第一篇：從雙邊貸款走向銀團(tuán)貸款——中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的巨大空間

從雙邊貸款走向銀團(tuán)貸款——中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的巨大空間

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，全球銀團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。2003年銀團(tuán)融資金額高達(dá)1.9萬(wàn)億美元。在金融創(chuàng)新推動(dòng)下，銀團(tuán)貸款不僅成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具有競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一，而且顯示出與全球資本市場(chǎng)強(qiáng)烈的融合趨勢(shì)，廣泛用于收購(gòu)兼并、資產(chǎn)證券化等投資銀行業(yè)務(wù)。中國(guó)工商銀行從2001年開(kāi)始率先在國(guó)內(nèi)金融界成立專門組織機(jī)構(gòu)開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。2003年，英國(guó)《新興市場(chǎng)》雜志按照牽頭銀團(tuán)貸款的額度，將工商銀行在新興市場(chǎng)上的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)列為第七位；同年工商銀行牽頭組織的南海石化44億美元銀團(tuán)貸款被《亞洲金融》評(píng)為年度最佳項(xiàng)目融資獎(jiǎng)。加入世貿(mào)組織后，中國(guó)銀行業(yè)需要按照國(guó)際慣例，建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，尤其需要對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行重新審視，構(gòu)架新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式和組織體系。因此，有必要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，把握銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，提出發(fā)展壯大中國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的戰(zhàn)略思路和工作思路，促進(jìn)中國(guó)的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)盡快與國(guó)際市場(chǎng)接軌。

一、國(guó)內(nèi)外銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r

銀團(tuán)貸款是國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的融資方式之一。根據(jù)資本數(shù)據(jù)公司（Capital Data）提供的數(shù)據(jù)，全球銀團(tuán)貸款融資額從1995年的1.4萬(wàn)億美元發(fā)展到2003年的1.9萬(wàn)億美元左右；按照地區(qū)劃分：美國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)占69％，歐洲約占22％，亞洲占5％，加拿大占4％；從借款人來(lái)看，78％的為非金融企業(yè)，20％為金融機(jī)構(gòu)，2％為政府部門；按照承銷量，2002年JP摩根、花旗集團(tuán)、美洲銀行、巴克萊銀行以及德意志銀行分列前五名。銀團(tuán)貸款在全球資本市場(chǎng)發(fā)行中一直占最大比例，根據(jù)湯姆森財(cái)務(wù)公司（Thomson Financial）統(tǒng)計(jì)，從1995年到2003年，銀團(tuán)貸款大大超過(guò)債券和股票融資。以2000年全球資本市場(chǎng)發(fā)行為例：銀團(tuán)貸款2.3萬(wàn)億美元，約為公開(kāi)市場(chǎng)債券（1.26萬(wàn)億美元）的1.8倍，公開(kāi)市場(chǎng)股票發(fā)行（7010億美元）的3.3倍。

美國(guó)是全球最重要的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)，銀團(tuán)貸款總發(fā)行額從1991年的2410億美元發(fā)展到2003年9796億美元，年增長(zhǎng)率超過(guò)10％。在美國(guó)的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)上，牽頭行領(lǐng)導(dǎo)地位突出，2003年JP摩根、美洲銀行、花旗集團(tuán)等排名前五名的牽頭行牽頭包銷額度共占當(dāng)年銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的70％。從行業(yè)分布看，銀團(tuán)貸款集中投向電信石化、交通城建等基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，其中：電信占24％，化工占10％，航空和公用設(shè)施占9％，制造業(yè)占9％，食品飲料、保健各占7％，其余占34％。銀團(tuán)貸款與資本市場(chǎng)結(jié)合緊密，主要用于結(jié)構(gòu)融資、債務(wù)重組、兼并收購(gòu)以及杠桿收購(gòu)（包括過(guò)橋貸款），其中：結(jié)構(gòu)融資占70％左右，與兼并收購(gòu)和杠桿收購(gòu)密切相關(guān)的銀團(tuán)貸款占30％左右。在經(jīng)濟(jì)周期上升期，銀團(tuán)貸款以新建的項(xiàng)目融資和結(jié)構(gòu)融資為主；在經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整期，銀團(tuán)貸款以收購(gòu)兼并融資為主。

從國(guó)際銀團(tuán)貸款的發(fā)展看，大致經(jīng)歷了三個(gè)大的發(fā)展階段：

第一階段，以支持基礎(chǔ)設(shè)施為主的項(xiàng)目融資階段（20世紀(jì)60年代－80年代中期）。早期的銀團(tuán)貸款是以發(fā)展中國(guó)家和歐洲國(guó)家的公路、電力、石化和通訊等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為代表的項(xiàng)目融資為主。1968年銀團(tuán)貸款創(chuàng)立，當(dāng)年銀團(tuán)貸款總額為20億美元；1973年銀團(tuán)貸款迎來(lái)了第一個(gè)高峰，達(dá)到195億美元；1981年銀團(tuán)貸款達(dá)1376億美元，占國(guó)際資本市場(chǎng)長(zhǎng)期貸款融資額的74％。從1982年到1986年，由于拉美國(guó)家債務(wù)危機(jī)、石油輸出國(guó)銀行存款大量減少、以及西方工業(yè)國(guó)家國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)資金需求量增加等原因，國(guó)際銀團(tuán)貸款銳減，1985年下降到189億美元，以基礎(chǔ)設(shè)施為代表的項(xiàng)目融資銀團(tuán)貸款進(jìn)入緩慢發(fā)展時(shí)期。

第二階段，以并購(gòu)杠桿交易推動(dòng)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)入第二個(gè)發(fā)展高潮（20世紀(jì)80年代中期－90年代末）。二十世紀(jì)80年代初期，由于一系列杠桿融資活動(dòng)的出現(xiàn)，美國(guó)國(guó)內(nèi)的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)異?；鸨?。1989年隨著科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨公司（Kohlberg Kravis Roberts，KKR）籌組的金額為250億美元的RJR納比斯克公司（RJR Nabisco）融資交易的完成，這類活動(dòng)達(dá)到了頂峰。二十世紀(jì)90年代中期，美國(guó)在杠桿融資領(lǐng)域快速增長(zhǎng)，特別是并購(gòu)融資成了90年代末期市場(chǎng)的主流。由于高倍杠桿融資的復(fù)蘇及高收益?zhèn)袌?chǎng)的重新開(kāi)放，美國(guó)的并購(gòu)融資活動(dòng)特別活躍。1999年，沃達(dá)豐和美國(guó)電報(bào)電話公司都發(fā)起了創(chuàng)紀(jì)錄的并購(gòu)交易，其融資額分別為300億歐元和300億美元。

第三階段，以資產(chǎn)證券化和貸款交易二級(jí)市場(chǎng)為主的金融創(chuàng)新促進(jìn)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合（20世紀(jì)90年代末至今）。二十世紀(jì)90年代末，銀行業(yè)的一個(gè)重大變化就是銀行希望更靈活地管理自己的貸款投資組合。這種對(duì)資金流動(dòng)性的需求導(dǎo)致了銀團(tuán)貸款二級(jí)交易市場(chǎng)的快速發(fā)展，美國(guó)、歐洲和亞洲分別成立了正式的機(jī)構(gòu)銀團(tuán)及貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)會(huì)（Loan Syndications and Trading Association，LSTA）、貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)（Loan Market Association，LMA）和亞太貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)（Asia Pacific Loan Market Association，APLMA），以提供操作程序和格式規(guī)范的貸款文本。貸款協(xié)議中都規(guī)定了可轉(zhuǎn)讓條款，其目的是要借款人同意貸款的轉(zhuǎn)讓從而使貸款銀行獲得更大的自由度。同時(shí)機(jī)構(gòu)投資者將銀團(tuán)貸款作為一種資產(chǎn)買進(jìn)并持有，增加了銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)的貸款交易。正常貸款交易量急劇上升，由1991年的近40億美元上升到了1999年的580億美元。機(jī)構(gòu)投資者引進(jìn)資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和隨行就市定價(jià)等技術(shù)，使銀團(tuán)貸款向透明度高、流動(dòng)性強(qiáng)和標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展。

根據(jù)貸款定價(jià)公司（Loan Pricing Corporation，LPC）的統(tǒng)計(jì)，2003年亞太區(qū)金融市場(chǎng)的銀團(tuán)貸款額為439億美元，其中香港銀團(tuán)貸款融資總額為199億美元。2003年，在亞洲銀團(tuán)貸款承銷排行榜上，排名前五名的分別為匯豐、渣打、花旗、中國(guó)銀行（香港）和中國(guó)工商銀行（亞洲）。中國(guó)工商銀行（亞洲）成為亞洲銀團(tuán)貸款市場(chǎng)成長(zhǎng)最快的銀行，其在亞洲銀團(tuán)貸款承銷排行榜的排名由1999年的第36名躍居2003年的第5名。

（二）國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款的發(fā)展?fàn)顩r

國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款（不包括香港、臺(tái)灣地區(qū)）起步于二十世紀(jì)八十年代初，中國(guó)銀行從1983年開(kāi)始辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)，最初采取中行擔(dān)保向海外借入銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)貸給國(guó)內(nèi)企業(yè)的形式，其中最具代表性的是“大亞灣核電站”項(xiàng)目。境內(nèi)銀團(tuán)貸款以外幣為主，人民幣銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)緩慢，據(jù)估算，目前銀團(tuán)貸款在每年銀行新增貸款中的占比不足1％。中國(guó)工商銀行第一筆本外幣銀團(tuán)貸款是1991年上海分行牽頭組織的上海東方明珠電視塔項(xiàng)目銀團(tuán)貸款。截至2003年底，中國(guó)工商銀行共牽頭和參與了南海石化、東深供水、上海BP、揚(yáng)子巴斯夫、上海通用汽車有限公司、中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)、中國(guó)移動(dòng)等476個(gè)銀團(tuán)貸款，共涉及銀團(tuán)貸款融資金額22726.61億元人民幣，其中工商銀行承貸金額1181.84億元人民幣，目前余額約328.56億元人民幣。

總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展還存在著一些急需解決的問(wèn)題：

一是銀團(tuán)貸款發(fā)展所需的市場(chǎng)環(huán)境尚未完全形成。目前國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款發(fā)展緩慢，關(guān)鍵在于理念的滯后和市場(chǎng)環(huán)境不成熟。銀團(tuán)貸款是國(guó)際金融市場(chǎng)普遍采用的一種貸款方式，市場(chǎng)化程度要求高，而我國(guó)金融市場(chǎng)中銀團(tuán)貸款仍屬一種新興貸款形式，相對(duì)于外資銀行和企業(yè)來(lái)講，中資銀行和國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)此種貸款形式的認(rèn)可程度不高。

二是銀行分散貸款風(fēng)險(xiǎn)的觀念不強(qiáng)。目前我國(guó)企業(yè)活動(dòng)鏈條的不確定性急劇增加，且現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)滯后，企業(yè)信用觀念淡薄，貸款風(fēng)險(xiǎn)加劇，盡管客戶普遍具有借款愿望，但能夠滿足銀行貸款條件的有效信貸需求相對(duì)不足，優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目少，銀行資金運(yùn)用渠道相對(duì)狹窄，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。因此，商業(yè)銀行一旦尋找到貸款機(jī)會(huì)，首先考慮自己能不能消化全部貸款需求，追求獨(dú)家承貸或高份額貸款，而不是通過(guò)銀團(tuán)方式分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三是銀團(tuán)貸款的制度建設(shè)滯后。1997年10月，人民銀行出臺(tái)了《銀團(tuán)貸款暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”），對(duì)銀團(tuán)貸款如何評(píng)審、銀團(tuán)貸款承銷方式、銀團(tuán)貸款成員行的利益分配等作了原則性規(guī)定。但暫行辦法的規(guī)定過(guò)于原則化，且要求“除利息外，銀團(tuán)貸款成員行不得向借款人收取其他任何費(fèi)用?！边@一規(guī)定使得牽頭行無(wú)法通過(guò)收費(fèi)來(lái)彌補(bǔ)組織銀團(tuán)所付出的成本及包銷貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也與國(guó)際銀行業(yè)的慣例和利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不一致，嚴(yán)重影響了銀行參與銀團(tuán)貸款的積極性。

二、發(fā)展中國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的重要意義

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行的信貸業(yè)務(wù)主要采用雙邊貸款方式，即銀行與借款人進(jìn)行單獨(dú)談判，銀行獨(dú)立進(jìn)行盡職調(diào)查、審批貸款，并簽訂一對(duì)一的借款合同。雙邊貸款的優(yōu)勢(shì)在于各銀行可以保持較強(qiáng)的獨(dú)立性和靈活性，進(jìn)行獨(dú)立評(píng)審與判斷。但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)信息披露制度不健全，多家銀行的雙邊貸款即成為多頭授信，使一些集團(tuán)性企業(yè)獲得的授信遠(yuǎn)超過(guò)其承債能力，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)。此外，借款人還利用各家銀行的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，迫使銀行簡(jiǎn)化必要的審批手續(xù)，壓低貸款利率，加長(zhǎng)還本付息期限，放松抵押擔(dān)保條件等，實(shí)際上增加了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。而借款人也必須分別與各家銀行反復(fù)談判，接受多次評(píng)估、審查，因而籌資時(shí)間長(zhǎng)、交易成本高。

銀團(tuán)貸款是指獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)的多家銀行或其他金融機(jī)構(gòu)組成銀團(tuán)，基于相同的貸款條件，采用同一貸款協(xié)議，向同一借款人提供的貸款或其它授信。與傳統(tǒng)的雙邊貸款相比，銀團(tuán)貸款具有以下特點(diǎn)：

1、基于相同的貸款條件，使用同一貸款協(xié)議。

2、牽頭行將借款人、擔(dān)保人提供的資料編輯形成信息備忘錄，供其他成員行決策參考，同時(shí)聘請(qǐng)律師對(duì)借款人、擔(dān)保人進(jìn)行盡職調(diào)查并出具法律意見(jiàn)書(shū)。在此基礎(chǔ)上，銀團(tuán)各成員行進(jìn)行獨(dú)立的判斷和評(píng)審，做出貸款決策。

3、貸款法律文件簽署后，由代理行統(tǒng)一負(fù)責(zé)合同的執(zhí)行和貸款管理。

4、各成員行按照銀團(tuán)協(xié)議約定的出資份額提供貸款資金，并按比例回收貸款本息。如果某成員行不按約定發(fā)放貸款，其他成員行不負(fù)有替其出資的責(zé)任。概括來(lái)講，發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)具有以下十個(gè)方面的重要意義：

1、有利于信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。多雙眼睛優(yōu)于一雙眼睛的判斷。從銀行的角度來(lái)看，多家銀行參與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要比一家效果好很多。在銀團(tuán)組建過(guò)程中，安排行要考慮所有參貸銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)，在貸款評(píng)審時(shí)更加謹(jǐn)慎、更加全面；參貸行一方面參考安排行的推介意見(jiàn)以及包銷額度，另一方面要在安排行、律師行提供的信息備忘錄和法律意見(jiàn)書(shū)基礎(chǔ)上進(jìn)行獨(dú)立審查，增強(qiáng)了整個(gè)銀團(tuán)識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、有利于信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散。一般來(lái)講，貸款集中度與貸款風(fēng)險(xiǎn)水平是相關(guān)的，貸款集中程度越高，貸款風(fēng)險(xiǎn)越大。為避免因信貸集中帶來(lái)“雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的風(fēng)險(xiǎn)，《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額比率不得超過(guò)10％?！卑腿麪枀f(xié)議對(duì)各商業(yè)銀行信貸集中也有明確的要求。目前在國(guó)外，通過(guò)銀團(tuán)貸款分銷、信貸資產(chǎn)證券化和信用衍生品不僅有效地分散信貸集中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且通過(guò)投資組合，可以有效地優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將各種不同風(fēng)險(xiǎn)收益配比的資產(chǎn)按照權(quán)重組合起來(lái)，規(guī)避由于市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，獲取不低于市場(chǎng)平均收益率的投資回報(bào)。

3、有利于避免銀行內(nèi)部的道德風(fēng)險(xiǎn)。雙邊貸款模式給銀行內(nèi)部員工的敗德行為提供了某種程度的便利，在資源分配關(guān)系中處于優(yōu)勢(shì)地位的個(gè)別銀行人員，更容易采用非法的手段，利用職務(wù)之便，提供人情貸款，影響信貸獨(dú)立決策，左右信貸評(píng)審。在金融犯罪案件中，內(nèi)外勾結(jié)類案件造成的損失最大。采用銀團(tuán)貸款，利用多家銀行參與，多邊審查，可以減少貸款決策中單家銀行和個(gè)別人獨(dú)斷的機(jī)會(huì)，降低銀行內(nèi)外勾結(jié)、內(nèi)外合謀、內(nèi)外牽連的可能性。這種內(nèi)嵌在業(yè)務(wù)流程中的多邊制衡、多邊監(jiān)督機(jī)制，可有效地約束信貸業(yè)務(wù)中銀行內(nèi)部員工的敗德行為。

4、有利于增加中間業(yè)務(wù)收入、轉(zhuǎn)變盈利模式。按照國(guó)際慣例，銀團(tuán)貸款一般可收取相當(dāng)于籌資額1－2％的銀團(tuán)安排費(fèi)，這對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是一筆不菲的中間業(yè)務(wù)收入。外資銀行對(duì)銀團(tuán)費(fèi)用給予高度重視，在牽頭組織中長(zhǎng)期銀團(tuán)貸款時(shí)，在充分考慮收益的時(shí)間價(jià)值和信貸流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，甚至采取以較低的貸款利率來(lái)?yè)Q取高水平的銀團(tuán)手續(xù)費(fèi)收入策略。在外資行牽頭的境內(nèi)銀團(tuán)貸款中，外資銀行賺走了沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)收入，國(guó)內(nèi)銀行往往以追求貸款占比與貸款規(guī)模為目標(biāo)，一般只獲得了以承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的低利率水平的利差收益。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行逐步認(rèn)識(shí)到銀團(tuán)手續(xù)費(fèi)收入的重要性，開(kāi)始轉(zhuǎn)變觀念，要求收費(fèi)，銀團(tuán)手續(xù)費(fèi)收入在中間業(yè)務(wù)收入中的占比有所提高。2003年，工商銀行銀團(tuán)安排費(fèi)收入超過(guò)1億元人民幣，占中間業(yè)務(wù)收入的1％左右。大力發(fā)展銀團(tuán)貸款，爭(zhēng)取合理的手續(xù)費(fèi)收入，對(duì)商業(yè)銀行盈利模式的改變將具有重要促進(jìn)作用。

5、有利于降低信息不對(duì)稱度、遏制客戶信貸欺詐行為。有些上市公司運(yùn)用兼并、重組、貿(mào)易、資產(chǎn)置換等關(guān)聯(lián)交易手段，規(guī)避稅負(fù)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或支付，隱蔽信息、調(diào)節(jié)利潤(rùn)，從而達(dá)到金融欺詐目的，出現(xiàn)如藍(lán)田股份等案例。單個(gè)銀行由于信息缺失，容易作出錯(cuò)誤的信貸決策。對(duì)于非上市公司，由于不具有信息披露義務(wù)，其關(guān)聯(lián)交易更加隱蔽，更容易通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，掩蓋投資風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行對(duì)企業(yè)前景的正確判斷和作出科學(xué)的信貸決策，也加大了貸后管理的難度。銀團(tuán)貸款往往由于幾家甚至十幾家銀行共同參與，便于掌握關(guān)聯(lián)企業(yè)的開(kāi)戶情況、資金流向、盈利水平等信息。通過(guò)“同伴監(jiān)督”，可以有效降低信息不對(duì)稱度，對(duì)于防范客戶利用關(guān)聯(lián)交易等手段實(shí)施的信貸欺詐具有積極作用。

6、有利于推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革。按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化最關(guān)鍵的是貸款定價(jià)市場(chǎng)化，而科學(xué)的貸款定價(jià)體系應(yīng)當(dāng)包括：貸款利息、前端費(fèi)用、代理行費(fèi)和承諾費(fèi)等因素。在銀團(tuán)貸款定價(jià)過(guò)程中，費(fèi)率與利率的確定過(guò)程是透明的，是銀團(tuán)與客戶溝通的結(jié)果，是由市場(chǎng)決定的，容易得到客戶認(rèn)可。在利率市場(chǎng)化的國(guó)家中，有些客戶常常籌組金額較小的一筆銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)與多家銀團(tuán)成員銀行溝通，從而確定自己在市場(chǎng)上的融資成本，銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)由此起到價(jià)格指示作用。其次，銀行在費(fèi)率與利率的定價(jià)過(guò)程中充分考慮了客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平，可以形成優(yōu)質(zhì)低價(jià)、劣質(zhì)高價(jià)的客戶選擇機(jī)制。從而使貸款重組正?；⒁?guī)范化，進(jìn)而形成貸款市場(chǎng)對(duì)企業(yè)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)進(jìn)退機(jī)制。再次，費(fèi)率與利率的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以有效地遏制銀團(tuán)外銀行的惡意置換，防止優(yōu)質(zhì)貸款被其他銀行以低利率方式置換。因此，通過(guò)銀團(tuán)貸款，有利于培育和發(fā)展我國(guó)貸款市場(chǎng)定價(jià)體系，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革。

7、有利于提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性。隨著資本市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄分流的日益擴(kuò)大，商業(yè)銀行資金來(lái)源短期化特征更為明顯，而商業(yè)銀行資金運(yùn)用趨向長(zhǎng)期化，使得商業(yè)銀行面臨資金來(lái)源短缺和期限結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾，保持和增強(qiáng)流動(dòng)性的壓力正逐步顯現(xiàn)。通過(guò)銀團(tuán)貸款的分銷，可以降低存貸比、套取現(xiàn)金、騰出一部分信貸規(guī)模用于發(fā)放新的貸款，從而提高信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。銀團(tuán)貸款操作比較規(guī)范，使用標(biāo)準(zhǔn)化的合同文本，并在融資協(xié)議中都明確約定貸款份額可以在銀行間自由轉(zhuǎn)讓，這大大方便了信貸資產(chǎn)在各金融機(jī)構(gòu)間的流轉(zhuǎn)。因此，通過(guò)銀團(tuán)貸款的分銷，商業(yè)銀行可以快速回籠資金，改善和增強(qiáng)流動(dòng)性，并迅速形成中國(guó)信貸流通市場(chǎng)。

8、有利于信貸市場(chǎng)專業(yè)化分工協(xié)作。差異化是取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，而中國(guó)銀行業(yè)近年來(lái)的服務(wù)趨向同質(zhì)化。這是商業(yè)銀行過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的根源之一，因?yàn)橥|(zhì)化后唯一的競(jìng)爭(zhēng)手段就是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行如果選擇自己熟悉的客戶、專注的行業(yè)牽頭組織銀團(tuán)，并向其他銀行推介業(yè)務(wù)，有利于彼此共享信息資源和信貸資源，共擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)銀行明確市場(chǎng)定位，實(shí)施市場(chǎng)細(xì)分，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè)分工和銀團(tuán)組織中的角色分工，形成市場(chǎng)品牌，遏制目前的同質(zhì)化趨勢(shì)，避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。

9、有利于金融市場(chǎng)安全運(yùn)行和健康發(fā)展。由于中國(guó)近年來(lái)的高儲(chǔ)蓄率、資本市場(chǎng)發(fā)展滯后、有效貸款需求相對(duì)不足等因素，造成中國(guó)信貸市場(chǎng)處于買方市場(chǎng)，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)企業(yè)時(shí)，互相壓價(jià)或降低融資條件的惡性競(jìng)爭(zhēng)時(shí)有發(fā)生，不利于防范風(fēng)險(xiǎn)。而銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)從受理、承諾、融資、服務(wù)到收回的全過(guò)程中，多家銀行要相互溝通，達(dá)成統(tǒng)一意見(jiàn)，形成統(tǒng)一的利率、期限等貸款條件，必然要加強(qiáng)相互合作，這樣就可以防止各商業(yè)銀行爭(zhēng)奪項(xiàng)目時(shí)惡性競(jìng)爭(zhēng)。銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)有利于促進(jìn)銀行間關(guān)系從單純的競(jìng)爭(zhēng)走向競(jìng)合，有利于防止相互壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)或者降低融資條件損害銀行業(yè)利益，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，改善金融秩序。

10、有利于提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，確立中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。面對(duì)加入世貿(mào)組織后競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的金融環(huán)境，參與國(guó)際銀團(tuán)貸款項(xiàng)目有利于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行了解國(guó)際慣例，熟悉國(guó)外法律，掌握信貸業(yè)務(wù)的國(guó)際規(guī)則，為迎接外資銀行參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備，為走出去參與國(guó)際項(xiàng)目創(chuàng)造條件，為建立國(guó)際化的專業(yè)化隊(duì)伍奠定基礎(chǔ)。發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)有利于確立中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行在國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，并逐步躋身國(guó)際銀團(tuán)貸款市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者行列。由于銀團(tuán)貸款受市場(chǎng)關(guān)注程度較高，擔(dān)任重要項(xiàng)目安排行角色，一些國(guó)內(nèi)領(lǐng)先銀行可以在同業(yè)中樹(shù)立起市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者地位和形象，擴(kuò)大市場(chǎng)影響。國(guó)際著名商業(yè)銀行都積極爭(zhēng)當(dāng)銀團(tuán)貸款的牽頭行，通過(guò)銀團(tuán)牽頭行的身份樹(shù)立和培育無(wú)形品牌和商譽(yù)，提高高端市場(chǎng)控制力，從而獲得更多的市場(chǎng)機(jī)遇和發(fā)展空間。

三、銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策和政策建議

銀團(tuán)貸款的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)密切相關(guān)。1991－2003年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)最重要的推動(dòng)力來(lái)自于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增加，而全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的增加又相當(dāng)程度地依賴于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)資金的注入，特別是銀行信貸資金的注入，商業(yè)銀行的信貸資金將在相當(dāng)一個(gè)時(shí)期保持高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。2003年，中國(guó)金融市場(chǎng)融資增量中，債券市場(chǎng)（包括國(guó)債、金融債和企業(yè)債）約增加4700億元，股票市場(chǎng)（包括可轉(zhuǎn)債）籌資1358億元，而全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款為2.99萬(wàn)億元，占三項(xiàng)合計(jì)的83％。從中長(zhǎng)期貸款→銀團(tuán)貸款→銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，將與個(gè)人按揭貸款證券化一起，從兩個(gè)方面推動(dòng)中國(guó)最大的金融市場(chǎng)———信貸交易市場(chǎng)的形成，建立起貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)連接的紐帶。國(guó)際商業(yè)銀行的批發(fā)貸款中有較大比重是銀團(tuán)貸款組合，中國(guó)工商銀行（亞洲）近40％的貸款采用銀團(tuán)貸款方式。中國(guó)銀行業(yè)若每年新增貸款有10％是銀團(tuán)貸款，將達(dá)到3000億元的規(guī)模。若全部貸款余額中有10％為銀團(tuán)貸款，將達(dá)到1.7萬(wàn)億元的銀團(tuán)貸款市場(chǎng)，因此中國(guó)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展空間和堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。為此，提出以下發(fā)展對(duì)策和政策建議。

（一）銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策

1、提高思想認(rèn)識(shí)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念。國(guó)有商業(yè)銀行的綜合化改革已經(jīng)到了攻堅(jiān)階段，要在短期內(nèi)完成股份制改造并整體上市，建立現(xiàn)代金融企業(yè)的公司治理機(jī)制，必須在認(rèn)識(shí)上有重大突破和飛躍。銀團(tuán)貸款作為國(guó)際金融市場(chǎng)普遍采用的多邊貸款方式，無(wú)論從分散貸款風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)對(duì)借款人的制約，還是規(guī)范操作等方面都明顯優(yōu)于其他貸款方式。國(guó)內(nèi)銀團(tuán)貸款發(fā)展緩慢的關(guān)鍵在于理念的滯后。為了優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量和收益結(jié)構(gòu)，切實(shí)有效地防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，各家銀行需要轉(zhuǎn)變思想觀念和經(jīng)營(yíng)理念，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀、競(jìng)爭(zhēng)觀和收益觀，要學(xué)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中合作，在合作中競(jìng)爭(zhēng)，積極爭(zhēng)取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的共贏局面，并充分認(rèn)識(shí)到再優(yōu)質(zhì)的貸款也存在劣變的可能，面對(duì)優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)也要有所取舍，自覺(jué)地把開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)作為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)、改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的重要手段，予以高度重視。

2、大力發(fā)展項(xiàng)目融資銀團(tuán)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)，開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)增量貸款市場(chǎng)。為穩(wěn)步開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)信貸市場(chǎng)，項(xiàng)目融資銀團(tuán)要重點(diǎn)抓好以下三方面客戶的中長(zhǎng)期貸款：一是現(xiàn)金流穩(wěn)定、具有長(zhǎng)期良好綜合回報(bào)的、對(duì)國(guó)計(jì)民生至關(guān)重要的交通能源等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域公司集團(tuán)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；二是世界500強(qiáng)及標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)A級(jí)、穆迪評(píng)級(jí)A3以上的跨國(guó)公司及其在華控股公司；三是在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，培育一批信用良好、管理規(guī)范、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)。為保持信貸總量適度增長(zhǎng)，嚴(yán)把新增信貸質(zhì)量關(guān)，不僅要考慮新增銀團(tuán)貸款的投向，保持貸款在行業(yè)和客戶的合理分配，而且要把握貸款總的投量，按照本行的資本金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)撥備和貸款管理水平，科學(xué)計(jì)算貸款投入總量和同業(yè)占比。對(duì)貸款期限較長(zhǎng)、融資金額較大的集團(tuán)客戶和項(xiàng)目融資，原則上應(yīng)采取包銷和分銷結(jié)合方式，整體留貸比例不能過(guò)高。要注重銀團(tuán)的前端服務(wù)，為優(yōu)質(zhì)客戶設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化融資方案，提供票據(jù)貼現(xiàn)、項(xiàng)目融資、企業(yè)債券、信托計(jì)劃等復(fù)合選擇權(quán)方案，提高銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的技術(shù)含量和智力附加值，并以此作為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)高端市場(chǎng)的重要手段，避免利率惡性競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)增加非利差收益，提高核心客戶的綜合貢獻(xiàn)度。

3、利用間接銀團(tuán)盤活存量貸款，實(shí)施貸款分散策略。目前應(yīng)引起重視的貸款組合有：一是貸款期限超過(guò)5年的中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款，存在一定的流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)；二是貸款過(guò)多、占比過(guò)多的部分優(yōu)質(zhì)客戶貸款；三是部分經(jīng)營(yíng)正常，但因缺乏資本金，依靠貸款展期維持周轉(zhuǎn)的企業(yè)貸款；四是在某些行業(yè)和地區(qū)占比過(guò)高的貸款。對(duì)于這些貸款組合，應(yīng)前瞻性地建立起貸款分散策略和通暢的退出通道。為此，國(guó)內(nèi)銀行要借鑒國(guó)外銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)的分銷、回購(gòu)和資產(chǎn)證券化等技術(shù)，建立規(guī)范、靈活、透明和標(biāo)準(zhǔn)的信貸二級(jí)市場(chǎng)，積極推行間接銀團(tuán)貸款，運(yùn)用拆分、回購(gòu)、信托化、證券化等多種手段實(shí)現(xiàn)銀行信貸資產(chǎn)的快速、高效流動(dòng)，分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4、探索利用重組并購(gòu)銀團(tuán)激活不良貸款，創(chuàng)新處置新模式。要充分發(fā)揮銀團(tuán)貸款的工具和杠桿作用，主動(dòng)參與國(guó)企改革和企業(yè)單個(gè)的債務(wù)重組，尋求以最少的銀團(tuán)貸款增量資金，最大限度地激活銀行存量不良資產(chǎn)的新途徑。特別是適應(yīng)國(guó)有資產(chǎn)管理體制的新變化，為國(guó)企批量債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與收購(gòu)提供服務(wù)，實(shí)現(xiàn)信貸資源由劣質(zhì)資產(chǎn)向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化。重點(diǎn)嘗試通過(guò)債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)和企業(yè)兼并銀團(tuán)，使用新增融資激活原負(fù)債主體，放大處置不良資產(chǎn)存量的能力，將企業(yè)改制、債務(wù)重組和項(xiàng)目融資三個(gè)鏈條緊密銜接，形成快速、批量處置不良資產(chǎn)的工作通道。

5、建立專業(yè)化的銀團(tuán)人才隊(duì)伍。銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓、風(fēng)險(xiǎn)管理和制度建設(shè)，最終都要具體落實(shí)和細(xì)化至具體的人，因此，建立一支專門化的銀團(tuán)人才隊(duì)伍勢(shì)在必行。一是對(duì)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)實(shí)行從業(yè)資格制，按照銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)崗位的要求，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)培訓(xùn)內(nèi)容和考試科目，建立崗位上崗資格認(rèn)證和崗位等級(jí)認(rèn)證；二是按照一個(gè)流程一個(gè)制度、一個(gè)崗位一套操作規(guī)程的要求，健全和完善銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作規(guī)程，用縝密的制度控制每個(gè)具體人員的每項(xiàng)業(yè)務(wù)和每個(gè)操作環(huán)節(jié)；三是建立項(xiàng)目主牽頭人制，按照市場(chǎng)原則對(duì)重大銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行招投標(biāo)，將業(yè)績(jī)考核和分配激勵(lì)組合捆綁，充分調(diào)動(dòng)員工積極性，逐漸培育一支穩(wěn)定的銀團(tuán)職業(yè)化隊(duì)伍。

（二）發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的政策建議

為促進(jìn)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，建議政府部門和監(jiān)管部門制定和完善相關(guān)政策，具體建議如下：

1、修改相關(guān)金融法規(guī)。我國(guó)適用于銀團(tuán)貸款的法規(guī)主要是《貸款通則》和《銀團(tuán)貸款暫行辦法》。這兩個(gè)法規(guī)制定之初對(duì)銀團(tuán)貸款的產(chǎn)生和發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。但由于《銀團(tuán)貸款暫行辦法》是在我國(guó)金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)、銀行監(jiān)督行政色彩相對(duì)較濃的條件下產(chǎn)生的，從某種意義上限制了當(dāng)前銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的發(fā)展。因此建議盡快建立和完善銀團(tuán)貸款相關(guān)的法律法規(guī)，刪除不符合國(guó)際慣例和不適宜銀團(tuán)貸款市場(chǎng)發(fā)展的條款。

2、建立銀團(tuán)貸款統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)和信息披露制度。銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要強(qiáng)大的信息系統(tǒng)支撐。目前，國(guó)內(nèi)沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)對(duì)銀團(tuán)貸款進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)和歸納分析，不利于監(jiān)管部門對(duì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和客戶對(duì)貸款銀行的選擇，也不利于商業(yè)銀行主動(dòng)開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。因此，建議監(jiān)管部門牽頭組織國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)建立銀團(tuán)統(tǒng)計(jì)和信息披露系統(tǒng)，對(duì)銀團(tuán)貸款一級(jí)市場(chǎng)的包銷量、二級(jí)市場(chǎng)的分銷量，銀團(tuán)貸款的利率水平、費(fèi)率水平、貸款年限、擔(dān)保條件以及借款人的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)并公開(kāi)披露。

3、研究并制定銀團(tuán)新規(guī)章制度。目前銀團(tuán)貸款在國(guó)內(nèi)的發(fā)展日新月異，主要有兩個(gè)趨勢(shì)，一是與境內(nèi)外銀行合作，按照國(guó)際慣例組織的跨國(guó)銀團(tuán)越來(lái)越多；二是與資本市場(chǎng)結(jié)合，銀團(tuán)二級(jí)市場(chǎng)向銀團(tuán)信托化和證券化方向發(fā)展。為保證銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的健康、平穩(wěn)和有序發(fā)展，我們建議有關(guān)部門對(duì)跨國(guó)銀團(tuán)涉及的司法管轄問(wèn)題和銀團(tuán)證券化的立法問(wèn)題盡快提到議事日程上來(lái)。

時(shí)間：2007-03-11 06:34:15.0

第二篇：商業(yè)銀行發(fā)展套期保值貸款潛力巨大

商業(yè)銀行發(fā)展套期保值貸款潛力巨大

【本文摘要】 目前，我國(guó)金融監(jiān)管政策的放松為銀期合作提供了發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的繁榮發(fā)展為銀期合作業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)造了大好時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行研發(fā)適應(yīng)期貨市場(chǎng)的信貸產(chǎn)品將成為未來(lái)跨市場(chǎng)信貸品種的趨勢(shì)。

在現(xiàn)行的金融監(jiān)管法規(guī)下，國(guó)內(nèi)銀行不能為套期保值者在期貨市場(chǎng)的交易行為直接提供融資服務(wù)。當(dāng)初之所以制定這樣的政策，主要是考慮到期貨交易可能會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。但是從國(guó)際慣例來(lái)看，銀行以抵押貸款方式為企業(yè)套期保值交易提供融資，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范不但是可行的而且是可靠的。

目前，我國(guó)金融監(jiān)管政策的放松為銀期合作提供了發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的繁榮發(fā)展為銀期合作業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)造了大好時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行研發(fā)適應(yīng)期貨市場(chǎng)的信貸產(chǎn)品將成為未來(lái)跨市場(chǎng)信貸品種的趨勢(shì)。

銀聯(lián)信分析：

銀期合作信貸產(chǎn)品市場(chǎng)需求強(qiáng)烈

一、發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行套期保值貸款經(jīng)驗(yàn)

套期保值貸款是國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家一種很流行的銀期合作業(yè)務(wù)。世界銀行在給發(fā)展中國(guó)家發(fā)放援助性的農(nóng)業(yè)、工業(yè)原材料等貸款時(shí)，就要求接受貸款的國(guó)家或企業(yè)參與相關(guān)的期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值。境外商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款前都要求他們通過(guò)期貨市場(chǎng)對(duì)大宗商品進(jìn)行保值，以降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)是否參加期貨套期保值的企業(yè)的信貸支持力度也不同，對(duì)參加套期保值的最高可提供90%的信貸資金，而對(duì)沒(méi)有參加套期保值的最高提供70%的信貸資金。美國(guó)社會(huì)公認(rèn)套期保值對(duì)銀行的重要性，銀行利用其特殊地位通過(guò)提供資金、建議等多種方式協(xié)助套期保值者利用期貨市場(chǎng)以提高貸款質(zhì)量。

(一)品種選擇

世界商品期貨品種可以分為農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品。國(guó)外銀行更多關(guān)注的是工業(yè)品期貨，尤其是受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、地緣政治和突發(fā)事件影響的能源和軟商品。商業(yè)銀行的很多機(jī)構(gòu)客戶，如能源、金屬和大宗農(nóng)產(chǎn)品等生產(chǎn)、加工和銷售等企業(yè)，每天都面臨巨大的價(jià)格敞口風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)參與期貨期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。商業(yè)銀行可以通過(guò)增加貸款品種、力度，提供套期保值方案等方面協(xié)助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(二)參與步驟

由于國(guó)外金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行可以采取相對(duì)靈活的方式。大型商業(yè)銀行通過(guò)三個(gè)步驟實(shí)現(xiàn)服務(wù)：申請(qǐng)成為交易所會(huì)員；申請(qǐng)成為期貨經(jīng)紀(jì)商；設(shè)立專門的期貨服務(wù)部門和抽調(diào)或聘請(qǐng)專家組成團(tuán)隊(duì)推行服務(wù)，幫助客戶規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資產(chǎn)安全以及獲取穩(wěn)定盈利。以巴黎銀行為例，40多年來(lái)，巴黎銀行一直參與石油和天然氣交易，并在1985年成為紐約商品期貨交易所會(huì)員，隨后又在美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)和英國(guó)金融服務(wù)局登記注冊(cè)，成為能提供全方位服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)商。2002年，為加大能源期貨服務(wù)力度，巴黎銀行成立了能源商品出口部門，分別在紐約、倫敦和新加坡設(shè)立分部，聚集了多個(gè)部門的專家，為能源生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)提供有針對(duì)性的金融服務(wù)。

(三)操作流程

套期保值貸款需要銀行、貸款一般企業(yè)和期貨公司簽訂一個(gè)三方協(xié)議，即貸款企業(yè)分別在銀行和期貨公司開(kāi)設(shè)貸款賬戶和套期保值賬戶。銀行對(duì)兩個(gè)賬戶進(jìn)行統(tǒng)籌管理，套期保值貸款直接打入期貨公司的客戶保證金賬戶，同時(shí)銀行可以要求期貨公司提供客戶交易情況，以了解其貸款客戶套期保值賬戶的頭寸狀況、資金情況等。此時(shí)，銀行不僅關(guān)注貸款者如何使用貸款，而且還會(huì)關(guān)注還款資金來(lái)源如何。

荷蘭銀行就通過(guò)基于網(wǎng)絡(luò)的ABACUS信息管理系統(tǒng)，直接監(jiān)控套期保值貸款客戶在期貨市場(chǎng)的頭寸變化情況，以便隨時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。為了保證其客戶套期保值功能的實(shí)現(xiàn)，在市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)，銀行應(yīng)及時(shí)對(duì)套期保值賬戶追加保證金，并調(diào)整貸款賬戶的抵押比率。

(四)風(fēng)險(xiǎn)與控制

套保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是套保者抵擋不住投機(jī)誘惑進(jìn)行投機(jī)及套保者對(duì)套保業(yè)務(wù)頻繁買賣。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行須嚴(yán)格控制套期保值和套期保值者：

1、經(jīng)常和套期保值貸款者討論，了解其交易策略。

2、堅(jiān)持與套期保值者及其經(jīng)紀(jì)人簽署協(xié)議，要求經(jīng)紀(jì)人把套期保值者的日常交易情況向銀行匯報(bào)；套期保值者向銀行保證不開(kāi)設(shè)任何投機(jī)賬戶。

3、套期保值賬戶累計(jì)利潤(rùn)交由第三方代管(如期貨公司)，直到該賬戶關(guān)閉，貸款還清。

4、經(jīng)紀(jì)人向銀行提供該賬戶動(dòng)態(tài)月度報(bào)表等。

在貸前的風(fēng)險(xiǎn)防范環(huán)節(jié)，銀行可以根據(jù)貸款企業(yè)的套期保值歷史記錄決定是否對(duì)其發(fā)放貸款，即在符合其他貸款條件的前提下，對(duì)于套期保值記錄良好的企業(yè)，銀行將優(yōu)先為其發(fā)放貸款或增加貸款額度。經(jīng)過(guò)博弈，企業(yè)將會(huì)為日后順利獲貸而自覺(jué)維護(hù)自己的套期保值信譽(yù)，使銀企之間建立起較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期信用關(guān)系。

二、我國(guó)銀期合作的現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)銀期合作仍停留在期貨交易資金劃撥，相關(guān)賬戶管理等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)層面。融資合作主要是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款及其他融資方式，沒(méi)有套期保值貸款，對(duì)投資期貨的企業(yè)融資支持不足。

由于我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)禁止銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)法開(kāi)展套期保值貸款業(yè)務(wù)，而是所謂的“準(zhǔn)套期保值貸款”，指向已在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)對(duì)與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的商品做套期保值交易的企業(yè)發(fā)放的貸款業(yè)務(wù)，該貸款僅限用于貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不得用于期貨交易保證金，即國(guó)內(nèi)信貸資金只能間接地支持企業(yè)參與期貨市場(chǎng)套期保值交易。2002年底推出的接近于套期保值貸款的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款，由于自身限制而難有大的發(fā)展空間。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款與一般的質(zhì)押貸款并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是質(zhì)押物不同?？蛻魪你y行取得貸款后可將其作為任何的投資支出，銀行往往無(wú)法控制貸款去向。因此，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款能在多大程度上幫助客戶實(shí)現(xiàn)套期保值功能，銀行也不得而知。相反，套期保值貸款由于和期貨公司實(shí)現(xiàn)了聯(lián)網(wǎng)，銀行可以隨時(shí)監(jiān)控貸款動(dòng)向，確保了貸款的安全回收。在被嚴(yán)格規(guī)定只能用于套期保值的前提下，套期保值貸款可以在最大限度上幫助企業(yè)在期貨市場(chǎng)上避險(xiǎn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行套期保值貸款的發(fā)展

套期保值貸款具有風(fēng)險(xiǎn)小、周轉(zhuǎn)快、利潤(rùn)豐厚的特點(diǎn)。首先，套期保值企業(yè)都是具有現(xiàn)貨背景的，若企業(yè)能夠在現(xiàn)貨市場(chǎng)及時(shí)買賣或堅(jiān)持到期貨市場(chǎng)行情調(diào)整，那么套期保值不可能出現(xiàn)不可承受之損失，企業(yè)償還銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)很小，減少了銀行的呆賬、壞賬。其次，這種貸款期限較短，資金周轉(zhuǎn)較快。企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)間一般不會(huì)超過(guò)三個(gè)月，這對(duì)于銀行也是最佳的貸款期限。銀行分享貸款收益的穩(wěn)定性決定了銀行參與期貨市場(chǎng)的必要性。同時(shí)，由于交易買賣靈活，套期保值者可選擇最有利的時(shí)機(jī)進(jìn)行價(jià)格決策，從而提高了收益率，一筆質(zhì)量好的貸款往往會(huì)變得更好，也有助于他們進(jìn)一步獲得更多的貸款。套期保值貸款必將吸引、幫助更多企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而增加套期保值者比例，提高期貨市場(chǎng)穩(wěn)定性，發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能。

我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，利潤(rùn)來(lái)源也比較單一。隨著存貸利差的逐步縮小，存貸款業(yè)務(wù)利潤(rùn)逐步萎縮。銀行必須改變經(jīng)營(yíng)模式單一，風(fēng)險(xiǎn)管理手段匱乏的現(xiàn)狀，而充分利用期貨市場(chǎng)將是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制的有效手段之一。進(jìn)入期貨市場(chǎng)不僅可以拓展銀行存款的來(lái)源，發(fā)展新的客戶群體，而且通過(guò)提供高附加值的服務(wù)，有利于促進(jìn)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。銀行需要尋求包括期貨在內(nèi)的各金融機(jī)構(gòu)的合作，以求擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)，尋求新的有效的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增加收入來(lái)源，壯大自身實(shí)力，應(yīng)對(duì)實(shí)力雄厚的外資金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。銀期合作符合當(dāng)前銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，必將成為各家商業(yè)銀行多元化發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，同時(shí)有利于銀行制度創(chuàng)新，有效提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化的客觀要求。

國(guó)內(nèi)銀行對(duì)貸款客戶參與期貨市場(chǎng)交易有所顧慮，很大程度上是由于沒(méi)有參與客戶期貨賬戶的管理。銀行對(duì)套期保值者的貸款賬戶和在經(jīng)紀(jì)公司的套期保值賬戶進(jìn)行統(tǒng)籌管理是保證貸款質(zhì)量的關(guān)鍵。只有統(tǒng)籌管理，銀行才能掌握貸款客戶的資金使用情況，了解客戶在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的狀況，進(jìn)行現(xiàn)貨業(yè)務(wù)資金與期貨保證金之間的調(diào)配，彌補(bǔ)兩個(gè)市場(chǎng)之間的價(jià)差，做好現(xiàn)金流管理。

第三篇：典當(dāng)業(yè)在中國(guó)的金融市場(chǎng)中的定位和發(fā)展空間探析

典當(dāng)業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)中的定位和發(fā)展空間探析

碩士學(xué)位論文

THESIS OF MASTER DEGREE 論文題目:典當(dāng)業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)中的 定位和發(fā)展空間探析(英文): The Orientation and Perspective of Pawnbroking in the Chinese Financial Market 作 者: 劉 晗

指導(dǎo)教師: 瞿 強(qiáng) 2005年 6 月 10 日 論文題目:(中文)典當(dāng)業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)中的定位和發(fā)展空間探析(外文)The Orientation and Perspective of Pawnbroking in The Chinese Financial Market 所在院、系、所 :財(cái) 政 金 融 學(xué) 院

專 專 業(yè)、名、稱 :金 融 學(xué)指專導(dǎo)專教專師姓專名、職專稱 : 瞿 強(qiáng)副教授論文主題詞: 典當(dāng);金融機(jī)構(gòu);典當(dāng)管理法規(guī)

學(xué)專習(xí)專期專限 :2003 年 9 月至 2005 年 7 月 論文提交時(shí)間: 2005 年 5 月 19 日 獨(dú) 創(chuàng) 性 聲 明 本人鄭重聲明:所呈交的論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的 研究工作及取得的研究成果。盡我所知,除了文中特別加以標(biāo)注 和致謝的地方外,論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成 果,也不包含為獲得中國(guó)人民大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū) 所使用過(guò)的材料。

簽名:劉晗 日期:2005 年 5 月 20 日 關(guān)于論文使用授權(quán)的說(shuō)明

本人完全了解中國(guó)人民大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī) 定,即:學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件,允許論文被查閱和借 閱;學(xué)校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容,可以采用影印、縮印

或其他復(fù)制手段保存論文。簽名: 劉 晗 導(dǎo)師簽名: 瞿 強(qiáng) 日期: 2005 年 5 月 20 日

中國(guó)人民大學(xué) 碩士學(xué)位論文摘要(中外文合訂)論文題目:(中文)典當(dāng)業(yè)在中國(guó)金融市場(chǎng)中的定位和發(fā) 展空間探析(英文)The Orientation and Perspective of Pawnbroking in the Chinese Financial Market 作 者: 劉 晗指導(dǎo)教師: 瞿 強(qiáng)

典當(dāng)業(yè)是一個(gè)既古老又新興的行業(yè),中國(guó)對(duì)于典當(dāng)業(yè)的昀早記載可以 追溯到南北朝時(shí)期,但從1956年初中國(guó)私人典當(dāng)行業(yè)完全實(shí)行全行業(yè)公私 合營(yíng)以后,典當(dāng)業(yè)在中國(guó)存在著很長(zhǎng)一段真空時(shí)期,直至1978年在成都出 現(xiàn)了新中國(guó)第一家典當(dāng)行。1978 年至今典當(dāng)業(yè)在中國(guó)走過(guò)了 18 年,這 18 年中典當(dāng)業(yè)經(jīng)歷頗富戲劇性,經(jīng)歷數(shù)次起起伏伏:三次管理當(dāng)局變動(dòng),三 次法規(guī)政策變化。昀新出臺(tái)的典當(dāng)法規(guī)于2005年4月1日正式生效。目前學(xué)術(shù)界對(duì)典當(dāng)業(yè)的研究不多,社會(huì)上現(xiàn)存一些對(duì)典當(dāng)?shù)哪：J(rèn)識(shí): 如典當(dāng)行業(yè)的性質(zhì):究竟是屬于金融企業(yè)范疇還是商業(yè)企業(yè)范疇;典當(dāng)行 業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的定位:能否暫時(shí)性取代中小銀行的地位,滿足中小企業(yè)融資 需求。社會(huì)上一部分人極力推崇典當(dāng)業(yè),認(rèn)為典當(dāng)業(yè)的小額貸款特點(diǎn)能夠 解決中國(guó)中小企業(yè)的融資難的問(wèn)題;另一部分人則認(rèn)為典當(dāng)規(guī)模小、數(shù)量 多,管理成本大,且違規(guī)操作現(xiàn)象屢禁不止,認(rèn)為典當(dāng)是舊時(shí)代的產(chǎn)物, 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中會(huì)逐漸消亡。

管理當(dāng)局對(duì)典當(dāng)?shù)膽B(tài)度也不甚明朗,數(shù)次更換典當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局,數(shù)次更 改典當(dāng)管理法規(guī)就從側(cè)面反映出這一點(diǎn)。缺乏明確的指導(dǎo)思想,管理當(dāng)局 就難以進(jìn)行有效的監(jiān)管,難以實(shí)現(xiàn)典當(dāng)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

在這種情況下迫切需要從理論角度出發(fā),給予典當(dāng)明確的定義和定位, 這正是本文的出發(fā)點(diǎn)。

本文首先全面地介紹典當(dāng)行業(yè),從金融學(xué)理論角度分析典當(dāng)及典當(dāng)行 業(yè)的性質(zhì),與其他金融行為及金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較。典當(dāng)本質(zhì)屬性是以物換 錢,具有融資性質(zhì),因此典當(dāng)從屬于金融范疇。由于典當(dāng)借貸雙方以典當(dāng) 行為中介發(fā)生借貸關(guān)系,沒(méi)有直接接觸,因而典當(dāng)融資屬于間接融資方式。當(dāng)絕當(dāng)發(fā)生時(shí),典當(dāng)行銷售絕當(dāng)物品又表現(xiàn)出商業(yè)性。因此典當(dāng)具有金融 性和商業(yè)性雙重特性。典當(dāng)行具有四重功能,分別為融資功能、保管功能、銷售功能和評(píng)估功能,其中融資功能是主要功能,其余三種功能是輔助功 能。這四重功能使典當(dāng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中具有不可替代性并長(zhǎng)期具有特定的市 場(chǎng)份額。另一方面,由于典當(dāng)融資方式短期性、高利性、不等價(jià)性等一系 列特點(diǎn)存在,決定了典當(dāng)只能滿足小額短期性融資需求,并不能從根本上 解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。典當(dāng)在整個(gè)金融格局中只能處于從屬和補(bǔ)充 地位,并不能彌補(bǔ)中國(guó)目前金融性結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題。

然后,本文通過(guò)縱向比較18年來(lái)我國(guó)對(duì)典當(dāng)行業(yè)管理政策的變化,可以看出不同時(shí)期、不同監(jiān)管當(dāng)局(人民銀行、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、商務(wù)部)對(duì)典

當(dāng)行采取不同的管理策略,在管理當(dāng)局缺失時(shí)期和以后三個(gè)時(shí)期監(jiān)管監(jiān)管 力度大致對(duì)比是:松??緊??略松??略緊。每次管理法規(guī)變化都會(huì)導(dǎo) 致典當(dāng)業(yè)數(shù)量發(fā)生急劇變化:在政策寬松的時(shí)期典當(dāng)數(shù)量明顯上升,但同 時(shí)產(chǎn)生很多問(wèn)題如非法集資,銷售贓物;當(dāng)政策緊縮,進(jìn)行行業(yè)清理整頓, 典當(dāng)數(shù)量又銳減,發(fā)展變緩。這說(shuō)明中國(guó)典當(dāng)業(yè)是受政策性影響較大的一 個(gè)行業(yè)。由于典當(dāng)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中將長(zhǎng)期存在,在政策制定上,要注意保持 政策的連續(xù)性和一貫性,加強(qiáng)事前、事中監(jiān)管,而不是依賴于事后的清理 整頓。

接著,橫向了解其他國(guó)家和地區(qū)典當(dāng)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,包括美國(guó)、歐洲市 場(chǎng)、亞洲市場(chǎng)的一些國(guó)家,并選取香港地區(qū)典當(dāng)業(yè)作深入分析。研究表明, 典當(dāng)業(yè)在各個(gè)國(guó)家和地區(qū),包括金融市場(chǎng)極度發(fā)達(dá)的美國(guó)和西歐市場(chǎng)仍占 有很大份額,這足以證明典當(dāng)在當(dāng)代社會(huì)仍具有其特定的市場(chǎng)需求,從而 進(jìn)一步肯定了典當(dāng)在當(dāng)今社會(huì)的作用。通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)我國(guó)典當(dāng)行在組織結(jié) 構(gòu)、權(quán)益負(fù)債、經(jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管模式上都存在尚待改進(jìn)的地方,需要不斷 適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要,使傳統(tǒng)典當(dāng)行逐步過(guò)渡為現(xiàn)代化新型典當(dāng)行。昀后集中提出在研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的我國(guó)典當(dāng)行業(yè)存在的問(wèn)題,如我國(guó)的典 當(dāng)企業(yè)組織形式過(guò)于單一,典當(dāng)行數(shù)量不能滿足社會(huì)需要等。典當(dāng)企業(yè)要 注重企業(yè)形象宣傳,樹(shù)立新形象,積極拓展業(yè)務(wù)能力,培育典當(dāng)專業(yè)人才, 形成專業(yè)分工;在典當(dāng)行業(yè)監(jiān)管上,要提高監(jiān)管效率,加速組建典當(dāng)行業(yè) 協(xié)會(huì),發(fā)揮行業(yè)自律功能。

總之,在定性上,典當(dāng)行業(yè)應(yīng)當(dāng)屬于金融業(yè)范疇。在定位上,典當(dāng)業(yè)在中 國(guó)具有很大的發(fā)展空間,但也不是解決金融市場(chǎng)一系列難題的靈丹妙藥, 它中國(guó)經(jīng)濟(jì)格局中應(yīng)該而且有必要占有一定的份額,但是典當(dāng)業(yè)自身的特 殊性決定它只能在整個(gè)金融格局中處于從屬和補(bǔ)充地位。主題詞: 典當(dāng) 金融機(jī)構(gòu)典當(dāng)管理法規(guī)The pawnbroking industry is both an old-line and burgeoning industry.It has a long history in China and has appeared as early as South & North Dynastyth The modern pawnbroking rose up in the 20 century.In china, pawnbroking has disappeared for more than 20 years until 1978 when the first pawnbroker company came into existence in Chengdu.From then on, pawnbroking did not well shape up in China and has gone through the change of administrations and supervise policy for three times in the following 18 years.The recent change of st pawnbroking statute was on April 1 , 2005The lack of research on Pawnbroking is a big problem which causes the ambiguous understanding to pawnbroking.For example, the characteristics of pawnbroking: whether it belongs to finance corporations or general commerce corporations.For another doubt, the status of pawnbroking in the financial market: it can it substitute the function of Medium & Small Size Banks provisionally in China to meet the financing demand of the Medium & Small Size Corporations.Some people who parlous sparkplugs pawnbroking suggested that if the pawnbroking which provide small amount of loan works in china, it can solve the structure problem in financial market.At the same time, some people argue against pawnbroking for the high cost of regulation.They think pawnbroking belongs to old time and will die out in the modern economic evolutionThe attitude of supervision office is also not clear.We can see it from the frequent changes of the administrations and the statute.The administrations can not make any effective supervision policy with such an ambiguous understanding on pawnbroking.And for that reason, pawnbroking itself can not well develop eitherMaking a specific orientation for pawnbroking according with the financial theory is very urgent and necessary under such circumstances.It is exactly the object of this dissertationFirst, we make an all-around introduction to pawnbroking, analyze the financial characteristic of pawnbroking and compare pawnbroking behavior with other financial behaviors.Pawn has dual properties: one is financing properties for pawning which means returning money for goods.Concretely, it belongs to indirect financing, that is, the two parts of a loan do not contact directly but by banks.The other property is commercial properties when selling the dead pawns.Pawnbroking has four functions: financing, keeping, selling and evaluating.Financing is the dominant function and the other three are the odditional functions.Pawnbroking take certain possession of financing market by these functions in the long run.However some financial characteristic of pawnbroking itself such as short period, high interest rate, determine that pawnbroking can only make the odditional effect in the whole financial marketIt does not have the competence to solve all the problems in the Chinese financial market Second, we analyze the transformations of the pawnbroking policy in the passing 18 years.It shows clearly that different administrations have introduced the different policies.These administrations are Central Bank, Committee on Economic &Trade and Commerce Administration.In the period of the absence of supervision of the authorities, the latter three periods the comparison can be described as a loose--strict--slightly loose--slightly strict sequence.We can see the number of pawnbrokers has changed obviously along with each change of the policy.The number would mount up when the policy was loose which caused lots of problems in this trade, such as raising money illegal and selling theft things.If the policy has changed the number would sharp reduce and develop slowly.This implies that pawnbroking is one of the industries that have strong connections to the policy.So the policy should be continuous and persistent.The administration should reinforce the pre & mid-regulation and not to put the emphases after the confusion has happened Third, we studied the situation of pawnbroking development in other countries and regions, including the US、the European market and some countries in Asia market.The pawnbroking industry in Hong Kong is selected as a casus for further analysis.The investigation shows that pawnbroking industry in any countries and regions including the US and the Europe which both have an advanced money market still takes a large part of the whole industry.It is suggested form the research that the pawnbroking industry is meeting the special demand of the market in contemporary society which is an affirmation to the effect of the pawnbroking industry at present age.By serious comparison, we find that the pawnbroking industry in our country needs to be ameliorated in following aspects: the setup structure, rights and interests owes、the manage mode and the supervise mode.The local pawnbroking industry has to unceasingly adept to the requirements of the modern market to make a transition form the traditional hock to a new-fashioned modern hock In the end of this paper, we brought forward some problems that we found during the research of the local pawnbroking industry.For instance, the organization of the pawnbroking industry in our country seems too simplex, moreover, the amount of the pawnbroking company dose not meet the social demand.The pawnbroking enterprise should pay more attention to the drumbeating of their visage, such as build up new visage,actively exploit new business, train special technician for the pawn job, form a special divide of workIn the administration of pawnbroking industry, the company should be more efficient and should increase the pace of establishing the hock guild to exert the self-discipline function of a pawnbroking companyAnyway, in determining the nature, a pawnbroking industry is a finance business.In orientation, the hock industry still has a large expandable space in china.However, it is not a catholicon to the current finance market.The pawnbroking industry should and even necessarily hold certain quotient in contemporary finance market structure of china.But due to the particularity of hock, it can only be a accessorial part in the entire finance structureKey Words:Pawnbroking Financial Institutions Pawnbroking Regulation 第一章 典當(dāng)及典當(dāng)行概述 14 1.1典當(dāng)概述7 1.1.1典當(dāng)?shù)亩x 15 1.1.2典當(dāng)與抵押的區(qū)別 15 1.1.3典當(dāng)?shù)慕鹑趯傩?15 1.2典當(dāng)行概述 16 1.2.1典當(dāng)行的定義16 1.2.2典當(dāng)行與商業(yè)銀行的區(qū)別 17 1.3典當(dāng)流程 18 1.3.1 出當(dāng) 18 1.3.2 當(dāng)物期間 19 1.3.3 續(xù)當(dāng)、贖當(dāng) 20 1.3.4 絕當(dāng)和絕當(dāng)物的處置20 1.4典當(dāng)作用 21 1.4.1 典當(dāng)?shù)娜谫Y作用 21 1.4.2 典當(dāng)保管作用23 1.4.3 典當(dāng)商品銷售作用 23 1.4.4 典當(dāng)鑒定評(píng)估作用 24 第二章典當(dāng)在中國(guó)金融市場(chǎng)中的定位 24 2.1中國(guó)金融市場(chǎng)面臨問(wèn)題 24 2.2典當(dāng)?shù)奶攸c(diǎn) 26 2.2.1 典當(dāng)融資方面的特點(diǎn)27 2.2.2 典當(dāng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方面特點(diǎn)29 2.3 典當(dāng)在金融市場(chǎng)中的定位 31 第三章典當(dāng)業(yè)在國(guó)外的發(fā)展概況 32 3.1 歐美國(guó)家典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 32 3.1.1 美國(guó)典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 32 3.1.2 英國(guó)典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 34 3.1.3 法國(guó)典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 35 3.2 亞洲國(guó)家典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 35 3.2.1 日本典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 35 3.2.2 新加坡典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 36 3.3 香港地區(qū)典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況 37 3.4 典當(dāng)業(yè)在各國(guó)發(fā)展的共同特征39 第四章 中國(guó)當(dāng)代典當(dāng)業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)狀 41 4.1 中國(guó)當(dāng)代典當(dāng)業(yè)發(fā)展歷程和現(xiàn)狀 41 4.1.1 中國(guó)當(dāng)代典當(dāng)業(yè)發(fā)展歷程41 4.1.2 中國(guó)當(dāng)代典當(dāng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀43 4.1.3 典當(dāng)業(yè)在我國(guó)需求空間飽和點(diǎn) 45 4.2 中國(guó)典當(dāng)法規(guī)變革分析 47 4.2.1 法規(guī)變化情況 47 4.2.2 歷次法規(guī)變化分析50 4.3 中國(guó)與外國(guó)典當(dāng)業(yè)橫向比較51 第五章 中國(guó)當(dāng)前典當(dāng)行業(yè)存在的問(wèn)題及建議 58 5.1組織形式 58 5.2典當(dāng)行密度 58 5.3服務(wù)和形象宣傳上59 5.4拓展業(yè)務(wù)的能力60 5.5專業(yè)分工 61 5.6專業(yè)人才培養(yǎng) 62 5.7絕當(dāng)物品的處理62 5.8典當(dāng)行業(yè)監(jiān)督管理及典當(dāng)行業(yè)協(xié)會(huì) 63 圖 表 索 引

圖1: 企業(yè)資金融資渠道……………………………………………………22 圖2:近三年上海地區(qū)典當(dāng)行服務(wù)人次……………………………………38 圖3:典當(dāng)貸款流向比例示意圖……………………………………………57 表 1:典當(dāng)密度………………………………………………………………40 表2:我國(guó)歷次典當(dāng)法規(guī)變化一覽表…………………………………………42引子

典當(dāng)業(yè)在中國(guó)是一個(gè)古老而又新興的行業(yè),說(shuō)其古老是因?yàn)樵跉v史沿 革上先有典當(dāng)后有銀行,在我國(guó)歷史上,典當(dāng)可以算是昀早的金融機(jī)構(gòu), 有關(guān)典當(dāng)行業(yè)昀早記載可以追溯到我國(guó)南北朝時(shí)期;說(shuō)其新是因?yàn)?1956年 初中國(guó)私人典當(dāng)行業(yè)實(shí)行全行業(yè)公私合營(yíng)后,典當(dāng)行在中國(guó)內(nèi)地曾一度徹 底絕跡,直至 1987年,才在成都市出現(xiàn)了新中國(guó)第一家典當(dāng)行。至今,中 國(guó)當(dāng)代典當(dāng)業(yè)走過(guò)了 18年,但對(duì)大多數(shù)人來(lái)講典當(dāng)和典當(dāng)行還是一個(gè)較為 陌生的領(lǐng)域。

一、我國(guó)目前對(duì)典當(dāng)行業(yè)的研究進(jìn)展

目前對(duì)于典當(dāng)行業(yè)的研究主要局限在業(yè)界和媒體報(bào)道,學(xué)術(shù)界對(duì)于典 當(dāng)?shù)奶接懞妥h題很少,尤其缺乏從金融角度系統(tǒng)分析典當(dāng)及典當(dāng)行業(yè)的學(xué) 術(shù)研究報(bào)告。相應(yīng)的,社會(huì)上對(duì)于典當(dāng)行業(yè)的認(rèn)識(shí)比較模糊,定位不夠明 確,缺乏對(duì)典當(dāng)行業(yè)系統(tǒng)的研究,尤其是缺乏從學(xué)術(shù)角度的研究、論證和 支持。目前對(duì)典當(dāng)行業(yè)的一些討論在于: 首先,典當(dāng)行業(yè)的性質(zhì)是什么,究竟是屬于金融企業(yè)范疇還是商業(yè)企 業(yè)范疇。

其次,典當(dāng)行業(yè)在中國(guó)的作用和定位是什么。中國(guó)目前金融市場(chǎng)存在 著一系列難題:

1、中小企業(yè)融資需求強(qiáng)烈,而地方銀行發(fā)展緩慢;

2、民間資本膨脹,而缺乏合適的投資渠道,股市風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,銀行存款 收益率太低。

典當(dāng)業(yè)的融資功能能否解決這一系列難題,暫時(shí)性取代中小銀行的地 位。

社會(huì)上一部分人認(rèn)為典當(dāng)能夠勝任這一職責(zé),極力推崇典當(dāng)業(yè),認(rèn)為 典當(dāng)業(yè)是彌補(bǔ)中國(guó)金融市場(chǎng)融資缺位的金玉良藥,可以解決民間高利貸, 地下錢莊無(wú)序發(fā)展等一系列社會(huì)問(wèn)題。

與此同時(shí),另一派人對(duì)典當(dāng)業(yè)持有截然相反的意見(jiàn),他們認(rèn)為 1978年 以來(lái),典當(dāng)行業(yè)屢屢出現(xiàn)違規(guī)行為,如非法集資,成為銷售贓物的窩點(diǎn), 而且典當(dāng)業(yè)規(guī)模小,管理的難度和成本比較大,對(duì)典當(dāng)業(yè)持否定態(tài)度。第三、如何把握典當(dāng)管理政策的有效性和恰當(dāng)性,更加適合中國(guó)國(guó)情。

管理層對(duì)典當(dāng)行業(yè)態(tài)度不明確,監(jiān)管當(dāng)局和策略多次轉(zhuǎn)換,造成典當(dāng) 業(yè)界對(duì)于典當(dāng)發(fā)展前景持觀望態(tài)度。

對(duì)典當(dāng)行業(yè)的管理和規(guī)章從 1978年以來(lái)數(shù)次更改,在短短十八年中數(shù) 次更換管理部門,從人民銀行,到經(jīng)貿(mào)委,再到商務(wù)部,數(shù)次進(jìn)行全行業(yè) 清理整頓。數(shù)次較大規(guī)模修改典當(dāng)法規(guī)。在中國(guó)沒(méi)有其他任何一個(gè)行業(yè)有 過(guò)這樣的經(jīng)歷和“待遇”,從另一個(gè)角度這正說(shuō)明了整個(gè)社會(huì)對(duì)典當(dāng)行業(yè)性 質(zhì)和定位比較模糊。在這樣的情況下,從金融學(xué)角度研究典當(dāng)行業(yè)的行業(yè) 性質(zhì),給予典當(dāng)行業(yè)一個(gè)明確的定位就顯得更加重要和急迫。

二、本文的研究目的和結(jié)構(gòu)

本文從理論層面上,首先分析典當(dāng)及典當(dāng)行業(yè)的性質(zhì),并給予其在金 融市場(chǎng)上定位,然后借鑒國(guó)外典當(dāng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),探討我國(guó)典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展之 路。全文分五個(gè)部分: 第一部分大致介紹典當(dāng)及典當(dāng)業(yè)的概念性質(zhì)和作用。

第二部分從中國(guó)國(guó)情和現(xiàn)存問(wèn)題出發(fā),結(jié)合典當(dāng)融資和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),討 論典當(dāng)在金融經(jīng)濟(jì)生活中的定位。

第三部分進(jìn)行橫向研究,探索歐美國(guó)家,亞洲國(guó)家及香港地區(qū)典當(dāng)行 業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

第四部分進(jìn)行縱向和橫向的比較研究?？v向上,對(duì)我國(guó)當(dāng)代典當(dāng)行業(yè) 的發(fā)展沿革和制度進(jìn)行系統(tǒng)性比較。橫向上,將我國(guó)的典當(dāng)行業(yè)與其他國(guó) 家做一個(gè)橫向比較。并對(duì)目前我國(guó)典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行描述。第五部分在以上一系列研究的基礎(chǔ)上,指出中國(guó)典當(dāng)業(yè)目前一些值得 注意的問(wèn)題和需要改善的方面。第一章 典當(dāng)及典當(dāng)行概述典當(dāng)對(duì)于大家仍然屬于是一個(gè)比較陌生的概念,這妨礙了對(duì)典當(dāng)行業(yè)

性質(zhì)的了解和把握,本章從典當(dāng)、典當(dāng)業(yè)、典當(dāng)流程、典當(dāng)作用四個(gè)方面 對(duì)典當(dāng)進(jìn)行介紹,通過(guò)本章可以認(rèn)識(shí)到,典當(dāng)業(yè)同時(shí)具有金融性和商業(yè)性 雙重性質(zhì),但從本質(zhì)上仍然屬于金融行業(yè)。1.1典當(dāng)概述1.1.1典當(dāng)?shù)亩x

一般意義上對(duì)典當(dāng)?shù)亩x是:典當(dāng)是以特定物品或者產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的形式, 向典當(dāng)機(jī)構(gòu)借貸的特殊融資方式。當(dāng)戶將一定的標(biāo)的移交典當(dāng)機(jī)構(gòu)占有, 換取一定當(dāng)金;當(dāng)戶有權(quán)在約定當(dāng)期內(nèi)向典當(dāng)機(jī)構(gòu)償還本金及其他費(fèi)用贖 回原當(dāng)物,過(guò)期不贖當(dāng)就成為絕當(dāng),典當(dāng)機(jī)構(gòu)有優(yōu)先受償權(quán)獲得該當(dāng)物所 有權(quán)或者將當(dāng)物變價(jià)賣出。

目前世界各國(guó)或地區(qū)對(duì)于典當(dāng)?shù)亩x還沒(méi)有嚴(yán)格統(tǒng)一的定論:一致點(diǎn) 在于都將質(zhì)押貸款行為,即將以物換錢的行為定義在典當(dāng)范疇內(nèi);分歧在 于: 第一, 當(dāng)物的所有權(quán)問(wèn)題。有些國(guó)家規(guī)定當(dāng)物應(yīng)該為個(gè)人財(cái)產(chǎn),即當(dāng) 戶應(yīng)當(dāng)是個(gè)人,而有些國(guó)家沒(méi)有對(duì)此作嚴(yán)格限制。

第二, 當(dāng)物類型的問(wèn)題。有些國(guó)家規(guī)定當(dāng)物應(yīng)該是動(dòng)產(chǎn),而另一些國(guó) 家則將財(cái)產(chǎn)權(quán)利也列為典當(dāng)標(biāo)的。

第三, 當(dāng)物擔(dān)保形式的問(wèn)題。有些國(guó)家規(guī)定當(dāng)物必須以質(zhì)押擔(dān)保形式, 而另一些國(guó)家則將抵押擔(dān)保也列入典當(dāng)擔(dān)保形式。

我國(guó) 2005年 4月 1日新出臺(tái)的《典當(dāng)管理辦法》第一章第三條給典當(dāng) 下如下定義:本辦法所稱典當(dāng),是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì) 押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行,交付一定比例費(fèi)用,取得當(dāng)金, 并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為?？梢?jiàn)與其他國(guó)家典當(dāng)相比較,我國(guó)典當(dāng)昀明顯的特點(diǎn)是當(dāng)物類型比較 寬泛,納入了財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。1.1.2典當(dāng)與抵押的區(qū)別

傳統(tǒng)意義上,典當(dāng)一般與質(zhì)押相對(duì)應(yīng),抵押未納入業(yè)務(wù)范圍內(nèi)。從物權(quán)上看,典當(dāng)和抵押屬于不同類型的擔(dān)保物權(quán)。抵押是不轉(zhuǎn)移抵 押物的占有權(quán),即在抵押期間,抵押人對(duì)抵押品人享有占有、使用和收益 權(quán)利,但是沒(méi)有處置權(quán)。典當(dāng)一般以質(zhì)押的方式,昀核心的標(biāo)志是典當(dāng)物 占有權(quán)的轉(zhuǎn)移,在典當(dāng)期間,當(dāng)戶失去對(duì)典當(dāng)物占有、使用和收益一系列 權(quán)利。

但是在現(xiàn)代業(yè)務(wù)操作上,典當(dāng)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵不斷發(fā)展,我國(guó)將房地產(chǎn)抵 押業(yè)務(wù)納入典當(dāng)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi),在世界范圍內(nèi)都算是一種創(chuàng)新。1.1.3典當(dāng)?shù)慕鹑趯傩?典當(dāng)是一種金融行為,并屬于間接融資方式。從典當(dāng)?shù)亩x上來(lái)看,其本質(zhì)屬性就是以物換錢,即成為融資的一種 方式。融資方式分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金需求者通 過(guò)一定的專業(yè)市場(chǎng)如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)向資金的供給者直接進(jìn)行籌集資 金的方式。間接融資是資金需求者通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接地籌集資金,即 需求者與資金供給者之間不直接接觸,而是通過(guò)某一個(gè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行,如 商業(yè)銀行貸款。按照這一定義,從典當(dāng)行為上分析:與典當(dāng)融資相關(guān)聯(lián)的 資金供求雙方?jīng)]有直接接觸,通過(guò)典當(dāng)行這一金融中介間接產(chǎn)生了借貸關(guān) 系,因而典當(dāng)行為應(yīng)當(dāng)歸屬為間接融資方式。1.2典當(dāng)行概述 1.2.1典當(dāng)行的定義

典當(dāng)行亦稱當(dāng)鋪,它為當(dāng)戶提供質(zhì)押貸款,按照一定的利率或費(fèi)率收 取費(fèi)用,在當(dāng)期內(nèi)對(duì)當(dāng)物進(jìn)行妥善保管,一旦出現(xiàn)絕當(dāng),即擁有對(duì)當(dāng)物的 所有權(quán)或是變現(xiàn)擁有優(yōu)先受償權(quán)。典當(dāng)行的這一系列作用在世界范圍內(nèi)大 致相似,因此典當(dāng)行在世界范圍內(nèi)的名稱雖然不同,但是定義都大同小異。在美國(guó),典當(dāng)法規(guī)由各個(gè)州自行設(shè)立,在《美國(guó)百科全書(shū)》中典當(dāng)行 的定義是“借款給以個(gè)人財(cái)產(chǎn)作質(zhì)押者的機(jī)構(gòu)”。在美國(guó)通常將典當(dāng)行成為 典當(dāng)商,在《華盛頓典當(dāng)法》中規(guī)定: “典當(dāng)商是指任何以全部或者部分從 事以個(gè)人財(cái)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保,或者以押金或出賣個(gè)人財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保、或者以買 賣個(gè)人財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保而放貸生意的人?！?/p>

在英國(guó),通常典當(dāng)行也被稱為典當(dāng)商,對(duì)典當(dāng)行的法規(guī)定義仍然沿用 1872年的《典當(dāng)商法》: “典當(dāng)商是指開(kāi)有一家店鋪,以買賣貨物或者動(dòng)產(chǎn)、或者以貨物或以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押發(fā)放貸款的人?！?在加拿大從英制,完全照搬英國(guó)一百多年前的法律。在法國(guó),典當(dāng)行的官方名稱“市政信貸銀行”,屬于政府授權(quán)的六類信 貸機(jī)構(gòu)之一。這說(shuō)明在法國(guó)的法律中,明確將典當(dāng)行納入金融機(jī)構(gòu)行列, 并且從屬于政府金融機(jī)構(gòu)。

在德國(guó)和意大利,也將典當(dāng)行看成是一種金融機(jī)構(gòu),但與法國(guó)官營(yíng)典 當(dāng)不同,典當(dāng)行都由民間私人興辦。在《意大利民法典》中,將典當(dāng)行定 義為“被授權(quán)經(jīng)營(yíng)典當(dāng)業(yè)的機(jī)構(gòu)” ,而在澳大利亞,與美國(guó)類似,由各個(gè)州 自行訂立典當(dāng)法規(guī)。

從各國(guó)對(duì)典當(dāng)行相關(guān)法規(guī)定義來(lái)看,各國(guó)都將典當(dāng)行納入金融機(jī)構(gòu)的范圍。但根據(jù)法律級(jí)別和具體規(guī)章來(lái)看,各個(gè)國(guó)家對(duì)典當(dāng)行的重視程度和

管理方法不盡相同。這些不同點(diǎn)將在第五部分國(guó)別比較中詳細(xì)闡述。綜合上述各國(guó)對(duì)于典當(dāng)行業(yè)的定義,我們可以得出典當(dāng)行業(yè)的一般定 義:典當(dāng)行是專門發(fā)放質(zhì)押貸款的邊緣性金融機(jī)構(gòu),是以貨幣借貸為主和 商品銷售為輔的市場(chǎng)中介組織。

在我國(guó)新頒布的《典當(dāng)管理辦法》中,沒(méi)有對(duì)典當(dāng)行作專門定義,僅 稱“典當(dāng)行是依照本辦法設(shè)立的專門從事典當(dāng)活動(dòng)的企業(yè)法人,其組織形 式與組織機(jī)構(gòu)適用《中華人民共和國(guó)公司法》”。1.2.2 典當(dāng)行與商業(yè)銀行的區(qū)別

一、相同點(diǎn):典當(dāng)行和商業(yè)銀行都屬于間接融資中的中介機(jī)構(gòu),主要 業(yè)務(wù)都是發(fā)放貸款。

二、不同點(diǎn):

1、貸款信用方式不同

在貸款方式上,銀行貸款分信用貸款,保證貸款兩個(gè)大類。保證貸款 中包括擔(dān)保貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款三類。典當(dāng)貸款業(yè)務(wù)不采用信用貸 款,也不采用擔(dān)保貸款方式。這也決定了典當(dāng)融資審查手續(xù)比較簡(jiǎn)單快捷, 不看重貸款者的信用問(wèn)題,只要求質(zhì)押品和抵押品達(dá)到一定要求。因而從 某種角度而言,融資門檻比較低。

2、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不同 產(chǎn)權(quán)比率總負(fù)債/總權(quán)益

商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于典當(dāng)行,這取決于雙方融資模式的不同。銀行資金來(lái)源廣泛主要來(lái)源于負(fù)債業(yè)務(wù)??吸收存款。吸收存款、發(fā)放貸 款是商業(yè)銀行的本質(zhì)特征之一。而典當(dāng)業(yè)按照法律不能吸收存款,它的資 金來(lái)源比較有限,主要通過(guò)增資擴(kuò)股和少量金融機(jī)構(gòu)貸款籌集資金,而負(fù) 債業(yè)務(wù)小,并主要從商業(yè)銀行貸款,并且一般各國(guó)對(duì)于貸款數(shù)額有具體的 限制。由于資金來(lái)源有限,典當(dāng)業(yè)貸款整體規(guī)模和單筆業(yè)務(wù)的貸款規(guī)模都 要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行。

3、典當(dāng)行銷售業(yè)務(wù)

典當(dāng)行銷售業(yè)務(wù)屬于典當(dāng)從屬業(yè)務(wù),典當(dāng)行的主要業(yè)務(wù)是質(zhì)押貸款, 但一旦當(dāng)物出現(xiàn)死當(dāng),其銷售功能就發(fā)揮出來(lái)了。一般的典當(dāng)行內(nèi)開(kāi)設(shè)有 專門的柜臺(tái)或者部門,專門銷售小額的死當(dāng)物品,對(duì)于金額較大的死當(dāng)物 品則通過(guò)拍賣行拍賣。對(duì)死當(dāng)物品的處理方式和歸屬權(quán),各國(guó)的法規(guī)有不 同規(guī)定,這也將在第五部分中闡明。有的國(guó)家的法規(guī)如美國(guó)還允許典當(dāng)行從事舊貨的買賣。而商業(yè)銀行一般不能從事商品銷售業(yè)務(wù)。

1.3典當(dāng)流程

考慮到目前社會(huì)普遍對(duì)于典當(dāng)及典當(dāng)行業(yè)還比較陌生,而典當(dāng)行業(yè)的 費(fèi)率、估價(jià)等操作由其自身行業(yè)特點(diǎn)。如果對(duì)于其業(yè)務(wù)方式缺乏了解,會(huì) 影響了對(duì)典當(dāng)行業(yè)的全面把握,特別是對(duì)理解本文以后幾個(gè)章節(jié)出現(xiàn)一定 困難。開(kāi)辟本小節(jié)對(duì)典當(dāng)?shù)木唧w實(shí)務(wù)進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明,筆者認(rèn)為還是很有必 要的。為節(jié)約篇章,本節(jié)按照典當(dāng)流程,僅就一些關(guān)鍵性的問(wèn)題加以解釋 1 說(shuō)明。1.3.1 出當(dāng)

一、有效證件

當(dāng)戶憑有效證件典當(dāng),各國(guó)對(duì)此都有立法加以規(guī)定。有效證件時(shí)當(dāng)戶 提供給典當(dāng)行表明自己身份或者單位性質(zhì)的法律文件。因?yàn)榉蓪?duì)當(dāng)戶有 一定的限制,如有的國(guó)家禁止未成年人進(jìn)行典當(dāng)。我國(guó)規(guī)定,當(dāng)戶均應(yīng)當(dāng) 出具本人的有效身份證件。當(dāng)戶為單位的,經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)出具單位證明和 經(jīng)辦人的有效身份證件;委托典當(dāng)中,被委托人應(yīng)當(dāng)出具典當(dāng)委托書(shū)、本 人和委托人的有效身份證件。

二、當(dāng)物評(píng)估

1、當(dāng)物類型

當(dāng)物按類型不同分為動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利和房地產(chǎn)三大類。常見(jiàn)的動(dòng)產(chǎn)包 括:珠寶、汽車、藝術(shù)品、家電設(shè)備儀器、服裝等。財(cái)產(chǎn)權(quán)利包括銀行定 期存款單、債券、股票、匯票、專利權(quán),著作權(quán)等。將房地產(chǎn)抵押納入典 當(dāng)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍,是我國(guó)的特點(diǎn)。從國(guó)際上講,通行的典當(dāng)業(yè)務(wù)是動(dòng)產(chǎn) 質(zhì)押, 少數(shù)國(guó)家允許從事財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押,但都很少允許從事不動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè) 務(wù)。

2、當(dāng)物鑒定

一是鑒定當(dāng)物權(quán)屬,來(lái)源是否合法,權(quán)屬是否存在爭(zhēng)議。二是鑒定當(dāng)物價(jià)值,判定質(zhì)量、真?zhèn)巍? 對(duì)于操作方式,在第三節(jié)本文僅就簡(jiǎn)要介紹,對(duì)于不影響對(duì)于本文全局了解的概念,不再作具體 的介紹。同時(shí),在本節(jié)中對(duì)各種操作方法不加以評(píng)判其優(yōu)劣。具體的政策性評(píng)價(jià),在以后文章中闡

述。

3、當(dāng)物評(píng)估

當(dāng)物的評(píng)估可以由典當(dāng)行進(jìn)行,或者是當(dāng)戶和典當(dāng)行協(xié)商,或者委托 第三方專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)人員進(jìn)行評(píng)估。

三、當(dāng)金數(shù)額和息費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

在價(jià)格評(píng)估和貸款方式上,典當(dāng)行業(yè)有著自己的特色。

1、折當(dāng)率

當(dāng)物評(píng)估評(píng)估價(jià)格與當(dāng)戶獲得的當(dāng)金數(shù)額有一個(gè)差距,術(shù)語(yǔ)叫做“折 當(dāng)率”。當(dāng)金數(shù)額

采用折當(dāng)率不管是在典當(dāng)歷史上,還是在各個(gè)國(guó)家地區(qū)的現(xiàn)行操作, 折當(dāng)率 100% 都是一種普遍行為。其目的是降低典當(dāng)行的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),保證絕當(dāng)后典當(dāng)行 當(dāng)物評(píng)格估價(jià)

收回本息的盈利空間。各國(guó)對(duì)折當(dāng)率有不同的規(guī)定,有的制定了一定限度 的法定折當(dāng)率,有的規(guī)定由典當(dāng)行為雙方約定。我國(guó) 1996年我國(guó)公布實(shí)施 的《典當(dāng)行管理暫行辦法》中,規(guī)定折當(dāng)率為 50%??90%。2005年 4月 1日新執(zhí)行的管理辦法中沒(méi)有規(guī)定法定折當(dāng)率,指出當(dāng)物的估價(jià)金額及當(dāng)金 數(shù)額應(yīng)當(dāng)由雙方協(xié)商確定。

由于折當(dāng)率的存在,一件評(píng)估值為 50萬(wàn)的儀器,如規(guī)定折當(dāng)率為 50%, 當(dāng)戶僅能拿到 25萬(wàn)的當(dāng)金,這也在一定程度上促使當(dāng)戶贖當(dāng),即便出現(xiàn)死 當(dāng),典當(dāng)行變現(xiàn)后的盈利空間還是比較大。從當(dāng)戶角度來(lái)講,折當(dāng)率越大, 死當(dāng)成本就越大。

2、息費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

典當(dāng)行一方面提供貸款,另一方面對(duì)質(zhì)押的物品進(jìn)行保管,資金費(fèi)用 和服務(wù)費(fèi)、物品保管費(fèi)用都由當(dāng)戶承擔(dān),按照將這兩部分費(fèi)用采用統(tǒng)一收 費(fèi)還是分開(kāi)收費(fèi)的方式,世界上一般分成兩種模式,一種模式是單一費(fèi)用 制,以單一利息率的形式收取。另一種是多元費(fèi)用制,當(dāng)金利息和服務(wù)保 管費(fèi)分開(kāi)收取。我國(guó)目前采用后種方式。在新規(guī)定中,規(guī)定典當(dāng)當(dāng)金利率, 按中國(guó)人民銀行公布的銀行機(jī)構(gòu) 6個(gè)月期法定貸款利率及典當(dāng)期限折算后 執(zhí)行。

1.3.2 當(dāng)物期間

一、典當(dāng)期限 典當(dāng)期限在各國(guó)一般或是以立法的方式明文規(guī)定,或是由雙方協(xié)商決

定。

一般短至幾天,長(zhǎng)至半年,一般不超過(guò)一年。我國(guó)規(guī)定典當(dāng)期限由雙 方約定,昀長(zhǎng)不得超過(guò) 6個(gè)月。

二、當(dāng)物保管

當(dāng)物一般都比較貴重,各國(guó)的法律對(duì)典當(dāng)行的保管設(shè)施和保管人員都 有一定的規(guī)定。這從另一個(gè)角度也引申了典當(dāng)?shù)囊粋€(gè)輔助作用,即保管作 用。有的當(dāng)戶進(jìn)行典當(dāng),并不是出于融資目的,而是出于財(cái)產(chǎn)保管的目的。1.3.3 續(xù)當(dāng)、贖當(dāng)

一、續(xù)當(dāng)

當(dāng)戶可以續(xù)當(dāng)是通行的國(guó)際慣例,從當(dāng)戶的角度講,可以緩解償債壓 力,從典當(dāng)行的角度講,可以多獲得一些息費(fèi)收入。關(guān)于續(xù)當(dāng)?shù)拇螖?shù)和期 限各國(guó)規(guī)定很不相同。我國(guó)規(guī)定典當(dāng)期內(nèi)或典當(dāng)期限屆滿后 5日內(nèi),經(jīng)雙 方同意可以續(xù)當(dāng),續(xù)當(dāng)一次的期限昀長(zhǎng)為 6個(gè)月。續(xù)當(dāng)期自典當(dāng)期限或者 前一次續(xù)當(dāng)期限屆滿日起算。續(xù)當(dāng)時(shí),當(dāng)戶應(yīng)當(dāng)結(jié)清前期利息和當(dāng)期費(fèi)用。

二、贖當(dāng)

贖當(dāng)分為按期贖當(dāng)、提前贖當(dāng)、逾期贖當(dāng)。

1、按期贖當(dāng),按照約定的息費(fèi)率交費(fèi)。

2、提前贖當(dāng)費(fèi)用的收取方式各國(guó)操作各有不同。有的按實(shí)際天數(shù)收費(fèi), 如即將費(fèi)率折算到每天;有的按月收費(fèi),不足一個(gè)月按一個(gè)月算;有的是 混合收費(fèi)方法,即定一個(gè)限度(天),超過(guò)限額天數(shù)的按足月算,限期以內(nèi) 按天算。

如約定期限為 2個(gè)月,當(dāng)戶在一個(gè)月零六天時(shí)提前贖當(dāng):按實(shí)際天數(shù) 收費(fèi)的方法,即按一個(gè)月零五天收費(fèi),精確到天。按月收費(fèi),即按照 2個(gè) 月收費(fèi)。按混合收費(fèi)方法,如果限額定為五天,則按照兩個(gè)月算,如果限 期定在了 7天,則按照一個(gè)月零六天算。

我國(guó)新規(guī)定中規(guī)定,“當(dāng)期超過(guò) 5天的,按 5日收取有關(guān)費(fèi)用”，3、逾期贖當(dāng),有的國(guó)家規(guī)定當(dāng)戶在逾期后的一定期限內(nèi),仍然有權(quán)利 贖當(dāng)。但是必須額外交納一筆罰息。有的國(guó)家的罰息以服務(wù)費(fèi)的名義收取。在我國(guó)規(guī)定的可以逾期贖當(dāng)?shù)钠谙逓?5天。1.3.4 絕當(dāng)和絕當(dāng)物的處置

超過(guò)約定的贖當(dāng)期限,當(dāng)物就成為死當(dāng)物品。典當(dāng)行或擁有當(dāng)物所有權(quán),或變賣,或委托拍賣行拍賣,具體可以采納的操作辦法,一般各國(guó)法

律規(guī)定各有不同。有的國(guó)家把處置選擇權(quán)交給典當(dāng)行自行選擇,有的國(guó)家 則規(guī)定必須按照某種方式處置。如我國(guó)規(guī)定: “當(dāng)物估價(jià)金額在 3萬(wàn)元以上 的,可以按照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定處理,或委托拍賣行 公開(kāi)拍賣。拍賣收入在扣除拍賣費(fèi)用及當(dāng)金本息后,剩余部分應(yīng)當(dāng)退還當(dāng) 戶,不足部分向當(dāng)戶追索。絕當(dāng)物估價(jià)金額不足 3萬(wàn)元的,典當(dāng)行可以自 行變賣或者折價(jià)處理,損溢自負(fù)?！?1.4典當(dāng)作用

典當(dāng)在中外都經(jīng)歷了上千年的歷史,直至今日仍在在世界范圍內(nèi)普遍 存在,必然有其特別的社會(huì)作用和不可替代性。本章我們首先探討典當(dāng)?shù)?功能,明確典當(dāng)在現(xiàn)代社會(huì)的作用,同時(shí)指出正是由于典當(dāng)融資一系列的 特點(diǎn),使得典當(dāng)?shù)倪@種融資覆蓋面是有限的。在整個(gè)融資總供給中只能占 據(jù)少數(shù)份額,處于補(bǔ)充地位。

典當(dāng)?shù)淖饔皿w現(xiàn)在四個(gè)方面,典當(dāng)?shù)娜谫Y作用,典當(dāng)保管作用,典當(dāng) 商品銷售作用,典當(dāng)評(píng)估作用。其中第一個(gè)是典當(dāng)?shù)闹鲗?dǎo)作用,其余三個(gè) 構(gòu)成了典當(dāng)?shù)妮o助作用。1.4.1 典當(dāng)?shù)娜谫Y作用 典當(dāng)昀主要的功能是小額融資性,并具備其他金融機(jī)構(gòu)所沒(méi)有的很多 優(yōu)勢(shì)。

一、典當(dāng)融資渠道的優(yōu)勢(shì)性

典當(dāng)昀主要的功能體現(xiàn)在它是一種特殊的融資方式和資金融通渠道, 它自身的特點(diǎn)使得它擁有一定的市場(chǎng)份額,彌補(bǔ)了主流融資方式即銀行融 資和其他一些借貸方式對(duì)融資需求市場(chǎng)覆蓋力的不足和空缺。

1、典當(dāng)融資的快捷性。

典當(dāng)行相比銀行機(jī)構(gòu)的貸款審查來(lái)看,融資手續(xù)簡(jiǎn)單,速度快捷,能 夠滿足資金需求者的緊急需求。在某些情況下,當(dāng)戶對(duì)于融資的需求非常 急迫,如發(fā)生一些突發(fā)事件,天災(zāi)人禍之類,急需現(xiàn)金。當(dāng)戶只要擁有合 乎標(biāo)準(zhǔn)的典當(dāng)標(biāo)的,當(dāng)場(chǎng)就能獲得所需要的資金。

而銀行一般都有比較繁瑣的審查手續(xù),貸款的門檻比較高,從申請(qǐng)到 批準(zhǔn)的時(shí)間長(zhǎng)。對(duì)于救急來(lái)說(shuō),銀行的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于典當(dāng)。

2、典當(dāng)對(duì)當(dāng)戶資格沒(méi)有嚴(yán)格限定 典當(dāng)行對(duì)于典當(dāng)者沒(méi)有嚴(yán)格限定,只要有合乎要求的典當(dāng)標(biāo)的,就能

夠獲得貸款。而銀行貸款主要針對(duì)大規(guī)模企業(yè),對(duì)個(gè)人貸款一般都有比較 嚴(yán)格的限定,如有一定的存款和工作收入等。典當(dāng)?shù)倪@一個(gè)特點(diǎn)滿足了很 多小企業(yè)和個(gè)人的融資需求。進(jìn)入典當(dāng)行的很多常客都是因?yàn)椴粷M足申請(qǐng) 銀行信貸種種限制和要求,轉(zhuǎn)而通過(guò)典當(dāng)行融資的。

3、典當(dāng)對(duì)資金用途沒(méi)有限定

申請(qǐng)銀行貸款時(shí),一般都附帶說(shuō)明使用的方向,如汽車貸款,房屋貸 款等消費(fèi)貸款,一旦申請(qǐng)成功,貸款人必須嚴(yán)格遵照約定使用途徑使用。而對(duì)于典當(dāng),典當(dāng)行并不過(guò)問(wèn)當(dāng)戶資金使用去向。當(dāng)戶不需要告知典 當(dāng)行其使用資金的目的。

4、典當(dāng)不受額度下限的限制

典當(dāng)行無(wú)論多小的貸款額度,典當(dāng)行都受理。銀行處于規(guī)模效益的考 慮,對(duì)于過(guò)低額度的貸款不予考慮。這就方便了中小企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行貸款。

5、典當(dāng)接受當(dāng)物的范圍寬泛

相對(duì)于銀行來(lái)講,典當(dāng)行接受的當(dāng)物比較寬泛,一般各種形式的動(dòng)產(chǎn), 財(cái)產(chǎn)權(quán)利都接受,而銀行一般不接受動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,而只接受不動(dòng)產(chǎn)抵押

二、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活典當(dāng)融資的運(yùn)用

很多中小企業(yè)和居民個(gè)人都持有一定的動(dòng)產(chǎn)、證券或房地產(chǎn),這些資 產(chǎn)如果需要在短期內(nèi)變現(xiàn),由于受到當(dāng)期利率和市場(chǎng)供求的影響,如買家 也許會(huì)故意壓低價(jià)格,賣家就可能蒙受一定的經(jīng)濟(jì)損失。當(dāng)有融資需求時(shí), 這些持有財(cái)產(chǎn)的企業(yè)和居民可以向典當(dāng)行申請(qǐng)典當(dāng),將財(cái)產(chǎn)質(zhì)押或抵押, 以交付一定息費(fèi)的方式獲得融資,從而避免了變現(xiàn)后的損失。當(dāng)物在典當(dāng)

期限內(nèi)還可以贖回。如果將財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的損失大于繳納

第四篇：世行貸款中國(guó)畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目新疆項(xiàng)目區(qū)

世行貸款中國(guó)畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目新疆項(xiàng)目區(qū)

2010年項(xiàng)目工作計(jì)劃

一．2009年項(xiàng)目進(jìn)展情況

2009年是項(xiàng)目實(shí)施的第六年，在世界銀行、中央項(xiàng)目辦的大力支持和幫助下，特別是在歷次督導(dǎo)團(tuán)的親臨指導(dǎo)下，經(jīng)自治區(qū)項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組、各級(jí)項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和自治區(qū)各部門的團(tuán)結(jié)協(xié)作和共同努力，項(xiàng)目地（州）、縣（市）認(rèn)真總結(jié)前五年的工作經(jīng)驗(yàn)，扎扎實(shí)實(shí)地組織各項(xiàng)項(xiàng)目活動(dòng)，保證了2009年草地改良與建設(shè)、畜牧業(yè)生產(chǎn)、培訓(xùn)和技術(shù)推廣、項(xiàng)目管理和監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目實(shí)施順利，總體進(jìn)展良好。主要體現(xiàn)在以下方面：

1．2009年計(jì)劃總投資2999.24萬(wàn)元（不含GEF），計(jì)劃提取貸款417.195萬(wàn)美元，國(guó)內(nèi)配套1077.35萬(wàn)元。在2009年的投資額中草地改良與建設(shè)子項(xiàng)目投資307.44萬(wàn)元，占2009年項(xiàng)目投資的10.25%，畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資1828.23萬(wàn)元，占2009年項(xiàng)目投資的60.96%，培訓(xùn)、技術(shù)援助子項(xiàng)目投資657.69萬(wàn)元，占2009年項(xiàng)目投資的21.93%，項(xiàng)目管理與監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目投資205.88萬(wàn)元，占2009年項(xiàng)目投資的6.86%。

2009年實(shí)際完成投資2025.30萬(wàn)元，其中：草地生產(chǎn)子項(xiàng)目完成投資149.28萬(wàn)元，畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目完成投資1450.29萬(wàn)元，項(xiàng)目管理監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目完成122.69萬(wàn)元，應(yīng)用研究培訓(xùn)考察子項(xiàng)目完成303.36萬(wàn)元。2009世行貸款畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目報(bào)帳額達(dá)3072.82萬(wàn)元，提取貸款額341.76萬(wàn)美元，完成2009年貸款計(jì)劃額的81.92%。

2．根據(jù)2009年項(xiàng)目工作計(jì)劃，在各級(jí)項(xiàng)目辦及有關(guān)部門的通力協(xié)作下,2009年下?lián)苤醒肱涮踪Y金234.21萬(wàn)元；落實(shí)地州級(jí)配套資金82.20萬(wàn)元，完成計(jì)劃的73.37%；落實(shí)縣級(jí)配套資金368.29萬(wàn)元，完成計(jì)劃的141.26%。

3.國(guó)家審計(jì)署委托自治區(qū)審計(jì)廳于2009年4月至5月對(duì)新疆項(xiàng)目區(qū)各縣、市項(xiàng)目進(jìn)度、財(cái)務(wù)報(bào)表、貸款協(xié)定執(zhí)行情況進(jìn)行了全面審計(jì)，審計(jì)結(jié)果確定本項(xiàng)目為合格項(xiàng)目，審計(jì)報(bào)告上報(bào)世行并得到其認(rèn)可。

4．項(xiàng)目監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)工作按計(jì)劃正常進(jìn)行。

5．動(dòng)物健康推廣服務(wù)項(xiàng)目結(jié)合世行項(xiàng)目開(kāi)展了國(guó)外和國(guó)內(nèi)培訓(xùn)，其中：國(guó)外培訓(xùn)2人次、國(guó)內(nèi)培訓(xùn)20人次、區(qū)內(nèi)培訓(xùn)670人次，從而，促進(jìn)了世行貸款畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目培訓(xùn)子項(xiàng)目的實(shí)施。

6.全球環(huán)境基金項(xiàng)目（GEF）工作進(jìn)展順利。草地子項(xiàng)目示范活動(dòng)、項(xiàng)目監(jiān)測(cè)活動(dòng)如期開(kāi)展；應(yīng)用研究項(xiàng)目進(jìn)展順利，其中新疆天然草地生態(tài)系統(tǒng)植被恢復(fù)過(guò)程中碳循環(huán)與生物多樣性變化研究、新疆地方綿羊品種的遺傳多樣性研究等二個(gè)課題已全面結(jié)束。阿勒泰羊本品種選育、巴音布魯克羊本品種選育、早期斷奶對(duì)羔羊增重及減輕草場(chǎng)壓力的影響三個(gè)課題于2009年7月續(xù)簽合同，項(xiàng)目研究延續(xù)進(jìn)行，草原方面十五個(gè)應(yīng)用研究課題正在實(shí)施。所啟動(dòng)的20個(gè)應(yīng)用研究課題已在各類學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表多篇論文。2009年GEF項(xiàng)目報(bào)賬總額達(dá)694.96萬(wàn)元，提取贈(zèng)款金額達(dá)498.25萬(wàn)元。

二．2010年工作計(jì)劃編制說(shuō)明

新疆項(xiàng)目區(qū)2010年項(xiàng)目工作計(jì)劃是根據(jù)“項(xiàng)目協(xié)定”、“貸款協(xié)定”、“GEF贈(zèng)款協(xié)定”、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃(PIP)、自治區(qū)人民政府辦公廳《轉(zhuǎn)發(fā)自治區(qū)財(cái)政廳、畜牧廳關(guān)于“世行貸款—畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目”實(shí)施意見(jiàn)的通知》(新政辦發(fā)(2004)49號(hào))文件、自治區(qū)財(cái)政廳和畜牧廳《關(guān)于下發(fā)世行貸款新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目投資概算及貸款類別額度的通知》(新財(cái)外(2004)115號(hào))文件、世行《關(guān)于中國(guó)甘肅—新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目貸款收益的再分配》回復(fù)函、及自治區(qū)項(xiàng)目辦與世行2009年秋季督導(dǎo)團(tuán)達(dá)成的共識(shí)，在各項(xiàng)目縣（市）、烏魯木齊種牛場(chǎng)2010年項(xiàng)目工作計(jì)劃的基礎(chǔ)上，經(jīng)自治區(qū)項(xiàng)目辦審核、匯總、編制而成。

三．項(xiàng)目實(shí)施區(qū)域和受益戶

2010年本項(xiàng)目計(jì)劃在1個(gè)種牛場(chǎng)、24 個(gè)縣市27鄉(xiāng)鎮(zhèn)的39個(gè)村實(shí)施，確定190戶農(nóng)牧民為受益戶，其中細(xì)毛羊養(yǎng)殖戶66戶，肉羊養(yǎng)殖戶17戶，育肥戶107戶。受益戶中漢族77戶、維吾爾族28戶、哈薩克族50戶、蒙古族25戶、回族10戶。受益戶的選擇按與世行達(dá)成共識(shí)的選擇標(biāo)準(zhǔn)和選擇程序確定，細(xì)毛羊、肉羊養(yǎng)殖戶每戶貸款規(guī)模不超過(guò)20000元人民幣，育肥戶每戶貸款不超過(guò)90000元人民幣。

2010年計(jì)劃實(shí)施鄉(xiāng)(鎮(zhèn))數(shù)量及受益戶民族構(gòu)成表詳見(jiàn)附件八。

四．項(xiàng)目投資

本項(xiàng)目計(jì)劃2010年投資683.41萬(wàn)元（不含GEF），其中:草地改良與建設(shè)子項(xiàng)目投資103.63萬(wàn)元，占2010年項(xiàng)目投資的15.16%,畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資287.60萬(wàn)元，占42.08%,培訓(xùn)、技術(shù)援助子項(xiàng)目投資209.70元，占30.68%,項(xiàng)目管理與監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目投資82.48萬(wàn)元，占12.07%。

2010年分縣（市）、分子項(xiàng)目投資詳見(jiàn)附件一。

在2010年的投資額中世行貸款95.15萬(wàn)美元,國(guó)內(nèi)配套資金由中央、自治區(qū)、地州、縣（市）和受益戶按原定的配套比例分別籌措。五．項(xiàng)目?jī)?nèi)容

1.草地改良與建設(shè)子項(xiàng)目

2010年本子項(xiàng)目計(jì)劃投資103.63萬(wàn)元，占2010年項(xiàng)目投資的15.16%。項(xiàng)目活動(dòng)包括：種植籽實(shí)玉米5200畝，苜蓿3300畝。

草地改良與建設(shè)子項(xiàng)目2010年分縣（市）投資和項(xiàng)目活動(dòng)詳見(jiàn)附件二。

2.畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目

2010年的畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目計(jì)劃投資268.07萬(wàn)元，占2010年項(xiàng)目投資的42.08%。其中烏魯木齊種牛場(chǎng)畜牧生產(chǎn)投資19.53萬(wàn)元，24個(gè)項(xiàng)目縣（市）畜牧生產(chǎn)投資248.54萬(wàn)元。項(xiàng)目活動(dòng)包括：烏魯木齊種牛場(chǎng)購(gòu)買飼料分析儀器1臺(tái)，購(gòu)買乳成份測(cè)定儀器1臺(tái)。24個(gè)縣（市）2010年計(jì)劃購(gòu)買肉用種公羊104只，新建藥浴池5座，107戶 4 育肥戶購(gòu)買架子羊4518只。

2010年分縣（市）畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資和項(xiàng)目活動(dòng)詳見(jiàn)附件三。2010年烏魯木齊種牛場(chǎng)畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資和項(xiàng)目活動(dòng)詳見(jiàn)附件四。

3．培訓(xùn)、技術(shù)援助子項(xiàng)目

2010年本子項(xiàng)目計(jì)劃投資209.70萬(wàn)元，占2010年項(xiàng)目投資的30.68%。其中各級(jí)技術(shù)培訓(xùn)投資106.95萬(wàn)元，技術(shù)推廣102.75萬(wàn)元。

項(xiàng)目活動(dòng)包括以下幾方面內(nèi)容：

今年將加大培訓(xùn)活動(dòng)的開(kāi)展力度，爭(zhēng)取將未完成的培訓(xùn)任務(wù)一并完成。培訓(xùn)活動(dòng)主要在四個(gè)層次的展開(kāi)，即國(guó)內(nèi)技術(shù)培訓(xùn)、自治區(qū)級(jí)培訓(xùn)、縣級(jí)技術(shù)人員和農(nóng)牧民培訓(xùn)。培訓(xùn)的主要內(nèi)容按照項(xiàng)目設(shè)計(jì)要求緊密結(jié)合當(dāng)?shù)匦枨螅饕w現(xiàn)在畜牧生產(chǎn)技術(shù)、草地利用與管理、飼草料生產(chǎn)、市場(chǎng)體系建設(shè)等幾個(gè)方面。培訓(xùn)方式將借鑒世行專家在我區(qū)舉辦培訓(xùn)的經(jīng)驗(yàn)，采取以需求為導(dǎo)向，互動(dòng)參與式的培訓(xùn)。并對(duì)每次培訓(xùn)進(jìn)行信息反饋和效果評(píng)估，以不斷提高各級(jí)培訓(xùn)效果。

2010年中加動(dòng)物健康推廣服務(wù)項(xiàng)目將結(jié)合世行項(xiàng)目展開(kāi)培訓(xùn)，計(jì)劃組織國(guó)外技術(shù)培訓(xùn)3人次，國(guó)內(nèi)技術(shù)培訓(xùn)10人次，區(qū)級(jí)培訓(xùn)120人次?？h級(jí)培訓(xùn)活動(dòng)由各縣項(xiàng)目辦根據(jù)本地的需求和實(shí)際情況制定培訓(xùn)活動(dòng)計(jì)劃。

本子項(xiàng)目2010年分縣（市）投資和項(xiàng)目活動(dòng)詳見(jiàn)附表六（注：不包括中加動(dòng)物健康推廣服務(wù)項(xiàng)目提供的培訓(xùn)）。

4．項(xiàng)目管理與監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目

本子項(xiàng)目2010年投資82.48萬(wàn)元，占2010年項(xiàng)目投資的12.07%,其中項(xiàng)目管理費(fèi)23.10萬(wàn)元，監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)59.38萬(wàn)元。

項(xiàng)目監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)經(jīng)費(fèi)是按與世行達(dá)成共識(shí)的費(fèi)用計(jì)劃安排的，經(jīng)世行銀行、自治區(qū)項(xiàng)目辦、自治區(qū)財(cái)政廳共同協(xié)商決定監(jiān)測(cè)與評(píng)價(jià)費(fèi)用的75%由GEF支付，16%由世行貸款支付，9%由自治區(qū)配套資金支付。

本子項(xiàng)目2010年分縣（市）投資詳見(jiàn)附件七。5．項(xiàng)目采購(gòu)類別投資計(jì)劃

2010年計(jì)劃采購(gòu)660.30萬(wàn)元，其中:工程類投資118.63萬(wàn)元，包括小型工程投資15.00萬(wàn)元，自營(yíng)工程投資103.63萬(wàn)元。貨物類投資272.60萬(wàn)元，包括國(guó)內(nèi)詢價(jià)投資265.84萬(wàn)元，直接采購(gòu)?fù)顿Y6.76萬(wàn)元。技術(shù)援助、推廣、培訓(xùn)投資269.08萬(wàn)元，包括咨詢服務(wù)投資59.37萬(wàn)元，技術(shù)推廣投資102.75萬(wàn)元，培訓(xùn)投資106.95萬(wàn)元。

2010年計(jì)劃管理費(fèi)投資23.10萬(wàn)元。六．其它需要說(shuō)明的問(wèn)題

1．經(jīng)過(guò)六年的項(xiàng)目運(yùn)作，各級(jí)項(xiàng)目辦特別是地州項(xiàng)目辦和鄉(xiāng)級(jí)項(xiàng)目工作站都得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理、采購(gòu)、提款報(bào)帳等工作如期進(jìn)行,并積累了一些好的辦法和經(jīng)驗(yàn)，有利于本項(xiàng)目全面結(jié)束及項(xiàng)目竣工驗(yàn)收。

2.項(xiàng)目縣、市2010年工作計(jì)劃是在總結(jié)前六年項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展、完成貸款額度、世行《關(guān)于中國(guó)甘肅—新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目貸款收益 6 的再分配》回復(fù)函及自治區(qū)項(xiàng)目辦與世行2009年秋季督導(dǎo)團(tuán)達(dá)成的共識(shí)的前提下制定的，因此，項(xiàng)目縣、市2010年工作計(jì)劃在子項(xiàng)目及采購(gòu)類別方面各有側(cè)重,確保本項(xiàng)目整體完成。

3.項(xiàng)目已近結(jié)束，公共設(shè)施中人工授精站、獸醫(yī)站、剪毛站、活畜交易市場(chǎng)已完成或做調(diào)整，只有5座藥浴池建設(shè)計(jì)劃，投資15萬(wàn)元。

4．市場(chǎng)體系建設(shè)子項(xiàng)目已完成，本無(wú)投資計(jì)劃。5．按照本項(xiàng)目設(shè)計(jì)，巴州種畜場(chǎng)、塔城種羊場(chǎng)、鞏乃斯種羊場(chǎng)的項(xiàng)目活動(dòng)已全部完成，本無(wú)項(xiàng)目活動(dòng)。

6．根據(jù)2010年項(xiàng)目執(zhí)行計(jì)劃編制的2010年采購(gòu)計(jì)劃見(jiàn)附件九。

世行貸款甘肅新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目

新疆項(xiàng)目辦公室 2010年2月9日

附 件

附件一：2010年世行貸款新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目總投資表(不含GEF)附件二：2010年世行貸款新疆畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目草地子項(xiàng)目投資表 附件三：2010年畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資表 附件四：2010年種牛場(chǎng)畜牧生產(chǎn)子項(xiàng)目投資表

附件五：2010年市場(chǎng)體系子項(xiàng)目投資表

附件六：2010年培訓(xùn)、技援、技術(shù)推廣子項(xiàng)目投資表 附件七：2010年項(xiàng)目管理與監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)子項(xiàng)目投資表 附件八：2010年計(jì)劃實(shí)施鄉(xiāng)(鎮(zhèn))數(shù)量及受益戶民族構(gòu)成表 附件九：

2010年世行貸款畜牧業(yè)發(fā)展項(xiàng)目采購(gòu)計(jì)劃 8

第五篇：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》的通知(廢止)_2007_銀監(jiān)發(fā)〔2007〕68號(hào)

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》的通知

銀監(jiān)發(fā)〔2007〕68號(hào)

各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行，銀監(jiān)會(huì)直接監(jiān)管的信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司： 現(xiàn)將《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)轄內(nèi)各城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、城市信用社、外資獨(dú)資銀行、中外合資銀行和外國(guó)銀行分行主報(bào)告行。

二○○七年八月十一日

第一章 總則

第一條為促進(jìn)和規(guī)范銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，分散授信風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)銀行同業(yè)合作，更好地為重點(diǎn)企業(yè)和項(xiàng)目提供融資服務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等法律法規(guī)，特制定本指引。

第二條本指引適用于在中國(guó)境內(nèi)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立并經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱銀行）。

第三條銀團(tuán)貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時(shí)間和比例，通過(guò)代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。

第四條銀行開(kāi)辦銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)，符合國(guó)家信貸政策，堅(jiān)持平等互利、公平協(xié)商、誠(chéng)實(shí)履約、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則。

第五條銀行業(yè)協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織，負(fù)責(zé)銀團(tuán)貸款市場(chǎng)秩序的自律工作，協(xié)調(diào)銀團(tuán)貸款與交易中發(fā)生的問(wèn)題，收集和披露有關(guān)銀團(tuán)貸款信息，制訂行業(yè)相關(guān)公約等。

第二章 銀團(tuán)貸款成員

第六條參與銀團(tuán)貸款的銀行均為銀團(tuán)貸款成員。銀團(tuán)貸款成員應(yīng)按照“信息共享、獨(dú)立審批、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則自主確定各自授信行為，并按實(shí)際承諾份額享有銀團(tuán)貸款項(xiàng)下相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)。

第七條按照在銀團(tuán)貸款中的職能和分工，銀團(tuán)貸款成員通常分為牽頭行、代理行和參加行等角色，也可根據(jù)實(shí)際規(guī)模與需要在銀團(tuán)內(nèi)部增設(shè)副牽頭行等，并按照銀團(tuán)貸款相關(guān)協(xié)議履行相應(yīng)職責(zé)。

第八條銀團(tuán)貸款牽頭行是指經(jīng)借款人同意、發(fā)起組織銀團(tuán)、負(fù)責(zé)分銷銀團(tuán)貸款份額的銀行，是銀團(tuán)貸款的組織者和安排者。

第九條牽頭行的主要職責(zé)是：

（一）發(fā)起和籌組銀團(tuán)貸款，并分銷銀團(tuán)貸款份額；

（二）對(duì)借款人進(jìn)行貸前盡職調(diào)查，草擬銀團(tuán)貸款信息備忘錄，并向潛在的參加行推薦；

（三）代表銀團(tuán)與借款人談判確定銀團(tuán)貸款條件；

（四）代表銀團(tuán)聘請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)起草銀團(tuán)貸款法律文本；

（五）組織銀團(tuán)貸款成員與借款人簽訂書(shū)面銀團(tuán)貸款協(xié)議；

（六）協(xié)助代理行進(jìn)行銀團(tuán)貸款管理；

（七）銀團(tuán)協(xié)議確定的其他職責(zé)。

第十條單家銀行擔(dān)任牽頭行時(shí)，其承貸份額原則上不少于銀團(tuán)融資總金額的20％；分銷給其他銀團(tuán)貸款成員的份額原則上不低于50%。

第十一條按照牽頭行對(duì)貸款最終安排額所承擔(dān)的責(zé)任，銀團(tuán)牽頭行分銷銀團(tuán)貸款可以分為全額包銷、部分包銷和盡最大努力推銷三種類型。

第十二條銀團(tuán)代理行是指銀團(tuán)貸款協(xié)議簽訂后，按相關(guān)貸款條件確定的金額和進(jìn)度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團(tuán)委托按銀團(tuán)貸款協(xié)議規(guī)定的職責(zé)對(duì)銀團(tuán)資金進(jìn)行管理的銀行。

代理行可以由牽頭行擔(dān)任，也可由銀團(tuán)貸款成員協(xié)商確定。

第十三條代理行的主要職責(zé)：

（一）審查、督促借款人落實(shí)貸款條件，并提供貸款或辦理其他授信業(yè)務(wù)；

（二）辦理銀團(tuán)貸款的擔(dān)保抵押手續(xù)，并負(fù)責(zé)抵（質(zhì)）押物的日常管理工作；

（三）制作賬戶管理方案，開(kāi)立專門賬戶管理銀團(tuán)貸款資金，對(duì)專戶資金的變動(dòng)情況進(jìn)行逐筆登記；

（四）根據(jù)約定用款日期或借款人的用款申請(qǐng)，按照銀團(tuán)貸款協(xié)議約定的承貸份額比例，通知銀團(tuán)貸款成員將款項(xiàng)劃到指定賬戶；

（五）劃收銀團(tuán)貸款本息和代收相關(guān)費(fèi)用，并按承貸比例和銀團(tuán)貸款協(xié)議約定及時(shí)劃轉(zhuǎn)到銀團(tuán)貸款成員指定的賬戶；

（六）負(fù)責(zé)銀團(tuán)貸款貸后管理和貸款使用情況的監(jiān)督檢查，并定期向銀團(tuán)貸款成員通報(bào)；

（七）密切關(guān)注借款人財(cái)務(wù)狀況，特別是貸款期間發(fā)生企業(yè)并購(gòu)、股權(quán)分紅、對(duì)外投資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組等影響借款人還款能力的重大事項(xiàng)時(shí)，代理行應(yīng)在獲借款人通知之日起三個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)按銀團(tuán)貸款協(xié)議約定以專項(xiàng)報(bào)告形式通知各銀團(tuán)貸款成員；

（八）借款人出現(xiàn)違約事項(xiàng)時(shí)，代理行應(yīng)及時(shí)組織銀團(tuán)貸款成員對(duì)違約貸款進(jìn)行清收、保全、追償或其他處置；

（九）組織召開(kāi)銀團(tuán)會(huì)議，協(xié)調(diào)銀團(tuán)貸款成員之間的關(guān)系；

（十）接受各銀團(tuán)貸款成員不定期的咨詢與核查，辦理銀團(tuán)會(huì)議委托的其他事項(xiàng)等。

第十四條代理行應(yīng)勤勉盡責(zé)，因代理行行為過(guò)失或不作為導(dǎo)致銀團(tuán)利益受損，銀團(tuán)會(huì)議有權(quán)根據(jù)銀團(tuán)貸款協(xié)議的約定更換代理行，并要求代理行對(duì)相關(guān)損失進(jìn)行賠償。具體約定可在銀團(tuán)貸款協(xié)議等文件中載明。

第十五條銀團(tuán)參加行是指接受牽頭行邀請(qǐng)，參加銀團(tuán)并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行。

銀團(tuán)參加行主要職責(zé)是參加銀團(tuán)會(huì)議，按照約定及時(shí)足額劃撥資金至代理行指定的賬戶；在貸款續(xù)存期間應(yīng)了解掌握借款人的日常經(jīng)營(yíng)與信用狀況的變化情況，對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常情況應(yīng)及時(shí)通報(bào)代理行。

第十六條擔(dān)保代理行是指在擔(dān)保結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的銀團(tuán)貸款中，負(fù)責(zé)落實(shí)銀團(tuán)貸款的各項(xiàng)擔(dān)保及其抵（質(zhì)）押物轉(zhuǎn)讓、管理等工作的銀行。

第三章 銀團(tuán)貸款發(fā)起和籌組

第十七條有下列情形之一的大額貸款，鼓勵(lì)采取銀團(tuán)貸款方式：

（一）大型集團(tuán)客戶和大型項(xiàng)目的融資以及各種大額流動(dòng)資金的融資；

（二）單一企業(yè)或單一項(xiàng)目的融資總額超過(guò)貸款行資本金余額10%的；

（三）單一集團(tuán)客戶授信總額超過(guò)貸款行資本金余額15%的；

（四）借款人以競(jìng)爭(zhēng)性談判選擇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目融資的。

各地銀行業(yè)協(xié)會(huì)可根據(jù)以上原則，結(jié)合本地區(qū)的實(shí)際情況，組織轄內(nèi)會(huì)員銀行共同確定銀團(tuán)貸款額度的具體下限。

第十八條銀團(tuán)貸款的發(fā)起由借款人或銀行等提出。經(jīng)借款人同意或選定的牽頭行，應(yīng)與借款人談妥銀團(tuán)貸款的初步條件，并出具載明這些條件的銀團(tuán)貸款預(yù)約書(shū)。

第十九條牽頭行應(yīng)按照《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》的要求，對(duì)借款人或貸款項(xiàng)目進(jìn)行貸前盡職調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上與借款人進(jìn)行前期談判，商談貸款的用途、額度、利率、期限、擔(dān)保形式、提款條件、還款方式和相關(guān)費(fèi)用等，并據(jù)此編制銀團(tuán)貸款信息備忘錄。

第二十條銀團(tuán)貸款信息備忘錄是牽頭行在貸前調(diào)查基礎(chǔ)上協(xié)助借款人編制，并由牽頭行分發(fā)給潛在參加銀行，作為潛在參加銀行審貸和提出修改建議的重要依據(jù)之一。

銀團(tuán)貸款信息備忘錄內(nèi)容主要包括：銀團(tuán)貸款的基本條件、借款人的法律地位及概況、借款人的財(cái)務(wù)狀況、項(xiàng)目的概況及市場(chǎng)分析、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析、擔(dān)保人/擔(dān)保物介紹、抵押品物權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)因素及避險(xiǎn)措施、項(xiàng)目的準(zhǔn)入審批手續(xù)及有權(quán)環(huán)保機(jī)構(gòu)出具的環(huán)境影響監(jiān)測(cè)評(píng)估文件等。

第二十一條牽頭行在編制信息備忘錄過(guò)程中，應(yīng)如實(shí)向潛在參加行披露借款人的全部真實(shí)信息，并確保信息備忘錄中所包括的資料在實(shí)質(zhì)上是真實(shí)、完整和正確的。

第二十二條牽頭行在向其他銀行發(fā)送信息備忘錄前，信息備忘錄應(yīng)經(jīng)借款人及擔(dān)保人審閱，并簽署 “對(duì)信息備忘錄所載內(nèi)容的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)”的聲明。

第二十三條為提高信息備忘錄等銀團(tuán)資料的獨(dú)立性、公正性和真實(shí)性，牽頭行可聘請(qǐng)外部中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、律師事務(wù)所及相關(guān)技術(shù)專家負(fù)責(zé)評(píng)審編寫有關(guān)信息及資料、出具意見(jiàn)書(shū)。

第二十四條牽頭行經(jīng)與借款人協(xié)商，向潛在參加銀行發(fā)出銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函，并隨附貸款條件清單、信息備忘錄、保密承諾函、貸款承諾函等文件。

銀團(tuán)貸款邀請(qǐng)函是牽頭行向潛在參加銀行發(fā)出的要約邀請(qǐng)，是牽頭行代表借款人，按照列示的主要貸款條件，邀請(qǐng)其參加銀團(tuán)貸款的有效法律文件。

第二十五條收到貸款邀請(qǐng)函的銀行應(yīng)按照“信息共享、獨(dú)立審貸、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則，根據(jù)銀團(tuán)貸款信息備忘錄的內(nèi)容，在全面掌握借款人相關(guān)信息的基礎(chǔ)上做出是否參加銀團(tuán)貸款的決策。當(dāng)備忘錄信息不足以滿足潛在銀團(tuán)貸款參加行的審批要求時(shí)，可要求牽頭行追加提供相關(guān)信息或提出相關(guān)工作建議乃至直接進(jìn)行相關(guān)調(diào)查。

第二十六條 牽頭行應(yīng)根據(jù)被邀請(qǐng)行實(shí)際反饋的情況，合理確定各銀團(tuán)成員的貸款份額。在超額認(rèn)購(gòu)或認(rèn)購(gòu)不足的情

況下，牽頭行可按事先約定的條件或與借款人協(xié)商后重新確定各銀團(tuán)成員行的承貸份額。

第四章 銀團(tuán)貸款協(xié)議

第二十七條銀團(tuán)貸款協(xié)議是銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)，經(jīng)過(guò)協(xié)商后共同簽訂，主要約定銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的法律文本。銀團(tuán)貸款協(xié)議應(yīng)包括以下主要條款：

（一）當(dāng)事人基本情況；

（二）定義及解釋；

（三）與貸款有關(guān)的約定，包括貸款金額與幣種、貸款期限、貸款利率、貸款用途、還款方式及還款資金來(lái)源、貸款擔(dān)保組合、貸款展期條件、提前還款約定等；

（四）銀團(tuán)各成員承諾的貸款額度及貸款劃撥的時(shí)間；

（五）提款先決條件；

（六）費(fèi)用條款；

（七）稅務(wù)條款；

（八）財(cái)務(wù)約束條款；

（九）非財(cái)務(wù)承諾，包括資產(chǎn)處置限制、業(yè)務(wù)變更和信息披露等條款；

（十）違約事件及處理；

（十一）適用法律；

（十二）其他附屬文件。

第二十八條銀團(tuán)貸款成員之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系可在銀團(tuán)貸款協(xié)議中約定，也可另行簽訂《銀團(tuán)內(nèi)部協(xié)議》（或稱為《銀團(tuán)貸款銀行間協(xié)議》等）。銀團(tuán)貸款成員間權(quán)利義務(wù)關(guān)系主要包括：銀團(tuán)貸款成員內(nèi)部分工，權(quán)利與義務(wù)，銀團(tuán)貸款額度的分配，銀團(tuán)貸款額度的轉(zhuǎn)讓；銀團(tuán)會(huì)議的議事規(guī)則；銀團(tuán)貸款成員的退出和銀團(tuán)解散；違約行為及責(zé)任；解決爭(zhēng)議的方式；法律法規(guī)要求銀團(tuán)貸款成員認(rèn)為有必要約定的其他事項(xiàng)。

第二十九條 銀團(tuán)貸款成員應(yīng)嚴(yán)格按照貸款的約定，及時(shí)足額劃付貸款款項(xiàng)，按照貸款合同履行職責(zé)和義務(wù)。

第三十條借款人應(yīng)嚴(yán)格按照銀團(tuán)貸款協(xié)議約定，保證貸款用途，及時(shí)向代理行劃轉(zhuǎn)貸款本息，如實(shí)向銀團(tuán)貸款成員提供有關(guān)情況。

第五章 銀團(tuán)貸款管理

第三十一條銀團(tuán)貸款的日常管理工作主要由代理行負(fù)責(zé)。牽頭行在本行貸款存續(xù)期內(nèi)應(yīng)協(xié)助代理行跟蹤了解項(xiàng)目的進(jìn)展情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)銀團(tuán)貸款可能出現(xiàn)的問(wèn)題，并以書(shū)面形式盡快通報(bào)銀團(tuán)貸款成員。

第三十二條銀團(tuán)貸款存續(xù)期間，通常由牽頭行或代理行負(fù)責(zé)定期召開(kāi)銀團(tuán)會(huì)議，也可由三分之一以上的銀團(tuán)貸款成員共同提議召開(kāi)。銀團(tuán)會(huì)議的主要職能是討論、協(xié)商銀團(tuán)貸款管理中的重大問(wèn)題。

第三十三條銀團(tuán)會(huì)議商議的重大事項(xiàng)主要包括：修改銀團(tuán)貸款協(xié)議、調(diào)整貸款額度、變更擔(dān)保、變動(dòng)利率、終止銀團(tuán)貸款、通報(bào)企業(yè)并購(gòu)和重大關(guān)聯(lián)交易、認(rèn)定借款人違約事項(xiàng)、貸款重組和調(diào)整代理行等。

第三十四條貸款到期后，借款人應(yīng)按期如數(shù)歸還貸款本息。借款人提前還款的，應(yīng)至少在最近一個(gè)預(yù)定還款日的60個(gè)營(yíng)業(yè)日前通知代理行，并在征得銀團(tuán)貸款成員同意后，根據(jù)銀團(tuán)貸款協(xié)議所列的相關(guān)貸款余額的到期次序，按后到期先還的原則償還最后期貸款本息。

對(duì)借款人提前還款的，銀團(tuán)成員可按提前還款的時(shí)間和金額收取一定的違約金。具體收取比例可在銀團(tuán)貸款協(xié)議中約定。

第三十五條銀團(tuán)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，代理行應(yīng)負(fù)責(zé)及時(shí)召開(kāi)銀團(tuán)會(huì)議，成立銀行債權(quán)委員會(huì)，對(duì)貸款進(jìn)行清收、保全、重組和處置。必要時(shí)可以申請(qǐng)仲裁或向人民法院提起訴訟。

第三十六條銀團(tuán)貸款存續(xù)期間，銀團(tuán)貸款成員原則上不得在銀團(tuán)之外向同一項(xiàng)目提供有損銀團(tuán)其他成員利益的貸款或其他授信。

第三十七條銀行在辦理銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)借款人有下列違約行為，并經(jīng)指正不改的，由代理行負(fù)責(zé)召開(kāi)銀團(tuán)會(huì)議，追究其違約責(zé)任，并以書(shū)面形式通知借款人及其保證人：

（一）所提供的有關(guān)文件被證實(shí)無(wú)效；

（二）未能履行和遵守貸款協(xié)議所約定的義務(wù)；

（三）未能按貸款協(xié)議規(guī)定支付利息和本金；

（四）以假破產(chǎn)等方式逃廢銀行債務(wù)；

（五）其他按貸款協(xié)議約定的違約事項(xiàng)。

第三十八條銀團(tuán)成員在開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中如有以下行為，經(jīng)銀團(tuán)貸款會(huì)議審核認(rèn)定違約的，可以對(duì)違約銀團(tuán)貸款成員做出違約賠償處理。情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)承擔(dān)法律責(zé)任。銀團(tuán)成員之間的上述糾紛，不影響銀團(tuán)與借款人所定貸款協(xié)議的執(zhí)行。

（一）銀團(tuán)貸款成員收到代理行按協(xié)議規(guī)定時(shí)間發(fā)出的通知后，未按協(xié)議約定時(shí)限足額劃付款項(xiàng)的；

（二）銀團(tuán)貸款成員擅自提前收回貸款或違約退出銀團(tuán)的；

（三）不執(zhí)行銀團(tuán)會(huì)議決議的；

（四）借款人歸還銀團(tuán)貸款本息而代理行不如約及時(shí)劃付銀團(tuán)貸款成員的；

（五）其他違反銀團(tuán)貸款協(xié)議、本業(yè)務(wù)指引以及其他法律法規(guī)、規(guī)章制度的行為。

第三十九條銀團(tuán)貸款成員依據(jù)銀團(tuán)貸款協(xié)議規(guī)定轉(zhuǎn)讓貸款的，應(yīng)當(dāng)提前通知借款人和代理行。如果銀團(tuán)貸款協(xié)議中約定必須經(jīng)借款人同意的，應(yīng)事先征得借款人同意。

第四十條銀團(tuán)貸款成員應(yīng)定期向當(dāng)?shù)劂y行業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送銀團(tuán)貸款有關(guān)信息。內(nèi)容包括：銀團(tuán)貸款一級(jí)市場(chǎng)的包銷量及持有量、二級(jí)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓量，銀團(tuán)貸款的利率水平、費(fèi)率水平、貸款期限、擔(dān)保條件、借款人信用評(píng)級(jí)等。

第四十一條開(kāi)辦銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)依據(jù)本指引規(guī)定，并結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)管理水平制定銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法，建立與銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的管理機(jī)制，并指定相關(guān)部門和專人負(fù)責(zé)銀團(tuán)貸款的日常管理工作。

第四十二條銀行向大型集團(tuán)客戶發(fā)放銀團(tuán)貸款，應(yīng)注意防范集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方之間相互擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)集團(tuán)客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁、互相擔(dān)保嚴(yán)重的，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其資信的審核，并嚴(yán)格控制貸款發(fā)放。

第六章 銀團(tuán)貸款收費(fèi)

第四十三條 銀團(tuán)貸款收費(fèi)是指銀團(tuán)成員接受借款人委托，為借款人提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、貸款籌集、信用保證、法律咨詢等融資服務(wù)而收取的相關(guān)中間業(yè)務(wù)費(fèi)用，納入商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)管理。

銀團(tuán)貸款收費(fèi)應(yīng)按照“自愿協(xié)商、公平合理、質(zhì)價(jià)相符”的原則由銀團(tuán)成員和借款人協(xié)商確定，并在銀團(tuán)貸款協(xié)議或費(fèi)用函中載明。

第四十四條銀團(tuán)收費(fèi)的具體項(xiàng)目可包括安排費(fèi)、承諾費(fèi)、代理費(fèi)等。銀團(tuán)費(fèi)用僅限為借款人提供相應(yīng)服務(wù)的銀團(tuán)貸款成員享有。

安排費(fèi)一般按銀團(tuán)貸款總額的一定比例一次性支付；承諾費(fèi)一般按未用余額的一定比例每年按銀團(tuán)貸款協(xié)議約定方式收取；代理費(fèi)可根據(jù)代理行的工作量按年支付。

第四十五條 銀團(tuán)貸款的收費(fèi)應(yīng)遵循“誰(shuí)借款、誰(shuí)付費(fèi)”的原則，由借款人支付。其費(fèi)用種類和金額由借貸雙方協(xié)商確定，不得在利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。

第四十六條 牽頭行不得向銀團(tuán)貸款成員附加任何不合理?xiàng)l件，不得以免予收費(fèi)的手段，開(kāi)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，不得借籌組銀團(tuán)貸款向銀團(tuán)貸款成員和借款人搭售其他金融產(chǎn)品或收取其他費(fèi)用。

第七章 附則

第四十七條本指引由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。凡此前公布的有關(guān)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)規(guī)定與本指引不一致的，按本指引執(zhí)行。

第四十八條本指引自公布之日起實(shí)施。