第一篇：證券投資學(xué)試題1-5章

第一章 單選

1、國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家的投資部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，（）資產(chǎn)應(yīng)該折算成國(guó)家股。

A國(guó)有企業(yè)以其法人資產(chǎn)向公司投資形成的股份

B．國(guó)有事業(yè)單位以其法人資產(chǎn)向公司投資形成股份

C．國(guó)有企業(yè)改制成股份公司形成的股份

D．社會(huì)公眾投資形成的股份

2、在上海證交所上市的股票中B股是以人民幣標(biāo)明面值的，以（）買(mǎi)賣(mài)的。

A．人民幣

B．美元

C．港元

D．日元

3、股票實(shí)際上代表了股東對(duì)股份公司的（）。

A．產(chǎn)權(quán)

B．債權(quán)

C．物權(quán)

D．所有權(quán)

4、償還期在1年以上10年以下的國(guó)債被稱(chēng)為（）。

A． 短期國(guó)債

B． 中期國(guó)債

C． 長(zhǎng)期國(guó)債

D． 無(wú)期國(guó)債

5、兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)的公司債是（）。

A． 優(yōu)先股

B． 可轉(zhuǎn)換公司債

C． 收益公司債

D． 信用公司債

6、證券投資基金反映的是投資者和基金管理人之間的一種（）關(guān)系。

A． 債權(quán)關(guān)系

B． 所有權(quán)關(guān)系

C． 綜合權(quán)利關(guān)系

D． 委托代理關(guān)系

7、封閉式基金的交易價(jià)格主要取決于（）。

A．基金總資產(chǎn)

B．供求關(guān)系

C．基金凈資產(chǎn)

D．基金負(fù)債

8、封閉式基金期滿終止，清算核資后的（）按投資者的出資比例進(jìn)行分配。

A．基金總資產(chǎn)

B．基金凈資產(chǎn)

C．可分配收益

D．基金資本金

9、基金持有人與托管人之間的關(guān)系是（）。

A．所有人與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系

B．經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的關(guān)系

C．持有與監(jiān)管的關(guān)系

D．委托與受托的關(guān)系

10、不是普通股股東享有的權(quán)利主要有（）。

A．公司重大決策的參與權(quán)

B．選擇管理者

C．有優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)

D．優(yōu)先配股權(quán)

11、貼現(xiàn)債券通常在票面上（），是一種折價(jià)發(fā)行的債券。

A．不規(guī)定利率

B．規(guī)定利率

C．標(biāo)明折價(jià)

D．不標(biāo)明折價(jià)

12、證券是各類(lèi)記載并代表一定權(quán)益的（）。

A．書(shū)面憑證

B．法律憑證

C．收入憑證

D．資本憑證

13、公司破產(chǎn)后，對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列為最后的是（）。

A．普通股票

B．優(yōu)先股票

C．銀行債權(quán)

D．普通債權(quán)

14、（D）是由中央政府為籌集資金而公開(kāi)發(fā)行的債務(wù)憑證

A．地方債券

B．金融債券

C．公司債券

D．國(guó)家債券

15、()是指過(guò)去的業(yè)績(jī)與盈余都有良好表現(xiàn)，而其未來(lái)的利潤(rùn)仍能穩(wěn)定增長(zhǎng)的股票 A．成長(zhǎng)股

B．投機(jī)股

C．防守股

D．績(jī)優(yōu)股

多選題

16、按債券的發(fā)行主體分，可分為（）

A．國(guó)債

B．地方債

C．金融債

D．公司債

17、按照性質(zhì)分，證券分為（）。

A．有價(jià)證券

B．無(wú)價(jià)證券

C．資本證券

D．貨幣證券

18、有價(jià)證券本身并沒(méi)有價(jià)值，但它代表一定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券取得一定量的（）。

A．商品

B．貨幣

C．利息收入

D．股息收入

19、商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得了這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)。下面屬于商品證券的有（）。

A．提貨單

B．運(yùn)貨單

C．倉(cāng)庫(kù)棧單

D．存款單 20、銀行證券是貨幣證券中的一種，它主要包括（）。

A．銀行本票

B．銀行匯票

C．銀行支票

D．定期存單

21、優(yōu)先股票不同于普通股票，它有（）的特征。

A． 股息率固定

B． 股息分派優(yōu)先

C． 剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

D． 一般無(wú)表決權(quán)

22、境外上市外資股是指股份公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。下面（）是屬于境外上市外資股。

A． A股

B． N股

C． H股

D． B股

23、債券具有（）的基本性質(zhì)。

A．債券屬于有價(jià)證券

B．債券是一種虛擬資本

C．債券是債權(quán)的體現(xiàn)

D．一種綜合權(quán)利證券

24、債券與股票相同的地方表現(xiàn)在（）。

A．兩者都是有價(jià)證券

B．兩者都是籌資手段

C．兩者收益率相互影響

D．兩者的風(fēng)險(xiǎn)差不多

25、公債的特征有（）。

A．安全性高

B．流動(dòng)性好

C．收益穩(wěn)定

D．免稅待遇

26、發(fā)行債券的主體一般不需要擔(dān)保的所發(fā)行的債券是（）。

A．政府證券

B．金融證券

C．信譽(yù)卓著的大公司發(fā)行的公司債券債券

D．一般公司發(fā)行的公司債券

27、基金的運(yùn)作中的主要費(fèi)用有（）。

A．管理費(fèi)

B．托管費(fèi)

C．風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)

D．投資費(fèi)

28、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在（）。

A．認(rèn)股權(quán)

B．分配剩余資產(chǎn)

C．分配公司收益

D．公司經(jīng)營(yíng)表決權(quán)

29、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別在于（）。

A．風(fēng)險(xiǎn)水平不同

B．收益水平不同

C．所籌資金的投向不同

D．所反映的關(guān)系不同 30、封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別在于（）。

A．投資者的身份不同

B．期限和發(fā)行規(guī)模限制不同

C．基金單位交易方式和價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同

D．投資策略不同

31、證券投資基金的當(dāng)事人主要有（）。

A．基金持有人

B．基金發(fā)起人

C．基金托管人

D．基金管理人

三、判斷題

1、股票屬于貨幣證券的范疇

2、投資基金是一種金融信托形式

3、證券是指標(biāo)有票面金額，證明持人有權(quán)按期取得一定收入并可以自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債券憑證。

4、擬資本是實(shí)際資本的反映，雖然兩者之間有本質(zhì)區(qū)別，但兩者在量上是相等的。

5、有價(jià)證券按照上市與否可分為上市證券和非上市證券，非上市證券就是指不符合證券交易所上市條件而不能上市的證券。

6、基金市場(chǎng)是基金證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，開(kāi)放式基金是在證券交易所掛牌交易。

7、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。

8、股票的發(fā)行必須做到同股同權(quán)，因此發(fā)起人股與普通投資者購(gòu)買(mǎi)的股票不會(huì)有任何不同。

9、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票實(shí)際上就是我國(guó)的可轉(zhuǎn)換債券。

10、銀行能通過(guò)存款吸收資金，因此不需要發(fā)行債券。

11、浮動(dòng)利率債券的利率在確定時(shí)一般要與市場(chǎng)利率掛鉤，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，利率應(yīng)上調(diào)，在利率下降時(shí)則保持不變，以保證投資者的利益。

12、股息和紅利是一樣的。

13、H股是指在香港注冊(cè)并在香港上市的內(nèi)地公司所發(fā)行的股票。

第二章

一、單項(xiàng)選擇題

1.證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將剩余證券全部自 行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式稱(chēng)為_(kāi)______。

A、全額包銷(xiāo)B、余額包銷(xiāo)C、代銷(xiāo)D、包銷(xiāo) 2.證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束后，將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式稱(chēng)為_(kāi)______。

A、全額包銷(xiāo)B、余額包銷(xiāo)C、包銷(xiāo)D、代銷(xiāo) 3.公司配售股票的對(duì)象為：()A、全體股東 B、配售當(dāng)日的全體股東 C、股權(quán)登記日登記在冊(cè)的全體股東 D、持有股票一年以上的股東 4.股票上市應(yīng)公告持有公司股份最多的前（）名股東的名單和持股數(shù)額。A.5 B.10 C.20 D.30 6.全額包銷(xiāo)方式未售出部分由()持有。A、發(fā)行人 B 發(fā)起人 C承銷(xiāo)商 D董事會(huì)

8.深發(fā)展公布分紅方案：每10股送5股，其除權(quán)前一日的收盤(pán)價(jià)為15元，其除權(quán)價(jià)為(C)a 11 b 12 c 10 d 13 9.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票不得()A平價(jià)發(fā)行 B 溢價(jià)發(fā)行 C 折價(jià)發(fā)行 D 以上均不正確 10.將公司全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債，其差額除以總股本構(gòu)成股票的（）A、票面價(jià)格 B、賬面價(jià)格 C、清算價(jià)格 D、內(nèi)在價(jià)值 11.公司申請(qǐng)其股票上市應(yīng)有的記錄是（）

A、最近三年連續(xù)盈利 B、三年盈利 C、五年盈利 D、最近五年連續(xù)盈利 12.()是股份公司籌集資本的最基本工具.A.銀行貸款 B.優(yōu)先股 C.公司債 D.普通股

13.進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的各類(lèi)投資者即是證券投資的______。A 主體 B 客體 C 中介 D 對(duì)象

14.普通股股東通過(guò)參加______體現(xiàn)其作為公司所有者的地位，并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。A 董事會(huì) B 監(jiān)事會(huì) C 股東大會(huì) D 以上均不正確 15.下列哪種證券一般不進(jìn)入證券交易所流通買(mǎi)賣(mài)？▁▁▁▁。A.普通股票 B.債券

C.封閉式基金 D.開(kāi)放式基金 16.證券買(mǎi)賣(mài)成交的基本原則是()。

A.客戶(hù)優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則 B.價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則 C.數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則 D.價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則 17.投資者買(mǎi)賣(mài)上?；蛏钲谧C券交易所上市證券應(yīng)當(dāng)()。A.只需開(kāi)設(shè)上海證券賬戶(hù) B.只需開(kāi)設(shè)深圳證券賬戶(hù) C.分別開(kāi)設(shè)上海和深圳證券賬戶(hù) D.不需開(kāi)設(shè)賬戶(hù) 18.能夠上市交易的股票應(yīng)該是（）

A.非公開(kāi)發(fā)行的普通股 B.以公開(kāi)發(fā)行的普通股 C沒(méi)有具體規(guī)定 D.沒(méi)有限制條件 19.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，這種競(jìng)價(jià)方式稱(chēng)為（）A.口頭競(jìng)價(jià) B.書(shū)面競(jìng)價(jià) C電腦競(jìng)價(jià) D.都不是 20.集中交易市場(chǎng)是有組織的市場(chǎng)，這種市場(chǎng)主要是指（）

A.證券交易所 B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) C 場(chǎng)外交易 D.柜臺(tái)交易 21.在證券交易市場(chǎng)的發(fā)展早期，場(chǎng)外交易的主要形式是（）

A.第三市場(chǎng) B.第四市場(chǎng) C柜臺(tái)交易市場(chǎng) D.證券交易所 22.上海股份公所成立于（）。

A．清朝末期 B．民國(guó)初期 C．新中國(guó)時(shí)期 D．大革命時(shí)期 23.證券市場(chǎng)按對(duì)象（即橫向結(jié)構(gòu)）劃分，可分為（）。

Ａ.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng) Ｂ.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) Ｃ.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng) Ｄ.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) 24．機(jī)構(gòu)投資者主要有（）。

Ａ.企業(yè) Ｂ.金融機(jī)構(gòu) Ｃ.公益基金 Ｄ.以上都是

25.公司初次發(fā)行股票時(shí)其向社會(huì)公眾的部分不得少于擬發(fā)行股本總額的（）%。A 30 B 20 C 25 D 35 26.上市公司以昂在每個(gè)回家年度接訴后（）日內(nèi)編制完成年度報(bào)告。A 120 B 60 C 90 D 150

二、多選題

1.證券發(fā)行市場(chǎng)的特征是（）。

A 無(wú)固定場(chǎng)所 B 無(wú)統(tǒng)一時(shí)間 C 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格較為接近D 證券發(fā)行價(jià)格與證券票面價(jià)格差異很大 2.證券市場(chǎng)的參與者主要有（）

a籌資者 b中介機(jī)構(gòu) c監(jiān)督機(jī)構(gòu) d投資者 3.證券發(fā)行方式主要有（）

a公開(kāi)發(fā)行 b不公開(kāi)發(fā)行 c增資發(fā)行 d配股發(fā)行 4.證券發(fā)行價(jià)格有（）

a面額發(fā)行 b溢價(jià)發(fā)行 c折價(jià)發(fā)行 d自己設(shè)定價(jià)格發(fā)行 5.柜臺(tái)交易市場(chǎng)的特點(diǎn)有-------a分散 b廣泛 c靈活 d小額 6.道．瓊斯指數(shù)共分為以下幾組ABD A．工業(yè) B．運(yùn)輸 C．金融 D．公用事業(yè) E．綜合 7.新發(fā)行的證券從發(fā)行者手中出售到投資者手中的市場(chǎng)是_______。

A 證券發(fā)行市場(chǎng) B 證券流通市場(chǎng) C 二級(jí)市場(chǎng) D一級(jí)市場(chǎng) 8.證券交易所的組織形式有（）。

A會(huì)員制 B合伙制 C集體制 D公司制 9.我國(guó)大陸目前的證券交易所有（）。

A北京證券交易所 B上海證券交易所 C天津證券交易所 D深圳證券交易所

10.證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)再債券評(píng)級(jí)過(guò)程中主要根據(jù)下面哪幾個(gè)因素— A.債券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況 B.債券發(fā)行人的償債能力 C.債券發(fā)行人的資信狀況 D.投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平11.場(chǎng)外交易市場(chǎng)特征的是：（）。

A．柜臺(tái)交易

B．交易對(duì)象僅限于未上市證券 C．交易規(guī)則寬松 D．只能委托經(jīng)紀(jì)商交易 12.證券市場(chǎng)是在（）的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。

A．社會(huì)化大生產(chǎn) B．商品經(jīng)濟(jì) C．股份經(jīng)濟(jì) D．信用制度發(fā)展 13.可以作為證券發(fā)行人的是：（）。

A．公司 B．金融機(jī)構(gòu) C．政府部門(mén) D．個(gè)人 14.證券市場(chǎng)的參與者包括（）。

Ａ.證券發(fā)行人 Ｂ.證券投資人 Ｃ.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu) Ｄ.自律組織 15.股票發(fā)行的承銷(xiāo)方式有______。

A 直銷(xiāo) B 包銷(xiāo) C 代銷(xiāo) D 傳銷(xiāo)

第3-5章 單項(xiàng)選擇題

1、一般情況下，某類(lèi)企業(yè)處在以下哪個(gè)行業(yè)生命周期時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小（）A、初創(chuàng)期 B、成長(zhǎng)期 C、成熟期 D、衰退期

2、債券具有利率風(fēng)險(xiǎn),通常()A.市場(chǎng)利率上升,債券價(jià)格上升

B.市場(chǎng)利率下降,債券價(jià)格上升

C.市場(chǎng)利率上升,債券價(jià)格不變

D.市場(chǎng)利率下降,債券價(jià)格不變

3、一般來(lái)說(shuō)，緊縮性的財(cái)政政策會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格().A.上漲

B.下跌

C.不變

D.先漲后跌

4．測(cè)定債券發(fā)行人償還債務(wù)本金和利息可靠性，主要依靠_____。A、資信評(píng)級(jí) B、票面利率 C、發(fā)行價(jià)格 D、發(fā)行規(guī)模 某投資者5年后有一筆投資收入10萬(wàn)元，投資的年利率為10%，用復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值，正確的是：▁▁▁▁。

A.6.7萬(wàn)元 B.6.2萬(wàn)元 C.6.3萬(wàn)元 D.6.5萬(wàn)元 某上市公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該公司的凈現(xiàn)值▁▁▁▁。A.-2元 B.2元 C.18元 D.20元

7、投資者在提出委托時(shí)，既限定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量又限定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的指令是（）。

A.市價(jià)委托

B.限價(jià)委托

C.停止損失委托指令

D.停止損失限價(jià)委托指令

8、投資者買(mǎi)賣(mài)上?；蛏钲谧C券交易所上市證券應(yīng)當(dāng)（）。

A.只需開(kāi)設(shè)上海證券賬戶(hù)

B.只需開(kāi)設(shè)深圳證券賬戶(hù) C.分別開(kāi)設(shè)上海和深圳證券賬戶(hù)

D.不需開(kāi)設(shè)賬戶(hù)

9、證券買(mǎi)賣(mài)成交的基本原則是()。

A.客戶(hù)優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則

B.價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則 C.數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則

D.價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則

10、能夠上市交易的股票應(yīng)該是（）

A.非公開(kāi)發(fā)行的普通股

B.以公開(kāi)發(fā)行的普通股

C沒(méi)有具體規(guī)定

D.沒(méi)有限制條件

11、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，這種競(jìng)價(jià)方式稱(chēng)為（）A.口頭競(jìng)價(jià)

B.書(shū)面競(jìng)價(jià)

C電腦競(jìng)價(jià)

D.都不是

12、集中交易市場(chǎng)是有組織的市場(chǎng)，這種市場(chǎng)主要是指（）

A.證券交易所

B.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

C 場(chǎng)外交易

D.柜臺(tái)交易

13、在證券交易市場(chǎng)的發(fā)展早期，場(chǎng)外交易的主要形式是（）

A.第三市場(chǎng)

B.第四市場(chǎng)

C店頭市場(chǎng)

D.證券交易所

14、上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式屬于（）

A.公司制

B.會(huì)員制

C合同制

D.承包制] 15.證券買(mǎi)賣(mài)在交易達(dá)成之后，與下一個(gè)營(yíng)業(yè)日進(jìn)行證券和價(jià)款的收付，完成交收的交易方式稱(chēng)為（）

A當(dāng)日成交

B次日成交

C例行日成交

D特約日成交 16．上海股份公所成立于（）。

A．清朝末期 B．民國(guó)初期 C．新中國(guó)時(shí)期 D．大革命時(shí)期 17.市場(chǎng)總體利率水平的上升會(huì)使債券的收益率水平相應(yīng)的（）。

Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不變 Ｄ．不受影響

18.甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長(zhǎng)，則（）的價(jià)格折扣會(huì)較小。

Ａ．兩者一樣 Ｂ．甲 Ｃ．乙 Ｄ．不能判斷 19.以下關(guān)于 NPV 的描述，正確的有（）。

Ａ． 等于股票面值減去成本 Ｂ． NPV 大于 0 時(shí)有投資價(jià)值 Ｃ． NPV 小于 0 時(shí)有投資價(jià)值 Ｄ． NPV 取 0 時(shí)沒(méi)有意義

20假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每期支付的每股股利為 5 元，必要收益率為 10%。當(dāng)前股票市價(jià)為 45 元，該股是否具有投資價(jià)值。（）

Ａ．可有可無(wú) Ｂ．有 Ｃ．沒(méi)有 Ｄ．條件不夠 21.某股票 1999 年每股股利為 0.5 元，2000 年為 0.7 元，則該股 2000 年股利增長(zhǎng)率為（）。

Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35%

22、以下哪個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)周期分析的先行指標(biāo)：（）A.國(guó)民生產(chǎn)總值B.貨幣政策C.失業(yè)率D.銀行短期商業(yè)貸款利率

23、以下哪種貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)影響最為直接和迅速的金融因素：（）A.存款準(zhǔn)本金率B.貼現(xiàn)率調(diào)整C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.利率政策

24、一般情況下，某類(lèi)企業(yè)處在以下哪個(gè)行業(yè)生命周期時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。ǎ〢.初創(chuàng)期 B.成長(zhǎng)期 C.成熟期 D.衰退期

25、基本分析法認(rèn)為股票價(jià)格總是圍繞()波動(dòng)的.A.股票面額 B.股票賬面價(jià)值 C.內(nèi)在價(jià)值 D.發(fā)行價(jià)

26、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。

A.繁榮 B.衰退 C.蕭條 D.復(fù)蘇

27、中央銀行在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，為了刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇可以（）法定存款準(zhǔn)備率。

A．調(diào)高 B．降低 C．不改變 D．取消

28.在道.瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類(lèi)股票選取工業(yè)部門(mén)的（）家公司。A.30家 B.15家 C.25家 D.35家

29.周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，再這種相關(guān)性呈現(xiàn)（）A.正相關(guān) B.負(fù)相關(guān) C.同步 D.不確定

29.一般來(lái)說(shuō)，投資決策過(guò)程中，投資者應(yīng)該選擇（）型的行業(yè)進(jìn)行投資。A.增長(zhǎng)型 B.周期型 C.防御型 D.激進(jìn)型

30.一般來(lái)說(shuō)，在投資決策過(guò)程中，投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期中處于（）階段的行業(yè)進(jìn)行投資。

A.初始階段 B.成長(zhǎng)階段 C.成熟階段 D.衰退階段

二、多項(xiàng)選擇題

1、證券交易所的組織形式有（）。

A會(huì)員制 B合伙制 C集體制 D公司制

2、我國(guó)大陸目前的證券交易所有（）。

A北京證券交易所 B上海證券交易所

C天津證券交易所 D深圳證券交易所

3．關(guān)于市價(jià)委托和限價(jià)委托正確的說(shuō)法是____。

A． 市價(jià)委托沒(méi)有價(jià)格上的限制，成交迅速，成交率高 B． 證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行市價(jià)委托比較容易

C． 市價(jià)委托可以投資者預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交 D． 采用限價(jià)委托，必須等市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能性成交 E． 限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)無(wú)法成交

4、場(chǎng)外交易市場(chǎng)特征的是：（）。

A．柜臺(tái)交易

B．交易對(duì)象僅限于未上市證券

C．交易規(guī)則寬松 D．只能委托經(jīng)紀(jì)商交易 5.證券市場(chǎng)按其縱向結(jié)構(gòu)可以劃分為（）。

Ａ.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) Ｂ.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) Ｃ.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng) Ｄ.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)

6、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括（）。

Ａ.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

Ｂ.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值 Ｃ.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向 Ｄ.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)

7、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（）。

Ａ.提高利率

Ｂ.降低利率 Ｃ.減少貨幣供應(yīng)量

Ｄ.加強(qiáng)信貸控制

8、下列哪些行為會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格的上漲（）。

Ａ.降低法定存款準(zhǔn)備金率

Ｂ.降低再貼現(xiàn)率 Ｃ.央行大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)債

Ｄ.控制信貸規(guī)模

9、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述正確的是（）。

Ａ.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的

Ｂ.景氣來(lái)臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌 Ｃ.能源、設(shè)備類(lèi)股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門(mén)的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力

10、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括（）。

Ａ.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲 Ｂ.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng) Ｃ.減少?lài)?guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債），推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng) Ｄ.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲

11、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響是（）。

Ａ.利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升，而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降

Ｂ.中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券推動(dòng)股票價(jià)格上漲；反之，股票價(jià)格將下跌 Ｃ.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，證券行情趨于下跌

Ｄ.中央銀行貨幣政策通過(guò)貸款計(jì)劃實(shí)行總量控制的前提下，對(duì)不同行業(yè)和區(qū)域采取區(qū)別對(duì)待的方針

第二篇：證券投資學(xué)試題全部及答案

第一章 證券概述

一、單選題

１、證券按其性質(zhì)不同，可以分為（）。Ａ.憑證證券和有價(jià)證券 Ｂ.資本證券和貨幣證券 Ｃ.商品證券和無(wú)價(jià)證券 Ｄ.虛擬證券和有價(jià)證券 ２、廣義的有價(jià)證券包括（）貨幣證券和資本證券。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.權(quán)益證券 Ｄ.債務(wù)證券 ３、有價(jià)證券是（）的一種形式。

Ａ.商品證券 Ｂ.權(quán)益資本 Ｃ.虛擬資本 Ｄ.債務(wù)資本

４、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（）、政府證券和國(guó)際證券。Ａ.銀行證券 Ｂ.保險(xiǎn)公司證券 Ｃ.投資公司證券 Ｄ.金融機(jī)構(gòu)證券 ５、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的報(bào)酬。此收益的最終源泉是（）。Ａ.買(mǎi)賣(mài)差價(jià) Ｂ.利息或紅利 Ｃ.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的價(jià)值增值 Ｄ.虛擬資本價(jià)值

６、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以，收益是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，風(fēng)險(xiǎn)與收益成（）關(guān)系。Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相關(guān) Ｄ.線性

二、多選題

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱(chēng)為（）。Ａ.商業(yè)匯票 Ｂ.證據(jù)證券 Ｃ.憑證證券 Ｄ.資本證券 ２、廣義的有價(jià)證券包括很多種，其中有（）。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.貨幣證券 Ｄ.資本證券

３、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。屬于貨幣證券的有（）。Ａ.商業(yè)匯票 Ｂ.商業(yè)本票 Ｃ.銀行匯票 Ｄ.銀行本票 ４、下列屬于貨幣證券的有價(jià)證券是（）。

Ａ.匯票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折

５、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券，持券人對(duì)發(fā)行人有一定收入的請(qǐng)求。這類(lèi)證券有（）。Ａ.銀行證券 Ｂ.股票 Ｃ.債券 Ｄ.基金證券 ６、未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱(chēng)為（）。

Ａ.非掛牌證券 Ｂ.非上市證券 Ｃ.場(chǎng)外證券 Ｄ.場(chǎng)內(nèi)證券

三、判斷題

１、證券的最基本特征是法律特征和書(shū)面特征。（）２、購(gòu)物券是一種有價(jià)證券。（）

３、有價(jià)證券是指無(wú)票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的所有權(quán)或債權(quán)證券。（）４、有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的。（）５、有價(jià)證券本身沒(méi)有價(jià)值，所以沒(méi)有價(jià)格。（）

６、有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來(lái)收益。（）７、持有有價(jià)證券可以獲得一定數(shù)額的收益，這種收益只有通過(guò)轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券才能獲得。（）８、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。（）９、資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券即指資本證券。（）１０、股票、債券和證券投資基金屬于貨幣證券。（）

第二章 債券

一、單選題

１、債券是由（）出具的。

Ａ.投資者 Ｂ.債權(quán)人 Ｃ.債務(wù)人 Ｄ.代理發(fā)行者 ２、債券代表其投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱(chēng)為（）。Ａ.債權(quán) Ｂ.資產(chǎn)所有權(quán) Ｃ.財(cái)產(chǎn)支配權(quán) Ｄ.資金使用權(quán) ３、債券根據(jù)（）分為政府債券、金融債券和公司債券。Ａ.性質(zhì) Ｂ.對(duì)象 Ｃ.目的 Ｄ.主體

４、計(jì)算利息時(shí)，按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算的債券被稱(chēng)為（）。Ａ.貼現(xiàn)債券 Ｂ.復(fù)利債券 Ｃ.單利債券 Ｄ.累進(jìn)利率債券 ５、貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（）。

Ａ.平價(jià)方式 Ｂ.溢價(jià)方式 Ｃ.折價(jià)方式 Ｄ.都不是

６、債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是（）。Ａ.券面形態(tài) Ｂ.發(fā)行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.償還方式 ７、公債不是（）。

Ａ.有價(jià)證券 Ｂ.虛擬資本 Ｃ.籌資手段 Ｄ.所有權(quán)憑證 ８、安全性最高的有價(jià)證券是（）。

Ａ.股票 Ｂ.國(guó)債 Ｃ.公司債券 Ｄ.金融債券 ９、公司不以任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券是（）。

Ａ.信用公司債 Ｂ.承保公司債 Ｃ.參與公司債 Ｄ.收益公司債 １０、公司以其金融資產(chǎn)抵押而發(fā)行的債券是（）。Ａ.承保公司債 Ｂ.不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 Ｃ.證券抵押信托公司債 Ｄ.設(shè)備信托公司債

二、多選題

１、債券票面的基本要素有（）。

Ａ.債券票面價(jià)值 Ｂ.債券償還期限 Ｃ.債券利率 Ｄ.債券發(fā)行者名稱(chēng) ２、影響債券利率的因素主要有（）。

Ａ.銀行利率水平Ｂ.籌資者資信 Ｃ.債券票面金額 Ｄ.債券償還期限

３、影響債券償還期限的因素主要有（）。

Ａ.債券票面金額 Ｂ.債務(wù)人資金需求時(shí)限 Ｃ.市場(chǎng)利率變化 Ｄ.債券變現(xiàn)能力

４、根據(jù)債券券面形態(tài)，國(guó)債可以分為（）。

Ａ.實(shí)物國(guó)債 Ｂ.憑證式國(guó)債 Ｃ.記帳式國(guó)債 Ｄ.附息票國(guó)債 ５、債券的性質(zhì)可以概括為（）。

Ａ.屬于有價(jià)證券 Ｂ.是一種真實(shí)資本 Ｃ.是債權(quán)的表現(xiàn) Ｄ.是所有權(quán)憑證

６、債券的特征可以表現(xiàn)為（）。

Ａ.償還性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 Ｄ.流動(dòng)性 ７、按計(jì)息方式分類(lèi)，債券可以分為（）。

Ａ.單利債券 Ｂ.復(fù)利債券 Ｃ.貼現(xiàn)債券 Ｄ.累進(jìn)利率債券 ８、國(guó)際債券的特點(diǎn)有（）。

Ａ.資金來(lái)源的廣泛性 Ｂ.計(jì)價(jià)貨幣的通用性 Ｃ.發(fā)行規(guī)模的巨額性 Ｄ.匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)性

三、判斷題

１、債券不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律憑證。（）

２、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券，這樣可以有利于降低籌資者的利息負(fù)擔(dān)。（）３、債券利息對(duì)于債務(wù)人來(lái)說(shuō)是籌資成本，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)是投資收益。（）４、債券投資收益不能收回有兩種情況，一是債務(wù)人不履行義務(wù)，二是流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）５、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)跟隨下跌。（）６、發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債。（）

７、債券持有者可以按期獲取利息及到期收回本金，并參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。（）

８、在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券被稱(chēng)為揚(yáng)基債券，在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱(chēng)為武士債券。（）

股票

一、單選題

１、設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（）。Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５% ２、股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

Ａ.董事會(huì) Ｂ.監(jiān)事會(huì) Ｃ.股東大會(huì) Ｄ.理事會(huì) ３、監(jiān)事由（）選舉產(chǎn)生。

Ａ.股東大會(huì) Ｂ.職工代表大會(huì) Ｃ.董事會(huì) Ｄ.上級(jí)任命 ４、股票體現(xiàn)的是（）。

Ａ.所有權(quán)關(guān)系 Ｂ.債券債務(wù)關(guān)系 Ｃ.信托關(guān)系 Ｄ.契約關(guān)系 ５、藍(lán)籌股通常指（）的股票。

Ａ.發(fā)行價(jià)格高 Ｂ.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的大公司 Ｃ.交易價(jià)格高 Ｄ.交易活躍

二、多選題

１、普通股票股東享有的權(quán)利主要是（）。

Ａ.公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán) Ｂ.公司盈余分配權(quán) Ｃ.剩余資產(chǎn)分配權(quán) Ｄ.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

２、按照投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和享受權(quán)利的不同股票分為（）。Ａ.普通股股票 Ｂ.優(yōu)先股股票 Ｃ.記名股票 Ｄ.不記名股票 ３、普通股股票的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的處理方法有（）。

Ａ.行使此權(quán)利來(lái)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票

Ｂ.將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬

Ｃ.將公司分配的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)向公司兌現(xiàn)

Ｄ.不行使此權(quán)利而聽(tīng)任其過(guò)期失效

４、上市股票的市場(chǎng)價(jià)格受諸多因素的影響，這些因素包括（）。Ａ.公司經(jīng)營(yíng)狀況 Ｂ.宏觀經(jīng)濟(jì)因素 Ｃ.行業(yè)因素 Ｄ.投資者心理因素

三、判斷題

１、普通股是股份公司發(fā)行的一種標(biāo)準(zhǔn)股票。（）

２、所謂不記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。（）３、B股是以美元或港幣標(biāo)明面值并認(rèn)購(gòu)和交易的。（）４、公眾股是指社會(huì)公眾股部分。（）

５、境外上市外資股是外幣認(rèn)購(gòu)的、以境外上市地的貨幣標(biāo)明面值的股票。（）

第四章 證券投資基金

一、單選題

１、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（）管理和運(yùn)用。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷(xiāo)公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問(wèn)

２、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金單位集中的資金，交由（）托管。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷(xiāo)公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問(wèn) ３、契約型基金反映的是（）。

Ａ.產(chǎn)權(quán)關(guān)系 Ｂ.所有權(quán)關(guān)系 Ｃ.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 Ｄ.信托關(guān)系 ４、證券投資基金的資金主要投向（）。

Ａ.實(shí)業(yè) Ｂ.郵票 Ｃ.有價(jià)證券 Ｄ.珠寶 ５、開(kāi)放式基金的基金單位是直接按（）來(lái)計(jì)價(jià)的。

Ａ.市場(chǎng)供求

Ｂ.基金資產(chǎn)總值 Ｃ.基金單位資產(chǎn)凈值 Ｄ.基金收益 ６、在計(jì)算基金資產(chǎn)總額時(shí)，基金擁有的上市股票、認(rèn)股權(quán)證是以計(jì)算日集中交易市場(chǎng)的（）為準(zhǔn)。

Ａ.開(kāi)盤(pán)價(jià) Ｂ.收盤(pán)價(jià) Ｃ.最高價(jià) Ｄ.最低價(jià)

７、在計(jì)算基金資產(chǎn)總額時(shí)，基金擁有的上市債券，是以計(jì)算日集中交易市場(chǎng)的（）為準(zhǔn)。

Ａ.開(kāi)盤(pán)價(jià) Ｂ.收盤(pán)價(jià) Ｃ.最高價(jià) Ｄ.最低價(jià) ８、基金在美國(guó)的稱(chēng)謂是（）。

Ａ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.單位信托基金 Ｄ.證券投資信托基金

二、多選題

１、作為證券市場(chǎng)一種重要的投資方式，證券投資基金具備的明顯特點(diǎn)是（）。Ａ.集合投資 Ｂ.較高收益 Ｃ.分散風(fēng)險(xiǎn) Ｄ.專(zhuān)家管理 ２、按基金設(shè)立后能否贖回或能否追加投資，基金可分為（）。Ａ.收入型基金 Ｂ.封閉型基金 Ｃ.開(kāi)放型基金 Ｄ.成長(zhǎng)型基金 ３、根據(jù)組織形式的不同，投資基金可分為（）。

Ａ.封閉型基金 Ｂ.開(kāi)放型基金 Ｃ.契約型基金 Ｄ.公司型基金 ４、貨幣市場(chǎng)基金的投資工具包括（）。

Ａ.股票 Ｂ.銀行票據(jù) Ｃ.商業(yè)票據(jù) Ｄ.短期國(guó)債 ５、開(kāi)放式基金的交易價(jià)格取決于基金每單位凈資產(chǎn)值的大小，具體是（）。Ａ.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的首次購(gòu)買(mǎi)費(fèi) Ｂ.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi) Ｃ.申購(gòu)價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的首次購(gòu)買(mǎi)費(fèi) Ｄ.贖回價(jià)一般是基金單位凈資產(chǎn)值加上一定的贖回費(fèi)

６、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的目標(biāo)不同，可將投資基金劃分為（）。Ａ.成長(zhǎng)型基金 Ｂ.收入型基金 Ｃ.成長(zhǎng)及收入型基金 Ｄ.平衡型基金

三、判斷題

１、證券投資基金既是一種投資制度，也是一種投資工具。（）２、證券投資基金是一種金融信托形式。它與一般金融信托關(guān)系一樣，主要有委托人、受托人、受益人三個(gè)關(guān)系人，其中受托人與委托人之間訂有信托契約。

（）

３、公司型基金是以發(fā)行股份的方式募集資金的。（）４、契約型基金設(shè)有董事會(huì)。（）

５、基金托管人是基金資產(chǎn)的名義持有人。（）

６、基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券及相關(guān)指令。（）７、債券基金的收益受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)下降；反之，若市場(chǎng)利率上調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升。（）

８、根據(jù)我國(guó)相關(guān)基金法規(guī)的規(guī)定，各基金資產(chǎn)之間可以相互交易。（）９、基金托管人也可以從事基金投資。（）１０、契約型基金是依法注冊(cè)的法人。（）第六章 證券市場(chǎng)概述

一、單選題

１、證券市場(chǎng)按其職能（即縱向結(jié)構(gòu)）劃分，可分為（）。Ａ.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)

Ｂ.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) Ｃ.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

Ｄ.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng) ２、下列不屬于證券市場(chǎng)的基本職能的是（）。

Ａ.籌措資金

Ｂ.資本定價(jià)

Ｃ.資本配置

Ｄ.國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制 ３、證券市場(chǎng)按對(duì)象（即橫向結(jié)構(gòu)）劃分，可分為（）。Ａ.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)

Ｂ.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) Ｃ.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)

Ｄ.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) ４、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（）。

Ａ.政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè) Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企業(yè)

Ｃ.政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、公司和企業(yè)

Ｄ.政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政部、公司和企業(yè)

５、機(jī)構(gòu)投資者主要有（）。

Ａ.企業(yè)

Ｂ.金融機(jī)構(gòu)

Ｃ.公益基金

Ｄ.以上都是 ６、證券公司的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容有（）。

Ａ.股票、債券和基金

Ｂ.發(fā)行、自營(yíng)和基金管理 Ｃ.承銷(xiāo)、咨詢(xún)和基金管理

Ｄ.承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、投資咨詢(xún)、購(gòu)并、受托資產(chǎn)管理、基金管理 ７、證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券交易所屬于（）。Ａ.政府組織

Ｂ.政府在證券業(yè)的分支機(jī)構(gòu) Ｃ.自律組織

Ｄ.證券業(yè)最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)

８、資本市場(chǎng)是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，它又可進(jìn)一步分為（）。Ａ.證券市場(chǎng)和回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

Ｂ.證券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng) Ｃ.證券市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)

Ｄ.證券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)

９、以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所，即為（）市場(chǎng)。Ａ.直接融資

Ｂ.間接融資

Ｃ.資本

Ｄ.貨幣 １０、以下的（）是會(huì)員制證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。Ａ.會(huì)員大會(huì)

Ｂ.董事會(huì)

Ｃ.理事會(huì)

Ｄ.監(jiān)察委員會(huì)

二、多選題

１、資本市場(chǎng)可劃分為（）。

Ａ.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)

Ｂ.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) Ｃ.證券市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng)

Ｄ.中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和回購(gòu)市場(chǎng) ２、證券市場(chǎng)按其縱向結(jié)構(gòu)可以劃分為（）。Ａ.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)

Ｂ.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) Ｃ.一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)

Ｄ.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)

３、２０世紀(jì)７０年代開(kāi)始，世界證券市場(chǎng)出現(xiàn)了高度繁榮的局面，形成了（）的全新特征。

Ａ.投資交易快速化

Ｂ.金融證券化

Ｃ.投資者固定化

Ｄ.證券市場(chǎng)自由化

４、我國(guó)采用無(wú)紙化發(fā)行和交易的證券品種有（）。Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金

Ｃ.債券

Ｄ.股票

５、２００１年１２月１１日我國(guó)正式加入ＷＴＯ，我國(guó)政府承諾證券業(yè)５年過(guò)渡期間對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容有（）。Ａ.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以直接從事Ｂ股交易

Ｂ.外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為中國(guó)證券交易所的正式會(huì)員

Ｃ.允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司以及國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)３３％，加入３年后不超過(guò)４９％

Ｄ.加入后３年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)１／３ ６、證券交易所的組織形式分為（）。

Ａ.公司制

Ｂ.會(huì)員制

Ｃ.合作制

Ｄ.獨(dú)資 ７、證券市場(chǎng)的參與者包括（）。

Ａ.證券發(fā)行人

Ｂ.證券投資人

Ｃ.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

Ｄ.自律組織

８、目前我國(guó)證券公司實(shí)行分類(lèi)管理，其類(lèi)型分為（）。

Ａ.綜合類(lèi)證券公司

Ｂ.經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司

Ｃ.合營(yíng)證券公司

Ｄ.中外合資證券公司

三、判斷題

１、證券投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，其遭受的損失也越大。（）２、股份公司的自有資本來(lái)自于公司從股票市場(chǎng)上籌集的資金。（）３、證券發(fā)行人將證券出售給社會(huì)投資者，這一切是由證券承銷(xiāo)商來(lái)完成的，所以，證券發(fā)行人就是證券承銷(xiāo)商。（）４、證券發(fā)行人是資金的供應(yīng)者。（）５、證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。（）

６、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，它們是：會(huì)計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)所。（）７、間接融資是指通過(guò)銀行所進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。（）

８、股票和債券融資由于投資銀行介入其中，增加了直接融資的成本。（）９、證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格，它充分地反映了證券市場(chǎng)的供求狀況。（）１０、證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和流通以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱(chēng)。（）第七章證券發(fā)行市場(chǎng)

一、單選題

１、以下不是證券發(fā)行主體的是（）。

Ａ.政府

Ｂ.企業(yè) Ｃ.居民

Ｄ.金融機(jī)構(gòu) ２、下述（）不是證券發(fā)行市場(chǎng)的作用。

Ａ.為資金需求者提供資金籌措的渠道

Ｂ.為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)

Ｃ.形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制

Ｄ.為證券持有者提供變現(xiàn)的機(jī)會(huì) ３、證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式稱(chēng)為（）。Ａ.全額包銷(xiāo)

Ｂ.余額包銷(xiāo)

Ｃ.包銷(xiāo)

Ｄ.代銷(xiāo) ４、以下不是債券發(fā)行價(jià)格形式的是（）。

Ａ.平價(jià)發(fā)行

Ｂ.溢價(jià)發(fā)行

Ｃ.折價(jià)發(fā)行

Ｄ.時(shí)價(jià)發(fā)行 ５、市盈率的決定因素有股票市價(jià)和（）。

Ａ.每股凈盈利

Ｂ.每股凈資產(chǎn)

Ｃ.股本總額

Ｄ.股東人數(shù) ６、根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)初次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（）。Ａ.２５％

Ｂ.３０％

Ｃ.３５％

Ｄ.４０％

二、多選題

１、證券發(fā)行市場(chǎng)由以下主體（）組成。

Ａ.證券發(fā)行者

Ｂ.證券投資者

Ｃ.證券中介機(jī)構(gòu)

Ｄ.有價(jià)證券 ２、證券發(fā)行人主要是（）。

Ａ.政府

Ｂ.企業(yè) Ｃ.居民

Ｄ.金融機(jī)構(gòu) ３、增資發(fā)行可分為（）。

Ａ.有償增資發(fā)行 Ｂ.無(wú)償增資發(fā)行 Ｃ.有償無(wú)償并行發(fā)行 Ｄ.有償無(wú)償搭配發(fā)行

４、證券發(fā)行方式按發(fā)行對(duì)象不同，可分為（）。

Ａ.私募發(fā)行

Ｂ.直接發(fā)行

Ｃ.間接發(fā)行

Ｄ.公募發(fā)行 ５、確定股票發(fā)行價(jià)格的主要方法有（）。

Ａ.市盈率法 Ｂ.凈資產(chǎn)倍率法 Ｃ.競(jìng)價(jià)確定法 Ｄ.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 ６、決定債券收益率的因素主要有（）。Ａ.利率 Ｂ.期限 Ｃ.票面價(jià)格 Ｄ.購(gòu)買(mǎi)價(jià)格

三、判斷題

１、證券發(fā)行市場(chǎng)通常具有固定場(chǎng)所，是一個(gè)有形市場(chǎng)。（）２、股票發(fā)行的溢價(jià)部分應(yīng)計(jì)入公司股本。（）

３、我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額。（）４、債券的稅收效應(yīng)是指對(duì)債券的收益是否征稅。（）

５、在市盈率已定的情況下，每股稅后利潤(rùn)越高，發(fā)行價(jià)格也越高。（）６、股票發(fā)行費(fèi)用不可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除。（）第八章 證券交易市場(chǎng)

一、單選題

１、不得進(jìn)入證券交易所交易的證券商是（）。Ａ.會(huì)員證券商

Ｂ.非會(huì)員證券商 Ｃ.會(huì)員證券承銷(xiāo)商

Ｄ.會(huì)員證券自營(yíng)商

２、以樣本股的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)計(jì)算的股價(jià)平均數(shù)是（）。Ａ.簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)

Ｂ.加權(quán)股價(jià)平均數(shù) Ｃ.修正股價(jià)平均數(shù)

Ｄ.綜合股價(jià)平均數(shù) ３、在期貨交易中，套期保值者的目的是（）。

Ａ.在期貨市場(chǎng)上賺取盈利 Ｂ.轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) Ｃ.增加資產(chǎn)流動(dòng)性 Ｄ.避稅

４、期權(quán)交易是對(duì)（）的買(mǎi)賣(mài)。

Ａ.期貨 Ｂ.股票指數(shù) Ｃ.某現(xiàn)實(shí)金融資產(chǎn) Ｄ.一定期限內(nèi)的選擇權(quán) ５、世界上最早、最享盛譽(yù)和最有影響的股價(jià)指數(shù)是（）。

Ａ.道·瓊斯股價(jià)指數(shù)

Ｂ.金融時(shí)報(bào)指數(shù)

Ｃ.日經(jīng)股價(jià)指數(shù)

Ｄ.恒生指數(shù)

６、以貨幣形式支付的股息，稱(chēng)之為（）。

Ａ.現(xiàn)金股息

Ｂ.股票股息

Ｃ.財(cái)產(chǎn)股息

Ｄ.負(fù)債股息

７、投資者在提出委托時(shí)，既限定買(mǎi)賣(mài)數(shù)量又限定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的指令是（）。Ａ.市價(jià)委托 Ｂ.限價(jià)委托 Ｃ.停止損失委托指令 Ｄ.停止損失限價(jià)委托指令

８、（）是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施為非上市公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場(chǎng)。

Ａ.主板市場(chǎng)

Ｂ.二板市場(chǎng)

Ｃ.三板市場(chǎng)

Ｄ.第三市場(chǎng) ９、投資者買(mǎi)賣(mài)上?；蛏钲谧C券交易所上市證券應(yīng)當(dāng)（）。Ａ.只需開(kāi)設(shè)上海證券賬戶(hù)

Ｂ.只需開(kāi)設(shè)深圳證券賬戶(hù) Ｃ.分別開(kāi)設(shè)上海和深圳證券賬戶(hù)

Ｄ.不需開(kāi)設(shè)賬戶(hù) １０、證券買(mǎi)賣(mài)成交的基本原則是（）。

Ａ.客戶(hù)優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則

Ｂ.價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則 Ｃ.數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則

Ｄ.價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則

二、多選題

１、場(chǎng)外交易市場(chǎng)具有以下幾個(gè)特征（）。

Ａ.是分散的無(wú)形市場(chǎng)

Ｂ.采取經(jīng)紀(jì)商制

Ｃ.擁有眾多的證券種類(lèi)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

Ｄ.管理比較寬松 ２、證券交易市場(chǎng)的特點(diǎn)主要有（）。

Ａ.參與者的廣泛性 Ｂ.價(jià)格的不確定性 Ｃ.交易的連續(xù)性 Ｄ.交易含有投機(jī)性

３、場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要有（）。

Ａ.店頭市場(chǎng)

Ｂ.第三市場(chǎng)

Ｃ.第四市場(chǎng)

Ｄ.交易所市場(chǎng) ４、證券交易方式主要有（）。

Ａ.現(xiàn)貨交易

Ｂ.信用交易

Ｃ.期貨交易

Ｄ.期權(quán)交易 ５、證券交易的三公原則是（）。Ａ.公開(kāi)

Ｂ.公平

Ｃ.公正

Ｄ.公允 ６、證券交易所具有以下特征（）。

Ａ.有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間

Ｂ.參加交易者為具有會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

Ｃ.決定證券交易價(jià)格

Ｄ.交易對(duì)象限于符合一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

７、證券交易的程序要經(jīng)過(guò)的程序是（）。

Ａ.開(kāi)戶(hù)

Ｂ.委托

Ｃ.競(jìng)價(jià)成交

Ｄ.結(jié)算和過(guò)戶(hù) ８、證券信用交易主要形式有（）。

Ａ.保證金買(mǎi)空

Ｂ.證券抵押貸款

Ｃ.期貨交易

Ｄ.保證金賣(mài)空 ９、期貨交易最主要的功能是（）。

Ａ.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

Ｂ.長(zhǎng)期投資

Ｃ.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

Ｄ.銷(xiāo)售商品 １０、投資者Ａ買(mǎi)入Z公司股票的看漲期權(quán)，期權(quán)的有效期為9個(gè)月，協(xié)議價(jià)格為每股50元，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為每股2元。當(dāng)3個(gè)月后Z公司的股票價(jià)格為（）時(shí)，投資者A會(huì)虧損。

Ａ.４８元

Ｂ.５０元

Ｃ.５１元

Ｄ.５３元

三、判斷題

１、證券交易所是證券交易的主體。（）

２、在證券交易所內(nèi)，買(mǎi)賣(mài)雙方一對(duì)一競(jìng)價(jià)決定交易價(jià)格。（）３、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組成，但不以盈利為目的的法人。（）４、公司制的證券交易所的股票不得在本交易所上市。（）５、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的價(jià)格是由證券買(mǎi)賣(mài)雙方競(jìng)價(jià)決定的。（）６、稅后凈利是公司股息分配的基礎(chǔ)和最高限額。（）

７、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的證券都是不符合證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的證券。（）８、證券交易所決定證券每日的開(kāi)盤(pán)價(jià)。（）９、股票股息實(shí)際上是當(dāng)年留存收益的資本化。（）

１０、除權(quán)是除掉股票享受分紅派息、送股、配股的權(quán)利。（）第十章 證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析

一、單選題

１、高通貨膨脹下的ＧＤＰ增長(zhǎng)必將導(dǎo)致證券價(jià)格的（）。Ａ.上漲 Ｂ.劇烈波動(dòng) Ｃ.下跌 Ｄ.不確定 ２、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（）。

Ａ.法定存款準(zhǔn)備金 Ｂ.再貼現(xiàn)政策 Ｃ.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) Ｄ.直接信用控制

３、（）是影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素。

Ａ.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司質(zhì)量 Ｄ.行業(yè)大環(huán)境 ４、下列何種類(lèi)型的股票在經(jīng)濟(jì)周期的下跌末期能發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力。（）Ａ.公共事業(yè)

Ｂ.能源

Ｃ.設(shè)備

Ｄ.房地產(chǎn) ５、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義不包括（）。

Ａ.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

Ｂ.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

Ｃ.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向 Ｄ.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)

６、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常不通過(guò)以下途徑（）。Ａ.公司經(jīng)營(yíng)效益

Ｂ.居民收入水平Ｃ.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期 Ｄ.通貨膨脹和國(guó)際收支等

７、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述錯(cuò)誤的是（）。Ａ.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)不是永恒的

Ｂ.景氣來(lái)臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌 Ｃ.能源、設(shè)備類(lèi)股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門(mén)的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力

８、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響不包括（）。

Ａ.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲

Ｂ.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng) Ｃ.減少?lài)?guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債）縮小財(cái)政赤字規(guī)模，推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng)

Ｄ.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲

二、多選題

１、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括（）。

Ａ.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

Ｂ.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

Ｃ.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向 Ｄ.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)

２、以下措施屬于緊縮的貨幣政策的有（）。

Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.減少貨幣供應(yīng)量 Ｄ.加強(qiáng)信貸控制 ３、下列哪些行為會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格的上漲（）。Ａ.降低法定存款準(zhǔn)備金率 Ｂ.降低再貼現(xiàn)率 Ｃ.央行大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)債 Ｄ.控制信貸規(guī)模 ４、以下屬于匯率上升可能帶來(lái)的結(jié)果的是（）。

Ａ.出口型企業(yè)股價(jià)上漲

Ｂ.導(dǎo)致外資流入，證券價(jià)格上漲 Ｃ.國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹 Ｄ.國(guó)家回購(gòu)國(guó)債，國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng) ５、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過(guò)以下途徑（）。

Ａ.公司經(jīng)營(yíng)效益 Ｂ.居民收入水平Ｃ.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期 Ｄ.資金成本 ６、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與股價(jià)波動(dòng)的關(guān)系，以下表述正確的是（）。Ａ.經(jīng)濟(jì)總是處在周期性運(yùn)動(dòng)中，股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)相應(yīng)的波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的

Ｂ.景氣來(lái)臨之時(shí)一馬當(dāng)先上漲的股票往往在衰退之時(shí)首當(dāng)其沖下跌 Ｃ.能源、設(shè)備類(lèi)股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事業(yè)、消費(fèi)彈性較小的日常消費(fèi)部門(mén)的股票則在下跌末期發(fā)揮較強(qiáng)的抗跌能力

７、實(shí)施積極財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響包括（）。

Ａ.減少稅收、降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍，促進(jìn)股票價(jià)格上漲，債券價(jià)格也將上漲

Ｂ.擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字，證券市場(chǎng)趨于活躍，價(jià)格自然上揚(yáng) Ｃ.減少?lài)?guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債），推動(dòng)證券價(jià)格上揚(yáng) Ｄ.增加財(cái)政補(bǔ)貼，使整個(gè)證券價(jià)格的總體水平趨于上漲 ８、貨幣政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響是（）。

Ａ.利率下降時(shí)，股票價(jià)格就上升，而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降 Ｂ.中央銀行大量購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券推動(dòng)股票價(jià)格上漲；反之，股票價(jià)格將下跌 Ｃ.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，證券行情趨于下跌

Ｄ.中央銀行貨幣政策通過(guò)貸款計(jì)劃實(shí)行總量控制的前提下，對(duì)不同行業(yè)和區(qū)域采取區(qū)別對(duì)待的方針

三、判斷題

１、ＧＤＰ即國(guó)民生產(chǎn)總值，是指一定時(shí)期內(nèi)在一國(guó)國(guó)內(nèi)新創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值總額。（）２、宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響是根本性的，也是全局性和長(zhǎng)期性的。（）

３、一國(guó)證券市場(chǎng)總是與該國(guó)的ＧＤＰ成正相關(guān)的變化。（）４、一般而言，利率與股票價(jià)格成反相關(guān)變化。（）

５、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價(jià)格同時(shí)下跌。（）６、股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的。（）

７、緊縮性財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)也將走弱，擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。（）

８、匯率上升時(shí)，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹。為維持匯率穩(wěn)定，政府可能動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，拋售外匯，從而將減少本幣的供應(yīng)量，使得證券市場(chǎng)的價(jià)格下跌，反面效應(yīng)可能是證券價(jià)格回升。（）

第十一章 影響證券運(yùn)行的行業(yè)狀況分析

一、單選題

１、行業(yè)分析屬于一種（）。

Ａ.微觀分析 Ｂ.中觀分析 Ｃ.宏觀分析 Ｄ.三者兼有 ２、我國(guó)現(xiàn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)采?。ǎ?/p>

Ａ.點(diǎn)分類(lèi)法 Ｂ.面分類(lèi)法 Ｃ.線分類(lèi)法 Ｄ.產(chǎn)業(yè)分類(lèi)法 ３、上證指數(shù)分類(lèi)法將上市公司分為（）類(lèi)。Ａ.４

Ｂ.５

Ｃ.６

Ｄ.７ ４、完全競(jìng)爭(zhēng)的根本特點(diǎn)是（）。

Ａ.產(chǎn)品無(wú)差異

Ｂ.生產(chǎn)資料完全流動(dòng) Ｃ.生產(chǎn)者自由進(jìn)出市場(chǎng) Ｄ.消費(fèi)者自由進(jìn)出市場(chǎng) ５、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（）。Ａ.耐用品制造業(yè) Ｂ.計(jì)算機(jī)業(yè) Ｃ.食品業(yè) Ｄ.公用事業(yè)

６、在進(jìn)行行業(yè)增長(zhǎng)比較分析時(shí)，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，不能夠做出如下判斷（）。Ａ.確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)

Ｂ.比較該行業(yè)的年增長(zhǎng)率與國(guó)民生產(chǎn)總值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長(zhǎng)率 Ｃ.計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷(xiāo)售額在國(guó)民生產(chǎn)總值中所占比重 Ｄ.該行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

７、防守型行業(yè)不具有的特點(diǎn)是（）。Ａ.這些行業(yè)受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響

Ｂ.對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資

Ｃ.有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)

Ｄ.食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因?yàn)樾枨蟮膹椥暂^小，所以這些公司的收入相對(duì)穩(wěn)定

８、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)都是直接服務(wù)于公共利益，或與公共利益有密切聯(lián)系的。如（）。Ａ.信息產(chǎn)業(yè) Ｂ.食品行業(yè) Ｃ.微電子產(chǎn)業(yè) Ｄ.金融部門(mén)

二、多選題

１、道.瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為（）。Ａ.工業(yè)

Ｂ.農(nóng)業(yè)

Ｃ.運(yùn)輸業(yè)

Ｄ.公用事業(yè) ２、深交所將上市公司分為（）。

Ａ.工業(yè)、商業(yè) Ｂ.金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè) Ｃ.運(yùn)輸業(yè)、地產(chǎn)業(yè) Ｄ.公用事業(yè)、綜合類(lèi)

３、行業(yè)通常可分為（）這幾種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。Ａ.完全競(jìng)爭(zhēng)

Ｂ.壟斷競(jìng)爭(zhēng)

Ｃ.完全壟斷

Ｄ.寡頭壟斷 ４、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有（）。

Ａ.各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

Ｂ.產(chǎn)品之間存在差異 Ｃ.生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品有一定的控制能力

Ｄ.生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于不同的種類(lèi) ５、根據(jù)行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系，可以將行業(yè)分為以下幾類(lèi)（）。Ａ.增長(zhǎng)型行業(yè) Ｂ.周期型行業(yè) Ｃ.主動(dòng)型行業(yè) Ｄ.防守型行業(yè) ６、行業(yè)的生命周期分為（）。

Ａ.幼稚期

Ｂ.成長(zhǎng)期

Ｃ.成熟期

Ｄ.衰退期 ７、影響行業(yè)興衰的主要因素有（）。

Ａ.社會(huì)進(jìn)步

Ｂ.技術(shù)進(jìn)步

Ｃ.政府政策

Ｄ.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新 ８、下列行業(yè)中，屬于政府管理，受政府影響的行業(yè)有（）。Ａ.公用事業(yè)

Ｂ.金融業(yè)特別是銀行

Ｃ.交通運(yùn)輸業(yè)

Ｄ.高科技領(lǐng)域 ９、衡量增長(zhǎng)型行業(yè)的常用方法有（）。

Ａ.行業(yè)增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較

Ｂ.利用歷史數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) Ｃ.利用市場(chǎng)約定俗成的有關(guān)分析

Ｄ.參考國(guó)際經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù) １０、我國(guó)證券市場(chǎng)的行業(yè)劃分是（）。

Ａ.上證指數(shù)分為五類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。深證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。

Ｂ.上證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。深證指數(shù)分為五類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。Ｃ.上證指數(shù)、深證指數(shù)分類(lèi)的區(qū)別是深證指數(shù)分類(lèi)有金融業(yè)。

Ｄ.上證指數(shù)、深證指數(shù)分為六類(lèi)，即工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類(lèi)。

三、判斷題

１、行業(yè)分析的主要內(nèi)容是對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。（）２、行業(yè)分析的重要任務(wù)之一是挖掘最具投資潛力的行業(yè)和上市公司。（）３、所謂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（）４、在不同的國(guó)家，同一行業(yè)可能處于生命周期的不同階段。（）５、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。（）

６、不同的行業(yè)會(huì)為公司投資價(jià)值的增長(zhǎng)提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)有自己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價(jià)值也不一樣。（）７、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無(wú)關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)來(lái)說(shuō)，并未出現(xiàn)同步影響。（）８、周期行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（）９、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響。對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資。有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）

１０、處于行業(yè)成長(zhǎng)期，是低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的時(shí)期，這一階段有時(shí)候被稱(chēng)為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。在成長(zhǎng)期，雖然行業(yè)仍在增長(zhǎng)，但這時(shí)的增長(zhǎng)具有可測(cè)性，由于受不確定因素的影響較少，行業(yè)的波動(dòng)也較小。（）第十二章 證券投資公司因素分析

三、單項(xiàng)選擇題

1、_____是企業(yè)戰(zhàn)略思想的集中體現(xiàn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的科學(xué)規(guī)定，同時(shí)又是制定規(guī)劃的基礎(chǔ)。

A 品牌戰(zhàn)略 B 治理結(jié)構(gòu) C 投資戰(zhàn)略 D 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

2、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是_____。A 資產(chǎn)負(fù)債表 B 利潤(rùn)表 C 現(xiàn)金流量表 D 利潤(rùn)分配表

3、_____是用來(lái)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。

A 負(fù)債比率 B 盈利能力比率 C 變現(xiàn)能力比率 D 資產(chǎn)管理比率

4、反映企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是_____。A 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 D 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5、資產(chǎn)負(fù)債率可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)_____利益的程度。A 大股東 B 中小股東 C 經(jīng)營(yíng)管理者 D 債權(quán)人

6、_____主要應(yīng)用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析。

A 股票獲利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股凈資產(chǎn)

7、在比較分析本企業(yè)連續(xù)幾年的利息支付倍數(shù)指標(biāo)時(shí)應(yīng)選擇_____的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。

A 最高指標(biāo) B 最接近平均指標(biāo) C 最低指標(biāo) D 上

8、公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的比率是_____。

A 投資收益率B 銷(xiāo)售凈利率C 毛利率 D 營(yíng)業(yè)收益率

9、上市公司定期公告的財(cái)務(wù)報(bào)表中不包括_____。

A 資產(chǎn)負(fù)債表 B 損益表 C 成本明細(xì)表 D 現(xiàn)金流量表

10、以下各資產(chǎn)項(xiàng)中，流動(dòng)性最強(qiáng)的是_____。

A 流動(dòng)資產(chǎn)B 長(zhǎng)期資產(chǎn)C 固定資產(chǎn)D 無(wú)形資產(chǎn)

11、公司的每股凈資產(chǎn)越大，可以判斷_____。

A 公司股票的價(jià)格一定越高 B 公司的內(nèi)部資金積累越多 C 股東的每股收益越大D 公司的分紅越多

四、多項(xiàng)選擇題

1、公司的相關(guān)利益者包括公司的_____等。A 員工 B 債權(quán)人 C 顧客 D 供應(yīng)商

2、上市公司必須遵循財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，它包括_____。

A 資產(chǎn)負(fù)債表 B 利潤(rùn)表 C 財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 D 現(xiàn)金流量表

3、對(duì)一個(gè)公司的分析應(yīng)該要包括_____。

A 該公司競(jìng)爭(zhēng)地位的分析 B 該公司盈利能力的分析 C 該公司經(jīng)營(yíng)能力的分析 D 該公司管理能力的分析 E 該公司融資能力的分析

4、在對(duì)公司進(jìn)行盈利分析時(shí)，應(yīng)該剔除的產(chǎn)生公司盈利的因素是_____。A 正常因素 B 偶然因素 C 臨時(shí)因素 D 異常因素

5、以下屬于構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)的有_____。

A 現(xiàn)金 B 應(yīng)收帳款 C 累積折舊 D 存貨

6、現(xiàn)金流量表將企業(yè)的活動(dòng)分為_(kāi)____。

A 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B 投資活動(dòng) C 籌資活動(dòng) D 生產(chǎn)活動(dòng)

7、可以用來(lái)證明公司股息支付能力的指標(biāo)是_____。A 股息發(fā)放率 B 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 C 支付現(xiàn)金股息的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量 D 本利比

8、以下各指標(biāo)中，用于對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的指標(biāo)有_____。A 資產(chǎn)負(fù)債比率 B 股東權(quán)益比率

C 長(zhǎng)期負(fù)債比率 D 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 E 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第十三章 證券投資技術(shù)分析概述

三、單項(xiàng)選擇題

1、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是______。

A 道氏理論 B 缺口理論 C 波浪理論 D 江恩理論

2、技術(shù)分析理論認(rèn)為市場(chǎng)過(guò)去的行為_(kāi)_____。A 完全確定未來(lái)的趨勢(shì) B 可以作為預(yù)測(cè)未來(lái)的參考 C 對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)的走勢(shì)無(wú)幫助

3、證券價(jià)格是技術(shù)分析的基本要素之一,其中______是技術(shù)分析最重要的價(jià)格指標(biāo)。A 開(kāi)盤(pán)價(jià) B 收盤(pán)價(jià) C 最高價(jià) D 最低價(jià)

4、與基本分析相對(duì)，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是______。

A 能夠比較全面的把握證券價(jià)格的基本走勢(shì) B 同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀 C 考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄 D 進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)比較慢，獲得利益的周期長(zhǎng)

四、多項(xiàng)選擇題

1、技術(shù)分析作為一種分析工具，其廣泛地運(yùn)用于______。A 證券市場(chǎng) B 外匯市場(chǎng) C 期貨市場(chǎng) D 期權(quán)市場(chǎng)

2、股價(jià)趨勢(shì)從其運(yùn)動(dòng)方向看，可分為_(kāi)_____。

A 長(zhǎng)期趨勢(shì) B 上漲趨勢(shì) C 水平趨勢(shì) D 下跌趨勢(shì)

3、市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)______。

A成交價(jià) B資金量 C股指漲跌幅度 D成交量

4、如果股市處于______階段，則宜做空頭。

A價(jià)漲量穩(wěn) B價(jià)穩(wěn)量縮 C價(jià)跌量縮 D價(jià)漲量縮 第十四章 技術(shù)分析理論與方法

三、單項(xiàng)選擇題

1、當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)出現(xiàn)的K線被稱(chēng)為_(kāi)_____。A 光頭陽(yáng)線 B 光頭陰線 C 光腳陽(yáng)線 D 光腳陰線

2、K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明______。A 買(mǎi)方力量還是略微比賣(mài)方力量大一點(diǎn) B 賣(mài)方力量還是略微比買(mǎi)方力量大一點(diǎn) C 買(mǎi)賣(mài)雙方的力量不分上下

D 行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤(pán)的意義

3、在上升趨勢(shì)中，將______連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線 A 兩個(gè)低點(diǎn) B 兩個(gè)高點(diǎn) C 一個(gè)低點(diǎn)，一個(gè)高點(diǎn)

4、與楔形最相似的整理形態(tài)是______。

A菱形 B直角三角形 C矩形 D旗形

5、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的價(jià)格循環(huán)周期由______個(gè)上升波浪和______個(gè)下降波浪組成。

A 4 4 B 3 5 C 5 3 D 6 2

6、當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)分別與最高價(jià)和最低價(jià)相等出現(xiàn)的K線被稱(chēng)為_(kāi)_____。A 光頭光腳陽(yáng)線 B 光頭光腳陰線 C 十字型 D 一字型

7、趨勢(shì)線被突破后，這說(shuō)明______。

A 股價(jià)會(huì)上升 B 股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn) C 股價(jià)會(huì)下降 D 股價(jià)走勢(shì)將加速

8、頭肩頂形態(tài)的形態(tài)高度是指______。

A 頭的高度 B 左、右肩連線的高度 C 頭到頸線的距離 D 頸線的高度

9、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是______。

A 頭肩頂 B 旗形 C 楔形 D 三角形

10、在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是______。

A 上升趨勢(shì)線 B 下降趨勢(shì)線 C 支撐線 D 壓力線

四、多項(xiàng)選擇題

1、趨勢(shì)的方向有三種：______。

A 上升方向 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向

2、K線圖又稱(chēng)蠟燭線，是目前普遍使用的圖形，其基本種類(lèi)有______。A 陽(yáng)線 B 陰線 C 十字線 D 陰陽(yáng)線

3、屬于技術(shù)分析理論的有______。

A 隨機(jī)漫步理論 B 切線理論 C 相反理論 D 道氏理論

4、缺口的類(lèi)型有很多種，除了常見(jiàn)的普通缺口，還有______。A 突破缺口 B 持續(xù)缺口 C 終止缺口 D 島形缺口

5、整理形態(tài)的類(lèi)型很多，除了三角形外，還有______等形態(tài)。A矩形 B旗形 C菱形 D楔形

6、光頭光腳大陽(yáng)線的出現(xiàn)說(shuō)明______。

A多方占優(yōu)勢(shì) B股價(jià)漲了 C市場(chǎng)波動(dòng)很大 D空方占優(yōu)勢(shì)

7、按道氏理論的分類(lèi)，趨勢(shì)分為_(kāi)_____等類(lèi)型。A主要趨勢(shì) B次要趨勢(shì) C短暫趨勢(shì) D無(wú)趨勢(shì)

8、三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類(lèi)形態(tài)。三角形主要分為_(kāi)_____。A對(duì)稱(chēng)三角形 B等邊三角形 C上升三角形 D下降三角形 第十五章 主要的技術(shù)分析指標(biāo)

三、單項(xiàng)選擇題

1、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，_____只能用于綜合指數(shù)。

A ADR B PSY C BIAS D WMS

2、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是______。A PSY B BIAS C RSI D WMS

3、BR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)值（多空雙方都可以接受的暫時(shí)定位）是前日的______。A 開(kāi)盤(pán)價(jià) B 收盤(pán)價(jià) C 中間價(jià) D 最高價(jià)

4、表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超買(mǎi)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是______。A PSY B BIAS C RSI D WMS

5、CR指標(biāo)選擇多空雙方均衡點(diǎn)時(shí)，采用了______。A 開(kāi)盤(pán)價(jià) B 收盤(pán)價(jià) C 中間價(jià) D 最高價(jià)

四、多項(xiàng)選擇題

1、______屬于趨勢(shì)型指標(biāo)。

A RSI B MACD C MA D WMS

2、以下指標(biāo)只能用于綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的是______。A ADR B ADL C OBOS D WMS

3、使用技術(shù)指標(biāo)WMS的過(guò)程中，人們總結(jié)出一些經(jīng)驗(yàn)性的結(jié)論。這些結(jié)論包括______。

A WMS是相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的發(fā)展

B WMS在盤(pán)整過(guò)程中具有較高的準(zhǔn)確性

C WMS在高位開(kāi)始回頭而股價(jià)還在繼續(xù)上升，則是賣(mài)出的信號(hào) D 使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS取值的絕對(duì)數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

4、______屬于能量型指標(biāo)。

A KDJ B PSY C BIAS DBR

第三篇：證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學(xué)學(xué)習(xí)心得

大學(xué)的生活過(guò)的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢(mèng)想就是做一個(gè)商人，一個(gè)企業(yè)家。說(shuō)得更直白一點(diǎn)就是賺錢(qián)。而我的十幾年的學(xué)習(xí)生活，就是對(duì)其的投資。最好的投資摸過(guò)于對(duì)人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場(chǎng)面。而我做的是對(duì)自己的投資。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)生活中我們接觸到的更多的是股票，一個(gè)又一個(gè)的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學(xué)這門(mén)課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽(tīng)了老師的講解以及半學(xué)期來(lái)自我的學(xué)習(xí)，讓我對(duì)證券投資的認(rèn)識(shí)又加深了一層。讓我對(duì)股票這一經(jīng)濟(jì)時(shí)代的領(lǐng)跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，打破了我對(duì)證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過(guò)學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來(lái)股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類(lèi)繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書(shū)面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。當(dāng)然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無(wú)紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡(jiǎn)單化。

通過(guò)對(duì)證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場(chǎng)中，最火的還是股票。所以老師對(duì)我們的課程講解主要是圍繞股票來(lái)分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對(duì)公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)力。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們買(mǎi)賣(mài)股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過(guò)股票的換手交易，獲得價(jià)差收益，也就是資本利得。正因?yàn)楣善倍?jí)市場(chǎng)的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門(mén)學(xué)問(wèn)，需要從各個(gè)方面去深入研究。對(duì)股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤(pán)的走勢(shì)的分析，還有宏觀的分析，比如我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢(shì)，國(guó)家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策等等。而且在我國(guó)社會(huì)主義國(guó)家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國(guó)家總結(jié)出來(lái)的經(jīng)濟(jì)原理，經(jīng)濟(jì)原則在我國(guó)出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國(guó)國(guó)家的因素對(duì)股票的行情有很重要的影響，我們稱(chēng)之為中國(guó)特色的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)。所以要學(xué)好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學(xué)好了證券投資學(xué)，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當(dāng)然我們也不能忽略它的作用。

那學(xué)與不學(xué)證券投資學(xué)的作用何在了？用前輩門(mén)總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)就是，對(duì)于股票的投資，是一門(mén)學(xué)問(wèn)，需要從各個(gè)方面去深入分析。比如國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)分析、國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?、公司基本面分析、公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?、投資者投資心理分析等等。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢(qián)的那80%的人。股市是一個(gè)零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。

國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)分析，對(duì)于股票投資國(guó)際國(guó)內(nèi)局勢(shì)是影響股價(jià)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之一，只有順時(shí)而動(dòng)，及時(shí)進(jìn)退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)對(duì)于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會(huì)對(duì)該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價(jià)格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對(duì)行業(yè)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析。

公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)管理狀況是投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要所在。每個(gè)公司都有每個(gè)公司的企業(yè)風(fēng)格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應(yīng)該在投資分析時(shí)必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個(gè)股票市場(chǎng)參與者都有著自己的投資風(fēng)格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會(huì)受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺(jué)國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管十分嚴(yán)格，比如有證監(jiān)會(huì)、證券交易所自律，還有證券交

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協(xié)會(huì)的自律。當(dāng)然這也說(shuō)明我國(guó)的證券市場(chǎng)在不斷規(guī)范，不斷自我完善。

在學(xué)習(xí)與了解證券投資這門(mén)學(xué)科的同時(shí)，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來(lái)的經(jīng)驗(yàn)。牢記五條風(fēng)險(xiǎn)控制原則，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，投資者要重點(diǎn)掌握好以下幾種風(fēng)險(xiǎn)控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉(cāng)操作。在漲勢(shì)初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉(cāng)或者淺套的投資者采用，對(duì)于重倉(cāng)套牢的投資者而言，應(yīng)該放棄短線機(jī)會(huì)，將有限的剩余資金用于長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場(chǎng)整體趨勢(shì)向好之際，不能盲目樂(lè)觀，更不能忘記了風(fēng)險(xiǎn)而隨意追高。股市風(fēng)險(xiǎn)不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風(fēng)險(xiǎn)。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會(huì)虧損。

第三，選股要回避“險(xiǎn)礁暗灘”。碰上“險(xiǎn)礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險(xiǎn)礁暗灘”是指被基金等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問(wèn)題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認(rèn)，這類(lèi)個(gè)股中蘊(yùn)含有暴利的機(jī)會(huì)，但投資者要認(rèn)識(shí)到，這種短線機(jī)會(huì)往往不是投資者可以隨便參與的，萬(wàn)一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規(guī)避市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，分散投資要適度，持有股票種類(lèi)數(shù)過(guò)多時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)繼續(xù)降低，反而會(huì)使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時(shí)總是一味地幻想大牛市來(lái)臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤(rùn)不大的波段操作或滾動(dòng)式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無(wú)幾。

對(duì)證券投資的不斷學(xué)習(xí)與了解，我的感受還是很深的，通過(guò)老師對(duì)證券投資特別是股票的基礎(chǔ)知識(shí)的講解，以及老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會(huì)到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然如果在證券市場(chǎng)上運(yùn)行的好的話，你也可能會(huì)成為大的贏家，會(huì)讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時(shí)候，老師總是會(huì)在課堂上，講解最近一周的股票走勢(shì)，讓我們看K線，看大盤(pán)，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位是老師提到最多的大盤(pán)低谷，老師說(shuō)這個(gè)是出手最好的時(shí)機(jī)，的確事實(shí)也真的就和老師說(shuō)的一樣，大盤(pán)在跌到2300點(diǎn)之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤(pán)正在一路上揚(yáng)。在那一刻真的讓我感到了，有買(mǎi)股票的沖動(dòng)，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個(gè)故事讓我的心又回到了平靜，老師說(shuō)他在炒股高峰期的時(shí)候賺的有幾十萬(wàn)，但在低谷的時(shí)候，也虧了好多錢(qián)，多年的打拼下來(lái)，雖然沒(méi)怎么賺錢(qián)，也沒(méi)有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對(duì)于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級(jí)，沒(méi)有一點(diǎn)收入的學(xué)生，又有什么能力去股市中打拼了？當(dāng)然模擬炒股是一個(gè)很好的學(xué)習(xí)方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個(gè)股民心中的偶像，可是他也會(huì)在金融危機(jī)中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當(dāng)然在炒股方面巴菲特是成功的，通過(guò)多年的打拼，為自己積累了幾百億的財(cái)富。從他身上我學(xué)到最多的是價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資。

學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個(gè)成功的企業(yè)家，也許我可以說(shuō)自己不會(huì)去炒股，可是，企業(yè)做大做強(qiáng)，必然會(huì)有融資的過(guò)程，上市以及各種負(fù)債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學(xué)一定會(huì)讓我在今后的學(xué)習(xí)、生活、工作中受益匪淺。對(duì)于證券投資學(xué)，在之后我還將繼續(xù)學(xué)習(xí)下去，也希望我能在證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)中獲得更多，在將來(lái)的某一天成就更好的我。

經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院09級(jí)1班

鄧光輝

091401004

第四篇：證券投資學(xué)心得

091207145連燿鵬

《證券投資學(xué)》學(xué)習(xí)心得

一、理論上收獲：

在還沒(méi)有開(kāi)這門(mén)課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個(gè)問(wèn)題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學(xué)》。在這門(mén)課的上課之前，老師就把他對(duì)這門(mén)課的要求告訴了我們。經(jīng)過(guò)這個(gè)學(xué)期對(duì)證券投資的學(xué)習(xí)，我對(duì)證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類(lèi)，證券市場(chǎng)的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對(duì)它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對(duì)各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險(xiǎn)性、流通行、價(jià)格的波動(dòng)性和伸縮性的分析、評(píng)價(jià)和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場(chǎng)波動(dòng)等各種因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的的影響。在股票方面，我學(xué)會(huì)了市盈率、發(fā)行價(jià)、股票面值、股票市價(jià)等的計(jì)算，并對(duì)股票的價(jià)格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會(huì)了對(duì)債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價(jià)，市盈率估價(jià)等的計(jì)算；在基金方面也了解了一些價(jià)值分析技巧。而以上這些都是進(jìn)行證券投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進(jìn)一步的學(xué)習(xí)——對(duì)證券市場(chǎng)技術(shù)分析的學(xué)習(xí)。以上就是我這學(xué)期以來(lái)對(duì)《證券投資學(xué)》在理論方面的小小收獲，我想要是想進(jìn)一步了解證券投資需要對(duì)證券的大量書(shū)籍進(jìn)行閱讀，這樣才能擴(kuò)寬自己的知識(shí)面和處理應(yīng)變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學(xué)期管理科學(xué)系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個(gè)網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過(guò)這學(xué)期的理論學(xué)習(xí)對(duì)證券有了初步的了解，也對(duì)股票的相關(guān)知識(shí)產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來(lái)到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎(chǔ)有了，操作起來(lái)相對(duì)于以前來(lái)說(shuō)，還是比較上手的。一下就是我對(duì)在叩富網(wǎng)實(shí)線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對(duì)象。然后對(duì)這家公司的整體情況進(jìn)行分析，判斷公司的當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的分析、財(cái)務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場(chǎng)模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對(duì)這些因素進(jìn)行綜合的評(píng)估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來(lái)要做的就是投資了，投資對(duì)于我們來(lái)說(shuō)一般根本就不知道什么是短期和長(zhǎng)期 1的真正含義，當(dāng)然我們只是在模擬訓(xùn)練所以我選擇短期的行為，因此我更應(yīng)該注重的是操作幅度分析。在這過(guò)程中運(yùn)用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術(shù)分析，分析當(dāng)天該公司的價(jià)格和成交量，因?yàn)閮r(jià)格和成交量決定了我買(mǎi)的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時(shí)間和空間的分析手段，根據(jù)國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局勢(shì)，選擇股票是否保留帶長(zhǎng)線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過(guò)單根k線或多跟k線組合來(lái)預(yù)斷股市近期走向。

4、運(yùn)用切線理論，證券市場(chǎng)有順應(yīng)潮流的問(wèn)題，“順勢(shì)而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項(xiàng)投資準(zhǔn)則。想要了解大勢(shì)的發(fā)展方向就得進(jìn)行趨勢(shì)分析，如用支撐線、壓力線、趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進(jìn)行分析，從而判斷股票的走勢(shì)。

5、運(yùn)用形態(tài)理論，通過(guò)研究?jī)r(jià)格所走過(guò)的軌跡來(lái)研究?jī)r(jià)格曲線的各種形態(tài)，進(jìn)而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標(biāo)理論，得出相應(yīng)的數(shù)學(xué)公式，給自己所投資的公司，設(shè)定一定的指標(biāo)函數(shù)。

5、分析趨勢(shì)線的走向，盡管估價(jià)波動(dòng)每日漲跌都有變化，但是作為一個(gè)上市公司來(lái)說(shuō)，在一定的趨勢(shì)時(shí)間內(nèi)，它的趨勢(shì)會(huì)呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢(shì)頭，這就是我們要分析的股票趨勢(shì)走向。

當(dāng)然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實(shí)際運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)起來(lái)的時(shí)候就沒(méi)這么簡(jiǎn)單了，所以我們才要更加學(xué)習(xí)理論知識(shí)和總結(jié)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，從實(shí)戰(zhàn)中得出經(jīng)驗(yàn)，最終樹(shù)立相對(duì)正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見(jiàn)和建議：

課堂上，劉勛老師對(duì)基礎(chǔ)知識(shí)的講解還是很細(xì)心，而且很注重學(xué)習(xí)理論與實(shí)踐應(yīng)用。在講到有關(guān)股市的時(shí)候，老師把在之前在國(guó)際上發(fā)生的股市的變化拿出來(lái)做對(duì)比，讓我更加深刻的了解我國(guó)股市的一些特征和歷史的必然性，把書(shū)本上的知識(shí)聯(lián)系到實(shí)際上來(lái)，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點(diǎn)兒我們的老師做的很好！我認(rèn)為要學(xué)好一門(mén)課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學(xué)方式提一些意見(jiàn)和建議，希望對(duì)您提高課程質(zhì)量有所幫助。

1、教師有豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。通過(guò)閱讀配套教材的書(shū)和聽(tīng)老師生動(dòng)的講課，就可以知道老師是一位有豐富專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人，對(duì)于授予我們的知識(shí)并非空談，這樣有利于我們學(xué)到確切的知識(shí)，有助于提高同學(xué)們參與課程的興趣。

2、重點(diǎn)突出，詳略得當(dāng)。每開(kāi)一章書(shū)，老師都能先把重點(diǎn)的章節(jié)點(diǎn)出來(lái)，然后有側(cè)重點(diǎn)傳教。這樣框架清晰，詳略得當(dāng)?shù)姆椒ǎ侵档锰岢摹?/p>

3、建議課程講得深刻一點(diǎn)，盡可能多的讓我們了解到真實(shí)的例子。有人曾批評(píng)老師的教學(xué)，認(rèn)為老師只是按課本念，講課很無(wú)聊。但我并不贊成她們的意見(jiàn)，因?yàn)楫吘刮覀儸F(xiàn)在是新入門(mén)，對(duì)某些概念根本就不了解，如果一開(kāi)始老師就講比較專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學(xué)肯定有一定道理的。而且我認(rèn)為上課時(shí)，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進(jìn)行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學(xué)習(xí)的興趣和對(duì)于理論和運(yùn)用了解更生動(dòng)。

4、老師盡量多講時(shí)事，而且將時(shí)事與學(xué)習(xí)實(shí)踐相結(jié)合。在每節(jié)課開(kāi)始時(shí)，老師偶爾會(huì)在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認(rèn)為這一點(diǎn)是比較好的。但是時(shí)間太短了，如果可以延長(zhǎng)一點(diǎn)就更好了。因?yàn)槠綍r(shí)同學(xué)們都很少自己看這一類(lèi)的新聞，如果可以通過(guò)再課堂上看新聞，可以提高同學(xué)們學(xué)習(xí)的興趣，也能讓同學(xué)們認(rèn)識(shí)到我們學(xué)習(xí)這一門(mén)課程的意義所在。總之，還是很感謝劉勛老師教會(huì)給我們知識(shí)以及對(duì)證券的另一種認(rèn)識(shí)，我在您的課上獲益匪淺。

第五篇：證券投資學(xué)論文

張?jiān)融資融券分析

【前言】 1892年，著名的愛(ài)國(guó)僑領(lǐng)客家人張弼士先生為了實(shí)現(xiàn)“實(shí)業(yè)興邦”的夢(mèng)想，先后投資300萬(wàn)兩白銀在煙臺(tái)創(chuàng)辦了“張?jiān)ａ劸乒尽?，中?guó)葡萄酒工業(yè)化的序幕由此拉開(kāi)。經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，張?jiān)Ｒ呀?jīng)發(fā)展成為中國(guó)乃至亞洲最大的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。1997年和2000年張?jiān)股和A股先后成功發(fā)行并上市，2002年7月，張?jiān)１恢袊?guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)評(píng)為“最具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力向世界名牌進(jìn)軍的16家民族品牌之一”。在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院等權(quán)威機(jī)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行的2004企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力監(jiān)測(cè)中，張?jiān)＞C合競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)居位列中國(guó)上市公司食品釀酒行業(yè)的第八名，成為進(jìn)入前十強(qiáng)的唯一一家葡萄酒企業(yè)。張?jiān)Ｆ放圃谑澜?品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室（World Brand Value Lab）編制的2010《中國(guó)品牌500強(qiáng)》排行榜中排名第64位，品牌價(jià)值已達(dá)89.27億元。張?jiān)＜瘓F(tuán)由一個(gè)單一的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)發(fā)展成為了以葡萄酒釀造為主，集保健酒與中成藥研制開(kāi)發(fā)、糧食白酒與酒精加工、進(jìn)出口貿(mào)易、包裝裝潢、機(jī)械加工、交通運(yùn)輸、玻璃制瓶、礦泉水生產(chǎn)等于一體的大型綜合性企業(yè)集團(tuán)，擁有一個(gè)控股上市公司、一個(gè)控股子公司、四個(gè)全資子公司和一個(gè)分公司。擁有職工4000余人，總資產(chǎn)21億元，凈資產(chǎn)14.8億元。張?jiān)＜瘓F(tuán)作為獨(dú)家發(fā)起人，將集團(tuán)下屬的白蘭地、葡萄酒、香檳酒、保健酒四個(gè)酒業(yè)公司及五個(gè)輔助配套公司的資產(chǎn)重組，折14000萬(wàn)股國(guó)家股，同時(shí)發(fā)行 8800 萬(wàn)股境內(nèi)上市外資股（B股），募集成立了“煙臺(tái)張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰尽保⒃谏钲谧C券交易所上市，成為中國(guó)葡萄酒行業(yè)第一家股票上市公司。2000年10月股份公司又成功發(fā)行3200萬(wàn)A股，并于26日在深交所上市。張?jiān)

證券代碼：000869

證券簡(jiǎn)稱(chēng)：張?jiān)

公司名稱(chēng)：煙臺(tái)張?jiān)Ｆ咸厌劸乒煞萦邢薰?/p>

公司英文名稱(chēng)：YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED

交易所：深圳

注冊(cè)國(guó)家：中國(guó)

【關(guān)鍵詞】投資、張?jiān)、財(cái)務(wù)分析、盈利預(yù)測(cè)

【摘要】證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買(mǎi)股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程，是直接投資的重要形式。而上市公司的融資過(guò)程也少不了投資者的投資。

一.2012主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)

單位：元

注：表中數(shù)據(jù)以合并報(bào)表數(shù)據(jù)填列。

二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況情況說(shuō)明

1.報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要因素

報(bào)告期內(nèi)，張?jiān)９緺I(yíng)業(yè)總收入為5,619,770,757元，同比下降6.77%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 為2,227,884,536元，同比下降11.52%；利潤(rùn)總額為2,260,291,387元，同比下降11.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1,695,495,409元，同比下降11.10%。上述指標(biāo)下降的主要原因是受?chē)?guó)內(nèi)葡萄酒消費(fèi)需求增速放緩，以及國(guó)外葡萄酒大量涌入，國(guó)內(nèi)葡萄酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，營(yíng)銷(xiāo)難度加大，公司部分產(chǎn)品銷(xiāo)售收入下降所致。

報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)為8,158,799,738元，同比增長(zhǎng)11.83%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為5,907,671,469元，同比增長(zhǎng)17.83%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)

為8.62元，同比下降9.36%。

2.上表中有關(guān)項(xiàng)目增減變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的主要原因

報(bào)告期內(nèi)，基本每股收益同比下降31.77%，主要是公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施了2011利潤(rùn)分配方案后，總股本較上年末增長(zhǎng)30%所致。

報(bào)告期末，公司股本較期初增長(zhǎng)30%，是公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)施了2011利潤(rùn)分配方案，按照每10股送3股的比例向全體股東送紅股所致。

3.張?jiān)于4月26日公布2013年一季報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入184856.41萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)-3.34%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)57063.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)-5.57%。基本每股收益0.8300元；凈資產(chǎn)收益率8.99%。股票 簡(jiǎn)稱(chēng) 張 裕Ａ

張?jiān)＃?000869)在5月2日融資融券信息顯示，張?jiān)＃寥谫Y余額285,565,890元，融資買(mǎi)入額3,856,264元，融券賣(mài)出量45,504股，融券余量122,104股，融券余額4,346,902元。張?jiān)＃寥谫Y融券詳細(xì)信息如下表： 證券代

交易日期

碼

證券簡(jiǎn)稱(chēng)

融資余額(元)

融資買(mǎi)入額(元)

融券賣(mài)出量(股)

融券余量(股)

融券余額(元)

每股收 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)收入 凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn) 利潤(rùn) 益(元)(萬(wàn)元)同比增長(zhǎng)(萬(wàn)元)同比增長(zhǎng) 收益率 分配 0.83 184856.41-3.34% 57063.80-5.57%

公告 日期

8.99% 不分配

04-26

張

2013-05-02 000869 裕285,565,890 3,856,264 45,50

4Ａ

122,104 4,346,90

2現(xiàn)價(jià)：36.24 漲跌：0.64 漲幅：1.80% 總手：14256 金額（萬(wàn)）：5172 換手率：0.31% 2013-05-03 15:05:00成交量：14256(手)成交額：5172(萬(wàn)元)總市值：248.24(億)今開(kāi)：35.65昨收：35.60最高：36.76最低：35.60漲停：39.16換手：0.31%市盈：10.92量比：0.69振幅：3.26%跌停：32.04

名最新漲跌漲跌成交量代碼 振幅

稱(chēng) 價(jià) 額 幅(手)

成交

換手量市盈

額昨收 今開(kāi) 最高 最低

率 比 率

(萬(wàn))

張

000869 裕36.24 0.64 1.80% 3.26%1 4256 5172 35.60 35.65 36.76 35.60 0.31% 0.69 10.92

A

盈利預(yù)測(cè)

投資評(píng)級(jí)

因?yàn)?012年業(yè)績(jī)下滑明顯，2013年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入不低于60億元，與2011年收入60.28億元相當(dāng)。所以公司方面稱(chēng)將加快發(fā)展電子商務(wù)、先鋒專(zhuān)賣(mài)店和團(tuán)購(gòu)客戶(hù)等新興渠道，建立新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)。有行業(yè)分析師表示，張?jiān)Ｔ诩?xì)分市場(chǎng)、渠道管控上優(yōu)勢(shì)明顯，深度分銷(xiāo)領(lǐng)先于其他品牌。從投資評(píng)級(jí)和盈利預(yù)測(cè)中可以看出，張?jiān)還是有可投資性的，不管是買(mǎi)入或增持，再者凈利潤(rùn)，盡管漲幅與下跌的漲幅都不大，但基本上是呈上升趨勢(shì)的，所以投資者還是有利可圖的?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】

[1]李向科，《證券投資技術(shù)分析》，北京，中國(guó)人民大學(xué)出本社，2004 [2]吳曉求，《證券投資學(xué)》，北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008

證券投資學(xué)論文

班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：

10級(jí)財(cái)本10 XXXXXXX XXXXX