第一篇：新三板50人論壇在全國政協(xié)禮堂開幕 91金融助力資本盛宴

新三板50人論壇在全國政協(xié)禮堂開幕 91金融助力資本盛宴

圖為：91金融獲發(fā)2015年新三板50人論壇發(fā)起單位獎牌

2015年8月15日，由國內(nèi)50家新三板掛牌公司和相關產(chǎn)業(yè)機構(gòu)發(fā)起的“2015中國新三板掛牌產(chǎn)業(yè)發(fā)展高峰論壇暨中國新三板50人論壇”在全國政協(xié)禮堂盛大開幕，中國最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺91金融作為發(fā)起單位之一參加論壇，91金融創(chuàng)始人、CEO許澤瑋就新三板和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)表精彩觀點。

中國證監(jiān)會原主席周道炯，中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬，中國產(chǎn)學研合作促進會執(zhí)行副會長、秘書長王建華，中關村資本市場研究會會長李國魂，中國上市公司促進會首席經(jīng)濟顧問、中國新生經(jīng)濟研究院院長郭夏等領導專家出席本次論壇，并與近百家新三板掛牌公司、中介機構(gòu)、投融資機構(gòu)的高管們，圍繞“創(chuàng)業(yè)·創(chuàng)新·新三板”的主題進行深入交流。

91金融許澤瑋認為，新三板為解決中小微企業(yè)融資問題提供了很好的解決通道，而互聯(lián)網(wǎng)金融在助力中小微企業(yè)融資上也有自身平臺優(yōu)勢，兩者可以形成梯隊關系，共同助力“大眾創(chuàng)業(yè)”，推動普惠金融發(fā)展。

據(jù)悉，本次論壇是由中國上市公司促進會主辦，中國上市公司網(wǎng)作為主辦媒體，中國人民大學金融信息中心提供學術支持，環(huán)球時刻(北京)投資有限公司全程協(xié)辦。論壇旨在推動中國資本市場的多層次發(fā)展，加強新三板掛牌公司和中介機構(gòu)的交流合作，促進新三板掛牌公司的做市與競價交易，助力更多企業(yè)登陸新三板市場。

發(fā)起50人論壇 91金融助力中小微企業(yè)融資

圖為： 2015中國新三板50人論壇發(fā)起單位91金融

隨著擴容、做市制度的不斷升級，新三板市場越來越受到中小微企業(yè)的青睞。作為此次論壇的發(fā)起單位之一，91金融創(chuàng)始人、CEO許澤瑋認為，融資難問題是制約中小微企業(yè)發(fā)展的一大困擾，而新三板市場容量和流動性的快速發(fā)展、投融資功能的不斷完善，都為中小微企業(yè)搶灘登陸資本市場創(chuàng)造了有利條件。

新三板有中國納斯達克之稱，它不僅是優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的孵化器，更是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要政策措施之一。許澤瑋提出，在宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化和創(chuàng)業(yè)浪潮興起的層次下，新三板勢必成為創(chuàng)業(yè)時代的主戰(zhàn)場。

據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，新三板掛牌公司達2695家，總股本1312.09億股，其中無限售股本496.30億股,總市值達11,618.77億元。2015年以來，掛牌公司股票成交累計達11,261,778.27萬元，其中做市方式轉(zhuǎn)讓的股票成交累計達6,230,476.88萬元。

許澤瑋認為，新三板的熱門，說明了中小微企業(yè)上市融資的迫切需求。隨著大眾創(chuàng)新時代的到來，無論是通過主板、創(chuàng)業(yè)板還是新三板實現(xiàn)融資，企業(yè)要想搶灘登陸資本市場、實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，具備競爭力的創(chuàng)新商業(yè)模式必不可少。

成立于2011年9月1日的91金融，經(jīng)過四年發(fā)展，已經(jīng)從單純的在線金融產(chǎn)品導購和銷售平臺，逐步升級為中國最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供商，同時也是最大的創(chuàng)新金融服務公司之一。許澤瑋表示，一路走來深知創(chuàng)業(yè)的艱難，因此希望通過這樣一個平臺，為中小企業(yè)的發(fā)展帶來促進作用，打開企業(yè)的資本通道。

“互聯(lián)網(wǎng)金融+新三板” 梯隊助力大眾創(chuàng)業(yè)

圖為：91金融許澤瑋在新三板50人圓桌論壇上發(fā)言

許澤瑋表示，新三板做的事情是擴大資金支持力度，更好的支持創(chuàng)業(yè)。從這一點上，新三板和互聯(lián)網(wǎng)金融所做的事情類似?；ヂ?lián)網(wǎng)金融未來可以與新三板形成梯隊關系，企業(yè)在初期通過新三板獲得資金，當融資需求增大時，則可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個平臺獲得更多的投資。

他強調(diào)，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是新三板，本質(zhì)上都是推進中國普惠金融的重要平臺，兩者有一定趨同性。新三板的局限性在于市場容量較小，無法完全滿足企業(yè)融資需求，互聯(lián)網(wǎng)金融可以與新三板形成梯隊關系，企業(yè)在初期通過新三板獲得資金，當融資需求增大時，則可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個平臺獲得更多的投資。

作為國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，自成立之日起，91金融就始終致力于通過互聯(lián)網(wǎng)改變傳統(tǒng)金融產(chǎn)品服務模式，實現(xiàn)普惠金融發(fā)展，提升融資的效率、降低融資成本，幫助中小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。

不僅如此，91金融還一直致力于通過孵化、培育和公益的方式助力中小企業(yè)成長。2015年5月，91金融在北京延慶設立了首個青年成長基金，基金規(guī)模1100萬人民幣，為北京延慶青年創(chuàng)業(yè)就業(yè)和中小微企業(yè)的成長發(fā)展提供平臺和資金支持。

2015年9月1日，91金融將迎來四周歲生日，為此91金融將借成立四周年之際舉辦史上規(guī)模最大、歷時最長的互聯(lián)網(wǎng)金融盛會——91金融節(jié)，回饋一直伴隨91金融成長的廣大互聯(lián)網(wǎng)金融消費者及中小微企業(yè)。

第二篇：最新注冊稅務師繼續(xù)教育講義新三板——中小企業(yè)的資本盛宴

新三板——中小企業(yè)的資本盛宴 江海證券 業(yè)務董事劉振宇 新三板形式及政策分析

企業(yè)掛牌新三板的價值及意義 新三板掛牌的要求及流程 項目選擇與承攬——共贏互惠 江海證券的優(yōu)勢和服務

新三板形式及政策分析

新三板全稱全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，簡稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”或“北交所”，我國資本市場體系下真正為中小企業(yè)提供服務的專業(yè)市場；

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是證監(jiān)會監(jiān)管下的全國性證券市場，也是繼上海證券交易所和深圳證券交易所后第三個全國性的證券交易場所；

券商是企業(yè)進入新三板的唯一推薦會員，為企業(yè)提供推薦掛牌、定向股權(quán)發(fā)行、債券融資、股票交易、并購重組、持續(xù)督導等綜合性金融服務。

新三板擴容

新三板市場性質(zhì)、功能和定位 新三板轉(zhuǎn)板機制

新三板簡化行政審批程序

新三板投資者適當性管理和保護 新三板擴容至全國

2013年12月14日，國務院發(fā)布了《關于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關問題的決定》，意味著新三板市場擴容至全國，境內(nèi)所有符合條件的企業(yè)均可登錄新三板?，F(xiàn)放開境外限制，上報商務部審批即可。

《國務院決定》對新三板市場的定位、轉(zhuǎn)板機制、行政許可制度改革、投資者管理、投資者權(quán)益保護及監(jiān)管協(xié)作等六個方面進行了原則性規(guī)定，標志著我國多層次資本市場（新三板市場）建設取得了實質(zhì)性進展。

市場定位

新三板市場是經(jīng)國務院批準，依據(jù)證券法設立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務。

境內(nèi)外符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在新三板掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。

申請掛牌的公司應當業(yè)務明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準確、完整。

轉(zhuǎn)板機制

在新三板掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。

在符合《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

簡化行政許可程序

掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人。

股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請在新三板掛牌，證監(jiān)會豁免核準。

掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200人的，證監(jiān)會豁免核準。

投資者適當性管理

建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業(yè)具有業(yè)績波動大、風險較高的特點，應當嚴格自然人投資者的準入條件。

積極培育和發(fā)展機構(gòu)投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風險投資基金、合格境外機構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機構(gòu)投資者參與市場，逐步將全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建成以機構(gòu)投資者為主體的證券交易場所。

投資者權(quán)益保護

證監(jiān)會應當比照證券法關于市場主體法律責任的相關規(guī)定，嚴格執(zhí)法，對虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，實施行政處罰。

新三板交易所要制定并完善業(yè)務規(guī)則體系，建立市場監(jiān)控系統(tǒng)，完善風險管理制度和設施，保障技術系統(tǒng)和信息安全，切實履行自律監(jiān)管職責。

監(jiān)管協(xié)作

國務院有關部門應當加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為中小微企業(yè)利用新三板發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。

市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。

涉及外資政策的，原則上比照交易所市場及上市公司相關規(guī)定辦理。

涉及國有股權(quán)監(jiān)管事項的，應當同時遵守國有資產(chǎn)管理的相關規(guī)定。

“新三板”形勢

1.《國務院決定》的文件之下，針對新三板掛牌企業(yè)，證監(jiān)會要出一系列監(jiān)管規(guī)章，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出相關規(guī)則后，全國擴容正式開始。

2.截止8月22日，新三板累計掛牌企業(yè)約1088家，2013年掛牌156家；僅2014年掛牌企業(yè)就達到1000家以上。

3.融資方式：股權(quán)融資、債券融資、并購重組等。從前期試點情況來看，14個月內(nèi)共定向發(fā)行56次，融資總額為10.96億元，公司單次融資金額平均2000萬元左右。

企業(yè)掛牌新三板的價值及意義

市場特點（1）

風險包容度高

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行“高投資門檻、低準入門檻”的制度

較高的投資者門檻：確保投資者具備足夠的風險識別和承受能力

較低的掛牌準入門檻：不設財務門檻，包容中小企業(yè)的各類風險

以信息披露為核心的準入制度

不設財務指標，對企業(yè)經(jīng)營及財務情況的客觀描述不做實質(zhì)性判斷

要求充分的信息披露，以供投資者做出價值判斷和投資決策

除重大違法違規(guī)外，對過往問題只要進行規(guī)范并充分披露即可

市場特點（2）

制度靈活、流程高效

小額發(fā)行豁免、儲架發(fā)行、小額快速按需融資制度

定向增資、公司債、可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債等多種融資工具

無需輔導、無需排隊、流程簡單、速度快

掛牌公司綜合成本低

掛牌費用大大低于上市成本，由政府補貼

采取電子化信息披露方式，降低信息披露成本

不要求披露季報，半年報無需審計，合規(guī)成本低

為什么選擇新三板

1.相對主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板，其準入門檻低

新三板主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。境外企業(yè)也可以掛牌新三板，制度基本相同。

2.審核寬松

股東人數(shù)未超過200 人的股份公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證監(jiān)會豁免核準。掛牌公司向特定對象發(fā)行證券，且發(fā)行后證券持有人累計不超過200 人的，證監(jiān)會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項，證監(jiān)會建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核。

3.掛牌效率高、成本低

（1）主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的上市費用相對較高，動輒上千萬。新三板掛牌費用僅需（120－180 萬元左右），且各政府均有的掛牌補貼基本涵蓋掛牌所需費用；

（2）掛牌時間一般在4-6 個月左右；

（3）在時間和財務成本上不影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

4.融資便捷高效、增資市盈率高

定向增資速度快（一般1－2個月）、操作便捷、融資效率高，市場平均水平大約在2000 萬元，定向增資市盈率20倍左右。

5.市盈率定價，提升企業(yè)價值

案例分析：

A 企業(yè)在掛牌之前的總股本是1000 萬股，每股凈資產(chǎn)1 元，每股收益0.3 元；若采用凈資產(chǎn)定價法：企業(yè)估值= 每股凈資產(chǎn)1 元/ 股*1000 萬股=1000 萬元；

若采用市盈率定價法：按新三板定增平均25 倍市盈率計算。每股估值= 每股收益0.3 元/ 股*25 倍=7.5 元/ 股，企業(yè)估值=7.5 元/ 股*1000 萬股=7500 萬元，公司估值增長了7.5 倍。

6.優(yōu)越的轉(zhuǎn)板制度

在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。在符合《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（國發(fā)〔2011〕38 號）要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

7.多種轉(zhuǎn)讓方式，提高市場流動性

新三板股票轉(zhuǎn)讓可以采取做市轉(zhuǎn)讓方式、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式、競價轉(zhuǎn)讓方式之一進行轉(zhuǎn)讓。在目前各層級資本市場中，新三板允許種類最為豐富的轉(zhuǎn)讓方式。多種轉(zhuǎn)讓方式，為股票轉(zhuǎn)讓提供更好的流動性。

8.引入做市商制度促進市場交易

（1）提供流動性

做市商以自有資金與市場買賣雙方交易，為市場提供流動性。

（2）估值穩(wěn)定價格

做市商以雙向報價和股票買賣使證券價格不能偏離價值太大，以此來平抑價格波動，增強市場穩(wěn)定性。

（3）提高公司知名度

做市商想要從做市的股票中獲利必須對其股票進行宣傳，以提高公司知名度。

市場功能（2）

（一）尚遠環(huán)保新三板融資實現(xiàn)公司飛速發(fā)展

2012年12月28日實現(xiàn)在新三板掛牌上市，掛牌前由券商推薦一家投資機構(gòu)融資，股本由900萬擴大到1591萬；2013年6月，公司通過非公開定向發(fā)行，引入七名機構(gòu)投資者，實現(xiàn)近3000萬的融資，充足的資金將推動公司進入快速發(fā)展期；公司預計今年可以實現(xiàn)5000—7000萬收入，1000萬左右凈利潤，通過3--5年實現(xiàn)轉(zhuǎn)板。

（二）中科通達新三板掛牌顯著提高行業(yè)知名度

主營業(yè)務為提供城市智能交通建設綜合解決方案，于2012年10月在新三板掛牌上市。掛牌新三板有利于提升公司的知名度，拓展業(yè)務。掛牌及掛牌后，公司（及其董事長）多次被中央、省、市級新聞媒體采訪報道，而且還被推選為武漢.中國光谷智能交通聯(lián)盟的“盟主”。掛牌新三板后，公司在行業(yè)的影響力大幅提升。

最近，公司正在與多家投資機構(gòu)進行談判，初步達成投資意向，隨著資金的到位，公司的發(fā)展將走上快車道。

（三）國電武儀掛牌新三板尋求并購/被并購機會

從事電力系統(tǒng)智能化記錄分析和實踐同步系統(tǒng)相關產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售和服務，是2012年9月武漢首批掛牌的兩家企業(yè)之一。國電武儀由于所屬行業(yè)的特殊性，公司的業(yè)績相對穩(wěn)中有升，2011年收入3580萬元、凈利潤500萬元，2012年收入3760萬元、凈利潤1070萬元。

整體來說，公司基本面良好，公司現(xiàn)金流充沛，掛牌新三板有利于提高公司的規(guī)范運作和知名度。公司更希望借助新三板平臺尋找并購對象或者尋找被并購的機會。

（四）億童文教掛牌新三板謀求轉(zhuǎn)板上市

億童文教是武漢一家從事幼兒教育產(chǎn)品研發(fā)與推廣的企業(yè)，于2013年6月掛牌。億童文教屬于規(guī)模性企業(yè)，2011年的收入為1.56億元、凈利潤1372萬元，2012年的收入為1.82億元、凈利潤2604萬元，已經(jīng)達到了中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市標準。

公司掛牌新三板，一方面由于中小板創(chuàng)業(yè)板IPO“堰塞湖”問題，掛牌有助于公司前期規(guī)范運作，實現(xiàn)與資本市場快速對接；另一方面，一旦新三板轉(zhuǎn)板機制落地，就可以快速實現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市。

新三板掛牌的要求及流程

掛牌條件

不設財務指標：

1.依法設立且存續(xù)滿兩年

2.業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力 3.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 5.主辦券商推薦并持續(xù)督導

不受股東所有制性質(zhì)限制，不限于高新技術企業(yè) 允許存在未行權(quán)完畢的股權(quán)激勵計劃

強調(diào)信息披露，不做實質(zhì)性判斷，交由市場和投資者自主判斷 取消地方政府確認函要求

豁免做市商掛牌前受讓的控股股東、實際控制人股票的限售要求，以解決做市初始股票來源問題 允許掛牌同時進行進行定向增資

股東人數(shù)超過200的股份有限公司經(jīng)證監(jiān)會確認后可以申請掛牌 掛牌條件

什么企業(yè)適合上新三板？

“小而美”

規(guī)模不大

處于成長早期

有成熟的盈利模式

在某細分行業(yè)占據(jù)領導地位

具有較好的成長潛力和廣闊的發(fā)展前景

“規(guī)模性企業(yè)”

有較大規(guī)模

有成熟的盈利模式

有穩(wěn)定的營收和利潤規(guī)模

寄希望通過新三板快速對接資本市場

如何上新三板

一、什么樣的企業(yè)適合上新三板？

1.成長初期的小企業(yè)

完成產(chǎn)品研發(fā)和小規(guī)模生產(chǎn)，需要擴大產(chǎn)能、開拓市場；

2.成長受限的小企業(yè)

具備一定的生產(chǎn)能力、市場份額和盈利能力，缺乏資金、人才和管理的提升，無法實現(xiàn)快速成長；

3.上市后備企業(yè)

擬上市企業(yè)，但在財務、業(yè)務、公司治理等方面存在基礎薄弱或欠缺，需要整改及規(guī)范；未來兩三年即可符合上市條件，需要快速發(fā)展和提前適應資本市場；

4.其他

處于新能源、新材料行業(yè)、信息行業(yè)、生物與新醫(yī)藥行業(yè)、節(jié)能環(huán)保行業(yè)、航空航天行業(yè)、先進制造業(yè)、高技術服務、具有自主知識產(chǎn)權(quán)、以及符合國家戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè)等的企業(yè)。

企業(yè)掛牌新三板的流程及時間

項目選擇與承攬——共贏互惠

目 錄

一、項目選擇標準

二、掛牌條件解讀 一

項目選擇標準 行業(yè)

規(guī)范性

公司成立時間最好5-8年之間（理想標準），歷史沿革無重大瑕疵或可解決，股東規(guī)范意識強，具備經(jīng)營的相關資質(zhì)，無重大違法違規(guī)行為。

掛牌條件解讀

公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

公司治理機制健全:公司按規(guī)定建立股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層（簡稱“三會一層”）組成的公司治理機構(gòu)。制定相應的公司治理制度，建立層次分明、權(quán)責明確的管理和控制體系，形成各盡其責、有效運轉(zhuǎn)的機制，以便能有效地不斷改善公司治理實踐狀況，保護股東權(quán)益。

合法合規(guī)經(jīng)營:是指公司及控股股東、實際控制人、董監(jiān)高須依法開展經(jīng)營活動，經(jīng)營行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。

有限公司階段公司治理情況、股東關聯(lián)交易、擔保、對外投資、占用公司資源情況，公司財務核算以及內(nèi)控情況，公司管理團隊情況；

公司、控股股東、實際控制人、董監(jiān)高的重大違法違規(guī)情形指最近24個月以內(nèi)公司受到行政處罰，控股股東、實際控制人受到刑事處罰（或涉嫌犯罪已立案未有明確結(jié)論）或與經(jīng)營相關的行政處罰，董監(jiān)高受到中國證監(jiān)會行政處罰或者采取市場禁入措施。

股權(quán)清晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

股權(quán)清晰：

公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛

股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)：

公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓必須符合限售的規(guī)定（主要指《公司法》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則》）。

股東代持、隱名、身份，以及股東人數(shù)超200人情形（如有應回避）；

最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；

區(qū)域股權(quán)市場已掛牌的公司其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓情形是否合法合規(guī)；

公司的控股子公司或納入合并報表的其他企業(yè)應符合本條規(guī)定。

江海證券的優(yōu)勢和服務

高效的業(yè)務流程

·我公司建立了整套科學、安全、有效的內(nèi)部控制體系，制定了一系列債券業(yè)務及投資銀行業(yè)務的操作規(guī)程以及風險控制、考核評價等制度。

·我公司將由債券業(yè)務部、投資銀行業(yè)務相關部門、研究所等職能部門就融資項目組建專業(yè)團隊，通力配合，制定最優(yōu)方案，確保一次性通過監(jiān)管部門的審核。

·能夠及時準確把握發(fā)行時機，具備較強的銷售能力，確保我公司保薦和承銷的項目獲得成功發(fā)行。

·協(xié)助企業(yè)上市后投資者關系維系，提供售后支持，以確保企業(yè)上市后股價有穩(wěn)定表現(xiàn)，上市后為企業(yè)提供持續(xù)保薦服務。