第一篇：中國(guó)工商銀行“基金股票雙重精選3號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品”年度報(bào)告

中國(guó)工商銀行“基金股票雙重精選3號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品”年度報(bào)告

（2010年第4號(hào)）

一、重要提示

本投資管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證產(chǎn)品一定盈利。

投資顧問(wèn)本著專業(yè)、勤勉、盡責(zé)的原則為理財(cái)產(chǎn)品擔(dān)任投資顧問(wèn)，并行使投資建議權(quán)，產(chǎn)品管理人對(duì)投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行審查并執(zhí)行。

產(chǎn)品的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書。

二、產(chǎn)品概況

產(chǎn)品名稱：中國(guó)工商銀行基金股票雙重精選人民幣理財(cái)產(chǎn)品—2008年第三期 產(chǎn)品編號(hào)：830005 產(chǎn)品類型：開放式、類基金型理財(cái)產(chǎn)品 產(chǎn)品生效日：2008年3月7日

截止2010年12月31日本產(chǎn)品份額總額：63,340,391.42份

投資目標(biāo)：積極投資于業(yè)績(jī)良好、運(yùn)行穩(wěn)健的證券投資基金，深入挖掘個(gè)股投資機(jī)會(huì)，并進(jìn)行新股申購(gòu)等其他投資方式，為投資人創(chuàng)造適度風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的長(zhǎng)期、穩(wěn)健回報(bào)。投資范圍：投資于證券投資基金、上市公司股票、也可進(jìn)行新股申購(gòu)，債券和其他貨幣市場(chǎng)投資工具等投資，在市場(chǎng)出現(xiàn)新的金融投資工具后，按照國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)，履行相關(guān)手續(xù)并向投資人公告后可進(jìn)行投資。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：天相開放式基金指數(shù)收益率×65％＋滬深300指數(shù)收益率×25％＋1年期稅后定期存款利率×10％

風(fēng)險(xiǎn)收益特征：較高風(fēng)險(xiǎn)，較高收益 投資顧問(wèn)：工銀瑞信基金管理有限公司 產(chǎn)品管理人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

產(chǎn)品保管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司北京市分行

三、產(chǎn)品凈值表現(xiàn) 本產(chǎn)品凈值表現(xiàn)：截至2010年12月31日，每單位凈值1.1127元。

四、市場(chǎng)情況及產(chǎn)品運(yùn)作回顧

（一）市場(chǎng)回顧

2010年，A股市場(chǎng)走勢(shì)起伏跌宕。在“調(diào)結(jié)構(gòu)”的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大背景下，1月份股票市場(chǎng)大跌，滬深300指數(shù)下跌10.39%，各行業(yè)呈現(xiàn)普跌的格局。

2、3月份市場(chǎng)窄幅震蕩，行業(yè)表現(xiàn)分化，醫(yī)藥、科技、以及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較強(qiáng)勁，周期性行業(yè)表現(xiàn)一般。進(jìn)入二季度，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的力度加大，以及海外出現(xiàn)歐洲債務(wù)危機(jī)，股票市場(chǎng)連續(xù)三個(gè)月下跌，二季度滬深300指數(shù)下跌了23.39%，各行業(yè)無(wú)一幸免，尤以房地產(chǎn)、能源、多元金融、銀行、材料等周期性行業(yè)跌幅居前，一季度表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的醫(yī)藥、科技、消費(fèi)以及新興產(chǎn)業(yè)雖然在4,5月份跌幅較小，但在6月份出現(xiàn)了較大的補(bǔ)跌。7月份，市場(chǎng)出現(xiàn)超跌反彈，滬深300指數(shù)上漲了11.93%，行業(yè)普漲，以房地產(chǎn)和科技板塊反彈力度最大。在接下來(lái)的8、9月份，市場(chǎng)窄幅震蕩，行業(yè)表現(xiàn)再次分化，醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等行業(yè)再次走強(qiáng)，周期性行業(yè)出現(xiàn)了小幅的下跌。進(jìn)入10月后，受到美國(guó)QE2以及其他國(guó)家繼續(xù)采取寬松貨幣政策的影響，全球大宗商品價(jià)格出現(xiàn)暴漲，流動(dòng)性泛濫的預(yù)期高漲。受此影響，A股市場(chǎng)大漲，滬深300指數(shù)上漲了15.14%，各行業(yè)普漲，其中能源和多元金融行業(yè)漲幅最大。進(jìn)入到11月，隨著通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期，政府隨即采取了緊縮的貨幣政策，先后上調(diào)存款準(zhǔn)備金率兩次，加息一次，股票市場(chǎng)應(yīng)聲下跌，滬深300指數(shù)下跌了7.19%，這次各行業(yè)并未出現(xiàn)普跌，醫(yī)藥、食品飲料、零售等行業(yè)上漲，而周期性行業(yè)下跌。在經(jīng)歷了暴漲暴跌后，12月市場(chǎng)表現(xiàn)平靜，以窄幅震蕩結(jié)束了一年的行情，周期性行業(yè)微幅上漲，一年以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等行業(yè)小幅下跌。

（二）操作回顧

回顧一年以來(lái)的判斷、操作，我們始終認(rèn)為分化嚴(yán)重的估值將會(huì)回歸中性，因此偏好低估值的行業(yè)與個(gè)股，但是這一估值回歸并未發(fā)生，全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意。

年初以來(lái)，由于觀察到各行業(yè)的估值表現(xiàn)分化嚴(yán)重，我們判斷這樣的分化不能持續(xù)，將會(huì)出現(xiàn)估值修復(fù)的過(guò)程，因此我們偏好估值相對(duì)便宜，且增長(zhǎng)較穩(wěn)定的藍(lán)籌股。盡管我們看好醫(yī)藥和消費(fèi)類行業(yè)的前景，并且也對(duì)其中部分股票進(jìn)行了投資，但隨著股價(jià)的上漲，估值不斷抬升，我們認(rèn)為這樣的估值與增長(zhǎng)不能匹配，因此對(duì)于估值一再抬升的醫(yī)藥、消費(fèi)行業(yè)和題材概念明顯的科技股持謹(jǐn)慎態(tài)度。

縱觀2010年全年，行業(yè)的分化現(xiàn)象一直持續(xù)，具體表現(xiàn)為周期類行業(yè)估值持續(xù)走低，而醫(yī)藥、科技、消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè)等相關(guān)股票估值持續(xù)走高，兩者之間的差距越拉越大。我們

預(yù)期的估值回歸并沒(méi)有發(fā)生。

（三）后市展望

展望2011年，從外圍經(jīng)濟(jì)體來(lái)看，世界經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)有所放緩，全球復(fù)蘇腳步在不同區(qū)域之間差異化十分明顯：亞洲領(lǐng)先，新興經(jīng)濟(jì)體保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況將會(huì)好于歐洲和日本。對(duì)于股票市場(chǎng)而言，主要變量一是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)惡化，二是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期，從而帶來(lái)量化寬松政策的提前結(jié)束。我們需要密切關(guān)注這兩個(gè)變量的進(jìn)展。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，我們認(rèn)為在貨幣緊縮、房地產(chǎn)政策與政治周期初始投資意愿有所增強(qiáng)等因素的交叉影響下，2011年的經(jīng)濟(jì)增速將保持同比平穩(wěn)向好的趨勢(shì)，全年經(jīng)濟(jì)增速可以保持在9%以上的水平。

分項(xiàng)來(lái)看，我們認(rèn)為2011年的固定資產(chǎn)投資增速有望保持在18-22%左右；由于30-44歲的消費(fèi)主力人群依然會(huì)在未來(lái)幾年保持相對(duì)穩(wěn)定的水平，同時(shí)，在國(guó)家的十二五規(guī)劃中，也明確提出了要把國(guó)民收入增速提高到和經(jīng)濟(jì)增速同等規(guī)模的水平，因此我們認(rèn)為消費(fèi)將會(huì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，占比不斷提高。考慮到海外復(fù)蘇情況依然相對(duì)疲軟，加上人民幣匯率緩慢升值，我們預(yù)測(cè)明年全年出口增速保持在15-20%。

由于A股具有鮮明的受到政策影響的特點(diǎn)，而影響2011年宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要變量是通貨膨脹，因此我們對(duì)資本市場(chǎng)的走勢(shì)判斷，離不開對(duì)通脹的走勢(shì)判斷。我們做了兩種情景分析，在悲觀情況下，通脹會(huì)延續(xù)到三季度，并在四季度回落，呈現(xiàn)兩邊低中間高、前高后低的走勢(shì)，全年平均在4.9%左右的水平。在樂(lè)觀情景下，通脹有可能在年中出現(xiàn)下滑，這其中既有調(diào)控的效果，也存在季節(jié)性因素，三、四季度通脹水平可能會(huì)回落到2.5-3.5%的水平，全年在4%左右水平。

現(xiàn)在判斷下半年的通脹走勢(shì)還為時(shí)尚早，但可以肯定的是上半年控制通脹仍然是政府宏觀調(diào)控的首要目標(biāo)，因此使用加息、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、控制信貸等手段的可能性較大。在這樣的背景下，市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩的概率較大。隨著時(shí)間的推移，下半年通脹走勢(shì)情況可能會(huì)日漸明朗，如果預(yù)期出現(xiàn)較大的回落，則政策出現(xiàn)放松的機(jī)會(huì)增加，資本市場(chǎng)有機(jī)會(huì)脫離盤整格局，走出趨勢(shì)性上揚(yáng)的行情。

基于上述的分析判斷，我們2011年的投資將以嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的絕對(duì)收益為目標(biāo)，進(jìn)行穩(wěn)健投資。一方面我們將努力抓住市場(chǎng)普漲的時(shí)機(jī)進(jìn)行投資，另一方面在結(jié)構(gòu)上，在市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩時(shí)，精選前期調(diào)整較充分、階段性催化劑強(qiáng)的行業(yè)，比如，軍工、新能源、醫(yī)藥、生物育種等公司進(jìn)行投資；低吸地產(chǎn)、中小銀行、保險(xiǎn)、券商、大型高端裝備機(jī)械等低估值高彈性的股票，努力抓住階段性反彈的時(shí)機(jī)；基于對(duì)海外經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和貨幣走勢(shì)的預(yù)判，對(duì)有色、煤炭、化工（特別是農(nóng)資）等行業(yè)進(jìn)行投資。

五、投資組合報(bào)告

（一）產(chǎn)品資產(chǎn)配置組合

股票債券基金銀行存款和結(jié)算備付金其他資產(chǎn)合計(jì)市值（元）16,542,718.03492,854.4045,705,641.437,821,432.595,979.4770,568,625.92占總資產(chǎn)的比重23.4420%0.6984%64.7677%11.0834%0.0085%100.0000% 市值（元）5,070,000.004,616,000.004,097,270.162,733,677.8725,770.00市值占凈值比7.1935%6.5493%5.8133%3.8786%0.0366%

（二）產(chǎn)品投資前五名股票明細(xì)

股票代碼******股票名稱江南高纖*ST釩鈦武漢中百金 融 街山東礦機(jī)數(shù)量（股）500,000400,000327,258413,5671,000

（三）產(chǎn)品投資前五名基金明細(xì)

基金代碼163806***1***1基金名稱中銀增利同慶B深100ETF景豐A匯利B數(shù)量（股）18,467,220.6810,000,00010,000,0004,000,0003,000,000市值（元）20,277,008.318,900,000.008,180,000.003,828,000.003,210,000.00市值占凈值比28.7697%12.6276%11.6061%5.4313%4.5545%

（四）產(chǎn)品債券投資明細(xì)

債券代碼128233債券名稱塔牌轉(zhuǎn)債數(shù)量（股）3,270.00市值（元）492,854.40市值占凈值比0.6993%

（五）投資組合報(bào)告附注

1、本產(chǎn)品持有的每只股票的價(jià)值均不超過(guò)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的10％。

2、報(bào)告期內(nèi)本產(chǎn)品投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本產(chǎn)品投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責(zé)和處罰。

3、本產(chǎn)品投資的前十名股票均未超出產(chǎn)品合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

4、本報(bào)告期本產(chǎn)品未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

5、本報(bào)告期末本產(chǎn)品未持有權(quán)證投資。

6、本報(bào)告期本產(chǎn)品未持有資產(chǎn)支持證券。

中國(guó)工商銀行股份有限公司—理財(cái)計(jì)劃代理人

二零一一年一月十八 日

第二篇：中國(guó)工商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分析報(bào)告

我國(guó)工商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分析報(bào)告

理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主要類型

(一)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品（銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品）的主要類型 債券型——投資于貨幣市場(chǎng)中，投資的產(chǎn)品一般為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機(jī)會(huì)。

信托型——投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。

掛鉤型——產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國(guó)際黃金價(jià)格掛鉤、與國(guó)際原油價(jià)格掛鉤、與道·瓊斯指數(shù)及與港股掛購(gòu)等。

QDII型——所謂QDII，即合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)代客境外理財(cái)，是指取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。QDII型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，簡(jiǎn)單說(shuō)，即是客戶將手中的人民幣資金委托給合格商業(yè)銀行，由合格商業(yè)銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。

（二）中國(guó)工商銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要類型

中國(guó)工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品主要是在上述這幾個(gè)類型上進(jìn)行具體的開發(fā)設(shè)計(jì)出來(lái)的，中國(guó)工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品主要有穩(wěn)得利、匯財(cái)通、靈通快線和東方之珠等四大類：

1、穩(wěn)得利屬于信托投資型理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期年收益率可以達(dá)到5.2%申購(gòu)最低金額5萬(wàn)，是一種相對(duì)長(zhǎng)期的理財(cái)投資方式，主要投資于國(guó)有商業(yè)銀行、大型全國(guó)性股份制商業(yè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行提供不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目，此外也投資于中國(guó)工商銀行已貼現(xiàn)（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)）銀行承兌匯票所對(duì)應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)，并搭配部分債券、回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金等流動(dòng)性管理工具，其操作和申購(gòu)贖回程序類似于封閉式基金。

2、匯財(cái)通屬于個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品，投資期限比較短，通常為三個(gè)月，理財(cái)?shù)膸欧N以美元為主，預(yù)期年收益率為5%，其操作和申購(gòu)贖回與封閉式基金類似。

3、靈通快線是超短期的個(gè)人投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率（年）為1.45%，主要投資于國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債等債券，及優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目、貨幣市場(chǎng)基金、回購(gòu)、新股申購(gòu)、銀行承兌匯票、本外幣貨幣資金市場(chǎng)安全性較高的其它投資管理工具等，沒(méi)有固定期限的投資理財(cái)產(chǎn)品，申請(qǐng)贖回類似于開放式基金的操作方式，目標(biāo)客戶主要針對(duì)保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型的個(gè)人客戶。

4、東方之珠屬于QDII產(chǎn)品，其預(yù)期最高年化收益率 2.00%，是非保本浮動(dòng)收益型，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為8000美元,以1000美元為單位進(jìn)行追加，銀行可提前終止，客戶不可贖回。主要投資于全球各國(guó)、企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的債券、票據(jù)及相關(guān)投資工具。

此外還推出了保本型的理財(cái)產(chǎn)品，個(gè)人信托類的理財(cái)產(chǎn)品投資于股票、基金市場(chǎng)等個(gè)人定制化的理財(cái)服務(wù)，這些理財(cái)產(chǎn)品都是要收取相應(yīng)的托管費(fèi)用。

二、我國(guó)工商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主要推廣方式

我們團(tuán)隊(duì)實(shí)地采訪調(diào)查了中國(guó)工商銀行湖南分行，并與中國(guó)工商銀行湖南總行理財(cái)產(chǎn)品部門的理財(cái)師進(jìn)行了交流，了解到工行的理財(cái)產(chǎn)品不僅相對(duì)豐富，營(yíng)銷與推廣方式也很有特色。

他們的對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的推廣方式主要有以下三種：

第一，中國(guó)工商銀行的官方網(wǎng)站和網(wǎng)上銀行進(jìn)行推廣和宣傳；第二，他們營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)業(yè)務(wù)員和大堂經(jīng)理對(duì)客戶進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品提供咨詢并進(jìn)行推介；第三，他們的理財(cái)師對(duì)儲(chǔ)戶在工行的資產(chǎn)情況進(jìn)行一對(duì)一的有針對(duì)性的專項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃推介，一般要求資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)以上。

其中，后兩種是主要營(yíng)銷方式，而且效果也比較好，所以他們主要的力度集中在后兩種方式上，工行始終堅(jiān)持“以客戶為核心、以客戶為導(dǎo)向”的理念的具體實(shí)踐，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效果，全力開展“一對(duì)一營(yíng)銷”?！耙粚?duì)一營(yíng)銷”是以客戶為核心進(jìn)行運(yùn)作, 它創(chuàng)導(dǎo)的是一種新的思維模式, 它鼓勵(lì)企業(yè)以客戶為中心, 開發(fā)一個(gè)客戶, 然后通過(guò)與客戶的互動(dòng)對(duì)話, 為該客戶尋找適合的產(chǎn)品, 與客戶逐一建立持久、長(zhǎng)遠(yuǎn)的“雙贏”關(guān)系。

三、我國(guó)工商銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)形勢(shì)swot分析(一)優(yōu)勢(shì)(strong)

1、資本優(yōu)勢(shì)

工商銀行作為全球最大型的商業(yè)銀行之

一、中國(guó)最大的國(guó)有商業(yè)銀行, 其資本優(yōu)勢(shì)是同業(yè)其他銀行所無(wú)法比擬的。

2、基礎(chǔ)客戶資源

工商銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中形成的，“工商企業(yè)的銀行、城市居民的銀行”的形象, 已經(jīng)深入中國(guó)的大小城市以及居民個(gè)人。無(wú)論大中型企業(yè)客戶、還是居民個(gè)人客戶, 與工商銀行有著多年的合作經(jīng)歷, 立了非常密切的關(guān)系。

3、網(wǎng)點(diǎn)與網(wǎng)絡(luò)

工商銀行具有遍及全國(guó)大小城市的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和近幾年建成的最先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。這種有形的網(wǎng)點(diǎn)與無(wú)形的網(wǎng)絡(luò)使工商銀行既具有大型銀行的顯著特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì), 又完全具有社區(qū)小銀行的功能和優(yōu)勢(shì)。

(二)劣勢(shì)(weaken)

1、業(yè)務(wù)發(fā)展方面

盡管近幾年工商銀行的個(gè)人金融業(yè)務(wù)有較快發(fā)展, 但無(wú)論與我國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)的實(shí)際情況相比, 還是與西方銀行業(yè)的個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展相比, 在業(yè)務(wù)品種、經(jīng)營(yíng)方式、服務(wù)水平等方面都存在明顯差距。

2、客戶關(guān)系方面

工商銀行傳統(tǒng)的主要客戶國(guó)有大中型企業(yè)的客戶關(guān)系和需求發(fā)生了變化, 大型公司企業(yè)的金融需求不斷多元化。這給以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主的工商銀行帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。同時(shí), 由于目前國(guó)內(nèi)銀行的客戶、業(yè)務(wù)和市場(chǎng)定位等高度趨同化, 大型公司客戶也是各家銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn), 而這些客戶對(duì)銀行業(yè)務(wù)的回報(bào)率越來(lái)越低。

3、產(chǎn)品營(yíng)銷方面

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品比較單一, 創(chuàng)新能力較弱。工商銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大多只是對(duì)原有的銀行存、貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品重新包裝和組合, 或在服務(wù)上做一些提升, 很少有實(shí)質(zhì)性突破。缺少主導(dǎo)品牌。工商銀行由于貪大求全, 推出了眾多的理財(cái)產(chǎn)品品牌, 但并沒(méi)有形成主導(dǎo)品牌, 因此無(wú)論從品牌知名度還是品牌內(nèi)涵上都無(wú)法與外資銀行相抗衡, 也無(wú)法取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。專業(yè)理財(cái)人員匱乏。理財(cái)服務(wù)是一項(xiàng)綜合金融服務(wù), 對(duì)相關(guān)服務(wù)人員的要求非常高。但是, 目前我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)人員多數(shù)從前臺(tái)柜員中選拔產(chǎn)生, 經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)就上崗了，專業(yè)素質(zhì)亟待提高。

(三)機(jī)會(huì)(opportunity)

1、市場(chǎng)潛力

我國(guó)已初步具備了個(gè)人金融業(yè)務(wù)全面快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和金融基礎(chǔ)。經(jīng)過(guò)20 多年的改革開放, 中國(guó)的個(gè)人收入水平和個(gè)人金融資產(chǎn)有了顯著的提高, 由于資本市場(chǎng)的走弱改變了客戶的收益預(yù)期, 導(dǎo)致客戶開始轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)更低而收益有保障的銀行理財(cái)產(chǎn)品, 擴(kuò)大了理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求。

2、市場(chǎng)延伸

如果工行能通過(guò)適當(dāng)?shù)膰?guó)外機(jī)構(gòu)延伸以及與若干家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)盟, 致力于頂級(jí)跨國(guó)公司的金融服務(wù), 勢(shì)必為其國(guó)際化發(fā)展開拓更廣闊的市場(chǎng)。

(四)威脅(threaten)

1、國(guó)內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 受到個(gè)人金融市場(chǎng)巨大潛力的吸引, 在我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)僅有短短幾年的時(shí)間之內(nèi), 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛推出了一系列理財(cái)產(chǎn)品, 搶占個(gè)人金融市場(chǎng), 并拼搶高端客戶。

2、外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入

由于國(guó)內(nèi)巨大的金融業(yè)務(wù)市場(chǎng), 市場(chǎng)準(zhǔn)人放開后大量外資金融機(jī)構(gòu)涌入我國(guó)。外資金融機(jī)構(gòu)擁有國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行所緊缺的理財(cái)專業(yè)人才、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)。在人幣業(yè)務(wù)放開后, 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將首先受到外資金融機(jī)構(gòu)的沖擊。

3、國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)的威脅

目前在國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)中, 除了其他國(guó)有商業(yè)銀行外,還有股份制商業(yè)銀行、信托公司、證券公司和保險(xiǎn)公司同樣可以提供類似的理財(cái)產(chǎn)品。

四、調(diào)查實(shí)例介紹及團(tuán)隊(duì)建議 實(shí)例一：

我們?cè)诖髲d等候他們上班的時(shí)候，我們?cè)儐?wèn)了幾位想購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的客戶，了解到買了5萬(wàn)“穩(wěn)得利”的老奶奶說(shuō)，她不懂股票，基金但銀行利息又太低了，工行推出的“穩(wěn)得利”，不僅本金肯定可以保全的，而且收益率最差是3.8%，最好能達(dá)到10%，是穩(wěn)賺不賠的好事，同時(shí)還了解到，持吳奶奶這樣想法的人在購(gòu)買者中十分普遍，絕大多數(shù)市民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)完全是一無(wú)所知，然后像“穩(wěn)得利”這樣的理財(cái)產(chǎn)品并非是穩(wěn)賺不賠的，其說(shuō)明說(shuō)書上明確寫著：本產(chǎn)品為非本金保證型理財(cái)產(chǎn)品。

我們?cè)谡{(diào)查中拿到了中國(guó)工商銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估書，總共有15項(xiàng)測(cè)評(píng)，涵蓋購(gòu)買人群的性別、年齡、職業(yè)、家庭收入、投資目的和回報(bào)、投資理財(cái)?shù)馁Y金占個(gè)人總資產(chǎn)的百分比，投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格、投資的心理承受能力、投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度等方面，同時(shí)，在跟理財(cái)師交流的時(shí)候，購(gòu)買必須五萬(wàn)起的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一個(gè)客戶想購(gòu)買三萬(wàn)，然后跟理財(cái)產(chǎn)品的推介人員咨詢了下，后過(guò)來(lái)跟理財(cái)師說(shuō)那邊說(shuō)可以購(gòu)買三萬(wàn)理財(cái)產(chǎn)品，然后帶她辦理的相關(guān)的手續(xù)，整個(gè)購(gòu)買過(guò)程非常短。

團(tuán)隊(duì)建議：

第一，加強(qiáng)投資者對(duì)理財(cái)知識(shí)的教育和傳播，有利于整個(gè)商業(yè)銀行投資理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的良性健康發(fā)展。

第二，工行應(yīng)該通過(guò)更多的人才渠道招納理財(cái)方面的人才，增強(qiáng)其投資理財(cái)營(yíng)運(yùn)能力，以此更好的控制理財(cái)產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)和提高收益率，更好地塑造工行理財(cái)產(chǎn)品的品牌形象和品牌影響力。

第三，大力培養(yǎng)核心理財(cái)人才。一方面, 改革人力資源制度, 建立市場(chǎng)化的用人機(jī)制, 營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的用人環(huán)境, 吸收和選拔優(yōu)秀理財(cái)人員, 提高理財(cái)隊(duì)伍整體素質(zhì), 優(yōu)化人力資源配置； 另一方面, 建立培訓(xùn)考核機(jī)制, 實(shí)施以“員工需求為主體、以業(yè)務(wù)發(fā)展為主線、以客戶需求為導(dǎo)向”的教育培訓(xùn)方式, 狠抓產(chǎn)品功能培訓(xùn), 提升營(yíng)銷業(yè)務(wù)技能。

第四，加強(qiáng)理財(cái)觀念推廣。注重積極推廣長(zhǎng)期、理性、科學(xué)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解全面的理財(cái)觀念, 并通過(guò)對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行健康檢測(cè)及指導(dǎo), 整合使客戶資金實(shí)現(xiàn)收益最大化的銀行理財(cái)產(chǎn)品組合, 引導(dǎo)客戶學(xué)習(xí)健康理財(cái)方法。

實(shí)例二：

同時(shí)我們團(tuán)隊(duì)，以客戶的身份去調(diào)查，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，我們?cè)谠儐?wèn)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的情況，理財(cái)服務(wù)人員，在詢問(wèn)了我們的相關(guān)情況，然后叫我們填寫了個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷，之后就向推介理財(cái)產(chǎn)品，我們?cè)儐?wèn)了BB11 2011年第53期保本型理財(cái)產(chǎn)品90天的理財(cái)產(chǎn)品，說(shuō)了收益，大概的投資方向，作為金融專業(yè)的學(xué)生，我們問(wèn)了他們的投資團(tuán)隊(duì)、投資風(fēng)格、投資理念和該理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息的披露方式，而其對(duì)這些問(wèn)題的回答相當(dāng)模糊。

團(tuán)隊(duì)建議：

第一，運(yùn)作上加強(qiáng)機(jī)制化、科學(xué)化，可以增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。其理財(cái)產(chǎn)品的信息披露不透明，跟基金的運(yùn)作模式大概相似，但是操作方面相比基金不夠規(guī)范和制度化。第二，加強(qiáng)和規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)人員對(duì)客戶的引導(dǎo)和責(zé)任。銀行工作人員對(duì)于客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不夠嚴(yán)謹(jǐn)和對(duì)客戶的責(zé)任度不強(qiáng)，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)披露告知義務(wù)沒(méi)有做到盡職盡責(zé)，投資方式、投資理念和投資程序幾乎是以敷衍的態(tài)度來(lái)告知投資者，過(guò)分強(qiáng)調(diào)其安全性和收益性。

第三篇：中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)股票型開放式證券投資基金2007年第4季度報(bào)告.

中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)股票型開放式證券投資基金2007年第4季度報(bào)告

基金管理人：中銀基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司簽發(fā)日期：2008年1月21日

一、重要提示

本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

本基金的托管人--中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2008年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

本基金管理人在報(bào)告期內(nèi)公司名稱為“中銀國(guó)際基金管理有限公司”。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2007]339號(hào)《關(guān)于同意中銀國(guó)際基金管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司名稱變更及修改公司章程的批復(fù)》及中國(guó)商務(wù)部批準(zhǔn)，并經(jīng)國(guó)家工商行政管理總局辦理完畢有關(guān)變更登記，本基金管理人已于2008年1月16日履行完畢相關(guān)法律程序并刊登《關(guān)于中銀國(guó)際基金管理有限公司股權(quán)變更和公司名稱變更的公告》，公司名稱正式變更為“中銀基金管理有限公司”。

二、基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱：

中銀增長(zhǎng)

基金代碼：

163803 基金運(yùn)作方式：

開放式契約型基金

基金合同生效日： 2006年3月17日

報(bào)告期末基金份額總額：13,102,247,154.80 份

投資目標(biāo)：

著重考慮具有可持續(xù)增長(zhǎng)性的上市公司，努力為投資者實(shí)現(xiàn)中、長(zhǎng)期資本增值的目標(biāo)。

投資策略：

本基金采取自上而下與自下而上相結(jié)合的主動(dòng)投資管理策略，將定性與定量分析貫穿于公司價(jià)值評(píng)估、投資組合構(gòu)建以及組合風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程之中。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

本基金的整體業(yè)績(jī)基準(zhǔn)＝MSCI 中國(guó)A股指數(shù)×85% +上證國(guó)債指數(shù)×15%

風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

本基金是主動(dòng)型的股票基金，屬于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)偏上的品種。

基金管理人名稱：

中銀基金管理有限公司

基金托管人名稱：

中國(guó)工商銀行股份有限公司

三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)）2007年第4季度

項(xiàng)目

金額（元）1 本期利潤(rùn)

1,029,243,474.10 2 本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額后的凈額 754,790,728.69 3 加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

0.0753 4 期末基金資產(chǎn)凈值

15,335,856,128.36 5 期末基金份額凈值

1.1705 注 :2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后,原“基金本期凈收益”名稱調(diào)整為“本期利潤(rùn)扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”,原加權(quán)平均基金份額本期凈收益=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))。

（二）與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)變動(dòng)的比較

1、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較

階段

凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

過(guò)去三個(gè)月

7.56% 1.35%

-3.39%

自基金成立起至今 295.05% 1.61%

316.65%

2、圖示自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值表現(xiàn)

中銀增長(zhǎng)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2006.3.17-2007.12.31）

注：按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期，截至報(bào)告日本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第十一條

（二）投資范圍、（四）投資組合中規(guī)定的各項(xiàng)比例，投資于股票的比例不低于基金凈資產(chǎn)的60%，投資于可持續(xù)增長(zhǎng)的上市公司的股票占全部股票市值的比例不低于80%，現(xiàn)金類資產(chǎn)、債券資產(chǎn)及回購(gòu)比例符合法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。

四、管理人報(bào)告

（一）基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

伍軍先生，中銀基金管理公司執(zhí)行董事（ED），國(guó)際金融博士研究生，武漢大學(xué)軟件工程學(xué)碩士。完成美國(guó)德克薩斯州立大學(xué)商學(xué)院EMBA課程學(xué)習(xí)，并曾在英國(guó)倫敦接受美林投資的全球資產(chǎn)配置培訓(xùn)。曾任東方證券股份有限責(zé)任公司證券投資業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人、光大證券（上海）資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理，具有12年證券投資、分析經(jīng)驗(yàn)。具備基金、證券、期貨從業(yè)資格。

陳志龍先生，中銀基金管理公司副總裁，英國(guó)雷丁大學(xué)ISMA中心金融工程與數(shù)量分析專業(yè)碩士、英國(guó)約克大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融專業(yè)碩士、北京航空航天大學(xué)管理信息系統(tǒng)專業(yè)學(xué)士。曾任中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部分析員、經(jīng)理。持有全球風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員協(xié)會(huì)頒發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理師（Financial Risk Manager）資格，全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)（GARP）會(huì)員；特許金融分析師（CFA），香港財(cái)經(jīng)分析師協(xié)會(huì)會(huì)員。具有6年證券投資分析從業(yè)經(jīng)驗(yàn),具有基金從業(yè)資格。

（二）基金運(yùn)作合法合規(guī)性報(bào)告

本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)則和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵循本基金基金合同，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。

本報(bào)告期內(nèi)，本基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。

（三）基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

一、宏觀經(jīng)濟(jì)、行情回顧與運(yùn)作分析 1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，但是CPI連續(xù)數(shù)月維持在較高水平，同時(shí)PPI也掉頭向上，國(guó)內(nèi)的通脹壓力愈加明顯。固定資產(chǎn)投資和出口增速維持在高位，社會(huì)消費(fèi)品零售總額雖然保持較高速增長(zhǎng)，但是扣除高企的通貨膨脹后其實(shí)際增速?zèng)]有明顯提高。經(jīng)濟(jì)有明顯的從偏快轉(zhuǎn)向過(guò)熱傾向。雖然政府已經(jīng)明確了防過(guò)熱和防通脹，宏觀調(diào)控也已經(jīng)展開，但是其效果尚未顯現(xiàn)。

美國(guó)次貸的危機(jī)遠(yuǎn)比市場(chǎng)人士之前所預(yù)計(jì)的要嚴(yán)重，而為了應(yīng)對(duì)危機(jī)所創(chuàng)造的流動(dòng)性正在帶來(lái)新的通脹的問(wèn)題。依照目前的情況，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)的幾個(gè)季度里出現(xiàn)放緩甚至衰退的概率非常大。

全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)內(nèi)的宏觀調(diào)控，可能會(huì)導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008年的前兩個(gè)季度里面臨較大的壓力，尤其是出口導(dǎo)向行業(yè)和部分周期性行業(yè)。在2008年稍晚些時(shí)候，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)出現(xiàn)回暖，回暖的原因可能是因?yàn)槊绹?guó)度過(guò)次貸危機(jī)而國(guó)內(nèi)的宏觀調(diào)控力度減弱，也有可能是因?yàn)檎畵?dān)心經(jīng)濟(jì)放緩而采取包括減稅和轉(zhuǎn)移支付等財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)起到刺激作用。2.行情回顧

經(jīng)過(guò)了三季度的大幅上漲后，大盤藍(lán)籌股的估值明顯上升，部分行業(yè)出現(xiàn)了一些泡沫。在宏觀調(diào)控和美國(guó)次貸危機(jī)的雙重作用下，前期的熱點(diǎn)板塊，其中也包括基金重倉(cāng)的部分行業(yè)如地產(chǎn)、有色等，出現(xiàn)了明顯的回調(diào)，個(gè)別行業(yè)甚至下跌超過(guò)30%。

而在大盤下跌的過(guò)程中，前期率先調(diào)整的中小市值股票，以及具有良好成長(zhǎng)性的股票取得了比較好表現(xiàn)，如醫(yī)藥、科技、軍工等行業(yè)。

在過(guò)去的3個(gè)月里，大量的資金囤積在新股申購(gòu)的一級(jí)市場(chǎng)，博取著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的高收益。顯示出市場(chǎng)的資金面的充裕與匱乏是相對(duì)的，而決定資金流向的最關(guān)鍵因素還是投資標(biāo)的的投資價(jià)值。3.運(yùn)行分析

過(guò)去的一個(gè)季度，面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)，中銀增長(zhǎng)的基金經(jīng)理繼續(xù)堅(jiān)持了一貫秉承的持續(xù)增長(zhǎng)的投資理念，尋找值得長(zhǎng)期持有的股票，并力求利用市場(chǎng)的波動(dòng)逐步建立起基金分拆后的核心倉(cāng)位。在這一過(guò)程中，我們經(jīng)歷了大盤藍(lán)籌股的快速拉升而基金凈值增長(zhǎng)較慢的不利時(shí)期，然而最終隨著時(shí)間的推移，我們的持續(xù)增長(zhǎng)策略取得了良好的效果，在市場(chǎng)距離前期高點(diǎn)仍有14%時(shí)，基金凈值創(chuàng)出了歷史新高。

目前中銀增長(zhǎng)的核心倉(cāng)位已經(jīng)基本建立完畢，我們重點(diǎn)配置了醫(yī)藥、科技、軍工和鋼鐵等行業(yè)，適度的配置了農(nóng)業(yè)、食品飲料和零售等行業(yè)，在短期內(nèi)低配了銀行、地產(chǎn)、有色等行業(yè)。

二、本基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

截至2007年12月31日為止，本基金的累計(jì)單位凈值為3.4073元；季度內(nèi)本基金凈值增長(zhǎng)7.56%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下降3.39%。

三、市場(chǎng)展望和投資策略

展望2008年一季度，A股市場(chǎng)可能受制于國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性和國(guó)內(nèi)的宏觀調(diào)控而處于相對(duì)波動(dòng)的狀態(tài)。與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較小的行業(yè)有望取得超越市場(chǎng)平均水平的回報(bào)率。

未來(lái)的市場(chǎng)將和過(guò)去兩年里我們所經(jīng)歷的大牛市有所不同，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)可能將會(huì)取代全局性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將堅(jiān)持既定的投資風(fēng)格，力求控制基金的整體風(fēng)險(xiǎn)暴露，提升所選擇股票和行業(yè)的倉(cāng)位有效性，著重考察上市公司的行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)、核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及產(chǎn)業(yè)控制優(yōu)勢(shì)，尋找持續(xù)增長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)，不斷優(yōu)化基金的投資組合。

五、基金投資組合（一）

期末基金資產(chǎn)組合情況期末市值（元）占基金總資產(chǎn)的比例

股票

12,159,508,736.90

78.46% 權(quán)證

9,087,408.11

0.06% 債券

559,801,875.10

3.61% 銀行存款和清算備付金合計(jì) 2,575,888,890.98

16.62% 其他資產(chǎn)

193,171,738.21

1.25% 合計(jì)

15,497,458,649.30

100.00%

（二）期末按行業(yè)分類的股票投資組合行業(yè)分類

市值（元）

占基金資產(chǎn)凈值比例

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

147,793,382.14 0.96% B 采掘業(yè)

434,204,263.84 2.83% C 制造業(yè)

7,270,442,323.09 47.40% C0 食品、飲料

674,867,223.55 4.40% C1 紡織、服裝、皮毛

362,560.40 0.00% C2 木材、家具

226,586,782.26 1.48% C3 造紙、印刷

149,182,310.08 0.97% C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

1,191,452,698.61 7.77% C5 電子

1,696,520.98 0.01% C6 金屬、非金屬

2,391,596,097.36 15.59% C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

1,351,713,887.05 8.81% C8 醫(yī)藥、生物制品

1,282,984,242.80 8.37% C9 其他制造業(yè)

-3 應(yīng)收股利

-7 待攤費(fèi)用-

-合 計(jì)

193,171,738.21 1.25%

6、處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

截至本報(bào)告期期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

注：由于四舍五入的原因分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

六、開放式基金份額變動(dòng)

期初基金份額總額 加：本期基金總申購(gòu)份額 減：本期基金總贖回份額 期末基金總份額

15,244,511,556.90 1,375,426,616.41 3,517,691,018.51 13,102,247,154.80

七、備查文件目錄

（一）本基金備查文件目錄

1、《中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)股票型證券投資基金基金合同》

2、《中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)股票型證券投資基金招募說(shuō)明書》

3、《中銀國(guó)際持續(xù)增長(zhǎng)股票型證券投資基金托管協(xié)議》

4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件

（二）存放地點(diǎn)

基金管理人和基金托管人的住所并登載于基金管理人網(wǎng)站004km.cn

（三）查閱方式

519,557.8,681,16 投資者在開放時(shí)間內(nèi)至基金管理人或基金托管人住所免費(fèi)查閱，也可登陸基金管理人網(wǎng)

站004km.cn查閱

中銀基金管理有限公司

二〇〇八年一月二十一日