第一篇：驚人18億私募基金現(xiàn)嚴(yán)重兌付危機(jī)或牽出地方債問題股市高質(zhì)押挪用資金終究還是出事了

驚人！18億私募基金現(xiàn)嚴(yán)重兌付危機(jī)，或牽出地方債問題！股市高質(zhì)押挪用資金終究還是出事了！

導(dǎo)讀這起私募違約事件牽扯出來的已不止是簡單的公司違約，事情變得很嚴(yán)肅，作為地方國企控股公司的外灘控股與貴州地方國資平臺結(jié)合到一起，或又暗藏了地方債問題。118億備案私募基金爆雷，大機(jī)構(gòu)、中小投資者均未能幸免 日前，一家名為“中精國投”的私募基金公司出現(xiàn)嚴(yán)重兌付危機(jī)，涉事資金超18億！小債查詢中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金備案信息顯示，中精國投旗下共備案10只產(chǎn)品，其中，“中精壹號基金1期私募基金”提前清算，其余產(chǎn)品均顯示為正在運作，且均為票據(jù)私募基金。運作10只產(chǎn)品中，有8只托管人為恒豐銀行。

小債通過查證“企業(yè)預(yù)警通”發(fā)現(xiàn)，中精國投實為深圳市前海中精國投股權(quán)基金管理有限公司，其成立于2015年，注冊資本5000萬，注冊地位于深圳。主營受托管理股權(quán)投資基金、受托資產(chǎn)管理、投資管理、創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。工商信息顯示，其股權(quán)經(jīng)過多次變更，目前公司法人為兩個自然人，董杰和徐云。

該私募產(chǎn)品6個月利息8.3%，12個月9.3%，合同均按12個月來簽。6月初，兌付風(fēng)險初現(xiàn)端倪，原定5月底的延遲到6月初才付息。本次踩雷的投資者中，大機(jī)構(gòu)、中小投資者均未能幸免。其中一家機(jī)構(gòu)客戶投資金額高達(dá)7.8億元，其余為多位高凈值散戶，投資金額均在百萬以上。值得注意的是，一家杭州機(jī)構(gòu)的理財師或也“躺槍”其中，他的客戶買了600萬中精國投的產(chǎn)品。目前各散戶從全國各地趕來討債，連夜商討開會，而中精國投與他們約定的是，將于一周內(nèi)給出明確解決方案。2牽出國企控股公司外灘控股 多渠道信息顯示，該私募產(chǎn)品指向“富盈票據(jù)私募基金”，該私募基金主要用于投資深圳市鑫程商業(yè)保理有限公司持有的特定資產(chǎn)（附帶票據(jù)質(zhì)押的應(yīng)收賬款債券等）的收益權(quán)，托管方為恒豐銀行，并由太平洋證券提供份額登記和估值核算等服務(wù)。合同約定基金比較基準(zhǔn)為9.3%。風(fēng)控措施為: 深圳市鑫程商業(yè)保理有限公司對基金投資的特定資產(chǎn)收益權(quán)承諾到期回購。外灘控股集團(tuán)有限公司將對深圳市鑫程商業(yè)保理有限公司的回購義務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，并出具擔(dān)保文件。貴州黔峰國有資本投資建設(shè)有限公司(下稱“黔峰國投”)為其提供擔(dān)保，其由貴州黔南國資局間接控股，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行旗下基金參股，系典型的國資平臺。值得注意的是，融資方鑫程商業(yè)保理有限公司與擔(dān)保人外灘控股集團(tuán)存在股權(quán)關(guān)系，前者是后者的全資子公司。而據(jù)券商中國記者采訪，中精國投其實是外灘控股旗下子公司，現(xiàn)有股東是外灘控股員工，雙方簽訂了代持協(xié)議。

這就有意思了，用自己的私募子公司為自家經(jīng)營不善的子公司募資。融資方與管理方系兄弟公司，打著優(yōu)先回購的幌子，很是流暢得割了一把韭菜。兌付危機(jī)事件發(fā)生后，擔(dān)保方外灘控股曾出具還款計劃函，不過從目前投資人繼續(xù)申討的形勢來看，外灘控股似乎并沒有就這份還款函與投資人達(dá)成一致。

更值得注意的是，這一系列戲碼的總舵主外灘控股早已人去樓空，早于 2017年5月份被列入經(jīng)營異常名單，原因為通過登記的住所和經(jīng)營場所無法聯(lián)系。外灘控股又是何方神圣？ 公開資料顯示，外灘控股集團(tuán)有限公司于2014年6月19日在貴陽市南明區(qū)市場監(jiān)督管理局登記成立。注冊資本1億元，法定代表人忻翀杰。注冊地址為貴州省黔南布依族苗族自治州惠水縣漣江街道縣府路49號。大股東中建投國家公園建設(shè)（成都）有限責(zé)任公司和自然人忻翀杰分別持股51%和49%，中建投國家公園建設(shè)再向上穿透，其實際控制人為中海外國有資本運營（成都）有限公司工會委員會。也就是說，外灘控股系國有控股企業(yè)。而原正常經(jīng)營的外灘控股上海公辦處也已遣散員工，整個外灘控股“人間蒸發(fā)“！3上市公司股票質(zhì)押引雷 本次18億私募兌付危機(jī)還牽出外灘控股與上市公司股票質(zhì)押的一樁大雷。外灘控股系上市公司雷科防務(wù)的第二大股東。2017年外灘控股通過子公司外灘安防從第一大股東常發(fā)集團(tuán)手中收購1億股，耗資12.6億元，位居第二大股東，占比8.65%。當(dāng)日的收盤價格12.06元/股。事情起于，外灘安防入主雷科防務(wù)前，華融華僑通過渤海信托設(shè)立的“渤海信托·雷科防務(wù)股票收益權(quán)單一資金信托”受讓貴州外灘安防持有的公司1億股股票收益權(quán)，受讓價款6.5億元，信托期限3個月(至2018年3月10日)。外灘安防用全部股份作質(zhì)押擔(dān)保，合同約定外灘安防到期回購，但受股價下跌影響外灘安防并未到期支付。而這6.5億用來干啥了呢，正是投向了之后雷科防務(wù)股份的收購，也就是說外灘集團(tuán)借杠桿收購1億股份，自己實付金額只有不到6億元。

外灘控股曾在還款協(xié)議書中提及，自身經(jīng)營不善，已是自身難保。而經(jīng)營不善、流動性吃緊的外灘控股用手中的雷科防務(wù)股份作質(zhì)押融資，且為全額質(zhì)押。后雷科防務(wù)的股價持續(xù)走低，甚至一度跌破5元，較協(xié)議轉(zhuǎn)讓約定的12.06元相去甚遠(yuǎn)，其資金壓力和風(fēng)險過山車般陡增。違約發(fā)生后，華融華僑采取包括但不限于司法拍賣等措施處置上述標(biāo)的股票，以回收華融華僑投資。后公司股票被華融華僑處置，持有部分股份被凍結(jié)。而凍結(jié)股份還有擴(kuò)大趨勢。而癥結(jié)正在于，外灘控股騎虎難下，傳言外灘控股挪用了私募的資金去炒股，最終引爆兌付危機(jī)，后又演了一出“爸爸也沒錢”的苦情戲。而值得一提的是，貴州地方國資平臺黔峰國投也被華融華僑列入債務(wù)人序列，這起私募違約事件牽扯出來的已不止是簡單的公司違約，事情變得很嚴(yán)肅，作為地方國企控股公司的外灘控股與貴州地方國資平臺結(jié)合到一起，或又暗藏了地方債問題。更蹊蹺的是，已處資金風(fēng)險制高點的外灘控股與時下正處違約旋渦的剛泰集團(tuán)子公司國開金泰資本投資有限公司拉起了小手，意圖引入第三方增持股份。而目前剛泰集團(tuán)都要出售資產(chǎn)還債，窮得只剩褲衩了，哪里去找更多資金、又怎冒著風(fēng)險再趟一次渾水、來一次你好我好大家好的錦上添花？ 這兩天，雷科防務(wù)公告稱，除股權(quán)關(guān)系外，公司于外灘安防及外灘集團(tuán)并無任何其他關(guān)聯(lián)，目前生產(chǎn)經(jīng)營一切正常，旗下多公司均能實現(xiàn)承諾利潤。畫外音：

還有一個值得提示風(fēng)險，中國股市股票質(zhì)押盛行，股票質(zhì)押違約更是司空見慣。股票質(zhì)押風(fēng)險已經(jīng)積累到了一個高值，尤其近來股災(zāi)A股跌破3000點，引得一些企業(yè)大股東質(zhì)押股票爆倉。而房企質(zhì)押風(fēng)險更值得警惕。A股幾乎無股不押，而質(zhì)押比例超過70%的股票有12只。企業(yè)預(yù)警通也顯示，100只個股的控股股東表現(xiàn)的極為瘋狂，累計質(zhì)押所持股份數(shù)量占持股比例達(dá)到100%。

一定程度上大股東質(zhì)押程度反映了資金壓力狀況（缺錢狀況）。所以對于這部分企業(yè)，投資者要引起充分重視和警惕。（質(zhì)押率70%以上）