第一篇：特色板塊-新四板常見37個(gè)問題問答

新四板常見問題問答：

1.“四板”是什么? 答：四板是區(qū)域性股權(quán)交易市場（目前我國區(qū)域性股權(quán)交易市場主要有：天津股權(quán)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心、天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心、湖南股權(quán)交易所、齊魯股權(quán)托管交易中心、武漢股權(quán)托管交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、廣州股權(quán)交易中心、浙江股權(quán)交易中心、遼寧股權(quán)交易中心、前海股權(quán)交易中心、新疆股權(quán)交易中心、福建海峽股權(quán)交易中心、江蘇股權(quán)交易中心、北京股權(quán)交易中心、河北股權(quán)交易所、甘肅股權(quán)交易中心、陜西股權(quán)交易中心等。）此文以天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心為例。

2.四板和新三板的區(qū)別？

答：①共同點(diǎn)：均為私募市場，掛牌后均可通過發(fā)行私募債、優(yōu)先權(quán)、股權(quán)激勵(lì)、并購整合、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板。IPO等方式獲得融資

②成本：四板系統(tǒng)服務(wù)幾萬元，而新三板的掛牌費(fèi)是300萬元，年費(fèi)50萬元。

③時(shí)間：四板只需一個(gè)月內(nèi)，而新三板需要耗時(shí)1年左右。

④優(yōu)勢:：四板提供個(gè)性化輔導(dǎo)服務(wù)，門檻低，成本低，效率高，更符合中小企業(yè)。而新三板做市商制度，14%的企業(yè)可實(shí)現(xiàn)股權(quán)交易。

3.一定要掛牌才能享受路演服務(wù)嗎？

答：不是的，只要和我們簽訂路演合同和服務(wù)協(xié)議，就能享受路演大師訓(xùn)練營服務(wù)內(nèi)容。

4.天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心有哪些特別優(yōu)勢？

答：天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心是四川省政府下設(shè)的一個(gè)場外股權(quán)交易中心。

天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心的第一個(gè)優(yōu)勢是國企控股，純市場化運(yùn)作的交易平臺；第二個(gè)優(yōu)勢是四川省政府給予天府股交最寬松的金融政策支持，享受各級政府政策補(bǔ)貼，例如四板基金股改補(bǔ)貼，上市補(bǔ)貼；第三個(gè)優(yōu)勢是天府股交是多牌照金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，可進(jìn)行股權(quán)交易、股權(quán)融資、債券融資、企業(yè)私募債等全系列的投融資服務(wù)；第四個(gè)優(yōu)勢是天府股交是全國唯一的跨兩地的股權(quán)交易中心（四川、西藏），目前是中國西部地區(qū)最大的場外市場。四川省政府將天府股交打造成為西部金融中心的一張重要名片。目前天府股交中心已經(jīng)審核通過2600余家企業(yè)在四個(gè)特色板塊掛牌。

5.什么是企業(yè)掛牌？

答：企業(yè)在資本市場掛牌，獲取證券代碼，就是企業(yè)掛牌，在四川，就是在天府股交這個(gè)唯一區(qū)域性股權(quán)交易中心掛牌。

6.企業(yè)掛牌的流程有哪些？

答：按以下四步工作流程辦理： 第一步：企業(yè)提交申請。由企業(yè)提交《天府股交中心掛牌申請表》及其附錄的掛牌申請文件。第二步：中介核查機(jī)構(gòu)核查。具有天府股交中心中介服務(wù)資質(zhì)的中介核查機(jī)構(gòu)對企業(yè)提交的掛牌申請文件進(jìn)行核查。符合條件的，由中介核查機(jī)構(gòu)向天府股交中心報(bào)送《企業(yè)掛牌信息核查表》及其他相關(guān)材料。

第三步：簽署板塊認(rèn)定意見。由板塊牽頭部門或股交中心按照板塊標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)定條件，在《企業(yè)掛牌板塊認(rèn)定申請表》上簽署板塊認(rèn)定意見。

第四步：天府股交中心審核并出具《掛牌審核結(jié)果通知單》。預(yù)核準(zhǔn)掛牌：企業(yè)提交《掛牌申請表》后，天府股交中心即可進(jìn)行審核（采用在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、全國法院被執(zhí)行人信息查詢系統(tǒng)查證的負(fù)面清單審核法），基本條件符合要求，沒有重大負(fù)面記錄事項(xiàng)的，即預(yù)核準(zhǔn)掛牌，列入《預(yù)核準(zhǔn)掛牌企業(yè)名單》。完成核查、補(bǔ)充齊全材料后，即可轉(zhuǎn)入《核準(zhǔn)掛牌企業(yè)名單》。

核準(zhǔn)掛牌：掛牌文件齊全、符合要求的，天府股交中心即出具《掛牌審核結(jié)果通知單》，并完成分配證券代碼、在天府股交中心網(wǎng)站做首次信息披露、舉行掛牌儀式等掛牌服務(wù)工作。

7.企業(yè)掛牌的準(zhǔn)入條件？ 基本準(zhǔn)入條件：

（一）依法注冊設(shè)立，有符合公司法及其他相關(guān)法規(guī)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；

（二）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告記載真實(shí)，沒有虛假記載；

（三）依法合規(guī)經(jīng)營，沒有處于持續(xù)狀態(tài)的重大違法行為；

（四）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會、四川省和西藏自治政府、天府股交中心規(guī)定的其他條件。

天府股交中心對掛牌企業(yè)實(shí)行分板管理。根據(jù)板塊服務(wù)重點(diǎn)功能、企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等因素，結(jié)合四川和西藏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，設(shè)立軍民融合板、一帶一路板、科技金融板、雙創(chuàng)企業(yè)板、及其他特色板塊。（特色板塊掛牌詳情內(nèi)容請?jiān)诠娞柌藛吸c(diǎn)擊 資本服務(wù)-我要掛牌）

8.天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心主要是做什么的？----定位

答：它是區(qū)域性股權(quán)市場，是主要服務(wù)于所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場，是多層次資本市場體系的重要組成部分，是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺。

9.為什么要選擇四板掛牌儀式舉辦及融資路演？

答：目前中小企業(yè)進(jìn)入資本市場不僅需要展示和定價(jià)的功能，更重要在于如何獲得資本的關(guān)注，人脈圈的拓展以及資本的智慧。

10.選擇你們這個(gè)對企業(yè)有哪些價(jià)值或者說加入四板我會獲得什么？

① 答：獲得企業(yè)證券代碼，獲得非上市公眾公司地位，邁入資本市場第一步，為今后通過私募股權(quán)融資、股權(quán)質(zhì)押、可轉(zhuǎn)債以及介紹上市或IPO的方式轉(zhuǎn)板打好基礎(chǔ)。

② 獲得四板基金的關(guān)注，各類投資機(jī)構(gòu)也傾向于四板尋找投資目標(biāo)，因此四板掛牌有利于更快速對接金融機(jī)構(gòu)，提升公司的融資能力。優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心的四板基金直接投資。

③ 掛牌后股份可在四板市場實(shí)現(xiàn)定價(jià)流通，投資人獲得退出回報(bào)，企業(yè)管理層級及核心技術(shù)人員所持股份激勵(lì)作用顯現(xiàn)。

④ 便于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，提升行業(yè)整合能力

⑤ 通過專業(yè)機(jī)構(gòu)的掛牌輔導(dǎo)，能夠提高公司治理和規(guī)范運(yùn)作水平⑥ 提升企業(yè)知名度和美譽(yù)度，有極佳的廣告效應(yīng)，增加品牌價(jià)值

11.掛牌后就一定能上市嗎？

答：不是的。

12.掛牌需要哪些資料？ 答：

（一）企業(yè)填寫提交的《天府股交中心企業(yè)掛牌申請表》。并提交

附錄

一、《企業(yè)掛牌首次披露信息表》

附錄

二、《企業(yè)掛牌協(xié)議書》

附錄

三、《企業(yè)掛牌板塊認(rèn)定申請表》

附錄

四、擬掛牌企業(yè)提交的資格文件，包括： 1.營業(yè)執(zhí)照副本（三證合一）2.企業(yè)章程 3.近期財(cái)務(wù)報(bào)表

（所有資料準(zhǔn)備要求：

1.紙質(zhì)版原件1份2.電子版2份； 其中掃描件和WORD版本各一份

3.企業(yè)掛牌協(xié)議書不需電子版，應(yīng)提供兩份股交中心水印紙質(zhì)版本。）

（二）由中介核查機(jī)構(gòu)對企業(yè)掛牌申請文件進(jìn)行核查，并向天府股交中心提交《企業(yè)掛牌信息核查表》。

13.如果沒有達(dá)到掛上特色板塊條件的企業(yè)還能掛牌嗎？

答：可以，掛展示板。

14.掛牌后就能得到融資嗎？

答:企業(yè)獲得融資的關(guān)鍵是能否到達(dá)資本的條件，企業(yè)掛牌后就已經(jīng)吸引了資本的關(guān)注，通過四板的孵化培育，或者企業(yè)本身的條件一滿足資本的投資要求，企業(yè)就能得到融資。

15.天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心的總部在哪里？

答：四川省成都市高新區(qū)錦城大道539號。

16.企業(yè)掛牌可以展示企業(yè)哪些信息？

答：企業(yè)可展示的信息包括但不限于公司基本信息，股東情況，競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品與服務(wù)，行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，管理團(tuán)隊(duì)，發(fā)展規(guī)劃及融資需求等信息。企業(yè)可結(jié)合自身情況決定展示內(nèi)容的詳盡程度。為充分發(fā)展企業(yè)投資價(jià)值，本中心鼓勵(lì)掛牌企業(yè)充分，全面，客觀的展示信息。除了填寫文字內(nèi)容之外，你還可以上傳一段宣傳企業(yè)介紹的視頻，產(chǎn)品或服務(wù)相關(guān)的圖片，資質(zhì)榮譽(yù)證書。

17、任何的行業(yè)都可以掛牌嗎？

答：是的，我們的業(yè)務(wù)優(yōu)勢之一就是無行業(yè)限制；只要符合掛牌條件都可以掛牌。

18、展示板和特色板塊有什么區(qū)別？

答：企業(yè)的證券代碼不同，功能方面：特色版塊掛牌展示和定價(jià)流通的功能，展示板只能掛牌展示；但是它們享受四板的服務(wù)是相同的，一定時(shí)期后，展示板滿足特色板塊條件后，可以轉(zhuǎn)板。

19、為什么有了“新三板”還有“四板”？

答：國家為了建立多層次資本市場的戰(zhàn)略布局，又因各企業(yè)的實(shí)際情況不同，以及各板塊合格投資者的界定區(qū)別，例如新三板金融資產(chǎn)需要500萬，且具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷的自然人等，而四板金融資產(chǎn)需要50萬，且具有2年以上金融產(chǎn)品投資經(jīng)歷或者兩年以上金融行業(yè)及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人等。不同的企業(yè)需要相對應(yīng)的資本市場來對接，所以有了“新三板”后，又有了“四板”，以后還會有更多的板塊出現(xiàn)。

20、企業(yè)掛牌要通過天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心的審核嗎？ 答：是的，掛牌企業(yè)的資料交予我公司初審后，再遞交天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心復(fù)查，通過方可掛牌成功。

21、天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心為公司提供哪些融資方式？

答：本中心結(jié)合企業(yè)融資需求成立股權(quán)融資服務(wù)、可轉(zhuǎn)債融資服務(wù)、質(zhì)押融資服務(wù)等三個(gè)專項(xiàng)工作小組。您的企業(yè)掛牌之后，我們可為企業(yè)提供短期融資、私募債發(fā)行、股權(quán)融資等多種融資方式。

22、企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺融資是要收費(fèi)的嗎？ 答：是的。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)通過協(xié)商而定。

23、天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心怎樣幫助企業(yè)找到股權(quán)的投資者？

答：（1）通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺發(fā)布企業(yè)股權(quán)融資信息，將融資信息準(zhǔn)確對接至全國乃至全球范圍內(nèi)的不同類型投資者。（2）通過線下組織融資項(xiàng)目推介會，融資企業(yè)與投資者直接面對面接觸。（3）向企業(yè)定向推薦合適的投資者，幫助融資企業(yè)建立與合適的投資者的聯(lián)系。

24、怎樣保證股權(quán)在轉(zhuǎn)讓中的資金得到安全保障？

天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心為平臺股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為提供資金監(jiān)管服務(wù)。

25、.天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心現(xiàn)在總共掛牌了多少家企業(yè)？

答：目前在天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心現(xiàn)在總共掛牌了2600多家企業(yè)。

26、企業(yè)掛牌是否需要進(jìn)行股份制改造？

答：本中心不要求改變企業(yè)原有形態(tài)和存續(xù)方式。

27、有限責(zé)任公司和合伙企業(yè)是否可申請企業(yè)掛牌？ 答：在中華人民共和國境內(nèi)注冊并合法存續(xù)的股份有限公司、有限責(zé)任公司及合伙企業(yè)等依法成立的四川省內(nèi)企業(yè)法人單位均可申請?jiān)诒局行膾炫?/p>

28、企業(yè)掛牌是否需要聘請會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)？ 答：本中心不強(qiáng)制要求聘請會計(jì)師及律師事務(wù)所。

29、企業(yè)掛牌后，是否有強(qiáng)制性信息披露要求？

答：無強(qiáng)制性信息披露要求。企業(yè)可自主決定有關(guān)信息是否通過本中心網(wǎng)站公開展示。

30、企業(yè)掛牌后，對于企業(yè)申請新三板掛牌或IPO有什么影響？

答：企業(yè)掛牌對未來轉(zhuǎn)交易所上市無阻隔。根據(jù)目前有關(guān)規(guī)定，在本中心掛牌不影響企業(yè)申請新三板掛牌或IPO，掛牌企業(yè)申請新三板掛牌或IPO的，先在本中心申請摘牌。

31、什么是企業(yè)股份登記？ 答：企業(yè)股份登記是指本中心作為具有公信力的機(jī)構(gòu)，接受非公眾企業(yè)委托進(jìn)行企業(yè)股權(quán)持有人名冊管理，對企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、確權(quán)、質(zhì)押凍結(jié)等事項(xiàng)進(jìn)行準(zhǔn)確記載，提供權(quán)益分派、信息查詢等服務(wù)。

32、企業(yè)股份初始登記辦理時(shí)間需要多長時(shí)間？ 答：在企業(yè)股份登記申請文件符合本中心規(guī)定的情況下，自提交企業(yè)股份登記申請文件到辦理股份初始登記完畢一般可在15個(gè)工作日內(nèi)完成。

33、企業(yè)股份登記后，天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心提供哪些服務(wù)？ 答：本中心登記服務(wù)的主要內(nèi)容包括： 1.企業(yè)股份持有人名冊管理。

2.辦理企業(yè)股份持有人交易過戶登記。

3.對司法扣劃、因繼承、捐贈、依法進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分割或因法人合并、分立、解散、破產(chǎn)等引起的權(quán)益變動辦理非交易過戶登記。

4.為企業(yè)股份持有人辦理因質(zhì)押、凍結(jié)等原因引起的權(quán)益變更登記。5.辦理送股、轉(zhuǎn)增或派息等權(quán)益派發(fā)。6.相關(guān)的信息查詢、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。

34、怎樣成為天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心的投資人? 答：具有完全民事權(quán)利能力和民事行為能力的個(gè)人，以及符合天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心準(zhǔn)入門檻的機(jī)構(gòu)投資者，在中心網(wǎng)站注冊及開戶，并通過中心的評估分類后，即可成為天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心合格投資人。

開戶流程：注冊天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心網(wǎng)站用戶→登陸網(wǎng)站用戶首頁，申請?jiān)诰€開戶→開戶成功→三方存管綁定→資金存取。

開戶需要的設(shè)備及證件：身份證，手機(jī)，銀行卡。

35、天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心對融資批次、數(shù)量是否有限制？

答：本中心對掛牌企業(yè)無發(fā)行方式、批次、數(shù)量限制。在市場自治的原則下，企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況及融資需求選擇融資方式和融資金額。

36、平臺如何保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的資金安全？

答：天府（四川）聯(lián)合股權(quán)交易中心為平臺股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為提供資金監(jiān)管服務(wù)。

37、平臺對認(rèn)證機(jī)構(gòu)的信譽(yù)評級規(guī)則是什么？

答：認(rèn)證中介機(jī)構(gòu)在本平臺完成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，由雙方進(jìn)行互評，或者平臺系統(tǒng)自動對投融資雙方進(jìn)行信譽(yù)評級。

第二篇：新《科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》有關(guān)問題問答

新《科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》有關(guān)問題問答

為進(jìn)一步規(guī)范科學(xué)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)行為，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督，提高資金使用效益，促進(jìn)科技事業(yè)健康發(fā)展，財(cái)政部會同科技部對《科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》（財(cái)文字〔1997〕第25號）進(jìn)行了修訂，修訂后的《科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度》(財(cái)文字〔2012〕第502號)于2012年12月28日公布，自2013年1月1日起實(shí)施。近日，財(cái)政部教科文司和科技部條件財(cái)務(wù)司有關(guān)負(fù)責(zé)人就《財(cái)務(wù)制度》有關(guān)問題回答了記者提問。

問：修訂《財(cái)務(wù)制度》的必要性是什么？

答：原《財(cái)務(wù)制度》是由財(cái)政部和原國家科學(xué)技術(shù)委員委于1997年3月25日發(fā)布，自1997年1月1日起施行的?！敦?cái)務(wù)制度》實(shí)施十五年以來，對于對推動科學(xué)事業(yè)單位的改革和發(fā)展，加強(qiáng)單位財(cái)務(wù)管理，發(fā)揮了重要作用。但是，近年來隨著我國公共財(cái)政體制的逐步完善和科技體制改革的不斷深入，部分內(nèi)容已經(jīng)不能完全適應(yīng)新形勢、新要求。首先，原制度中的一些規(guī)定已經(jīng)無法滿足諸如部門預(yù)算、國庫集中收付制度等財(cái)政改革新要求。其次，隨著科技體制改革的不斷深化，科學(xué)事業(yè)單位的性質(zhì)、類型和業(yè)務(wù)特點(diǎn)等都發(fā)生了很大變化，原制度已經(jīng)無法適應(yīng)和滿足新形勢下科學(xué) 1

事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的新要求。此外，作為行業(yè)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度“上位法”的《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》已經(jīng)于2012年2月7日以財(cái)政部令第68號公布，并自2012年4月1日起施行，《財(cái)務(wù)制度》也亟需相應(yīng)作出修改完善，以保障新《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》的順利實(shí)施，并在行業(yè)財(cái)務(wù)制度中落實(shí)有關(guān)新要求。因此，適時(shí)修訂《財(cái)務(wù)制度》是十分必要的。問：修訂《財(cái)務(wù)制度》遵循的基本原則是什么？

答：這次修訂以《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》為根本依據(jù)，結(jié)合科學(xué)事業(yè)單位實(shí)際，以支持科技事業(yè)的健康發(fā)展為目標(biāo)，充分考慮科研業(yè)務(wù)活動特點(diǎn)，遵循以下基本原則：

一是保持現(xiàn)有科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度框架。這次修訂基本維持了原有的制度框架和結(jié)構(gòu)，但根據(jù)財(cái)政改革和科技事業(yè)發(fā)展的要求，大大充實(shí)和完善了有關(guān)內(nèi)容，同時(shí)廢止了一些不合時(shí)宜的規(guī)定。

二是體現(xiàn)財(cái)政改革相關(guān)成果。近十幾年來，財(cái)政各項(xiàng)改革不斷深化，公共財(cái)政體系建設(shè)全面推進(jìn)，對加強(qiáng)科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理提出了很多新的、更高的要求。因此，修訂工作要適應(yīng)財(cái)政改革新要求，滿足財(cái)務(wù)管理的新需要。

三是堅(jiān)持科學(xué)事業(yè)單位的公益屬性。隨著科技體制改革的不斷深化，科學(xué)事業(yè)單位的功能定位和業(yè)務(wù)內(nèi)容較以前更為明確和集中，主要以開展基礎(chǔ)研究、前沿技術(shù)研究和社會公益研究以及科學(xué)普及等公益性活動為主。這次修訂進(jìn)一步

2強(qiáng)化了科學(xué)事業(yè)單位的公益屬性，更加突出了其社會功能定位，對單位的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行了嚴(yán)格限制。

四是突出科學(xué)化精細(xì)化管理要求。加強(qiáng)科學(xué)化精細(xì)化管理，是提升新時(shí)期科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理水平的總體要求。這次修訂大幅增加了管理方面的內(nèi)容，特別是結(jié)合科學(xué)事業(yè)單位的行業(yè)特點(diǎn)，充實(shí)了對科研項(xiàng)目的管理要求，這將對科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)工作打好“兩基”、推進(jìn)科學(xué)化精細(xì)化管理發(fā)揮重要積極作用。

問：與原《財(cái)務(wù)制度》相比，新《財(cái)務(wù)制度》主要做了哪些修訂？

答：這次修訂以《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》（財(cái)政部令第68號）為根本依據(jù)，結(jié)合科學(xué)事業(yè)單位特點(diǎn)，在現(xiàn)有科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度框架內(nèi)，增設(shè)了“內(nèi)部成本費(fèi)用管理”和“財(cái)務(wù)監(jiān)督”兩章，增加了三十二條，共分十三章八十五條。主要修訂內(nèi)容有：

首先，適應(yīng)財(cái)政改革的新要求，加強(qiáng)科學(xué)事業(yè)單位預(yù)算、收支和結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余管理。一是按照部門預(yù)算改革的要求，進(jìn)一步規(guī)范單位預(yù)算編制，完善了預(yù)算編制程序，加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行管理，增加決算管理內(nèi)容。二是規(guī)范和加強(qiáng)了收支管理。實(shí)行了“大收大支”管理，進(jìn)一步完善健全科學(xué)事業(yè)單位收支管理制度。強(qiáng)調(diào)要落實(shí)部門預(yù)算、國庫集中支付、政府采購、票據(jù)管理等有關(guān)要求。三是完善結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余資金管理，以滿

3足對結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余、財(cái)政撥款結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余、非財(cái)政撥款結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余不同類別和性質(zhì)的資金管理需要。

其次，結(jié)合科學(xué)事業(yè)單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)，加強(qiáng)科研項(xiàng)目資金管理。明確單位是科研項(xiàng)目預(yù)算管理的責(zé)任主體，科研項(xiàng)目預(yù)算要科學(xué)、合理、真實(shí)地編制，強(qiáng)調(diào)科研項(xiàng)目資金，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定或者合同要求進(jìn)行管理，不得截留、擠占、挪用和違反規(guī)定轉(zhuǎn)撥資金，不得虛列支出，不得以任何形式謀取私利。加強(qiáng)了科研項(xiàng)目資金結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余管理。

再次，加強(qiáng)科學(xué)事業(yè)單位資產(chǎn)管理，規(guī)范了內(nèi)部成本費(fèi)用核算。提高了固定資產(chǎn)單位價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)科學(xué)事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)在保證正常運(yùn)轉(zhuǎn)和事業(yè)發(fā)展的前提下對外投資，并履行相關(guān)審批程序，不得使用財(cái)政撥款及其結(jié)余進(jìn)行對外投資，不得從事股票、期貨、基金、企業(yè)債券等投資。明確規(guī)定對固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，對無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，以真實(shí)反映單位固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的價(jià)值等。

為促進(jìn)科學(xué)事業(yè)單位加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)績效管理，新《財(cái)務(wù)制度》規(guī)定具備條件的科學(xué)事業(yè)單位可以科研項(xiàng)目為基本核算對象實(shí)施內(nèi)部成本費(fèi)用管理，并對內(nèi)部成本核算的對象、方法、各類成本費(fèi)用的界定和劃分等進(jìn)行了統(tǒng)一的規(guī)定，建立起比原制度更加規(guī)范的成本費(fèi)用管理制度。

最后，加強(qiáng)了財(cái)務(wù)監(jiān)督，建立健全科學(xué)事業(yè)單位財(cái)務(wù)監(jiān)督制度。規(guī)定了財(cái)務(wù)監(jiān)督的主要內(nèi)容，要求對單位財(cái)務(wù)運(yùn)行

4的全過程實(shí)施監(jiān)督，明確了財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，實(shí)行事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督相結(jié)合，日常監(jiān)督與專項(xiàng)監(jiān)督相結(jié)合。要求單位應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度、經(jīng)濟(jì)責(zé)任制度、財(cái)務(wù)信息披露制度等監(jiān)督制度，并依法接受財(cái)務(wù)主管部門和財(cái)政、審計(jì)部門的監(jiān)督。

問：下一步還有什么工作安排？

答：接下來的首要任務(wù)是做好新《財(cái)務(wù)制度》的培訓(xùn)和解釋工作。財(cái)政部、科技部將啟動開展新制度的培訓(xùn)工作，并指導(dǎo)各地方、有關(guān)部門根據(jù)實(shí)際情況開展培訓(xùn)。新制度的解讀將掛在財(cái)政部門戶網(wǎng)站上，并設(shè)立解疑釋惑欄目，以加深有關(guān)單位和相關(guān)工作人員對新《財(cái)務(wù)制度》的認(rèn)識和理解，扎實(shí)做好新制度落實(shí)、新舊制度銜接等工作。

第三篇：新三板客戶常問22問題私人總結(jié)

新三板客戶最常問的22個(gè)問題之標(biāo)準(zhǔn)解答

(一)企業(yè)申請?jiān)谛氯鍜炫频臈l件有哪些

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)第2.1條的規(guī)定，股份公司申請掛牌應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；

4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

6.全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

相關(guān)內(nèi)容詳見《業(yè)務(wù)規(guī)則》第二章關(guān)于股票掛牌的規(guī)定。

(二)國有企業(yè)或者外資企業(yè)是否可以申請掛牌

《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.1條的規(guī)定，“股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制”。因此，符合條件的境內(nèi)股份公司包括民營企業(yè)、國有企業(yè)和外資企業(yè)均可申請掛牌，對國有或外資持股比例、股東背景也無特殊要求。

如申請掛牌的股份公司存在國有股東或外資股東，申請掛牌材料除常規(guī)材料以外，還需增加“國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件及商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件”。

(三)高新園區(qū)的企業(yè)申請掛牌是否有行業(yè)限制

《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.1條規(guī)定，“股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，……不限于高新技術(shù)企業(yè)”。從促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的角度，新三板鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及新興業(yè)態(tài)的企業(yè)申請掛牌，同時(shí)也接收傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)的掛牌申請。

(四)區(qū)域性股權(quán)交易場所掛牌公司是否可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌？需要履行什么程序

符合條件的區(qū)域性股權(quán)交易場所掛牌公司均可申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，適用全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的掛牌程序。但在申請掛牌前須停止其在區(qū)域股權(quán)市場的轉(zhuǎn)讓、發(fā)行等行為，已進(jìn)行的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)合法合規(guī)，在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前應(yīng)完成在區(qū)域股權(quán)市場的摘牌手續(xù)。

(五)申請掛牌企業(yè)是否需要政府出具確認(rèn)函

考慮到中國證監(jiān)會已與相關(guān)省級政府簽署監(jiān)管合作備忘錄，明確了地方政府在掛牌公司后續(xù)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置中的責(zé)任。因此，《業(yè)務(wù)規(guī)則》取消了中關(guān)村試點(diǎn)期間關(guān)于“申請掛牌公司應(yīng)取得省級人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函”的規(guī)定。

(六)股東人數(shù)超過200人的企業(yè)如何申請掛牌

《業(yè)務(wù)規(guī)則》第1.10條規(guī)定，“《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》實(shí)施前股東人數(shù)為二百人以上的股份有限公司，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章進(jìn)行規(guī)范并經(jīng)中國證監(jiān)會確認(rèn)后，符合本業(yè)務(wù)規(guī)則條件的，可以向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請掛牌”。因此，股東人數(shù)超過200人的股份公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)。關(guān)于200人以上股東的企業(yè)如何確認(rèn)的問題，證監(jiān)會發(fā)布了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關(guān)問題的審核指引》(證監(jiān)會公告(2013-54號)。

(七)大股東解限售有什么相關(guān)規(guī)定？掛牌前12個(gè)月以內(nèi)的除控股股東及實(shí)際控制人之外的股東買賣的股票是否受限制

根據(jù)《公司法》第142條的規(guī)定，“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五，上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。”

根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.8條規(guī)定，“掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開展做市商業(yè)務(wù)取得的做市初始庫存股票除外。因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定?！?/p>

(八)為股份公司申請掛牌、公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行等業(yè)務(wù)提供專業(yè)意見的

會計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所是否需要申請核準(zhǔn)或備案

為股份公司向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請相關(guān)業(yè)務(wù)提供中介服務(wù)的會計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所，不需要向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請核準(zhǔn)或備案。但根據(jù)財(cái)政部、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，會計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨業(yè)務(wù)許可證；根據(jù)司法部、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所及其指派律師，須按照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》及《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則(試行)》要求開展查驗(yàn)、制作和出具法律意見書等執(zhí)業(yè)活動。

(九)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)如何收費(fèi)

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司有關(guān)收費(fèi)事宜的通知》(股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告[2013]7號)的有關(guān)規(guī)定，投資者在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓，需按成交金額的一定比例繳納轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)；掛牌公司申請其股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，需按總股本繳納掛牌初費(fèi)和掛牌年費(fèi)。具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)詳見通知附件《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)明細(xì)表》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)(及代收稅項(xiàng))明細(xì)表》。

(十)擬掛牌股份公司在掛牌前是否可以辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，此業(yè)務(wù)會不會影響掛牌申請的提交？如果可以，辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份在股份公司掛牌后如何登記？是否屬于限售股份

掛牌前，擬掛牌公司可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，須履行必要內(nèi)部決議程序，簽署書面質(zhì)押合同，辦理工商登記手續(xù)，只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭議，原則上不會影響其掛牌。掛牌后，掛牌公司也可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，但需按照中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的要求，辦理股票質(zhì)押手續(xù)。

辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份在股份公司掛牌后，應(yīng)當(dāng)按照中國證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理登記手續(xù)，在股權(quán)出質(zhì)期間限制轉(zhuǎn)讓，待質(zhì)押權(quán)行使時(shí)，按照中國證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理流通手續(xù)。

(十一)申請掛牌公司是否要設(shè)獨(dú)立董事

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對申請掛牌公司是否設(shè)立獨(dú)立董事未做強(qiáng)制要求，申請掛牌公司可根據(jù)自身企業(yè)特點(diǎn)制定相關(guān)規(guī)定。

(十二)掛牌公司準(zhǔn)備向外部投資者和原股東定向增資價(jià)格不一，是否可以 掛牌公司定向發(fā)行應(yīng)遵循同股同價(jià)原則。

同一次定向發(fā)行中，不同認(rèn)購對象的認(rèn)購價(jià)格應(yīng)保持一致。如果員工認(rèn)購股份構(gòu)成股份支付行為的，應(yīng)執(zhí)行有關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則并進(jìn)行信息披露。

(十三)股權(quán)激勵(lì)是否可以開展

掛牌公司可以通過定向發(fā)行向公司員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心員工可以參與認(rèn)購本公司定向發(fā)行的股票，也可以轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股票。掛牌公司向特定對象發(fā)行股票，股東人數(shù)累計(jì)可以超過200人，但每次定向發(fā)行除公司股東之外的其他投資者合計(jì)不得超過35人。因此，掛牌公司通過定向發(fā)行進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)符合上述規(guī)定。需要說明的是，按照規(guī)則全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)允許存在股權(quán)激勵(lì)未行權(quán)完畢的公司申請掛牌。

(十四)如何看待新三板的流動性問題

證監(jiān)會提出：新三板主要是為企業(yè)發(fā)展、資本投入與退出服務(wù)，不是以交易為主要目的，在此情況下如何看待新三板的流動性問題比較引人關(guān)注。新三板掛牌公司主要是創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長型中小微企業(yè)，股權(quán)集中度高，交易需求相對偏弱；另外，新三板致力于發(fā)展專業(yè)投資市場，投資者大多數(shù)為創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金和產(chǎn)業(yè)資本等專業(yè)機(jī)構(gòu)，以長期投資為主。交易需求決定制度供給，掛牌公司和投資者結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)決定了新三板的股票交易不會有主板市場的高換手率。但“適當(dāng)?shù)氖袌隽鲃有浴笔墙灰讏鏊l(fā)揮資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理功能的基本前提，新三板將致力于通過合理的制度安排，改善市場流動性，增強(qiáng)市場定價(jià)和資源配置的功能。首先，放寬掛牌公司股票限售規(guī)定，增加市場可流通股票的數(shù)量；其次，降低單筆報(bào)價(jià)委托數(shù)量，將最小交易單位調(diào)整為1000股；再次，豐富交易方式，通過協(xié)議、做市和競價(jià)三種方式，滿足掛牌股票多樣化的流動性需求。做市制度方面，新三板采用傳統(tǒng)競爭性做市商制度，即：股票進(jìn)行做市轉(zhuǎn)讓，必須有兩家或兩家以上做市商愿意為其做市；做市商應(yīng)在新三板持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按其報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)；做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者與做市商成交，投資者之間不能成交。企業(yè)與做市商之間的選擇，主要遵循市場化原則。做市商的初始庫存股票，可以通過股東掛牌前轉(zhuǎn)讓、股票發(fā)行和在新三板買入等方式取得。做市商制度的推出，是我國證券市場的一次創(chuàng)新嘗試，為防范風(fēng)險(xiǎn)，新三板對做市商的報(bào)價(jià)、庫存股管理等行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與動態(tài)監(jiān)管，并對可能出現(xiàn)的違規(guī)報(bào)價(jià)、串通報(bào)價(jià)、利益輸送、內(nèi)幕交易等情形進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)察。

(十五)掛牌企業(yè)如何融資

新三板致力于打造綜合金融服務(wù)平臺，不斷豐富融資方式和品種，為中小微企業(yè)提供多元化、個(gè)性化金融服務(wù)。掛牌公司可以通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、公司債券等金融工具直接融資，也可以通過新三板與其他金融機(jī)構(gòu)搭建的服務(wù)平臺間接融資。新三板支持企業(yè)在掛牌前、掛牌時(shí)和掛牌后施行融資。就目前而言，新三板掛牌公司主要通過股票發(fā)行融資。特點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

一是程序簡化、融資快速、事后備案。股票發(fā)行沒有財(cái)務(wù)條件，掛牌公司可以自主掌握發(fā)行的全部流程，只需在發(fā)行驗(yàn)資完成后，向新三板提交備案材料，不會因?yàn)槭虑皩徟涎影l(fā)行進(jìn)度。

二是公司自治、按需融資、不強(qiáng)制限售。新三板對股票發(fā)行的新增股份不強(qiáng)制限售，對每次發(fā)行間隔也不作強(qiáng)制規(guī)定，公司可以實(shí)現(xiàn)按需融資。

三是定價(jià)方式多元化。掛牌公司可以通過路演等方式推介、通過詢價(jià)等方式確定發(fā)行對象和發(fā)行價(jià)格，也可以與特定發(fā)行對象協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格。

四是認(rèn)購形式多樣化。發(fā)行對象除可以用現(xiàn)金認(rèn)購?fù)猓€可以用其他非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購。

(十六)新三板投資者適當(dāng)性管理制度設(shè)計(jì)主要考慮的是什么，此次為何將個(gè)人投資者門檻調(diào)整至500萬，今后投資者準(zhǔn)入的門檻是否會調(diào)整

新三板整體上屬于專業(yè)投資市場，須建立與中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資者適當(dāng)性管理制度。主要基于以下三方面考慮：一是中小微企業(yè)業(yè)績波動較大、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，需要投資者具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識別和承受能力；二是多元化的專業(yè)投資者結(jié)構(gòu)是市場內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制和市場創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)和前提，有利于市場功能的創(chuàng)新；三是發(fā)展專業(yè)投資市場符合新三板自律監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控的內(nèi)在要求，有利于培育理性投資和長期投資的市場文化。針對自然人投資者，新三板從財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識等維度嚴(yán)格準(zhǔn)入條件。原因主要有以下三方面：一是擴(kuò)大試點(diǎn)后掛牌公司的社會關(guān)注度將進(jìn)一步提高，市場風(fēng)險(xiǎn)外溢的波及面更廣，需要更加審慎地控制市場風(fēng)險(xiǎn)；二是著眼于深化市場功能和提高市場效率，市場制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新將加大力度，需要以嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理為市場創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)控制留出空間；三是機(jī)構(gòu)與自然人標(biāo)準(zhǔn)趨同，更有利于投資者適當(dāng)性管理制度的執(zhí)行。經(jīng)過系統(tǒng)測算，將自然人投資者的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至500萬元證券類資產(chǎn)符合市場發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控的要求。新三板正積極培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資人隊(duì)伍，鼓勵(lì)和推動證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者參與市場，引導(dǎo)和鼓勵(lì)證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)推出定向投資產(chǎn)品。達(dá)不到“500萬元證券類資產(chǎn)”標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資者可以通過上述定向投資產(chǎn)品參與市場。投資人準(zhǔn)入門檻也非一成不變，新三板將根據(jù)市場發(fā)展階段、投資人隊(duì)伍的成熟情況以及市場的需求做出相應(yīng)調(diào)整。

(十七)新三板掛牌公司如何向滬深交易所直接申請上市交易

按照國務(wù)院49號文的精神，新三板掛牌公司可以直接申請到證券交易所上市，但上市的前提是掛牌公司必須符合《證券法》規(guī)定的股票上市條件，在股本總額、股權(quán)分散程度、公司規(guī)范經(jīng)營、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性等方面達(dá)到相應(yīng)的要求。新三板堅(jiān)持開放發(fā)展的市場化理念，充分尊重企業(yè)的自主選擇權(quán)。企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展的需要和條件，自主選擇進(jìn)入不同層次的資本市場。根據(jù)新三板業(yè)務(wù)規(guī)則，如掛牌公司向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或向其他證券交易所申請股票上市，掛牌公司應(yīng)向新三板申請暫停轉(zhuǎn)讓；如中國證監(jiān)會核準(zhǔn)掛牌公司公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或其他證券交易所同意掛牌公司股票上市，新三板將終止其股票掛牌。

(十八)區(qū)域股權(quán)市場與新三板之間是否存在便捷轉(zhuǎn)板通道

根據(jù)國務(wù)院49號文，在區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進(jìn)行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司也可以申請?jiān)谛氯鍜炫乒_轉(zhuǎn)讓股份，但必須滿足兩個(gè)條件：一是區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場必須符合《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(國發(fā)(2011)38號)的規(guī)定；二是股份公司必須符合新三板的掛牌條件。新三板鼓勵(lì)滿足上述條件的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌公司申請到新三板掛牌。原則上，運(yùn)行發(fā)展規(guī)范的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌公司可以更為便捷、高效地申請?jiān)谛氯鍜炫?，新三板將根?jù)國務(wù)院決定的要求和中國證監(jiān)會的部署進(jìn)一步研究更為便捷、順暢的銜接機(jī)制。

(十九)新三板擴(kuò)容全國后，新三板的審核標(biāo)準(zhǔn)、程序、流程有沒有變化

擴(kuò)大試點(diǎn)后，新三板對掛牌企業(yè)的審核標(biāo)準(zhǔn)沒有變化。根據(jù)國務(wù)院49號文和《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(2013年修訂)，新三板對涉及與中國證監(jiān)會銜接的程序和機(jī)制做了相應(yīng)的修改。今后，股東人數(shù)不超過200人的股份公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)，不再進(jìn)行“事前”審核，也不出具批復(fù)文件，由新三板進(jìn)行自律審查，企業(yè)審查通過后，新三板直接出具同意掛牌的函。股東人數(shù)超過200人的股份公司申請?jiān)谛氯鍜炫乒_轉(zhuǎn)讓，在取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)文件后向新三板申請辦理掛牌手續(xù)。新三板

主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)，但也不僅限于中小微企業(yè)。按照企業(yè)自愿的原則，全國范圍內(nèi)凡符合掛牌準(zhǔn)人條件、滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信息披露內(nèi)容基本要求的企業(yè)，新三板原則上都將同意其掛牌。新三板在掛牌審查中堅(jiān)持市場化原則，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，引導(dǎo)掛牌企業(yè)如實(shí)披露信息和依法合規(guī)經(jīng)營；掛牌條件不設(shè)置財(cái)務(wù)指標(biāo)，新三板不對掛牌企業(yè)是否具備投資價(jià)值作判斷，引導(dǎo)市場中介機(jī)構(gòu)和投資人自主選擇。

(二十)新三板擴(kuò)容全國后，企業(yè)申請到新三板掛牌是否會形成排隊(duì)現(xiàn)象

為迎接擴(kuò)容全國，新三板已經(jīng)在組織建設(shè)、工作流程等方面做了充分的準(zhǔn)備和優(yōu)化。目前，新三板已形成了一支穩(wěn)定、精干的員工隊(duì)伍，完全能保證掛牌審核等業(yè)務(wù)工作的有序開展。另外，新三板已建立起簡易、高效的審核流程。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年新規(guī)則實(shí)施后，新三板從受理材料到出具審查意見通常在30個(gè)工作日左右。加上中國證監(jiān)會出具核準(zhǔn)掛牌公司公開轉(zhuǎn)讓文件的時(shí)間，從申報(bào)材料至掛牌完成一般不超過40個(gè)工作日。為便于市場各方參與，新三板正在加緊推進(jìn)“電子化報(bào)送、網(wǎng)絡(luò)化溝通”的辦公系統(tǒng)，以提高工作效率。需要說明的是，新三板不做規(guī)模限制，也不做節(jié)奏調(diào)控。擴(kuò)容全國后，新三板會繼續(xù)提高審查工作效率、簡化審查流程，企業(yè)掛牌不會出現(xiàn)排隊(duì)現(xiàn)象。

(二十一)為什么要由主辦券商對掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)

新三板實(shí)行主辦券商制度，主辦券商需要在公司掛牌期間履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，主要包括五個(gè)方面：一是指導(dǎo)和督促掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù)，對其信息披露文件進(jìn)行事前審查；二是指導(dǎo)和督促掛牌公司完善治理機(jī)制，提高規(guī)范運(yùn)作水平；三是對掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他信息披露義務(wù)人進(jìn)行培訓(xùn)；四是對掛牌公司信息披露和公司治理情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查；五是在發(fā)現(xiàn)掛牌公司存在不規(guī)范行為時(shí)，及時(shí)向新三板報(bào)告，并視情況發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告。新三板將發(fā)布主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作指引，明確和細(xì)化主辦券商持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。要求主辦券商對掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)，一是發(fā)揮市場的培育功能，幫助掛牌公司盡快熟悉資本市場，為其持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)；二是主辦券商通過持續(xù)督導(dǎo)可以優(yōu)先為掛牌公司提供融資、做市、并購重組等資本市場服務(wù)，建立主辦券商權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一的市場化激勵(lì)約束機(jī)制，促使主辦券商推薦有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)掛牌，與中小企業(yè)共成長。

(二十二)新三板掛牌公司的退出機(jī)制如何考慮

“有進(jìn)有退”、“新陳代謝”是資本市場健康發(fā)展的重要條件。新三板為掛牌公司提供了市場化的準(zhǔn)入途徑，也提供了市場化的退出機(jī)制。根據(jù)新三板業(yè)務(wù)規(guī)則，掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，新三板終止其股票掛牌：(1)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或證券交易所同意其股票上市；(2)終止掛牌申請獲得新三板同意；(3)未在規(guī)定期限內(nèi)披露報(bào)告或者半報(bào)告的，自期滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露報(bào)告或半報(bào)告；(4)主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股票暫停轉(zhuǎn)讓之日起三個(gè)月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的；(5)掛牌公司經(jīng)清算組或管理人清算并注銷公司登記的；(6)新三板規(guī)定的其他情形。導(dǎo)致公司終止掛牌的情形消除后，經(jīng)公司申請、主辦券商推薦及新三板同意，公司股票可以重新掛牌。退出新三板的掛牌公司將有更多個(gè)性化的選擇。