第一篇：芝麻金融解析網(wǎng)貸ETF基金的設(shè)計邏輯

芝麻金融解析網(wǎng)貸ETF基金的設(shè)計邏輯

就像新物種衍生一樣，產(chǎn)品或多或少存在一些缺陷，而網(wǎng)貸ETF基金現(xiàn)階段的不足之處以及難點主要體現(xiàn)在流動性的設(shè)計上，市面上部分網(wǎng)貸ETF基金遇到一定規(guī)模的提現(xiàn)時將面臨嚴(yán)重的生存危機(jī)。那么，網(wǎng)貸ETF基金的設(shè)計邏輯應(yīng)該是怎樣的呢？芝麻金融理財師從三個設(shè)計特征方面為大家分析下，以供大家參考。

1、安全性設(shè)計邏輯

安全性是網(wǎng)貸ETF基金投資人進(jìn)行投資時另一重要關(guān)注點。如何設(shè)計網(wǎng)貸ETF基金來最大限度保障投資人資金的安全呢?現(xiàn)階段P2P行業(yè)內(nèi)大部分交易平臺采取第三方擔(dān)保的方式承諾本息保障，但是無論是P2P平臺本身的發(fā)展趨勢還是政府監(jiān)管的規(guī)范化發(fā)展使得P2P平臺的去擔(dān)?；潜厝悔厔?，那么網(wǎng)貸ETF基金作為二級市場產(chǎn)品的安全性必然更顯重要，在這里，芝麻金融理財師認(rèn)為債權(quán)精選，極致分散，外加風(fēng)險備用金是比較合理的方式，此時，風(fēng)險備用金的來源途徑以及杠桿比例的設(shè)計都需要與交易平臺的資產(chǎn)規(guī)模及流動性能力相匹配。

2、流動性設(shè)計邏輯

P2P網(wǎng)貸ETF基金需要滿足隨時提現(xiàn)的基本需求，如何保證運作中資金的健康流動，從而真正實現(xiàn)資金的隨時提現(xiàn)?其最核心設(shè)計是P2P網(wǎng)貸ETF基金需要對接具有高流動性的P2P網(wǎng)貸債權(quán)，同時輔以自身的轉(zhuǎn)讓機(jī)制、現(xiàn)金儲備和其他高流動性資產(chǎn)。

其一是P2P網(wǎng)貸ETF基金設(shè)計的轉(zhuǎn)讓機(jī)制，該機(jī)制可以實現(xiàn)在用戶提現(xiàn)時，新加入的購買資金隨時與出讓債權(quán)對接，從而滿足提現(xiàn)者的資金需求，這個過程中債權(quán)往往是由P2P網(wǎng)貸ETF基金設(shè)計方購買。

其二是現(xiàn)金儲備和其他高流動性資產(chǎn)，如貨幣基金。在轉(zhuǎn)讓機(jī)制無法滿足用戶提現(xiàn)需求時，需要用現(xiàn)金儲備和其他高流動性資產(chǎn)滿足提現(xiàn)者的資金需求。當(dāng)然，這類資產(chǎn)過高會拉低P2P網(wǎng)貸ETF基金的收益。

最后，也是最關(guān)鍵的，P2P網(wǎng)貸ETF基金需要對接具有高流動性的P2P網(wǎng)貸債權(quán)，這些債權(quán)往往在具有轉(zhuǎn)讓功能或者凈值標(biāo)功能的P2P網(wǎng)貸平臺，而且這些平臺的用戶基數(shù)較大，可以滿足轉(zhuǎn)讓標(biāo)或者凈值標(biāo)及時滿標(biāo)。

3、收益性設(shè)計邏輯

作為投資人，收益當(dāng)然是關(guān)注的另一重點;而作為P2P的機(jī)構(gòu)投資者，網(wǎng)貸ETF基金如果在保障安全性和降低時間成本的基礎(chǔ)上，向投資者提供更高收益的產(chǎn)品，投資人當(dāng)然樂意選擇。那么，網(wǎng)貸ETF基金作為機(jī)構(gòu)投資者在這方面的優(yōu)勢和思路在哪里呢?那就是比普通的P2P投資者更早地挖掘出各項指標(biāo)均尚可且收益也能滿足的新P2P平臺，這本身對網(wǎng)貸ETF基金管理者提出了較高的要求。

整體而言，市面上能夠滿足上述三個要求的P2P網(wǎng)貸ETF基金產(chǎn)品微乎其微，甚至部分知名平臺的設(shè)計也存在較大的安全隱患。希望未來P2P網(wǎng)貸ETF基金行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)制定者能夠引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

芝麻金融核心團(tuán)隊由具有名校EMBA/MBA教育背景的互聯(lián)網(wǎng)及金融機(jī)構(gòu)資深人士組成，顧問團(tuán)均為相關(guān)領(lǐng)域知名學(xué)者、教授和企業(yè)家，合作機(jī)構(gòu)涵蓋第三方資金托管平臺，融資性擔(dān)保公司，銀行機(jī)構(gòu)，高等院校等，通過跨界的合作與知識的共享，打造出安全、創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。芝麻金融順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展趨勢，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及社交網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險控制體系，為廣大用戶提供“低門檻、高收益、安全透明”的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，并以創(chuàng)新的六星風(fēng)控體系及獨特的社交金融模式，得到了各級政府領(lǐng)導(dǎo)與市場用戶的廣泛認(rèn)可及支持。

第二篇：芝麻金融淺談 如何規(guī)避P2P網(wǎng)貸風(fēng)險

芝麻金融淺談 如何規(guī)避P2P網(wǎng)貸風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的同時平臺跑路的消息天天見，現(xiàn)在都有點麻木了，要是哪一天沒聽到平臺跑路的聲音反而覺得奇怪。這么說稍微夸張了點，因為p2p這塊蛋糕大家都想做，越來越多人嘗到甜頭，也有越來越多騙子想來撈一把就走，結(jié)果弄壞了p2p的名聲。因為行業(yè)負(fù)面新聞有點多，連累了其他正經(jīng)做事的平臺。接下來芝麻金融理財師就如何規(guī)避網(wǎng)貸風(fēng)險談一點自己的心得。

先說大的風(fēng)險

這里說的大風(fēng)險是小投資人控制不了的大環(huán)境出了問題，比如戰(zhàn)爭，比如大規(guī)模的金融危機(jī)。離現(xiàn)在最近的2008年金融危機(jī)，中小投資者往往受影響最大。大公司大財團(tuán)根基深更能抗住大風(fēng)浪。但中國的金融模式比較復(fù)雜，國家干預(yù)較多，金融是國家的根基，所以政局不變的情況下，大規(guī)模的金融危機(jī)并不現(xiàn)實，從2008年開始，財經(jīng)新聞就預(yù)測金融危機(jī)，喊道現(xiàn)在都有點狼來了的感覺。

對普通投資者來說，我們的錢必須投出去，才是活錢，至少眼前當(dāng)下，大規(guī)模的能影響到國有銀行安危的金融風(fēng)暴一時半會兒還來不了，即使是全球性的金融危機(jī)來了，國家也會竭盡全力保住銀行，能抓住這個時間差就是贏家。退一步說，真趕上金融危機(jī)，就當(dāng)是歷練了。多看財經(jīng)新聞沒錯，但被新聞嚇到，完全沒必要。

再說p2p市場的漏洞及補(bǔ)漏攻略

國內(nèi)p2p市場最主要的問題是缺少完善的信用體系，包括對平臺和對借款人。國外的金融信用制度相對完善，個人投資借貸都有完整公開的記錄，所以風(fēng)控成本小。國內(nèi)的信用記錄相對少，要了解平臺最好能親自看一看，了解平臺的擔(dān)保資質(zhì)、借款質(zhì)量風(fēng)險、運營狀況、管理團(tuán)隊、資金流動情況，每個人心里應(yīng)該都有一個靠譜平臺和不靠譜平臺的界限，這條線不必劃得太高，但一定要高于安全線。經(jīng)驗上看，年化收益高得離譜的，八成是釣魚的。

因為p2p是新型產(chǎn)業(yè)，所有的平臺都非常年輕，所以平臺經(jīng)營風(fēng)險也是投資人的風(fēng)險。即使昨天看起來很靠譜的平臺，可能因為今天換了運營團(tuán)隊，明后天就有風(fēng)險。所以投資人最好及時關(guān)注已經(jīng)投資的平臺的人員變動情況。還要留意平臺的壞賬率，如果平臺忽然大手筆投入高風(fēng)險項目，投資人也要小心啦。

踩雷的情況各不相同，有的還沒入門就踩雷——想一夜暴富被高回報率給騙了，這類公司是撈一把就跑的公司，情況相對比較好識別。比較麻煩的是原本很安全的平臺變得不安全，這就需要投資人擦亮眼睛，盯緊平臺。

陷阱也在與時俱進(jìn)，經(jīng)驗大家共同分享

P2P對投資者的吸引力往往來自“100%本金保障”，可靠的第三方擔(dān)保平臺，但廣告是廣告，簽署合同的時候要認(rèn)真閱讀合同，及時提出合同中的有疑問的地方。廣告越花俏，合同越要仔細(xì)看好。P2p行業(yè)說大很大，說大也不大，多跟同行交流，多一些信息，肯定不吃虧。如果只聽一家忽悠，那離上當(dāng)就不遠(yuǎn)了。

投資者的自我修養(yǎng)

既然要進(jìn)入投資行業(yè)，那就得多多學(xué)習(xí)，實踐、看書、交流，最重要的是先測評一下自己是不是真的適合做投資。如果心理不過關(guān)，最好別進(jìn)入，弄得自己很糾結(jié)。每個人的情況

不一樣，有的人心理承受能力弱，對金融和金融產(chǎn)品理解不透徹的情況下，不建議入手。新手投資者最好了解風(fēng)險并非金融產(chǎn)品特產(chǎn)，能用平常心對待，從害怕到認(rèn)識到規(guī)避之，就是完成了自我成長的過程。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，已站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口上，要強(qiáng)大需敏銳捕捉發(fā)展脈搏，順應(yīng)行業(yè)潮流，對于投資者來說，理財學(xué)習(xí)是必不可少的，無論怎樣理財，投資者最終希望的結(jié)果是讓財富增值，投資有風(fēng)險，理財需學(xué)習(xí)，芝麻金融在推出安卓版APP之后，緊接著芝麻金融ios版APP上線運營，可謂猛虎下山，發(fā)展迅猛。芝麻金融有愛、有趣、有收益，始終將用戶體驗放在首位，用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)惠及每一位用戶。

投資者心態(tài)要好，千萬別用投機(jī)的心理從事投資行為，這樣可能很難用平常心面對風(fēng)險。要知道即使是高利貸這種被詬病的金融產(chǎn)品，也有其價值，從認(rèn)識金融的本質(zhì)開始學(xué)習(xí)，慢慢變得強(qiáng)大，就不會見風(fēng)險而色變了。

第三篇：芝麻金融解析p2p平臺非法集資的主要犯罪類型

芝麻金融解析p2p平臺非法集資的主要犯罪類型

P2P網(wǎng)貸涉罪研究主要分為P2P網(wǎng)貸平臺本身犯罪、針對P2P網(wǎng)貸平臺犯罪以及P2P網(wǎng)貸平臺參與犯罪成為共犯等類型。具體到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所涉非法集資刑事風(fēng)險，芝麻金融理財師根據(jù)犯罪主體歸結(jié)為以下兩種:

1、P2P網(wǎng)貸平臺直接從事非法集資活動

比較常見的手法有:一是理財產(chǎn)品模式，先以出售理財產(chǎn)品形式吸收投資人資金，再尋找有借款需求的借款人;二是借短貸長模式，即對借款進(jìn)行期限拆標(biāo)，將長期借款拆分為若干短期借款，以借新債還舊債，形成資金循環(huán);三是自融模式，將吸收到的公眾資金用于本企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

P2P網(wǎng)貸平臺在國外發(fā)展之初是為了撮合借款人和貸款人之間的直接交易，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)金融脫媒，實現(xiàn)借貸雙方自主交易和直接交易。而在上述操作模式中，P2P網(wǎng)貸平臺偏離了單純的信息中介的角色，實際掌握了資金供給和需求，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系和信息交互。更為關(guān)鍵的是，平臺可能面臨資金期限錯配的流動性壓力，且資金池模式因信息不透明、缺乏監(jiān)管而易發(fā)挪用、詐騙甚至卷款潛逃等風(fēng)險。

2、行為人利用P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行非法集資活動

一是某些從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)將P2P平臺作為吸收公眾資金的通道。實踐中某些融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)和P2P平臺合作，或設(shè)置自己的P2P平臺，由融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等提供項目，經(jīng)由P2P平臺完成融資。上述機(jī)構(gòu)之所以如此迂回地融資，是因為其在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、融資杠桿上限、吸收公眾資金等方面均有明確的監(jiān)管規(guī)則。如根據(jù)銀監(jiān)會同中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司不吸收公眾資金，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，且同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。而通過與P2P網(wǎng)貸平臺的合作，對小額貸款公司的資金來源、融資杠桿等規(guī)定可能被突破，P2P網(wǎng)貸成為小額貸款公司吸收公眾資金的線上平臺。

二是不合格借款人利用P2P平臺進(jìn)行非法集資活動。根據(jù)相關(guān)追訴標(biāo)準(zhǔn)，行為人非法吸收或者變相吸收公眾存款超過一定的數(shù)額、人數(shù)，或造成直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，就可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。在實際案例中，由于某些P2P網(wǎng)貸平臺未充分盡到對借款人身份核查義務(wù)，借款人以多個虛假身份名義發(fā)布多個借款信息，向不特定公眾吸收資金用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

綜上所述，P2P網(wǎng)貸平臺成為吸收公眾資金的通道。P2P平臺與機(jī)構(gòu)合作集資或者由機(jī)構(gòu)設(shè)立P2P平臺進(jìn)行集資活動，可能成為非法集資活動的共犯自不待言;即使僅為集資人提供平臺服務(wù)，若有證據(jù)證實P2P網(wǎng)貸平臺明知借款人身份虛假、發(fā)布大量虛假借貸信息仍默許其借款，或者對借款人的借款對象人數(shù)和數(shù)額持放任態(tài)度不加限制，因P2P網(wǎng)貸平臺在提

供中介服務(wù)過程中會收取相應(yīng)的手續(xù)費用，根據(jù)2014年最高法《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》(下稱《意見》)，P2P網(wǎng)貸平臺也可能涉嫌非法集資的共同犯罪。

投資需謹(jǐn)慎，理財講方法，芝麻金融有愛、有趣、有收益，始終將用戶體驗放在首位，用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)惠及每一位用戶。芝麻金融以MBA、白領(lǐng)、高凈值人士等精英人群為核心用戶，融社交圈與金融圈為一體，精心打造獨具特色的社交金融，并向最前沿的創(chuàng)新金融、科技金融邁進(jìn)，構(gòu)筑領(lǐng)先的金融生態(tài)圈，為客戶提供全方位的專屬理財服務(wù)。

為順應(yīng)市場的多元化發(fā)展趨勢、滿足用戶的多方面需求，芝麻金融正向消費金融領(lǐng)域著手規(guī)劃。據(jù)悉，芝麻金融將開啟集合百家機(jī)構(gòu)的芝麻伙伴計劃，打造“類余額寶”的泛金融惠民模式，融合更多的互聯(lián)網(wǎng)電商及移動O2O企業(yè)打造全新理念的金融生態(tài)圈。

第四篇：商業(yè)模式設(shè)計專家李江濤教授：解析金融行業(yè)的商業(yè)模式

商業(yè)模式設(shè)計專家李江濤教授：解析金融行業(yè)的商業(yè)模式2014年5月26日，立心國際管理研究院院長、著名管理專家李江濤教授在清華大學(xué)給來自陜西的企業(yè)家們授課。在授課中指出：過去的十年是房地產(chǎn)的十年，未來的十年將是金融行業(yè)的十年！李江濤教授是商業(yè)模式方面的培訓(xùn)專家，他的課常講常新，很多老學(xué)員都表示，每次聽李老師的課都會有意外的收獲?！拔磥淼氖陮⑹墙鹑谛袠I(yè)的十年”，李教授提出的這一觀點讓很多打算做金融的企業(yè)家都為之一振。

在詳細(xì)闡述這一理論時，李教授表示，由于管理越來越成熟，生產(chǎn)出現(xiàn)了一個現(xiàn)象，那就是規(guī)?；?。比如彩電行業(yè)，比如房地產(chǎn)行業(yè)都出現(xiàn)了一定程度的規(guī)模化。出現(xiàn)規(guī)?；瘞淼慕Y(jié)果必然是利潤下降。所以這些行業(yè)的到最后變成了只有少數(shù)企業(yè)才賺錢的行業(yè)。

所以，李教授提醒企業(yè)家們，現(xiàn)在做房地產(chǎn)意義已經(jīng)不大了。但是，如果企業(yè)執(zhí)意要做，那管理者一定要有思想準(zhǔn)備，現(xiàn)在做地產(chǎn)沒有50個億的啟動資金根本做不好。因為現(xiàn)在的房地產(chǎn)已經(jīng)不是過去意義上的建好房子就賣掉那么簡單了。地產(chǎn)屬于一次性開發(fā)的資源，房子建好了只有進(jìn)行深度開發(fā)，企業(yè)才能賺到錢。深度開發(fā)就需要開發(fā)商做城市綜合體，做房產(chǎn)、物業(yè)、百貨、餐飲，一應(yīng)俱全，這樣一建就是一個新城區(qū)，而這一系列的開發(fā)背后需要的是巨額資本的支撐。

商業(yè)模式是運作一個專業(yè)領(lǐng)域的一整套方法。企業(yè)家選擇一個角色之前一定要了解國家的宏觀趨勢，要把握行業(yè)的趨勢，要看哪些行業(yè)剛起步，哪些行業(yè)已經(jīng)開始走下坡路。中國房地產(chǎn)最大的問題不是房子，而是房地產(chǎn)綁架了中國的金融行業(yè)。我們買房子要靠銀行貸款，有了房子做抵押還是靠銀行掏錢。所以，李教授指出：一個企業(yè)家如果現(xiàn)在依然把大量的錢放在房地產(chǎn)里，那絕對是對社會資源的一種浪費和褻瀆！

李教授指出，任何一個行業(yè)都有一定的周期，管理者一定要去尋找那些還沒有被充分市場化，沒有充分被資本化的行業(yè)去做。我們現(xiàn)在的企業(yè)最大的問題就是融資渠道太單一，目前基本上只有兩種，一種是個人融資，另一種是銀行貸款。因為我們?nèi)鄙倜耖g的股權(quán)融資，只有上市的企業(yè)才能做股權(quán)融資，所以個人融資基本是靠向親戚朋友借。向親戚朋友借款絕非吸引投資的好辦法，所以，李教授認(rèn)為我們國家下一個機(jī)遇將是由金融帶來的，大家下一步可以關(guān)注金融行業(yè)。