第一篇：期貨術(shù)語(yǔ)大全

期貨術(shù)語(yǔ)大全 2008-02-26 17:20 委托單：出市代表經(jīng)由計(jì)算機(jī)終端輸入的商品買(mǎi)賣(mài)定單。成交單：經(jīng)計(jì)算機(jī)配對(duì)后產(chǎn)生的買(mǎi)賣(mài)合約單。昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價(jià)格。開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。成交價(jià)：指某一期貨合約的最新一筆交易定價(jià)。結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。阻力點(diǎn)：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。

支持點(diǎn)： 由于對(duì)合約之吸購(gòu)，使得價(jià)格難以跌過(guò)某一特定價(jià)格水平。成交量：指某一時(shí)間內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。

持倉(cāng)量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。結(jié)算價(jià)：經(jīng)加權(quán)后的成交價(jià)。

開(kāi)倉(cāng)量：每一筆成交量中新開(kāi)倉(cāng)的數(shù)量。平倉(cāng)量：每一筆成交量中平倉(cāng)的數(shù)量。加權(quán)量：交易所計(jì)算結(jié)算價(jià)時(shí)所涉及的參數(shù)。買(mǎi)價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買(mǎi)入價(jià)。賣(mài)價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣(mài)出價(jià)。價(jià)差：兩個(gè)相關(guān)聯(lián)市場(chǎng)或商品間的價(jià)格差異。

波動(dòng)： 用于衡量在一定期間內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)的計(jì)算方法。通常以百分點(diǎn)表示，而以每日價(jià)格變動(dòng)百分點(diǎn)的年標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算。

漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。

停板額： 由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價(jià)格波動(dòng)幅度(范圍)。漲停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度)。跌停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)一最大變幅)。空盤(pán)量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。

交易量：在某一時(shí)間內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的商品期貨合約數(shù)量。交易量通常指每一交易日成交的合約數(shù)量。

開(kāi)倉(cāng)：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭(買(mǎi)方)，另一種是看跌行情做空頭(賣(mài)方)。無(wú)論是做多或做空，下單買(mǎi)賣(mài)就稱(chēng)之為“開(kāi)倉(cāng)”。平倉(cāng)：買(mǎi)入后賣(mài)出，或賣(mài)出后買(mǎi)入結(jié)算原先所做的新單。單號(hào)：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標(biāo)識(shí)。

質(zhì)押：指會(huì)員提出申請(qǐng)并經(jīng)交易所批準(zhǔn)，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。

限倉(cāng)制度：是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)會(huì)員和客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。

大戶(hù)報(bào)告制度：是與限倉(cāng)制度緊密相關(guān)的另外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)、防止大戶(hù)操縱市場(chǎng)行為的制度。

逐日盯市制度：是指結(jié)算部門(mén)在每口閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶(hù)余額，通過(guò)適時(shí)發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。

套期保值交易：套期保值指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入(或賣(mài)出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無(wú)論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達(dá)到歸避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨，以便在將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式?？疹^套期保值：賣(mài)出期貨合約，以防止將來(lái)賣(mài)出現(xiàn)貨商品時(shí)因價(jià)格下跌而導(dǎo)致的損失。當(dāng)賣(mài)出現(xiàn)貨商品時(shí)，將先以前賣(mài)出的期貨合約通過(guò)買(mǎi)進(jìn)另一數(shù)量、類(lèi)別和交割月份相等的期貨合約相對(duì)沖，以結(jié)束保值。亦稱(chēng)賣(mài)期保值。套期保值者： 擁有或計(jì)劃擁有諸如玉米、大豆、小麥、**公債券等現(xiàn)貨商品，并擔(dān)心在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際買(mǎi)賣(mài)這些商品前價(jià)格會(huì)出現(xiàn)不利變動(dòng)的個(gè)人或公司。套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)買(mǎi)(賣(mài))與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)(買(mǎi))另一相同期貨合約對(duì)沖手中所持的空盤(pán)合約，通過(guò)此種方法來(lái)避免價(jià)格變動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易造成的損失。

國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)：國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)是指買(mǎi)賣(mài)雙方在成交某筆國(guó)債現(xiàn)貨交易的同時(shí)約定在未來(lái)共一時(shí)間以某一價(jià)格和同一數(shù)量再進(jìn)行反向交易(即原買(mǎi)方變?yōu)橘u(mài)方，原賣(mài)方變?yōu)橘I(mǎi)方)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有利于持券方和有資方調(diào)整自己的投資組合，而國(guó)債的持有期收益率也得到充分的體現(xiàn)。

國(guó)債期貨交易：國(guó)債期貨交易是指國(guó)債買(mǎi)賣(mài)雙方在交易場(chǎng)所通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)，就在將來(lái)某一時(shí)期按成交價(jià)格交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定國(guó)債達(dá)成的合約交易。由于投機(jī)炒作之風(fēng)口盛，國(guó)債期貨交易秩序發(fā)生混亂，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月17日決定暫停國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。

結(jié)算： 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

結(jié)算會(huì)員：交易所票據(jù)交換所會(huì)員。此種會(huì)員資格通常為公司或企業(yè)所擁有。結(jié)算會(huì)員對(duì)通過(guò)其所屬公司結(jié)算交易的客戶(hù)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力負(fù)有責(zé)任。

保證金：有時(shí)又稱(chēng)按金。在保證金交易里，買(mǎi)賣(mài)雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二：(1)保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益，當(dāng)客戶(hù)因故無(wú)法付款時(shí)經(jīng)紀(jì)行即以保證金補(bǔ)償。(2)為了控制交易所的投機(jī)活動(dòng)。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10％左右。從保證金實(shí)質(zhì)來(lái)看，是交易人士經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)商付給商品結(jié)算所的一筆資金，并不計(jì)算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買(mǎi)賣(mài)期貨的訂金。

初始保證金：期貨市場(chǎng)交易者在下單買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)必須按規(guī)定存入其保證金帳戶(hù)的最低履約保證金。

結(jié)算保證金：確保結(jié)算會(huì)員(通常為公司或企業(yè))將其顧客的期貨和期權(quán)合約空盤(pán)履約的金融保證。結(jié)算保證金有別于客戶(hù)履約保證金。客戶(hù)履約保證金存放于經(jīng)紀(jì)人處，而結(jié)算保證金則存放于票據(jù)交換所。

履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買(mǎi)賣(mài)雙方或期權(quán)賣(mài)方存放于交易帳戶(hù)內(nèi)的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付，也不是為交易該商品而預(yù)付的定金，而是一種良好信譽(yù)押金。

維持保證金：客戶(hù)必須保持其保證金帳戶(hù)內(nèi)的最低保證金金額。收盤(pán)價(jià)范圍：市場(chǎng)收盤(pán)時(shí)買(mǎi)賣(mài)交易的價(jià)格區(qū)域。

交割結(jié)算價(jià)：為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)。交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水?？礉q者：預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲的人?？吹撸赫J(rèn)為價(jià)格將會(huì)下跌的人。利多消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情上升的新聞。利空消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情跌落的新聞。熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。

套期圖利：同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出兩種相關(guān)商品，并希望在日后對(duì)沖交易部位時(shí)有所獲利。例如，買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出同一商品、但不同交割月份的期貨合約；買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約；買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同交割月份，但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系)。

熊市套期圖利： 一種用于大多數(shù)商品和金融工具期貨的交易方式, 意指賣(mài)出近期合約，買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期合約，利用不同合約月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化而獲利。牛市套期圖利： 一種用于大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方式，意指買(mǎi)進(jìn)近期合約，賣(mài)出遠(yuǎn)期合約，利用不同合約月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化而獲利。蝶式套期圖利： 期貨交易形式之一。意指做兩個(gè)交易方向相反但共享一個(gè)中間交割月份的跨交割月份套期圖利交易，如：買(mǎi)空3張3月份合約／賣(mài)空6張6月份合約／買(mǎi)空3張9月份合約。

期權(quán)套期圖利： 在買(mǎi)進(jìn)一張或多張期權(quán)合約的同時(shí)賣(mài)出一張或多張期權(quán)合約、期貨或現(xiàn)貨部位。

水平套期圖利：在買(mǎi)進(jìn)看漲或看跌期權(quán)同時(shí)，按相同的履約價(jià)格，但不同的到期月份賣(mài)出同一商品種類(lèi)的期權(quán)。勸；稱(chēng)跨月份套期圖利。

垂直套期圖利：買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同到期月份但不同敲定價(jià)格的看跌期權(quán)合約或看漲期權(quán)合約的交易活動(dòng)?？缟唐诽灼趫D利：買(mǎi)進(jìn)某一既定交割月份的某一種商品期貨合約，同時(shí)賣(mài)出同一交割月份、但不同商品的期貨合約。亦稱(chēng)跨商品市場(chǎng)套期圖利，如買(mǎi)7月份小麥，賣(mài)7月份玉米。

跨交割月份套期圖利： 買(mǎi)進(jìn)某一交割月份的既定商品期貨合約，同時(shí)賣(mài)出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期貨合約。亦稱(chēng)同市場(chǎng)套利，如在同一交易所買(mǎi)?月份小麥，賣(mài)12月份小麥。

跨交易所套期圖利：在一個(gè)交易所賣(mài)出某一既定交割月份的期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所買(mǎi)進(jìn)同一交割月份和同種類(lèi)商品的期貨合約。利用兩市場(chǎng)間的價(jià)差獲利，如在芝加哥期貨交易所賣(mài)出12月份小麥期貨，在堪薩斯市期貨交易所買(mǎi)進(jìn)12月份小麥期貨。

套匯：套匯是指利用不同的外匯市場(chǎng)，不同的貨幣種類(lèi)，不同的交割時(shí)間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進(jìn)行從低價(jià)一方買(mǎi)進(jìn)，高價(jià)一方賣(mài)出，從中賺取利潤(rùn)的外匯買(mǎi)賣(mài)。套匯一般可以分為地點(diǎn)套匯、時(shí)間套匯和套利三種形式。地點(diǎn)套匯又分兩種，第一種是直接套匯。又稱(chēng)為兩地套匯，是利用在兩個(gè)不同的外匯市場(chǎng)上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時(shí)在兩地市場(chǎng)-卜*買(mǎi)貴賣(mài)，從而賺取匯率的差額利潤(rùn)。第二種是間接套匯，又稱(chēng)三地套匯。是在三個(gè)或三個(gè)以上地方發(fā)生匯率差異時(shí)，利用同一種貨幣在同一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行*買(mǎi)貴賣(mài)，從中賺取差額利潤(rùn)。時(shí)間套匯又稱(chēng)為調(diào)期交易，它是一種即期買(mǎi)賣(mài)和遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)相結(jié)合的交易方式，是以保值為目的的。一般是在兩個(gè)資金所有人之間同時(shí)進(jìn)行即期與遠(yuǎn)期兩筆交易，從而避免因匯率變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。套利又稱(chēng)利息套匯，是利用兩個(gè)國(guó)家外匯市場(chǎng)的利率差異，把短期資金從低利率市場(chǎng)調(diào)到高利率的市場(chǎng)，從而賺取利息收入。套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣(mài)出相同或類(lèi)似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。

投機(jī)交易：指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，做出買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取投機(jī)利潤(rùn)；如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。

操縱市場(chǎng)行為：是指參與市場(chǎng)交易的機(jī)構(gòu)、大戶(hù)為了牟取暴利，故意違反國(guó)家有關(guān)期貨交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則，違背期貨幣場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的原則．單獨(dú)或合謀使用不正當(dāng)手段、嚴(yán)重扭曲期貨市場(chǎng)價(jià)格，擾亂市場(chǎng)秩序的行為。買(mǎi)空：相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)入期貨合約稱(chēng)“買(mǎi)空”或稱(chēng)“多頭”，亦即多頭交易。賣(mài)空：看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱(chēng)“賣(mài)空”或?空頭”，亦即空頭交易。

交割：期貨合約賣(mài)方與期貨合約買(mǎi)方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對(duì)現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。

交割日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過(guò)程內(nèi)的第三天。合約買(mǎi)方結(jié)算公司必須在交割日將交割通知書(shū)，連同一張足額保付支票送抵合約賣(mài)方結(jié)算公司的辦公室。

實(shí)物交割：是指期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過(guò)期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉(cāng)合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實(shí)物交割的方式。

現(xiàn)金交割：是指到期末平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來(lái)計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。

近期(交割)月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱(chēng)現(xiàn)貨月份。遠(yuǎn)期(交割)月份：交割期限較長(zhǎng)的合約月份，相對(duì)于近期(交割)月份。升水： 1)交易所條例所允許的，對(duì)高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。2)指某一商品不同交割月份間的價(jià)格關(guān)系。當(dāng)某月價(jià)格高于另一月份價(jià)格時(shí)，我們稱(chēng)較高價(jià)格月份對(duì)較低價(jià)格月份升水。3)當(dāng)某一證券交易價(jià)格高于該證券面值時(shí)，亦稱(chēng)為升水或溢價(jià)。

開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約的交易行為稱(chēng)為”開(kāi)倉(cāng)”或”建立交易部位”。持倉(cāng)：在實(shí)物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情和個(gè)人意愿，自本地決定買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約。而投資者(做多或做空)沒(méi)有作交割月份和數(shù)量相等的逆向操作(賣(mài)出或買(mǎi)入)，持有期貨合約，則稱(chēng)之為“持倉(cāng)”。

平倉(cāng)：交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱(chēng)“平倉(cāng)”或“對(duì)沖”。分倉(cāng)：交易所會(huì)員或客戶(hù)為了超量持倉(cāng)，以影響價(jià)格，操縱市場(chǎng)，借用其他會(huì)員席位或其他客戶(hù)名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉(cāng)限量規(guī)定，其在各個(gè)席位卜總的持倉(cāng)量超過(guò)了交易所對(duì)該客戶(hù)或會(huì)員的持倉(cāng)限量。移倉(cāng)(倒倉(cāng))：交易所會(huì)員為了制造市場(chǎng)假象，或者為轉(zhuǎn)移殂利，把一個(gè)席位上的持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)席位上的行為。

對(duì)敲：交易所會(huì)員或客戶(hù)為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價(jià)格或者市場(chǎng)持倉(cāng)量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買(mǎi)賣(mài)的行為。逼倉(cāng)：期貨交易所會(huì)員或客戶(hù)利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場(chǎng)價(jià)格，超量持倉(cāng)、交割，迫使對(duì)方違約或以不利的價(jià)格平倉(cāng)以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空”和“空逼多”兩種方式。

多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場(chǎng)者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時(shí)，即憑借資金優(yōu)勢(shì)在期貨市場(chǎng)建立足夠的多頭持倉(cāng)以拉高期貨價(jià)格，同時(shí)大量收購(gòu)和囤積可用于交割的實(shí)物，于是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格同時(shí)升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時(shí)，追使空頭會(huì)員和客戶(hù)要么以高價(jià)買(mǎi)回期貨合約認(rèn)賠平倉(cāng)出局；要么以高價(jià)買(mǎi)入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無(wú)法交出實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。

空逼多：操縱市場(chǎng)者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢(shì)，在期貨市場(chǎng)上大量賣(mài)出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉(cāng)大大超過(guò)多方能夠承接實(shí)物的能力。從而使期貨市場(chǎng)的價(jià)格急劇下跌，迫使投機(jī)多頭以低價(jià)位賣(mài)出持有的合約認(rèn)賠出局，或出于資金實(shí)力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。

指定部位：使期權(quán)合約賣(mài)方進(jìn)入某一特定期貨部位以履行其義務(wù)的指令。如看漲期權(quán)賣(mài)方在買(mǎi)力要求履約時(shí)，將承擔(dān)空頭期貨部位，看跌期權(quán)賣(mài)方在買(mǎi)方要求履約時(shí)，將承擔(dān)多頭期貨部位。

交易部位(頭寸)：一種市場(chǎng)約定。期貨合約買(mǎi)方處于多頭(買(mǎi)空)部位，期貨合約賣(mài)方處于空頭(賣(mài)空)部位。

經(jīng)紀(jì)商代理人：為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)人、商品交易顧問(wèn)或商品合資基金經(jīng)理拉訂單、客戶(hù)或客戶(hù)資金的人。

第二篇：期貨術(shù)語(yǔ)

開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。

收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。

最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。

最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。

最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。

成交價(jià)：指某一期貨合約的最新一筆交易定價(jià)。

結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。

阻力點(diǎn)：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。

支持點(diǎn)： 由于對(duì)合約之吸購(gòu)，使得價(jià)格難以跌過(guò)某一特定價(jià)格水平。

成交量：指某一時(shí)間內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。

1、持倉(cāng)量：是指買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)立的還未實(shí)行反向平倉(cāng)操作的合約數(shù)量總和。持倉(cāng)量的大小反映了市場(chǎng)交易規(guī)模的大小，也反映了多空雙方對(duì)當(dāng)前價(jià)位的分歧大小。例如：假設(shè)以?xún)蓚€(gè)人作為交易對(duì)手的時(shí)候，一人開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入1手合約，另一人開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出1手合約，則持倉(cāng)量顯示為2手。

2、內(nèi)盤(pán)、外盤(pán)：等同于股票軟件中的內(nèi)外盤(pán)。如：委托以賣(mài)方成交的納入“外盤(pán)”，委托以買(mǎi)方成交的納入“內(nèi)盤(pán)”。“外盤(pán)”和“內(nèi)盤(pán)”相加為成交量。分析時(shí)，由于賣(mài)方成交的委托納入外盤(pán)，如外盤(pán)很大意味著多數(shù)賣(mài)的價(jià)位都有人來(lái)接，顯示買(mǎi)勢(shì)強(qiáng)勁；而以買(mǎi)方成交的納入內(nèi)盤(pán)，如內(nèi)盤(pán)過(guò)大，則意味著大多數(shù)的買(mǎi)入價(jià)都有人愿賣(mài)，顯示賣(mài)方力量較大。如內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)大體相近，則買(mǎi)賣(mài)力量相當(dāng)。

3、總手：指截止到現(xiàn)在的時(shí)間，此合約總共成交的手?jǐn)?shù)。國(guó)內(nèi)是以雙方各成交1手計(jì)算為2手成交，所以大家可以看到尾數(shù)都是雙數(shù)位。

4、昨結(jié)：指昨天的結(jié)算價(jià)。（不同于昨天的收盤(pán)價(jià)）結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。如果該合約為新上市合約，則當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：合約結(jié)算價(jià)＝該合約掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)＋基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)－基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)。

5、委比：是指用以衡量一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo),其計(jì)算公式為：委比＝〖（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)-委賣(mài)手?jǐn)?shù)）÷（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù)）〗×100%

空換：原有空頭買(mǎi)入平倉(cāng)，新多頭賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量不變。

多換：原有多頭賣(mài)出平倉(cāng)，新多頭買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量不變。

多平：多頭賣(mài)出平倉(cāng)

空平：空頭買(mǎi)入平倉(cāng)

雙平：原有多頭賣(mài)出平倉(cāng)，原有空頭買(mǎi)入平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

空開(kāi)：空頭賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)。

多開(kāi)：多頭買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)。

雙開(kāi)：多頭和空頭同時(shí)開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量增加。

第三篇：術(shù)語(yǔ)

IPO

全稱(chēng)Initial public offerings(首次公開(kāi)募股），是指某公司（股份有限公司或有限責(zé)任公司）首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。有限責(zé)任公司IPO后會(huì)成為股份有限公司。

首次公開(kāi)招股是指一家私人企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券會(huì)出具的招股書(shū)或登記聲明中約定的條款通過(guò)經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷(xiāo)售。一般來(lái)說(shuō)，一旦首次公開(kāi)上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。

量化寬松

量化寬松是一貨幣政策，由中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作以提高貨幣供應(yīng)，可視之為“無(wú)中生有”創(chuàng)造出指定金額的貨幣，也被簡(jiǎn)化地形容為間接增印鈔票。其操作是中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作購(gòu)入證券等，使銀行在央行開(kāi)設(shè)的結(jié)算戶(hù)口內(nèi)的資金增加，為銀行體系注入新的流通性。

“量化寬松”中的“量化”指將會(huì)創(chuàng)造指定金額的貨幣，而“寬松”則指減低銀行的資金壓力。[2]中央銀行利用憑空創(chuàng)造出來(lái)的錢(qián)在公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)政府債券、借錢(qián)給接受存款機(jī)構(gòu)、從銀行購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)等。這些都有助降低政府債券的收益率和降低銀行同業(yè)隔夜利率，銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產(chǎn)，央行期望銀行會(huì)因此較愿意提供貸款以賺取回報(bào)，以紓緩市場(chǎng)的資金壓力。

當(dāng)銀根已經(jīng)松動(dòng)，或購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)將隨著通脹而貶值（如國(guó)庫(kù)債券）時(shí)，量化寬松會(huì)使貨幣傾向貶值。由于量化寬松有可能增加貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，政府通常在經(jīng)歷通縮時(shí)推出量化寬松的措施。而持續(xù)的量化寬松則會(huì)增加通脹的風(fēng)險(xiǎn)。

什么是ST股票/*ST票？

滬深證券交易所在1998年4月22日宣布，根據(jù)1998年實(shí)施的股票上市規(guī)則，將對(duì)財(cái)務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理。

ST股是指境內(nèi)上市公司連續(xù)二年虧損，被進(jìn)行特別處理的股票。*ST股是指境內(nèi)上市公司連續(xù)三年虧損的股票。

由于 “特別處理”的英文是Special treatment（縮寫(xiě)是“ST”），因此這些股票就簡(jiǎn)稱(chēng)為ST股。

財(cái)務(wù)狀況異常指:

1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示股東權(quán)益為負(fù)值；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值

2、最近一個(gè)會(huì)計(jì)的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本,即每股凈資產(chǎn)低于股票面值；

3、注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一個(gè)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

4、最近一個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊(cè)會(huì)計(jì)師、有關(guān)部門(mén)不予確認(rèn)的部分,低于注冊(cè)資本；

5、最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)上利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整,導(dǎo)致連續(xù)一個(gè)會(huì)計(jì)虧損；

6、經(jīng)交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的。

其他異常狀況指:

1、由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致上市公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施遭受損失,公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本中止,在三個(gè)月以?xún)?nèi)不能恢復(fù)的；

2、公司涉及負(fù)有賠償責(zé)任的訴訟或仲裁案件,按照法院或仲裁機(jī)構(gòu)的法律文書(shū),賠償金額累計(jì)超過(guò)上市公司最近經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的50%的；

3、公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié),影響上市公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的；

4、公司出現(xiàn)其他異常情況,董事會(huì)認(rèn)為有必要對(duì)股票交易實(shí)行特別處理的；

5、人民法院受理公司破產(chǎn)案件,可能依法宣告上市公司破產(chǎn)的；

6、公司董事會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)會(huì)議并形成董事會(huì)決議的；

7、公司的主要債務(wù)人被法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序,而公司相應(yīng)債權(quán)未能計(jì)提足額壞賬準(zhǔn)備,公司面臨重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的；

8、中國(guó)證監(jiān)會(huì)或交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：

（1）股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5％；

（2）股票名稱(chēng)改為原股票名前加“ST”，例如“ST銀廣夏（000557）”；（3）上市公司的中期報(bào)告必須審計(jì)。股票中 SST、*ST *ST---公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警。ST----公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)二年虧損，特別處理。

S*ST--公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)三年虧損，退市預(yù)警 還沒(méi)有完成股改。SST---公司經(jīng)營(yíng)連續(xù)二年虧損，特別處理 還沒(méi)有完成股改。S----還沒(méi)有完成股改

*ST類(lèi)股票想要摘掉*ST帽子必須全部符合如下條件：

1、并非連續(xù)兩年年報(bào)虧損（包括對(duì)以前年報(bào)進(jìn)行的追溯調(diào)整），從現(xiàn)有ST的情況看，2006年年報(bào)必須盈利；

2、最近一個(gè)會(huì)計(jì)的股東權(quán)益為正值，即每股凈資產(chǎn)為正值，新規(guī)定不再要求每股凈資產(chǎn)必須超過(guò)1元；

3、最新年報(bào)表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)營(yíng)，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為正值，因此不能只看每股收益數(shù)據(jù)，還要看扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益；

4、最近一個(gè)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告沒(méi)有被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

5、沒(méi)有重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)和虛假陳述，未在證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改期限內(nèi)；

6、沒(méi)有重大事件導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受?chē)?yán)重影響的情況、主要銀行賬號(hào)未被凍結(jié)、沒(méi)有被解散或破產(chǎn)等交易所認(rèn)定的情形。

若想一步到位摘掉*ST帽子，恢復(fù)10%的漲跌交易制度，在硬指標(biāo)上必須是年報(bào)的每股收益、扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益以及每股凈資產(chǎn)三項(xiàng)指標(biāo)同時(shí)為正值，才有提出摘帽的資格，交易所有權(quán)根據(jù)各家公司的具體情況來(lái)決定是否批準(zhǔn)。

QFII

（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱(chēng)，QFII機(jī)制是指外國(guó)專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度。QDII

是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的英文首個(gè)字母縮寫(xiě)。是指在人民幣資本項(xiàng)下不可兌換、資本市場(chǎng)未開(kāi)放條件下，在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，有控制地,允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。

市盈率

指在一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，股票的價(jià)格和每股收益的比例。

市凈率

指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。

市凈率多少合適?這就要看什么市場(chǎng)了.牛市可以放寬.熊市會(huì)降低.目前香港,美國(guó)等成熟市場(chǎng)的銀行股的市凈率在2-3倍.而我們的民生銀行是6.5倍,招商是5倍.因?yàn)槲覀兪桥Ｊ?所以銀行股超過(guò)5倍也不能簡(jiǎn)單就說(shuō)它是泡末.比如工商銀行06年上市時(shí)凈資產(chǎn)是0.9,現(xiàn)在是1.45,當(dāng)然這里面有沒(méi)有做假帳就不說(shuō)了.說(shuō)明牛市里股票的成長(zhǎng)性很高..上市公司的贏利增長(zhǎng)很快,否則就不會(huì)構(gòu)成牛市了..象中信證券,市凈率超過(guò)10倍,但依然在今年的下半年還會(huì)上漲.凈資產(chǎn)收益率

又稱(chēng)股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤(rùn)除以?xún)糍Y產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。

私募 按投資標(biāo)的分有私募證券基金、私募股權(quán)投資基金（PE）、私募風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC）。目前國(guó)內(nèi)典型的私募證券基金有武當(dāng)資產(chǎn)、廣東新價(jià)值、赤子之心、尚雅投資、星石投資等，典型的PE有KKR基金、凱雷基金、紅衫資本、鼎輝投資，典型的VC有李開(kāi)復(fù)的創(chuàng)新工場(chǎng)，軟銀賽富、聯(lián)想投資、IDG等。

陽(yáng)光私募

專(zhuān)指私募證券投資基金這一塊，因?yàn)樗槐粐?guó)家法律認(rèn)同，即武當(dāng)資產(chǎn)、新價(jià)值、尚雅都是“灰色”系公司，而KKR、紅衫資本或IDG都是有牌照的，能夠按注冊(cè)范圍做股權(quán)投資或風(fēng)險(xiǎn)投資。

那武當(dāng)資產(chǎn)、星石等私募證券基金如何規(guī)避法律，披上合法的外衣呢？答案是借道信托公司，使自己“陽(yáng)光化”。它們從信托公司那兒買(mǎi)一個(gè)證券投資信托計(jì)劃賬戶(hù)，表面上資產(chǎn)管理人是信托公司，而實(shí)際操作人是私募，投資者的錢(qián)是存放在信托公司證券投資信托計(jì)劃的一個(gè)指定賬戶(hù)，與私募資產(chǎn)隔離；定期公開(kāi)基金凈值收益，操作具有規(guī)范性、合法性，所以我們常常見(jiàn)到深國(guó)投（星石）、中融（赤子之心）這樣的信托計(jì)劃。通過(guò)信托公司渠道，私募的投資計(jì)劃、預(yù)期收益率、資金存放都陽(yáng)光化了，這樣的私募即叫做陽(yáng)光私募。仍然是傳統(tǒng)模式的，向熟人募集，資金存放于私募賬戶(hù)，這樣的私募即是不陽(yáng)光的私募，是非法的。

第四篇：2015年海南省期貨從業(yè)《行情及基本術(shù)語(yǔ)》匯總考試試卷

2015年海南省期貨從業(yè)《行情及基本術(shù)語(yǔ)》匯總考試試卷

一、單項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、下列股價(jià)指數(shù)中，來(lái)自于美國(guó)股市的有__。A．納斯達(dá)克指數(shù) B．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) C．道·瓊斯工業(yè)指數(shù) D．恒生指數(shù)

2、期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是（）。A．期貨交易所? B．其他套期保值者? C．期貨投機(jī)者? D．期貨結(jié)算部門(mén)

3、期貨從業(yè)人員（）參與期貨交易。A．不能以個(gè)人名義 B．可以以親屬名義 C．可以以自己名義 D．可以以客戶(hù)名義

4、下列關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)的說(shuō)法，不正確的是__。A．矩形又稱(chēng)箱形

B．在持續(xù)形態(tài)的三角形整理中，與之伴隨的交易量應(yīng)該逐漸下降 C．上升三角形有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，空方比多方更為積極

D．下降三角形有更強(qiáng)烈的下降意識(shí)，賣(mài)方比買(mǎi)方更為積極主動(dòng)

5、隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，套期保值者已將套期保值活動(dòng)視為_(kāi)_。A．風(fēng)險(xiǎn)管理工具 B．融資管理工具 C．套利工具 D．營(yíng)銷(xiāo)渠道

6、期貨公司__，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，做出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。A．變更股權(quán) B．變更注冊(cè)資本

C．單個(gè)股東擬持有期貨公司100%股權(quán)的

D．有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東擬持有期貨公司100%股權(quán)的

7、道氏理論的市場(chǎng)波動(dòng)趨勢(shì)不包括__。A．長(zhǎng)期趨勢(shì) B．短暫趨勢(shì) C．主要趨勢(shì) D．次要趨勢(shì)

8、若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣(mài)方，則稱(chēng)之為。A：買(mǎi)方叫價(jià)交易 B：賣(mài)方叫價(jià)交易 C：贏利方叫價(jià)交易 D：虧損方叫價(jià)交易

9、證券公司為期貨公司介紹客戶(hù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得__。A．作獲利保證 B．共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) C．虛假宣傳 D．誤導(dǎo)客戶(hù)

10、某投機(jī)者以2.85美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到2.68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買(mǎi)入1手該合約。則當(dāng)價(jià)格變?yōu)開(kāi)_美元/蒲式耳時(shí)，該投資者將頭寸平倉(cāng)能夠獲利。A．2.70 B．2.73 C．2.76 D．2.77

11、關(guān)于賣(mài)出看漲期權(quán)的說(shuō)法不正確的有__。A．一般運(yùn)用于看后市上漲或已見(jiàn)底的情況 B．平倉(cāng)收益=權(quán)利金賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià)

C．期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉(cāng)買(mǎi)入價(jià)格-權(quán)利金 D．期權(quán)賣(mài)方必須交付一筆保證金

12、在美國(guó)期貨市場(chǎng)中，關(guān)于期貨傭金商(FCM)說(shuō)法正確的有__。A．不可以獨(dú)立開(kāi)發(fā)客戶(hù) B．可以向客戶(hù)收取保證金 C．保存賬薄和交易記錄

D．必須維持最低凈資本要求

13、由歐洲金融師協(xié)會(huì)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)于2000年6月在英國(guó)注冊(cè)成立

A：國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì) B：特許金融分析師協(xié)會(huì) C：亞洲分析師協(xié)會(huì) D：歐洲分析師協(xié)會(huì)

14、期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守保密原則，具體內(nèi)容包括（）。A．保守國(guó)家秘密

B．保守所在期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)秘密 C．保守投資者的商業(yè)秘密 D．保守投資者的個(gè)人隱私

15、張某是甲期貨公司的客戶(hù)。甲期貨公司因風(fēng)險(xiǎn)控制不力致使保證金出現(xiàn)缺口，申請(qǐng)使用期貨投資者保障基金。張某保證金損失15萬(wàn)元。張某可能得到期貨投資者保障基金補(bǔ)償?shù)淖畲蠼痤~為_(kāi)_萬(wàn)元。A．15 B．14．5 C．14 D．10

16、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國(guó)債，所代表的年實(shí)際收益率為_(kāi)_%。

17、期貨從業(yè)人員為了個(gè)人或投資者的不當(dāng)利益而嚴(yán)重?fù)p害國(guó)家利益、所在期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益，情節(jié)嚴(yán)重的，由協(xié)會(huì)撤銷(xiāo)其期貨從業(yè)人員資格并在（）拒絕受理從業(yè)人員資格申請(qǐng)。A．6個(gè)月 B．1年 C．2年

D．3年或永久

18、下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的關(guān)系，說(shuō)法正確的有（）。A．期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)

B．沒(méi)有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避 C．在期貨市場(chǎng)上，商流和物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的 D．期貨交易的目的一般是為了獲得實(shí)物商品

19、如果期貨價(jià)格原來(lái)的趨勢(shì)是向上的，當(dāng)遇到如下圖中的情形時(shí)，今后價(jià)格的趨勢(shì)____ A：向上突破 B：向下突破 C：很難判斷 D：保持原趨勢(shì)

20、期權(quán)交易的用途是__。A．減少交易費(fèi)用 B．創(chuàng)造價(jià)值 C．套期保值 D．投資

21、關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有__。A．交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費(fèi)收入30%的比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 B．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)

C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行

D．當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到交易所注冊(cè)資本10倍時(shí)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可不再提取

22、會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議表決事項(xiàng)作成會(huì)議記錄，由出席會(huì)議的__在會(huì)議記錄上簽名。A．理事

B．理事和工作人員 C．理事和記錄員 D．投贊成票的理事

23、期貨公司申請(qǐng)金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本不低于人民幣（）元。A．3000萬(wàn) B．5000萬(wàn) C．8000萬(wàn) D．1億

24、下列關(guān)于我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，正確的有（）。A．均為期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu) B．由多家期貨交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司 C．均為附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算結(jié)構(gòu) D．中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度

25、下列關(guān)于利率期貨交割方式的說(shuō)法，正確的有__。A．CME的3個(gè)月期國(guó)債期貨合約目前采用實(shí)物交割方式

B．CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約要進(jìn)行實(shí)物交割實(shí)際是不可能的

C．所有到期而未平倉(cāng)的CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約按照最后結(jié)算交割指數(shù)平倉(cāng)

D．CBOT的10年期國(guó)債期貨合約目前采用實(shí)物交割方式

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、期貨公司申請(qǐng)金融期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格的，應(yīng)當(dāng)具備的條件有__。A．取得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格 B．注冊(cè)資本不低于5000萬(wàn)元

C．結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人必須具有擔(dān)任期貨公司交易、結(jié)算或者風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)人1年以上經(jīng)歷

D．公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中至少3人的期貨或證券從業(yè)時(shí)間在5年以上

2、下列關(guān)于期貨公司客戶(hù)保證金存放的表述，錯(cuò)誤的有__。

A．期貨公司存管的客戶(hù)保證金只能全額存放在期貨保證金賬戶(hù)內(nèi)

B．期貨公司存管的客戶(hù)保證金應(yīng)當(dāng)全額存放在期貨交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)內(nèi) C．期貨保證金賬戶(hù)和期貨交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)之外不得存放客戶(hù)保證金 D．期貨公司存管的客戶(hù)保證金主要部分應(yīng)當(dāng)存放在期貨保證金賬戶(hù)內(nèi)

3、期貨市場(chǎng)對(duì)某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在__。

A．該生產(chǎn)者在期貨市場(chǎng)上開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，以鎖定大豆的生產(chǎn)成本 B．該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價(jià)格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積 C．該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場(chǎng)需求量大，決定今年擴(kuò)大生產(chǎn) D．為達(dá)到更高的交割品級(jí)，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量

4、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定期貨公司持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則，對(duì)期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)的（）等方面提出要求。A．經(jīng)營(yíng)條件 B．風(fēng)險(xiǎn)管理 C．保證金存管

D．內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)交易

5、下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說(shuō)法，不正確的有（）。

A．買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的 B．買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

C．賣(mài)出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的 D．賣(mài)出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的

6、下列關(guān)于期貨合約的說(shuō)法，不正確的是__。A．期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的 B．期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

C．期貨合約除價(jià)格外的條款需由交易雙方進(jìn)行協(xié)商

D．期貨合約規(guī)定了在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物

7、下列關(guān)子期貨市場(chǎng)上利用套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有__。A．一般情況下，同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同 B．隨著期貨合約到期日的來(lái)臨，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)趨同性 C．投機(jī)者、套利者的參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件

D．在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，同一種商品在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約

8、在技術(shù)分析中，____的分析僅適用于期貨市場(chǎng)。A：價(jià)格 B：交易量 C：持倉(cāng)量 D：心理因素

9、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)假說(shuō)從____的角度來(lái)分析期貨理論價(jià)格。A：現(xiàn)貨商 B：套保者 C：套利者 D：投機(jī)者

10、對(duì)股指期貨投資者的適當(dāng)性綜合評(píng)估的評(píng)估結(jié)果中，分值上限為15分的有__。

A．基本情況 B．相關(guān)投資經(jīng)歷 C．財(cái)務(wù)狀況 D．誠(chéng)信狀況

11、期貨從業(yè)人員的下述做法中，不符合股指期貨投資者適當(dāng)性制度要求的是__。A．向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險(xiǎn)

B．要求投資者簽署(股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示)C．與投資者共同完成股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試，以使其滿(mǎn)足適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)要求 D．審慎評(píng)估投資者的誠(chéng)信狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

12、題干：期貨交易中套期保值的作用是__。A．消除風(fēng)險(xiǎn) B． 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) C．發(fā)現(xiàn)價(jià)格 D．交割實(shí)物

13、如果交易者按照基本面分析作出判斷，認(rèn)為現(xiàn)在的期價(jià)偏高，比較合理的做法是

A：立即入市做空

B：參考一下季節(jié)特征，如果正處于季節(jié)性上漲階段，或許應(yīng)該觀望，等待一個(gè)更好的時(shí)機(jī)

C：參考一下季節(jié)特征，如果正處于季節(jié)性下跌階段，或許應(yīng)該立即入市做空 D：立即入市做多

14、下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有__。A．道瓊斯平均系列指數(shù) B．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) C．香港恒生指數(shù)

D．英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

15、某投機(jī)者以20美分/蒲式耳的權(quán)利金買(mǎi)入小麥美式看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1 200美分/蒲式耳。之后期貨價(jià)格上升至1 240美分/蒲式耳。則權(quán)利金上升至60美分/蒲式耳。則該投機(jī)者可以__。

A．要求履約，即按1 240美分/蒲式耳賣(mài)出期貨 B．賣(mài)出期權(quán)對(duì)沖平倉(cāng)

C．要求履約，即按1 200美分/蒲式耳買(mǎi)入期貨 D．要求履約，即按1 240美分/蒲式耳買(mǎi)入期貨

16、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合（）條件。A．申請(qǐng)日前3個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) B．已按規(guī)定建立客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度 C．具有滿(mǎn)足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)

D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件

17、根據(jù)基金投資策略和投資對(duì)象的不同，可以將其大體劃分為_(kāi)_。A．共同基金 B．對(duì)沖基金

C．期貨投資基金 D．私募基金

18、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行的職責(zé)有（）。A．頒布期貨法律法規(guī)與行業(yè)自律性規(guī)則 B．負(fù)責(zé)期貨從業(yè)人員資格的認(rèn)定 C．調(diào)解會(huì)員之間的糾紛

D．組織期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)

19、甲期貨公司擅自以客戶(hù)乙的名義進(jìn)行交易，下列說(shuō)法正確的是（）。A．該交易結(jié)果對(duì)乙不發(fā)生效力

B．如果乙對(duì)交易結(jié)果予以追認(rèn)，則乙應(yīng)承擔(dān)因該交易所造成的損失 C．該交易無(wú)效

D．如果乙對(duì)交易結(jié)果不予追認(rèn)，則所造成的損失由甲承擔(dān) 20、套期保值能夠有效規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理包括__。A．現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)通常相同 B．現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)通常相反 C．期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相同，期限互配

D．隨著期貨合約到期日來(lái)臨，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格呈現(xiàn)趨同性

21、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的期貨從業(yè)人員不得有下列（）行為。

A．利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)客戶(hù)的信息 B．代理客戶(hù)從事期貨交易

C．不得挪用客戶(hù)的期貨保證金或者其他資產(chǎn) D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

22、證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議，下列各項(xiàng)屬于委托協(xié)議內(nèi)容的是（）。A．客戶(hù)投訴的接待處理方式 B．違約責(zé)任

C．介紹業(yè)務(wù)的范圍

D．執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施

23、下列情況中，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市的有__。A．交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌 B．交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升 C．交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少 D．交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加

24、董事會(huì)秘書(shū)行使下列__職責(zé)。

A．期貨交易所股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備 B．文件保管

C．期貨交易所股東資料的管理 D．組織協(xié)調(diào)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的工作

25、有（）情形的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定期貨經(jīng)紀(jì)合同無(wú)效。

A．沒(méi)有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格而從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的 B．不具備從事期貨交易主體資格的客戶(hù)從事期貨交易的 C．違反法律、法規(guī)禁止性規(guī)定的

D．經(jīng)過(guò)反復(fù)向客戶(hù)宣傳而簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同

第五篇：承兌匯票術(shù)語(yǔ)

承兌匯票術(shù)語(yǔ)

BP：萬(wàn)分之一 光票

主要是指票據(jù)上除了出票人與收款人沒(méi)有第三方企業(yè)背書(shū)，或者指無(wú)稅票無(wú)跟單合同的票。

背書(shū)

收款企業(yè)可再把票轉(zhuǎn)讓給別的企業(yè)，即，背書(shū)（轉(zhuǎn)讓?zhuān)?；其中，背?shū)簡(jiǎn)單理解即，只要在后面蓋有符合要求的公章。背書(shū)可以背很多次，十次以上是可能。票實(shí)際在企業(yè)間流通才產(chǎn)生價(jià)值。

轉(zhuǎn)讓背書(shū)

是指持票人以轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)利為目的而為的背書(shū)。

非轉(zhuǎn)讓背書(shū)

是指持票人非以轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)利為目的，而是以授予他人一定的匯票權(quán)利為目的而為的背書(shū)。如委托收款的背書(shū)。

完全背書(shū)

是指背書(shū)人在匯票背面或粘單上記載背書(shū)的意思、被背書(shū)人的名稱(chēng)并簽章的背書(shū)。

空白背書(shū)

是指背書(shū)人不記載被背書(shū)人的名稱(chēng)，僅僅由自己簽章的背書(shū)。

回頭背書(shū)

A開(kāi)出的匯票給了B，B將匯票由給了C，C背書(shū)給A，A又背書(shū)給D即為回頭背書(shū)，銀行通常不接受回頭背書(shū)的貼現(xiàn)。

小回頭背書(shū)

A開(kāi)出的匯票給了B，B將匯票給了C，C給了D，D又背書(shū)給B即為小回頭背書(shū)。

大回頭背書(shū)

A開(kāi)出的匯票給了B，B將匯票給了C，C給了D，D又背書(shū)給A即為大回頭背書(shū)。

斷頭背書(shū)

在票據(jù)流通中，能見(jiàn)到的是背書(shū)中ABCD連續(xù)背書(shū)的，但出現(xiàn)了一種如A讓與B，C讓與D，即缺了B讓與C的環(huán)節(jié)，缺乏了B與C之間的背書(shū)，稱(chēng)之為斷頭背書(shū)。斷頭背書(shū)是背書(shū)不連續(xù)的現(xiàn)象，一般被認(rèn)為只是影響持票人權(quán)利和債務(wù)人的完責(zé)問(wèn)題。我國(guó)《票據(jù)法》第三十一條規(guī)定：持票人以背書(shū)的連續(xù)，證明其匯票權(quán)利；非經(jīng)背書(shū)轉(zhuǎn)讓而以其他合法方式取得匯票的，依法舉證，證明其匯票權(quán)利。因此須提供其合法方式取得的證明，仍能證明票據(jù)是有效的。

背飛

背飛是指電票在背出去后，票沒(méi)了，款也沒(méi)收到。

打飛

匯票持有人將票交給第三方企業(yè)或其他渠道等,三方企業(yè)或其他渠道在銀行承兌匯票背面加蓋自己公司的背書(shū)章,然后拿去做民間流通或到銀行，民間中介公司做貼現(xiàn)程序。有些銀行或中介公司風(fēng)險(xiǎn)把控度不夠高,資料不齊全把貼現(xiàn)款打給第三方企業(yè)而不是匯票持有人的賬戶(hù),這樣的情況即為“打飛”。買(mǎi)斷：不查詢(xún)買(mǎi)斷，見(jiàn)票打款；查詢(xún)買(mǎi)斷，回復(fù)后打款。

票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種(貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn))貼現(xiàn)（直貼）:指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是銀行向持票人融通資金的一種方式。其中，貼現(xiàn)分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。轉(zhuǎn)貼現(xiàn):指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)又分為票據(jù)買(mǎi)斷和票據(jù)回購(gòu)。

再貼現(xiàn):指中央銀行通過(guò)買(mǎi)進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。

走利率

走利率是相對(duì)于買(mǎi)斷（見(jiàn)票就直接打款）的一種形式，就是中介充當(dāng)銀行的“業(yè)務(wù)員”，不做票據(jù)買(mǎi)賣(mài)，而是介紹客戶(hù)把票據(jù)交給銀行進(jìn)行直貼，從中賺取返點(diǎn)。走利率的形式下，又有“帶票”和“帶行”兩種形式。

帶行貼現(xiàn)/帶票貼現(xiàn)

這二個(gè)差不多，就一個(gè)意思，今天收了你的票，明天給你錢(qián)，有時(shí)候也可以是今天收掃描件，第二天見(jiàn)票給錢(qián)；一般是把光票配上合同和稅票到銀行貼出來(lái)。有些單位總是有多余的增值稅票，大多數(shù)銀行都需要附上合同和稅票才能貼。但票一般來(lái)說(shuō)就是錢(qián)，銀行也有能直接貼光票的銀行貼現(xiàn)，有個(gè)優(yōu)惠政策。

貼現(xiàn)利率計(jì)算

月息0.55% ：銀行計(jì)算貼現(xiàn)= 票面*0.55%*6*到期天數(shù)/180 六個(gè)月票就是票面扣掉0.55%*6個(gè)月；見(jiàn)票打錢(qián)的在民間貼比較多；如果帶行貼，價(jià)格就比這0.55%要便宜一點(diǎn)。

10萬(wàn)扣款

平常按買(mǎi)斷（見(jiàn)票打錢(qián)）的說(shuō)法就是3200，就是收張10萬(wàn)的票，扣掉3200元。

月利息與扣款換算

月利息0.55%*6 =3.3%，按買(mǎi)斷來(lái)說(shuō)就是3300，其中，5.5表示為收票出票的月息0.55%；其中，3300表示為按六個(gè)月的總算貼息。超期票 到手后到期時(shí)間超過(guò)180天的票，超期一般不超過(guò)兩個(gè)月。

企業(yè)自貼票

銀行承兌匯票貼現(xiàn)從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)珍藏寶典，申請(qǐng)貼現(xiàn)企業(yè)需在貼現(xiàn)行提供開(kāi)戶(hù)手續(xù)，購(gòu)銷(xiāo)合同發(fā)票等，當(dāng)天出款，利率偏高。（主要作用企業(yè)自己直接拿到銀行去貼現(xiàn)）

帶票直貼

持票企業(yè)只需要提供一張真實(shí)有效的承兌匯票，利率優(yōu)勢(shì)，無(wú)需其他任何手續(xù)資料。

比如今天下午5點(diǎn)前，給合作伙伴發(fā)票面做查詢(xún)，不管距離多遠(yuǎn)，只需要第二天票進(jìn)銀行，中午出款或者次日出款。（主要作用于不急著要現(xiàn)金，但不想花太多利息的銀行承兌匯票）

當(dāng)天出款

提前先發(fā)票面，票進(jìn)銀行，票不離手，不離視線(xiàn)，貼票公司做手續(xù)，全程銀行柜臺(tái)及銀行攝像頭下操作，當(dāng)天一定出款。（主要作用于急著要現(xiàn)金，但又不想花太多利息的銀行承兌匯票）

查復(fù)打款

查詢(xún)回復(fù)后打款，回復(fù)即打，半個(gè)小時(shí)左右出款，不做手續(xù)，票不離手，占用直貼行資金，利率略高于前種方式。（主要作用于不是買(mǎi)票方與賣(mài)票方一起在銀行看著銀票在銀行柜臺(tái)開(kāi)出來(lái)，已經(jīng)在個(gè)人或企業(yè)逗留的銀行承兌匯票。）

見(jiàn)票買(mǎi)斷

銀行或企業(yè)現(xiàn)金買(mǎi)斷，根據(jù)票的情況查詢(xún)或不查詢(xún)，票不離手，款到交票，價(jià)格與查詢(xún)回復(fù)出款基本持平或略高，急用錢(qián)謹(jǐn)慎客戶(hù)選擇。（主要作用于買(mǎi)票方與賣(mài)票方一起在銀行看著銀票在銀行柜臺(tái)開(kāi)出來(lái)，沒(méi)有在任何個(gè)人或企業(yè)逗留的銀行承兌匯票。）打三方

除了款打票面出票人（企業(yè)）與收款人（企業(yè)），以外其它所有收款公司的行為都是打三方，不管有沒(méi)有在票據(jù)上面背書(shū)。

款打私賬

一些小票，幾十萬(wàn)，上百萬(wàn)的票，熟客交易，知道對(duì)方不是盜貼（偷了票來(lái)貼），有時(shí)候直接打款給私人了（這個(gè)人名在票上根本沒(méi)有體現(xiàn)的）；這種做法有個(gè)危害：比如我拿了公家的票去貼了，自己拿了錢(qián)，然后馬上去掛失（票丟了），市面上出過(guò)的事情。

承兌匯票代打保證金

企業(yè)發(fā)過(guò)來(lái)銀行承兌匯票授信批復(fù)，企業(yè)六證一卡，我方在約定當(dāng)日上午和企業(yè)一起把保證金打入銀行，下午銀行出承兌匯票，我方下午帶走保證金等額承兌匯票及費(fèi)用。交易結(jié)束！

實(shí)（電）查打款

持票方發(fā)來(lái)掃描件，我方在約定時(shí)間來(lái)持票方所在地，在當(dāng)?shù)劂y行實(shí)查驗(yàn)證票據(jù)真實(shí)性，就打款給票面收款人或是票面付款人！款到后，帶走票?。ń灰自谝恍r(shí)左右）

帶票

持票方跟隨我方到指定公司（或銀行）交票，驗(yàn)證票無(wú)誤，款直接打入指定賬戶(hù)。交易結(jié)束。

帶票、直貼、查打、買(mǎi)斷的區(qū)別：

帶票是第一天把票給票販，第二天再給你打款；直貼是上午拿票，下午打款； 查打是在銀行發(fā)完查詢(xún)?cè)俳o你打款；買(mǎi)斷是見(jiàn)票就直接打款。

區(qū)別是，前兩個(gè)票要離手，風(fēng)險(xiǎn)較大，但是費(fèi)用少；后兩個(gè)票不離手，安全；但 是費(fèi)用稍高。查打要求較高單張要過(guò)500萬(wàn)且開(kāi)票日期不能太長(zhǎng)10天以?xún)?nèi)。

票據(jù)市場(chǎng)(票據(jù)市場(chǎng)按照運(yùn)作主體和功能的不同，分為一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、三級(jí)市場(chǎng)三個(gè)類(lèi)別。)一級(jí)市場(chǎng)

即票據(jù)的承兌市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))。在這個(gè)市場(chǎng)里，票據(jù)作為一種信用憑證誕生，實(shí)現(xiàn)融資的功能，票據(jù)的基本關(guān)系人因貿(mào)易交換給付對(duì)價(jià)關(guān)系或其他資金關(guān)系而使用。二級(jí)市場(chǎng)

即票據(jù)貼現(xiàn)(含轉(zhuǎn)貼現(xiàn))市場(chǎng)(流通市場(chǎng))。在這個(gè)市場(chǎng)需要實(shí)現(xiàn)票據(jù)的流動(dòng)、貨幣政策的傳導(dǎo)、市場(chǎng)信息的反饋等功能，是票據(jù)流通關(guān)系人、投資機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的場(chǎng)所。三級(jí)市場(chǎng)

即票據(jù)的再貼現(xiàn)市場(chǎng)。

足月票、不足月票

足月銀行承兌匯票：距離出票日一般不超過(guò)七天的銀行承兌匯票。附：根據(jù)貼現(xiàn)行要求，天數(shù)可以有變動(dòng)。但不會(huì)超過(guò)10至15天。

不足月銀行承兌匯票：距離出票日超過(guò)七天以上的銀行承兌匯票。

大票、小票（業(yè)內(nèi)俗稱(chēng)）

大票：?jiǎn)螐埰泵娼痤~超過(guò)300萬(wàn)的銀行承兌匯票。小票：?jiǎn)螐埰泵娼痤~小于300萬(wàn)的銀行承兌匯票。（PS:各地標(biāo)準(zhǔn)不同，300、500萬(wàn)劃分不等。）

敞口銀行承兌匯票、足額銀行承兌匯票

敞口銀行承兌匯票：保證金金額小于本次一次性開(kāi)立的匯票總額的銀行承兌匯票。足額銀行承兌匯票：保證金金額等于匯票總額而開(kāi)立的銀行承兌匯票。瑕疵票的判斷標(biāo)準(zhǔn) 1.微小瑕疵票據(jù)

(1)背書(shū)章和被背書(shū)章相符，但背書(shū)位置偏離，壓框或完全出背書(shū)欄框外。(2)背書(shū)公章和私章外框重疊。

(3)票據(jù)正面記載事項(xiàng)或背面被背書(shū)欄未使用黑色或藍(lán)色。(4)被背書(shū)書(shū)寫(xiě)不規(guī)范，辨認(rèn)字跡困難，但無(wú)明顯錯(cuò)字。(5)刻制的背書(shū)人名稱(chēng)印章加蓋時(shí)字樣顛倒。

(6)票據(jù)正面非必須記載事項(xiàng)存在瑕疵，且未得到承兌行認(rèn)可。(7)粘單使用不規(guī)范。

①未使用兩聯(lián)式粘單，“背書(shū)人簽章”字樣印制成“被背書(shū)人簽章”字樣或無(wú)“背書(shū)人簽章”字樣。

②粘單未按照標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格制作，造成騎縫章壓框。③沒(méi)印“粘單”字樣。④印刷“粘貼單”字樣。2.一般瑕疵票據(jù)

(1)票據(jù)紙張缺乏完整性，缺邊，缺角，但不影響票據(jù)正反面要素的驗(yàn)審。(2)背書(shū)章，被背書(shū)位置進(jìn)入相鄰欄內(nèi)超過(guò)1/4范圍。(3)背書(shū)印章或騎縫章色淺模糊

(4)粘單撕過(guò)重貼，但騎縫章與被背書(shū)連續(xù)且被背書(shū)無(wú)涂改現(xiàn)象。(5)同一欄中背書(shū)章重復(fù)加蓋或背書(shū)人名稱(chēng)重復(fù)書(shū)寫(xiě)。(6)背書(shū)日期不符合邏輯規(guī)則，前后不連續(xù)或存在涂改現(xiàn)象。(7)背書(shū)章與被背書(shū)不連續(xù)，票面已由原記載人在更改處簽章做更改，但未由相關(guān)責(zé)任人出具證明。(8)出具的承諾函不規(guī)范。

(9)粘單發(fā)生斷裂，使用玻璃膠重新粘貼，未由相關(guān)責(zé)任人出具證明。(10)票據(jù)記載事項(xiàng)為復(fù)寫(xiě)紙或機(jī)打非黑色或藍(lán)黑色，且未由相關(guān)責(zé)任人出具證明的。

(11)金融機(jī)構(gòu)背書(shū)無(wú)匯票專(zhuān)用章，且未由相關(guān)責(zé)任人出具證明的。3.重大瑕疵平票據(jù)

(1)票據(jù)有污跡造成正面要素或反面背書(shū)難以辨認(rèn)。(2)匯票票面有破損或撕裂。

(3)被背書(shū)添加或涂改，有錯(cuò)字，漏字，自造字現(xiàn)象。(4)背書(shū)或騎縫漏蓋公章或私章。(5)同一背書(shū)人連續(xù)重復(fù)轉(zhuǎn)讓背書(shū)。

(6)背書(shū)或騎縫章因疊章造成字跡難以辨認(rèn)，或背書(shū)蓋章存在模糊不清，缺損。(7)騎縫章加蓋未騎縫，且粘貼單上的第一記載人和前一手背書(shū)人都未出具書(shū)面承諾書(shū)。

(8)騎縫章與背書(shū)人簽章有重疊。

(9)背書(shū)用章不規(guī)范，或銀行未使用匯票專(zhuān)用章且責(zé)任人未出具承諾函。(10)第一手背書(shū)章與收款人名稱(chēng)不符或背書(shū)人與背書(shū)章不符。(11)被背書(shū)人名稱(chēng)簡(jiǎn)寫(xiě)。

(12)機(jī)打式票據(jù)因出票人或收款人名稱(chēng)過(guò)長(zhǎng)，由經(jīng)辦人手寫(xiě)補(bǔ)全，且承兌行未出具書(shū)面承諾函。(13)票據(jù)存在其他影響背書(shū)連續(xù)性的重大瑕疵問(wèn)題。4.不合格票據(jù)(1)偽假票據(jù)(2)無(wú)效票據(jù) ①票據(jù)要素缺失。

②出票人的簽章與出票人名稱(chēng)不一致。

③票據(jù)金額，日期，收款人名稱(chēng)書(shū)寫(xiě)不規(guī)范或有涂改現(xiàn)象。④票面記載到期日早于出票日。⑤大小寫(xiě)金額不一致。⑥付款期限長(zhǎng)于6個(gè)月。(3)權(quán)利障礙票據(jù)。

①票據(jù)正面或背書(shū)人簽章欄注明“不得轉(zhuǎn)讓”字樣的票據(jù)。②已做成“質(zhì)押背書(shū)”的票據(jù)。③已被人民法院公式催告的票據(jù)。④票據(jù)正面加蓋承兌銀行結(jié)算專(zhuān)用章。

⑤背書(shū)欄已記載“委托收款”字樣或加蓋過(guò)銀行的結(jié)算專(zhuān)用章。⑥非付款人承兌的商業(yè)承兌匯票。