第一篇：從余額寶產(chǎn)生發(fā)展看商行在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下對(duì)策

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

淺談?dòng)囝~寶對(duì)商業(yè)銀行的影響

金融1111 曾小強(qiáng) 1102110248 金融1111 牛

冰 1102110148

摘要：自今年3月末貨幣基金紅利政策結(jié)束，余額寶的收益日漸回落。通過與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)對(duì)比來介紹余額寶，解釋其高收益及收到追捧原因，同時(shí)也對(duì)銀行面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)競爭新形勢下改革創(chuàng)新提出建議。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行 余額寶 創(chuàng)新 啟示

2014年4月

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

目錄

背景：.....................................................................................................3

1.余額寶怎么了.....................................................................................3 1.1 什么是余額寶............................................................................3 1.2 余額寶有哪些優(yōu)點(diǎn)....................................................................4 1.3余額寶真的那么好嗎.................................................................4 1.4 余額寶沖擊銀行業(yè)....................................................................5

2.商業(yè)銀行怎么辦.................................................................................6 2.1 經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變.........................................................................6 2.2 經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變.........................................................................7 2.3 業(yè)務(wù)體系的轉(zhuǎn)變.........................................................................7 2.4 戰(zhàn)略導(dǎo)向轉(zhuǎn)變.............................................................................7

3.我們的一些想法.................................................................................8

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

背景：

自2013年阿里巴巴推出余額寶這一全新理財(cái)方式以來，“寶寶”軍團(tuán)們便立即收到人們熱捧，截至2014年2月27日，余額寶用戶量已突破8,100萬戶。3月2日，余額寶7日年化收益率降至5.9710%，自去年12月26日以來首次跌破6%。2014年3月24日，央行繼暫停虛擬信用卡、二維碼支付，大幅調(diào)低網(wǎng)絡(luò)支付轉(zhuǎn)賬額度后，再度表示不允許存在提前支取存款而不罰息的合同條款。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著貨幣基金的政策紅利將結(jié)束。這些跡象都表明隨著國家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管在進(jìn)一步完善和加強(qiáng)，以及貨幣基金市場的流動(dòng)性回歸正常，貨幣基金的年化收益率則更有可能和資金利率一樣，全年維持在4%-6%的合理水平，余額寶的年化收益也將會(huì)回歸正常狀態(tài)。

1.余額寶怎么了

余額寶經(jīng)過“橫空出世、驚世駭俗”的2013年，在2014年其收益極可能將回歸一般普通水平，姑且將其看作是“余額寶事件”。本文通過對(duì)于余額寶事件的介紹，來反觀商行由此而在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中所該做出的改革措施。1.1 什么是余額寶

2013年6月13日由阿里巴巴集團(tuán)支付寶正式推出一種全新的理財(cái)模式——余額寶，通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。

余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

1.2 余額寶有哪些優(yōu)點(diǎn)

余額寶的特點(diǎn)可以概括為兩片三化，即：碎片化、實(shí)時(shí)化、流動(dòng)性、收益性和安全性。

余額寶本質(zhì)上是一個(gè)基金產(chǎn)品，銀行里與之相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品為短期貨幣基金及開放式理財(cái)。據(jù)支付寶方面稱截至6月30日，余額寶合作的增利寶貨幣基金最新7日年化收益率高達(dá)6.299%，萬份收益達(dá)到1.6518元。余額寶合作的增利寶貨幣基金主要用于投資國債、銀行協(xié)議存款等收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)低、收益率高于貨期存款的金融工具。不過，隨著政策紅利的消失，節(jié)后流動(dòng)性相對(duì)充裕，余額寶收益率略有下降。

余額寶相比于定期存款的優(yōu)勢在于它比定期存款的流動(dòng)性高，跟一般“錢生錢”的理財(cái)服務(wù)相比，余額寶不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，與支付寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回；余額寶相比于一些理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢在于它沒有最低限額，最低一元便可以購買，而且操作簡便，不需要跑到銀行辦理復(fù)雜的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)了平民理財(cái)。

支付寶對(duì)余額寶還提供了被盜金額補(bǔ)償?shù)谋Ｕ?，確保資金萬無一失。余額寶轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出都無需手續(xù)費(fèi)，支持實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出，及時(shí)到帳支付寶賬戶余額中。1.3余額寶真的那么好嗎

余額寶雖然流動(dòng)性高收益高，投資門檻低，但畢竟是購買基金，基金公司抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，一旦基金出現(xiàn)大幅縮水或者投資者集中贖回投資的情況，而基金手中所持流動(dòng)性資產(chǎn)又不敷支出時(shí)，貨幣市場基金必將面臨嚴(yán)重的被動(dòng)局面，這種情況在2006年就曾出現(xiàn)過。

由于基金收益的不穩(wěn)定性，必將會(huì)導(dǎo)致余額寶的收益不穩(wěn)定，這對(duì)于追求收益穩(wěn)定的人群來說可能會(huì)更傾向于定期存款，而且余額寶的收益不能達(dá)到定期存款的收益水平。

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

1.4 余額寶沖擊銀行業(yè)（1）商業(yè)銀行市場地位

商業(yè)銀行由于體制和政策因素，長期處于金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的核心地位。大多金融業(yè)務(wù)和渠道被商業(yè)銀行控制和壟斷，在金融市場之中明顯處于強(qiáng)勢地位。但隨著我國各領(lǐng)域改革的深入，一批以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)逐步滲透，加快金融業(yè)的政策和制度不斷調(diào)整和創(chuàng)新，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了顯著沖擊。

以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例，商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)地位就已經(jīng)被邊緣化。如今，支付寶公司與合作天弘基金公司合作推出余額寶,開始爭奪商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)和活期存款業(yè)務(wù)的利潤。余額寶順利推出后，其引發(fā)的聚集效應(yīng)和蝴蝶效應(yīng)馬上得到呈現(xiàn)?！盎钇趯殹?、“現(xiàn)金寶”、“挖財(cái)APP 理財(cái)”和“新浪微銀行”等等紛紛上線，開展與商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)有競爭關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。所以，余額寶的出現(xiàn)一定程度上削弱了商業(yè)銀行在金融市場的地位。（2）商業(yè)銀行存款

目前，支付寶的備付金規(guī)模大約在二百億元，相較于全國商業(yè)銀行的活期存款約的16萬億，即使備付金全部轉(zhuǎn)入到余額寶，對(duì)商業(yè)銀行的活期存款影響微乎其微。但是借鑒美國的市場經(jīng)驗(yàn)，貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款的長期影響尤為明顯。余額寶推出的最終戰(zhàn)略意圖就在于劃分商業(yè)銀行活期存款利潤。余額寶為客戶的活期存款資產(chǎn)在?！盎睢钡那疤嵯拢峁┝艘粭l極低風(fēng)險(xiǎn)的增值渠道，必定會(huì)分流商業(yè)銀行的活期存款。

支付寶客戶以青少年為主，80后客戶占六成以上，經(jīng)濟(jì)積累單薄，渴望其小額資金穩(wěn)健增值。盡管支付寶客戶被告知余額寶本質(zhì)是一種理財(cái)模式，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是支付寶客戶對(duì)支付寶的安全和信譽(yù)有極高的認(rèn)同度，在主觀上已經(jīng)把余額寶和高息活期存款同化了，所以支付寶客戶將活期存款轉(zhuǎn)入余額寶概率很高。

（3）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

余額寶有理財(cái)和消費(fèi)兩重功能，收益按天結(jié)算,屬于低收益的理財(cái)產(chǎn)品。從增利寶的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu)來看,增利寶與商業(yè)銀行的1天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最接近。根據(jù)天弘基金公司官網(wǎng)公布的增寶利歷史收益數(shù)據(jù)，自從余額寶上線

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

以來，增利寶的日年化收益率超過4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的1天周期理財(cái)產(chǎn)品。因此，有部分商業(yè)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品的客戶會(huì)轉(zhuǎn)投余額寶，這對(duì)商業(yè)銀行超短期理財(cái)產(chǎn)品造成沖擊。（4）商業(yè)銀行基金代銷

余額寶嵌入電商平臺(tái)直銷基金在基金銷售渠道多元化的一個(gè)重大突破。余額寶模式大大拓寬基金銷售渠道，減少基金公司對(duì)商業(yè)銀行代銷的依賴，進(jìn)一步分流商業(yè)銀行基金代銷業(yè)務(wù)。余額寶開啟第三方支付平臺(tái)直銷基金的先河，盡管只有增利寶一支合作基金，但其規(guī)模就突破百億。如果支付寶推出更多具有結(jié)構(gòu)化差異的基金產(chǎn)品，加上其他第三方支付公司效仿的聚集效應(yīng)，商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)將會(huì)受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

對(duì)于銀行而來，余額寶的沖擊不僅僅是一支貨幣基金對(duì)于銀行業(yè)務(wù)的撼動(dòng)，更是銀行在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢下所應(yīng)做出的變動(dòng)以及改革。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的界線日漸模糊，行業(yè)融合日漸深入，已經(jīng)形成新的“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍(lán)海，具有巨大的潛在市場。

2.商業(yè)銀行怎么辦

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融演進(jìn)中的一個(gè)又一個(gè)挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行必須制定出一系列謀變措施鞏固自身地位，以在新的競爭格局中拔得頭籌。2.1 經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變

要從經(jīng)營理念上謀變，實(shí)現(xiàn)由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”的轉(zhuǎn)變。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以得以迅速發(fā)展，追根溯源還是得益于用戶的滿意度。新金融模式憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢，針對(duì)客戶快速變化的需求，有針對(duì)性地進(jìn)行創(chuàng)新，使其比較有效地占有客戶信息。故傳統(tǒng)銀行應(yīng)加快轉(zhuǎn)變服務(wù)意識(shí)，摒棄原有的推銷式經(jīng)營模式。根據(jù)客戶細(xì)分，提供金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的客戶端定制化部署，使客戶可以自主決定在諸多移動(dòng)金融服務(wù)中的個(gè)性選擇和靈活下載，從而最大化用戶體驗(yàn)。

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

2.2 經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變

要從經(jīng)營方式上謀變，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)物理營銷渠道和互聯(lián)網(wǎng)營銷渠道的有機(jī)結(jié)合。商業(yè)銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)渠道，從以往前后臺(tái)分離、集約化管理模式中跳脫出來，逐步轉(zhuǎn)向一體化運(yùn)營，將客戶營銷、產(chǎn)品定制、風(fēng)險(xiǎn)管控、財(cái)務(wù)處理等集中到IT層面統(tǒng)一設(shè)計(jì)。但也應(yīng)看到，傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍具備不可替代的優(yōu)勢。實(shí)體銀行具有的包括資金實(shí)力雄厚、認(rèn)知和誠信度高、基礎(chǔ)設(shè)施完善、物理網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛等，仍可建立看得見、摸得著的信任。倘若物理銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行得以并行，必將收獲1+1遠(yuǎn)大于2的巨額利潤。2.3 業(yè)務(wù)體系的轉(zhuǎn)變

要從業(yè)務(wù)體系上謀變，實(shí)現(xiàn)聚集各類商業(yè)品種的“金融超市”式的服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新能力促使它能較快切入到某一具體金融領(lǐng)域，然而由于經(jīng)驗(yàn)上的匱乏，短時(shí)間內(nèi)僅憑金融“門外漢”的互聯(lián)網(wǎng)公司還不能做到各類金融產(chǎn)品的交錯(cuò)組合。這恰恰也是銀行業(yè)長久以來積累的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，所以為了完善服務(wù)方式，商業(yè)銀行必須積極創(chuàng)新，將現(xiàn)有業(yè)務(wù)條線與在線金融中心、移動(dòng)金融、電子商務(wù)、電子支付平臺(tái)等新興技術(shù)模式加以整合，以最終滿足客戶日益多元化的需求，實(shí)現(xiàn)“一站式綜合金融服務(wù)”。2.4 戰(zhàn)略導(dǎo)向轉(zhuǎn)變

要從戰(zhàn)略導(dǎo)向上謀變，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)以有益合作代替惡性競爭的關(guān)系。商業(yè)銀行要正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融公司與其自身的關(guān)系，阿里小貸的成功得益于其擁有的海量客戶數(shù)據(jù)信息，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)銀行應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)金融緊密結(jié)合，一方面推進(jìn)銀行本身的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展方式，另一方面加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)把控，從而二者實(shí)現(xiàn)互利共存的“競合關(guān)系”。

南京財(cái)經(jīng)大學(xué)課程論文

3.我們的一些想法

貨幣基金的政策紅利結(jié)束，標(biāo)志著國家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)與完善，從監(jiān)管的角度來看這是一種進(jìn)步。但在近日的博鰲論壇上，一些金融街資深大佬對(duì)于馬云的評(píng)價(jià)甚至是指責(zé)，以及馬云自己理想主義的答復(fù)，也讓我們有了這樣的一些思考。

當(dāng)下而言，余額寶和商業(yè)銀行是競爭關(guān)系，如果僅僅兩家的暗戰(zhàn)升級(jí)，或?qū)韮蓴【銈木置?。市場發(fā)展有其自身規(guī)律，不會(huì)因?yàn)橐粌身?xiàng)剛性措施而發(fā)生改變。即便銀行們憑借固有的地位和優(yōu)勢向余額寶們施壓，也無法保證投資者們將手中的存款回流到銀行活期賬戶。我們認(rèn)為銀行和“余額寶們”不會(huì)發(fā)生直接的剛性對(duì)抗，而是一種有選擇性的合作，在有共同利益時(shí)攜手合作，沒有共同利益時(shí)則一拍兩散。小微金融服務(wù)集團(tuán)CEO彭蕾也表示：期待與各大行延續(xù)良好合作，實(shí)現(xiàn)大家的共贏?！坝囝~寶只是為讓用戶放在支付寶里的余額通過投資相對(duì)比較安全的貨幣基金來獲取收益，余額寶的初衷從來不是為了顛覆誰，或者打敗誰?！迸砝俜Q（摘自網(wǎng)絡(luò)）。