第一篇：廣東康美藥業(yè)股份有限公司認(rèn)股權(quán)證上市公告書

篇一：康美藥業(yè)2001招股說明書

廣東康美藥業(yè)股份有限公司招股說明書概要

招股說明書概要簽署日期：2001年2月21日

（人民幣普通股）18,000,000股

主承銷商：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

上市推薦人：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

重要提示

發(fā)行人全體董事保證本招股說明書概要的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。政府及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)本次發(fā)行所做出的任何決定,均不表明其對(duì)發(fā)行人所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

本招股說明書概要的目的僅為了盡可能廣泛迅速地向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況,招股說明書全文為本次發(fā)售股票的正式法律文件,投資者在作出認(rèn)購本公司股票的決定之前,應(yīng)首先仔細(xì)閱讀招股說明書全文,并以全文作為投資決策的依據(jù)。

特別風(fēng)險(xiǎn)提示

醫(yī)藥行業(yè)是高技術(shù)含量、高投入、高收益也是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),醫(yī)藥新產(chǎn)品的開發(fā)研制投資大、周期長,根據(jù)《新藥審批辦法》和《新生物制品審批辦法》,一般需經(jīng)過臨床前基礎(chǔ)工作、臨床、臨床總結(jié)、上新藥評(píng)審會(huì)、新藥證書與生產(chǎn)批文的報(bào)批等階段；本公司的二類新藥鹽酸丙哌維林即將完成臨床試驗(yàn)工作,尚未取得新藥證書與生產(chǎn)批文,還需經(jīng)過臨床總結(jié)、新藥評(píng)審和新藥證書報(bào)批三個(gè)環(huán)節(jié),項(xiàng)目投資進(jìn)度會(huì)受到一定程度的影響；因該藥是國家重點(diǎn)支持發(fā)展的品種,本公司將全力加快后三個(gè)環(huán)節(jié)的工作節(jié)奏,盡快取得新藥證書與生產(chǎn)批文,確保項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度。投資者在評(píng)價(jià)本公司本次發(fā)行股票的投資價(jià)值時(shí),應(yīng)特別認(rèn)真考慮本公司所面臨的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

單位：人民幣元 面值 發(fā)行價(jià) 發(fā)行費(fèi)用 募集資金 每股 1.00 12.57 0.544 12.026 合計(jì) 18,000,000 226,260,000 9,792,000 216,468,000 發(fā)行方式：上網(wǎng)定價(jià)

發(fā)行日期：2001年2月26日

一、緒言

本招股說明書依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及發(fā)行人的實(shí)際情況編制而成。發(fā)行人董事會(huì)全體成員已批準(zhǔn)本招股說明書,確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo),并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別和連帶的責(zé)任。本次發(fā)行的投票是根據(jù)本招股說明書所載明的資料申請(qǐng)發(fā)行的。除發(fā)行人和主承銷商外,沒有委托或授權(quán)任何其他人提供未在本招股說明書中列載的信息和對(duì)本招股說明書作任何解釋或者說明。

投資人應(yīng)自行負(fù)擔(dān)買賣本公司股票所應(yīng)依法支付的稅款,發(fā)行人和承銷商對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。

本次發(fā)行已經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)”證監(jiān)發(fā)行字[2001]17號(hào)”文件批準(zhǔn)。

二、釋義

在本招股說明書中,除非上下文另有所指,下列詞語具有如下述含義：

股份公司、本公司或發(fā)行人： 指廣東康美藥業(yè)股份有限公司

主承銷商、上市推薦人： 指廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

承銷協(xié)議： 指發(fā)行人與主承銷商簽署的投票發(fā)

行承銷協(xié)議

中國證監(jiān)會(huì)： 指中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

省政府： 指廣東省人民政府

證管辦： 指中國證監(jiān)會(huì)廣州證券監(jiān)管辦公室

省體改委： 指廣東省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)

市政府： 指廣東省普寧市人民政府(普寧市為

揭陽市所轄之縣級(jí)市)a股： 指發(fā)行人本次公開發(fā)行的面值為人民

幣1元的記名式普通股

本次發(fā)行： 指本次向社會(huì)公開發(fā)行18,000,000 股a股的行為 gmp： 指藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范

gsp： 指醫(yī)藥商品質(zhì)量管理規(guī)范

fda： 指美國食品與藥品管理局

根據(jù)國家藥品監(jiān)督管理局1999年4月22日發(fā)布的《新藥審批辦法》,我國對(duì)化學(xué)藥品作如下分類：

一類新藥：首創(chuàng)的原料藥及其制劑。

1.通過合成或半合成的方法制成的原料藥及其制劑。

2.天然物質(zhì)中提取的或通過發(fā)酵提取的有效單體及其制劑。

3.國外已有藥用研究報(bào)道,尚未獲一國藥品管理當(dāng)局批準(zhǔn)上市的化合物。

二類新藥：

1.已在國外獲準(zhǔn)生產(chǎn)上市,但未載入藥典,我國也未進(jìn)口的藥品。

2.用拆分、合成的方法首次制得的某一已知藥物中的光學(xué)異構(gòu)體及其制劑。

3：國外尚未上市的由口服、外用或其他途徑改變?yōu)樽⑸渫緩浇o藥者,或由局部用藥改為全身給藥者(如口服、吸入等制劑)。

三類新藥：

1.由化學(xué)藥品新組成的復(fù)方制劑。

2.由化學(xué)藥品與中藥新組成的復(fù)方制劑并與化學(xué)藥品發(fā)揮主要使用者。

3.由已上市的多組份藥物制備為較少組分的原料藥及其制劑。

4.由動(dòng)物或其組織、器官提取的新的多組分生化藥品。

四類新藥：

1.國外藥典收載的原料藥及制劑。

2.我國已進(jìn)口的原料藥和／或制劑(已有進(jìn)口原料藥制成的制劑,如國內(nèi)研制其原料藥及制劑,亦在此列)。3.用拆分或合成方法制得的某一已知藥物中國外已獲準(zhǔn)上市的光學(xué)異構(gòu)體及制劑。

4.改變已知鹽類藥物的酸根、堿基(或金屬元素)制成的原料藥及其制劑。此種改變應(yīng)不改變其藥理作用,僅改變其理化性質(zhì)(如溶解度、穩(wěn)定性等),以適應(yīng)貯存、制劑制造或臨床用藥的需要。

5.國外已上市的復(fù)方制劑及改變劑型的藥品。

6.用進(jìn)口原料藥制成的制劑。

7.改變劑型的藥品。8.改變給藥途徑的藥品(不包括第二類新藥之3)。

五類新藥：已上市藥品增加新的適應(yīng)癥者。

1.需延長用藥周期和／或增加劑量者。

2.未改變或減少用藥周期和／或增加低劑量者。

2.國外已獲準(zhǔn)此適應(yīng)癥者。

康美利樂：本公司生產(chǎn)的新型抗感冒藥氨酚偽麻片(即右麻撲片)的商品名?？得澜j(luò)欣平：本公司生產(chǎn)的抗高血壓二類新藥甲磺酸多沙唑嗪的商品名。分散片的商品名。

關(guān)當(dāng)事人

康美藥業(yè)股份有限公司

普寧市下架山工業(yè)區(qū)

田

0663-2917777轉(zhuǎn)8009 0663-2916111 偉

券有限責(zé)任公司

天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)38、41、42樓

賢

020-87555888轉(zhuǎn)

020-87553583 證券公司

貴陽市中山東路139號(hào)

生

0851-5866666轉(zhuǎn)132 康美諾沙：本公司生產(chǎn)的抗生素藥克拉霉素

三、發(fā)售新股的有發(fā) 行 人：廣東注冊(cè)地址：廣東省法定代表人：馬興電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：邱錫主承銷商：廣發(fā)證注冊(cè)地址：廣州市法定代表人：陳云電

話：傳

真：副主承銷商：貴州注冊(cè)地址：貴州省法定代表人：宋建電

話：傳

真：0851-5845355 聯(lián) 系 人：王芳 吳克兢

分 銷 商：中信證券股份有限公司

注冊(cè)地址：北京市朝陽區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈

法定代表人：常振明

0755-2208272 0755-2284149 聯(lián) 系 人：曾愈 劉濤

證券有限責(zé)任公司

寧波市開明街417-427號(hào)

斌

020-63192367 020-63193822

證券有限責(zé)任公司

廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所

州市東風(fēng)東路318號(hào)嘉業(yè)大廈8樓

020-83859808 020-83800977 吉爭雄 楊文蔚

國信聯(lián)合律師事務(wù)所

廣州市體育西路189號(hào)城建大廈17樓 020-38798129

法定代表人：蔣洪峰

法 定 代表人：王學(xué)琛電

話：傳

真：分 銷 商：寧波注冊(cè)地址：浙江省法定代表人：顧志電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：毛均 上市推薦人：廣發(fā)會(huì)計(jì)師 事務(wù)所：注 冊(cè) 地址：廣電

話：傳

真：經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：發(fā)行人律師事務(wù)所：注 冊(cè) 地 址：電

話： 傳

真；020-38799166 經(jīng) 辦 律 師：王學(xué)琛 劉良明

主承銷商法律顧問：廣州經(jīng)綸律師事務(wù)所

注 冊(cè) 地 址：廣州市體育西路高盛大廈25樓 法 定 代表人：梁山

電

話：020-38792076 020-38792080 梁山 彭清正

東大正聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司

篇二：廣東年度經(jīng)濟(jì)風(fēng)云榜往屆獲獎(jiǎng)名單

2004-2014廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

2004 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

團(tuán)總裁

總裁

首席執(zhí)行官

汽車有限公司執(zhí)行副總經(jīng)理

行長

高級(jí)技師

機(jī)系統(tǒng)有限公司總裁兼ceo 總裁

集團(tuán)總經(jīng)理

學(xué)城建設(shè)指揮部主任

2005廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

傳

真：經(jīng) 辦 律 師：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：廣李東生 ｔｃｌ集翟美卿 香江集團(tuán)何享健 美的集團(tuán)曾慶洪 廣州本田馬蔚華 招商銀行羅東元 韶鋼集團(tuán)馬化騰 騰訊計(jì)算郭山輝 臺(tái)升集團(tuán)朱小靈 廣東交通蒙 琦 廣州大楊榮明 廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司董事長

陳 丹 廣東恒興集團(tuán)有限公司董事長

陳凱旋 廣州立白企業(yè)集團(tuán)有限公司董事長兼總裁

葉旭全 深圳金威啤酒有限公司董事局主席

鄭李錦芬 安利（中國）日用品有限公司董事長

股份有限公司董事長

李 忠 湛江國聯(lián)水產(chǎn)開發(fā)有限公司董事長

集團(tuán)有限公司董事長

空調(diào)股份有限公司董事長

2006 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

集團(tuán)有限公司董事長兼總經(jīng)理

業(yè)董事長

經(jīng)營有限公司董事長

化妝品有限公司總經(jīng)理

集團(tuán)董事 副總經(jīng)理

廣東公司黨組書記董事長總經(jīng)理

董事局副主席兼首席執(zhí)行官

子集團(tuán)有限公司董事、總經(jīng)理

工商聯(lián)化妝用品制造業(yè)商會(huì)會(huì)長

櫥柜企業(yè)有限公司董事長

2007 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

廣新外貿(mào)集團(tuán)董事長、黨委書記

王 石 萬科企業(yè)李建華 廣東威華李興浩 廣東志高方貴權(quán) 珠江啤酒張 茵 玖龍紙李進(jìn)明 廣晟資產(chǎn)黃家武 廣州好迪李楚源 廣州藥業(yè)徐 龍 中移動(dòng)張學(xué)斌 創(chuàng)維集團(tuán)李積回 陽江十八馬 婭 廣東省姚良松 廣州歐派歐 廣 廣東省劉紹勇 中國南方航空集團(tuán)公司總經(jīng)理南方航空股份有限公司董事長 蔡高聲 廣東省絲綢紡織集團(tuán)有限公司董事長

劉紹喜 宜華企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長

許家印 恒大地產(chǎn)集團(tuán)董事局主席、黨委書記

蘇志剛 廣州長隆集團(tuán)有限公司董事長

余子權(quán) 廣東省韶關(guān)鋼鐵集團(tuán)有限公司董事長黨委書記、總經(jīng)理 張房有 廣州汽車工業(yè)集團(tuán)有限公司董事長

鄭南雁 7天連鎖酒店集團(tuán)首席執(zhí)行官(ceo)鄭炳旭 廣東宏大爆破工程有限公司總經(jīng)理 高級(jí)爆破工程師

馬興田

許淑清

萬 捷

陳志列

黃正文

鐘金松

黃啟均

莊大建

荀振英

王銳祥

盧永強(qiáng)

李 靜

方紅光

冼 燃

鄧

安

2008 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 廣東康美藥業(yè)股份有限公司董事長 總經(jīng)理 廣州市保宇實(shí)業(yè)有限公司董事長 雅昌企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長 研祥智能科技股份有限公司董事長 廣州市三學(xué)苑網(wǎng)絡(luò)科技有限公司總裁 廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司董事 總經(jīng)理、黨委副書記中山華帝燃具股份有限公司總裁 廣東金剛玻璃科技股份有限公司董事長 廣州廣百股份公司董事長 黨委書記 總經(jīng)理 廣州市銳豐建業(yè)燈光音響器材有限公司 董事長 2009 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 廣東原創(chuàng)動(dòng)力文化傳播有限公司董事長 廣東省交通集團(tuán)有限公司 董事總經(jīng)理 中國銀行股份有限公司廣東省分行黨委書記 行長 廣州毅昌科技股份有限公司董事長 廣東省粵電集團(tuán)有限公司 原總經(jīng)理

朱保國 健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長

任 勇 東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司 副總經(jīng)理兼黨委書記

吳長江 雷士照明控股有限公司總裁

丁 磊 網(wǎng)易公司創(chuàng)始人兼ceo 王志偉 廣發(fā)證券股份有限公司董事長

2010 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

張傳衛(wèi) 中國明陽風(fēng)電集團(tuán)有限公司董事局主席兼首席執(zhí)行官 黃迪領(lǐng) 廣東省水電集團(tuán)有限公司董事長、黨委書記

王繼康 廣州農(nóng)村商業(yè)銀行行長

趙友永 廣州無線電集團(tuán)廣電運(yùn)通金融電子股份有限公司董事長 劉子靜 廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司總裁

李思聰 廣東銀達(dá)擔(dān)保投資集團(tuán)有限公司董事長

溫志芬 溫氏集團(tuán)總裁

劉 偉 廣州佳都集團(tuán)有限公司及新太科技股份有限公司董事長 王永輝 香雪制藥股份有限公司董事長、總經(jīng)理

莫業(yè)文 深圳市聯(lián)騰科技有限公司董事長兼總裁

2011 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

司獻(xiàn)民 中國南方航空股份有限公司董事長

喬建葆 中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司廣東省分公司黨委書記、總經(jīng)理 陸志峰 廣州越秀集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長

謝 勇 廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理 王萬年 廣東中旅（集團(tuán)）有限公司黨委書記、董事長 邊 程 廣東科達(dá)機(jī)電股份有限公司總經(jīng)理

劉 偉 廣東省汽車運(yùn)輸集團(tuán)黨委書記、董事長

吳 松 廣州汽車集團(tuán)乘用車有限公司總經(jīng)理

黃建平

梁耀銘

梁光偉

陳少群

白志中

楊東文 張水鑒

官金仙

吳啟超

曾展暉

李連柱

陳 生 廣東唯美陶瓷有限公司黨委書記、董事長、總裁 廣州金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心有限公司董事長兼總經(jīng)理 2012 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 深圳華強(qiáng)集團(tuán)有限公司 董事長、總裁 深圳市農(nóng)產(chǎn)品股份有限公司 黨委書記、董事長 中國銀行股份有限公司廣東省分行 黨委書記、行長 創(chuàng)維集團(tuán) 總裁 深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司 董事、總裁 廣東南方物流集團(tuán)有限公司 董事長(女)民營 廣東天安新材料股份有限公司 董事長 民營 廣東新寶電器股份有限公司 總裁 民營 廣州尚品宅配家居用品有限公司 董事長 民營 天地壹號(hào)飲料股份有限公司 董事長

2013年 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 篇三：康美藥業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

目錄

內(nèi)容摘要.........................................................................2

一、前言.........................................................................3

二、實(shí)習(xí)概況.....................................................................3

（一）公司簡介.................................................................3

（二）調(diào)查目的.................................................................3

（三）調(diào)查方式.................................................................3

三、比率分析.....................................................................3

（一）短期償債能力分析.........................................................3

（二）長期償債能力分析.........................................................5

（三）營運(yùn)能力分析.............................................................6

（四）盈利能力分析.............................................................8

四、結(jié)論.........................................................................9 參考文獻(xiàn)........................................................................10 內(nèi)容摘要

康美藥業(yè)身處一個(gè)競爭激烈的行業(yè)，卻罕見而長久地獲得了掌聲。作為中醫(yī)藥行業(yè)的持續(xù)領(lǐng)跑者，這與馬興田和康美藥業(yè)堅(jiān)持秉承“心懷蒼生，大愛無疆”的核心價(jià)值觀、“用愛感動(dòng)世界，用心經(jīng)營健康”的經(jīng)營理念是分不開的?？得浪帢I(yè)2014年前三季度公司保持快速發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)銷售收入115.77億元，同比增長22.16%，排名中國資本市場(chǎng)醫(yī)藥行業(yè)前列。是什么成就了康美這艘持續(xù)領(lǐng)跑的“中醫(yī)藥航母”？本文針對(duì)康美2011至2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合醫(yī)藥市場(chǎng)實(shí)際現(xiàn)狀，從財(cái)務(wù)分析的視角，研究康美近年來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，探索康美的可持續(xù)發(fā)展之路，發(fā)現(xiàn)康美經(jīng)營戰(zhàn)略的閃光點(diǎn)和尚且存在的問題，為康美管理層乃至中藥材企業(yè)提供一定的參考。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)狀況 經(jīng)營成果 問題

康美藥業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

一、前言

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要評(píng)價(jià)途徑, 評(píng)價(jià)、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)的償債能

力、盈利能力及其整體水平,也就顯得尤為重要了。財(cái)務(wù)分析既是已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié), 又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提,在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。經(jīng)常深入地開展財(cái)務(wù)分析工作,做好財(cái)務(wù)分析工作具有非常重要的意義。

二、實(shí)習(xí)概況

（一）公司簡介

康美藥業(yè)是集中藥飲片生產(chǎn)、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑為主導(dǎo), 集藥品研發(fā)、生產(chǎn)及藥品、醫(yī)療器械營銷于一體的大型醫(yī)藥上市公司、國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。

（二）調(diào)查目的

通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。

（三）調(diào)查方式

2014年8月份開始，我在廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司進(jìn)行實(shí)習(xí)，選擇了康美藥業(yè)股份有限公司作為2013年度財(cái)務(wù)綜合分析對(duì)象。在實(shí)習(xí)的過程中，通過詢問，研究會(huì)計(jì)人員編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，有效做好該公司財(cái)務(wù)分析。

三、比率分析

（一）短期償債能力分析

1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無法償還到期的短期負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。該指標(biāo)值，一般以2為宜。

2、速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債，用于衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中可立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，越容易取得借款；該比率越低，表明企業(yè)存在不能迅速償還流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，取得借款會(huì)有困難。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動(dòng)比率至少應(yīng)

維持在1。

3、現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債，最能反映企業(yè)直接償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高說明企業(yè)直接償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，現(xiàn)金比率保持在30%左右為宜。

短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力 10 1 2013 2012 2011 圖1 康美藥業(yè)短期償債能力分析

該公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和權(quán)益乘數(shù)見圖1，根據(jù)西方經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在2：1比較合適，該公司流動(dòng)比率由2011年的4.61降到2.05，逐漸接近于2，這說明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。速動(dòng)比率一般認(rèn)為1：1比較合適。該公司近三年的速動(dòng)比率均接近或大于2，這說明企業(yè)的流動(dòng)性好，現(xiàn)實(shí)的償債能力強(qiáng)；但是，過高的速動(dòng)比率也表明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，相應(yīng)地也會(huì)失去一些有利的投資及獲利機(jī)會(huì)。該公司近三年的權(quán)益乘數(shù)穩(wěn)步增高，一般來說，權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負(fù)債較多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但是，康美藥業(yè)近幾年?duì)I運(yùn)狀況剛好處于向上趨勢(shì)中，逐步增大的權(quán)益乘數(shù)反而可以創(chuàng)造更高的公司獲利，透過提高公司的股東權(quán)益報(bào)酬率，對(duì)公司

的股票價(jià)值產(chǎn)生正面激勵(lì)效果。

（二）長期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%,該比率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，以及在企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，一般在40%-60%之間為宜。

2、產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益，該比率揭示負(fù)債資金與權(quán)益資金的比例關(guān)系，指標(biāo)高，說明企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性；反之，則說明企業(yè)擁有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)。

長期償債能力指標(biāo)

長期償債能力

10.80.60.40.20 2013 2012 2011 圖2 康美藥業(yè)長期償債能力分析

理論上認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%之間為宜，最高不應(yīng)超過65%，70%以上會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境。由圖2可以看出：近三年來該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率逐漸升高，超過了40%，這表明企業(yè)的長期償債能力逐漸減弱，企業(yè)償債信用降低，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大；與此同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率較高也說明企業(yè)對(duì)債權(quán)人資金的利用程度過高，財(cái)務(wù)杠桿的作用發(fā)揮過度?？得浪帢I(yè)近三年的產(chǎn)權(quán)比率不斷的上升，2013年達(dá)到了85%，產(chǎn)權(quán)比率較高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，也說明了該公司所有者 篇四：康美藥業(yè)財(cái)務(wù)分析

一，康美藥業(yè)簡介

康美藥業(yè)股份有限公司成立于1997年6月18日，是一家以中藥飲片、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑生產(chǎn)為主導(dǎo)，集藥品生產(chǎn)、研發(fā)及藥品、醫(yī)療器械營銷為一體的現(xiàn)代化大型醫(yī)藥企業(yè)，國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。公司現(xiàn)有總股本169437萬元，總資產(chǎn)45億多元。公司先后獲得“中國100家最具成長性上市公司”、“中國500強(qiáng)民營企業(yè)”、“中國制藥工業(yè)百強(qiáng)”、“廣東省百強(qiáng)民營企業(yè)”以及抗震救災(zāi)重建家園“工人先鋒號(hào)”集體等稱號(hào)?！翱得馈鄙虡?biāo)榮獲中國馳名商標(biāo)。

康美藥業(yè)擁有1個(gè)化學(xué)藥品生產(chǎn)基地、2個(gè)中藥飲片國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范基地、1個(gè)中藥飲片物流配送中心、1個(gè)省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、1個(gè)博士后科研工作站；總投資10多億元的中藥物流配送中心和具有中醫(yī)特色的綜合醫(yī)院項(xiàng)目正在施工建設(shè)。

未來，康美藥業(yè)將立足醫(yī)藥，在進(jìn)一步明確和增強(qiáng)中藥飲片產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，并確保將其做優(yōu)、做強(qiáng)的同時(shí)，通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略投資，產(chǎn)業(yè)資源整合等形式，積極投資和發(fā)展醫(yī)藥診療、醫(yī)藥現(xiàn)代物流、原藥材供應(yīng)、藥材成分提取和藥食同源產(chǎn)品等中藥上下游產(chǎn)業(yè)，使康美最終成為一個(gè)具有較強(qiáng)綜合實(shí)力和競爭優(yōu)勢(shì)的醫(yī)藥資源型企業(yè)。

3、公司主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的異常情況及原因的說明

（4）投資性房地產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 59,183,894.29 元，主要系公司新增

子公司亳州世紀(jì)國藥（含中藥公司）的主營業(yè)務(wù)為租賃業(yè)務(wù)，因此增加了投資性房地產(chǎn)所致。

（5）無形資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加

481,234,415.65 元，增幅為 55.25%，主

要系報(bào)告期公司新增子公司購買生產(chǎn)用地大幅增加所致。

（6）商譽(yù) 2010 年末較 2009 年末余額增加 99,886,688.62 元，增幅為 163.96%，主要系

報(bào)表形成商譽(yù)所致。124 康美藥業(yè)股份有限公司 2010 年年度報(bào)告

（7）長期待攤費(fèi)用 2010 年末較 2009 年末余額增加 19,891,454.74 元，增幅為 3,722.99%，主要系報(bào)告期公司辦公樓裝修和廣告制作費(fèi)增加所致。

（8）遞延所得稅資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 2,965,590.24 元，增幅為 57.47%，主要系報(bào)告期按權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)計(jì)的壞賬準(zhǔn)備及子公司虧損產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異所致。

（9）短期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 279,755,862.00 元，增幅為 32.52%，主

要系報(bào)告期公司規(guī)模擴(kuò)張較大，需要補(bǔ)充營運(yùn)資金，增加短期借款所致。（10）應(yīng)付賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 94,401,667.27 元，增幅為 54.01%，主

要系報(bào)告期公司采購量較大及子公司增加應(yīng)付賬款所致。

（11）預(yù)收賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 12,807,524.30 元，增幅為 868.99%，主

要系報(bào)告期銷售商品預(yù)收的貨款增加所致。

（12）應(yīng)付職工薪酬 2010 年末較 2009 年末余額增加 3,408,994.06 元，增幅為 59.44%，主要系報(bào)告期公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張迅速，工資額相應(yīng)增加及子公司增加應(yīng)付職工薪酬所致。

（13）應(yīng)交稅費(fèi) 2010 年末比 2009 年末余額增加 37,357,947.01 元，增幅為 103.84%，主要系報(bào)告期公司營業(yè)收入和利潤總額較大幅度增長，流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅相應(yīng)增加所致。

（14）應(yīng)付利息 2010 年末較 2009 年末余額減少 4,862,721.12 元，降幅為 36.50%，主

要系報(bào)告期子公司康美新開河銀行借款債務(wù)重組后減少的應(yīng)付利息所致。（15）一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 100,000,000.00 元，系

由于報(bào)告期存在一年內(nèi)到期的長期借款。

（16）長期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 754,243,307.58 元，增幅為 517.47%，主要系報(bào)告期公司購建開展的工程項(xiàng)目較多，資本性支出需求增加，借入長期借款所致。

（17）其他非流動(dòng)負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 20,500,000.00 元，增幅為 140.41%，系報(bào)告期內(nèi)公司收到政府的各項(xiàng)補(bǔ)助增加所致。

（18）盈余公積 2010 年末較 2009 年末余額增加 68,211,112.43 元，增幅為 43.37%，系

報(bào)告期內(nèi)公司按照凈利潤計(jì)提盈余公積所致。

（19）營業(yè)收入 2010 年度較 2009 年度增加 931,640,739.94 元，增幅為 39.19%，主要

系報(bào)告期中藥飲片、中藥材貿(mào)易和食品產(chǎn)品及新開河產(chǎn)品銷售增長所致。（20）營業(yè)成本 2010 年度較 2009 年度增加 517,703,138.32 元，增幅為 32.70%，主要

系報(bào)告期營業(yè)收入增長，營業(yè)成本相應(yīng)增長所致。（21）營業(yè)稅金及附加 2010 年度較 2009 年度增加 10,881,285.89 元，增幅為 162.21%，主要系報(bào)告期銷售收入增長，應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅相應(yīng)增加所致。

（22）銷售費(fèi)用 2010 年度較 2009 年度增加 83,304,412.35 元，增幅為 75.59%，主要系

報(bào)告期銷售收入增長，銷售費(fèi)用相應(yīng)增加及公司加大廣告費(fèi)投入所致。（23）管理費(fèi)用 2010 年度較 2009 年度增加 63,253,721.69 元，增幅為 84.58%，主要系

報(bào)告期公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張迅速，管理費(fèi)用相應(yīng)增加及新增合并子公司管理費(fèi)用所致。

（24）財(cái)務(wù)費(fèi)用 2010 年度較 2009 年度增加 43,700,451.16 元，增

幅為 53.30%，主要系

報(bào)告期短期借款和長期借款增加，所需支付的利息增加所致。

（25）資產(chǎn)減值損失 2010 年度較 2009 年度增加 1,982,661.18 元，系報(bào)告期計(jì)提應(yīng)收款

項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備增加所致。

（26）營業(yè)外收入 2010 年度較 2009 年度增加 37,331,046.41 元，增幅為 324.19%，主

要系報(bào)告期政府補(bǔ)助增加、債務(wù)重組收益、折價(jià)收購子公司股權(quán)產(chǎn)生的損益所致。

（27）營業(yè)外支出 2010 年度較 2009 年度增加 6,658,233.67 元，增幅為 221.94%，主要

系報(bào)告期捐贈(zèng)支出增加所致。

（28）所得稅費(fèi)用 2010 年度較 2009 年度增加 37,217,228.90 元，增幅為 46.24%，主要

系報(bào)告期利潤總額增長，所得稅費(fèi)用相應(yīng)增加所致。

一、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

（一）會(huì)計(jì)報(bào)表分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

篇五：康美藥業(yè)展示

為什么選擇康美直銷及10個(gè)唯一！廣東康美藥業(yè)，1997年成立，2001年上交所上市（股票代碼600518），市值最高480多億，到2014年1月7號(hào)擁有直銷牌照1.唯一市值最高480多億的直銷公司，2.唯一擁有電子商務(wù)、3.唯一擁有第三方支付、4.唯一擁有物流許可證！5.唯一擁有康美全國連鎖大藥房，6.唯一擁有康美醫(yī)院，7.唯一注冊(cè)資金21.9億元最多的直銷公司8.唯一先拿直銷牌在運(yùn)作市場(chǎng)的直銷公司9.潮汕銀行金融牌照，10.人?？得澜】倒芾砉?！

康美藥業(yè)股份有限公司：中國五百強(qiáng)企業(yè)，中國藥企十強(qiáng)，全國五十多個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，十多家子公司，壟斷了多個(gè)中藥原料的全國90%以上，產(chǎn)業(yè)涵蓋了多個(gè)中醫(yī)藥種植及生產(chǎn)加工基地、多家大型醫(yī)院、連鎖大藥房、銀行、投資公司以及電子商務(wù)公司。

第二篇：招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書

招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書

公告日期：2004年11月23日

發(fā) 行 人：招商銀行股份有限公司

保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)： 中國國際金融有限公司

第一節(jié) 重要聲明與提示

本行董事會(huì)保證上市公告書內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性,全體董事承諾上市公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定,本行董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員已履行誠信和勤勉盡責(zé)的義務(wù)和責(zé)任。

證券交易所、中國證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本行債券上市及有關(guān)事項(xiàng)的意見,均不表明對(duì)本期債券的任何保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

本行提醒廣大投資者注意,凡本上市公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容,請(qǐng)投資者查閱2004年10月29日刊載于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》的本期債券募集說明書摘要,及刊載于上海證券交易所網(wǎng)站http：//004km.cn的本期債券募集說明書全文。

第二節(jié) 概覽

1、可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱：招行轉(zhuǎn)債

2、可轉(zhuǎn)換公司債券代碼：110036

3、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行量：650萬手(6,500萬張)

4、可轉(zhuǎn)換公司債券上市量：650萬手(6,500萬張)

5、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行價(jià)格：100元/張

6、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格：9.34元/股

7、可轉(zhuǎn)換公司債券上市地點(diǎn)：上海證券交易所

8、可轉(zhuǎn)換公司債券上市時(shí)間：2004年11月29日

9、可轉(zhuǎn)換公司債券上市的起止日期：2004年11月29日至2009年11月10日

10、可轉(zhuǎn)換公司債券登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

11、可轉(zhuǎn)換公司債券保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)：中國國際金融有限公司

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人：中國工商銀行

13、可轉(zhuǎn)換公司債券信用級(jí)別：AAA

14、可轉(zhuǎn)換公司債券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)：中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司

第三節(jié) 緒言

本上市公告書是依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》(試行)、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》、《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,按照中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”)制定的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第14號(hào)？可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書》而編制。

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2004］155號(hào)文核準(zhǔn),本行于2004年11月10日公開發(fā)行了6,500萬張可轉(zhuǎn)換公司債券,每張面值100元,發(fā)行總額650,000萬元。

經(jīng)上海證券交易所上證上字［2004］165號(hào)文件同意,本行6,500萬張可轉(zhuǎn)換公司債券將于2004年11月29日起在上海證券交易所掛牌交易,債券簡稱“招行轉(zhuǎn)債”,債券代碼“110036”。

本行已于2004年10月29日分別在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上刊登了《招商銀行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書摘要》。《招商銀行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》正文可以在上海證券交易所網(wǎng)站http：//004km.cn查詢。募集說明書及其引用的財(cái)務(wù)資料距今不足六個(gè)月,與其重復(fù)的內(nèi)容不再重述,敬請(qǐng)投資者查詢上述內(nèi)容。

第四節(jié) 發(fā)行人概況

一、發(fā)行人基本情況

注冊(cè)中文名稱：招商銀行股份有限公司

英文名稱：China Merchants Bank Co.Limited

成立日期：1987年3月31日

法定代表人：秦曉

注冊(cè)資本：人民幣6,848,181,636元

地 址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號(hào)(郵編：518040)

經(jīng)營范圍：經(jīng)中國人民銀行及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“銀監(jiān)

會(huì)”)批準(zhǔn)的各項(xiàng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

主營業(yè)務(wù)：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼

現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；

同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)

務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國

際結(jié)算；結(jié)匯、售匯；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯

借款；外匯擔(dān)保；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價(jià)證券；買賣

和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；外匯信用卡的發(fā)行；代理

國外信用卡的付款；自營和代客外匯買賣；資信調(diào)查、咨詢、見證

業(yè)務(wù)；離岸金融業(yè)務(wù)；代辦開放式基金的認(rèn)購、申購、贖回業(yè)務(wù)；證

券投資基金托管業(yè)務(wù)；受托投資管理托管業(yè)務(wù)以及經(jīng)人民銀行或

銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

所屬行業(yè)：銀行業(yè)

電 話：(0755)8319 8888

傳 真：(0755)8319 5109

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：004km.cn)查閱本行歷年報(bào)告和中期報(bào)告全文。

第十一節(jié) 其他重要事項(xiàng)

本次招行轉(zhuǎn)債發(fā)行后至本上市公告書公告之日,本公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常,未發(fā)生可能對(duì)本行有較大影響的其他重要事項(xiàng)：

1、主要業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)展順利；

2、所處行業(yè)或市場(chǎng)無重大變化；

3、主要投入產(chǎn)出物供求及價(jià)格無重大變化；

4、無重大投資；

5、無重大資產(chǎn)(股權(quán))收購、出售；

6、住所未發(fā)生變更；

7、無重大訴訟、仲裁案件；

8、重大會(huì)計(jì)政策未發(fā)生變動(dòng)；

9、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未發(fā)生變動(dòng)；

10、未發(fā)生新的重大負(fù)債或重大債項(xiàng)的變化；

11、本公司資信情況未發(fā)生變化；

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人資信未發(fā)生重大變化；

13、無其他應(yīng)披露的重大事項(xiàng)。

第十二節(jié) 董事會(huì)上市承諾

本行董事會(huì)將嚴(yán)格遵守《公司法》、《證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》等法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,承諾自本行可轉(zhuǎn)換公司債券上市之日起做到：

一、承諾真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、公平和及時(shí)地公布定期報(bào)告、披露所有對(duì)投資者有重大影響的信息,并接受中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所的監(jiān)督管理；

二、承諾本行在知悉可能對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的任何公共傳播媒體出現(xiàn)的消息后,將及時(shí)予以公開澄清；

三、本行董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員將認(rèn)真聽取社會(huì)公眾的意見和批評(píng),不利用已獲得的內(nèi)幕消息和其他不正當(dāng)手段直接或間接從事本行可轉(zhuǎn)換公司債券的買賣活動(dòng)；

四、本行沒有無記錄的負(fù)債。

第十三節(jié) 上市推薦人及其意見

一、上市推薦人的有關(guān)情況

保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)：中國國際金融有限公司

法定代表人：張恩照

地 址：北京市建國門外大街1號(hào)國貿(mào)大廈2座28層

電 話：(010)6505 1166

傳 真：(010)6505 1156

聯(lián) 系 人：黃國濱 張東成 陳歆瑋 林曦

二、推薦意見

中國國際金融有限公司認(rèn)為招商銀行股份有限公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常,未發(fā)現(xiàn)其存在可能影響本次上市及對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的重大事項(xiàng),本次發(fā)行的650,000

萬元可轉(zhuǎn)換公司債券符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》及《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的上市條件。

招商銀行股份有限公司

2004年11月23日

中國國際金融有限公司

2004年11月23日

第三篇：中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司A股上市公告書

中國a股上市流程

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

1、各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容

① 擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；

配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；

與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；

完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。②券商

制定股份公司改制方案；

對(duì)股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；

推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人；

起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；

組織承銷團(tuán)包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

③會(huì)計(jì)師事務(wù)所

各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；

負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定： 協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；

對(duì)公司前三年經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。

對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。

④資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

⑤土地評(píng)估機(jī)構(gòu)

對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

⑥律師事務(wù)所

協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；

負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；

起草法律意見書、律師工作報(bào)告；

為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

特別提示：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。

2、確定方案

券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

3、分工協(xié)調(diào)會(huì)

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。

4、各中介機(jī)構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。

5、取得國有資產(chǎn)管理部門對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)

國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。

6、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括： 公司設(shè)立申請(qǐng)書；

主管部門同意公司設(shè)立意見書；

企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；

發(fā)起人協(xié)議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報(bào)告；

資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)書；

土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書；

國有土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)書；

發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明；

固定資產(chǎn)立項(xiàng)批準(zhǔn)書；

三年財(cái)務(wù)審計(jì)及未來一年業(yè)績預(yù)測(cè)報(bào)告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第8、9、10、11項(xiàng)文件和第14項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。(7)召開創(chuàng)立大會(huì)，選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì) 省體改對(duì)上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。

7、工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會(huì)召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：

對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；

依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；

建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

輔導(dǎo)協(xié)議；

輔導(dǎo)計(jì)劃；

擬發(fā)行公司基本情況資料表；

最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。

輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

三、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段

1、申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

2、申報(bào)材料上報(bào)

初審

中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國證監(jiān)會(huì)。

中國證監(jiān)督會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會(huì)。

發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易篇二：國內(nèi)a股主板上市流程 企業(yè)在境內(nèi)a股主板、中小板上市流程

企業(yè)在境內(nèi)a股上市一般來說主要可以分為四個(gè)階段，按時(shí)間順序依次為：改制階段、輔導(dǎo)階段、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段、股票發(fā)行及上市階段。下面就每一階段的工作情況作簡要介紹。

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。(一)各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容簡介

1、擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營情況的人員組成，其主要工作包括：(1)全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門、行業(yè)主管部門、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；(2)配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；(3)與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

(4)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；(5)完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。

2、券商

(1)制定股份公司改制方案；(2)對(duì)股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；(3)推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過程總策劃與總協(xié)調(diào)人；(4)起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；(5)組織承銷團(tuán)包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

3、律師事務(wù)所

(1)協(xié)助公司編寫公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；(2)負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；(3)起草法律意見書、律師工作報(bào)告；(4)為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

4、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

(1)各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；(2)負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定：(3)協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；(4)對(duì)公司前三年經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。(5)對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。

5、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

(1)在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。(2)土地評(píng)估機(jī)構(gòu)

(3)對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

注：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。(二)確定方案

券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。(三)分工協(xié)調(diào)會(huì)

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開。(四)各中介機(jī)構(gòu)開展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。(五)取得國有資產(chǎn)管理部門對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)

國有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過國家有關(guān)部門的確認(rèn)。(六)準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括：

1、公司設(shè)立申請(qǐng)書；

2、主管部門同意公司設(shè)立意見書；

3、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書；

4、發(fā)起人協(xié)議書；

5、公司章程；

6、公司改制可行性研究報(bào)告；

7、資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；

8、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

9、資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)書；

10、土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書；

11、國有土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)書；

12、發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明；

13、固定資產(chǎn)立項(xiàng)批準(zhǔn)書；(轉(zhuǎn)載于:中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司a股上市公告書)

14、三年財(cái)務(wù)審計(jì)及未來一年業(yè)績預(yù)測(cè)報(bào)告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第8、9、10、11項(xiàng)文件和第14項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。

市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。(七)召開創(chuàng)立大會(huì)，選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)

省體改對(duì)上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。(八)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會(huì)召開后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或中央主管部門批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個(gè)月(之前為1年)。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

1、股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

2、股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：

3、對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

4、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；

5、依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；

6、建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

8、規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

9、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

1、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

2、輔導(dǎo)協(xié)議；

3、輔導(dǎo)計(jì)劃；

4、擬發(fā)行公司基本情況資料表；

5、最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

三、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段(一)申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。(二)申報(bào)材料上報(bào)

1、初審

中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國證監(jiān)會(huì)。

中國證監(jiān)督會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會(huì)。

2、發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核(在國內(nèi)a股主板及中小板上市由發(fā)審委[由25人組成]審核、在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市由創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委 [由35名委員組成]審核)。

3、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

1、股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。篇三：保險(xiǎn)公司上市

關(guān)于保險(xiǎn)公司上市

【摘要】：本文的目的在了解當(dāng)前我國保險(xiǎn)行業(yè)的上市情況，同時(shí)研究出適應(yīng)于當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)

的發(fā)展趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】中小保險(xiǎn)公司 上市 發(fā)展 策略 1保險(xiǎn)公司上市 1.1關(guān)于公司上市 1.1.1什么是上市

上市即首次公開募股（initial public offerings，ipo）指企業(yè)通過證券

交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程。當(dāng)大量

投資者認(rèn)購新股時(shí)，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購的投資者期

望可以用高于認(rèn)購價(jià)的價(jià)格售出。1.1.2為什么上市 1 改善財(cái)政狀況

通過股票上市得到的資金是不必在一定限期內(nèi)償還的，另一方面，這些資金

能夠立即改善公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣就可以允許公司借利息較低的貸款。此外，如果新股上市獲得很大成功，以后在市場(chǎng)上的走勢(shì)也非常之強(qiáng)，那么公司就有可

能今后以更好的價(jià)格增發(fā)股票。2 利用股票來收購其他公司（1）上市公司通常通過其股票（而不是付現(xiàn)金）的形式來購買其他公司。

（2）股票市場(chǎng)也會(huì)使估計(jì)股份價(jià)格方便許多。3 利用股票激勵(lì)員工

公司常常會(huì)通過認(rèn)股權(quán)或股本性質(zhì)的得利來吸引高質(zhì)量的員工。這些安排往

往會(huì)使員工對(duì)企業(yè)有一種主人翁的責(zé)任感，因?yàn)樗麄兡軌驈墓镜陌l(fā)展中得利。4 提高公司聲望

（1）公開上市可以幫助公司提高其在社會(huì)上的知名度。

（2）投資者會(huì)根據(jù)好壞兩方面的消息才做出決定。1.1.3企業(yè)上市流程

1、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。

股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

2、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括：

公司設(shè)立申請(qǐng)書、主管部門同意公司設(shè)立意見書、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書、發(fā)起人協(xié)議書、公司章程等。

3、召開創(chuàng)立大會(huì)

4、批準(zhǔn)

5、輔導(dǎo)階段

6、申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)審核。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

申報(bào)材料上報(bào)

7、初審

中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬元。

中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國證監(jiān)會(huì)。

中國證監(jiān)督會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會(huì)。

8、發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

9、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會(huì)書面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。股票發(fā)行上市階段

10、股票發(fā)行

(1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)審委核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

11、發(fā)行股票要求

（1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬元；

（3）公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上；

（4）股本總額超過4億元的，公開發(fā)行的比例為10%以上；

（5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。1.2國內(nèi)已上市的保險(xiǎn)公司

國內(nèi)的保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了上市的有：中國人壽保險(xiǎn)，中國平安保險(xiǎn)，中國太平洋保險(xiǎn)，新華保險(xiǎn)。

1.2.1 保險(xiǎn)公司上市后

中國平安保險(xiǎn)公司上市后，由《巴菲特雜志》發(fā)起和舉辦的“2009年中國上市公司百強(qiáng)”在京頒發(fā)，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司獲評(píng)“中國上市公司百強(qiáng)”。本屆“中國上市公司百強(qiáng)獎(jiǎng)”頒發(fā)適逢a股市場(chǎng)深陷低谷之際，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡祖六對(duì)于此間獲獎(jiǎng)?wù)哳H多寄語，他在把脈中國股市當(dāng)前頗不穩(wěn)定的“癥狀”之后，提出恢復(fù)健康的四個(gè)依靠：一是好的經(jīng)濟(jì)基本面，二是上市公司的質(zhì)量優(yōu)良，三是投資者更趨成熟，四是監(jiān)管有效，特別是股市制度建設(shè)進(jìn)一步完善。在分析近期a股市場(chǎng)大跌原因時(shí)，胡祖六認(rèn)為，主要是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響沒有完全退去，中國投資者對(duì)政策敏感以及前期點(diǎn)數(shù)上漲過高，股指下挫并非股指期貨與融資融券惹的禍。

除了以上述說的，平安還進(jìn)入《財(cái)富》五百強(qiáng)、《福布斯》五百強(qiáng)，連續(xù)幾年蟬聯(lián)中國非國有企業(yè)第一名。全球性質(zhì)的權(quán)威評(píng)比都是五百強(qiáng)了，中國上市公司百強(qiáng)就更不用說了。

新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡稱“新華保險(xiǎn)”）成立于1996年9月，總部位于北京市，是一家大型壽險(xiǎn)企業(yè)，旗下控股新華資產(chǎn)管理股份有限公司。2011年，新華保險(xiǎn)在香港聯(lián)交所和上海證券交易所同步上市。2011年，新華保險(xiǎn)經(jīng)過周密部署，成功登陸香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所，合計(jì)募集資金約120億元人民幣，成為迄今為止國內(nèi)第一家采用“a+h”同步發(fā)行上市的保險(xiǎn)公司。成功上市為新華保險(xiǎn)建立起有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，加之上市前的股東增資，新華保險(xiǎn)資本實(shí)力大增，償付能力充足率躍升至155.95%。2011年，新華保險(xiǎn)保持保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長，全年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入947.97億元，市場(chǎng)份額達(dá)到9.92%，穩(wěn)固了其在壽險(xiǎn)行業(yè)的三甲地位。

新華保險(xiǎn)優(yōu)異的業(yè)績?cè)鲩L、良好的財(cái)務(wù)狀況以及穩(wěn)健的投資回報(bào)得到境內(nèi)外資本市場(chǎng)的認(rèn)可。2012年6月4日，新華保險(xiǎn)被恒生指數(shù)有限公司正式納入其旗下恒生中國企業(yè)指數(shù)及恒生中國內(nèi)地100 成份股，表明已獲得香港及國際投資者的廣泛肯定。此次成功入選金牛上市公司百強(qiáng)，再次證明了新華保險(xiǎn)的實(shí)力和價(jià)值。未來，新華保險(xiǎn)將遵循“為股東貢獻(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)的回報(bào)”的企業(yè)使命，注重內(nèi)涵式發(fā)展，持續(xù)提升公司價(jià)值，成為具有良好成長性的優(yōu)質(zhì)上市公司。上市后，新華保險(xiǎn)今年的拼命依然在壽險(xiǎn)業(yè)前幾名，上市后的業(yè)務(wù)員會(huì)有跟好的發(fā)展機(jī)會(huì)和更好的薪資待遇，新的基本法針對(duì)業(yè)務(wù)人員的待遇及傭金有所提高。保險(xiǎn)公司上市后能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機(jī)會(huì)獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購企業(yè)股權(quán)，還能對(duì)雇員的期權(quán)激勵(lì)。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競爭地位。因此我覺得保險(xiǎn)公司上市也是很有好處的，對(duì)公司的地位名聲，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是利大于弊。1.3上市的利與弊 中國保險(xiǎn)行業(yè)正處于黃金發(fā)展期，并已成為世界上增長最快的保險(xiǎn)市場(chǎng)之一，也將繼續(xù)保持快速增長的勢(shì)頭。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國家策的培育扶持、行業(yè)監(jiān)管的日益完善，保險(xiǎn)業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境將不斷改善。在這一有利的行業(yè)背景下，努力建設(shè)成為“信譽(yù)卓著、品牌杰出、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、效益優(yōu)良”的一流金融服務(wù)集團(tuán)。保險(xiǎn)公司上市意味著能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機(jī)會(huì)獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購企業(yè)股權(quán)，還能對(duì)雇員的期權(quán)激勵(lì)。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競爭地位。

1.1.1 保險(xiǎn)公司上市之利

保險(xiǎn)公司為什么爭先恐后的要上市呢？上市對(duì)它們來說又有什么好處？我們不妨可以研究一下。好處主要可以體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1.加大宣傳，提高公司知名度

首先,保險(xiǎn)公司在包裝上市的過程中必然會(huì)做不少的宣傳工作,這可以直接提高公司的整體形象；此外,上市以后受到證監(jiān)會(huì)等機(jī)關(guān)的監(jiān)管、媒體的關(guān)注以及中國千萬股民的重視也會(huì)提高公司的知名度，大大增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信心，甚至可以有效提升公司在市場(chǎng)競爭中的整體實(shí)力。2.增強(qiáng)實(shí)力, 提高償付能力

根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定,國內(nèi)保險(xiǎn)公司的融資渠道還比較狹窄,對(duì)國內(nèi)保險(xiǎn)公司來說,現(xiàn)在擴(kuò)充資本金的主要手段仍然依賴私募或公司合作,與公開發(fā)行股票

相比,其募集范圍小、股權(quán)流動(dòng)性差、變現(xiàn)難等弊端十分明顯。而伴隨著上市的成功,這些問題都將迎刃而解;因?yàn)樯鲜袨楸ｋU(xiǎn)公司帶來的最為直接的利益就是資本金實(shí)力的增強(qiáng),從而使得公司償付能力提高。3.分散風(fēng)險(xiǎn), 提高資本運(yùn)營能力

一旦保險(xiǎn)公司上市成功,可以預(yù)計(jì)保險(xiǎn)資金入市的量肯定將會(huì)有效放大,并且,由于保險(xiǎn)公司上市籌集了更多的資金,隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大,將使得保險(xiǎn)公司在安排投資組合策略時(shí)將更加從容有效,保險(xiǎn)資金的總體運(yùn)營能力也將進(jìn)一步得到提高,這不僅可以分散投資風(fēng)險(xiǎn),提高投資收益,而且可以有效地提高自身的市場(chǎng)競爭力。4.改善機(jī)制,提高公司核心競爭力

保監(jiān)會(huì)前主席馬永偉曾經(jīng)指出,保險(xiǎn)公司上市的目的,除了融資以外,更重要的是解決保險(xiǎn)公司的機(jī)制問題。從目前已經(jīng)上市的保險(xiǎn)公司來看,其上市前主要是股份制公司,而股份制公司中的國有股在總股中占據(jù)了絕大比例,可以說是國有股“一股獨(dú)大”。股權(quán)的過于集中不利于適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需要的經(jīng)營、激勵(lì)、制約等一系列機(jī)制的建立。通過公開上市引入社會(huì)股東,可以降低國有股比例,建立起多元的股權(quán)結(jié)構(gòu),使保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于合理,這對(duì)完善和規(guī)范保險(xiǎn)公司經(jīng)營機(jī)制,促使其在經(jīng)營管理、服務(wù)質(zhì)量等方面脫胎換骨,向現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)的方向發(fā)展,具有積極意義。1.1.2保險(xiǎn)公司上市之弊

但是,由于保險(xiǎn)公司運(yùn)營機(jī)制的特殊性,保險(xiǎn)公司在短期內(nèi)上市也面臨著不少弊端。1．風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，首要是風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。保險(xiǎn)公司的上市同時(shí)也存在這些風(fēng)險(xiǎn)：(1)、首發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 首發(fā)風(fēng)險(xiǎn)是所有公司首次公開發(fā)行過程中都將遇到的。證券中介機(jī)構(gòu)可能出于各種原因而定價(jià)失誤，抑或公司選擇的首次公開發(fā)行時(shí)間不利，結(jié)果公司股票低價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致公司利益受到損害。

(2)、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自于三方面：股價(jià)對(duì)公司經(jīng)營的影響、股價(jià)對(duì)增發(fā)的影響和股價(jià)對(duì)舉債的影響。針對(duì)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以通過設(shè)定合理的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激發(fā)員工的積極性，變被動(dòng)為主動(dòng)，利用好二級(jí)市場(chǎng)這個(gè)平臺(tái)，為公司的經(jīng)營發(fā)展做出更好的貢獻(xiàn)。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司的負(fù)債具有長期性的特點(diǎn)，公司要利用好財(cái)務(wù)杠桿，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配，從而盡量減少融資需求。

(3)、閑置資金風(fēng)險(xiǎn)篇四：中國人壽在海外上市案例 中國人壽在海外上市案例 2002年12月重組方案獲得國務(wù)院批準(zhǔn)，2003年6月，中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司（簡稱：集團(tuán)公司）和中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡稱：股份公司）組建，2003年4月正式啟動(dòng)重組上市工作。2003年12月17日和18日，中國人壽分別在紐約證券交易所和香港聯(lián)合交易所成功上市，中國人壽的重組與海外上市工作用了不到一年的時(shí)間。參見圖3。全系統(tǒng)數(shù)以萬計(jì)的員工，20多家國際一流的中介機(jī)構(gòu)，參與了這項(xiàng)浩大的系統(tǒng)工程，在沒有現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)可資借鑒的情況下，同步完成重組與海外上市，把一家傳統(tǒng)的國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患覍?duì)國際投資者具有極大吸引力的上市公司，闖出了一條獨(dú)具特色的上市之路。2004年6月，集團(tuán)公司和股份公司共同出資，組建了中國人壽資產(chǎn)管理有限公司。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，有利于建立科學(xué)規(guī)范的投資管理機(jī)制，提高資金運(yùn)用的專業(yè)化水平。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，資產(chǎn)管理公司不僅可以支持保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展，而且還將成為公司重要的利潤來源。

根據(jù)中國人壽當(dāng)時(shí)的情況，按時(shí)點(diǎn)分拆上市，必須首先解決好如下三大難題，其一是要合理完成資產(chǎn)分割；其二是尋找老保單“利差損”問題解決機(jī)制，不給國家留下“包袱”；其三是如何妥善管理剝離到集團(tuán)公司的老保單。我們的解決方案是：

一是合理確定凈資產(chǎn)，配比分離資產(chǎn)負(fù)債。凈資產(chǎn)規(guī)模的確定對(duì)公司的資本金充足程度、公司的股本回報(bào)率、未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資本支持、上市發(fā)行規(guī)模等方面，均會(huì)產(chǎn)生很大的影響。該決策是整個(gè)重組收口的關(guān)鍵。首先，根據(jù)保單分離原則轉(zhuǎn)移保單。由精算師和審計(jì)師確定轉(zhuǎn)入股份公司的新保單的準(zhǔn)備金規(guī)模；其次，根據(jù)中國人壽的償付能力指標(biāo)和股本回報(bào)率指標(biāo)，結(jié)合未來三年的業(yè)務(wù)增長對(duì)資本金的需要，確定股份公司凈資產(chǎn)規(guī)模；再次，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，確定劃入股份公司的土地、房屋、信息技術(shù)設(shè)備和其它固定資產(chǎn)。通過土地或物業(yè)評(píng)估師的評(píng)估，確定固定資產(chǎn)價(jià)值；其四，在股份公司的準(zhǔn)備金和凈資產(chǎn)確定后，股份公司的總資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)確定，扣減固定資產(chǎn)規(guī)模后，得到股份公司投資資產(chǎn)規(guī)模；其五，投資資產(chǎn)分離按照使得分離后集團(tuán)公司和股份公司的資產(chǎn)組合以及投資收益相類似的原則執(zhí)行。

二是政府審批，公告轉(zhuǎn)移保單。為了完成，需要將新的保單轉(zhuǎn)移到股份公司。從國際上看，轉(zhuǎn)移壽險(xiǎn)保單依不同國家的法律監(jiān)管要求不同，可采取法院判決、書面征求投保人同意等方式。我國的法律監(jiān)管框架對(duì)如何轉(zhuǎn)移壽險(xiǎn)保單并無明確規(guī)定。因需要轉(zhuǎn)移至上市公司的保單多達(dá)4400萬份，采用逐一書面征求投保人意見的做法，在操作上顯然不現(xiàn)實(shí)。參照我國《合同法》等法律法規(guī)，經(jīng)咨詢中國律師意見，中國人壽明確提出，申請(qǐng)采用“政府審批，公告轉(zhuǎn)移”的方式轉(zhuǎn)移保單方式，獲得了監(jiān)管部門的同意。公司在兩家有影響的全國性報(bào)紙（《人民日?qǐng)?bào)》和《金融時(shí)報(bào)》）上刊登公告，征求所有新、老保單投保人同意轉(zhuǎn)移保單的意見，為體現(xiàn)公平、合理，參照《合同法》等有關(guān)法規(guī)，設(shè)臵公告刊登后30天異議期，以供投保人提出不同意見，公告異議期期滿，僅有六人提出異議。經(jīng)妥善處理后，全部新保單轉(zhuǎn)移至上市公司。在轉(zhuǎn)移保單過程中，充分保障了新、老保單持有人權(quán)益，體現(xiàn)了公平、透明原則。實(shí)踐證明，這是一種切乎中國國情、行之有效的方式。

三是委托上市公司代理老保單業(yè)務(wù)。重組后，集團(tuán)公司將繼續(xù)經(jīng)營原有老保單業(yè)務(wù)，不再經(jīng)營新的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。我們通過關(guān)聯(lián)交易安排，委托上市公司代理，保證了原中國人壽業(yè)務(wù)的整體性和對(duì)所有客戶服務(wù)的同質(zhì)性。具體代理服務(wù)內(nèi)容包括契約管理、契約保全、續(xù)保、理賠等業(yè)務(wù)，代理服務(wù)的收費(fèi)按照“成本加利潤”的市場(chǎng)原則定價(jià)。為切實(shí)保護(hù)老保單持有人的利益，中國人壽采取了三項(xiàng)舉措，一是承諾合同義務(wù)。中國人壽將明確公司重組后投保人權(quán)益沒有任何變化，并承諾對(duì)新老保單的保險(xiǎn)責(zé)任不變。二是充分披露重組信息。中國人壽通過公告或其他形式，向新、老保單持有人公告了重組信息。三是公平、公正進(jìn)行剝離。在重組時(shí)，對(duì)公司現(xiàn)有資產(chǎn)將本著尊重歷史、公平公正的原則進(jìn)行剝離，以有利于國有資產(chǎn)最大限度地保值增值和保障所有保單持有人的利益。

四是建立共管基金確保老保單給（賠）付。為了保證老保單持有人的利益得到妥善保護(hù)，根據(jù)國務(wù)院的批復(fù)，由國家財(cái)政部與中國人壽集團(tuán)公司設(shè)立共同管理的專項(xiàng)賬戶，專門管理用于老保單給付的全部資金，資金來源包括續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)收入和投資收入、股份公司支付的股利、財(cái)政稅收返還、出售股份公司股權(quán)所得等，確保妥善管理、?？顚Ｓ?。如圖5所示。公司聘請(qǐng)了知名中介機(jī)構(gòu)對(duì)老保單的現(xiàn)金流進(jìn)行了大量細(xì)致的測(cè)算，精算分析結(jié)果顯示，重組后老業(yè)務(wù)的續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)收入和投資收入、股份公司的納稅返還和股份公司的股息，便足以逐年支付老保單給（賠）付。在經(jīng)驗(yàn)分析基礎(chǔ)上，根據(jù)精算結(jié)果計(jì)算出每年的資金需求，由此科學(xué)安排各類來源的資金量，并合理進(jìn)行共管賬戶資金的使用。為了徹底消除了投資者和老保單客戶可能產(chǎn)生的疑慮，財(cái)政部承諾，在共管基金存續(xù)期內(nèi)，如果共管基金不足以支付老保單義務(wù)，由財(cái)政部予以資金支持。由于有集團(tuán)公司股改上市后的發(fā)展前景，以及有專家的精算結(jié)果和集團(tuán)公司合理資金安排，老保單給付幾無償付風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)政部的承諾更多體現(xiàn)出一種象征意義。由于國家財(cái)政部的有力支持，共管機(jī)制為中國人壽最終通過香港聯(lián)交所和美國sec的上市審核起到了至關(guān)重要的作用。

影響 如果說上市的直接效果是兩大國有保險(xiǎn)企業(yè)籌得巨額補(bǔ)充資本金，提高承保和償付能力，那么海外資本市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”將直接推動(dòng)險(xiǎn)企巨頭經(jīng)營模式的重大轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變將對(duì)國內(nèi)財(cái)產(chǎn)、人身保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

以財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)為例，長期以來一直存在著重規(guī)模、輕效益的問題，近年惡性競爭的加劇，中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)一直處于低費(fèi)率的狀態(tài)，作為市場(chǎng)老大的中國人保為了保持市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，與中小保險(xiǎn)公司競爭，經(jīng)常采取低費(fèi)率策略，從而導(dǎo)致整個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)盈利水平較低。而隨著人保的境外上市，國際投資者開始真正用國際標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)其市場(chǎng)地位、成長能力和盈利水平等，并將直接體現(xiàn)在股價(jià)上。人保股份為了穩(wěn)定股價(jià)和投資者的信心，必須重新調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)、淘汰非效益險(xiǎn)種，收縮盈利差的區(qū)域業(yè)務(wù)，甚至可能調(diào)高某種產(chǎn)品（如車險(xiǎn)）的費(fèi)率，以此提高利潤水平。

如果占國內(nèi)財(cái)險(xiǎn)70％的人保產(chǎn)品漲價(jià)，必然會(huì)產(chǎn)生整個(gè)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的調(diào)價(jià)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，從而改變低費(fèi)率的市場(chǎng)狀態(tài)，帶動(dòng)整個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)效益提升。特別是占整個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重60％以上的汽車保險(xiǎn)將出現(xiàn)費(fèi)率總體上浮以及保優(yōu)限劣的趨勢(shì)，區(qū)域化條款和個(gè)性化承保條件將進(jìn)一步推行，從而直接帶動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)經(jīng)營業(yè)績的有效提升。

長期以來，在中國人保、中國人壽占?jí)艛嗟匚恢?，中小保險(xiǎn)公司在很大程度上要受制于超級(jí)公司的壟斷，很難在費(fèi)率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品與服務(wù)定位上進(jìn)行具有發(fā)展意義的創(chuàng)新。而兩大險(xiǎn)企巨頭上市后，面對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)浪，必然要將效益放在最優(yōu)先的層面，重新調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與服務(wù)定位，從而直接帶動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)改善產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量。以壽險(xiǎn)市場(chǎng)為例，由于片面追求規(guī)模，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上短期的躉繳形式的分紅產(chǎn)品紅極一時(shí)，但由于證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，壽險(xiǎn)業(yè)投資收益水平下降，不僅導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了投保人對(duì)于保 險(xiǎn)業(yè)的“信心危機(jī)”，亦使壽險(xiǎn)公司承擔(dān)巨額的現(xiàn)金增值壓力，占據(jù)一半市場(chǎng)份額的中國人壽自然壓力最大。

可以預(yù)料，上市之后，中國人壽為了實(shí)現(xiàn)效益優(yōu)先，必然逐漸調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在市場(chǎng)龍頭的轉(zhuǎn)型下，整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的方式會(huì)更加適應(yīng)投保人的需要，單純的費(fèi)率競爭會(huì)逐漸轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品與服務(wù)的競爭。例如，保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能將更加突出，保障型和長期型產(chǎn)品將重新主導(dǎo)市場(chǎng)，百姓最想投保的健康險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品將不斷改進(jìn)和豐富。

這些轉(zhuǎn)變，可能使保費(fèi)增長速度暫時(shí)放緩，但整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)將進(jìn)一步奠定可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)。篇五：中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司公布二零一零年中期業(yè)績(a股)（2010年8月26日—北京）中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（上海證券交易所代碼：601628；香港聯(lián)合交易所代碼：2628；紐約證券交易所代碼：lfc）今天宣布本公司（中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司及其子公司）截至2010年6月30日止6個(gè)月（“本報(bào)告期”）按照中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的未經(jīng)審計(jì)合并業(yè)績。

···· 中國人壽董事長楊超先生說：“2010年上半年，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)極其復(fù)雜，宏觀調(diào)控面臨的?兩難?問題增多，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號(hào)》全面實(shí)施后，新的壽險(xiǎn)市場(chǎng)格局正在形成。本公司積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競爭，主動(dòng)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展，強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位；大力加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)經(jīng)營管理體系改革；不斷提高后援支持能力，有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)推進(jìn)公司發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變?！? 中國人壽總裁萬峰先生說：“本報(bào)告期內(nèi)，本公司營業(yè)收入達(dá)人民幣2,166.60億元，同比增長9.2%；歸屬于公司股東的凈利潤達(dá)人民幣180.34億元，同比增長7.4%；每股收益（基本與稀釋）達(dá)人民幣0.64元。截至本報(bào)告期末，本公司總資產(chǎn)達(dá)人民幣13,203.54億元，較2009年底增長7.7%；內(nèi)含價(jià)值達(dá)人民幣2,784.40億元?！? 2010年上半年回顧

本公司緊盯壽險(xiǎn)市場(chǎng)走勢(shì)，加大業(yè)務(wù)發(fā)展力度，加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，在保持業(yè)務(wù)規(guī)模平穩(wěn)較快增長的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯成效。本報(bào)告期內(nèi)，本公司已賺保費(fèi)達(dá)人民幣1,835.89億元，同比增長13.3%；首年保費(fèi)較2009年同期增長9.4%，首年期交保費(fèi)較2009年同期增長24.2%，續(xù)期保費(fèi)較2009年同期增長18.9%；首年期交保費(fèi)占首年保費(fèi)比重由2009年同期的24.50%提升至27.82%，意外險(xiǎn)保費(fèi)占短期險(xiǎn)保費(fèi)比重由2009年同期的50.75%提升至53.28%，續(xù)期保費(fèi)收入占總保費(fèi)的比重由2009年同期的37.28%提

升至39.23%；新業(yè)務(wù)價(jià)值穩(wěn)步提升，截至2010年6月30日前6個(gè)月的新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)人民幣115.48億元，同比增長10.9%；業(yè)務(wù)承保質(zhì)量持續(xù)提升，截至2010年6月30日，有效保單數(shù)量較2009年底增長7.8%；保單持續(xù)率（14個(gè)月及26個(gè)月）分別達(dá)93.83%和89.76%；退保率為1.30%，較2009年同期降低了0.34個(gè)百分點(diǎn)。本公司有效應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)變化，持續(xù)優(yōu)化投資布局，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，積極配置協(xié)議存款，調(diào)整債券投資結(jié)構(gòu)，降低權(quán)益類投資配置比例，順利推進(jìn)債權(quán)計(jì)劃投資，取得了良好的投資收益。截至本報(bào)告期末，本公司投資資產(chǎn)達(dá)人民幣12,428.62億元，較2009年底增長6.0%，債權(quán)型投資的比例由2009年底的49.68%降低至48.46%，股權(quán)型投資的比例由2009年底的15.31%降低至11.15%，定期存款比例由2009年底的29.43%提升至33.89%。本報(bào)告期內(nèi)，本公司的總投資收益率為2.51%（簡單年化總投資收益率為5.06%）。

本公司持續(xù)加強(qiáng)個(gè)險(xiǎn)銷售渠道基礎(chǔ)建設(shè)，不斷提升個(gè)險(xiǎn)渠道專業(yè)化、精細(xì)化經(jīng)營管理水平，銷售隊(duì)伍素質(zhì)不斷提升；團(tuán)險(xiǎn)渠道加大重點(diǎn)項(xiàng)目拓展力度，短期險(xiǎn)市場(chǎng)份額持續(xù)提升，政策性業(yè)務(wù)模式受到廣泛好評(píng)；銀保渠道大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，期交業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，隊(duì)伍競爭能力持續(xù)提升；截至本報(bào)告期末，本公司保險(xiǎn)營銷員總數(shù)達(dá)73.6萬人；團(tuán)險(xiǎn)銷售人員達(dá)1.29萬人；銀行保險(xiǎn)渠道銷售代理網(wǎng)點(diǎn)達(dá)9.7萬個(gè)，客戶經(jīng)理達(dá)2.85萬人，理財(cái)經(jīng)理達(dá)1.42萬人。

本公司全面推廣客戶服務(wù)崗位標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)自助服務(wù)終端查詢功能，努力提升客戶服務(wù)手段；開展業(yè)務(wù)管理實(shí)務(wù)及流程優(yōu)化工作，有效提高業(yè)務(wù)處理效率；不斷完善信息技術(shù)的專業(yè)化研發(fā)和運(yùn)行支持體系,充分發(fā)揮對(duì)各銷售渠道的后援支持與服務(wù)保障功能；積極推進(jìn)電話銷售與網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)。

本公司嚴(yán)格執(zhí)行中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《人身意外傷害保險(xiǎn)經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)》；加強(qiáng)銷售人員預(yù)警回訪工作，開發(fā)了營銷員信用評(píng)估系統(tǒng)；把握重點(diǎn)修訂完善《內(nèi)控執(zhí)行手冊(cè)》，深入開展內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行工作，建立了全員內(nèi)控承諾機(jī)制；基本實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部審計(jì)的集中管理，搭建非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)監(jiān)控指標(biāo)體系，全面開展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控。

公司治理 2010年上半年，本公司嚴(yán)格遵循上市地監(jiān)管規(guī)定和上市規(guī)則，經(jīng)2009股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，選舉梁定邦先生擔(dān)任公司獨(dú)立董事，加入公司第三屆董事會(huì)，進(jìn)一步促進(jìn)公司董事會(huì)建設(shè)。同時(shí)，因連續(xù)任職已滿6年，獨(dú)立董事孫樹義先生于2010年6月30日離任。本公司對(duì)孫樹義先生的勤勉盡職以及在任內(nèi)為公司改革發(fā)展做出的重要貢獻(xiàn)表示衷心的感謝。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任

本公司通過中國人壽慈善基金會(huì)向民政部捐款1000萬元，向青海省慈善總會(huì)捐款100萬元，用于玉樹地震救災(zāi)和災(zāi)后重建，同時(shí)，宣布助養(yǎng)玉樹地震孤兒，承擔(dān)玉樹地震致孤兒童成長至18周歲的基本生活保障；向甘肅省紅十字會(huì)捐款100萬元，用于舟曲泥石流救災(zāi)和災(zāi)后重建；向“中國婦女發(fā)展基金會(huì)——關(guān)愛中國女性健康專項(xiàng)基金”捐款100萬元，用于支持為貧困地區(qū)女性提供“兩癌篩查”和重大疾病保障；向中

展望

2010年下半年，本公司發(fā)展面臨諸多機(jī)遇與挑戰(zhàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，消費(fèi)、投資及出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)調(diào)性有望增強(qiáng)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)更為堅(jiān)實(shí)；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號(hào)》的深入貫徹實(shí)施，行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境更加健康；保險(xiǎn)公司投資渠道進(jìn)一步放寬，資產(chǎn)配置將更趨多元化，同時(shí)資本市場(chǎng)前景尚不明朗，資產(chǎn)負(fù)債匹配與實(shí)現(xiàn)投資收益目標(biāo)均面臨較大壓力。

本公司將在確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的前提下，搶抓機(jī)遇，強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司從做大做強(qiáng)向做優(yōu)做久邁進(jìn)。加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，提升續(xù)期保費(fèi)規(guī)模，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展能力；突出抓好銷售隊(duì)伍建設(shè)，鞏固核心競爭優(yōu)勢(shì)；構(gòu)建專業(yè)的銷售組織管理體系，奠定持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；加大客戶資源開發(fā)力度，拓寬持續(xù)發(fā)展空間；統(tǒng)籌兼顧好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、當(dāng)前與長遠(yuǎn)、目標(biāo)與基礎(chǔ)、發(fā)展與管控的關(guān)系；努力提升核心競爭力，開創(chuàng)公司科學(xué)發(fā)展的新局面。致股東

伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，中國壽險(xiǎn)業(yè)將保持快速增長，市場(chǎng)空間巨大，但發(fā)展中仍將面臨許多不確定因素。中國人壽將著眼于服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)發(fā)展與民生保障的全局；立足于夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展、內(nèi)部管理與隊(duì)伍建設(shè)基礎(chǔ)；致力于發(fā)揮自身獨(dú)特競爭優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。在此，衷心感謝全體股東對(duì)本公司一如既往的支持與關(guān)注，風(fēng)物長宜放眼量，中國人壽將堅(jiān)持長期穩(wěn)定回報(bào)社會(huì)與投資者的目標(biāo)，繼續(xù)展現(xiàn)值得股東信賴的、負(fù)責(zé)任的企業(yè)公民形象。

關(guān)于中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司 中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司是根據(jù)《中華人民共和國公司法》，于2003年6月30日在中國北京注冊(cè)成立，并于2003年12月17日、18日及2007年1月9日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險(xiǎn)公司。本公司注冊(cè)資本為人民幣28,264,705,000元。本公司是中國最大的人壽保險(xiǎn)公司，擁有由保險(xiǎn)營銷員、團(tuán)險(xiǎn)銷售人員以及專業(yè)和兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)組成的中國最廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)。本公司是中國最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，并通過控股的中國人壽資產(chǎn)管理有限公司成為中國最大的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理者。本公司亦控股中國人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司。

本公司提供個(gè)人人壽保險(xiǎn)、團(tuán)體人壽保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等產(chǎn)品與服務(wù)。本公司是中國領(lǐng)先的個(gè)人和團(tuán)體人壽保險(xiǎn)與年金產(chǎn)品、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)供應(yīng)商，亦提供個(gè)人、團(tuán)體意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)保單和服務(wù)。截至2010年6月30日，本公司擁有約1.24億份有效的個(gè)人和團(tuán)體人壽保險(xiǎn)單、年金合同及長期健康險(xiǎn)保單。

前瞻聲明

本公布所載若干聲明或會(huì)被視為“前瞻聲明”(定義見經(jīng)修訂的 1934 年美國證券交易法第21e條)。該前瞻聲明涉及已知或未知的風(fēng)險(xiǎn)、不明確因素及其它因素，而有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及因素或會(huì)導(dǎo)致本公司的實(shí)際表現(xiàn)、財(cái)政狀況或經(jīng)營業(yè)績，與該等前瞻聲明所意味的任何未來表現(xiàn)、財(cái)政狀況或經(jīng)營業(yè)績有重大差異。關(guān)于該等風(fēng)險(xiǎn)、不明確因素及其它因素的進(jìn)一步資料，已載入本公司為初次公開發(fā)行(333-110615)以f-1表格形式呈交美國證券交易委員會(huì)(“美國證交會(huì)”)的備案聲明中及本公司呈交美國證交會(huì)備案的其它文檔內(nèi)，包括本公司以20-f表格形式呈交美國證交會(huì)的年報(bào)。對(duì)該等前瞻聲明不應(yīng)過分依賴。除非另有申明，本公布提供的所有信息均截至于發(fā)布之日，本公司不承擔(dān)更新該等資訊之責(zé)任。

第四篇：河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司股權(quán)首次公開掛牌交易掛牌公告書

河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司股權(quán)首次公開掛牌交易掛牌公告書

保薦機(jī)構(gòu)：河南正信萬寶隆中小企業(yè)股權(quán)交易公司

住 所：三門峽市崤山路住房公積金辦公樓四層

重要聲明與提示

本掛牌公告書嚴(yán)格按照《公司法》和《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)掛牌暫行辦法》及其他有關(guān)股權(quán)掛牌交易的相關(guān)規(guī)定制作。

本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證掛牌公告書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾掛牌公告書不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

交易所會(huì)員、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本公司股權(quán)掛牌及有關(guān)事項(xiàng)的意見，均不表明對(duì)本公司的任何保證。

本公司提醒廣大投資者注意，凡本掛牌公告書未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資者查閱刊載于004km.cn網(wǎng)站的本公司掛牌說明書全文。

聚酯造紙網(wǎng)004km.cn

全體董事簽名：孟首吉 孟首希 慎川鋆 張?jiān)铺?張?zhí)N才

全體監(jiān)事簽名：劉鐵莊 孟首君 葛海洲 王蜜英 左寶玉

全體高級(jí)管理人員簽名：張?zhí)N才 彭君澤 巢陽 馬承國 武廣君習(xí)莊生

釋義

在本掛牌公告書中，除非另有說明，下列詞匯具有如下含義：

簡稱

含義

孟成生物、公司、掛牌公司 系指河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司

嘉百利酒業(yè) 系指靈寶嘉百利酒業(yè)有限責(zé)任公司

靈寶軒瑞 系指靈寶市軒瑞礦產(chǎn)資源有限責(zé)任公司

軒瑞產(chǎn)業(yè) 系指河南軒瑞產(chǎn)業(yè)股份有限公司

三寶藥業(yè) 系指河南三寶藥業(yè)股份有限公司

控股股東 系指本公司控股股東孟首吉、孟首希、孟

凡瑞

交易所 系指河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所

保薦機(jī)構(gòu) 系指河南正信萬寶隆中小企業(yè)股權(quán)交易

公司

《公司章程》 系指《河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司

章程》

《公司法》 系指《中華人民共和國公司法》

公司律師 系指大滄海律師事務(wù)所鄭州分所

投資者 系指在河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所開戶，且

符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定的可進(jìn)行股

權(quán)交易的自然人和法人

第一節(jié) 本次股權(quán)掛牌基本情況

一、編制本掛牌公告書的法律依據(jù)

本掛牌公告書嚴(yán)格按照《公司法》、《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)掛牌暫行辦法》、《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)掛牌交易暫行辦法》及其他有關(guān)股權(quán)掛牌交易的相關(guān)規(guī)定制作。

二、國家區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易試點(diǎn)的核準(zhǔn)部門和文號(hào)

（一）中華人民共和國工業(yè)和信息化部，工信部企業(yè)[2009]527號(hào)文《關(guān)于開展區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)工作的通知》；

（二）工業(yè)和信息化部辦公廳工信廳企業(yè)[2010]134號(hào)文件《關(guān)于河南省開展區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)工作實(shí)施方案的復(fù)函》。

三、本次股權(quán)掛牌的核準(zhǔn)單位和文號(hào)

區(qū)域性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、河南省試點(diǎn)工作指導(dǎo)委員會(huì)豫產(chǎn)權(quán)辦【2010】5號(hào)文件《關(guān)于批準(zhǔn)第一批企業(yè)進(jìn)入國家區(qū)域性（河南）中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)掛牌交易的通知》。

四、本次股權(quán)公開掛牌有關(guān)機(jī)構(gòu)

（一）掛牌公司：河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司

法定代表人： 孟首吉

住所：河南省靈寶市弘農(nóng)路中段

經(jīng)營范圍：獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑生產(chǎn)、銷售（憑有效許可證經(jīng)營）；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)的進(jìn)料加工和三來一補(bǔ)業(yè)務(wù)。

電話：0398-8662337

傳真：0398-8663197

電子郵箱：MCYY@HNMCYY.COM

聯(lián)系人：彭君澤

（二）保薦機(jī)構(gòu)：河南正信萬寶隆中小企業(yè)股權(quán)交易公司

負(fù)責(zé)人：張斌

地址： 三門峽市崤山路住房公積金辦公樓四層

電話：0398-2823099

傳真：0398-2821088

聯(lián)系人： 劉宏慶 趙正波

（三）律師事務(wù)所：大滄海律師事務(wù)所鄭州分所

負(fù)責(zé)人：唐軍

住所：鄭州市農(nóng)業(yè)路東16號(hào)省匯中心B座15層西

電話： 0371-65741870

傳真： 0371-65758781

經(jīng)辦律師：唐軍 劉艷珍 付宗義 崔艷君

（四）審計(jì)機(jī)構(gòu):河南豫恒振會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

負(fù)責(zé)人：胡一真

住所：商丘市神火大道106號(hào)

電話：0370-2520801

傳真：0370-2520708

經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：胡一真 李鳳

聚酯造紙網(wǎng)004km.cn

（五）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：河南德普資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所有限公司

負(fù)責(zé)人：胡 冰

住所：鄭州市二七區(qū)大學(xué)路14號(hào)廣告大廈318

電話： 0371-69328658

傳真： 0371-66967182

經(jīng)辦資產(chǎn)評(píng)估師： 劉建新 田迎雪

（六）驗(yàn)資機(jī)構(gòu)：河南興峽會(huì)計(jì)師事務(wù)所

負(fù)責(zé)人：代洪林

住所：三門峽市文明路東段

電話： 0398-2885698

傳真： 0398-2886699

經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師： 代洪林 趙國梁

（七）股權(quán)登記機(jī)構(gòu)：河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所

法定代表人：陳有亭

住所：鄭州市鄭東新區(qū)商務(wù)內(nèi)環(huán)路1號(hào)

電話：0371-86150600

傳真：0371-86150600

（八）申請(qǐng)股權(quán)掛牌地點(diǎn)：河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所

法定代表人：陳有亭

住所：鄭州市鄭東新區(qū)商務(wù)內(nèi)環(huán)路1號(hào)

電話：0371-86150600

傳真：0371-86150600

公司與本次股權(quán)掛牌有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。

五、本次股權(quán)公開掛牌的基本情況

1、股權(quán)簡稱： 孟成生物

2、股權(quán)代碼： 960056

3、股本總額： 8000萬元

4、每股面值： 人民幣1元

5、掛牌地點(diǎn)： 河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所

6、股權(quán)交易類型： 股權(quán)首次公開掛牌交易

7、掛牌數(shù)量： 2400萬股

8、掛牌日期： 2010年11月10日

9、每股凈資產(chǎn)： 1.17元

10、預(yù)測(cè)2010年

每股收益： 0.21元

11、投資者：在河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所開戶，且符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定的可進(jìn)行股權(quán)交易的自然人和法人。

12、股東所持股權(quán)的鎖定情況：公司股東應(yīng)遵守河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所制定的交易規(guī)則及河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所對(duì)公司股權(quán)掛牌交易的相關(guān)約定。

13、本次股權(quán)公開掛牌的流通限制和鎖定安排：孟首吉、孟首希、慎川鋆、孟凡瑞四個(gè)自然人股東及靈寶市嘉百利酒業(yè)有限責(zé)任公司、靈寶市軒瑞礦產(chǎn)資源有限責(zé)任公司兩個(gè)法人股東均已自愿就本次股權(quán)掛牌做出承諾，承諾遵守河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所關(guān)于股權(quán)鎖定的規(guī)定，將本人（本公司）持有公司股份的70％進(jìn)行鎖定，鎖定期為自公司股權(quán)掛牌之日起1年。

第二節(jié) 掛牌公司基本情況

一、掛牌公司基本情況

（一）掛牌公司基本情況

中文名稱： 河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司

英文名稱： HENAN MENGCHENG

BIO-PHARMACEUTICAL CO., LTD

注冊(cè)資本： 8000萬元

法定代表人： 孟首吉

住所： 河南省靈寶市弘農(nóng)路中段

經(jīng)營范圍：獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑生產(chǎn)、銷售（憑有效許可證經(jīng)營）；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)的進(jìn)料加工和三來一補(bǔ)業(yè)務(wù)。

設(shè)立日期： 2009年2月25日

主營業(yè)務(wù)： 獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑生產(chǎn)、銷售

所屬行業(yè)： 獸藥

電話： 0398-8663197

傳真： 0398-8663197

電子郵箱： MCYY@HNMCYY.COM

聯(lián)系人： 彭君澤

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)

1、總股本： 8000萬股

2、股權(quán)結(jié)構(gòu)： 公司的全部股份由4名自然人股東、2名法人股東共同持有

3、公司股東出資情況

股東姓名 持股數(shù)（萬股，每股面值人民幣1元）持股比例

孟首吉 3200 40%

孟首希 1413.4 17.67%

孟凡瑞 1226.6 15.33%

慎川鋆 560 7%

靈寶市軒瑞礦產(chǎn)資源有限責(zé)任公司 800 10%

靈寶嘉百利酒業(yè)有限責(zé)任公司 800 10%

（三）董事姓名及持股情況

職務(wù) 姓名 持股數(shù)額（萬股）持股比例（%）

董事長 孟首吉 3200 40%

副董事長 孟首希 1413.4 17.67%

董 事 慎川鋆 560 7%

董 事 張?jiān)铺?0 0%

董 事 張?zhí)N才 0 0%

（四）監(jiān)事姓名及持股情況

職 務(wù) 姓 名 持股數(shù)額(萬股)持股比例（%）

監(jiān)事會(huì)主席 劉鐵莊 0 0%

監(jiān) 事 孟首君 0 0%

監(jiān) 事 葛海洲 0 0%

監(jiān) 事 王蜜英 0 0%

監(jiān) 事 左寶玉 0 0%

（五）高級(jí)管理人員姓名及持股情況

職務(wù) 姓 名 持股數(shù)額(萬股)持股比例（%）

總經(jīng)理 張?zhí)N才 0 0%

常務(wù)副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書 彭君澤 0 0%

副總經(jīng)理 巢陽 0 0%

副總經(jīng)理 馬承國 0 0%

副總經(jīng)理、技術(shù)負(fù)責(zé)人 武廣君 0 0%

財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人習(xí)莊生 0 0%

（六）核心技術(shù)人員姓名及持股情況

職務(wù) 姓名 持股數(shù)額 持股比例

技術(shù)負(fù)責(zé)人 武廣君 0 0%

二、控股股東基本情況（公司股東孟首吉、孟首希、孟凡瑞合并持有公司股份73%，共同構(gòu)成公司控股股東。）

姓 名 孟首吉

籍 貫 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

年 齡 24

學(xué) 歷 本科

畢業(yè)院校 英國倫敦學(xué)院大學(xué)

聯(lián)系電話 0398-8838819

戶口所在地 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

持股情況 3200萬股，3200萬元

主要經(jīng)歷和業(yè)績：2004年9月至2007年6月在英國倫敦學(xué)院大學(xué)取得經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)雙學(xué)士學(xué)位；2007年6月至2009年元月，在靈寶軒瑞礦產(chǎn)資源有限責(zé)任公司任辦公室主任；2009年2月至今，任河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司董事長。

姓 名 孟首希

籍 貫 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

年 齡 21

學(xué) 歷

畢業(yè)院校 英國布里斯托大學(xué)在讀

聯(lián)系電話 0398-8838599

戶口所在地 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

持股情況 1413.4萬股，1413.4萬元

主要經(jīng)歷和業(yè)績：2008年——2009年6月在英國劍橋讀書；2009年9月入英國布里斯托大學(xué)讀書；2009年4月任河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司董事。

姓 名 孟凡瑞

籍 貫 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

年 齡 55

學(xué) 歷 中專

畢業(yè)院校

聯(lián)系電話

戶口所在地 河南省靈寶市蘇村鄉(xiāng)

持股情況 1226.6萬股，1226.6萬元

主要經(jīng)歷和業(yè)績：高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任靈寶市政協(xié)常委，三門峽工商聯(lián)合會(huì)副會(huì)長，靈寶市第二、三屆消費(fèi)者協(xié)會(huì)副會(huì)長。1974年8月-1985年6月，蘇村鄉(xiāng)機(jī)械廠工作；1985年7月-2000年9月創(chuàng)辦了靈寶市軒瑞礦產(chǎn)資源有限責(zé)任公司；2000年9月至今，組建河南軒瑞產(chǎn)業(yè)股份有限公司，任董事長兼總經(jīng)理，并于2009年2月參股河南孟成生物藥業(yè)有限公司任董事；2000-2009年分別被三門峽市委、市政府、靈寶市委、市政府授予“優(yōu)秀企業(yè)家”稱號(hào)，同時(shí)于2001年被三門峽總工會(huì)授予“五一”勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)芦@得者，于2005年4月被聘任中國工商理事會(huì)理事。

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三、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

本公司已聘請(qǐng)河南豫恒振會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了審計(jì)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師已出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表（金額單位：元）

2009年12月31日

資產(chǎn) 期末余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額

流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債:

貨幣資金 660,113.52 短期借款

短期投資 應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 6,590.00

應(yīng)收股利 預(yù)收賬款

應(yīng)收利息 應(yīng)付工資

應(yīng)收賬款 應(yīng)付福利費(fèi)

其他應(yīng)收款 39,795,846.17 應(yīng)付股利

預(yù)付賬款 4,232,556.00 應(yīng)交稅金 154.50

應(yīng)收補(bǔ)貼款 其他應(yīng)交款

存貨 21,002.50 其他應(yīng)付款

待攤費(fèi)用 679,927.61 預(yù)提費(fèi)用

待處理流動(dòng)

資產(chǎn)凈損失 預(yù)計(jì)負(fù)債

一年內(nèi)到期的

長期債權(quán)投資 遞延收益

其他流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)

合計(jì) 45,389,445.80 其他流動(dòng)負(fù)債

長期投資: 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 6,744.50

長期股權(quán)投資 長期負(fù)債:

長期債權(quán)投資 長期借款

長期投資合計(jì) 應(yīng)付債券

固定資產(chǎn): 長期應(yīng)付款

固定資產(chǎn)原價(jià) 142,190.00 專項(xiàng)應(yīng)付款

減: 累計(jì)折舊 其他長期負(fù)債

固定資產(chǎn)凈值 142,190.00 長期負(fù)債合計(jì)

減： 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

固定資產(chǎn)凈額 142,190.00

工程物資

在建工程 475,108.70 遞延稅項(xiàng):

固定資產(chǎn)清理 遞延稅款貸項(xiàng)

待處理固定資產(chǎn)凈損失 負(fù)債合計(jì) 6,744.50

固定資產(chǎn)合計(jì) 617,298.70

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):

無形資產(chǎn) 所有者權(quán)益:

遞延資產(chǎn) 實(shí)收資本 46,000,000.00

其他長期資產(chǎn) 資本公積

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì): 盈余公積

遞延稅項(xiàng)： 未分配利潤

遞延稅款借項(xiàng) 所有者權(quán)益合計(jì)6,000,000.00

資產(chǎn)總計(jì) 46,006,744.50負(fù)債及所有者

權(quán)益合計(jì) 46,006,744.50

2010年9月30日

資產(chǎn) 期末余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額

流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債:

貨幣資金 16,885,175.38 短期借款 8,000,000.00

短期投資 應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 7,362,571.18

應(yīng)收股利 預(yù)收賬款

應(yīng)收利息 應(yīng)付工資 453,104.87

應(yīng)收賬款 21,022,349.36 應(yīng)付福利費(fèi) 124,215.78

其他應(yīng)收款 26,700,412.40應(yīng)付股利

預(yù)付賬款 10,021,959.80 應(yīng)交稅金 9,405,142.67

應(yīng)收補(bǔ)貼款 其他應(yīng)交款 135,924.74

存貨 10,138,827.89 其他應(yīng)付款 6,001,721.70

待攤費(fèi)用 預(yù)提費(fèi)用

待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 預(yù)計(jì)負(fù)債

一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資 遞延收益

其他流動(dòng)資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 84,768,724.83 其他流動(dòng)負(fù)債

長期投資: 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 31,482,680.94

長期股權(quán)投資 長期負(fù)債:

長期債權(quán)投資 長期借款

長期投資合計(jì) 應(yīng)付債券

固定資產(chǎn): 長期應(yīng)付款

固定資產(chǎn)原價(jià) 9,620,522.12 專項(xiàng)應(yīng)付款

減: 累計(jì)折舊 120,087.28

其他長期負(fù)債

固定資產(chǎn)凈值 9,500,434.84 長期負(fù)債合計(jì)

減： 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

固定資產(chǎn)凈額 9,500,434.84

工程物資

在建工程 30,423,211.88 遞延稅項(xiàng):

固定資產(chǎn)清理 遞延稅款貸項(xiàng)

待處理固定資產(chǎn)凈損失 負(fù)債合計(jì) 31,482,680.94

固定資產(chǎn)合計(jì) 39,923,646.72

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):

無形資產(chǎn) 130,954.33 所有者權(quán)益:

遞延資產(chǎn) 實(shí)收資本 80,000,000.00

其他長期資產(chǎn) 資本公積

無形資產(chǎn)及

其他資產(chǎn)合計(jì): 130,954.33 盈余公積

遞延稅項(xiàng)： 未分配利潤 13,340,644.94

遞延稅款借項(xiàng) 所有者權(quán)益合計(jì)93,340,644.94

資產(chǎn)總計(jì) 124,823,325.88 負(fù)債及所有者

權(quán)益合計(jì) 124,823,325.88

（二）利潤表（金額單位：元）

項(xiàng) 目 2010年1-9月

一、主營業(yè)務(wù)收入 68,368,960.44

減：主營業(yè)務(wù)成本 32,606,040.83

主營業(yè)務(wù)稅金及附加 538,591.56

二、主營業(yè)務(wù)利潤 35,224,328.05

加：其他業(yè)務(wù)利潤 2,268,000.00

減：營業(yè)費(fèi)用 11,232,277.93

管理費(fèi)用 8,394,148.96

財(cái)務(wù)費(fèi)用 78,374.57

三、營業(yè)利潤 17,787,526.59

加：投資收益

補(bǔ)貼收入

營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

四、利潤總額 17,787,526.59

減：所得稅 4,446,881.65

五、凈利潤 13,340,644.94

加：年初未分配利潤

其他轉(zhuǎn)入

六、可供分配的利潤

提取法定盈余公積

提取法定公益金

七、可供股東分配的利潤

減： 應(yīng)付優(yōu)先股股利

提取任意盈余公積

應(yīng)付普通股股利

轉(zhuǎn)作股本的普通股股利

八、未分配利潤 13,340,644.94

（三）現(xiàn)金流量表（金額單位:元）

項(xiàng) 目 2010年1-9月 2009

一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務(wù)

收到的現(xiàn)金 61,369,334.35

收到的稅費(fèi)返還

收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì) 61,369,334.35

購買商品、接受勞務(wù)

支付的現(xiàn)金 42,630,942.30 21,002.50

支付給職工以及

為職工支付的現(xiàn)金 4,074,057.37 234,691.13

支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 1,078,726.99

支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)

有關(guān)的現(xiàn)金 12,824,690.30 445,236.48

現(xiàn)金流出小計(jì) 60,608,416.96 700,930.11

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的

現(xiàn)金流量凈額 760,917.39-700,930.11

二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資所收到的現(xiàn)金

取得投資收益所收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額

收到的其他與投資活動(dòng)

有關(guān)的現(xiàn)金 32,328,569.40

現(xiàn)金流入小計(jì) 32,328,569.40

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)

所支付的現(xiàn)金 39,441,818.02 617,298.70

投資所支付的現(xiàn)金

支付的其他與投資活動(dòng)

有關(guān)的現(xiàn)金 19,359,169.89 44,021,657.67

現(xiàn)金流出小計(jì) 58,800,987.91 44,638,956.37

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

凈額-26,472,418.51-44,638,956.37

三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資所支付的

現(xiàn)金 34,000,000.00 46,000,000.00

借款所收到的現(xiàn)金 8,000,000.00

支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì) 69,384.00

加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額

減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

凈增加額 16,225,061.86 660,113.52

四、業(yè)務(wù)和技術(shù)

（一）經(jīng)營范圍

孟成生物的營業(yè)執(zhí)照上載明的經(jīng)營范圍為：獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑生產(chǎn)、銷售（憑有效許可證經(jīng)營）；經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營本企業(yè)的進(jìn)料加工和三來一補(bǔ)業(yè)務(wù)。

（二）主營業(yè)務(wù)：獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑生產(chǎn)、銷售

（三）主營產(chǎn)品：獸藥、農(nóng)藥、飼料添加劑

（四）孟成生物的技術(shù)研發(fā)

公司目前具有自己獨(dú)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)，與鄭州大學(xué)聯(lián)合成立了企業(yè)研究生實(shí)驗(yàn)基地，配備了多臺(tái)先進(jìn)的檢測(cè)設(shè)備和多功能搖床，具備菌株篩選能力；購進(jìn)了全自動(dòng)實(shí)驗(yàn)罐，可完成發(fā)酵能力的全面測(cè)試，同時(shí)還具有完整的后提取實(shí)驗(yàn)設(shè)備，為新產(chǎn)品的實(shí)驗(yàn)奠定基礎(chǔ)。公司已與多家科研院所建立了長期的合作關(guān)系，主要依托單位有：中國農(nóng)業(yè)大學(xué)、北京微生物研究所、蘭州新獸藥研究所、中科院上海生物技術(shù)中心、浙江農(nóng)科院。

公司目前已申報(bào)了三個(gè)發(fā)明專利：

1、一種L-色氨酸的發(fā)酵生產(chǎn)工藝《中華人民共和國國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利申請(qǐng)受理通知書》，申請(qǐng)?zhí)枺?00910065011.7；申請(qǐng)日：2009年5月25日；發(fā)文日期2009年5月25日。

2、孟成生物持有發(fā)明名稱為：一種發(fā)酵液中L-色氨酸的提取工藝《中華人民共和國國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利申請(qǐng)受理通知書》，申請(qǐng)?zhí)枺?00910065009.X；申請(qǐng)日：2009年5月25日；發(fā)文日期2009年5月25日。

3、孟成生物持有發(fā)明名稱為一種L-色氨酸的精制工藝《中華人民共和國國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利申請(qǐng)受理通知書》，申請(qǐng)?zhí)枺?00910065010.2；申請(qǐng)日：2009年5月25日；發(fā)文日期2009年5月25日。目前專利已進(jìn)入審查階段。

（五）孟成生物的企業(yè)證書

1、中華人民共和國獸藥GMP證書。證書編號(hào)：（2009）獸藥GMP證字65號(hào)；發(fā)證日期：2009年3月23日；發(fā)證機(jī)關(guān)：中華人民共和國農(nóng)業(yè)部。

2、中華人民共和國獸藥生產(chǎn)許可證。證號(hào)：（2009）獸藥生產(chǎn)證字16010號(hào)，發(fā)證日期：2009年4月29日，發(fā)證單位：中華人民共和國農(nóng)業(yè)部。

3、中華人民共和國獸藥經(jīng)營許可證。證號(hào)：（靈寶）獸藥經(jīng)營證字2010-027號(hào)；發(fā)證日期：2010年8月4日。

4、全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證。證書編號(hào)：XK13-003-00571；發(fā)證日期：2010年1月28日；發(fā)證機(jī)關(guān)：中華人民共和國國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局；

5、飼料添加劑生產(chǎn)許可證。編號(hào)：飼添（2008）2495；發(fā)證日期：2008年12月23日；發(fā)證機(jī)關(guān)：中華人民共和國農(nóng)業(yè)部。

五、公司所處行業(yè)基本情況及行業(yè)地位

進(jìn)入新世紀(jì)，我國的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段，畜牧業(yè)的發(fā)展也正處于轉(zhuǎn)型期。近年來，人民生活水平不斷提高，畜產(chǎn)品質(zhì)量安全、生態(tài)環(huán)境受到廣泛的重視，畜牧業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)和增長方式正發(fā)生著質(zhì)的變化，一方面我國的畜牧養(yǎng)殖業(yè)快速發(fā)展而且前景十分廣闊，另一方面對(duì)畜產(chǎn)品的質(zhì)量安全要求也隨之增高，國家對(duì)相關(guān)行業(yè)的管理更趨規(guī)范，加快質(zhì)量檢驗(yàn)監(jiān)測(cè)體系建設(shè)，進(jìn)一步建立與國際接軌的認(rèn)證制度，加大市場(chǎng)監(jiān)管力度。獸藥行業(yè)也面臨著內(nèi)部產(chǎn)業(yè)調(diào)整、規(guī)范管理、綜合提升，外部適應(yīng)變化，尋找更新更好發(fā)展途徑的挑戰(zhàn)。公司目前在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面依靠馬寫寫幫文秘助手星銨、硫酸粘桿菌素等傳統(tǒng)產(chǎn)品，生產(chǎn)技術(shù)成熟，產(chǎn)品性能穩(wěn)定，在國內(nèi)市場(chǎng)具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì)，同時(shí)出口南美、東南亞、中東等國際市場(chǎng)，發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定。但是隨著人類健康意識(shí)、安全意識(shí)的不斷增強(qiáng)，特別是歐盟等發(fā)達(dá)國家對(duì)抗生素產(chǎn)品的限令，高科技含量、使用安全、營養(yǎng)價(jià)值高的飼料添加劑，成為獸藥和飼料企業(yè)的方向性產(chǎn)品，公司自2008年開始引進(jìn)、試驗(yàn)，生產(chǎn)L-色氨酸產(chǎn)品，目前已完成中試，正在籌備規(guī)?；a(chǎn)。

糧食儲(chǔ)存過程中蟲害是導(dǎo)致儲(chǔ)糧數(shù)量損耗，引起糧食霉變，降低糧食品質(zhì)的主要因素。我國目前對(duì)儲(chǔ)糧害蟲的防治主要依賴于化學(xué)藥劑。化學(xué)藥劑的毒性、耐藥性及殘留等問題日趨嚴(yán)重，不僅造成了嚴(yán)重的環(huán)境污染，而且給人類的健康和國家糧食安全帶來巨大的威脅。多殺菌素（spinosad）是一種具有觸殺及攝食毒性的新型微生物源殺蟲劑，具有對(duì)害蟲廣譜高效、對(duì)人、非靶標(biāo)動(dòng)物和環(huán)境極為安全、可生物降解的優(yōu)異特點(diǎn)，并能有效防治多種儲(chǔ)糧害蟲、用藥量極少、持效期長、安全高效、低殘留，是化學(xué)藥劑的最佳換代儲(chǔ)糧防護(hù)劑，也被認(rèn)為是一種極具前景的“綠色”儲(chǔ)糧防護(hù)劑。

公司與國家糧食科學(xué)研究院合作開發(fā)的多殺菌素是國內(nèi)第一家產(chǎn)業(yè)化技術(shù),將被列入國家十二五發(fā)展規(guī)劃作為重點(diǎn)支持和發(fā)展的產(chǎn)品,也是關(guān)系到國家糧食安全的重大項(xiàng)目。

綜上所述，公司在發(fā)展策略上著眼于基因工程、生物發(fā)酵類產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)，近期以馬寫寫幫文秘助手星銨為基礎(chǔ)，保持經(jīng)營和市場(chǎng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性，長遠(yuǎn)以多殺菌素系列產(chǎn)品為目標(biāo)，參與國內(nèi)外主流市場(chǎng)競爭，具有十分廣闊的發(fā)展前景。

第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素

投資者在評(píng)價(jià)公司本次掛牌交易的股權(quán)時(shí)，除本掛牌說明書提供的其他各項(xiàng)資料外，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素：

一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、從行業(yè)的整體情況分析，獸用制藥業(yè)和營養(yǎng)性飼料添加劑屬高科技的行業(yè)和新興工業(yè)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國的養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展需求。從全球角度分析營養(yǎng)性飼料添加劑更屬方向性產(chǎn)品，每年以8%-10%的速率增長，且行業(yè)呈持續(xù)上升、百花齊放的局面，因此，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)微小，發(fā)展態(tài)勢(shì)明顯。經(jīng)營方面公司集科研、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體，不斷利用新技術(shù)，提高菌株活力、發(fā)酵水平、分離純化水平，使經(jīng)濟(jì)效益、市場(chǎng)競爭能力得到同步提升，而且通過了農(nóng)業(yè)部獸藥GMP認(rèn)證，產(chǎn)品多次獲國家大獎(jiǎng)，生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范，各項(xiàng)制度健全，呈穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。

2、公司在國內(nèi)建立了多渠道網(wǎng)絡(luò)式覆蓋全國面向世界的市場(chǎng)營銷體系，市場(chǎng)穩(wěn)定，客戶信譽(yù)度高，回款有保證，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)甚微。

3、產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素和防范的主要措施：原料方面，公司按照貨比三家、擇優(yōu)選用的原則，以及GMP的規(guī)范要求，對(duì)每項(xiàng)原料都確定了定點(diǎn)供應(yīng)商，并與定點(diǎn)供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。以良好的商業(yè)信譽(yù)和真誠的工作態(tài)度，保證了各種原輔材料的供應(yīng)。

4、銷售網(wǎng)絡(luò)方面，充分發(fā)揮現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡(luò)，以點(diǎn)帶面，開拓市場(chǎng)，從而形成自己的銷售網(wǎng)絡(luò)體系。產(chǎn)品質(zhì)量方面，不斷改進(jìn)完善工藝，生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，加強(qiáng)企業(yè)形象宣傳策劃，提高企業(yè)信譽(yù)含金量，增加產(chǎn)品附加值，提高抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查研究，確定目標(biāo)市場(chǎng)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，降低成本，提高產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力。

二、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

1、核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)

公司的核心技術(shù)包括馬寫寫幫文秘助手星銨、硫酸粘桿菌素、L-色氨酸等獸藥的發(fā)酵工藝技術(shù)與合成技術(shù)，這些核心技術(shù)也是公司的主要競爭優(yōu)勢(shì)。由于缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)，公司早期沒有申請(qǐng)專利，近年來才陸續(xù)對(duì)部分產(chǎn)品工藝技術(shù)或合成技術(shù)申請(qǐng)專利。此外，由于公司申請(qǐng)的專利主要為發(fā)明專利，審查時(shí)間較長，目前僅擁有專利9項(xiàng)；申報(bào)專利8項(xiàng)，其中3項(xiàng)專利申請(qǐng)已被國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局正式受理。公司大量的生產(chǎn)工藝技術(shù)及產(chǎn)品配方屬于不適合申請(qǐng)專利的專有技術(shù)，不受專利法保護(hù)，不排除技術(shù)人員違反有關(guān)規(guī)定向外泄漏產(chǎn)品技術(shù)資料或被他人竊取的可能。

為維系公司的核心競爭力，嚴(yán)格保護(hù)公司的核心技術(shù)，公司采取了一系列的技術(shù)保密措施：（1）根據(jù)產(chǎn)品開發(fā)情況，逐步將發(fā)酵菌種、工藝技術(shù)或合成技術(shù)申請(qǐng)專利，以獲得專利法的保護(hù)；（2）制訂嚴(yán)格的技術(shù)保密制度，產(chǎn)品配方除授權(quán)人員掌握外，其他人員均無權(quán)知曉；在關(guān)鍵工藝節(jié)點(diǎn)，采取工作人員定點(diǎn)工作制度，增加公司核心生產(chǎn)技術(shù)被竊的難度；（3）制訂《技術(shù)保密規(guī)定》，與核心技術(shù)人員簽署《商業(yè)秘密保密合同》，明確雙方在技術(shù)保密方面的權(quán)利與義務(wù)；（4）不斷探索與完善核心技術(shù)人員的激勵(lì)制度，保持穩(wěn)定的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。盡管公司通過采取上述措施以確保核心技術(shù)不會(huì)失密，但仍然存在核心技術(shù)泄密的可能或者被他人盜用的風(fēng)險(xiǎn)。一旦核心技術(shù)失密，即使公司借助司法程序?qū)で蟊Ｗo(hù)，但仍需為此付出大量人力、物力及時(shí)間，從而對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成不利影響。

2、核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

公司核心技術(shù)人員掌握著公司產(chǎn)品的核心技術(shù)，同時(shí)，核心技術(shù)人員的技術(shù)水平與研發(fā)能力也是公司維系核心競爭力的關(guān)鍵。隨著我國醫(yī)藥行業(yè)的迅猛發(fā)展，業(yè)內(nèi)的人才競爭日益激烈。能否維持技術(shù)人員隊(duì)伍的穩(wěn)定，并不斷吸引優(yōu)秀技術(shù)人員加盟，關(guān)系到公司能否繼續(xù)保持在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、保持經(jīng)營的穩(wěn)定性及公司的可持續(xù)發(fā)展。

現(xiàn)階段，公司核心技術(shù)人員絕大部分掌握在公司配送股東中。此外，公司不斷提高技術(shù)人員的薪酬水平，結(jié)合研發(fā)成果給予相應(yīng)的項(xiàng)目獎(jiǎng)勵(lì)；積極為技術(shù)人員提供良好的科研條件，最大限度地改善科研環(huán)境和提供科研資源保障；同多所高校合作，提供持續(xù)的技術(shù)培訓(xùn)和在職教育。盡管公司已采取多種措施穩(wěn)定技術(shù)人員隊(duì)伍，自公司創(chuàng)立以來未出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失的情況，但未來仍然存在核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)。

3、新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

獸醫(yī)藥行業(yè)是知識(shí)密集型的高新技術(shù)行業(yè)，對(duì)產(chǎn)品的菌種、篩選、培育、發(fā)酵工藝和合成方法、提取工藝技術(shù)的有效選擇。隨著獸藥行業(yè)的快速發(fā)展，下游畜牧養(yǎng)殖業(yè)和企業(yè)用戶對(duì)獸藥原料飼料供應(yīng)商的開發(fā)能力提出了更高的要求，公司必須保持較強(qiáng)的新產(chǎn)品持續(xù)研發(fā)能力。

為保持公司新產(chǎn)品研發(fā)在行業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，公司依托鄭州大學(xué)成立了研究生實(shí)驗(yàn)基地，配備了多臺(tái)先進(jìn)檢測(cè)設(shè)備和全自動(dòng)實(shí)驗(yàn)罐，全功能搖床以及配套的無菌室。通過 “產(chǎn)學(xué)研一體化”模式，與中國農(nóng)業(yè)大學(xué)、北京微生物研究所、蘭州新獸藥研究所、中科院上海生物技術(shù)中心、浙江農(nóng)科院等高等院校和科研院所深度合作，盡管公司不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代，持續(xù)加大研發(fā)投入，但是新產(chǎn)品與工藝的開發(fā)受各種客觀條件的制約，存在開發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果不能按照計(jì)劃開發(fā)出新產(chǎn)品，公司市場(chǎng)拓展計(jì)劃及在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢(shì)將會(huì)受到影響。

三、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

1、銷售客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品為馬寫寫幫文秘助手星銨、硫酸粘桿菌素、L-色氨酸等獸藥原料和預(yù)混劑，主要客戶為國內(nèi)知名大型畜牧養(yǎng)殖業(yè)企業(yè)，如廣州海程飼料有限公司、廣東溫化食品集團(tuán)等。2010年，公司前五名客戶的銷售金額分別占同期營業(yè)收入的34.00%、25.00%、47.7%，公司不存在向單個(gè)客戶銷售比例超過總額50%的情況。

盡管公司主要客戶均為畜牧養(yǎng)殖企業(yè)，資金實(shí)力較為雄厚，充分保證了公司產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的穩(wěn)定及回款的安全，但過分依賴主要客戶也給公司的經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，一旦主要客戶經(jīng)營出現(xiàn)較大波動(dòng)將直接影響對(duì)公司產(chǎn)品的需求。隨著新產(chǎn)品多殺菌素、莽草酸的逐步投產(chǎn)，公司將逐步降低對(duì)上述客戶的依賴，但公司仍面臨主要客戶銷售額占比高、銷售客戶集中引致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

為進(jìn)一步擴(kuò)大公司的客戶群以規(guī)避銷售客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)，公司采取的主要措施包括：（1）依托自主研發(fā)能力，加強(qiáng)獸藥原料藥的新產(chǎn)品開發(fā)，繼續(xù)推進(jìn)公司的多元化與系列化產(chǎn)品策略，通過產(chǎn)品策略進(jìn)一步鞏固并擴(kuò)大客戶群體；（2）加強(qiáng)營銷體系建設(shè)，逐步建立以產(chǎn)品線與市場(chǎng)區(qū)域相結(jié)合的矩陣型營銷管理架構(gòu)，在以現(xiàn)有市場(chǎng)為基礎(chǔ)的前提下，逐步在陜西、江西、北京、上海、浙江等區(qū)域設(shè)立銷售總部，進(jìn)一步擴(kuò)大公司產(chǎn)品的輻射區(qū)域以擴(kuò)大客戶群體。

2、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司各主要產(chǎn)品的主要原材料及成本占比如下表：

序號(hào) 產(chǎn)品名稱 產(chǎn)品制造成本(萬元/噸)

主要原材料成本 萬元/噸 占用比例

馬寫寫幫文秘助手星銨 25.52/噸 12.54 49% 1%馬度預(yù)混劑 0.352/噸 0.21 59%

公司主要原材料的平均采購價(jià)格情況如下圖表：

序號(hào) 原材料名稱 單位(噸)平均采購價(jià)格 占用比例

葡萄糖 噸 3373元/噸 9% 豆粕 噸 5170元/噸 4.2% 乙酯 噸 6600元/噸 11.2%

近年來，為減少主要原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司利潤的影響，公司一方面通過調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格轉(zhuǎn)嫁原材料價(jià)格波動(dòng)的部分風(fēng)險(xiǎn)；另一方面通過持續(xù)的生產(chǎn)工藝技術(shù)改進(jìn)，降低生產(chǎn)過程中原材料的消耗率，從而降低原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品成本的影響程度。雖然公司通過上述措施盡量降低主要原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績的影響，但由于影響生物發(fā)酵產(chǎn)品價(jià)格的因素較為復(fù)雜，主要原材料價(jià)格走勢(shì)具有較大的不確定性，公司仍然面臨原材料價(jià)格波動(dòng)引致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3、產(chǎn)品銷售價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格情況如下圖表：

產(chǎn)品名稱近兩年銷售價(jià)格（萬元/噸）

（備注2009年 2010年）

馬寫寫幫文秘助手星銨 48.39萬元 58萬元

1%馬寫寫幫文秘助手星銨預(yù)混劑 1.62萬元 0.80萬元

高樁素 0.68萬元 75元/瓶

公司主要產(chǎn)品價(jià)格受下游畜牧養(yǎng)殖行業(yè)的需求情況、原材料價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)供求關(guān)系、相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品升級(jí)等因素的影響，波動(dòng)較為頻繁。如果未來獸藥原料產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生不利方向的變動(dòng)，公司的經(jīng)營業(yè)績將受到一定影響。

四、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1、受下游產(chǎn)業(yè)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)

獸藥原料和預(yù)混劑行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，很大程度上依賴于下游的畜牧養(yǎng)殖企業(yè)和需求狀況。獸藥制劑企業(yè)的快速發(fā)展和下游飼料預(yù)混劑的不斷升級(jí)對(duì)獸用原料藥產(chǎn)品產(chǎn)生明顯的引導(dǎo)與拉動(dòng)作用，持續(xù)引導(dǎo)獸藥原料藥快速升級(jí)換代。目前，我國人民生活水平和飲食結(jié)構(gòu)的調(diào)整有利地推動(dòng)了畜牧養(yǎng)殖業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也帶動(dòng)了獸用原料藥行業(yè)進(jìn)入新一輪的快速發(fā)展階段。此外，在獸藥領(lǐng)域，生物技術(shù)類藥物的市場(chǎng)份額正在逐步增加，部分領(lǐng)域甚至出現(xiàn)了取代化學(xué)合成類藥物的趨勢(shì)。未來隨著下游獸藥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品持續(xù)升級(jí)，技術(shù)升級(jí)能力強(qiáng)、市場(chǎng)反應(yīng)迅速的企業(yè)才能維系競爭優(yōu)勢(shì)。因此，公司存在受下游產(chǎn)業(yè)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)競爭風(fēng)險(xiǎn)

獸用原料藥行業(yè)屬于資金密集型與知識(shí)密集型的行業(yè)，國內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍不大、行業(yè)集中度不高，國內(nèi)缺乏具有行業(yè)整合能力的大型獸藥原料藥企業(yè)，如馬寫寫幫文秘助手星銨原料藥、硫酸粘桿菌素、L-色氨酸、菌素微生物發(fā)酵合成的原料藥等，行業(yè)內(nèi)企業(yè)通常只生產(chǎn)其中的部分產(chǎn)品?，F(xiàn)階段，由于與公司生產(chǎn)同類產(chǎn)品的國內(nèi)生產(chǎn)廠家規(guī)模普遍較小，公司在同行業(yè)中競爭實(shí)力較強(qiáng)，但不排除由于國內(nèi)新的潛在競爭企業(yè)加入，或者國際廠商加大對(duì)中國市場(chǎng)的開拓力度，公司將面臨市場(chǎng)競爭引致的風(fēng)險(xiǎn)。

聚酯造紙網(wǎng)004km.cn

五、擬建項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

1、產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)

擬建項(xiàng)目主要是 “年產(chǎn)5500 噸獸藥、農(nóng)藥及飼料添加劑建設(shè)項(xiàng)目”。公司已完全掌握實(shí)施該項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝與技術(shù)，做好技術(shù)與生產(chǎn)人才儲(chǔ)備、人員培訓(xùn)等工作，已解決了產(chǎn)業(yè)化過程中實(shí)施規(guī)模化生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)難題，并對(duì)項(xiàng)目選址、工藝技術(shù)方案、設(shè)備選型、原材料供應(yīng)和外部配套、工程實(shí)施等進(jìn)行縝密分析和可行性研究，取得了有關(guān)部門的核準(zhǔn)文件，為項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化實(shí)施提供了基本保證，一定程度上降低了該項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)目中采用的各項(xiàng)生物發(fā)酵生產(chǎn)技術(shù)目前在國內(nèi)屬先進(jìn)水平，盡管公司已經(jīng)完成產(chǎn)品中試階段，并已申請(qǐng)產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)專利登記，但公司以前尚未大批量生產(chǎn)過該產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)仍存在不確定因素，因而公司該項(xiàng)目仍存在一定的產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)。

2、產(chǎn)能迅速擴(kuò)張導(dǎo)致的銷售風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品馬寫寫幫文秘助手星銨現(xiàn)有的生產(chǎn)能力為30 噸/年，馬寫寫幫文秘助手星銨預(yù)混劑產(chǎn)量達(dá)到3000噸/年，實(shí)現(xiàn)銷售收入2550萬元。2010年計(jì)劃利潤1697萬元。本次股權(quán)掛牌交易擬建項(xiàng)目“年產(chǎn)5500 噸獸藥、農(nóng)藥及飼料添加劑建設(shè)項(xiàng)目”包括六個(gè)產(chǎn)品、七條生產(chǎn)線，生產(chǎn)規(guī)模為：年產(chǎn)馬寫寫幫文秘助手星銨原料藥100噸、L-色氨酸2000噸、硫酸粘桿菌素1200噸、多殺菌素150噸、莽草酸100噸。盡管產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃建立在對(duì)市場(chǎng)、技術(shù)等進(jìn)行謹(jǐn)慎分析的基礎(chǔ)之上，但項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司仍存在由于市場(chǎng)需求變化、競爭企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張等原因而導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。

3、固定資產(chǎn)大量增加導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)

擬建項(xiàng)目建成后，公司固定資產(chǎn)規(guī)模將增加約2.5億元。根據(jù)目前公司的固定資產(chǎn)折舊政策水平，擬建項(xiàng)目建成后，初步估算每年新增固定資產(chǎn)折舊合計(jì)約為2080萬元。公司綜合毛利率平均為27.5%，在公司生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境不發(fā)生重大變化的情況下，假設(shè)按平均綜合毛利率計(jì)算，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后只要新增營業(yè)收入約8000 萬元即可消化新增折舊費(fèi)用的影響，確保公司營業(yè)利潤水平不下降。在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大不利變化的情況下，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的增長足以消化擬建新增折舊費(fèi)用。但若在實(shí)施過程中，國家宏觀政策、市場(chǎng)、技術(shù)等因素導(dǎo)致項(xiàng)目所依賴的條件發(fā)生變化，項(xiàng)目建設(shè)管理不善導(dǎo)致項(xiàng)目不能如期實(shí)施或?qū)崿F(xiàn)預(yù)期收益，則公司仍存在因固定資產(chǎn)大量增加而導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

六、環(huán)保安全風(fēng)險(xiǎn)

1、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

公司屬獸用原料藥行業(yè)，面臨生產(chǎn)經(jīng)營中的“三廢”排放與綜合治理工作。公司自成立以來，一貫重視環(huán)境保護(hù)工作，在環(huán)境保護(hù)方面符合國家相關(guān)政策要求。目前公司已建立了一整套環(huán)境保護(hù)和治理制度，保障“三廢”的排放完全符合國家和地方環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和排放標(biāo)準(zhǔn)。到目前為止，公司從未出現(xiàn)過重大環(huán)保事故。公司現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目已通過三門峽市環(huán)保評(píng)價(jià)達(dá)標(biāo)企業(yè)，新項(xiàng)目建設(shè)首先要在環(huán)評(píng)和“三廢”處理方面達(dá)到優(yōu)化。但是隨著國家和社會(huì)對(duì)環(huán)保的要求日益提高，國家有可能頒布和采用更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。如果公司在環(huán)保政策發(fā)生變化的時(shí)候不能達(dá)到相應(yīng)的要求，公司對(duì)環(huán)境保護(hù)設(shè)施和日常運(yùn)營管理的投入可能加大，將增加公司的生產(chǎn)經(jīng)營成本，也將在一定程度上影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

2、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

公司為獸用原料藥生產(chǎn)企業(yè)，大多原料、半成品或產(chǎn)成品為農(nóng)產(chǎn)品、糧食等物料。公司一直致力于選擇先進(jìn)的發(fā)酵工藝路線、先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備及先進(jìn)的控制系統(tǒng)，提高系統(tǒng)運(yùn)行的安全系數(shù)。此外，公司通過加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高職工的安全意識(shí)，將安全管理落實(shí)到每一個(gè)細(xì)節(jié)。自公司成立起，公司無重大安全事故發(fā)生。但公司產(chǎn)品生產(chǎn)過程中涉及高溫、高壓等工藝，對(duì)操作要求較高，存在著因操作不當(dāng)?shù)仍蚨斐梢馔獍踩鹿实娘L(fēng)險(xiǎn)，從而影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。

七、管理風(fēng)險(xiǎn)

公司通過近兩年來的持續(xù)發(fā)展，已建立了較穩(wěn)定的經(jīng)營管理體系。但隨著公司主營業(yè)務(wù)的不斷拓展和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，尤其是本次募集資金到位后，公司資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、管理機(jī)構(gòu)等都將迅速擴(kuò)大，與此對(duì)應(yīng)的公司經(jīng)營活動(dòng)、組織架構(gòu)和管理體系亦將趨于復(fù)雜。同時(shí)，本次募集資金投資項(xiàng)目的陸續(xù)達(dá)產(chǎn)、設(shè)備技術(shù)水平的提升、產(chǎn)品品種及產(chǎn)量的增加，也要求公司經(jīng)營管理水平不斷提高。公司存在能否具備與之相適應(yīng)的管理能力，并建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制以保證公司持續(xù)健康發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

八、其他風(fēng)險(xiǎn)

公司資產(chǎn)流動(dòng)能力較差，但尚不存在影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的問題，也不存在償債風(fēng)險(xiǎn)。

另外，如果公司無資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不足，將會(huì)帶來給資產(chǎn)更新帶來風(fēng)險(xiǎn)，公司將會(huì)嚴(yán)格按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的要求進(jìn)行處理。

第四節(jié) 同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易

一、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系：

（一）公司的關(guān)聯(lián)方及其與公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系如下：

公司的控股

股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)

管理人員

關(guān)聯(lián)方持股比例 與孟成生物的關(guān)聯(lián)關(guān)系

孟首吉 40% 公司董事長，控股股東、與孟首希系兄妹關(guān)系；與孟首君系姐弟關(guān)系

張?zhí)N才 0% 公司董事、總經(jīng)理

孟首希 17．67% 公司董事，控股股東，與孟首吉系兄妹關(guān)系、與孟首君系姐妹關(guān)系

慎川鋆 7% 公司董事

張?jiān)铺?0% 公司董事，股東軒瑞產(chǎn)業(yè)的代表

習(xí)莊生 0% 公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

彭君澤 0% 董事會(huì)秘書

劉鐵莊 0% 公司監(jiān)事會(huì)主席，股東嘉百利酒業(yè)的代表

孟首君 0% 公司監(jiān)事，股東嘉百利酒業(yè)的代表，與孟首吉系姐弟關(guān)系、與孟首希系姐妹關(guān)系

葛海洲 0% 公司監(jiān)事，股東軒瑞產(chǎn)業(yè)代表

孟凡瑞 15．33% 公司控股股東，孟首君、孟首吉、孟首希之父

靈寶軒瑞 10% 公司股東

嘉百利酒業(yè) 10% 公司股東

2、公司控股股東控制的其他關(guān)聯(lián)企業(yè)

（1）軒瑞產(chǎn)業(yè)：軒瑞產(chǎn)業(yè)系孟成生物的控股股東孟凡瑞擔(dān)任法定代表人的企業(yè)（孟凡瑞占軒瑞產(chǎn)業(yè)股份總額的60%）。軒瑞產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營范圍為：礦產(chǎn)品加工銷售；游泳、健身、桑拿、日用百貨銷售；餐廳（主食、熱菜、涼菜、火鍋、酒水、蛋糕、月餅）（以上項(xiàng)目憑有效許可證經(jīng)營）；金銀制品及珠寶的銷售。

（2）三寶藥業(yè)：孟成生物的控股股東孟首希曾擔(dān)任法定代表人的三寶藥業(yè)已破產(chǎn)。

除軒瑞產(chǎn)業(yè)和三寶藥業(yè)外，孟成生物的控股股東沒有其他直接或間接控制的企業(yè)。

（二）公司的重大關(guān)聯(lián)交易

1、孟成生物與軒瑞產(chǎn)業(yè)之間簽署的《出讓國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書》

2010年9月12日，孟成生物與軒瑞產(chǎn)業(yè)簽署（宗地編號(hào)靈國用（2010）第233號(hào)《出讓國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書》），軒瑞產(chǎn)業(yè)將其擁有的靈國2010）第233號(hào)國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給孟成生物。該土地使用權(quán)坐落于靈寶市函谷路北段東側(cè)，面積為19159.16平方米，用途為商業(yè)用地，終止日期為2045年6月8日。該土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓金為25，874，827.4元。

此關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，上述土地使用權(quán)系軒瑞產(chǎn)業(yè)2010年9月10日取得的出讓土地使用權(quán)，因此本合同的轉(zhuǎn)讓金是按照軒瑞產(chǎn)業(yè)支付的該宗土地使用權(quán)的土地出讓金、宗地契稅及相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算的，不存在損害孟成生物股東合法權(quán)益的情形。

2、孟成生物收購三寶藥業(yè)

根據(jù)2010年8月25日河南正信萬寶隆拍賣有限公司出具的《拍賣終結(jié)書》，孟成生物于2010年8月21日在河南正信萬寶隆拍賣有限公司組織的拍賣會(huì)上，以810萬元的標(biāo)價(jià)收購了三寶藥業(yè)的破產(chǎn)資產(chǎn)（不含土地使用權(quán)）。

根據(jù)河南正信萬寶隆拍賣有限公司出具的《拍賣終結(jié)書》顯示，本次拍賣活動(dòng)認(rèn)真履行了《拍賣法》的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格遵守拍賣程序，依法進(jìn)行了會(huì)前招商和拍賣會(huì)的組織和安排，拍賣會(huì)上競買人孟成生物以810萬元的最高應(yīng)價(jià)成交。

上述關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允合理，且履行了必要的程序，不存在損害孟成生物股東合法權(quán)益的情形。

3、孟成生物委托軒瑞產(chǎn)業(yè)代建綜合辦公大樓

此關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)公司股東大會(huì)的批準(zhǔn)，具體造價(jià)以結(jié)算書為準(zhǔn)，不存在損害孟成生物股東合法權(quán)益的情形。

4、孟成生物的關(guān)聯(lián)擔(dān)保

孟成生物的關(guān)聯(lián)方為孟成生物的借款合同提供擔(dān)保(詳見掛牌說明書“重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系”部分)。除此外，孟成生物與其關(guān)聯(lián)方之間不存在其他關(guān)聯(lián)交易。

二、同業(yè)競爭

公司與各關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競爭。

三、控股股東聲明

公司控股股東孟首吉、孟凡瑞、孟首希已出具聲明：本人目前沒有在與公司所從事的相同或相近的行業(yè)進(jìn)行投資和任職，今后也不會(huì)從事與公司業(yè)務(wù)有同業(yè)競爭的經(jīng)營活動(dòng)，并愿意對(duì)違反上述的承諾而給公司造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五節(jié) 其他需要披露的事項(xiàng)

一、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

公司的發(fā)展規(guī)劃是重點(diǎn)發(fā)展生物工程、基因工程等發(fā)酵類高科技產(chǎn)品，目標(biāo)是參與國內(nèi)外主流市場(chǎng)競爭。以醫(yī)藥中間體、獸藥、飼料添加劑，農(nóng)藥、植物生長調(diào)節(jié)劑，農(nóng)用，獸用制品和相關(guān)生物發(fā)酵技術(shù)為支撐，擬建一個(gè)占地200畝，總投資3.4億元人民幣，800發(fā)酵噸位的生產(chǎn)線，多個(gè)品種的生產(chǎn)基地，通過中國GMP、歐盟COS認(rèn)證的花園式工廠。

（一）根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)和我國獸藥飼料工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，計(jì)劃2014年12月份底形成：

色氨酸：2000噸∕年，產(chǎn)值30000萬元

馬寫寫幫文秘助手星銨原料藥：30噸∕年，產(chǎn)值1600萬元（2000噸預(yù)混劑）

多殺菌素：150噸∕年，產(chǎn)值45000萬元

莽草酸：200噸∕年，產(chǎn)值20000萬元

硫酸粘菌素: 1200噸∕年,產(chǎn)值3360萬元

那西肽：2000噸∕年，產(chǎn)值8000萬元

項(xiàng)目完成后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值10億元。

年工業(yè)增加值：3.0億元

年銷售收入：8億元

年凈利潤：1.05億元

孟成生物基地建設(shè)工程，建設(shè)規(guī)劃第一階段為：2010.8-2010.11：主要完成廠區(qū)全面設(shè)計(jì)、發(fā)酵罐和空壓機(jī)的選型訂貨、辦公區(qū)建設(shè)；第二階段為2010.12-2011.3：土建開工及工程設(shè)備招標(biāo)訂貨以及配套的公共設(shè)施的建設(shè)；第三階段2011.4-2011.12：工程安裝及環(huán)境道路施工；第四階段2012.1-2012.3：全面試車試生產(chǎn),2012.6投入正常生產(chǎn)。

（二）2010年-2014年五年發(fā)展規(guī)劃

2010年9月14日，公司召開了董事會(huì)議經(jīng)過討論一致通過公司五年發(fā)展規(guī)劃，擬建年產(chǎn)5500噸原料藥、飼料添加劑、農(nóng)藥、植物生產(chǎn)調(diào)節(jié)劑的易地搬遷新廠建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目已經(jīng)發(fā)改委備案高新技術(shù)項(xiàng)目，并且已納入2010河南省“雙百計(jì)劃”項(xiàng)目，工程總投資3.4億元，建成后年可新增加銷售收入7.5億元，新增利稅1.05億元。該項(xiàng)目新征土地手續(xù)已經(jīng)辦理，初步設(shè)計(jì)已經(jīng)完成，以此為基礎(chǔ)，公司編制未來五年發(fā)展規(guī)劃如下：

2010年至2014年的五年，是公司在高新技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品市場(chǎng)開拓、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增強(qiáng)企業(yè)效益、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要時(shí)期。

1、2010年

主營業(yè)務(wù)收入9140萬元,凈利潤1697萬元。主要生產(chǎn)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的省級(jí)高新技術(shù)馬寫寫幫文秘助手星銨原料藥、預(yù)混劑和高樁素產(chǎn)品等。

2、2011年

主營業(yè)務(wù)收入13800萬元，凈利潤2469萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入2011年比2010年增加4660萬元。新產(chǎn)品L-色氨酸上市，年可生產(chǎn)224噸，銷售收入3350萬元，馬寫寫幫文秘助手星銨原料藥和1%馬寫寫幫文秘助手星預(yù)混劑市場(chǎng)量增長，銷售收入增加1210萬元3、2012年

新項(xiàng)目建成投產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)銷售收入2.0億元，純利潤3033萬元。其中超L-色氨酸500噸，銷售收入1.0億元；馬寫寫幫文秘助手星銨3000噸，銷售收入3000萬元；莽草酸50噸，銷售收入7000萬元。

4、2013年

銷售收入4.0億元，凈利潤5325萬元。其中，超L-色氨酸800噸，銷售收入1.6億元；馬寫寫幫文秘助手星銨3000噸，銷售收入3000萬元；莽草酸80噸，銷售收入7000萬元；多殺菌素50噸，銷售收入1.35億元。

5、2014年

銷售收入8.0億元，凈利潤1.5億元。其中，L-色氨酸1000噸，銷售收入2.0億元；馬寫寫幫文秘助手星銨3000噸，銷售收入3000萬元；莽草酸100噸，銷售收入1.4億元；馬杜霉素原料50噸，銷售收入2500萬元；多殺菌素150噸，銷售收入4.4億元。

二、重大資產(chǎn)收購行為

（一）孟成生物于2010年8月21日在河南正信萬寶隆拍賣有限公司組織的拍賣會(huì)上，以810萬元的標(biāo)價(jià)收購了河南三寶藥業(yè)股份有限公司的破產(chǎn)資產(chǎn)（不含土地使用權(quán)）。根據(jù)2010年8月28日三寶藥業(yè)破產(chǎn)清算管理人與孟成生物簽訂的《河南三寶藥業(yè)股份有限公司破產(chǎn)管理人拍賣評(píng)估資產(chǎn)移交清單》，上述破產(chǎn)資產(chǎn)已經(jīng)移交給孟成生物。

（二）2010年8月23日孟成生物股東大會(huì)決議新增注冊(cè)資本2000萬元，由孟成生物6名股東以貨幣方式按原持股比例同比例增加，新增資本用于購買軒瑞產(chǎn)業(yè)的土地使用權(quán)。2010年9月12日，孟成生物與軒瑞產(chǎn)業(yè)簽署（宗地編號(hào)靈國用（2010）第233號(hào)《出讓國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書》），軒瑞產(chǎn)業(yè)將其擁有的靈國用（2010）第233號(hào)國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給孟成生物。該土地使用權(quán)坐落于靈寶市函谷路北段東側(cè)，面積為19159.16平方米，用途為商業(yè)用地，終止日期為2045年6月8日。該土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓金為25，874，827.4元。公司在辦理土地使用權(quán)過戶登記后，可以取得該土地使用權(quán)。

三、重大債權(quán)債務(wù)

（一）公司與金融機(jī)構(gòu)簽訂的借款合同或協(xié)議

2010年8月10日，孟成生物與中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司靈寶市支行簽訂合同編號(hào)為***23《借款合同》：借款金額為人民幣800萬元；借款期限自2010年8月10日至2011年8月9日；借款利率為年利率7.434%。

為保證本合同的履行，2010 年8月10日，河南軒瑞產(chǎn)業(yè)股份有限公司、孟首吉與中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司靈寶市支行簽訂合同編號(hào)為***05《保證合同》：保證人擔(dān)保的主債權(quán)數(shù)額為人民幣800萬元；保證方式為連帶保證；保證人擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)本金、利息、罰息、復(fù)利、違約金、損害賠償金，以及訴訟（仲裁）費(fèi)、律師費(fèi)等債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的一切費(fèi)用。

除上述借款合同外，公司沒有其他借款行為。

（二）公司沒有為其他企業(yè)或個(gè)人的借款協(xié)議提供擔(dān)保。

（三）公司不存在因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債。

四、訴訟、仲裁或行政處罰

（一）公司不存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的訴訟、仲裁或行政處罰案件。

（二）公司主要股東（持有公司股份比例5%及其以上的股東）及公司董事長、總經(jīng)理出具承諾函，各方目前不存在尚未了結(jié)的或可預(yù)見的重大訴訟、仲裁或行政處罰案件。

第六節(jié) 保薦機(jī)構(gòu)及推薦意見

一、保薦機(jī)構(gòu)基本情況

保薦機(jī)構(gòu)名稱：河南正信萬寶隆中小企業(yè)股權(quán)交易公司

負(fù)責(zé)人：張斌

地址： 三門峽市崤山路住房公積金辦公樓四層

電話：0398-2823099

傳真：0398-2821088

聯(lián)系人：劉宏慶 趙正波

二、推薦意見

本保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司法人治理結(jié)構(gòu)完善合理，內(nèi)部管理機(jī)制比較健全且能夠規(guī)范運(yùn)作，該公司的主營業(yè)務(wù)突出，發(fā)展前景良好。河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司本次股權(quán)首次公開掛牌交易符合《中華人民共和國公司法》、《河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)掛牌暫行辦法》及其他有關(guān)股權(quán)掛牌交易的相關(guān)規(guī)定。

因此，本保薦機(jī)構(gòu)同意推薦河南孟成生物藥業(yè)股份有限公司股權(quán)在河南省技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所首次公開掛牌交易。

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