第一篇：2萬億不良資產(chǎn)處置法律服務(wù)市場好看難啃？課案

2萬億不良資產(chǎn)處置法律服務(wù)市場好看難啃？！

不良資產(chǎn)處置已經(jīng)是法律服務(wù)市場的項目熱詞之一。一批圍繞不良資產(chǎn)處置的綜合法律服務(wù)平臺開始出現(xiàn)，跨界金融和法律，據(jù)說可以暴富。律新社對一些從業(yè)人士進行了調(diào)查了解，試圖找尋暴富的路徑。

隨著全球經(jīng)濟下行，不良資產(chǎn)已經(jīng)突破銀行領(lǐng)域蔓延至民間。截至2015年底，商業(yè)銀行不良貸款余額為12744億元；其次，據(jù)保守估計，中國歷年沉淀待處置的金融不良資產(chǎn)規(guī)模超過5000億元；第三，地下銀行、民間借貸在近幾年累積待處置的不良資產(chǎn)規(guī)模超過1000億元。最后，國有企業(yè)改制破產(chǎn)、商業(yè)賬款抵債、涉訴涉案等偶發(fā)性特殊資產(chǎn)規(guī)模約2000億元。據(jù)此測算，2016年中國不良資產(chǎn)處置市場規(guī)模將達2萬億元左右，在經(jīng)濟下行周期結(jié)束前，這一市場規(guī)模還會繼續(xù)增大。

根據(jù)央行下發(fā)的《中國人民銀行關(guān)于全面推進貸款五級分類工作的通知》和《貸款分類指導(dǎo)原則》，貸款分為五級：正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款。其中前兩種為正常貸款，即借款人能夠歸還且貸款方損失不大的貸款。后三種稱之為不良資產(chǎn)。

?次級貸款是指借款人出現(xiàn)明顯的不能還款的消極因素，依照其正常的營業(yè)收入可能無法足額償還貸款的本息，只有通過資產(chǎn)處置和對外融資，才能還本付息，概率一般為25%；

?可疑貸款是指借款人不能償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押和擔(dān)保，也一定會產(chǎn)生部分損失，損失的概率在50%－75%之間；

?損失貸款，是最為嚴(yán)重的一類貸款，借款人沒有償還本息的可能，無論采取何種措施，貸款都會遭到損失，即使能夠回收一部分，這部分的價值對于原先貸款的本金和利息而言，也是微乎其微的。

這兩年，不斷有不良資產(chǎn)處置的法律金融平臺產(chǎn)品上線。如青苔債管家、搜賴網(wǎng)、為安金融等等，大家試圖通過平臺模式，將多方資源聚合，實現(xiàn)不良資產(chǎn)包的發(fā)放和執(zhí)行。

律師從事不良資產(chǎn)處理，到底能不能賺大錢？律新社采訪到了觀韜律師事務(wù)所合伙人桑林律師。桑林律師的主要業(yè)務(wù)是為融資租賃公司進行風(fēng)險代理，他坦言由于目前經(jīng)濟形勢不好，融資租賃公司所服務(wù)的一些實體企業(yè)處于經(jīng)濟癱瘓狀態(tài)，致使租金收不回來。他從事不良資產(chǎn)也是看中了萬億元不良資產(chǎn)市場這塊大蛋糕，且收益高。與此同時，桑林律師表達了他的無奈，“雖然租金要回的幾率很大，但周期特別長，因為涉及到整個經(jīng)濟形勢回暖問題，所以債務(wù)人能在2年、3年內(nèi)償還租金算是快的了”。桑林律師說，“去年接手了多個風(fēng)險代理的案子，直到今天也沒有成功要回租金，仍在等待債務(wù)公司恢復(fù)償債能力”。最后他感慨道，“律師做不良資產(chǎn)好比買彩票，收益大，風(fēng)險也很大”。

瀛和律師機構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)始人，上海瀛東律師事務(wù)所、為安法律金融創(chuàng)始人CEO董冬冬接受律新社采訪時說，“律師要想暴富需要看律師處于產(chǎn)業(yè)鏈的哪一端。產(chǎn)業(yè)鏈分為資金端、資產(chǎn)段和處置端。處置端不是最賺錢的，在處置端律師屬于服務(wù)的供應(yīng)商之一。律師提供法律服務(wù)與傳統(tǒng)的法律服務(wù)沒有差別，都是通過收費賺取收入。所以律師要想獲得高利潤要么投入金錢，要么投入運營，拿到資產(chǎn)包。即必須以投資者的角色加入到資金端和資產(chǎn)端。律師何德何能可以這么做呢？因為律師有專業(yè)能力，可以發(fā)揮律師的專業(yè)優(yōu)勢，如進行盡職調(diào)查、對資產(chǎn)包進行判斷等。畢竟風(fēng)控才是最根本的”。

搜賴網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人尹星接受律新社采訪時表達了董冬冬不一樣的觀點。他認(rèn)為，資金端、資產(chǎn)端的律師不是任何情況都比處置端律師獲得收入高。這一點在次級類不良資產(chǎn)和可疑類不良資產(chǎn)是成立的，在損失類不良資產(chǎn)上是完全不成立的。律師在處置端提供法律服務(wù)收到的單筆律師費過千萬的數(shù)不勝數(shù)，像各大省行，資產(chǎn)管理公司他們支付的單筆律師費過千萬再尋常不過了。在談律師提供何種法律服務(wù)比較容易成為“暴發(fā)戶”時，尹律師談到了三中能力：第一類是專業(yè)能力。即對法律+金融深度了解，因為不良資產(chǎn)涉及面廣，非常復(fù)雜。第二類是有發(fā)現(xiàn)隱匿財產(chǎn)的能力，能夠通過訴訟找到債權(quán)之外的財產(chǎn)。第三類是要有合適的平臺，接觸適量和標(biāo)的相對大一點的債權(quán)包。

容易“暴富”的四類律師

01保全訴訟律師

隨著不良資產(chǎn)的巨量增加，很多金融機構(gòu)甚至互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始不斷設(shè)計相關(guān)產(chǎn)品進入這一市場。比較典型的像私募基金和資產(chǎn)管理計劃、信托計劃、互聯(lián)網(wǎng)+金融的產(chǎn)品直接投放到不良資產(chǎn)市場的在明顯增加。在這些產(chǎn)品設(shè)計方面，有金融從業(yè)經(jīng)驗的合規(guī)律師能夠很好的打通這一通道，這類律師既懂得金融產(chǎn)品的設(shè)計和交易架構(gòu)、組織機構(gòu)、產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)則，同時也懂得不良資產(chǎn)市場。這種律師可以為該類產(chǎn)品提供全方位的法律服務(wù)。比如中投所現(xiàn)在既有從銀行和信托公司出來的律師，又有多年從事不良資產(chǎn)處置的律師，這就會使具有該類需求的二級市場主體能夠通過這樣的律師團隊實現(xiàn)其產(chǎn)品問題的迅速解決。

02金融合規(guī)律師 高風(fēng)險高收益是當(dāng)前中國不良資產(chǎn)市場的重要特點。由于還未真正實現(xiàn)市場化，使得不良資產(chǎn)的定價機制一直難以形成。在這種情況下，各主體間信息極度不對稱，不良資產(chǎn)很難形成自由流轉(zhuǎn)，因此通過訴訟、執(zhí)行清收變現(xiàn)成為了唯一解決之道。而保全訴訟律師正可以利用自身的優(yōu)勢了解資產(chǎn)的狀況，查找資產(chǎn)線索，甚至保全訴訟律師可以決定案件能否勝訴和執(zhí)行回款，所以這一類律師成為了不良資產(chǎn)行業(yè)極為重要的角色，同時獲得了豐厚的回報。

03不良資產(chǎn)處理律師

不良資產(chǎn)市場的核心技術(shù)就是如何對不良資產(chǎn)進行法律評估和變現(xiàn)。隨著大資管時代的到來，具備良好的不良資產(chǎn)處置能力的律師，可以協(xié)助資金方來完成不良資產(chǎn)的定價和后期的管理及處置，這無疑扮演了資產(chǎn)管理過程中的管理人角色。對于新型的不良資產(chǎn)投資主體而言，高素質(zhì)的不良資產(chǎn)處理律師無疑將成為他們最佳的合作伙伴，也是他們最可信賴的朋友。

04非訴律師

隨著國外金融機構(gòu)先進理念與經(jīng)驗的不斷傳入，我國金融行業(yè)處置不良資產(chǎn)的方式正日趨多樣，已開始綜合運用出售、置換、租賃、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等方法對貸款及抵押物進行處置；對債務(wù)人提供管理咨詢、收購兼并、分立重組、包裝上市等方面的服務(wù)；對確屬資不抵債的企業(yè)申請破產(chǎn)清算；依照相關(guān)法律法規(guī)向境內(nèi)外投資者出售債權(quán)、股權(quán)，實現(xiàn)資產(chǎn)回收價值最大化。因為不良資產(chǎn)處置方式的多元化，在不良資產(chǎn)債務(wù)人破產(chǎn)、重整、重組、清算過程中，正是懂得這些非訴訟專業(yè)律師發(fā)揮作用之處。不良資產(chǎn)二級市場的主體可以借助外部律師的專業(yè)能力實現(xiàn)不良資產(chǎn)債務(wù)人的破產(chǎn)、重整、重組和清算等，從而保證債權(quán)人權(quán)益的最大化。

不良資產(chǎn)這個百億、千億、萬億的資產(chǎn)如滾雪球一般越來越大，同時不良資產(chǎn)市場面臨新的法律問題、難題需要解決，而專業(yè)化的律師團隊無疑是這些新問題、新難題的最佳解決者。律師作為不可或缺的一角，“暴富”的機會就在眼前，你抓的住嗎？

（部分資料來源于中國律師商學(xué)院公號）

附不良資產(chǎn)處置工具

來源 | 牛津法律研究工作室

一、企業(yè)主體相關(guān)信息查詢

1、國家工商總局“全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)” 網(wǎng)址：gsxt.saic.gov.cn/

2014年3月1日正式運行，目前已經(jīng)能查詢?nèi)糠秶鷥?nèi)任一家企業(yè)的工商登記基本信息，具體包括公司注冊號、法定代表人、類型、注冊資本、成立日期、住所地、營業(yè)期限、經(jīng)營范圍、登記機關(guān)、經(jīng)營狀態(tài)、投資人信息、公司主要備案的高管人員名單、分支機構(gòu)、清算信息、行政處罰信息等。

2、各省、市級信用網(wǎng)

這些網(wǎng)站是地方性主導(dǎo)的，一般以企業(yè)信用體系建設(shè)推進辦為主。

如北京市企業(yè)信用信息網(wǎng) http://211.94.187.236/

浙江企業(yè)信用網(wǎng) http://

該網(wǎng)站可以查詢?nèi)珖秶鷥?nèi)所有領(lǐng)取有組織機構(gòu)代碼證的信息，顯示與實體組織機構(gòu)代碼證完全一致。這個網(wǎng)站居然可以打印組織機構(gòu)代碼證的掃描件。

4、信用視界 網(wǎng)址：

四、投融資信息

1.中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站“巨潮資訊網(wǎng)” 網(wǎng)址：004km.cn/