第一篇：縣蠶絲公司、蠶種場破產(chǎn)改制有關問題的答復

一、事業(yè)單位能不能破產(chǎn)？

蠶絲公司是1983年經(jīng)縣政府批準組建的財政差額撥款的事業(yè)單位，1994年改為自收自支的事業(yè)單位，持有企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（注冊號510922180066<1—1>），注冊資金1428萬元，法人代表雷善云，經(jīng)濟性質(zhì)為國有。根據(jù)國家企業(yè)破產(chǎn)法第一章的第六條：“企業(yè)因經(jīng)營不善造成嚴重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆盏?，依照本法宣告破產(chǎn)。”蠶絲公司屬于企業(yè)經(jīng)營不善嚴重虧損，應依法破產(chǎn)?？h人民政府以射府函（～）73號批準。蠶種場亦照此辦理。

二、破產(chǎn)拍賣是否符合法律程序？

蠶絲公司、蠶種場多年來由于經(jīng)營不善，嚴重虧損，不能償還債務，由企業(yè)申請，法院受理，主管部門批準予～年2月16日由縣法院依法宣布進入破產(chǎn)程序。資產(chǎn)拍賣是在縣法院的監(jiān)督下，在遂寧日報、縣電視臺等媒體多次發(fā)布公告，采用公開、公平、公正競標拍賣出售的。

三、是否一視同仁按事業(yè)單位性質(zhì)安置？

[]縣蠶絲公司、蠶種場的職工安置方案是根據(jù)川省委、省府辦公廳（～）22號文，市委、市府（～）20號《關于遂寧市事業(yè)單位改革意見》，以及縣委辦（～）39號《關于鄉(xiāng)鎮(zhèn)事業(yè)改革人員分流辦法》等文件精神，整體出臺。正常退休、托管，提前退休、病退、辭退等安置措施是按照以上相關文件精神執(zhí)行。

四、辭退是否是一種處罰？

辭退不是處罰。根據(jù)川人工（1993）17號文規(guī)定“如單位撤銷、改革等可以按法定程序辭退職工。

五、辭退費是否合理？

根據(jù)川府辦公廳（2002）30號文件規(guī)定，按一年工齡補償一個月基本工資，最低12個月，最高不超過36個月。

六、拖欠職工工資和集資款如何償還？

清算組及相關部門將按照盛市、縣有關文件規(guī)定，組織人員核查，按職工固定工資部分核實補發(fā)，職工集資款，由縣法院進行債權登記，委托審計部門進行全面清理，統(tǒng)一核查照本金全額償還，不計息。

七、是否可以集體病退（應辭退職工）？

病退是國家勞動、人事部門針對因病無法正常上班的職工制定的政策措施。根據(jù)中央盛市、勞動、人事部門有關文件規(guī)定，病退由本人申請，勞動人事部門統(tǒng)一組織，傷病殘鑒定委員會體檢鑒定。

八、職工要求補繳養(yǎng)老保險金：

已納入養(yǎng)老保險的職工，公司應繳部分由清算組，核算，統(tǒng)一一次性向社保局繳納，個人應繳已繳到公司的部分，也照此辦理，其余個人應繳部分由本人到社局辦理。

九、養(yǎng)老保險截止何時？

根據(jù)射委發(fā)（2002）35號文件第一條第二款規(guī)定，企業(yè)為職工繳納的社會保險金的截止日期為破產(chǎn)之日。

十、職工要求參加醫(yī)療保險和失業(yè)保險。

破產(chǎn)前職工未參加醫(yī)療保險、失業(yè)保險的，破產(chǎn)后職工愿意參加，自行到有關部門辦理。

十一、“蠶絲苑“集資房公司墊資近300萬元，職工要求收回，作安置費用：

清算組已經(jīng)匯同相關部門，專門就此款展開清查，目前正在抓緊辦理中。

十二、領取一次性經(jīng)濟補償人員，如何辦理相關手續(xù)？

領取一次性經(jīng)濟補償金后，持清算組辦理的解除勞動合同手續(xù)，一張身份證復印件，2張照片到清算組，由清算組統(tǒng)一辦理《下崗失業(yè)證》和《再就業(yè)優(yōu)惠證》。

十三、蠶桑輔導員的有關問題：

蠶桑輔導員提出的有關問題我們將參照盛市、縣相關文件精神，充分結合公司實情，召開專題會議，制定一個妥善的安置辦法。

十四、裝蠶絲苑”職工要求辦理“兩證”的問題：

應辦房產(chǎn)證116戶，已辦78戶，已交費18戶，正在交涉辦理。土地證應辦97戶（1戶未賣），車庫4戶，門面房15戶，資料和有關費用已由原公司房管辦交到國土局。正在辦理過程中。

蠶絲公司

破產(chǎn)還債清算組

蠶種場

二00四年四月二十四日

第二篇：關于縣蠶絲公司、蠶種場破產(chǎn)改制進展情況匯報

縣蠶絲公司、蠶種場的破產(chǎn)改制工作在縣委、縣府的領導、關心和指揮下，經(jīng)過幾年月的艱苦工作，已取得積極進展，現(xiàn)將有關情況匯報于后。

一、已做的主要工作

（一）清產(chǎn)核資。清算組對蠶絲公司30個鄉(xiāng)鎮(zhèn)繭站、26個蠶桑站和縣城地區(qū)4處及蠶種場小于壩生產(chǎn)區(qū)的房屋、建筑物、設施設備、低值易耗品等和土地進行了全面的清理盤點、權屬界定、爭議處理、評估作價，并對債權債務進行了全面的清理、核實和登記，對有效債權進行了追收。

（二）資產(chǎn)處置。堅持“公開、公平、公正”的原則，將納入整合范圍的蠶桑蠶繭資源資產(chǎn)（公司30個繭站、催青室，張家口絲廠，蠶種場生產(chǎn)區(qū)）委托縣國土局、縣土地儲備供應中心于今年2月8日以1050萬元價款拍賣成交（公司700萬元，種場150萬元，張家口絲廠250萬元）。資產(chǎn)已順利移交，新公司已組建，聘用原行業(yè)員工80人，生產(chǎn)經(jīng)營正常進行，春繭收購39萬公斤，加工成品繭15.5萬公斤，支付蠶農(nóng)繭款510萬元，夏繭收購已告結束，秋繭蠶種已下發(fā)。

（三）債務清償。公司和種場在金融部門貸款本金4655.8萬元，利息1088.8萬元，本息合計5744.6萬元。在縣委、縣府領導的關心下，在金融部門的大力支持下，實際清償還款112萬元，清償率1.95%。成功召開了第一次債權人會議，向債權人通報了兩單位的資產(chǎn)、負債、權益、虧損及人員狀況，得到了各債權人的理解，基本達成一致意見。

（四）人員安置。已將蠶絲公司、蠶種場的退休、退養(yǎng)、退職及托管人員216人移交縣社保局。正在對領取安置費的職工進行安置，需安置的291人中已有13人領取安置費、解除了勞動關系，尚有278人未領安置費。對已退養(yǎng)的24名蠶桑輔導員和在崗的24蠶桑輔導員涉及的相關政策、歷史沿革及現(xiàn)狀進行調(diào)查，搜集整理相關資料，提交縣上研究決定。

（五）失業(yè)保險。已對公司、種場自1999年以來的工資、人員、保險費解繳等情況進行了清理，并與就業(yè)局進行了磋商，并達成了一致意見，即將為待解除勞動關系的人員啟動失業(yè)保險程序。

二、當前的主要工作任務

（一）按照縣委、縣府的部署，堅定不移地、積極穩(wěn)妥地推進對278名在職職工的安置和對24名退養(yǎng)的蠶桑輔導員及24名在崗蠶桑輔導員的安置。

（二）盡快組織規(guī)劃、國土等部門對縣城地區(qū)的絲綢賓館、繭庫、廣寒路公司后院空壩及蠶種場辦公樓勘測、規(guī)劃、確界，掛牌拍賣。

（三）將縣蠶種場在縣機保局的13名退休人員劃轉移交給縣社保局，將15名遺屬定補人員向社保局移交或一次性了斷定補關系。二00四年八月三日《[推薦]關于縣蠶絲公司、蠶種場破產(chǎn)改制進展情況匯報

第三篇：國企改制并購問題關注點暨操作實務--新媒體公司

國企改制并購問題關注點暨操作實務

（提綱式草案）

一、國企改制與公司并購之法律謀劃與操作實務

三、企業(yè)改制中的若干法律問題及處理方案

四、國有企業(yè)改制有關政策、法律法規(guī)匯編

六、公司并購法律操作實務

七、管理者收購法律操作實務

八、企業(yè)并購法律法規(guī)

九、運用企業(yè)兼并優(yōu)惠政策 通過兼并、聯(lián)合等形式進行重組運作法律方案

十、從企業(yè)重組、改制、并購法規(guī)中精選出重要法規(guī)用之于企業(yè)運作戰(zhàn)略戰(zhàn)術謀劃

十一、企業(yè)改制操作實務

十二、企業(yè)改制十環(huán)節(jié)

十三、國企改制的十三種方式

一、國企改制與公司并購法律服務 律師事務所法律服務：

A、進行目標公司尋找與調(diào)查；B、策劃和設計改制方案；C、策劃資本運作，設計并購方案；D、清理債權債務；E、設計員工安置方案并解決勞動爭議；F、設計并制作土地處置方案；G、設計避讓法律風險方案；H、制作各種法律文書；I、辦理產(chǎn)權過戶變更登記等

1、公司并購策劃及其實施；

2、公司管理層收購策劃及其實施；

3、公司的售出策劃及其實施、資產(chǎn)重組；

4、資產(chǎn)流動與產(chǎn)權重組策劃；

5、非股份制公司的產(chǎn)權轉讓；

6、股份制公司股權轉讓，集體科技企業(yè)的產(chǎn)權界定；

7、公司股權結構、股權制度設計，股份轉讓；

8、公司融資、資產(chǎn)轉讓、聯(lián)營、合作；

9、公司股份制改造、公司集團化改造；

國企改制、公司并購是個復雜的法律執(zhí)行過程，涉及的法律問題與產(chǎn)生的法律責任都相當繁雜。稍有不慎便會陷足于法律風險難以自拔。常見的法律風險有：（1）資產(chǎn)存在的風險；（2）財務風險；（3）合同風險；（4）訴訟、仲裁風險；（5）程序風險；（6）稅收風險。

二、企業(yè)改制與并購法律問題

企業(yè)改制與并購工作是一項復雜的系統(tǒng)工程,涉及大量法律問題，比如：

1、國有企業(yè)改制中富余員工安置方案；

2、企業(yè)債權債務處理問題；

3、企業(yè)改制中的法律責任問題；

4、企業(yè)債權轉股權的法律責任問題；

5、改制前民事責任承擔問題；

6、改制中若干所得稅業(yè)務問題；

7、企業(yè)改制清產(chǎn)核資和產(chǎn)權界定及界定后的處置問題；

8、企業(yè)改制公證法律服務和法律保障問題；

9、改制后履行勞動合同的問題；

10、土地使用權的處置問題；

11、產(chǎn)權變更登記過戶問題；

12、公司法人治理結構完善及規(guī)范運作問題；

13、職工持股方案設計；

14、股票期權方案設計；

15、經(jīng)營者持股方案設計問題；

16、勞動爭議的處理；

17、各種法律風險的規(guī)避問題等。

一、國企改制、重組

為企業(yè)改制、企業(yè)股份制改造、資產(chǎn)重組提供全程法律服務的專項業(yè)務。企業(yè)改制工作是一項復雜的系統(tǒng)工程，涉及大量法律問題。

1.有限責任公司改組為股份有限公司 2.承辦股份公司上市前改制 3.國有企業(yè)改制、企業(yè)股份制改造

4.公司股權轉讓、資產(chǎn)置換的調(diào)查、方案設計及各項法律文書的擬訂 5.公司增資擴股 6.政策咨詢;7.進行可行性研究、設計、起草改制方案;8.辦理資產(chǎn)評估、審計、清算;9.起草、審核、修改相關法律文件;10.代辦相關的審批手續(xù)及工商變更、產(chǎn)權變更手續(xù)。

二、公司組建及治理

1、公司（分公司）創(chuàng)立、登記、注冊

2、公司治理結構設計及設立子公司、分支機構等

3、公司重組、產(chǎn)權交易、資產(chǎn)置換；

4、公司分拆、并購、資產(chǎn)托管及承包經(jīng)營

5、企業(yè)的租賃、托管、承包經(jīng)營的策劃與實施。

6、公司股票發(fā)行、上市；

7、企業(yè)債券、可轉換債券發(fā)行；

8、公司股東會、董事會、監(jiān)事會的運作及制度的設立

9、中國企業(yè)境外設立公司、境外投資置產(chǎn)

10、境外公司在境內(nèi)設立辦事機構

11、企業(yè)稅務咨詢、合法避稅及設計

12、國有資產(chǎn)產(chǎn)權界定、產(chǎn)權轉讓；

13、公司投融資、公司風險防范

14、公司改制、增資、擴股 企業(yè)股份制改造 ◆ 公司設立服務方式： 發(fā)起人協(xié)議的擬訂 公司章程制定 公司股權結構設計 工商注冊登記

三、公司收購及兼并 主要包括：

1、公司購并策劃及其實施；

2、公司管理層收購策劃及其實施；

3、公司的售出策劃及其實施、資產(chǎn)調(diào)整

4、資產(chǎn)流動與產(chǎn)權重組策劃；

5、非股份制公司的產(chǎn)權轉讓；

6、股份制公司股權轉讓，科技企業(yè)的產(chǎn)權界定；

7、公司股權結構、股權制度設計，股份轉讓、8、公司融資、資產(chǎn)轉讓、聯(lián)營、合作

9、公司股份制改造、公司集團化改造

公司收購及兼并具體的方式有： 1．協(xié)助客戶設計兼并、收購的方案；

2． 就兼并與收購所涉及的任何財產(chǎn)權利、債權債務等問題進行謹慎調(diào)查及法律策劃；

3． 就資產(chǎn)及業(yè)務收購和兼并及處置提供綜合性法律意見，提供涉及投資、證券、資產(chǎn)評估、外匯、稅務及訴訟等各方面的法律咨詢，出具法律意見書；

4． 代表客戶參加有關兼并和收購的商業(yè)和法律談判； 5． 起草、修改有關的兼并、收購合同文件；

6． 協(xié)助客戶申請和取得政府部門對有關兼并和收購交易的審批和登記手續(xù)；

7、為產(chǎn)權、股權交易等提供法律服務。公司法人治理結構完善及規(guī)范運作：

協(xié)助建立符合法律要求的董事會及其議事規(guī)則 起草、擬訂股東會、監(jiān)事會議事規(guī)則 起草、擬訂經(jīng)理、財務人員工作細則

建立、完善公司內(nèi)部各項涉及法律事務的管理制度 公司內(nèi)部激勵機制設置 職工持股方案設計 股票期權方案設計 經(jīng)營者持股方案設計 公司人事、勞動制度的完善 勞動合同的制定

職工醫(yī)療保險、勞動保護以及各種福利的安排 勞動爭議的解決

四、公司破產(chǎn)及清算 主要包括：

◆ 公司破產(chǎn)、清算服務方式：

1.向債權人提供有關破產(chǎn)的法律咨詢；代表債權人或債務人提起破產(chǎn)申請

2.起草破產(chǎn)申請書，準備破產(chǎn)申請文件，代表國內(nèi)外債權人在中國法院對中國的債務人提起破產(chǎn)程序； 3.代表客戶與債務人和債務人的股東或上級機構進行和解談判，起草債務重組協(xié)議； 4.代表客戶參加債權人會議或清算組會議；

5.代表客戶對債務人破產(chǎn)財產(chǎn)的清算、評估、處理、分配過程中的任何問題提出法律意見，并代表客戶參加有關的會議；

6.對外催收債權及清償債務

7.代表清算組對破產(chǎn)財產(chǎn)進行清算、處置 8.代表企業(yè)的股東對企業(yè)進行終結清算

服務具體方式包括：

1、參加債權人和債務人之間就債務重組或破產(chǎn)進行的談判

2、參加公司改制會議并開展必要的盡職調(diào)查

3、為公司、企業(yè)清算提供指導及擔任清算組成員

4、為公司、企業(yè)提供有關重整、營業(yè)等援救方案

5、準備法律文件，包括重組協(xié)議、債務協(xié)議、和解協(xié)議、破產(chǎn)申請、同意函、棄權書、董事會決議、授權書及公司治理文件

6、協(xié)助獲取第三方的同意和棄權

7、參加訴訟或仲裁以及執(zhí)行程序

五、其他商務業(yè)務

◆ 各類國內(nèi)及涉外貨物買賣合同、融資租賃合同、建設工程合同、運輸合同等文件的起草及審查 ◆ 各類區(qū)域性商品代理或者分銷業(yè)務的法律服務 ◆ 各類連鎖經(jīng)營及特許經(jīng)營業(yè)務的法律服務

◆ 就各類商業(yè)糾紛的解決及商業(yè)債索賠事項出具法律意見 ◆公司資信調(diào)查

1、審查目標公司各項財產(chǎn)權利的完整性

2、審查目標公司的重大涉訴情況

3、審查目標公司對外投資情況

三、企業(yè)改制中的若干法律問題及處理方案

1、企業(yè)公司制改造的法律責任問題

2.企業(yè)股份合作制改造的法律責任問題 3.企業(yè)分立的法律責任問題 4.企業(yè)債權轉股權的法律責任問題 5.國有小型企業(yè)出售的法律責任問題 6.企業(yè)兼并的法律責任問題 7.脫鉤改制前民事責任承擔問題 8.企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題 9.公司重組改制過程中所涉及的契稅問題

10.企業(yè)改組改制過程中個人取得的量化資產(chǎn)征收個人所得稅問題 11.改制員工取得的用于購買企業(yè)國有股權的勞動分紅征收個人所得稅問題 12.企業(yè)改制收費減免政策 13.外（工）貿(mào)改制企業(yè)有關退（免）稅問題 14.公司改制后有關資金帳簿印花稅問題

15.企業(yè)資產(chǎn)評估減值而發(fā)生流動資產(chǎn)損失的稅額問題 16.脫鉤改制及申報材料的要求 17.企業(yè)改制的組織形式 18.脫鉤改制的階段

19.脫鉤改制的期限和實施步驟 20.脫鉤改制工作的要求 21.企業(yè)改制的指導思想 22.企業(yè)改制的基本原則 23.企業(yè)改制程序 24.企業(yè)改制的政策措施 25.企業(yè)四脫鉤改制的具體要求 26.脫鉤的內(nèi)容

27.脫鉤改制的檢查驗收的內(nèi)容 28.脫鉤工作相關問題的處理 29 企業(yè)改制的其他有關事項

30.脫鉤改制工作中應注意的問題和有關具體要求 31.企業(yè)改制清產(chǎn)核資和產(chǎn)權界定及界定后的處置 32.國有企業(yè)關閉破產(chǎn)和改制中富余員工安置方案 33.企業(yè)改制過程中有關金融債權管理問題

34.中國證監(jiān)會核準上市公司公開發(fā)行股票前公司改制運行情況進行調(diào)查內(nèi)容 35.中國證監(jiān)會對擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進行調(diào)查內(nèi)容 36.企業(yè)內(nèi)部負債性的各種基金處理方案

37.加強產(chǎn)權變動登記管理，強化產(chǎn)權變動監(jiān)管力度 38.加強資產(chǎn)評估管理，嚴格執(zhí)行評估操作規(guī)范 43．鼓勵外商投資改造現(xiàn)有工業(yè)企業(yè)方案 44．國有企業(yè)改制公證法律服務和法律保障內(nèi)容 45．企業(yè)股份制改造的財務管理 46．利用外商投資改造現(xiàn)有企業(yè)項目方案 47．國有大中型企業(yè)股份制改造工作

48．國家對企業(yè)實施改革改組改造過程中的有關收費實行減免的規(guī)定 49．企業(yè)實施股份制和股份合作制改造中履行勞動合同的問題 50．用高新技術和先進適用技術改組改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的問題

四、國有企業(yè)改制有關政策、法律法規(guī)匯編

1.最高人民法院關于審理與企業(yè)改制相關的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定(2003.01.03)2.國家稅務總局關于企業(yè)改制中資產(chǎn)評估減值發(fā)生的流動資產(chǎn)損失進項稅額抵扣問題的批復(2002.12.20)5.關于原中央直屬和雙重領導港口外輪理貨公司改制工作有關問題的通知(2002.07.10)9.國家稅務總局關于中國鐵道建筑總公司重組改制有關印花稅問題的通知(2002.03.04)10.知識產(chǎn)權局公告第81號-已完成脫鉤改制工作的專利代理機構和提請注銷的專利代理機構(20020128)11.國家工商行政管理總局關于商標代理機構脫鉤改制工作的通知(2002.01.22)12.國務院辦公廳轉發(fā)財政部關于中國移動通信集團公司和中國聯(lián)合通信有限公司重組改制后有關企業(yè)所得稅收入歸屬問題意見的通知(2002.01.02)16.國家稅務總局關于中國糧油食品進出口(集團)有限公司重組改制有關契稅問題的通知(2001.11.16)17.關于對專利代理機構脫鉤改制檢查驗收的通知(2001.11.13)18.國家稅務總局關于聯(lián)想集團改制員工取得的用于購買企業(yè)國有股權的勞動分紅征收個人所得稅問題的通知(2001.11.09)20.國家稅務總局關于司法公證機構改制后有關所得稅問題的通知(2001.10.09)21.國務院清理整頓經(jīng)濟鑒證類社會中介機構領導小組關于開展經(jīng)濟鑒證類社會中介機構脫鉤改制檢查工作的通知(2001.09.05)22.關于甲級工程造價咨詢機構脫鉤改制復審合格的單位名單（第二批）的公示(2001.08.03)24.國務院清理整頓經(jīng)濟鑒證類社會中介機構領導小組關于嚴格掌握經(jīng)濟鑒證類社會中介機構脫鉤改制各項政策的通知(2001.07.18)25.最高人民法院關于會計師事務所、審計事務所脫鉤改制前民事責任承擔問題的通知(2001.07.18)26.關于公布第一批完成脫鉤改制和資質(zhì)核定合格的甲級工程造價咨詢機構的公告(2001.07.17)29.財政部、農(nóng)業(yè)部、國家工商行政管理局關于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)評估機構和農(nóng)村集體資產(chǎn)評估機構脫鉤改制工作中登記注冊有關問題的通知(2001.02.27)30.北京市民政局、北京市國家稅務局、北京市地方稅務局、北京市經(jīng)濟委員會、北京市財政局關于印發(fā)北京市社會福利企業(yè)改制工作若干意見的通知(2001.02.09)31.關于貫徹《關于工程造價咨詢機構與政府部門實行脫鉤改制的通知》的若干意見(2000.12.04)32.關于市司法局直屬國資律師事務所脫鉤改制工作中有關資產(chǎn)界定、人員安置等問題的意見(2000.10.14)33.北京市財政局、北京市工商行政管理局轉發(fā)國務院清理整頓經(jīng)濟鑒證類社會中介機構領導小組 國家工商行政管理局《關于經(jīng)濟鑒證類社會中介機構脫鉤改制中登記注冊有關問題的通知》的通知(2000.10.10)34.國務院清理整頓經(jīng)濟鑒證類社會中介機構領導小組、國家工商行政管理局關于經(jīng)濟鑒證類社會中介機構脫鉤改制中登記注冊有關問題的通知(2000.09.15)35.國務院辦公廳轉發(fā)國務院清理整頓經(jīng)濟鑒證類社會中介機構領導小組關于經(jīng)濟鑒證類社會中介機構與政府部門實行脫鉤改制意見的通知(2000.07.14)36.國家稅務總局關于中國石油化工集團公司改制后有關資金帳簿印花稅問題的通知(2000.05.29)38.關于房地產(chǎn)價格評估機構脫鉤改制的通知(2000.05.08)39.國家稅務總局關于企業(yè)改組改制過程中個人取得的量化資產(chǎn)征收個人所得稅問題的通知(2000.03.29)48.關于轉發(fā)財政部《會計師（審計）事務所脫鉤改制實施意見、新疆維吾爾自治區(qū)會計師（審計）事務所脫鉤改制實施意見的補充規(guī)定》的通知(1999.05.24)49.會計師（審計）事務所脫鉤改制實施意見(1999.04.13)50.中國人民銀行關于在企業(yè)改制過程中加強金融債權管理的通知(1999.02.21)51.中國證券監(jiān)督管理委員會關于在湖南證券公司增資改制工作有關問題的通知(1999.02.10)52.內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府批轉自治區(qū)國有資產(chǎn)管理局關于區(qū)直企業(yè)改制過程中國有凈資產(chǎn)處置和國有股權管理意見的通知(1999.02.05)53.中國證監(jiān)會關于對擬公開發(fā)行股票公司改制運行情況進行調(diào)查的通知(1999.02.01)54.關于會計師事務所改制中產(chǎn)權界定與資產(chǎn)處置問題的通知(1998.12.09)55.關于認真落實《國務院關于在國有中小企業(yè)和集體企業(yè)改制過程中加強金融債權管理的通知》的通知(1998.11.26)56.中國注冊會計師協(xié)會關于會計師事務所、審計事務所脫鉤改制若干問題的通知(1998.10.09)57.中國證券監(jiān)督管理委員會關于對擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進行調(diào)查的通知(1998.10.06)60.財政部關于貫徹《國務院關于在國有中小企業(yè)和集體企業(yè)改制過程中加強金融債權管理的通知》有關問題的通知(1998.06.24)61.國家稅務總局關于印發(fā)《企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題的暫行規(guī)定》的通知(1998.06.24)62.關于抓緊落實企業(yè)改制收費減免政策的通知(1998.06.12)64.國務院關于在國有中小企業(yè)和集體企業(yè)改制過程中加強金融債權管理的通知(1998.06.05)70.中國證券監(jiān)督管理委員會關于同意《北京商品交易所會員制改制方案》的批復(1996.04.08)73.國家國有資產(chǎn)管理局關于對東方電機廠股份制改制資產(chǎn)重組框架設計的批復(1993.08.31)74.北京市財政局轉發(fā)財政部《關于電話“改制費”和“入網(wǎng)費”財務處理問題的通知》的通知 <失效>(1992.03.25)75.衛(wèi)生部、國家醫(yī)藥管理局、國家計量局關于血壓計（表）改制問題的通知(1986.11.05)76.國家稅務總局、對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部關于外（工）貿(mào)改制企業(yè)出口貨物退（免）稅有關問題的通知(20010801)77.國家稅務總局關于國家稅務局系統(tǒng)會計師事務所和稅務代理機構脫鉤改制中資產(chǎn)界定審批辦法的通知(20000119)78.關于中關村科技園區(qū)高新技術企業(yè)注冊登記改制改組工作的試點意見 81.關于進一步明確資產(chǎn)評估機構脫鉤改制有關問題的通知(19991124)82.財政部關于明確邊遠貧困少數(shù)民族地區(qū)會計師(審計)事務所脫鉤改制有關政策的通知(19991122)83.關于會計師事務所改制中產(chǎn)權界定與資產(chǎn)處置問題的通知(19981209)84.國家稅務總局關于國家稅務局系統(tǒng)會計師事務所和稅務代理機構脫鉤改制中資產(chǎn)界定審批辦法的通知

85.國家稅務總局關于印發(fā)《稅務機關公職人員離職從事稅務代理的意見》和《稅務代理機構脫鉤改制中有關財產(chǎn)處理的意見》的通知(19990813)89.關于鹽業(yè)企業(yè)兼并聯(lián)合重組、股份制改造等有關問題的通知2002.08.30 91.關于用高新技術和先進適用技術改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實施意見2002.04.17 92.勞動部關于企業(yè)實施股份制和股份合作制改造中履行勞動合同問題的通知1998.01.2 93.中國建設銀行關于加強對股份制改造企業(yè)金融服務的通知1997.09.02 94.對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部辦公廳關于轉發(fā)《關于對企業(yè)實施改革改組改造過程中的有關收費實行減免的通知》的通知1998.07.14 95.國家發(fā)展計劃委員會、國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會、監(jiān)察部、財政部、審計署、國務院糾正行業(yè)不正之風辦公室關于對企業(yè)實施改革改組改造過程中的有關收費實行減免的通知1998.07.12 96.國家計委對企業(yè)實施改革改組改造過程中的有關收費實行減免的通知1998.06.12 97.關于加速推進國有大中型企業(yè)股份制改造工作的通知1995.07.31 98.關于審批利用外商投資改造現(xiàn)有企業(yè)項目的通知1995.03.11 99.關于進一步加強電力企業(yè)股份制改造財務管理工作的通知1995.02.08 100.司法部關于貫徹執(zhí)行《公司法》為企業(yè)向公司制改造提供公證服務的若干意見1994.06.30

五、公司并購法律操作實務

一、公司并購

1、含義

公司并購是指具有獨立法人資格的公司之間的兼并與收購。

公司兼并：兩個或兩個以上的公司依據(jù)法律程序，并為一個公司的行為。分為吸收合并和新設合并兩種。

公司收購：一個公司通過收買股份、股票、資產(chǎn)等方式獲得另外一個公司的控制權或經(jīng)營權的行為。

2、公司并購類型

●橫向并購：經(jīng)營領域或產(chǎn)品相同或相近的公司之間的并購行為。旨在擴大企業(yè)規(guī)模、提高規(guī)模效益和產(chǎn)品市場占有率。

●縱向并購：生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)相互銜接，縱向協(xié)作關系的公司之間的并購行為，又分為向前并購和向后并購。其優(yōu)點在于能夠減少交易費用，保證生產(chǎn)?！窕旌喜①彛嚎v橫相結合的并購方式。優(yōu)點在于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，實現(xiàn)多元化經(jīng)營，以分散、降低投資風險。

二、公司并購動因

●協(xié)同經(jīng)營、優(yōu)勢互補，通過并購整合，使兩個或兩個以上的舊公司能夠在一個新的主體下創(chuàng)造更多的利潤，即1+1>2效應。

●經(jīng)營戰(zhàn)略需要，有意識進行產(chǎn)品或行業(yè)的轉移：以求①有效降低進入新行業(yè)、新市場的壁壘；②克服對新行業(yè)、新產(chǎn)品不夠熟悉的缺點，減少失誤?！駭U大生產(chǎn)規(guī)模與市場占有率。

●獲取先進的生產(chǎn)技術與管理甚至核心管理人才，以及客戶、營銷網(wǎng)絡、商業(yè)秘密、特許經(jīng)營權等?！裢诰蚰繕斯镜臐撛趦r值、適用于價值被低估、管理不善但有較大提升空間的公司?！窠铓ど鲜?/p>

●整合升值后轉讓獲利 ●外資控股國有企業(yè) ●改善公司的資本結構 ●避稅

三、目標公司的選擇與評估

1、目標公司的選擇原則

●行業(yè)相同或互補，與戰(zhàn)略計劃及資金、整合能力相適應時?！裢顿Y環(huán)境較好：優(yōu)惠政策、低成本、好位置

●利用價值較高：閑置土地、廠房、設備、好項目、先進技術、較強的競爭力。●規(guī)模適中或與自身規(guī)模、能力相適應

2、目標公司價值評價

●外部環(huán)境評價：行業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營環(huán)境

●內(nèi)部環(huán)境評價：治理結構的完善、管理水平、產(chǎn)品的競爭力及前途。

●財務狀況評價：資金流動性、債權債務及資產(chǎn)狀況，并購后目標公司的盈利能力。

3、目標公司并購價值的評估方法 ●凈資產(chǎn)評估法 ●重置成本評估法 ●清算價評估法 ●現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 ●投資率平均回報率法 ●投資回收期法 ●市場價法

4、目標公司的缺陷

（1）目標公司內(nèi)部致命的缺陷 ●核心人員的流失或即將流失 ●一個或多個關鍵客戶的流失或即將流失

●即將來臨的財務危機、呆帳爛帳率、昂貴關鍵的設備必須更新、未充分披露的負債、股東訴訟。（2）目標公司外部致命的缺陷

●市場將改變未來的銷售需求/生產(chǎn)方法/技術 ●國內(nèi)外競爭者變化或即將變化 ●消費者/客戶的購買習慣、方向的變化

5、購買方的其它錯誤

●沒有擴張能力的市場上低增長低份額的企業(yè) ●基于不合理的高成長預測基礎上的購買價格 ●盡職調(diào)查完成前，匆匆敲定并購條件及價款 ●缺少可行的脫身策略

四、公司并購方式

1、整體并購：

2、投資控股并購：

3、資產(chǎn)置換并購：

4、股權有償轉讓并購：

5、二級市場并購：

五、公司并購程序

1、非上市公司并購程序

2、上市公司的收購程序（1）協(xié)議收購

●所謂協(xié)議收購是指購買人通過協(xié)議方式受讓上市公司尚未上市流通的國家股、法人股股票，從而取得對上市公司絕對或相對控股地位?！癯绦驗椋海?）要約收購

●所謂要約收購是指購買人通過證券交易市場，購買上市公司已發(fā)行的流通股票，獲得對目標公司的控股地位。●要約收購程序

六、公司并購的支付方式

1、支付方式 ●現(xiàn)金支付 ●延遲支付

●以股票（股份）換股票（股份）●承擔債務 ●資產(chǎn)置換

2、資金來源 ●自有資金 ●向銀行貸款 ●發(fā)行垃圾債券 ●杠桿收購

六、公司并購相關主體的利益保護

1、公司股東的利益保護

2、公司債權人的利益保護

●對債權人的告知義務：并購之日起十日內(nèi)通知債權人，并于30日內(nèi)在報紙上公告三次。●對債務進行清償或提供擔保。

●未履行債權人保護程序的，公司不得并購。

3、雇員的利益保護

●實施股份、股票期權的目標公司，持權人享有加速行權的權利； ●勞動合同中有補償條款的必須執(zhí)行退休金，解聘補償?shù)葪l款。

●解除勞動合同后對員工的經(jīng)濟補償以及社會保險費、醫(yī)療保險的足額繳納。

七、公司并購法律風險及其避讓

1、法律風險

（1）資產(chǎn)存在的風險：（2）財務風險：（2）合同風險：（4）訴訟、仲裁風險：（5）程序風險：。

（6）稅收風險：目標公司納稅、欠款的情況。

2、法律風險避讓對策

（1）聘請專業(yè)機構提供專業(yè)服務，是降低法律風險的根本。

（2）陳述與保證條款：并購協(xié)議中雙方對相關事項所作陳述與保證。約定一經(jīng)發(fā)現(xiàn)對方陳述保證與事實不符時，即可采取調(diào)整交易價，索賠或退出交易等手段來避免損失。（3）賣方承諾：

（4）交割條件符合約定：實際交割條件與合同約定相符或一方已實際履行了合同義務，則雙方必需在約定的時間按約定的條件進行交割。否則，允許守約方退出。以此避免一方以另一方微小瑕疵作為借口威脅終止交易。（5）賠償責任：對另一方輕微違約而造成的經(jīng)濟損失通過扣減或提高交易價格等途徑彌補或補償。（6）擔保：一方向另一方提供擔保，確保賠償責任出現(xiàn)后，賠償?shù)穆鋵崱?/p>

（7）不競爭條款：賣方承諾將不再設立類似公司，不引納現(xiàn)在的雇員和客戶不與目標公司作任何形式的競爭。

八、反并購策略

目標公司不愿被收購或認為此次收購不公平而持反對和抵制態(tài)度時，會采取一系列措施來提高收購成本，增加收購難度或降低自身吸引力，使收購人退卻。常見的反并購措施有：

1、事前防御措施

2、事后防御措施

九、公司并購中的律師作用

公司并購是個復雜的法律執(zhí)行過程，涉及的法律、產(chǎn)生的法律責任相當繁雜。沒有并購專業(yè)的律師參與，則極可能①出現(xiàn)法律問題時手足無措，不知怎樣處理；②因不懂法律而使已啟動的并購活動路途擱淺；③并購雖然完成，但法律漏洞很多，危機四伏，后患無窮。律師在并購過程中，通常完成下列工作：

1、法律策劃：。

2、審查目標公司：

3、起草、修改并購文件。將調(diào)查、分析及談判結果及時反映在合同條款中并確保其內(nèi)容符合法律規(guī)定。

4、提供相應的法律說明，協(xié)調(diào)、溝通并購各方關系。

5、審查、評估整個并購交易的合法性、及時補救法律瑕疵。

6、對并購過程違約方的違約行為提起訴訟。

十、企業(yè)并購法律法規(guī)

目 錄

1、中華人民共和國公司法

2、中華人民共和國外資企業(yè)法

3、中華人民共和國刑法

4、中華人民共和國私營企業(yè)暫行條例施行辦法（９８二次修訂）

5、國務院辦公廳關于加強土地轉讓管理嚴禁炒賣土地的通知

6、國務院辦公廳轉發(fā)國務院體改辦國家經(jīng)貿(mào)委關于促進連鎖經(jīng)營發(fā)展若干意見的通知

7、建設部關于修改《城市房地產(chǎn)抵押管理辦法》的決定

8、公司注冊資本登記管理暫行規(guī)定

9、國家工商行政管理局《關于促進個體經(jīng)濟私營經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》

10、關于營業(yè)稅若干政策問題的通知

11、國家稅務總局關于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)從事金融資產(chǎn)處置業(yè)務有關稅收問題的通知

12、國家稅務總局關于企業(yè)合并分立業(yè)務有關所得稅問題的通知

13、金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定

14、中國工商銀行關于運用中長期貸款支持企業(yè)并購的意見

18、高人民法院關于審理與企業(yè)改制相關的民事糾紛案件若干問題的規(guī)定

19、最高人民法院關于人民法院執(zhí)行工作若干問題的規(guī)定

中華人民共和國公司法 第七章 公司合并、分立

第三十五條 股東之間可以相互轉讓其全部出資或者部分出資。

股東向股東以外的人轉讓其出資時，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；不同意轉讓的股東應當購買該轉讓的出資，如果不購買該轉讓的出資，視為同意轉讓。

經(jīng)股東同意轉讓的出資，在同等條件下，其他股東對該出資有優(yōu)先購買權。

第三十六條 股東依法轉讓其出資后，由公司將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊。

第六十六條 國有獨資公司不設股東會，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門，授權公司董事會行使股東會的部分職權，決定公司的重大事項，但公司的合并、分立、解散、增減資本和發(fā)行公司債券，必須由國家授權投資的機構或者國家授權的部門決定。

第七十四條 發(fā)起設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行的全部股份而設立公司。

募集設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行股份的一部分，其余部分向社會公開募集而設立公司。第七十六條 股份有限公司發(fā)起人，必須按照本法規(guī)定認購其應認購的股份，并承擔公司籌辦事務。第一百零六條 股東大會作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權的半數(shù)以上通過。股東大會對公司合并、分立或者解散公司作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。

第一百八十二條 公司合并或者分立，應當由公司的股東會作出決議。

第一百八十三條 股份有限公司合并或者分立，必須經(jīng)國務院授權的部門或者省級人民政府批準。

第一百八十四條 公司合并可以采取吸收合并和新設合并兩種形式。

一個公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收購公司解散。二個以上公司合并設立一個新的公司為新設合并，合并各方解散。

公司合并，應當由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。公司應當自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權人，并于三十日內(nèi)在報紙上至少公告三次。債權人自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。不清償債務或者不提供相應的擔保的，公司不得合并。

公司合并時，合并各方的債權、債務，應當由合并后存續(xù)的公司或者新設的公司承繼。

第一百八十五條 公司分立，其財產(chǎn)作相應的分割。

公司分立時，應當編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。公司應當自作出分立決議之日起十日內(nèi)通知債權人，并于三十日內(nèi)在報紙上至少公告三次。債權人自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。不清償債務或者不提供相應的擔保的，公司不得分立。

公司分立前的債務按所達成的協(xié)議由分立后的公司承擔。

第一百八十六條 公司需要減少注冊資本時，必須編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。

公司應當自作出減少注冊資本決議之日起十日內(nèi)通知債權人，并于三十日內(nèi)在報紙上至少公告三次。債權人自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權要求公司清償債務或者提供相應的擔保。

公司減少資本后的注冊資本不得低于法定的最低限額。

第一百八十七條 有限責任公司增加注冊資本時，股東認繳新增資本的出資，按照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規(guī)定執(zhí)行。

股份有限公司為增加注冊資本發(fā)行新股時，股東認購新股應當按照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規(guī)定執(zhí)行。

第一百八十八條 公司合并或者分立，登記事項發(fā)生變更的，應當依法向公司登記機關辦理變更登記；公司解散的，應當依法辦理公司注銷登記；設立新公司的，應當依法辦理公司設立登記。公司增加或者減少注冊資本，應當依法向公司登記機關辦理變更登記。

中華人民共和國外資企業(yè)法

第十條 外資企業(yè)分立、合并或者其他重要事項變更，應當報審查批準機關批準，并向工商行政管理機關辦理變更登記手續(xù)。

十一、運用企業(yè)兼并優(yōu)惠政策通過兼并、聯(lián)合等形式進行重組運作法

律方案

一、（謀略：促進連鎖經(jīng)營企業(yè)重組運作法律方案）

國務院辦公廳轉發(fā)國務院體改辦國家經(jīng)貿(mào)委關于促進連鎖經(jīng)營發(fā)展若干意見的通知 國辦發(fā)〔2002〕49號 【實施時間】2002.09.27

二、（謀略：運用中長期貸款支持企業(yè)并購運作法律方案）

中國工商銀行關于運用中長期貸款支持企業(yè)并購的意見 工銀發(fā)(2000)50號 【實施時間】2000.04.06

三、（謀略：城市房地產(chǎn)轉讓運作法律方案）

建設部關于修改《城市房地產(chǎn)轉讓管理規(guī)定》的決定 【實施時間】2001.08.15 城市房地產(chǎn)轉讓管理規(guī)定

十二、從企業(yè)重組、改制、并購法規(guī)中精選出重要法規(guī)用之于企業(yè)運

作戰(zhàn)略戰(zhàn)術謀劃

目錄

一、（謀略：企業(yè)債務重組業(yè)務所得稅運作法律方案）（謀略：企業(yè)債務重組運作法律方案）

參考相關法規(guī)：企業(yè)債務重組業(yè)務所得稅處理辦法【實施時間】2003.03.01

二、（謀略：上市公司收購運作法律方案）

參考相關法規(guī)：上市公司收購管理辦法【實施時間】2002.12.01

三、（謀略：借刀殺人 利用外資進行資產(chǎn)重組法）

參考相關法規(guī)：關于（國有）企業(yè)利用外商投資進行資產(chǎn)重組的暫行規(guī)定 【實施時間】1998.09.14

四、（謀略：企業(yè)改組改制中稅收優(yōu)惠法律方案）

參考相關法規(guī)：企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題的暫行規(guī)定

五、（謀略：企業(yè)內(nèi)部職工持股會運作法律方案）民政部、外經(jīng)貿(mào)部、國家體改委、國家工商行政管理局

參考相關法規(guī)：關于外經(jīng)貿(mào)試點企業(yè)內(nèi)部職工持股會登記管理問題的暫行規(guī)定 【實施時間】1997.10.06

六、（謀略：外商投資企業(yè)合并、分立、股權重組、資產(chǎn)轉讓等 重組業(yè)務所得稅（優(yōu)惠）處理法律方案）參考相關法規(guī)：關于外商投資企業(yè)合并、分立、股權重組、資產(chǎn)轉讓等 重組業(yè)務所得稅處理的暫行規(guī)定

七、（謀略：樹上開花 設立中外合資對外貿(mào)易公司運作法律方案）參考相關法規(guī)：關于設立中外合資對外貿(mào)易公司暫行辦法

八、（謀略：外商并購境內(nèi)企業(yè)方案）

參考相關法規(guī)：外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定【實施時間】2003.04.12

九、（謀略：外商投資企業(yè)合并與分立運作法律方案）

參考相關法規(guī)： 關于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定

十、（謀略：外商投資企業(yè)合并與分立運作法律方案）

參考相關法規(guī)：對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、國家工商行政管理局關于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定 【實施時間】1999.11.01

十三、企業(yè)改制操作實務

一、企業(yè)改組為股份有限公司的若干問題處理方法：

1．發(fā)起人問題。2．國有股權管理問題。（1）國有股權的分類；

（2）國有股權的界定和持股原則；（3）國有股權行使原則；（4）國有股權收入處置原則；（5）國有股權的增購和轉讓原則。3．企業(yè)改制帶來的社會問題。4．非經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離問題。

5．經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離問題，營利資產(chǎn)與暫不營利資產(chǎn)，凈資產(chǎn)的折股問題。6．企業(yè)債務處理問題。（1）貸改投；（2）引資還債；（3）債務轉移；（4）脫離債務；

7．土地/使用權的處理問題。8．離退休人員的安置問題。9．企業(yè)股份制改造中的會計問題。

10．發(fā)行股票申報文件中應注意的幾個問題。

二、國有企業(yè)改制操作實務 1．產(chǎn)權制度改革。2．產(chǎn)權制度改革的方式。3．產(chǎn)權轉讓的優(yōu)惠。

4．產(chǎn)權收益的使用和管理國有企業(yè)資產(chǎn)評估、報損。5．資產(chǎn)、債務剝離有關問題的處理方法。6．審計、清產(chǎn)核資及資產(chǎn)評估、報損。7．企業(yè)報損資產(chǎn)的條件、企業(yè)報損資產(chǎn)的審核。8．企業(yè)帳外資產(chǎn)的處置。9．企業(yè)資產(chǎn)、債務剝離的處理。

10．國有企業(yè)財政周轉金有關問題的處理辦法。11．國有企業(yè)職工安置有關問題的處理辦法。12．經(jīng)濟補償和社會保障的原則。13．支付的順序和費用的來源。

14．經(jīng)濟補償?shù)姆秶?、標準、支付方式、社會保障問題。15．經(jīng)濟補償及社會保障的程序。16．其他問題的處理。

（1）國有企業(yè)職工房改有關問題的處理辦法；（2）國有企業(yè)稅費有關問題的處理辦法；（3）國有企業(yè)土地有關問題的處理辦法；（4）國有企業(yè)工商登記注冊有關問題的處理辦法；（5）國有企業(yè)實行股份合作制改制操作規(guī)程；（6）改制申請與受理；（7）改制清產(chǎn)與評估；（8）資產(chǎn)清查及評估；（9）申報資產(chǎn)損失；（10）清產(chǎn)核資確認；（11）改制方案與審批；（12）改制認股和繳款；（13）改制鑒證與登記。

企業(yè)改制十環(huán)節(jié)

1、批準制度；

1、清產(chǎn)核資；

2、財務審計

3、資產(chǎn)評估；

4、交易管理；

5、定價管理；

6、轉讓價款管理；

7、保護債權人利益；

8、維護職工合法權益； 10、管理層收購。

十三、國企改制的十三種方式

1、重組；

2、聯(lián)合；

3、兼并；

4、租賃；

5、經(jīng)營者員工持股；

6、管理層收購；

7、出售；

8、承包經(jīng)營；

9、合資；

10、轉讓國有產(chǎn)權；

11、股份制

12、股份合作制

第四篇：關于鼎力中小企業(yè)信用擔保公司改制問題的分析

關于鼎力中小企業(yè)信用擔保公司

改制問題的分析

一、擔保公司性質(zhì)及改制所適用的法律法規(guī)

江陵縣鼎力中小企業(yè)信用擔保公司屬于國有絕對控股、企業(yè)法人參股的有限責任公司，是融資性擔保機構，執(zhí)行金融企業(yè)財務制度。其控股權在政府，由縣財政局代表政府履行出資人職責，其主要工作人員均由財政局內(nèi)部人員兼任，其負責人由財政局班子成員兼任，財務人員由財政局干部兼任?？h經(jīng)信局行使行業(yè)主管部門職責。

根據(jù)擔保公司改革的初步設想，對擔保公司進行增資擴股改制，增加非國有資本比例，將國有資本控股公司改為非國有資本控股公司，屬于國有企業(yè)改制，適用的主要法律法規(guī)有：

公司法、擔保法、企業(yè)國有資產(chǎn)法、湖北省融資性擔保機構管理暫行辦法、關于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見、關于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見、湖北省國資委出資企業(yè)規(guī)范改制暫行辦法、湖北省國有產(chǎn)權交易規(guī)則。

二、擔保公司改革的目的和意義

1、是提高公司資信程度，依法增加注冊資本金、獲得法定資質(zhì)的需要。湖北省融資性擔保機構管理暫行辦法明確要求，省內(nèi)融資性擔保機構注冊資本不得少于1億元，到期

不增資到位的，收回湖北省融資性擔保機構經(jīng)營許可證，注銷企業(yè)登記。目前擔保公司注冊資本僅有2000萬元，亟需新增投資，增加注冊資本。

2、是擴大公司經(jīng)營規(guī)模，提高公司擔保能力，更好地服務中小企業(yè)發(fā)展的需要。

3、是改善公司治理結構，促進企業(yè)規(guī)范運作、良性發(fā)展的需要。

4、是順應經(jīng)濟社會發(fā)展形勢，落實上級政策，促進招商引資，激活民間資本的需要。在全國融資性擔保機構當中，國有全資或者控股的較低，大部分還是屬于民營的。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2010年底，全國融資性擔保法人機構共計6030家，其中，國有控股1427家，民營及外資控股4603家，占比分別為23.7%和76.3%。2011年，8402家融資性擔保機構中，國有控股占18.7%，民營及外資控股占81.3%，民營及外資控股機構占比同比增加5個百分點。國務院常務會議明確要求，推動民間資本進入金融業(yè)，鼓勵民間資本參與金融機構重組改造。

三、各種改革方案利弊分析

方案一：增資擴股，政府不撤資，也不新增出資，以現(xiàn)有出資資本折算股權比例，引進戰(zhàn)略投資者，增加非國有資本8000萬元以上。

利：符合政策方向，能有效激活民間資本進入金融業(yè)，有利于吸引投資者，提高增資擴股成功率，引進有實力的投

資者，為公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和先進管理模式，有利于企業(yè)謀求更大發(fā)展。政府不需新增出資，避免財政籌資壓力。

弊：政府失去控股地位，股權比例被稀釋，成為公司小股東，收益分紅比例降低，缺乏重大事項決策權和表決權，失去對公司經(jīng)營管理的權力，政府出資部分的保值增值無絕對控制和保證。此外，政府不完全退出，雖然按照法律規(guī)定僅以出資額對公司承擔有限責任，但一旦出現(xiàn)金融危機、債務危機，政府有可能承擔無限連帶責任，也就是為擔保公司未來不確定的風險兜底。

方案二：增資擴股，政府新增少量出資，使股權比例不低于34%，其余股份由民間資本出資，政府退出控股地位，但保留重大事項表決權。

利弊基本同方案一，區(qū)別在于政府作為占股權比例在34%的股東，保留了重大事項表決權。因為根據(jù)公司法規(guī)定，有限責任公司作出重大決策時，必須經(jīng)過三分之二（也即66.67%）表決權的股東通過。

方案三：政府完全撤資，轉讓企業(yè)國有產(chǎn)權，徹底實行民營化。

利同方案一，弊端在于政府基本失去對公司的管理權、決策權、知情權、參與權，只能由經(jīng)信部門行使行業(yè)監(jiān)管權，純民營擔保公司與銀行、企業(yè)合作的不確定性增加，一定程度上可能會影響為中小企業(yè)的融資服務。下崗失業(yè)人員、創(chuàng)業(yè)就業(yè)人員小額擔保貸款等政策性擔保業(yè)務不能保證。

四、采取增資擴股改制方案的操作程序

1、按照公司法的規(guī)定和公司章程召集股東會議，作出增資擴股的書面決議，由有三分之二以上表決權的股東表決通過，由于政府出資1850萬元，占注冊資本2000萬元的92.5%，財政局班子成員代表政府履行出資人職責，作為絕對控股的第一大股東行使表決權，但要聽取其它小股東的意見，不傷害小股東的利益。

2、公司制訂增資擴股方案（應包含內(nèi)容：企業(yè)產(chǎn)權基本情況、轉讓行為的論證情況、改制后的企業(yè)組織形式、企業(yè)資產(chǎn)和債權債務處理方案、股權變動方案、改制操作程序、財務審計和資產(chǎn)評估等中介機構的選聘），股東會對增資擴股方案作出決議。

3、履行審批程序。企業(yè)改制屬重大事項變更，要報經(jīng)信局并報市經(jīng)信部門審查批準，增資擴股方案由國資部門審核后報政府批準。公司有金融債務的，還要有經(jīng)債權金融機構書面同意的債權債務協(xié)議，金融債務未落實的企業(yè)不得改制。

4、委托有資質(zhì)的中介機構進行財務審計和資產(chǎn)評估，資產(chǎn)評估結果報國資部門核準備案。

5、到市產(chǎn)權交易中心掛牌，網(wǎng)上發(fā)布信息公告和增資擴股說明書，公開企業(yè)改制有關情況、投資者條件等信息，公開征集意向投資者。

6、產(chǎn)權交易中心接受意向投資者報名，意向投資者交

納保證金，產(chǎn)權交易中心將意向投資者情況交公司、出資人進行資格審核，審核結果通知意向投資者。

7、公開征集產(chǎn)生2個及以上合格意向投資者的，組織競價確定最終受讓方（經(jīng)公開征集只產(chǎn)生一個合格意向投資者的，場內(nèi)進行協(xié)議轉讓，簽訂增資擴股出資合同），產(chǎn)權交易機構鑒證。

8、談判磋商，簽訂增資擴股合同，新增投資者繳納出資，中介機構出具驗資報告。

9、召開股東會，改選董事、監(jiān)事，修改公司章程，改制公司管理層。

10、工商變更登記。

五、增資擴股應注意的幾個關鍵問題

1、改制原則：堅持市場化改制道路，通過產(chǎn)權交易市場是國企增資擴股改制的唯一渠道，應堅持科學決策、公開信息、規(guī)范程序、陽光操作的原則。

2、融資對象的選擇：增資擴股不是單純的資產(chǎn)或股權轉讓，而是尋找最優(yōu)合作伙伴，既需要在投資者的規(guī)模、信譽、行業(yè)方面做出選擇，又需考慮投資者與公司在產(chǎn)業(yè)、文化上融合的可能。根據(jù)縣內(nèi)招商引資工作的實際情況，可在融資對象資格準入設定上，向縣內(nèi)已經(jīng)引進的具備較強投資實力的企業(yè)傾斜，具體事項可提前與市產(chǎn)權交易中心溝通。

3、股權分配和股東優(yōu)先認購權的行使問題：目前擔保公司除政府這一國有股東外，既有3個企業(yè)法人的老股東，又要通過增資擴股引進1家新企業(yè)法人股東，老股東與新股東之間各占多少股權比例的問題十分關鍵。根據(jù)公司法的規(guī)定，公司新增資本時，原股東有權優(yōu)先按照實繳的出資比例認繳出資。原股東應在進場交易前向產(chǎn)權交易機構提交是否放棄優(yōu)先認購權的聲明，并由產(chǎn)權交易機構在發(fā)布的增資擴股公告中加以說明。保留優(yōu)先認購權的股東應與其他意向投資方一起參與場內(nèi)競價，通過在競價過程中采取“同等價位、股東優(yōu)先”的方式行使優(yōu)先認購權。原股東既不聲明放棄優(yōu)先認購權，又不參與場內(nèi)競價的，視為自動放棄優(yōu)先認購權。新老股東之間應加強前期磋商，就股權分配問題達成共識，防止惡性競爭拖延改制進程，影響擔保公司法定注冊資本的增加。

從規(guī)范公司管理，防范金融風險的角度來看，融資性擔保機構要適度分散股權，實現(xiàn)企業(yè)股權多元化，分散股東權利，形成股權制衡，促進企業(yè)規(guī)范運作、良性發(fā)展，除國有全資公司外，要有3個以上無關聯(lián)關系的股東。

4、掛牌價格的確定問題：應以資產(chǎn)評估確定的企業(yè)凈資產(chǎn)折算出股權價格進行平價或溢價發(fā)行，首次掛牌價格不得低于經(jīng)過評估、備案和核準的企業(yè)凈資產(chǎn)價格。因為目前企業(yè)財務報表反映的資產(chǎn)價值不一定全面、真實地反映出了企業(yè)現(xiàn)在的市場價值，過去開辦公司時的有些支出作為成本、費用列支而沒有計入資產(chǎn)，公司商譽、資質(zhì)等無形資產(chǎn)價值也需重新估算確定。

5、進場交易競價的問題：一般來說，競價才能體現(xiàn)擇優(yōu)，如果僅按凈資產(chǎn)價格來增資擴股，則企業(yè)的前期投資成本、潛在價值、成長性、未來利潤潛力及企業(yè)資源的稀缺性都有可能沒有得到充分體現(xiàn)。堅持“公開、公平、公正、競爭”的原則，通過產(chǎn)權市場公開競價的方式選定投資者，可以有效維護國有企業(yè)出資人和相關債權人的合法權益，確保國有資產(chǎn)保值增值。但從保護招商引資企業(yè)積極性、提高增資擴股成功率的角度來看，采取何種競價方式、溢價多少才能既保證政府利益，又讓投資者能夠接受，需要前期仔細磋商。價格太高容易使本次改制流產(chǎn)，公司法定注冊資本不能按經(jīng)信部門規(guī)定的時間增加，價格太低則易導致國有資產(chǎn)流失。因此，增加投資意向溝通程序，通過坦誠的交流使各方堅定合作意愿，使各方面的融合在進場交易之前就已經(jīng)開始，顯得特別重要。

6、出資方式的問題：根據(jù)規(guī)定，融資性擔保機構注冊資本應全部為實繳貨幣資本，由出資人一次性繳納，注冊資本來源應真實合法，不得以借貸資金和他人委托資金出資，出資后，股東不得以任何方式抽逃出資。

第五篇：關于首次公開發(fā)行股票公司2012財務報告專項檢查工作相關問題的答復

關于首次公開發(fā)行股票公司2012財務報告專項檢查工作相關問題的答復

中國證監(jiān)會 004km.cn 時間：2013年01月29日 來源：

發(fā)行監(jiān)管函[2013]17號

各保薦機構、會計師事務所：

為提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質(zhì)量，我會發(fā)布了《關于做好首次公開發(fā)行股票公司2012財務報告專項檢查工作的通知》（以下簡稱《通知》）。各中介機構在自查工作中，應嚴格遵守現(xiàn)行各項執(zhí)業(yè)準則和信息披露規(guī)范要求，根據(jù)發(fā)行人實際情況，采取適當?shù)暮瞬榉绞胶秃瞬榉椒?，履行必要的核查程序，獲取充分的核查證據(jù)，勤勉盡責，審慎執(zhí)業(yè)，切實落實《通知》各項要求，對所有在審企業(yè)開展全面自查工作?！锻ㄖ钒l(fā)布后，多家中介機構就專項檢查工作相關事項向我會咨詢。經(jīng)研究，現(xiàn)予以集中答復。

1、關于發(fā)行人在本次專項檢查中的義務：發(fā)行人是信息披露第一責任人。發(fā)行人應就《關于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務信息披露質(zhì)量有關問題的意見》（證監(jiān)會[2012]14號公告）（以下簡稱“14號公告”）和本次《通知》的各項要求出具明確、具體的書面意見，并隨自查報告一并提交，中介機構應在自查報告中出具明確核查結論。

2、關于自查的會計期間：根據(jù)《通知》內(nèi)容，保薦機構、會計師事務所自查的范圍應包括整個報告期（如2010－2012），而不僅局限于2012報告。因財務資料更新而不在報告期內(nèi)的會計，不納入本次自查范圍。

3、關于新申報企業(yè)是否納入自查范圍：至2013年3月31日前新申報的企業(yè)均應納入本次自查范圍。新申報企業(yè)需同時遞交申報材料和自查報告，且申報報表截止日統(tǒng)一為2012年12月31日。

4、關于自查報告提交能否延期：《通知》要求3月31日前提交自查報告，部分中介機構提出，有的申報企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較大，下屬會計主體較多，需自查事項較多，且會計師事務所正值旺季，人手緊張，難以在3月31日前提交自查報告，是否可延期提交。

如果確實出現(xiàn)在3月31日前無法提交自查報告的情況，根據(jù)我會審核流程，發(fā)行人和保薦機構可提出中止審查申請，待其提交自查報告并經(jīng)審核后，我會仍將對該部分企業(yè)按比例組織抽查。本次自查報告視作正式反饋意見回復，在規(guī)定時間內(nèi)不提交自查報告，又未及時提出中止審查申請的，將按程序?qū)Ρ敬伟l(fā)行上市申請予以終止審查。

5、關于在審企業(yè)自查報告與其他申報資料報送時間安排：目前，在審企業(yè)需補報2012年年報資料，部分企業(yè)尚處于反饋意見回復階段，不少中介機構提出，自查報告報送時間與2012年年報補充、反饋意見回復時間如何協(xié)調(diào)。

因申報企業(yè)自查工作與其年報補充、反饋意見回復工作密切相關，中介機構應同時申報自查報告和2012年年報補充資料。對正處反饋意見回復階段申報企業(yè)，反饋意見回復可與自查報告一并于3月31日前遞交，對由此導致的反饋意見回復延期可免于提交延期回復報告或中止審查申請。

6、關于保薦機構和會計師事務所能否聯(lián)合調(diào)查：發(fā)行人是信息披露第一責任人，保薦機構和會計師事務所依法承擔各自責任。本次專項檢查要求，保薦機構和會計師應分別編制工作底稿，收集調(diào)查證據(jù)，發(fā)表自查意見，分別出具自查報告，且自查意見不得以其他中介機構意見為前提。

7、關于本次自查人員構成：部分中介機構提出，自查組成員是否需獨立于原項目組，是否需質(zhì)控人員參加。中介機構在自查過程中應強化機構整體質(zhì)量控制制度，審慎評估項目風險，妥善安排自查組成員構成，自查組內(nèi)應有一定數(shù)量和級別的獨立自查人員，自查報告的出具應嚴格履行質(zhì)量控制程序。對于存在高風險特征的申報企業(yè)，中介機構應充分考慮質(zhì)控人員參加的必要性。對于自查項目，會計師事務所總所應在自查過程中統(tǒng)籌安排包括分所在內(nèi)的各項工作，總所風險和質(zhì)量控制部門應在計劃、實施和報告階段中切實發(fā)揮風險控制作用。

8、關于本次自查與以往工作的銜接：會計師事務所及保薦機構在以往的審計或盡職調(diào)查過程中均對發(fā)行人的情況作過調(diào)查，部分工作可能與本次通知要求有所重合，不少中介機構詢問此情況下，是否需全部重新核查。

在此情況下，中介機構應對照“14號公告”和本次《通知》要求應核查的事項，如果以往的核查工作是有效的，并且能夠確保所核查的事項真實、準確，可不再重復核查，但應在自查報告中說明核查過程和核查結論，并將相關資料和工作記錄納入本次自查工作底稿；若雖經(jīng)核查，但核查程序未符合要求，或出現(xiàn)報告期的更新導致原核查結論不成立的，均應重新核查并出具核查結論。

9、關于本次自查報告撰寫格式：本次《通知》要求在落實“14號公告”基礎上，提出12項重點核查事項。部分中介機構提出，自查報告撰寫中如何具體落實《通知》要求，是否可提供統(tǒng)一自查報告模板。

鑒于申報企業(yè)所處行業(yè)、經(jīng)營特點、業(yè)務規(guī)模等各不相同，各中介機構內(nèi)控制度、工作安排存在較大差異，證監(jiān)會不提供統(tǒng)一模板。各自查報告應突出申報企業(yè)特點，完整有序地反映中介機構工作過程和結果。在撰寫自查報告時，中介機構應先后逐項說明對“14號公告”和本次《通知》要求的12項重點核查事項落實情況，重復之處可相互引用。中介機構在補充2012年年報和開展自查工作時，應高度關注《會計監(jiān)管風險提示》中提示事項，提高申報企業(yè)財務信息披露質(zhì)量。

10、關于自查結論表述方式：為切實落實本次《通知》要求，提高信息披露質(zhì)量，中介機構應對自查事項形成明確、清晰的意見，并以積極方式提出結論。對個別事項，中介機構在確定實施所有可行的核查程序、手段后仍存在困難的，可以消極方式提出結論，但需充分說明在履行程序及收集證據(jù)時所受的限制情況，以及相關情況和結論對中介機構形成申報企業(yè)專業(yè)意見是否具有重大影響及依據(jù)。

11、關于無法出具明確核查意見的事項：部分中介機構認為，可能存在部分情況，如銷售客戶或供應商不接受訪談或核查、赴境外核查受到嚴重限制等，導致操作中可能存在無法出具明確核查意見的事項。

存在上述情況的，中介機構應在自查報告中如實反映已經(jīng)實施的核查工作以及未能出具明確核查意見的原因等，并請說明該情況對中介機構形成的申報企業(yè)專業(yè)意見否具有重大影響及依據(jù)；如果此類事項占發(fā)行人業(yè)務比重較大，請中介機構慎重考慮接受其業(yè)務委托的可行性。

12、關于自查報告簽字事項：保薦機構出具自查報告應由保薦機構法定代表人、保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人、保薦業(yè)務部門負責人、自查組負責人、自查組其他成員簽字，加蓋保薦機構公章并注明簽署日期；會計師事務所應由事務所負責人（特殊普通合伙會計師事務所負責人為執(zhí)行（首席）合伙人，未轉制為特殊普通合伙的會計師事務所負責人為履行相同或類似職責的主要負責人）、事務所分管風險和質(zhì)量控制的主管合伙人、自查組負責人、自查組其他成員簽字，加蓋會計師事務所公章并注明簽署日期。自查報告應標明簽字人員姓名，并由其親筆簽名。

13、關于本次自查報告報送方式：部分中介機構提出，自查報告如何報送證監(jiān)會，是由保薦機構統(tǒng)一報送還是各機構分別報送。為增強中介機構自查工作獨立性，保薦機構、會計師事務所出具自查報告后，可由保薦機構統(tǒng)一報送證監(jiān)會，也可由各機構自行分別報送證監(jiān)會。

中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部

會計部

2013年1月29日