第一篇：信托合同為什么不能承諾“保本保收益”？

信托合同為什么不能承諾“保本保收益”？

作為南方財(cái)富網(wǎng)一位從業(yè)多年的理財(cái)分析師，工作中，總會(huì)遇到很多客戶都會(huì)問(wèn)，信托合同上面會(huì)不會(huì)著名“保本保息”，如果沒(méi)有著名，怎么保證投資者利益。合同上面為什么不注明“保本保息”成為了每位投資者共同的疑問(wèn)和顧慮，這里給大家說(shuō)一下。

一、這是銀監(jiān)會(huì)金融監(jiān)管的要求

2004年12月6日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在其官方網(wǎng)站公 布，已于近日下發(fā)《嚴(yán)禁信托投資公司信托業(yè)務(wù)承諾保底的通知》（下稱“《通知》”）。這是銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托業(yè)的又一次規(guī)范。2002年7月18日起施行的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》第4條稱，信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)遵守“不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益”等規(guī)定。

不僅信托合同如此，銀行理財(cái)產(chǎn)品也是如此。也是2004年底，銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)下達(dá)文件，規(guī)定商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)類(lèi)等投資產(chǎn)品不能夠承諾保底收益，更不能承諾固定收益。

二、從法律關(guān)系看，信托公司是投資和融資平臺(tái)，不是用錢(qián)的人

每一筆信托項(xiàng)目都不是信托公司在用錢(qián)，要為本金安全和收益承擔(dān)責(zé)任的應(yīng)該是用錢(qián)的企業(yè)。說(shuō)到底，信托公司是融資方和資金方的中介（只不過(guò)是非常專(zhuān)業(yè)的中介），中介收取傭金，但我們不能要求中介對(duì)資金安全和收益承擔(dān)法律責(zé)任。

信托公司的專(zhuān)業(yè)之處在于，信托公司要履行盡職調(diào)查，披露投資價(jià)值和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。把每一項(xiàng)信托計(jì)劃的投資價(jià)值進(jìn)行分析、披露，同時(shí)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)控制措施，除了融資方要承擔(dān)法律責(zé)任外，還要求第三方擔(dān)?；蛘哂谐渥愕牡仲|(zhì)押物來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)等等。真正擔(dān)任起了“受人之托、代人理財(cái)”的角色。

2001年《信托法》頒發(fā)和2007年《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》正式實(shí)施，信托業(yè)通過(guò)嚴(yán)格和規(guī)范管理而走上了迅速發(fā)展的光明大道。并且自2001年《信托法》成立至今，信托投資者購(gòu)買(mǎi)融資類(lèi)信托產(chǎn)品，均能100％收獲本息。

三、解讀“一法三規(guī)”和“剛性兌付”

《中華人民共和國(guó)信托法》委托人投資者基于 對(duì)受托人信托公司的信任，將自己的財(cái)產(chǎn)委托 給信托公司，由信托公司按投資者自己的意 愿，以自己的名義，為受益人的收益或者特定 目的進(jìn)行管理或者處分的法律行為。信托公司 管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理但的義務(wù)，信托公司不得將其固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易，因信托公 司的原因造成本次信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)受到損失，將由信托公司固有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行賠償，不足賠償時(shí) 將由投資者自行承擔(dān)。

《信托公司管理辦法》信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公 司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司對(duì)受益人的 負(fù)債，信托公司終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算 財(cái)產(chǎn)。信托公司注冊(cè)資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本。

《信托公司凈資本管理辦法》凈資本計(jì)算的公式:凈資本=凈資產(chǎn)—各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)扣除額—或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)扣除額—中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他風(fēng)險(xiǎn)扣除額。風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算公式:風(fēng)險(xiǎn)資本=固有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本+信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本+其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本。銀監(jiān)會(huì)對(duì)不合規(guī)的信托公司的要求: 限制分配紅利，限制信托公司開(kāi)辦新業(yè)務(wù)，責(zé)令暫停部分或全部業(yè)務(wù)，責(zé)令調(diào)整董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限 制有關(guān)股東行使股東權(quán)利，責(zé)令停業(yè)整頓，依法對(duì)信托公司實(shí)行接管和督促機(jī)構(gòu)重組，直至予以撤銷(xiāo)。

《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn) 獨(dú)立于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，信托公司不得將 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)歸于其固有財(cái)產(chǎn)，信托公司因信 托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其它情行而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。信托公司因依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。單個(gè)信托計(jì)劃的自然人數(shù)不得超過(guò)50 人，合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制，信托投資100萬(wàn)額度起投且只有50個(gè)自然人名額，300 萬(wàn)元以上額度為不限制自然人名額。信托期限不少于一年。信托公司推介信托計(jì)劃付，不得以任何方式承諾信托資金不受損失或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。不得進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳。不得非法集資購(gòu)買(mǎi)信托。委托人投資者賬戶與受益人賬戶一致。

第二篇：資產(chǎn)管理委托協(xié)議(保本保收益型)

資產(chǎn)管理委托協(xié)議

委托方（以下簡(jiǎn)稱甲方）：身份證號(hào)碼：

受托方（以下簡(jiǎn)稱乙方）：身份證號(hào)碼：

基于相互了解與信任，為發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)以實(shí)現(xiàn)在金融市場(chǎng)投資增值之目的，甲乙雙方經(jīng)過(guò)友好協(xié)商簽訂本協(xié)議。

第一條協(xié)議雙方

甲方為出資方，乙方為受托管理方。

第二條委（受）托管理資產(chǎn)范圍

甲方委托乙方管理的資產(chǎn)為甲方在杭州證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立的證券帳戶內(nèi)的資產(chǎn)，資金帳號(hào)_______________.該證券帳戶以及甲方出資額須經(jīng)甲乙雙方書(shū)面簽字確認(rèn)。

第三條委（受）托管理期限

從甲方出資日_________________________起計(jì)算，委（受）托管理期限為。

第四條甲方權(quán)利與義務(wù)

1、甲方擁有其全部出資的所有權(quán)、監(jiān)督權(quán)，本協(xié)議約定的利潤(rùn)分配權(quán)，以及不違背本協(xié)議約定事項(xiàng)的資產(chǎn)處置權(quán)。

2、甲方有負(fù)責(zé)資產(chǎn)安全的義務(wù)和及時(shí)支付乙方應(yīng)得報(bào)酬的義務(wù)。

第五條乙方的權(quán)利與義務(wù)

1、乙方擁有甲方按本協(xié)議賦予乙方的投資運(yùn)作權(quán)和本協(xié)議約定的利潤(rùn)分配權(quán)。

2、乙方有勤勉盡責(zé)保障本金完整并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的義務(wù)。

第六條虧損處理及保證金

投資若出現(xiàn)虧損，由乙方承擔(dān)。乙方在開(kāi)始操作帳戶之前先將10%的保證金存入甲方帳戶。每次乙方存入保證金，甲方必須提供收據(jù)。

協(xié)議存續(xù)期間，甲方一旦發(fā)現(xiàn)帳戶保證金低于本金的8%，有義務(wù)立刻通知乙方，乙方應(yīng)在48小時(shí)內(nèi)將保證金再次存入以保持10%保證金比例，否則甲方有權(quán)自行平倉(cāng)并終止協(xié)議；甲方一旦發(fā)現(xiàn)保證金低于本金的6%，在通知乙方的前提下有權(quán)利清倉(cāng)。

每次分紅結(jié)算后，根據(jù)甲方投入資金，乙方調(diào)整相應(yīng)的保證金，使其維持在10%比例。

協(xié)議終止時(shí)，投資若產(chǎn)生贏利，甲方須將乙方累計(jì)存入的保證金全額退還乙方。

第七條收益分配

1.甲方享有保本并每年12%的絕對(duì)收益；甲方收益一月一結(jié)、每月按時(shí)提取1%的收益；

在支付甲方1%收益和保持10%比例的保證金外，每月其他收益 甲方需在三個(gè)工作日內(nèi)支付給乙方；

2.每月結(jié)算后，乙方均保證甲方資金帳戶里10%的保證金，以保證甲方本金安全。

第八條交易限制

委（受）托管理期內(nèi)，甲方不可以進(jìn)行交易。若甲方自行交易，產(chǎn)生盈利的，盈利視同乙方操作所得，發(fā)生虧損的，視同減資，按實(shí)際虧損額扣減出資額。

第九條增資與減資

委（受）托管理期內(nèi)，甲方不可以減資、撤資。

委（受）托管理期內(nèi)，甲方可以增資；增資前應(yīng)進(jìn)行結(jié)算，有盈利的，應(yīng)進(jìn)行分配。增資事宜完畢，雙方應(yīng)書(shū)面簽字確認(rèn)，并從簽字確認(rèn)之日起延長(zhǎng)委（受）托管理期限年。

第十條分歧的解決

委（受）托管理期內(nèi)，雙方發(fā)生分歧，應(yīng)友好協(xié)商尋求一致。協(xié)商不能達(dá)成一致時(shí)，可以申請(qǐng)仲裁或向法院起訴。

第十一條協(xié)議生效

本協(xié)議自雙方簽字確認(rèn)之日起生效。

本協(xié)議一式兩份。甲乙雙方各執(zhí)一份。

甲方：乙方：

（簽章）（簽章）