第一篇：184波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展
拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott），是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。
1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（Charles J·Collins）建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)?？铝炙古e薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》（Financial World）雜志的編輯。
1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章004km.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`s Law--The SecretOf The Universe）。
波浪理論
——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。
波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特
（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。
五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)
“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！?/p>
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福
尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。
波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。
波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。
艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準確性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實。
關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。
艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（ImpulseWaves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。
這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波（NumberedPhase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。
圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。圖3 各等級波浪的進一步劃分
調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。循環(huán)級別 牛市 熊市 完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通常可分為更低一級的三個波。
3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。
在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。圖4 完整的波浪及次級波數(shù)目
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
圖4（上面的）
波動原理的標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。
艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級：
特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 基本級（Primary）中型級（Intermediate）小型級（Minor）
細級（Minute）微級（Minuette）次微級（subminuette）
在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類：
1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪
1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪
1942—1965(6)第三個循環(huán)級的波浪
1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪
1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪
每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [b] [c] 小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的記號系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（PrimarySwing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動.艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)
推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。
浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部（浪1的頂部）。
上面的圖
本貼包含圖片附件(可點擊查看全圖):
交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 市場不能到達前一浪波動的頂部。
因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。
浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。
以下的序列將是這樣：初始時在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸.處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力。這時,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。
最后，這種買進的瘋狂變?nèi)趿?，?進入了停滯。獲利回吐這時開始蔓延。在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護他們的利潤。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。
當(dāng)獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。
在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升。浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)起到了頭部，并進入下一個階段。
艾略特波浪基礎(chǔ)--推動浪及其變異型態(tài)
如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是人。在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動浪還是修正浪。但是每一個浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實情況中，推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標準的推動浪來說，它們是五浪推動的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會運行修正浪（見圖１）。推動浪的變異型態(tài)則有數(shù)個種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時，將使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘撸?dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。
推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級５個小浪清晰出現(xiàn)后才可確認此“失?。道恕?。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運行的。“失敗的第５浪”的出現(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實是較為少見的。艾略特認為，傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。
艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類
波浪理論精典教學(xué)課程
簡單的調(diào)整 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。一個“之字型調(diào)整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外兩個調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。
之字型調(diào)整”中的費波納茨比率
浪 B
浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C
浪 C = 或者1倍 X 浪A
或者1.62倍 X 浪A
或者2.62倍 X浪A
一種簡單調(diào)整通常稱作一個之字型調(diào)整
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:平坦型 不規(guī)則型 三角形型平坦型的調(diào)整 在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。
經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪A的低位。
上面的圖
上面的圖
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
不規(guī)則的調(diào)整
在這種調(diào)整類型中，浪B會創(chuàng)一個新高，最后的浪C會下降至浪A的開始處，甚至更低。
不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率
浪 B =或者1.15倍 X 浪A
或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A
或者2.62 倍 X 浪A
三角形型調(diào)整
除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。
大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。
當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。
交替準則
如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。
波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)
常人共有１０指和１０趾。但平常，我們也見過１２指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。
下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：（１）強勢三角形
通常三角型態(tài)中每一個次級浪均是依次遞減（增）的，但在某些時候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會突破ａ浪的始點，這樣就形成了強勢三角形型態(tài)（如附圖１）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強勁，但也令分析師會束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。
（２）前置三角形：
以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第５浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為３－３－３－３－３的形態(tài)?，F(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為５－３－５－３－５的形態(tài)（如圖２）這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時候，第１浪也會出現(xiàn)。我認為，價格波動除了溫和的平臺型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時候，當(dāng)一組５浪中的第１（或５）個小浪走得過急，那么將會出現(xiàn)一組不可思議的５浪，其幅度之大有可能動搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是５浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
（３）變異的鋸齒型：
艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點。如果這種型態(tài)事實上存在的話，確實是“失?。憷恕薄Ｊ聦嵣?，艾略特提出這個型態(tài)是不正確的，它從根本上動搖了整個波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗來看，小時圖以上的任何價格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，５分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時，不要作出這樣的劃分（如圖３）。
（４）非常態(tài)頂部：
這個極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個概念。他指出，如果第５浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第（５）浪之內(nèi)，而一個相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個相當(dāng)異常的小擴張平臺型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會顯得非常地長（如圖４）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認為這和第（３）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯誤。但是，就我個人的經(jīng)驗而言，在一些小型的頂部確實曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯誤的概率就在加大了。我建議讀者在實際運用時大膽使用這種劃分。
（５）“Ａ－Ｂ底”：
在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以３浪向前推進，然后再出一段３浪下跌，最后才進入多頭市場。事實上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識。至少，我認為第（３）及第（５）項不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖５），它只是價格指數(shù)走勢的描述。在一個上升或下跌過程中，市場的多空力 量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時候雖難看一點，但從我開始認識波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認識到底有多少?
波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費波納奇數(shù)列
一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)
艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：
1、波浪運行的形態(tài)；
2、浪與浪之間的比率；
3、時間星期。
艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。
神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。
其實早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物?！鄙衿鏀?shù)字系列包括下列數(shù)字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597??直至無限。
構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個數(shù)列被稱為費波納奇數(shù)列。這個數(shù)列有如下特性：
（１）任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
??
（２）除了最前面３個數(shù)（１，２，３），任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近０．
６１８，而且越往后，其比率越接近０．６１８：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
??
（３）除了首３個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近１．６１８。有趣的是，１．６１８的倒數(shù)是０．６１８。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
??
二、平方的秘密
波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。
1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進行平方，然后將平方所得數(shù)字進行相加，其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘。
2、除了上述出現(xiàn)的兩個連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點是100附近，則未來等待它的目標10000點？！
三、神奇數(shù)字比率
波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。
1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計算的結(jié)果會逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計算的結(jié)果會漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。
4、將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點或低點的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價波浪
在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細分出長至八十九個細浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段?；蛘呖梢赃M一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細浪。
綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運用：
1、對于推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。
2、第五浪最終目標，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實際走勢中，會經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。
所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：
（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運行）；
（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；
（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會由0.5所維系。
（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時會作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；
（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標值；
（六）1.618：由于第三浪在三個推動浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；
對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動力系統(tǒng)指標的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價見頂見底的訊號。
另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。
同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時可以利用它來設(shè)置停損點。
自然法則－－宇宙的奧秘
我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細閱讀由Ａ。Ｊ。ＦＲＯＳＴ和Ｒ。Ｒ。ＰＲＥＣＨＴＥＲ，ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。
還在孩童時代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。２０世紀３０、４０年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。４０年代后期，俄國人喬治·蓋莫波浪理論精典教學(xué)課程 中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn 夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。１９４８年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為５Ｋ（即－２６８℃）。
１９５７年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍冢保罚酥g。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。１９８０年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認為我們這個可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個短期的加速膨脹階段。所需的時間簡直是短極了。
從宇宙“誕生”后的１０（－３５）秒加速到１０（－３３）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是１００公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第５浪（指在“指數(shù)圖”上）。
更進一步，１９８３年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達９０億光年的子宇宙，存在的時間才會長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠是運動的。這就是波浪理論的真諦！
索羅斯及其師認為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯誤的就是一個很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯誤的。事實上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時候，“科學(xué)”是“錯誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。
波浪理論描述了不斷進步的人類社會乃至宇宙萬物的發(fā)展進程。在可以預(yù)見的未來，肯定會有人對波浪理論作出重大修改。我個人也已對一些細小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時沒有更好的解決辦法。
在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時間回溯，某一個時候任何東西都會與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個奇點！這個奇點突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。
宇宙有生有滅，萬物都有生有滅?？倳幸惶欤覀儓怨虩o比的宇宙會受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！
波浪理論精典教學(xué)課程
中國分析家證券網(wǎng) 制作并提供下載 004km.cn
波浪理論精典教學(xué)課程
第二篇：【波浪理論精典教學(xué)課程】
股票研究所 http://004km.cn 波浪理論精典教學(xué)課程
波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展
拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。
1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn（Financial World)雜志的編輯。
1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章004km.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
波浪理論
——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。
五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)
“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
·圖2·
波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。
波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。
波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。
艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準確性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實。
關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。
艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。
這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
·圖3各等級波浪的進一步劃分·
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。
圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。
圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。
循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。
3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。
4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。
·圖4 完整的波浪及次級波數(shù)目·
波動原理的標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。
艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 中型級（Intermediate）
小型級（Minor）細級（Minute）
微級（Minuette）
次微級（subminuette）
在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類：
1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪
1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪
1942—1965(6)第三個循環(huán)級的波浪
1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪
1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪
每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。
波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C
基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的記號系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動。
艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。
浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部（浪1的頂部）。
上面的圖
交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達前一浪波動的頂部。
因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。
以下的序列將是這樣：初始時在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。
處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力。
這時,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。
最后，這種買進的瘋狂變?nèi)趿?，?進入了停滯。獲利回吐這時開始蔓延。在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護他們的利潤。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。
當(dāng)獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。
他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。
在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升。
浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。
最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)起到了頭部，并進入下一個階段。
艾略特波浪基礎(chǔ)--推動浪及其變異型態(tài)
如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是。
在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動浪還是修正浪。但是每一個浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實情況中，推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標準的推動浪來說，它們是五浪推動的，在牛市中是五浪上股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會運行修正浪（見圖１）。推動浪的變異型態(tài)則有數(shù)個種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。
所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘撸?dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。
推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級５個小浪清晰出現(xiàn)后才可確認此“失?。道恕?。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運行的?！笆〉牡冢道恕钡某霈F(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實是較為少見的。艾略特認為，傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)
調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。
簡單的調(diào)整
僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。
一個“之字型調(diào)整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外兩個調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。
之字型調(diào)整”中的費波納茨比率
浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 或者2.62倍 X浪A
一種簡單調(diào)整通常稱作一個之字型調(diào)整
復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:
平坦型 不規(guī)則型 三角形型
平坦型的調(diào)整
在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。
經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪A的低位。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
上面的圖
上面的圖
不規(guī)則的調(diào)整
在這種調(diào)整類型中，浪B會創(chuàng)一個新高，最后的浪C會下降至浪A的開始處，甚至更低。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率
浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A
三角形型調(diào)整
除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。
當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。
交替準則
如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)
常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。
下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：
（1）強勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個次級浪均是依次遞減（增）的，但在某些時候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會突破ａ浪的始點，這樣就形成了強勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強勁，但也令分析師會束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。
（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)。現(xiàn)股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）
這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時候，第１浪也會出現(xiàn)。我認為，價格波動除了溫和的平臺型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個小浪走得過急，那么將會出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。
（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點。
如果這種型態(tài)事實上存在的話，確實是“失?。憷恕薄Ｊ聦嵣?，艾略特提出這個型態(tài)是不正確的，它從根本上動搖了整個波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗來看，小時圖以上的任何價格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時，不要作出這樣的劃分（如圖3）。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn
（4）非常態(tài)頂部：這個極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個相當(dāng)異常的小擴張平臺型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯誤。但是，就我個人的經(jīng)驗而言，在一些小型的頂部確實曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯誤的概率就在加大了。我建議讀者在實際運用時大膽使用這種劃分。
（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進，然后再出一段3浪下跌，最后才進入多頭市場。事實上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。
上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識。至少，我認為第（3）及第（5）項不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價格指數(shù)走勢的描述。在一個上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時候雖難看一點，但從我開始認識波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。
起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認識到底有多少?
艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費波納奇數(shù)列
一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)
艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：
1、波浪運行的形態(tài)；
2、浪與浪之間的比率；
3、時間星期。
艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。
神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。
其實早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站 http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。
構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個數(shù)列被稱為費波納奇數(shù)列。這個數(shù)列有如下特性：
（1）任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
??
（2）除了最前面3個數(shù)（1，2，3），任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
??
（３）除了首3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.618。
有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
??
二、平方的秘密
俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。
1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進行平方，然后將平方所得數(shù)字進行相加，其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘。
2、除了上述出現(xiàn)的兩個連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字。例：
5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點是股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 100附近，則未來等待它的目標10000點？！
三、神奇數(shù)字比率
波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。
1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計算的結(jié)果會逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計算的結(jié)果會漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。
4、將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點或低點的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價波浪
在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細分出長至八十九個細浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段?；蛘呖梢赃M一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細浪。
綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運用：
1、對于推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。
2、第五浪最終目標，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實際走勢中，會經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。
所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：
（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 回吐過程（ABC浪以之字形運行）；
（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；
（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會由0.5所維系。
（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時會作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；
（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標值；
（六）1.618：由于第三浪在三個推動浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；
對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動力系統(tǒng)指標的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價見頂見底的訊號。
另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。
同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時可以利用它來設(shè)置停損點。
自然法則－－宇宙的奧秘
我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。
還在孩童時代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。
1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認為我們這個可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個短期的加速膨脹階段。所需的時間簡直是短極了。
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
股票研究所 http://004km.cn 從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。
更進一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達90億光年的子宇宙，存在的時間才會長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠是運動的。這就是波浪理論的真諦！
索羅斯及其師認為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯誤的就是一個很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯誤的。事實上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時候，“科學(xué)”是“錯誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。
波浪理論描述了不斷進步的人類社會乃至宇宙萬物的發(fā)展進程。在可以預(yù)見的未來，肯定會有人對波浪理論作出重大修改。我個人也已對一些細小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時沒有更好的解決辦法。
在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時間回溯，某一個時候任何東西都會與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個奇點！這個奇點突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。
宇宙有生有滅，萬物都有生有滅?？倳幸惶欤覀儓怨虩o比的宇宙會受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！
股票研究所 免費提供投資參考的專業(yè)網(wǎng)站
http://004km.cn
第三篇：波浪理論精典教學(xué)課程
拉爾夫?納爾遜?艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯?Ｊ?柯林斯（CharlesJ?Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)?？铝炙古e薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。
1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。波浪理論
——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。
波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)
“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！?/p>
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森?艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。
波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。
波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。
艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準確性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實。
關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。
圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。
圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。
圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。
3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜。總之，一切以型態(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子
波動原理的標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。
艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）
中型級（Intermediate）小型級（Minor）細級（Minute）微級（Minuette）次微級（subminuette）
在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類：
1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪
1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪
1942—1965(6)第三個循環(huán)級的波浪
1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪
1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪
每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c 在艾略特的記號系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動。艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。
浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部（浪1的頂部）。
（中間有很多圖和詳細的說明，沒法復(fù)制下來）到時候可以看網(wǎng)站上的。
艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費波納奇數(shù)列
一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：
1、波浪運行的形態(tài)；
2、浪與浪之間的比率；
3、時間星期。艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。
神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。
其實早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數(shù)字系列包括下列數(shù)字： 1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。
構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個數(shù)列被稱為費波納奇數(shù)列。這個數(shù)列有如下特性：
（1）任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
……
（2）除了最前面3個數(shù)（1，2，3），任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
……
（３）除了首3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.618。
有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
……
二、平方的秘密
俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。
1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進行平方，然后將平方所得數(shù)字進行相加，其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘。
2、除了上述出現(xiàn)的兩個連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字。例： 5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點是100附近，則未來等待它的目標10000點？！
三、神奇數(shù)字比率
波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。
1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計算的結(jié)果會逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計算的結(jié)果會漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。
4、將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點或低點的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價波浪
在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細分出長至八十九個細浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段?；蛘呖梢赃M一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細浪。
綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運用：
1、對于推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。
2、第五浪最終目標，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實際走勢中，會經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。
所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：
（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運行）；
（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；
（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會由0.5所維系。
（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時會作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；
（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標值；
（六）1.618：由于第三浪在三個推動浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；
對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動力系統(tǒng)指標的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價見頂見底的訊號。
另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。
同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時可以利用它來設(shè)置停損點。自然法則－－宇宙的奧秘
我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細閱讀由Ａ?Ｊ?ＦＲＯＳＴ和Ｒ?Ｒ?ＰＲＥＣＨＴＥＲ?ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。
還在孩童時代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時的喬治?勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治?蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫?阿爾弗和費伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。
1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫?古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認為我們這個可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個短期的加速膨脹階段。所需的時間簡直是短極了。從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。
更進一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列?林德提出隨機暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達90億光年的子宇宙，存在的時間才會長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠是運動的。這就是波浪理論的真諦！索羅斯及其師認為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯誤的就是一個很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯誤的。事實上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時候，“科學(xué)”是“錯誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。波浪理論描述了不斷進步的人類社會乃至宇宙萬物的發(fā)展進程。在可以預(yù)見的未來，肯定會有人對波浪理論作出重大修改。我個人也已對一些細小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時沒有更好的解決辦法。
在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時間回溯，某一個時候任何東西都會與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個奇點！這個奇點突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。宇宙有生有滅，萬物都有生有滅?？倳幸惶?，我們堅固無比的宇宙會受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！
第四篇：波浪理論經(jīng)典教學(xué)課程
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
波浪理論精典教學(xué)課程 波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展
拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle)。柯林斯舉薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。
1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
004km.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
波浪理論
——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。
波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)
“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！?/p>
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
·圖2·
波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。
波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn 波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。
艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
思維過程完成，其完整性和準確性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷史的證實。關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗。現(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
·圖3各等級波浪的進一步劃分·
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波
2恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。
圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。
循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。
在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊?，一切以型態(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
·圖4 完整的波浪及次級波數(shù)目·
波動原理的標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。
艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）
中型級（Intermediate）
小型級（Minor）細級（Minute）
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
微級（Minuette）
次微級（subminuette）
在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類：
1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪
1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪
1942—1965(6)第三個循環(huán)級的波浪
1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪
1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪
每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C]
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。
波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的記號系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn 的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動。
艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。
浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部（浪1的頂部）。
上面的圖
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達前一浪波動的頂部。
因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。以下的序列將是這樣：初始時在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。
處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
這時,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。
最后，這種買進的瘋狂變?nèi)趿?，?進入了停滯。獲利回吐這時開始蔓延。
在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護他們的利潤。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。
浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。
當(dāng)獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。
在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升。
浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。
最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)起到了頭部，并進入下一個階段。
艾略特波浪基礎(chǔ)--推動浪及其變異型態(tài) 如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是。在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
推動浪還是修正浪。但是每一個浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實情況中，推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標準的推動浪來說，它們是五浪推動的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會運行修正浪（見圖１）。推動浪的變異型態(tài)則有數(shù)個種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。
所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)。或者，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。
推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級５個小浪清晰出現(xiàn)后才可確
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
認此“失?。道恕薄７駝t，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運行的?！笆〉牡冢道恕钡某霈F(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實是較為少見的。艾略特認為，傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective
Patterns)
調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。
簡單的調(diào)整
僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。
一個“之字型調(diào)整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外兩個調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。
之字型調(diào)整”中的費波納茨比率
浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75% 浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 或者2.62倍 X浪A
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
一種簡單調(diào)整通常稱作一個之字型調(diào)整
復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:
平坦型 不規(guī)則型 三角形型
平坦型的調(diào)整
在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪A的低位。
上面的圖
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
上面的圖
不規(guī)則的調(diào)整
在這種調(diào)整類型中，浪B會創(chuàng)一個新高，最后的浪C會下降至浪A的開始處，甚至更低。
不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A
三角形型調(diào)整
除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。交替準則
如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài) 常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。
下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：
（1）強勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個次級浪
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
均是依次遞減（增）的，但在某些時候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會突破ａ浪的始點，這樣就形成了強勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強勁，但也令分析師會束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。
（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)?，F(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）
這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時候，第１浪也會出現(xiàn)。我認為，價格波動除了溫和的平臺型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個小浪走得過急，恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
那么將會出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。
（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點。
如果這種型態(tài)事實上存在的話，確實是“失?。憷恕?。事實上，艾略特提出這個型態(tài)是不正確的，它從根本上動搖了整個波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗來看，小時圖以上的任何價格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時，不要作出這樣的劃分（如圖3）。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
（4）非常態(tài)頂部：這個極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個相當(dāng)異常的小擴張平臺型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯誤。但是，就我個人的經(jīng)驗而言，在一些小型的頂部確實曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
睛看著不順眼，于是，錯誤的概率就在加大了。我建議讀者在實際運用時大膽使用這種劃分。
（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進，然后再出一段3浪下跌，最后才進入多頭市場。事實上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。
上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識。至少，我認為第（3）及第（5）項不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價格指數(shù)走勢的描述。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
在一個上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時候雖難看一點，但從我開始認識波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。
起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認識到底有多少?
艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費波納奇數(shù)列
一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：
1、波浪運行的形態(tài)；
2、浪與浪之間的比率；
3、時間星期。
艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。
神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。
其實早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物?！鄙衿鏀?shù)字系列包括下列數(shù)字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。
構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn 的原則，兩個連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個數(shù)列被稱為費波納奇數(shù)列。這個數(shù)列有如下特性：
（1）任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
??
（2）除了最前面3個數(shù)（1，2，3），任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
??
（３）除了首3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.618。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
??
二、平方的秘密
俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。
1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進行平方，然后將平方所得數(shù)字進行相加，其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘。
2、除了上述出現(xiàn)的兩個連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字。例：
5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144…… 由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨一無二
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn 的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000元之上，正巧是其起始價的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點是100附近，則未來等待它的目標10000點？！
三、神奇數(shù)字比率
波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。
1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計算的結(jié)果會逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計算的結(jié)果會漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。
4、將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
上述幾個由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點或低點的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價波浪
在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細分出長至八十九個細浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段。或者可以進一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細浪。綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運用：
1、對于推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。
2、第五浪最終目標，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實際走勢中，會經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：
（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運行）；
（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪以之字形出現(xiàn)時，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；
（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會由0.5所維系。
（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時會作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；
（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標值；
（六）1.618：由于第三浪在三個推動浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；
對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時，投資者和分析者若與波浪形
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
態(tài)配合，再加上動力系統(tǒng)指標的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價見頂見底的訊號。
另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。
同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時可以利用它來設(shè)置停損點。
自然法則－－宇宙的奧秘
我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。還在孩童時代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。
1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認為我們這個可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個短期的加速膨脹階段。所需的時間簡直是短極了。
從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
論中關(guān)于推動浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。
更進一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達90億光年的子宇宙，存在的時間才會長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠是運動的。這就是波浪理論的真諦！恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn 索羅斯及其師認為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯誤的就是一個很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯誤的。事實上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時候，“科學(xué)”是“錯誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。
波浪理論描述了不斷進步的人類社會乃至宇宙萬物的發(fā)展進程。在可以預(yù)見的未來，肯定會有人對波浪理論作出重大修改。我個人也已對一些細小的地方
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
產(chǎn)生不滿，但暫時沒有更好的解決辦法。
在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時間回溯，某一個時候任何東西都會與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個奇點！這個奇點突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。
宇宙有生有滅，萬物都有生有滅?？倳幸惶?，我們堅固無比的宇宙會受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
第五篇：炒股必學(xué)!波浪理論經(jīng)典教學(xué)課程
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
你不理錢=。=錢不理你 波浪理論精典教學(xué)課程
波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展
拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville.1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。
1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins)建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
版《波浪理論》(The Ware Principle)?？铝炙古e薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》（Financial World)雜志的編輯。
1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章004km.cn精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
波浪理論
——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。波浪理論（Wave Principle）的創(chuàng)始人—拉爾夫.納爾遜.艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)
“當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！?/p>
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧希推渌墒蟹治龇?/p>
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
·圖2·
波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。
波浪理論也稱波動原理（Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
波動原理具有獨特的價值，其主要特征是通用性及準確性．通用性表現(xiàn)在大部分時間里能對市場進行預(yù)測，許多人類的活動也都遵守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準確性表現(xiàn)在運用波動原理分析市場變化方向時常常顯示出驚人的準確率。
艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準確性適合于研究股市平均價格運動。在1940年那個時代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才100左右，那時許多投資者認為道瓊斯工業(yè)平均很難超過1929年達到之峰頂（Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個很大的牛市（Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
預(yù)測得到了歷史的證實。
關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。
艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時間及股市行為的檢驗?，F(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進行論述。牛市中艾略特法則之焦點在于跟蹤及準確計算五個波的發(fā)展進程，其中三個向上運動的波（Waves Up）和兩個間隔其中的向下運動的波（Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法“所有牛市均有三條腿”。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。
這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
·圖3各等級波浪的進一步劃分·
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。
接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。
圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖
3恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。
圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。
圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。
循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves）1 1 2 基本波（Primary Waves）5 3 8 中型波（Intermediate Waves）21 l3 34 小型波（Minor Waves）89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生；
2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。
3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。
4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。
·圖4 完整的波浪及次級波數(shù)目·
波動原理的標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在于選擇一種最有效率的標記方法。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc)超級循環(huán)級(Supercycle)循環(huán)級(Cycle)基本級（Primary）
中型級（Intermediate）
小型級（Minor）細級（Minute）
微級（Minuette）
次微級（subminuette）
在波浪理論應(yīng)用中如何準確地辨別波的級別常常是一個困難的問題。特別是在一個新的波開始時，很難判定最后的小波屬于哪個級別。幸運的是波浪等級僅僅是相對的概念。但是盡管這樣，以上的等級標號仍反映了波的相對大小。例如，當(dāng)論及美國股市自1932年上升時，其股價波浪等級一般按下述方式歸類：
1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪
1937—1942 第二個循環(huán)級的波浪
1942—1965(6)第三個循環(huán)級的波浪
1965(6)—1974 第四個循環(huán)級的波浪
1974—19?? 第五個循環(huán)級的波浪
每個循環(huán)級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。
波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C
基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A] [B] [C] 中型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型級 1 2 3 4 5 A B C 細級 I ii iii iv v a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波
特大超級循環(huán)級 [I] [II] [III] [IV] [V] [A] [B] [C] 超級循環(huán)級(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循環(huán)級 I II III IV V A B C 基本級 I II III IV V A B C 中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a] [c] 小型級(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)細級 1 2 3 4 5 a b c 微級 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的記號系列中，“CYCLE”僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的“循環(huán)”（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動。
艾略特波浪基礎(chǔ)-推動浪形態(tài)(Impulse Patterns)推動模式有五浪構(gòu)成。五浪向上或向上方向均可。下面是一些例子。第一浪通常只是由一小部分交易者參與的微弱的波動。一旦浪1結(jié)束，交易者們將在浪2賣出。浪2的賣出是十分兇惡的，最后浪2在不創(chuàng)新低的情況下，市場開始轉(zhuǎn)向啟起下一浪波動。
浪3波動的初始階段是緩慢的，并且它將到達前一次波動的頂部（浪1的頂部）。
上面的圖
交易者并不確信這是一次向上的趨勢，并且利用這次波動增加空頭（shorts)。如果他們的分析是正確的話市場不能到達前一浪波動的頂部。
因此，大量的停損單的現(xiàn)象將在浪1頂部上方出現(xiàn)。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。
以下的序列將是這樣：初始時在底部做多頭的交易者可以觀望。他們甚至可能決定增加頭寸。
處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力。恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
這時,大多數(shù)的交易者已經(jīng)斷定這浪行情是上升的。
最后，這種買進的瘋狂變?nèi)趿?，?進入了停滯。獲利回吐這時開始蔓延。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
在低點做多的交易者決定將利潤兌現(xiàn)。他們獲得了良好的交易并開始保護他們的利潤。這就引發(fā)一次價格的回落，從而形成浪4。
浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。
當(dāng)獲利回吐進行的過程中，大多數(shù)交易者仍然確信行情是向上的。他們或者是遲了一步進入這一次波動，或是正處于猶豫不決。
他們認為這次獲利回吐是一次買進的好機會和平倉的好機會。
在浪4結(jié)束之時，更多的買單開始介入，價格開始再次波動上升。
浪5的波動缺乏象浪3波動時擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價格在浪3上方創(chuàng)出新高以后，浪5內(nèi)部的動量相對于浪3運行過程是很小的。
最后，當(dāng)這種缺乏光澤的買進熱情熄滅時，市場已經(jīng)起到了頭部，并進入下一個階段。
艾略特波浪基礎(chǔ)--推動浪及其變異型態(tài)
如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是。
在艾略特波浪理論中，波浪的型態(tài)決定了其性質(zhì)是推動浪還是修正浪。但是每一個浪的型態(tài)也不完全一樣。在現(xiàn)實情況中，推動浪會因基本面的不同而出現(xiàn)一些變異型態(tài)。但以標準的推動浪來說，它們是五浪推動的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪結(jié)束就會運行修正浪（見圖１）。推動浪的變異型態(tài)則有數(shù)個種類。最初艾略特只提出了“浪的延伸”、“失敗的第５浪”、“傾斜三角形”等類型。后來，又有人進一步指出，還有“第二種傾斜三角形”等形態(tài)。
所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘撸?dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。
推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
當(dāng)?shù)冢道瞬荒軇?chuàng)新高（低）時，很可能市場會出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。其包含的深層意義，并非在此三言兩語所能說得清楚。要特別提醒讀者的是，在實戰(zhàn)應(yīng)用中一定要注意第５浪中的次一級５個小浪清晰出現(xiàn)后才可確認此“失敗５浪”。否則，可以演變成“４浪ｂ”，只要它是３浪運行的?！笆〉牡冢道恕钡某霈F(xiàn)，大多數(shù)情況下是由于基本面出現(xiàn)突然的重大變化而造成的。例如，利率變動、戰(zhàn)爭、政變等。不過，單有基本面的變化而第３浪沒有過分揚升的話，則也很難令第５浪失敗。正如現(xiàn)實世界難以完美一樣，股市也經(jīng)常會出現(xiàn)令人遺憾的地方。除了“延伸”和“失敗”之外，傾斜三角形型態(tài)也是推動浪的變異型態(tài)。相對前兩者來說，這確實是較為少見的。艾略特認為，傾斜三角形為推動浪中的一種特殊型態(tài)，主要出現(xiàn)在第５浪的位置。他指出，在股市中，一旦出現(xiàn)一段走勢呈現(xiàn)快速上升或趕底的狀況，其后經(jīng)常會出現(xiàn)傾斜三角形型態(tài)（圖４）。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)-調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)
調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。
簡單的調(diào)整
僅僅有一種模式是簡單調(diào)整形態(tài)。這種形態(tài)叫作“之字型調(diào)整”。
一個“之字型調(diào)整”是一個三浪模式，其中B浪不能回調(diào)到A浪的75%之上。C浪將在A浪之下形成一個新低，之字型調(diào)整的A浪經(jīng)常會有五浪。在另外兩個調(diào)整（平坦型調(diào)整、不規(guī)則型調(diào)整）中，A浪有三浪。這樣，如果你能識別一個有五浪組成的A浪，你就能斷定這個調(diào)整是“之字型調(diào)整”型。
之字型調(diào)整”中的費波納茨比率
浪 B 浪 B = 通常浪A 的50% 浪B不能超過浪A的75%
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
浪 C 浪 C = 或者1倍 X 浪A或者1.62倍 X 浪A 或者2.62倍 X浪A
一種簡單調(diào)整通常稱作一個之字型調(diào)整
復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:
平坦型 不規(guī)則型 三角形型
平坦型的調(diào)整
在平坦型調(diào)整中，每一浪的長度是相同的。
經(jīng)歷過一次五浪的推動模式之后，市場進入浪A。而后，市場波動向上形成浪B，并到達前期高位。最后，市場下滑形成浪C，并到達前期浪A的低位。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
上面的圖
上面的圖
不規(guī)則的調(diào)整
在這種調(diào)整類型中，浪B會創(chuàng)一個新高，最后的浪C會下降至浪A的開始處，甚至更低。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率
浪 B =或者1.15倍 X 浪A或者1.25倍 X 浪A 浪 C = 或者1.62倍X 浪A或者2.62 倍 X 浪A
三角形型調(diào)整
除了前三種調(diào)整模式外，這里有另外一種經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)整模式，這種模式叫作三角形型模式。艾略特波浪三角形方法與其它的三角形研究十分不同。艾略特三角形是一種五浪之間相互穿插的模式。一個三角形的五個次級浪依次呈現(xiàn)浪A、B、C、D和E序列。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。
當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。
交替準則
如果第2浪是一個簡單的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個復(fù)雜的調(diào)整。如果第2浪是一個復(fù)雜的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)期待第4浪是一個簡單的調(diào)整。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
艾略特波浪基礎(chǔ)--調(diào)整浪的變異型態(tài)
常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。
下面，我們先看看幾種變異型態(tài)：
（1）強勢三角形，通常三角型態(tài)中每一個次級浪均是依次遞減（增）的，但在某些時候，特別是收縮三角形中，ｂ浪會突破ａ浪的始點，這樣就形成了強勢三角形型態(tài)（如附圖1）。這種情況的出現(xiàn)，說明市道極為強勁，但也令分析師會束手無策。究竟是新一輪升勢還是ｂ浪反彈？的確是一件頭痛的事情。
（2）前置三角形：以前，我們曾經(jīng)討論過傾斜三角形的情況。它出現(xiàn)在第恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
5浪居多，但是也可以出現(xiàn)在ｃ浪中。其內(nèi)部結(jié)構(gòu)為3－3－3－3－3的形態(tài)。現(xiàn)在，另一種傾斜三角形也值得我們關(guān)注。它的內(nèi)部結(jié)構(gòu)為5－3－5－3－5的形態(tài)（如圖2）
這種情況在鋸齒型的Ａ浪中最為常見。有時候，第１浪也會出現(xiàn)。我認為，價格波動除了溫和的平臺型之外就是兇狠的鋸齒型，兩者之間差距太大。如果某些時候，當(dāng)一組5浪中的第1（或5）個小浪走得過急，那么將會出現(xiàn)一組不可思議的5浪，其幅度之大有可能動搖波浪理論的根基。因此，前置三角型態(tài)的出現(xiàn)，就是兩者之間的某種平衡——雖然是5浪下跌但也不至于跌得太多。即便如此，其后出現(xiàn)的ｂ浪仍然是屬于較弱的類型，投資者不可有過高的期望。
（3）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點。
如果這種型態(tài)事實上存在的話，確實是“失?。憷恕?。事實上，艾略特提出這個型態(tài)是不正確的，它從根本上動搖了整個波浪理論的根基。至少以我的經(jīng)驗來看，小時圖以上的任何價格走勢至今尚未發(fā)現(xiàn)有這樣的例子。以深滬股市為例，5分鐘圖上倒經(jīng)常見到有類似的型態(tài)出現(xiàn)。但是如果仔細地劃分，十有八九可以歸到其他型態(tài)中。我希望讀者不在萬不得已時，不要作出這樣的劃分（如圖3）。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
（4）非常態(tài)頂部：這個極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個相當(dāng)異常的小擴張平臺型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯誤。但是，就我個人的經(jīng)驗而言，在一些小型的頂部確實曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯誤的概率就在加大了。我建議讀者在實際運用時大膽使用這種劃分。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進，然后再出一段3浪下跌，最后才進入多頭市場。事實上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。
上述變異型態(tài)，有些至今尚未能在業(yè)界取得共識。至少，我認為第（3）及第（5）項不能成立。另外，艾略特還提到了一種叫“半月”的形狀。但不是修正浪的具體型態(tài)（如圖5），它只是價格指數(shù)走勢的描述。在一個上升或下跌過程中，市場的多空力量對比緩慢地變化，以至突然加速，然后在一根長陽或長黑中結(jié)束。充分反映了股市中投資人的心理變化狀況。至今，我們已介紹完所有的波浪型態(tài)。有時候雖難看一點，但從我開始認識波浪理論開始到現(xiàn)在，沒有一段走勢其型態(tài)劃分在上述討論的型態(tài)之外。
起碼，波浪理論可以滿足了中國股市分析的需要。至于有些人認為波浪理論不適合中國市場，我倒有興趣知道，他對波浪理論的認識到底有多少?
艾略特波浪基礎(chǔ)--黃金比率和費波納奇數(shù)列
一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)
艾略特，波浪理論的開山祖師，在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據(jù)一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復(fù)出現(xiàn)，艾略特創(chuàng)立的波浪理論，屬于一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：
1、波浪運行的形態(tài)；
2、浪與浪之間的比率；
3、時間星期。
艾略特在1946年發(fā)表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規(guī)律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，系浪與浪之間的比率，而該比率實際上跟隨神奇數(shù)字系列發(fā)展。艾略特在《大自然的規(guī)律》一書中談到，其波浪理論的數(shù)字基礎(chǔ)是一系列的數(shù)列，是斐波南希在13世紀時所發(fā)現(xiàn)的，因此，此數(shù)列一般卻稱之謂斐波南希數(shù)列。
神奇數(shù)字系列本身屬于一個極為簡單的數(shù)字系列，但其間展現(xiàn)的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之余，更多一份敬佩。
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
其實早在中國《道德經(jīng)》第四十三章中就道出了神奇數(shù)字系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物?！鄙衿鏀?shù)字系列包括下列數(shù)字：
1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。
構(gòu)成斐波南希神奇數(shù)字系列的基礎(chǔ)非常簡單，由1，2，3開始，產(chǎn)生無限數(shù)字系列，而3，實際上為1與2之和，以后出現(xiàn)的一系列數(shù)字，全部依照上述簡單的原則，兩個連續(xù)出現(xiàn)的相鄰數(shù)字相加，等于一個后面的數(shù)字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，??直至無限。表面看來，此一數(shù)字系列很簡單，但背后卻隱藏著無窮的奧妙。這個數(shù)列被稱為費波納奇數(shù)列。這個數(shù)列有如下特性：
（1）任何相列的兩個數(shù)字之和都等于后一個數(shù)字，例如：
1＋1＝2；
2＋3＝5；
5＋8＝13；
144＋233＝377；
??
（2）除了最前面3個數(shù)（1，2，3），任何一個數(shù)與后一個數(shù)的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：
3÷5＝0.6；
8÷13＝0.618；
21÷34＝0.618；
??
（３）除了首3個數(shù)外，任何一個數(shù)與前一個數(shù)的比率，接近1.618。
有趣的是，1.618的倒數(shù)是0.618。例如：
13÷8＝1.625；
21÷13＝1.615；
34÷21＝1.619；
??
二、平方的秘密
俄羅斯著名數(shù)學(xué)家韋羅斯利夫，曾經(jīng)發(fā)表的神奇數(shù)字研究論文報告中，提示許多有關(guān)斐波南希神奇數(shù)字的神秘性，其中之一就是神奇數(shù)字平方的秘密。
1、由1開始，可能隨意選取連續(xù)出現(xiàn)的相鄰兩神奇數(shù)字，數(shù)目可不限，先將這些神奇數(shù)字進行平方，然后將平方所得數(shù)字進行相加，其和必定等于最后一個神奇數(shù)字與接著出現(xiàn)的下一個神奇數(shù)字相乘。
2、除了上述出現(xiàn)的兩個連續(xù)出現(xiàn)的神奇數(shù)字的平方具有的神奇的關(guān)系外，還具有兩個相隔出現(xiàn)的神奇數(shù)字平方的神奇關(guān)系。其方法就是兩相隔神奇數(shù)字的高位神奇數(shù)字的平方減去低位神奇數(shù)字的平方，兩平方數(shù)字之差的結(jié)果必然屬于另一個神奇數(shù)字。例：
5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……
由上述分析，讀者不難理解，平方在波浪理論的定量分析上亦占有一定的地位。例如，全世界獨一無二的驚世股票豫園商城從其100元的票面飚升至10000
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
元之上，正巧是其起始價的平方值附近。是否我們可斗膽地說，滬市的起點是100附近，則未來等待它的目標10000點？！
三、神奇數(shù)字比率
波浪比波浪之間的比例，經(jīng)常出現(xiàn)的數(shù)字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618等，這些數(shù)字中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自于神奇數(shù)字系列。
1、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，將低位的神奇數(shù)字比上高位的神奇數(shù)字，其計算的結(jié)果會逐漸接近于0.618，數(shù)值位愈高的數(shù)字，其比率會更接近于0.618。
2、在斐波南希的神奇數(shù)字系列中，任取相鄰兩神奇數(shù)字，若與上述相反，將高位的神奇數(shù)字比上低位的神奇數(shù)字，則其計算的結(jié)果會漸漸趨近于1.618。同理，數(shù)值位取得愈高，則此比率會愈接近于1.618.3、若取相鄰隔位兩個神奇數(shù)字相除，則通過高位與低位兩數(shù)字的交換，可分別得到接近于038.2及2.618的比率。
4、將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘則可得另一重要的神奇數(shù)字比率：0.382×0.618=0.236 上述幾個由神奇數(shù)字演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預(yù)測未來的高點或低點的重要工具.四、神奇數(shù)字與股價波浪
在波浪理論的范疇內(nèi)，多頭市況（牛市）階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續(xù)細分出長至八十九個細浪，對于空頭市況（熊市）階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段。或者可以進一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最后可看到五十五個細浪。
綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結(jié)論，一個完整的升跌循環(huán)，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發(fā)現(xiàn)，上面出現(xiàn)的數(shù)目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬于神奇數(shù)字系列。
浪與浪之間的比率關(guān)系，亦經(jīng)常受到斐波南希神奇數(shù)字組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關(guān)系的具體運用：
1、對于推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向于一致。也就是說，當(dāng)推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨于相同。假如并非完全相等。則極有可能以0.618的關(guān)系相互維系。
2、第五浪最終目標，可以根據(jù)第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預(yù)估，他們之間的關(guān)系，通常亦包含有神奇數(shù)字組合比率的關(guān)系.3、對于A-B-C三波段調(diào)整浪來說，C浪的最終目標值可能根據(jù)A浪的幅度來預(yù)估。C浪的長度，在實際走勢中，會經(jīng)常是A浪的1.618倍。當(dāng)然我們也可以用下列公式預(yù)測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618；（4）對于對稱三角形的整理形態(tài)的波浪走勢來看，在對稱三角形內(nèi)，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維系。
所以，波浪理論與神奇數(shù)字，關(guān)系親密。為使讀者能較好地運用神奇數(shù)字對波浪的定量分析，下面列出與神奇數(shù)字比率及其派生出來的數(shù)字比率的特性：
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
（一）0.382：第四浪常見的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，B浪的回吐過程（ABC浪以之字形運行）；
（二）0.618：大部分第二浪的調(diào)整深度。對于ABC浪以之字形出現(xiàn)時，B浪的調(diào)整比率。第五浪的預(yù)期目標與0.618有關(guān)。三角形內(nèi)的浪浪之音質(zhì)比例由0.618來維系；
（三）0.5：0.5是0.382與0.618之間的中間數(shù)，作為神奇數(shù)比率的補充。對于ABC之字型調(diào)整浪，B浪的調(diào)整幅度經(jīng)常會由0.5所維系。
（四）0.236：是由0.382與0.618兩神奇數(shù)字比率相乘派生出來的比率值。有時會作為第三浪或第四浪的回吐比率，但一般較為少見，常常是在事后才如夢初醒，調(diào)整過程已經(jīng)結(jié)束；
（五）1.236與1.382：對于ABC不規(guī)則的調(diào)整形態(tài)，我們可以利用B浪與A浪的關(guān)系，借助1.236與1.382兩神奇比例數(shù)字來預(yù)估B浪的可能目標值；
（六）1.618：由于第三浪在三個推動浪中多數(shù)為最長一浪，以及大多數(shù)C 浪極具破壞力。所以，我們可以利用1.618來維系第一浪與第三浪的比例關(guān)系和C 浪與A浪的比例關(guān)系；
對于斐波南希神奇系列數(shù)字，讀者已經(jīng)了解到在波浪理論中，尤其在對波浪理論的定量分析中，起著極其重要的作用。其中0.382與0.618為常用的兩個神奇數(shù)字比率。其使用頻率較其它的比率要高得多。在使用上述神奇數(shù)字比率時，投資者和分析者若與波浪形態(tài)配合，再加上動力系統(tǒng)指標的協(xié)助，能較好地預(yù)估股價見頂見底的訊號。
另一方面，如果回吐幅度超過45%，則可以斷言0.382的支撐或阻力作用已失去。
同樣，當(dāng)調(diào)整幅度起過70%時，亦表明0.618防線宣告失守。根據(jù)上述原則，投資者在具體操作時可以利用它來設(shè)置停損點。
自然法則－－宇宙的奧秘
我不想只重復(fù)前輩、大師的著作。否則，倒不如建議讀者去詳細閱讀由Ａ·Ｊ·ＦＲＯＳＴ和Ｒ·Ｒ·ＰＲＥＣＨＴＥＲ·ＪＲ合著的《艾略特波浪理論》（這是波浪理論的入門必讀書目，當(dāng)然需要仔細閱讀）。我懷疑，艾略特及其繼承者恐怕未必百分之一百“知道”為什么波浪理論是“自然律”的最近似表達之理論。我想，“新解”就是要向世人闡明波浪理論的真諦。
還在孩童時代，我就很想知道我們的“世界”是如何（ＨＯＷ）、為何（ＷＨＹ）、何時（ＷＨＥＮ）肇始的？它有多大？形狀如何？又由何物構(gòu)成？從伽利略到哥白尼，從牛頓到愛因斯坦，前輩大師所作的努力都值得我們敬佩。20世紀30、40年代，“大爆炸”理論出現(xiàn)。比利時的喬治·勒梅特在此事的起步階段起了帶頭作用，他的“原始原子”理論乃是“大爆炸”理論的鼻祖。40年代后期，俄國人喬治·蓋莫夫與他的學(xué)生拉爾夫·阿爾弗和費伯特赫爾曼又邁出了最重要的幾步。1948年，阿爾弗和赫爾曼預(yù)言，從大爆炸散落的殘余輻射由于宇宙膨脹而冷卻，如今它所具有的溫度約為5Ｋ（即－268℃）。
1957年，前蘇聯(lián)物理學(xué)家詩茂諾夫（ＳＨＭＡＯＮＯＶ）建造了一具天線，探測到了某種在天空中不同方向上均勻的信號，與之相當(dāng)?shù)妮椛渌哂械臏囟仍?－7Ｋ之間。這些預(yù)言與發(fā)現(xiàn)使人們開始認真研究大爆炸模型。人們對宇宙微波作了更多的觀測。1980年，美國粒子物理學(xué)家阿倫·古斯提出“暴脹宇宙”的概念。他認為我們這個可見的宇宙在極早期階段經(jīng)歷了一個短期的加速膨脹階
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
段。所需的時間簡直是短極了。
從宇宙“誕生”后的10（－35）秒加速到10（－33）秒。這種理論的好處是完全解決了現(xiàn)在我們?yōu)槭裁从^察不到磁單極的問題，磁單極問題乃是極早期宇宙中視界尺度過小造成。大統(tǒng)一時期（電磁力、引力、核力和放射能力統(tǒng)一）的視界尺度膨脹到今天也只能是100公里左右的區(qū)域，與現(xiàn)實相差太大，但是只要加入暴脹的概念，這些問題就可以解決。經(jīng)過暴脹之后，宇宙的膨脹速度漸漸變慢。奇怪嗎？這和波浪理論中關(guān)于推動浪的描述十分相似！暴脹階段是第３浪，此后的超長期膨脹是延伸的第5浪（指在“指數(shù)圖”上）。
更進一步，1983年前蘇聯(lián)物理學(xué)家安德列·林德提出隨機暴脹宇宙的想法。極早期宇宙中不同的子宇宙經(jīng)歷不同程度的暴脹。只有暴脹得足以產(chǎn)生尺度至少達90億光年的子宇宙，存在的時間才會長得足以產(chǎn)生穩(wěn)定的恒星、碳和有生命的觀測者。不過，既然有暴脹，就必然伴隨著“坍聚”。這樣才可以保證宇宙永遠是運動的。這就是波浪理論的真諦！恒升股票網(wǎng)全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市,大量證券軟件,選股公式更新下載,股市名家教學(xué)光盤,證券書籍,圖文卡,內(nèi)參資訊,免費電影http://004km.cn
索羅斯及其師認為科學(xué)是不可信的。他的基金取名“量子”，意印在此。他認為，愛因斯坦的相對論“證明了”牛頓力學(xué)是錯誤的就是一個很好的例子。后人總是不斷證明前人是錯誤的。事實上，如果不是這樣才是怪事呢。開始的時候，“科學(xué)”是“錯誤”，并且不斷逼近“絕對正確”。
波浪理論描述了不斷進步的人類社會乃至宇宙萬物的發(fā)展進程。在可以預(yù)見的未來，肯定會有人對波浪理論作出重大修改。我個人也已對一些細小的地方產(chǎn)生不滿，但暫時沒有更好的解決辦法。
在另一方面，神學(xué)家對于大爆炸理論的描述非常滿意，特別是該理論中以前關(guān)于奇點的假設(shè)。是這樣的，膨脹宇宙圖意味著過去必定出過某種災(zāi)變事件。試想一下，我們的宇宙沿著時間回溯，某一個時候任何東西都會與其他所有的東西撞在一起，這是“開端”，全部質(zhì)量被壓在無限小的空間里。神學(xué)家認為，謝天謝地，上帝總算抽空創(chuàng)造了一個奇點！這個奇點突然出現(xiàn)大爆炸，從而形成目前的宇宙。
宇宙有生有滅，萬物都有生有滅?？倳幸惶?，我們堅固無比的宇宙會受到敵對勢力的圍攻，直至崩潰！
恒升股票網(wǎng) 004km.cn
點擊咨詢 