第一篇：中央銀行學講稿2--職能(A)人大 王玉平

第二講 中央銀行的性質(zhì)、職能、結構

一、中央銀行的性質(zhì)

中央銀行是代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策，對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控和監(jiān)管的特殊金融機構和特殊國家機關。

特殊國家機關：與其它國家機關的不同之處：

1、中央銀行作為一個銀行，其業(yè)務具有銀行業(yè)務特征。這與財政資金運行的性質(zhì)具有明顯的不同。

2、中央銀行對實體經(jīng)濟的宏觀調(diào)控主要是運行經(jīng)濟手段，與其它國家機關運用行政手段顯著不同。

3、中央銀行與政府的關系是相對獨立性。

4、中央銀行的貨幣政策調(diào)控會自行產(chǎn)生收入，而其它國家機關則只能在國家財政預算撥款的范圍內(nèi)行事。

特殊金融機構：

1、中央銀行是金融活動主要是宏觀金融活動，而商業(yè)銀行和其他金融機構則主要是微觀金融活動。

宏觀與微觀的方法、視角、效果都不一樣。

2、中央銀行的業(yè)務對象主要是政府和金融機構。

3、中央銀行的業(yè)務活動不以盈利為目的，對所吸收的存款不支付利息。

4、中央銀行在金融體系中居于超然地位，居于商業(yè)銀行和其他金融機構之上，并對它們進行監(jiān)督管理，提供資金融通和服務。

中國人民銀行的性質(zhì)

在1995年前多有爭論，后來《中國人民銀行法》頒布后確立下來。第一章第二條規(guī)定：中國人民銀行是中華人民共和國中央銀行。中國人民銀行在國務院領導下，制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。

二、中央銀行職能

關于中央銀行職能的觀點和表述大致有6種：

1、中央銀行是“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”。

這是最一般、最傳統(tǒng)的歸納。

發(fā)行的銀行：是指中央銀行獨占貨幣的發(fā)行權；

銀行的銀行，是指中央銀行是特殊的金融機構，是“最后貸款人”，有維護商業(yè)銀行體系安全、穩(wěn)定的責任。

政府的銀行，是指中央銀行管理國庫，為政府服務的義務。

這主要是從業(yè)務的角度進行的歸納。

評價：表述質(zhì)樸、清晰，比較準確地勾勒了中央銀行的特征。但并未準確把握中央銀行更多地作為金融宏觀調(diào)控部門的趨勢。

2、饒余慶《現(xiàn)代貨幣銀行學》的歸納是：政策功能、銀行功能、監(jiān)督功能、開發(fā)功能和研究功能。教材中的“服務職能、調(diào)控職能、管理職能”與此有相同的思路。

評價：表述客觀地看到了中央銀行的金融宏觀調(diào)控職能。問題是：將中央銀行的金融調(diào)控職能（政策職能）和為金融宏觀調(diào)控服務的銀行職能、監(jiān)督職能等并列在一起，沒有分清主次。事實上，中央銀行的金融宏觀調(diào)控職能越來越重要，以至于可以將金融的地位強調(diào)到“金融安全――經(jīng)濟安全――國家安全”的高度。中央銀行的其它職能只能服務于宏觀調(diào)控職能（政策職能），政策職能是中央銀行惟一的職能或者至少是最重要的職能。

3、美國經(jīng)濟學家托馬斯。梅耶在《貨幣、銀行與經(jīng)濟》(上海三聯(lián)1994年)中對中央銀 2 行的職能概括是“一是控制貨幣數(shù)量與利率，二是防止大量的銀行倒閉”，此外，還有“日常的職能”，即為商業(yè)銀行等金融機構和政府服務的義務。

評價：其缺陷：強調(diào)了中央銀行作為最后貸款人的作用，而貨幣政策操作的另一個強有力的渠道是金融市場。

4、劉鴻儒《漫談中央銀行與貨幣政策》中，概括為8

個方面“獨占貨幣發(fā)行、為政府服務、保存準備金、最后通融者、管制作用、集中保管黃金和外匯、主持全國各銀行的清算、檢查和監(jiān)督各金融機構的業(yè)務活動”。比較具體、明晰、全面地概括了中央銀行的業(yè)務。

評價：有些瑣碎，不像理論抽象，更像日常業(yè)務和工作的總結。

5、《中國人民銀行法》中明確規(guī)定的11條職責：

依法制定和執(zhí)行貨幣政策；發(fā)行人民幣、管理人民幣流通；按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機構；按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；發(fā)布有關金融監(jiān)督管理和業(yè)務的命令和規(guī)章；持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備；經(jīng)理國庫；維持支付、清算系統(tǒng)的正常進行；負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預測；作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；國務院規(guī)定的其他職責。

評價：這是從法律角度的規(guī)范。但同時，對中央銀行職能的認識更需從理論、理性高度進行簡明扼要的概括。

6、中央銀行的職能簡單概括主要有二：制定和實施貨幣政策（調(diào)控），進行金融監(jiān)管。

因為：

（1）符合中央銀行的性質(zhì)，性質(zhì)決定其職能。中央銀行的性質(zhì)是特殊國家機關，是以宏觀調(diào)控為已任的。

（2）符合中央銀行職能演變的歷史。

三、中央銀行制度類型與結構

1、制度類型

中央銀行制度，其選擇與設置并非完全的、純主觀的產(chǎn)物，主要受到該國的政治、經(jīng)濟及法律、傳統(tǒng)等諸多因素的影響。一般地說，分為四種類型：

(1)單一中央銀行制：指一國只設立一家中央銀行作為政府的金融管理機構，執(zhí)行中央銀行的全部職能。世界上絕大多數(shù)國家的中央銀行屬于這種類型。

特點：權力集中，職能完善，有較多的分支機構，貨幣政策傳導較為迅速。

適用國家：這是一種比較成熟的中央銀行制度，政治、經(jīng)濟及立法比較統(tǒng)一的國家都選擇這種類型是，如英國、日本、法國。中國人民銀行屬于這一類型。

(2)復合中央銀行制：指在全國設立中央一級的中央銀行機構和相對獨立的地方一級的中央銀行機構，按規(guī)定分別行使金融管理權。

特點：權力和職能相對分散。

典型例子：美國、德國等實行聯(lián)邦體制的國家。

適用國家：是是聯(lián)邦政體國家中央銀行制度的較佳模式。其民族習性、社會歷史、聯(lián)邦與各州分權的政治經(jīng)濟體制要求較為松散的中央銀行制度。

(3)準中央銀行制度：指在一個國家或地區(qū)沒有設立通常意義的真正專業(yè)化的、職能完善的中央銀行，而是由政府指定或授權某些機構或銀行履行有限的中央銀行職能，這些機構或銀行共同組成一國中央銀行體系。

特點：一般只具有發(fā)行貨幣、為政府服務、提供最后貸款、清算資金等部分職能。典型例子：新加坡、香港等。

(4)跨國中央銀行制：指幾個主權獨立的國家共同組成一個中央銀行，來行使部分中央銀行職能的制度。這些職能包括：發(fā)行貨幣，為成員國政府服務，執(zhí)行共同的貨幣政策及其有關成員國政府一致決定的事項。

特點：跨國行使中央銀行職能。

典型例子：西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣聯(lián)盟、歐洲中央銀行。

歐洲中央銀行 背景：歐洲中央銀行是歐洲一體化進程逐步深入的產(chǎn)物。由歐洲煤鋼聯(lián)營――歐洲共同體――歐洲聯(lián)盟――歐洲中央銀行。

過程：1991年《馬斯特里赫特條約》正式提出建立歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟計劃。

1994年1月1日，歐洲貨幣局（歐洲中央銀行前身）建立。

1998年5月，歐盟15個成員國中的11個率先取得加入歐洲聯(lián)盟的資格。

1999年1月1日，歐元以支票、信用卡、電子錢包、股票和債券方式流通，歐

洲中央銀行正式開始運作，實施獨立的貨幣政策。

2002年開始，歐元支票和硬幣進入流通，取代所有貨幣聯(lián)盟參加國的貨幣。

基本職責：制定和實施歐洲貨幣聯(lián)盟內(nèi)統(tǒng)一的貨幣政策。

制度架構：由兩個層次組成：一是歐洲中央銀行本身，二是歐洲中央銀行體系。前者具有法人身份，而后者沒有。歐洲中央銀行與各成員國中央銀行之間的關系是決策者和執(zhí)行者之間的關系，各國中央銀行失去獨立性，事實上是歐洲中央銀行的分行。

資本：成員國中央銀行按其人口和國內(nèi)生產(chǎn)總值的大小向歐洲中央銀行認購股本。意義：創(chuàng)新、競爭。

2、組織結構

（1）資本結構：國有、私有、混合持股、跨國所有、無資本等幾種類型。資本對中央銀行與商業(yè)銀行具有不同的意義。

（2）權力結構：主要指決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權的分配問題。（3）部門結構：

（4）分支機構：按經(jīng)濟區(qū)劃設置還是按行政區(qū)域設置，中國是后者的典型代表。1998年11月，中國人民銀行撤銷省級分行，跨行政區(qū)設置分行，在全國設置9個跨區(qū)分行。分別是：天津分行（管轄天津、河北、山西、內(nèi)蒙古）、沈陽（遼寧、吉林、黑龍江）、上海（上海、浙江、福建）、南京（江蘇、安徽）、濟南分行（山東、河南）、武漢分行（江西、湖北、湖南）、廣州（廣東、廣西、海南）、成都（四、貴州、云南、西藏）、西安（陜、甘肅、青海、寧夏、新疆）。北京、重慶分別設立中國人民銀行營業(yè)管理部。

近年來，有體制復歸傾向。

三、典型案例：美聯(lián)儲體系

1、背景

政治上：分權、聯(lián)邦體制，對中央集權的恐懼。

傳統(tǒng)上：對金融業(yè)持懷疑態(tài)度，而央行又正是金融業(yè)最突出代表。實踐上，中央銀行嘗試多次，沒能成功。

2、成立：191

3年《聯(lián)邦儲備法》，依照十足的美國傳統(tǒng)，妥協(xié)與分權，創(chuàng)立了有12家聯(lián)邦儲備銀行的聯(lián)儲體系。

分權：在地區(qū)之間、在私人部門與政府部門之間、在銀行家、工商業(yè)者與公眾之間。

3、體系：由聯(lián)邦儲備體系理事會（中央級）、聯(lián)邦儲備銀行12家（地方級）、聯(lián)邦公開市場操作委員會、聯(lián)邦咨詢委員會、會員商業(yè)銀行構成。

（1）聯(lián)邦儲備銀行：

最大的三家是紐約、芝加哥、舊金山，其資產(chǎn)占整個聯(lián)儲體系的50%。其中最重要的是紐約，是全美甚至全球金融市場的中心。

資本：股權與債權（6%利率）

人事：9名董事的任命。目的：保證每家聯(lián)邦儲備銀行的董事們都能充分反映美國公眾各界的意見。

職責：支票清算、發(fā)行新通貨、收回流通中損壞的通貨、評估有關銀行合并的申請、辦理貼現(xiàn)貸款、對各會員銀行進行檢查等。

權力（介入貨幣政策）：

A、“制定”貼現(xiàn)率

B、決定哪些銀行能夠從聯(lián)邦儲備銀行獲得貼現(xiàn)貸款

C、各推選一名商業(yè)銀行家到聯(lián)邦咨詢委員會任職，該委員會負有向理事會咨詢并就貨幣政策的執(zhí)行提出建議的責任。

D、推選一名銀行家到聯(lián)邦公開市場委員會任職。

（2）理事會 人員組成，任期、地區(qū)

任命程序：由美國總統(tǒng)提名并征得參議院同意后任命。職責與權力：

A、7位理事全部都是聯(lián)邦儲備銀行公開市場委員會的成員，對公開市場業(yè)務具有表決權，屬于多數(shù)票。

B、規(guī)定法定準備比率

C、通過“審查和決定”程序，對聯(lián)邦儲備銀行所“制定”的貼現(xiàn)率表達意見，實質(zhì)上控制著貼現(xiàn)率。

D、在國會作證，同新聞媒體打交道

E、制定各聯(lián)邦儲備銀行行長及其所有官員的薪金待遇標準并審查各家銀行的預算

F、批準銀行合并、規(guī)定金融控股公司的許可活動范圍等。

4、實質(zhì)

聯(lián)邦儲備體系的正式結構，旨在分權，聯(lián)邦級和地方級的中央銀行共同平等地分享貨幣政策的決定權。

實質(zhì)上，大蕭條年代的新銀行法，卻把權力集中到了理事會手中，賦予了它另外兩種貨幣政策手段的實際控制權。加上，有關行長人選的任命、行長薪金的決定、各家銀行預算的審議都使理事會的權力更加強化。

米什金對此的表述：它現(xiàn)在作為一家部設在華盛頓特區(qū)，在12個城市擁有分行的中央銀行，行使其職能。更重要的是，聯(lián)儲體系的所有重要事情由理事會所控制

那么，誰又控制著理事會呢？理事會主席。