第一篇：證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)大調(diào)整：陳自強(qiáng)、劉健鈞主管私募

證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)大調(diào)整：陳自強(qiáng)、劉健鈞主管私募

4月10日，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼現(xiàn)身博鰲亞洲論壇，表態(tài)“IPO沒(méi)有暫停，新股發(fā)行注冊(cè)制改革草案有望年內(nèi)推出”。

就在肖鋼以親和的姿態(tài)接受媒體關(guān)于新股發(fā)行的采訪(fǎng)時(shí)，證監(jiān)會(huì)卻從北京傳出另外兩大重磅消息。一是宣布開(kāi)展“滬港通”試點(diǎn)，另一個(gè)則是證監(jiān)會(huì)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)大調(diào)整。

從2月份開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)的內(nèi)部調(diào)整就已經(jīng)在緊鑼密鼓地進(jìn)行。有接近監(jiān)管部門(mén)的人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，機(jī)構(gòu)調(diào)整詳細(xì)方案及人員名單已經(jīng)基本確定?！艾F(xiàn)在的調(diào)整應(yīng)該是向注冊(cè)制方向做準(zhǔn)備，基本會(huì)逐漸淡化發(fā)審委的作用?！币患胰掏缎胁控?fù)責(zé)人在接受本報(bào)采訪(fǎng)時(shí)表示，目前是證監(jiān)會(huì)政策密集釋放期，變數(shù)還很多。

保持延續(xù)性

“對(duì)我們的工作可能沒(méi)有太大影響，因?yàn)檫€是那些人，但是流程可能會(huì)發(fā)生變化?！鄙鲜鐾缎胁控?fù)責(zé)人表示，由于證監(jiān)會(huì)目前“不鼓勵(lì)”IPO申報(bào)，所以當(dāng)前的政策調(diào)整對(duì)投行的工作影響不會(huì)太明顯。

今年年初，中央編辦批復(fù)了證監(jiān)會(huì)“并四設(shè)四”的改革方案，隨后證監(jiān)會(huì)進(jìn)入細(xì)化階段。

所謂“并四”是指發(fā)行監(jiān)管部、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部合并為發(fā)行監(jiān)管部；上市公司監(jiān)管一部、上市公司監(jiān)管二部合并為上市公司監(jiān)管部；期貨監(jiān)管一部、期貨監(jiān)管二部合并為期貨監(jiān)管部；機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、基金監(jiān)管部合并為證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部。

目前，合并后的發(fā)行監(jiān)管部人員名單已經(jīng)基本確認(rèn)。原發(fā)行監(jiān)管部主任劉春旭任主任，原創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部主任王宗成任副主任。

劉春旭曾任北京證監(jiān)局局長(zhǎng)、上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員，支持減少行政干預(yù)，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)過(guò)程監(jiān)管和結(jié)果追責(zé)。

此外，上市公司監(jiān)管一部、二部，期貨監(jiān)管一部、二部，機(jī)構(gòu)監(jiān)管部和基金監(jiān)管部的合并也正在進(jìn)行。

“近期密集出臺(tái)各種政策，對(duì)這種節(jié)奏已經(jīng)有些疲憊了?！彼硎荆磺械却_定下來(lái)再說(shuō)。

證監(jiān)會(huì)此前也曾明確表示，本次證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)調(diào)整，總體上保持了機(jī)關(guān)編制總數(shù)不變、內(nèi)設(shè)部門(mén)總數(shù)不變，與相關(guān)部門(mén)的關(guān)系不變。

轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管

發(fā)行監(jiān)管部與創(chuàng)業(yè)板部合并后，主板和中小板的審核也將放在同一個(gè)部門(mén)進(jìn)行。

一處負(fù)責(zé)主板和中小板的法律審核、二處負(fù)責(zé)主板和中小板的財(cái)務(wù)審核、三處負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)板法律審核、四處負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)審核、五處和六處分別負(fù)責(zé)再融資的法律審核和財(cái)務(wù)審核。

此外，單獨(dú)設(shè)立審核七處?！爸鞍l(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)了很多問(wèn)題，可能證監(jiān)會(huì)單獨(dú)設(shè)立一個(gè)部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)發(fā)行?！鄙鲜鐾缎胁控?fù)責(zé)人分析稱(chēng)。

另一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)表示，之前的主板與中小板審核是分開(kāi)

的，此次合并在一個(gè)部門(mén)可能是為了適應(yīng)自主選擇上市地的新變化。在投行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著上市門(mén)檻的逐步放低，未來(lái)主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板可能會(huì)趨同。

事實(shí)上，功能型監(jiān)管正是證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)調(diào)整的一個(gè)基本思路，發(fā)行、上市、機(jī)構(gòu)、基金和期貨等部門(mén)都是按照功能監(jiān)管和一事一管的原則進(jìn)行整合。包括新設(shè)立公司債券監(jiān)管部、創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部、私募基金監(jiān)管部、打擊非法證券期貨活動(dòng)局（清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所辦公室）。

針對(duì)目前發(fā)展較快的在產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)決定劃歸公司債券監(jiān)管部負(fù)責(zé)，具體監(jiān)管辦法將在近期發(fā)布。

“現(xiàn)在的調(diào)整應(yīng)該是向注冊(cè)制方向做準(zhǔn)備，基本會(huì)逐漸淡化發(fā)審委的作用?！鄙鲜鐾缎胁控?fù)責(zé)人認(rèn)為，當(dāng)前政策層面的改革都會(huì)考慮做好信息披露、加強(qiáng)監(jiān)管，為注冊(cè)制做準(zhǔn)備。

發(fā)審會(huì)被認(rèn)為是新股發(fā)行的“黑箱”，日前有接近證監(jiān)會(huì)的人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，監(jiān)管層正在研究將“黑箱”打開(kāi)，讓陽(yáng)光照進(jìn)來(lái)，將發(fā)審會(huì)過(guò)程向公眾公開(kāi)。