fēng)險(xiǎn)高的，收益率也高，風(fēng)險(xiǎn)低的收益率也低~~~你可以查一些往年各大銀行的理財(cái)產(chǎn)品最高收益率實(shí)現(xiàn)情況~~~~ 2010理財(cái)產(chǎn)品收益排行

銀行 月平均收益率(%)排名變化債券類(%)信貸類(%)結(jié)構(gòu)型(%)混合型(%)交通銀行 585.20 ↑24 3.07--3.33 3.41 2 東亞銀行 9.25 ↑1----9.25--3 星展銀行 8.00 ↓2--------4 寧波銀行 5.18--5.55----4.80 5 興業(yè)銀行 5.09----------6 匯豐銀行 5.01 ↑16----4.90--7 上海農(nóng)商行 5.01 ↑4 4.97----5.40 8 中信銀行 4.96----------9 光大銀行 4.86 ↑1 5.44----2.88 10 浙商銀行 4.85 ↑3--4.85----11 民生銀行 4.83 ↓4------4.83 12平安銀行 4.83 ↓3 4.83------13 上海銀行 4.81 ↑5 4.82----4.50 14 華夏銀行 4.77 ↑1 4.74----4.79 15 工商銀行 4.70 ↓3 4.39 4.79--4.81 16 招商銀行 4.63 ↓2 4.65 5.70 3.20 4.50 17 渣打銀行 4.50

↑4----4.50--浦發(fā)銀行 4.36 ↑5------4.50 19 深發(fā)展 4.30--4.24----4.50農(nóng)業(yè)銀行 4.20 ↓4 4.18--4.22--21 建設(shè)銀行 4.00 ↓4 3.05 5.40--4.06 22 中國銀行 3.92 ↑2 4.70 6.30 3.57 3.73 23 北京銀行 3.78 ↓3[1] 3.78------24 南京銀行 3.42 ↓18 3.42------25 恒生銀行------------理財(cái)主要是兩個(gè)方面，儲(chǔ)蓄和風(fēng)險(xiǎn)投資。

1、儲(chǔ)蓄。包括活期存款、定期存款、七日存款、購買國債等。其中國債收益最高，時(shí)間越久，獲利越多?？梢钥紤]買一部分國債和定期存款，作為長期投資和基本的生活保障。

2、風(fēng)險(xiǎn)投資。包括，實(shí)物投資和金融理財(cái)產(chǎn)品投資。

實(shí)物投資：房地產(chǎn)、藝術(shù)品、郵票、古玩等，這方面不僅需要有好的投資眼光，還要有資深的鑒賞分辨能力，如果沒有這方面底蘊(yùn)建議不要投資。

金融理財(cái)產(chǎn)品：股票、基金、外匯、期貨、基金定投、分紅保險(xiǎn)、現(xiàn)貨。股票風(fēng)險(xiǎn)較高，加上去年股市一直低迷，股票平均下跌55%，建議不要投資股票。基金定投比股票風(fēng)險(xiǎn)低，屬于成長性投資，可以每月定投，收益可觀，但由于股市盤整決定基金行情好壞，建議謹(jǐn)慎、適量投資。分紅保險(xiǎn)，屬于穩(wěn)健型，風(fēng)險(xiǎn)較小，一般是按年分紅，收益一般，周期時(shí)間較長，如果不急著用錢可以適量投一些，但要選擇信譽(yù)比較好的保險(xiǎn)公司去購買。

短期投資主要是外匯、期貨、現(xiàn)貨。外匯和期貨高風(fēng)險(xiǎn)高收入，杠桿比例較大，有的甚至超過1:500，短期收益顯著，缺點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)不容易控制，小資金很容易爆倉，建議不投。現(xiàn)貨可以分為農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨、能源類現(xiàn)貨。

任何投資產(chǎn)品沒有絕對(duì)保值的，理論上都是風(fēng)險(xiǎn)的，只講收益不談風(fēng)險(xiǎn)的投資都是不切實(shí)際的，所以盡可能把風(fēng)險(xiǎn)減小，把收益時(shí)間延長，才能穩(wěn)步盈利，才是正確的投資理財(cái)。就當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇宜短不宜長，提高收益率，穩(wěn)扎穩(wěn)打。

另外，如果您不是急著用錢可以選擇購買銀行的投資金條，如興業(yè)的興業(yè)盛世金，光大的陽光金，華夏的華夏金等都是不錯(cuò)的，純度都是在99.99%以上的萬足金；還有就是銀行的理財(cái)產(chǎn)品也不錯(cuò)的，長短周期的都有，收益也不錯(cuò)，一般都在5%左右，有時(shí)間可以去關(guān)注一下。

對(duì)于銀行推出來的紙黃金其實(shí)并沒有真正進(jìn)入黃金市場(chǎng)，他們的每天金價(jià)都是他們自己設(shè)置的，因此很多時(shí)候看似投資成本低，其實(shí)收益微乎其微。就目前來看比較正規(guī)的得到國家認(rèn)可的黃金交易市場(chǎng)就兩家，一家是上海黃金交易所，一家是上海期貨交易所，再其他的如天通金，南方稀有貴金屬交易所，維財(cái)金都是不合法的，已經(jīng)下令停止交易整頓中。

最后值得一提的是深圳黃金資訊推出的黃金提貨卡從去年以來做的一直不錯(cuò)，使用有些和銀行卡類似，通過人民幣以當(dāng)天金價(jià)兌換成純度99.99%的實(shí)物黃金存進(jìn)黃金卡，最低可存0.1克，按最近的金價(jià)計(jì)算，0.1克也就是37元左右，最低10克就可以提取實(shí)物，同時(shí)作為國內(nèi)比較知名的個(gè)人黃金供應(yīng)鏈推廣者，黃金資訊旗下的零兌金業(yè)務(wù)包括黃金的銷售、兌換、回購、鑒定等服務(wù)。（黃金提貨卡是不收取除卡費(fèi)之外的任何費(fèi)用包括保管費(fèi)，提貨費(fèi)等）

深圳黃金資訊官方網(wǎng)站（http:///）。

如何理財(cái)一直是一個(gè)大家都很關(guān)注的話題。等我一個(gè)字一個(gè)字的敲給你。以下文字絕非復(fù)制。

理財(cái)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問切才能提供最佳理財(cái)方案，在理財(cái)咨詢中，您需要提供收入，支出，資產(chǎn)（車子 房子 股票 基金 保險(xiǎn)等），負(fù)債以及理財(cái)目標(biāo)等，專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師才會(huì)給你提供合適的解決方案。在線理財(cái)師-450644600）

一般而言，首先，最基礎(chǔ)的理財(cái)方式是首先要學(xué)會(huì)記賬，通過記賬來發(fā)現(xiàn)自己的收入與支出的合理及不合理的項(xiàng)目，進(jìn)而可以開源節(jié)流。

其次是保險(xiǎn)的保障，保險(xiǎn)在理財(cái)中的作用的非常大的，哪怕你賺了50萬，100萬，如果沒有保險(xiǎn)的保障，也有可能一夜之間回到解放前。所以，擁有一定的保障是必須的，建議先從保障型保險(xiǎn)開始，比如意外保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。

再次，現(xiàn)金流的準(zhǔn)備，根據(jù)專家的建議以及光禹理財(cái)公司的客戶群來發(fā)現(xiàn)，一般需要儲(chǔ)蓄3-6個(gè)月的生活總開支來應(yīng)付比如突如其來的意外，疾病，或者暫時(shí)性的失業(yè)而導(dǎo)致沒有收入來源。比如我的月消費(fèi)是3000，那我應(yīng)該留多少備用現(xiàn)

金？一般來說3000X3=9000元，3000X6=18000元，則建議保留1萬5左右的活期存款。

關(guān)于定存 國債和黃金。定期存款的收益真的很低，放在銀行里一天就貶值一天。債券的收益率其實(shí)并不高，屬于保值類的工具，有一些就好。而黃金，除非你是專業(yè)的炒家或者是有百萬以上資產(chǎn)，否則不建議資產(chǎn)低的人去持有黃金來保值。

關(guān)于基金定投，是要高風(fēng)險(xiǎn)高收益還是穩(wěn)健保本有收益。前一種買股票型基金，后一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類后，選擇基金可以根據(jù)基金業(yè)績、基金經(jīng)理、基金規(guī)模、基金投資方向偏好、基金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等來選擇?；饦I(yè)績網(wǎng)上都有排名。穩(wěn)健一點(diǎn)的股票型基金可以選擇指數(shù)型或者ETF.定投最好選擇后端付費(fèi)，同樣標(biāo)的的指數(shù)基金就要選擇管理費(fèi)、托管費(fèi)低的。恕不做具體推薦，鞋好不好穿只有腳知道。

一般而言，開放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金“定額定投”指的是投資者在每月固定的時(shí)間（如每月10日）以固定的金額（如1000元）投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單，所以它也被稱為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)”。

基金定期定額投資具有類似長期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。它有自動(dòng)逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場(chǎng)價(jià)格如何變化總能獲得一個(gè)比較低的平均成本，因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會(huì)獲得一個(gè)相對(duì)平均的收益，不必再為入市的擇時(shí)問題而苦惱。

關(guān)于股票。股票是可以獲得高收益的，也是收益性產(chǎn)品中不可缺少的理財(cái)工具之

一。但是，一般而言，在股市里能夠賺到錢的只有四種人，1 機(jī)構(gòu)投資者，2 職業(yè)操盤手，3 多年的資深股民，4 學(xué)會(huì)借助別人力量的人。此外，如果能夠賺錢，僅僅是因?yàn)檫\(yùn)氣，如果前邊的三種賺錢的人你做不到，不妨做第四種，學(xué)會(huì)借助別人力量的人。借助我們的優(yōu)秀的操盤手的力量，更輕松的從股市中賺到錢。查看我的個(gè)人資料有聯(lián)系方式。年收益10%以上不是問題。

在資金不多的情況下，理財(cái)?shù)那疤崾潜１?，再保證有一定的收益的投資，所以建議選擇一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的投資方式。

首先，可以考慮一部份長期穩(wěn)定收益的投資，如基金定投，每個(gè)月買500，長期持有。

另外一部份存款，可以購買紙黃金，收益也相對(duì)可觀。

還有一部份存款，可用來購買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，周期短，風(fēng)險(xiǎn)小。

最后，隨時(shí)可能會(huì)用到的錢，可用來購買貨幣基金，可以隨時(shí)購買，隨時(shí)贖回，用錢也比較方便靈活，比存銀行收益要高。

看些理財(cái)書也許會(huì)有啟發(fā)

可以去看看

1《理財(cái)圣經(jīng)》，臺(tái)灣的黃培源著，中國商務(wù)出版社；

2《一生的理財(cái)計(jì)劃》，王在全著，北京大學(xué)出版社；

3《巴比倫富翁的理財(cái)課》，喬治.克拉森，比爾李譯，中國社會(huì)科學(xué)院出版社；

4）《財(cái)商百分百，個(gè)人理財(cái)與致富的常識(shí)與規(guī)則》，司馬長川，中國檔案出版社。

這幾本書通俗易懂，觀點(diǎn)鮮明，對(duì)金融從業(yè)人員也是不錯(cuò)的理財(cái)入門書。

希望能幫助到你！望采納！

第三篇：銀行理財(cái)產(chǎn)品及分析的調(diào)查

浙江金融職業(yè)學(xué)院

2011暑期社會(huì)實(shí)踐調(diào)研報(bào)告

題目：銀行理財(cái)產(chǎn)品及分析調(diào)查

姓名：

專業(yè)：

班級(jí)：

學(xué)號(hào)：

2011年月8

第四篇：銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品收益重回年內(nèi)最高水平

銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品收益重回年內(nèi)最高水平

于德良

2013年06月14日09:51來源：證券日?qǐng)?bào)

受益資金面壓力，持續(xù)走低的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率開始止跌反彈

端午節(jié)假期前，銀行資金面臨巨大的壓力，導(dǎo)致銀行間和交易所債市資金價(jià)格一夜飆升。繼6月6日銀行間隔夜SHIBOR利率漲135.9個(gè)BP至5.982%后，6月7日午盤，銀行間隔夜SHIBOR利率繼續(xù)暴漲231.2個(gè)BP至8.2940%，創(chuàng)下2008年以來的新高。不僅隔夜SHIBOR利率大幅上行，銀行間市場(chǎng)1M期限以內(nèi)的SHIBOR利率6月7日午盤漲幅均超100個(gè)BP。2W SHIBOR利率上漲到7.74%。

根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已連續(xù)兩周上漲，尤其是一個(gè)月以內(nèi)期限的超短期銀行理財(cái)產(chǎn)品，大幅上漲39個(gè)BP至3.98%，重回年內(nèi)最高水平。

截至6月7日，剔除結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，上周銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.39%，較五月中旬的最低點(diǎn)4.24%高出15個(gè)BP，基本回到今年3月中旬的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率水平。

分期限結(jié)構(gòu)來看，除6個(gè)月至1年期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下跌22BP外，其余各期限類型理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率均走高。一個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.98%，較上周大幅上漲39個(gè)BP，已與今年年初的最高水平持平；1至3個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.34%，較上周上漲5BP；3至6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.53%，較上周回升1BP。

上周央行通過發(fā)行28天正回購以及3個(gè)月期央票，共回籠資金420億元。盡管上周公開市場(chǎng)資金實(shí)現(xiàn)凈投放1600億元，但銀行間資金面卻極度緊張。有傳聞稱是由于某股份制銀行因支付拆借資金時(shí)違約，導(dǎo)致頭寸不足，使得流動(dòng)性預(yù)期進(jìn)一步惡化，從而引發(fā)隔夜拆借利率一夜暴漲。

隨著季末臨近，又受到節(jié)日備付、外匯占款回落預(yù)期及此前財(cái)政繳款等多方面因素影響，資金面緊張的局面可能在短期內(nèi)很難緩解。

銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率有望繼續(xù)上行。投資者可關(guān)注大型城商行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品。

第五篇：銀行理財(cái)并非都靠譜 預(yù)期與實(shí)際收益反差大

作者：理財(cái)師羅滿 2014年3月29日

銀行理財(cái)并非都靠譜 預(yù)期與實(shí)際收益反差大

面對(duì)一些銀行理財(cái)經(jīng)理“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的忽悠，普通百姓要保持淡定。投資類金融產(chǎn)品一般都有風(fēng)險(xiǎn)，試圖通過理財(cái)一夜暴富是不現(xiàn)實(shí)的最近，朋友小鄭購買的某銀行一款理財(cái)產(chǎn)品到期，年化5.5%以上的預(yù)期收益率，讓他很期待。然而，資金到賬后，小鄭仔細(xì)一算，實(shí)際收益率只有4.5%左右，與此前的期待相差不少，他有點(diǎn)失望。

“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。居民收入水平提高，個(gè)人理財(cái)需求出現(xiàn)爆發(fā)性增長。股票、基金、保險(xiǎn)、黃金，人們手里持有的投資產(chǎn)品越來越多。近幾年，由于股市不景氣，許多人將注意力投向購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，試圖獲得穩(wěn)定、可觀的收益。但幾番“理”下來，不少人發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)?shù)膶?shí)際效果可能并不理想。不僅僅是實(shí)際收益率可能低于預(yù)期，很多銀行理財(cái)產(chǎn)品甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。中國消費(fèi)者協(xié)會(huì)曾接到投訴，消費(fèi)者稱自己在花旗銀行的理財(cái)專家?guī)椭沦徺I了25萬元理財(cái)產(chǎn)品，一年后卻損失近12萬元，心痛不已。類似案例并不少見。銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益與實(shí)際收益之間為何可能出現(xiàn)較大反差？分析原因，有個(gè)別銀行推銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)故意回避風(fēng)險(xiǎn)、夸大收益、信息不透明等方面的誤導(dǎo)，也與投資人預(yù)期偏高、認(rèn)知失誤等投資心理相關(guān)。

雖然同樣是銀行業(yè)務(wù)，但銀行理財(cái)產(chǎn)品和存款有著本質(zhì)區(qū)別。作為一種投資方式，理財(cái)產(chǎn)品依附于特定的市場(chǎng)條件和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，與投資標(biāo)的、市場(chǎng)走勢(shì)緊密相連，不僅存在收益風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，還有本金風(fēng)險(xiǎn)。金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益總是成正比的，其承諾的收益越高，承受的風(fēng)險(xiǎn)就越大。一些理財(cái)經(jīng)理宣稱的那種“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品事實(shí)上是不存在的。上海普益投資顧問有限公司的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年10月21日至27日一周內(nèi)，金融市場(chǎng)共有770款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，非保本型產(chǎn)品超過七成，達(dá)558款。就實(shí)際到期年化收益率看，超過10%的僅1款，超過5%的也只有幾十款。那些非保本浮動(dòng)收益型的理財(cái)產(chǎn)品，都可能因?yàn)榉N種原因出現(xiàn)虧損。即便是承諾能夠保本的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)際收益也很可能比預(yù)期收益低不少。

毫無疑問，理財(cái)是增加家庭和個(gè)人財(cái)產(chǎn)的一個(gè)重要途徑。科學(xué)理財(cái)、善于理財(cái)，確實(shí)能夠獲得回報(bào)，甚至財(cái)源滾滾。但這需要專業(yè)知識(shí)，也需要市場(chǎng)歷練，期望通過理財(cái)一夜之間成為百萬富翁是不現(xiàn)實(shí)的。面對(duì)銀行理財(cái)經(jīng)理“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”的營銷宣傳，咱老百姓要保持淡定，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅要了解其投資期限、運(yùn)作模式等基本信息，還要弄清產(chǎn)品的收益類型、投資標(biāo)的，認(rèn)真評(píng)估其存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。一句話，投資更理性，收益才靠譜，那些一門心思“忽悠”的理財(cái)經(jīng)理也就少了誤導(dǎo)的空間。