第一篇：中晨藝術(shù)網(wǎng)公益拍賣(mài)方案-祝法磊

“和諧青州，與愛(ài)同行”慈善拍賣(mài)活動(dòng)策劃方案

前言：

當(dāng)青州市貧困大學(xué)生需要幫助時(shí)，伸出援手，應(yīng)是我們每個(gè)社會(huì)成員的共同義務(wù)和責(zé)任。血濃于水，愛(ài)融于情；慈心為人，善舉濟(jì)世。為促進(jìn)慈善關(guān)懷，讓這些大學(xué)生得到人道救助，我們真誠(chéng)倡議：奉獻(xiàn)您的愛(ài)心，踴躍參與“和諧青州，與愛(ài)同行”慈善拍賣(mài)活動(dòng)。贈(zèng)人玫瑰，手留余香；行善積德，福有攸歸。捐贈(zèng)之時(shí)，您就是在播種著善良的種子，當(dāng)您將愛(ài)奉獻(xiàn)，這些大學(xué)生所得到的溫暖和幸福，也同樣會(huì)在您心中綻放，您會(huì)收獲愉悅，也會(huì)收獲尊敬。相信您的慈善舉動(dòng)，將會(huì)化作撫慰這些貧困的涓涓暖流。讓我們行動(dòng)起來(lái)，伸出熱情的雙手，敞開(kāi)仁慈的胸懷，集聚關(guān)愛(ài)的力量，貧困大學(xué)生點(diǎn)燃希望的火焰。

主題與背景

黨的十六大提出要建設(shè)和諧社會(huì)，希望通過(guò)本次拍賣(mài)會(huì)，讓貧困大學(xué)生接受一次博愛(ài)、奉獻(xiàn)精神的教育，激勵(lì)學(xué)生在以后的生活中奮發(fā)努力、擁抱未來(lái)。并通過(guò)拍賣(mài)會(huì)弘揚(yáng)中華民族共襄善舉的傳統(tǒng)美德，弘揚(yáng)中華民族扶貧濟(jì)困美德，倡導(dǎo)社會(huì)互助精神，讓貧困大學(xué)生感受到社會(huì)對(duì)他們的溫暖與親情，塑造青州和諧社會(huì)的新形象，促進(jìn)和諧社會(huì)的建設(shè)。

活動(dòng)簡(jiǎn)介

一、活動(dòng)主題：和諧青州，與愛(ài)同行

二、活動(dòng)時(shí)間：待定，三、活動(dòng)地點(diǎn)：中晨藝術(shù)小鎮(zhèn)畫(huà)廊城中晨藝術(shù)網(wǎng)

四、主辦單位：青州市政府、青州市智慧青州建設(shè)辦公室

承辦單位：中晨藝術(shù)小鎮(zhèn)、青州亞泰花卉、中晨藝術(shù)網(wǎng)

協(xié)辦單位：青州市畫(huà)廊聯(lián)盟、青州慈善總會(huì)、青州市書(shū)法家協(xié)會(huì)、青州市文聯(lián)、青州市教育局、青州市旅游局等

媒體支持：青州電視臺(tái)等

五、出席嘉賓：

1、青州市市長(zhǎng)、人大代表、政協(xié)委員等

2、青州市書(shū)法家協(xié)會(huì)會(huì)員、美協(xié)、青州市文聯(lián)的代表

3、特別支持單位的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)

六、拍賣(mài)物品：

青州藝術(shù)家藝術(shù)品

七、拍賣(mài)形式：

直播拍賣(mài)，拍賣(mài)師現(xiàn)場(chǎng)操作，同時(shí)通過(guò)各大直播平臺(tái)對(duì)拍賣(mài)會(huì)進(jìn)行全程直播，對(duì)每件拍品采取保底有償拍賣(mài)，以最終高價(jià)為成交價(jià)，同時(shí)邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)作為公證人。

八、捐款用途：

本次活動(dòng)拍賣(mài)所得資金一半用于青州貧困大學(xué)生助學(xué)活動(dòng)。

九、活動(dòng)流程：

1、活動(dòng)宣傳

(1)、前期動(dòng)用青州各大媒體和各種宣傳方式，進(jìn)行全方位的宣傳，各宣傳方式要以達(dá)到呼喚愛(ài)心，震撼心靈的作用為側(cè)重點(diǎn)。

(2)、可制作活動(dòng)視頻、宣傳冊(cè)、易拉寶、條幅等物料。

2、發(fā)布公告 A、拍賣(mài)的時(shí)間、地點(diǎn)

B、競(jìng)投號(hào)牌

C、拍賣(mài)標(biāo)的展示時(shí)間（暫定）D、參與競(jìng)買(mǎi)應(yīng)當(dāng)辦理的手續(xù)

E、需要公告的其他事項(xiàng)

3、拍賣(mài)實(shí)施過(guò)程(1)、競(jìng)買(mǎi)人報(bào)名

A、審核競(jìng)買(mǎi)人資格、簽訂競(jìng)買(mǎi)協(xié)議書(shū)。（競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)在拍賣(mài)日十五天憑個(gè)人身份證及其它有效證件簽署競(jìng)買(mǎi)登記表，領(lǐng)取競(jìng)買(mǎi)號(hào)牌，以取得競(jìng)買(mǎi)權(quán)）

B、領(lǐng)取拍賣(mài)會(huì)資料（如果需要的話）①拍賣(mài)規(guī)則②拍賣(mài)須知③拍賣(mài)目錄

C、領(lǐng)取競(jìng)投號(hào)牌

(2)、提前布置好競(jìng)拍會(huì)場(chǎng)，會(huì)場(chǎng)設(shè)施包括拍賣(mài)席、拍賣(mài)槌、桌子、移動(dòng)話筒、廣告位等。(3)、主持人主持，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)宣布拍賣(mài)會(huì)開(kāi)始，現(xiàn)場(chǎng)可放暖場(chǎng)的音樂(lè)和前期制作好的宣傳片。

(4)、拍賣(mài)師主持競(jìng)拍，宣布起拍價(jià)。(5)、①公開(kāi)競(jìng)價(jià)

②最高價(jià)落槌成交

注：競(jìng)買(mǎi)人可自行參加競(jìng)買(mǎi)，也可委托其他代理人參加競(jìng)買(mǎi)。競(jìng)買(mǎi)人若非經(jīng)事先出具書(shū)面證明其為代理人，則一律視其為競(jìng)買(mǎi)人本人。競(jìng)買(mǎi)人在拍賣(mài)進(jìn)行中舉起競(jìng)買(mǎi)號(hào)牌即表示接受此時(shí)拍賣(mài)標(biāo)的價(jià)位，在競(jìng)買(mǎi)過(guò)程中，競(jìng)買(mǎi)人也可按競(jìng)買(mǎi)階梯跳叫價(jià)格。

（6）、拍賣(mài)價(jià)款結(jié)算

競(jìng)買(mǎi)者可在現(xiàn)場(chǎng)直接支付，或者憑成交單在規(guī)定時(shí)間內(nèi)繳納成交款。競(jìng)買(mǎi)成功后即可獲得競(jìng)標(biāo)物品。

4、拍賣(mài)會(huì)后續(xù)工作

結(jié)束拍賣(mài)，致感謝詞，感謝先進(jìn)的個(gè)人和企業(yè)

匯報(bào)總結(jié)總賬目，將款項(xiàng)捐與青州慈善總會(huì)，并要向社會(huì)公布。同時(shí)青州各大媒體做好宣傳。

十、活動(dòng)注意事項(xiàng)

1、此次拍賣(mài)會(huì)活動(dòng)可找公證員進(jìn)行公正。

2、拍賣(mài)活動(dòng)由拍賣(mài)師主持，并且安排有青州各大媒體的記者采訪。

十一、贊助招商

慈善拍賣(mài)前后全方位、多途徑、立體式的宣傳可以給贊助企業(yè)中來(lái)極好的宣傳效果。而且在拍賣(mài)會(huì)的當(dāng)天主持人向支持單位致謝，也可對(duì)企業(yè)進(jìn)行宣傳介紹。這次機(jī)會(huì)是青州企業(yè)慈善形象塑造偶的絕好時(shí)機(jī)和形象推廣的平臺(tái)，如果有企業(yè)有贊助意向，可以與工作人員聯(lián)系，另行商定場(chǎng)地和贊助細(xì)節(jié)。

第二篇：中晨藝術(shù)網(wǎng)頒獎(jiǎng)主持詞-祝法磊

主持詞

一、尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓，同學(xué)們下午好！首先，感謝各位百忙之中前來(lái)參加翰墨青州“工商銀行杯”青少年書(shū)畫(huà)藝術(shù)大賽頒獎(jiǎng)儀式，本次評(píng)選活動(dòng)共有780位優(yōu)秀青少年書(shū)畫(huà)愛(ài)好者參與報(bào)名，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)投票數(shù)量超過(guò)260萬(wàn)，參與投票人數(shù)達(dá)到了12萬(wàn)。今天非常榮幸作為教育局代表主持本次頒獎(jiǎng)活動(dòng)，下面由我介紹出席本次活動(dòng)的嘉賓：青州市政府****市長(zhǎng)，青州市宣傳部****部長(zhǎng)，青州市教育局****局長(zhǎng)，青州市文聯(lián)徐學(xué)靜主任，山東大易文化發(fā)展有限公司****總經(jīng)理，青州市工商銀行****行長(zhǎng)，新華書(shū)店****經(jīng)理。

二、下面進(jìn)行活動(dòng)第一項(xiàng)，有請(qǐng)青州市政府****市長(zhǎng)致辭，致辭完畢請(qǐng)各位領(lǐng)導(dǎo)第一排就坐。

三、進(jìn)行活動(dòng)第二項(xiàng)，有請(qǐng)優(yōu)秀學(xué)生代表盧俊燕同學(xué)上臺(tái)發(fā)表獲獎(jiǎng)感言。

四、進(jìn)行活動(dòng)第三項(xiàng)，有請(qǐng)青州市宣傳部****部長(zhǎng)上臺(tái)宣布獲獎(jiǎng)名單。（該項(xiàng)請(qǐng)****部長(zhǎng)上臺(tái)宣讀）

五、宣布本次頒獎(jiǎng)活動(dòng)結(jié)束，恭喜所有獲獎(jiǎng)同學(xué)，希望同學(xué)們?cè)俳釉賲?，再?chuàng)佳績(jī)！

宣傳部****部長(zhǎng)主持公布獲獎(jiǎng)名單

首先公布二等獎(jiǎng)一組獲獎(jiǎng)同學(xué)名單：。

請(qǐng)以上同學(xué)上臺(tái)領(lǐng)獎(jiǎng)，有請(qǐng)山東大易文化發(fā)展有限公司****總經(jīng)理、新華書(shū)店****經(jīng)理上臺(tái)為獲獎(jiǎng)同學(xué)頒獎(jiǎng)。

下面公布二等獎(jiǎng)二組獲獎(jiǎng)同學(xué)名單：。

請(qǐng)以上同學(xué)上臺(tái)領(lǐng)獎(jiǎng)，有請(qǐng)文聯(lián)魏芳主席、工商銀行****行長(zhǎng)上臺(tái)為獲獎(jiǎng)同學(xué)頒獎(jiǎng)。

最后公布一等獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)同學(xué)：。

請(qǐng)以上同學(xué)上臺(tái)領(lǐng)獎(jiǎng)，有請(qǐng)青州市政府****市長(zhǎng)、青州市宣傳部****部長(zhǎng)上臺(tái)為獲獎(jiǎng)同學(xué)頒獎(jiǎng)。

由于時(shí)間關(guān)系，其他獲獎(jiǎng)同學(xué)就不一一頒獎(jiǎng)了。所有獲獎(jiǎng)同學(xué)和老師請(qǐng)?jiān)诠ぷ魅藛T引導(dǎo)下前往中晨藝術(shù)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)中心領(lǐng)取榮譽(yù)證書(shū)及獎(jiǎng)品。

第三篇：青少年書(shū)畫(huà)大賽頒獎(jiǎng)議程-祝法磊

青少年書(shū)畫(huà)大賽頒獎(jiǎng)議程

一、頒獎(jiǎng)時(shí)間：2017年11月25日下午2點(diǎn)30分

二、頒獎(jiǎng)地點(diǎn)：中晨國(guó)際文化藝術(shù)小鎮(zhèn)畫(huà)廊城2區(qū)1樓大廳

三、出席頒獎(jiǎng)嘉賓：青州市政府000市長(zhǎng)，青州市宣傳部000部長(zhǎng)，青州市教育局000局長(zhǎng)，青州市文聯(lián)000主任，山東大易文化發(fā)展有限公司000總經(jīng)理，青州市工商銀行00行長(zhǎng)，新華書(shū)店000經(jīng)理。

四、主持：青州市教育局000局長(zhǎng)

五、具體頒獎(jiǎng)流程

（一）主持人劉俊超公布會(huì)議開(kāi)始及簡(jiǎn)單介紹（介紹主席臺(tái)成員等，時(shí)間：3分鐘）

（二）請(qǐng)市政府00市長(zhǎng)致辭并發(fā)表講話

（三）請(qǐng)優(yōu)秀學(xué)生代表000發(fā)表獲獎(jiǎng)感言

（四）請(qǐng)000部長(zhǎng)上臺(tái)按照獲獎(jiǎng)名單主持頒獎(jiǎng)

1、請(qǐng)二等獎(jiǎng)1組獲獎(jiǎng)學(xué)生上臺(tái)（名單），由山東大易文化發(fā)展有限公司00總經(jīng)理、新華書(shū)店00經(jīng)理上臺(tái)頒獎(jiǎng)。

2、請(qǐng)二等獎(jiǎng)2組獲獎(jiǎng)學(xué)生上臺(tái)（名單），由市文聯(lián)00主任、工商銀行000長(zhǎng)上臺(tái)頒獎(jiǎng)。

3、請(qǐng)一等獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)學(xué)生上臺(tái)（名單），由青州市政府00市長(zhǎng)、青州市宣傳部000部長(zhǎng)上臺(tái)頒獎(jiǎng)。

（五）公布頒獎(jiǎng)活動(dòng)儀式結(jié)束，獲獎(jiǎng)學(xué)生有序進(jìn)入中晨藝術(shù)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)中心領(lǐng)取獎(jiǎng)品。

第四篇：電子商務(wù)中最優(yōu)網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)方案

內(nèi)容摘要：研究了電子商務(wù)環(huán)境中，當(dāng)拍賣(mài)參與者不確定時(shí)拍賣(mài)人的最優(yōu)拍賣(mài)方案的設(shè)計(jì)和特征。我們用泊松過(guò)程來(lái)描述拍賣(mài)參與者得到達(dá)，比較了兩種拍賣(mài)的停止規(guī)則下的最優(yōu)拍賣(mài)，并用例子進(jìn)行了說(shuō)明和比較。

關(guān)鍵詞：拍賣(mài)泊松過(guò)程停止規(guī)則

拍賣(mài)這種交易方式有著悠久的歷史，拍賣(mài)這種交易方式起源很早，根據(jù)記載公元前500年的中亞巴比倫地區(qū)，男人們通過(guò)拍賣(mài)的方式來(lái)得到妻子。拍賣(mài)在古羅馬也很盛行，人們用拍賣(mài)的方式出售戰(zhàn)利品，貨物，地產(chǎn)甚至王位。關(guān)于拍賣(mài)的形式和歷史，在Cassady(1967)的書(shū)中有很詳細(xì)的記載，可惜這本書(shū)國(guó)內(nèi)不易見(jiàn)到。古往今來(lái)，被拍賣(mài)的物品也形形色色，從古玩字畫(huà)到日常用品，從農(nóng)產(chǎn)品到海鮮，政府債券，營(yíng)業(yè)執(zhí)照，電波頻率的各種有形無(wú)形的物品無(wú)所不報(bào)。最近幾年，拍賣(mài)被用來(lái)出售政府資產(chǎn)，電信執(zhí)照以及電力市場(chǎng)的產(chǎn)品引起了人們的關(guān)注。另一方面，因特網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)也日漸興盛。不但出現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)的拍賣(mài)網(wǎng)站，許多交易也采用拍賣(mài)的方式。

用事業(yè)的私有化，現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象對(duì)拍賣(mài)理論提出了新的問(wèn)題；另一方面，隨著理論的進(jìn)展，拍賣(mài)理論的研究突破了單一物品拍賣(mài)的研究，討論同時(shí)多單位產(chǎn)品同時(shí)拍賣(mài)的問(wèn)題。早期的研究中關(guān)注的是各種拍賣(mài)形式的收益問(wèn)題，逐漸轉(zhuǎn)移到討論最有效率的拍賣(mài)的問(wèn)題：即拍賣(mài)的結(jié)果是對(duì)物品評(píng)價(jià)最高的竟價(jià)者獲得拍賣(mài)品。這反映了在政府主持的拍賣(mài)中效率問(wèn)題是考慮的關(guān)鍵，是理論和實(shí)踐結(jié)合的顯著例子。不但政府方面重視拍賣(mài)，隨著電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)交易的發(fā)展，網(wǎng)上拍賣(mài)的日漸發(fā)展對(duì)理論也提出了要求。在最優(yōu)拍賣(mài)理論的研究中，拍賣(mài)的參與者的數(shù)目是固定的。從機(jī)制設(shè)計(jì)的角度來(lái)看，拍賣(mài)就是一組規(guī)則，決定拍賣(mài)的嬴家和所有參與者的支付，Myerson(1981)證明的一般最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制中參與者的數(shù)目就是固定的。在重要物品的拍賣(mài)時(shí)，通常要有一段籌備時(shí)間，為傳播拍賣(mài)的消息以便吸引足夠的竟價(jià)者，使拍賣(mài)順利進(jìn)行。但是在網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境中，參與拍賣(mài)的參加者是可以變化的，拍賣(mài)的參與者受瀏覽拍賣(mài)網(wǎng)頁(yè)的人數(shù)的影響，可以認(rèn)為這是一個(gè)隨機(jī)變量，因而在拍賣(mài)的設(shè)計(jì)時(shí)要考慮這個(gè)因素。對(duì)于這種情況，我們可以用下面的一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明。假設(shè)你有一臺(tái)隨身聽(tīng)，現(xiàn)在的潮流是聽(tīng)各種款式的Mp3播放機(jī)，你也想加入潮流之中，但是你的現(xiàn)款不夠。這時(shí)，你想到把隨身聽(tīng)賣(mài)掉。你經(jīng)常上網(wǎng)，知道網(wǎng)上拍賣(mài)很流行，你就想把它拍賣(mài)掉。你需要錢(qián)，希望隨身聽(tīng)越快賣(mài)掉越好，但是你也希望能賣(mài)一個(gè)好價(jià)錢(qián)。你開(kāi)始拍賣(mài)時(shí)不知道會(huì)有多少人參加拍賣(mài)，但你知道上網(wǎng)的人中參與你的拍賣(mài)的人有一定的分布。你可以確定拍賣(mài)持續(xù)的時(shí)間來(lái)進(jìn)行拍賣(mài)，你也可能等不急，只要有一定的參與者可以結(jié)束拍賣(mài)。這樣，就有兩種不同的規(guī)則可以結(jié)束拍賣(mài)，在這不同的規(guī)則下，最優(yōu)的拍賣(mài)應(yīng)當(dāng)是什么樣的形式？由于參與者到達(dá)是隨機(jī)的，你要在人數(shù)和時(shí)間之間進(jìn)行權(quán)衡。研究這樣一類(lèi)模型，參與網(wǎng)上拍賣(mài)的竟價(jià)者服從泊松過(guò)程，拍賣(mài)者具有時(shí)間偏好的情況下，兩種拍賣(mài)結(jié)束規(guī)則下的最優(yōu)拍賣(mài)設(shè)計(jì)。第一種規(guī)則是“定時(shí)規(guī)則”：規(guī)定拍賣(mài)開(kāi)始和結(jié)束的時(shí)間，拍賣(mài)持續(xù)的時(shí)間是事前規(guī)定的，在拍賣(mài)進(jìn)行的時(shí)間內(nèi)，參與者服從泊松分布。第二種規(guī)則是“定員規(guī)則”：規(guī)定拍賣(mài)開(kāi)始的時(shí)間和參與者數(shù)目，當(dāng)拍賣(mài)持續(xù)到參與者達(dá)到規(guī)定的數(shù)目時(shí)拍賣(mài)結(jié)束。在文章接下來(lái)的部分中，第二節(jié)模型的基本定義和假設(shè)。為了便于比較和分析，第三節(jié)是參與者數(shù)目固定時(shí)最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制的設(shè)計(jì)，第四節(jié)和第五節(jié)分別討論“定員規(guī)則”和“定時(shí)規(guī)則”下的最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制設(shè)計(jì)問(wèn)題，第六節(jié)是一個(gè)例子，最后一節(jié)是對(duì)文章的總結(jié)和評(píng)注。

二、模型這里我們使用私人價(jià)值的框架，參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中型的，只拍賣(mài)一單位的物品。對(duì)于此物品，拍賣(mài)者的估價(jià)為，拍賣(mài)者的貝努利函數(shù)，這里是拍賣(mài)者的時(shí)間偏好率，是拍賣(mài)結(jié)束的時(shí)間，我們假設(shè)拍賣(mài)結(jié)束時(shí)，得到收入。這樣，拍賣(mài)者的效用函數(shù)=，這里，其中表示“定時(shí)規(guī)則”，表示“定員規(guī)則”，不同的規(guī)則下有不同的參與者數(shù)目和拍賣(mài)結(jié)束時(shí)刻。

我們假設(shè)當(dāng)拍賣(mài)開(kāi)始后，到達(dá)的買(mǎi)者的數(shù)目服從參數(shù)為的泊松過(guò)程

，即有：（1）；

（2）；

（3）有獨(dú)立增量的性質(zhì)。

這里，我們記拍賣(mài)開(kāi)始的時(shí)刻為0，表示到時(shí)刻時(shí)買(mǎi)者的數(shù)目。是泊松過(guò)程的參數(shù)，表示單位時(shí)間到達(dá)的人數(shù)。下面我們定義拍賣(mài)的停止規(guī)則：

“定時(shí)規(guī)則”是一個(gè)實(shí)數(shù)，表示拍賣(mài)持續(xù)到時(shí)刻停止，拍賣(mài)者決定拍賣(mài)停止。（2.1）

“定員規(guī)則”是一個(gè)整數(shù),表示當(dāng)參與者的數(shù)目達(dá)到時(shí)，拍賣(mài)者決定拍賣(mài)結(jié)束。（2.2）

我們可以看到，在“定時(shí)規(guī)則”下，拍賣(mài)持續(xù)的時(shí)間是固定的，但是參與者的數(shù)目是不確定的，根據(jù)泊松過(guò)程的性質(zhì)我們知道在有限的時(shí)間內(nèi)參與人數(shù)也是有限的；在“定員規(guī)則”下，參與者的數(shù)目是確定的但是拍賣(mài)持續(xù)的時(shí)間是不確定的。我們令表示在“定員規(guī)則”下拍賣(mài)結(jié)束的時(shí)刻，則根據(jù)泊松過(guò)程的性質(zhì)我們知道服從參數(shù)為和的伽馬分布，分布密度函數(shù)為，平均等待時(shí)間為有限值。

令表示拍賣(mài)結(jié)束時(shí)竟價(jià)者的集合。表示拍賣(mài)參與者的數(shù)目，在不同的規(guī)則下，有不同的含義。在“定時(shí)規(guī)則”下，是個(gè)隨機(jī)變量。在“定員規(guī)則”下=，是一個(gè)固定的數(shù)。

對(duì)于每一個(gè)，參與者的私人評(píng)價(jià)為，貝努利函數(shù)。這里有連續(xù)分布表示評(píng)價(jià)小于的概率，具有連續(xù)密度函數(shù)，分布的支撐為=，在上嚴(yán)格正。同時(shí)，我們假設(shè)是的單調(diào)增函數(shù)。我們用表示拍賣(mài)結(jié)束時(shí)所有可能的參與者類(lèi)型組合的笛卡兒集。對(duì)于每個(gè)，我們用表示其他參與者所有可能的類(lèi)型組合。我們假設(shè)參與者之間的評(píng)價(jià)是獨(dú)立的，并且都獨(dú)立于到達(dá)的泊松過(guò)程。

三、固定數(shù)目參與者的最優(yōu)機(jī)制根據(jù)顯示原理（revelationprinciple）(Myerson,1981)我們可以考慮直接顯示機(jī)制。拍賣(mài)者設(shè)計(jì)每個(gè)參與者得到物品得到概率和支付滿足：

，和（3.1）

在拍賣(mài)結(jié)束時(shí)拍賣(mài)者根據(jù)每個(gè)參與者報(bào)告他的私人評(píng)價(jià)，計(jì)算和，我們用表示概率組合，表示參與者的支付組合。這樣，一個(gè)機(jī)制就是組合。

在這樣一個(gè)機(jī)制下，參與者報(bào)告時(shí)的預(yù)期贏得物品的條件概率為，條件預(yù)期支付為。參與者的效用函數(shù)為=-，由于參與是自愿的，任何可行的機(jī)制都要滿足參與者的參與約束：對(duì)，有（3.2）

在這個(gè)機(jī)制下我們這里考慮的拍賣(mài)人面對(duì)固定個(gè)數(shù)的買(mǎi)者，這里拍賣(mài)人面對(duì)的不確定性只是賣(mài)者評(píng)價(jià)的不確定性，拍賣(mài)人的收入為

（3.3）

由于參與人對(duì)拍賣(mài)品的評(píng)價(jià)為私人信息，任何機(jī)制都必須使得參與者真實(shí)報(bào)告是一個(gè)Nash均衡,滿足激勵(lì)相容機(jī)制:

-對(duì)任意的，（3.4）使用通常的技巧，充分的利用激勵(lì)相容約束我們可以得到下面的引理：

引理1是可行機(jī)制當(dāng)且僅當(dāng)下面的條件滿足：

如果，那么有，、，（3.5）

，（3.6）

（3.7）

以及，和

（3.1）

這個(gè)引理充分刻畫(huà)了可行機(jī)制的特征，這樣拍賣(mài)者的問(wèn)題就是選擇滿足引理1的機(jī)制，來(lái)最大化他的預(yù)期收益（3.3）。利用條件（3.6）和，的定義我們得到拍賣(mài)者的收入為

=（3.8）引理2是最優(yōu)機(jī)制當(dāng)且僅當(dāng)滿足約束（3.5）（3.1）最大化

并且，（3.9）

（3.7）

以及，和（3.1）這樣，由引理2和我們關(guān)于參與者評(píng)價(jià)分布的假設(shè)就得到固定數(shù)目參與者時(shí)的最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制。我們可以知道，由于是線性函數(shù)，因而>時(shí)，拍賣(mài)人保留物品不予售出，僅當(dāng)>時(shí)，>0?？梢越忉尀檫呺H收益，只把物品分配給具有最高邊際收益的買(mǎi)者。由于我們假設(shè)是單調(diào)遞增的，對(duì)任給，最優(yōu)機(jī)制就是最大化同時(shí)滿足約束。由的單調(diào)性，我們可以知道也是單調(diào)的，因而滿足約束（3.5）。

為了得到參與者的支付函數(shù)，對(duì)任何關(guān)于其他人的估價(jià)的向量，我們定義

，是參與者相對(duì)于的最小成功出價(jià)。這樣我們就可以根據(jù)（3.9）和上邊的分析得到下面的推論。推論1當(dāng)參與者數(shù)目固定時(shí)，最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制的結(jié)構(gòu)如下：

參與者獲得成功的概率滿足：參與者的支付

最優(yōu)機(jī)制滿足具有最高邊際評(píng)價(jià)的買(mǎi)者的到物品，他的支付是最小獲勝評(píng)價(jià)。由于分布是連續(xù)的，出現(xiàn)相同邊際評(píng)價(jià)的概率為0。

四、“定員規(guī)則”下的最優(yōu)機(jī)制這里和整篇文章一致，我們假設(shè)拍賣(mài)者有完全的承諾能力（fullcommitment）,拍賣(mài)者對(duì)物品的評(píng)價(jià)是公共知識(shí)。在“定員規(guī)則”下，拍賣(mài)人在事前就確定了拍賣(mài)的參與人，拍賣(mài)人對(duì)參與者的人數(shù)沒(méi)有不確定；拍賣(mài)人在這時(shí)不確定拍賣(mài)停止的時(shí)刻。由于買(mǎi)者到達(dá)的時(shí)刻和他的信息的分布是獨(dú)立的，因而拍賣(mài)人在拍賣(mài)停止時(shí)的參與人數(shù)事固定的，因而在給定人數(shù)時(shí)，第三節(jié)的推論1的機(jī)制是最優(yōu)的。

由于在“定員規(guī)則”和第三節(jié)分析的不同之處在于前邊的參與者人數(shù)是固定的，在這時(shí)我們要選擇拍賣(mài)的結(jié)束人數(shù)。這時(shí)，一個(gè)可行的拍賣(mài)機(jī)制就是一個(gè)三元組（，），其中滿足約束（2.2），給定，（，）滿足引理1。此時(shí)的可行機(jī)制由停止規(guī)則，物品分配概率向量和支付向量組成。

從第二節(jié)我們知道=，由于評(píng)價(jià)和到達(dá)時(shí)間是獨(dú)立的對(duì)任意可行的機(jī)制，我們知道和是獨(dú)立的，因而對(duì)任一可行機(jī)制有：

==（4.1）

這樣，拍賣(mài)者就可以在可行機(jī)制中進(jìn)行選擇最大化他的效用（4.1）。這一目的可以通過(guò)兩步來(lái)的到，首先給定，計(jì)算最優(yōu)機(jī)制得到和（，）,這里（，）滿足推論1。第二步我們計(jì)算最優(yōu)的最大化導(dǎo)出的效用=，就可以得到最優(yōu)的停止人數(shù)。

這樣我們就得

：

引理3“定員規(guī)則”下的最優(yōu)機(jī)制是如下的三元組（，），滿足條件：

（1）；

（2）給定，（，）滿足推論1。

由于，不一定具有可微性，同時(shí)沒(méi)有明確參加者評(píng)價(jià)的分布函數(shù)時(shí)，不易得到一般的結(jié)論。后面在第六節(jié)我們用例子來(lái)說(shuō)明機(jī)制的結(jié)構(gòu)。簡(jiǎn)單分析可以知道，時(shí)間偏好對(duì)機(jī)制的選擇有影響。前邊我們也看到，時(shí)間偏好對(duì)分配機(jī)制的影響只是通過(guò)停止規(guī)則來(lái)發(fā)生作用。

六、“定時(shí)規(guī)則”下的最優(yōu)機(jī)制和“定員規(guī)則”不同，在“定時(shí)規(guī)則”下拍賣(mài)結(jié)束時(shí)拍賣(mài)參與人的數(shù)目時(shí)不確定的。拍賣(mài)人在事前確定了拍賣(mài)的停止時(shí)刻，拍賣(mài)人對(duì)參與者的人數(shù)是不確定的；拍賣(mài)人對(duì)拍賣(mài)停止的時(shí)刻的選擇就是對(duì)參與人數(shù)概率分布的選擇。由于買(mǎi)者到達(dá)的時(shí)刻和他的信息的分布時(shí)獨(dú)立的，同樣拍賣(mài)人在給定拍賣(mài)停止時(shí)的參與人數(shù)固定時(shí)，第三節(jié)的推論1的機(jī)制是最優(yōu)的。

由于在“定員規(guī)則”和第三節(jié)分析的不同之處在于后者的參與者人數(shù)是固定的，在這里我們要選擇拍賣(mài)的結(jié)束時(shí)間。不同的結(jié)束時(shí)間對(duì)應(yīng)著結(jié)束時(shí)參與人數(shù)不同的概率分布。

“定時(shí)規(guī)則”下一個(gè)可行的拍賣(mài)機(jī)制就是一個(gè)三元組（，），其中滿足約束（2.2）。這里，與前邊的不同之處在于，拍賣(mài)者事前無(wú)法確定結(jié)束時(shí)刻買(mǎi)者的數(shù)目，于是它的可行的配置必須對(duì)每一個(gè)可能的參與者數(shù)目都給出規(guī)定。（，）=就是結(jié)束時(shí)刻人數(shù)的函數(shù)，對(duì)于每一個(gè)給定，滿足引理1。此時(shí)的可行機(jī)制由停止規(guī)則，物品分配概率向量和支付向量組成。

從第二節(jié)我們知道=，由于評(píng)價(jià)和到達(dá)時(shí)間是獨(dú)立的對(duì)任意可行的機(jī)制，我們知道是事前選擇的，因而對(duì)任一可行機(jī)制有：

=（5.1）

這里我們看到，拍賣(mài)者獲得收入的時(shí)刻時(shí)確定的這樣，拍賣(mài)者就可以在可行機(jī)制中進(jìn)行選擇最大化他的效用（5.1）。這一目的可以通過(guò)兩步來(lái)的到，首先給定，計(jì)算最優(yōu)機(jī)制得到最優(yōu)機(jī)制下的條件效用和條件最優(yōu)機(jī)制（，）,這里（，）滿足推論1。第二步我們選擇最優(yōu)的來(lái)選擇參與人數(shù)的分布萊最大化的效用=，就可以得到最優(yōu)的停止時(shí)間。

這樣我們就得到：

引理4“定時(shí)規(guī)則”下的最優(yōu)機(jī)制是如下的三元組（，），滿足條件：

（1）；

（2）給定，對(duì)結(jié)束時(shí)刻的任意人數(shù),滿足推論1。

由于，不一定具有可微性，同時(shí)沒(méi)有明確參加者評(píng)價(jià)的分布函數(shù)時(shí)，我們選擇停止時(shí)刻是在不同概率分布之間選擇，我們可以預(yù)料這使得最大化問(wèn)題更復(fù)雜。我們甚至不能一般性的證明解的存在性。在第六節(jié)我們用例子來(lái)說(shuō)明機(jī)制的復(fù)雜性。

七、一個(gè)簡(jiǎn)單的例子這里，我們假設(shè)買(mǎi)者是對(duì)稱(chēng)的，他們的私人評(píng)價(jià)服從相同的分布，都是服從區(qū)間上的均勻分布。拍賣(mài)者對(duì)拍賣(mài)品的估價(jià)為=0。

（i）在給定參與者人數(shù)為的時(shí)候，我們可以計(jì)算出拍賣(mài)者最優(yōu)的預(yù)期收益=，同時(shí)，我們可得到最優(yōu)的概率分配機(jī)制，

，(7.1)

我們可以看到評(píng)價(jià)最高的參與者獲得了拍賣(mài)的勝利。此時(shí)最優(yōu)的支付為

，(7.2)示買(mǎi)者的集合,勝者的支付為最高的失敗價(jià)格。這和通常的第二價(jià)格拍賣(mài)是一致的，可以通過(guò)第二價(jià)格拍賣(mài)來(lái)執(zhí)行最優(yōu)機(jī)制。

(ii)在“定員規(guī)則”下，我們計(jì)算最優(yōu)的機(jī)制。首先，給定任一可行的停止規(guī)則，我們可以計(jì)算得到停止時(shí)的期望收益為=，這樣，在這種規(guī)則下。拍賣(mài)者的效用函數(shù)

==

接下來(lái)選取停止人數(shù)最大化，我們得到。從這里我們可以看出，最優(yōu)停止人數(shù)的選擇受拍賣(mài)人的時(shí)間偏好和買(mǎi)者到達(dá)特征決定的。當(dāng)，有，當(dāng)拍賣(mài)人沒(méi)有耐心時(shí)，他會(huì)和遇到的第一個(gè)人交易，他的期望收益為0。當(dāng)，有，拍賣(mài)人不存在時(shí)間偏好的時(shí)候，他會(huì)充分利用買(mǎi)者的特征，等待足夠多的買(mǎi)者，得到更大的效用。在本例中，當(dāng)，時(shí)，拍賣(mài)者可以得到最高的收益1。但是為了得到這一收益，拍賣(mài)者的平均等待時(shí)間要接近取窮大。

（iii）在“定時(shí)規(guī)則”下，首先，給定任一可行的停止規(guī)則，我們可以計(jì)算得到停止時(shí)參與人數(shù)為=時(shí)的，期望收益為=，這樣，在這種規(guī)則下。拍賣(mài)者的效用函數(shù)

===

我們可以看到，簡(jiǎn)化的效用函數(shù)是關(guān)于停止時(shí)刻的一個(gè)復(fù)雜的超越函數(shù)，我們沒(méi)有辦法得到關(guān)于最優(yōu)停止時(shí)間的解析解，但是如果知道具體參數(shù)的值，我們可以用數(shù)值解法來(lái)得到最優(yōu)的時(shí)刻。為了說(shuō)明最優(yōu)時(shí)刻的存在性，我們?nèi)?shù)，作圖如下，說(shuō)明確實(shí)存在最優(yōu)的時(shí)刻。這一性質(zhì)是普遍成立的。當(dāng)然，我們可以假設(shè)其他的分布函數(shù)計(jì)算最優(yōu)拍賣(mài)機(jī)制的特征，不同的停止規(guī)則造成拍賣(mài)結(jié)束時(shí)不同的參與人數(shù)分布，這是考察的兩類(lèi)停止規(guī)則的最大的不同。

八、結(jié)語(yǔ)

拍賣(mài)理論仍然是一個(gè)具有廣泛發(fā)展前景的研究領(lǐng)域，仍然有許多為解決的問(wèn)題需要討論同時(shí)隨著拍賣(mài)實(shí)踐的發(fā)展，也不斷的出現(xiàn)新的問(wèn)題。假設(shè)參與拍賣(mài)的買(mǎi)者服從泊松分布，比較了兩種不同停止規(guī)則下的最優(yōu)設(shè)計(jì)問(wèn)題。沒(méi)有涉及的一個(gè)問(wèn)題是這兩種規(guī)則是否等價(jià)：即給定一種規(guī)則下達(dá)到的效用，存在另一種規(guī)則下的一個(gè)選擇達(dá)到同樣的效用；或者這兩種規(guī)則中的一種帶來(lái)更大的收益。更進(jìn)一步的，是否存在一個(gè)一般的最優(yōu)的停止規(guī)則，而不僅僅局限在這兩種規(guī)則中進(jìn)行選擇？這需要進(jìn)一步]研究的方向。

另一方面，沒(méi)有涉及的內(nèi)容是買(mǎi)者的策略問(wèn)題，即沒(méi)有考慮最有機(jī)制如何實(shí)施的問(wèn)題。中，買(mǎi)者只是被動(dòng)的報(bào)告評(píng)價(jià)。如果買(mǎi)者到達(dá)是外生隨機(jī)的，在許多常用的拍賣(mài)形式中就會(huì)有一個(gè)買(mǎi)者選擇出價(jià)時(shí)間的問(wèn)題。這在“定時(shí)規(guī)則”下就是買(mǎi)者出價(jià)時(shí)間的選擇，這超出了的框架。對(duì)于這一現(xiàn)象的研究可以參看Roth(1999)文章對(duì)于Ebay和Amzon兩大拍賣(mài)網(wǎng)站的拍賣(mài)中買(mǎi)這出價(jià)時(shí)間現(xiàn)象的有趣分析。參考文獻(xiàn)：

Cassady,Ralph,“AuctionsandAuctioneering.”Berkeley:UniversityofCaliforniapress,1967.Myerson,R.:“OptimalAuctionDesign,”MathematicsofOperationResearch,

,1981,6,58-73.Vickrey,W.:“Counterspeculation,Auctions,andCompetitiveSealedTenders,”JournalofFinance,1961,16,8-37:Roth,AlvinE.andAxelOckenfels“Last-MinuteBiddingandtheRulesforEndingSecond-priceAuctions:EvidencefromeBayandAmazonAuctionsontheInter,”AmericanEconomicReview,92(4),September2002,1093-1103.

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第五篇：保險(xiǎn)公司股權(quán)拍賣(mài)中對(duì)競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)的審查(白晨航 新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事會(huì)辦公室)

保險(xiǎn)公司股權(quán)拍賣(mài)中對(duì)競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)的審查

白晨航

新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事會(huì)辦公室

上傳時(shí)間:2008-4-26

《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)：“國(guó)十條”）的頒布，使得保險(xiǎn)公司這個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)在金融領(lǐng)域似乎有了更強(qiáng)的聲音，也使其成為更多的機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注和追捧的對(duì)象，這從2006年11月28日，某保險(xiǎn)公司股權(quán)拍賣(mài)第一捶敲定的結(jié)果就可窺見(jiàn)一斑。它不僅預(yù)示著保險(xiǎn)公司股權(quán)已經(jīng)成為新一輪獲利機(jī)會(huì)的代名詞，而且也預(yù)示著股權(quán)拍賣(mài)可能成為保險(xiǎn)公司股權(quán)變更的常態(tài)之一。然而必須看到，這種可能性的最終實(shí)現(xiàn)還需要以克服如下的法律障礙為前提，這就是：有關(guān)保險(xiǎn)公司股東的特殊資質(zhì)要求與《拍賣(mài)法》及最高院有關(guān)執(zhí)行的規(guī)定之間存在著一定的差距。

一、保險(xiǎn)公司股東的特殊資質(zhì)要求與行業(yè)監(jiān)管義務(wù)

保險(xiǎn)與其他金融行業(yè)一樣，對(duì)于保險(xiǎn)公司股東的資質(zhì)有著特殊要求。正是基于這種原因，《向保險(xiǎn)公司投資入股暫行規(guī)定》第5條，《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》第41、42條，《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》等法律法規(guī)規(guī)定中，明確了成為保險(xiǎn)公司股東應(yīng)具有的特殊條件。概括而言，主要包括以下方面：

1、企業(yè)法人或者符合法律、法規(guī)要求的其他組織；

2、經(jīng)企業(yè)行政主管機(jī)關(guān)或董事會(huì)批準(zhǔn)；

3、經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)狀況良好且有盈利；

4、以貨幣形式出資，資金來(lái)源合法；

5、有持續(xù)出資能力，凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)的30%以上；

6、中國(guó)保監(jiān)會(huì)基于審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。總結(jié)而言，對(duì)入資保險(xiǎn)公司的主體最為核心的約束條件有三：其一，必須為企業(yè)法人或者符合法律法規(guī)要求的其他組織；其二，必須以貨幣方式入股；其三，要有持續(xù)的出資能力，凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)的30％以上。

為了切實(shí)保障以上條件最終能夠落實(shí)，相關(guān)法律規(guī)定了中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)有三項(xiàng)行業(yè)資格審查義務(wù)：保險(xiǎn)公司變更出資人或者持有公司股份10％以上（含10％）的股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)（《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》第23條）；變更持有公司股份10％以下的股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案（《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》第25條）；如果涉及到由境外金融機(jī)構(gòu)受讓股權(quán)，均需經(jīng)過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，方能向保險(xiǎn)公司投資入股。顯然，以上三項(xiàng)審查義務(wù)實(shí)際上可以分為兩類(lèi)：批準(zhǔn)與備案。

二、監(jiān)管義務(wù)與拍賣(mài)法律法規(guī)之間的沖突

按照《向保險(xiǎn)公司投資入股暫行規(guī)定》第3條的規(guī)定：中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及本規(guī)定負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)公司投資人進(jìn)行資格審查，并批準(zhǔn)其投資保險(xiǎn)公司。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題得規(guī)定（試行）》第52條的規(guī)定：對(duì)被執(zhí)行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強(qiáng)制被執(zhí)行人按照公司法的有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權(quán)人，用于清償被執(zhí)行人的債務(wù)。顯然，以上規(guī)定同樣適用于被執(zhí)行人在保險(xiǎn)公司中持有股份的情形。然而，由于中國(guó)保監(jiān)會(huì)相應(yīng)監(jiān)管義務(wù)的存在，對(duì)于被執(zhí)行人持有的保險(xiǎn)公司股份的拍賣(mài)同一般的公司股份拍賣(mài)還是存在重要的區(qū)別：如何在拍賣(mài)中實(shí)現(xiàn)行業(yè)監(jiān)管義務(wù)的問(wèn)題。

很明顯，保監(jiān)會(huì)的審查義務(wù)不能由法院或拍賣(mài)公司承擔(dān)。原因在于：其一，顯然法律并 1 未規(guī)定法院或拍賣(mài)公司負(fù)有此種義務(wù)?！杜馁u(mài)法》第32條規(guī)定，競(jìng)買(mǎi)人是指參加競(jìng)購(gòu)拍賣(mài)標(biāo)的的公民、法人或者其他組織；第33條規(guī)定，法律、行政法規(guī)對(duì)拍賣(mài)標(biāo)的的買(mǎi)賣(mài)條件有規(guī)定的，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的條件；《最高人民法院民事執(zhí)行中拍賣(mài)、變賣(mài)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第15條也相應(yīng)規(guī)定：法律、行政法規(guī)對(duì)買(mǎi)受人的資格或者條件有特殊規(guī)定的，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的資格和條件。這些有關(guān)對(duì)股權(quán)拍賣(mài)中競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)的規(guī)定中，并未明確如果某行業(yè)對(duì)準(zhǔn)入另有規(guī)定的情況下，由誰(shuí)來(lái)審查競(jìng)買(mǎi)人的資質(zhì)和條件。只是很籠統(tǒng)的規(guī)定了“競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的資格和條件”。由此看來(lái)，法律法規(guī)并未明確法院、拍賣(mài)公司的資格審查義務(wù)。而且從拍賣(mài)公司拍賣(mài)股權(quán)的實(shí)際操作來(lái)看，拍賣(mài)師在拍賣(mài)前宣布拍賣(mài)規(guī)則和注意事項(xiàng)時(shí)，已經(jīng)聲明拍賣(mài)公司在法律沒(méi)有明確規(guī)定其負(fù)有審查競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)義務(wù)的前提下，其所作出的提示聲明具有免責(zé)的效力。其二，保監(jiān)會(huì)的行業(yè)監(jiān)管義務(wù)不得轉(zhuǎn)讓。設(shè)置保監(jiān)會(huì)這個(gè)機(jī)構(gòu)的主要原因之一，就是為了實(shí)現(xiàn)有效的行業(yè)監(jiān)管，以便避免不當(dāng)?shù)耐顿Y主體引發(fā)行業(yè)危機(jī)，并最終危害到相關(guān)人員的利益。如果保監(jiān)會(huì)無(wú)法順利履行這個(gè)監(jiān)管義務(wù)，那么保監(jiān)會(huì)的存在就喪失了必要的基礎(chǔ)。

既然保監(jiān)會(huì)的審查義務(wù)不能由其他機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)，那么保險(xiǎn)公司股份拍賣(mài)過(guò)程中的資質(zhì)審查程序應(yīng)當(dāng)在先還是在后呢？?jī)H就有關(guān)拍賣(mài)的法律法規(guī)來(lái)看，這種審查義務(wù)或者自行對(duì)照的義務(wù)，是應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)前作出的。因?yàn)闊o(wú)論由那方來(lái)承擔(dān)這種義務(wù)，只有認(rèn)定該資質(zhì)審查程序應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)實(shí)施前完成，才能保證各方主體的利益不會(huì)發(fā)生沖突，才能保證各環(huán)節(jié)有序地進(jìn)行。但是，按照保監(jiān)會(huì)的慣常做法，其審查保險(xiǎn)公司股東變更，一般是在轉(zhuǎn)股協(xié)議簽訂之后。與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查程序一樣，都屬于滯后型審查。如果該股權(quán)轉(zhuǎn)讓未通過(guò)審查，那么，只能認(rèn)定轉(zhuǎn)讓雙方簽署的轉(zhuǎn)讓協(xié)議是無(wú)效的。按照《合同法》第56、58條的規(guī)定，無(wú)效的合同或者被撤銷(xiāo)的合同自始沒(méi)有法律效力，因該合同取得的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)予以返還；不能返還或者沒(méi)有必要返還的，應(yīng)當(dāng)折價(jià)補(bǔ)償。有過(guò)錯(cuò)的一方應(yīng)當(dāng)賠償對(duì)方因此所受到的損失，雙方都有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

行文至此，我們并未發(fā)現(xiàn)拍賣(mài)與保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管義務(wù)之間存在多大矛盾，好像最重要的問(wèn)題也不過(guò)是監(jiān)管義務(wù)實(shí)現(xiàn)在先還是在后的問(wèn)題。然而，一旦我們?cè)诟?jìng)買(mǎi)人和保監(jiān)會(huì)之外再加上被拍賣(mài)人之后，棘手的問(wèn)題就出現(xiàn)了：其一，保險(xiǎn)公司股份能否進(jìn)行再次拍賣(mài)？其二，因保監(jiān)會(huì)否定競(jìng)買(mǎi)人資格而引起的被拍賣(mài)人的損失由誰(shuí)承擔(dān)？

如果保監(jiān)會(huì)在法院作出裁定后，以監(jiān)管機(jī)關(guān)的身份作出該競(jìng)買(mǎi)人不適宜投資入股保險(xiǎn)公司的決定，并以案外第三人的身份將其所做出的否定性結(jié)論和決定提交到法院，那么根據(jù)其提出案外人異議的時(shí)機(jī)不同，法院針對(duì)不同執(zhí)行階段所作出的決定和裁斷也是有差異的。根據(jù)《最高人民法院民事執(zhí)行中拍賣(mài)、變賣(mài)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第24條的規(guī)定，拍賣(mài)成交后，買(mǎi)受人應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)公告確定的期限或者人民法院指定的期限內(nèi)將價(jià)款交付到人民法院或者匯入人民法院指定的賬戶。如果保監(jiān)會(huì)提出執(zhí)行異議是在競(jìng)買(mǎi)人尚未入帳前，那么，法院根據(jù)審查結(jié)果，有可能對(duì)該案的執(zhí)行或者拍賣(mài)程序裁定中止；如果保監(jiān)會(huì)提出執(zhí)行異議是在競(jìng)買(mǎi)人已經(jīng)按照法院指定的日期入帳后，那么，法院只能根據(jù)審查結(jié)果作出執(zhí)行回轉(zhuǎn)的裁定。這時(shí)，被拍賣(mài)部分的股權(quán)又面臨著重新拍賣(mài)的可能性。然而，根據(jù)《最高人民法院民事執(zhí)行中拍賣(mài)、變賣(mài)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第25條規(guī)定，只有在競(jìng)買(mǎi)人沒(méi)有按照法院的要求入帳的情況下，法院可以裁定重新拍賣(mài)。這顯然是一個(gè)法律的困境。而且，按照前述分析和現(xiàn)有法律規(guī)定，如果重 2 新拍賣(mài)的價(jià)款低于原拍賣(mài)價(jià)款造成的差價(jià)、費(fèi)用損失及原拍賣(mài)中的傭金，由原買(mǎi)受人承擔(dān)。法院可以直接從其預(yù)交的保證金中扣除?？鄢蟮谋ＷC金有剩余的，應(yīng)當(dāng)退還原買(mǎi)受人；保證金數(shù)額不足的，可以責(zé)令原買(mǎi)受人補(bǔ)交；拒不補(bǔ)交的，強(qiáng)制執(zhí)行。因此，如果法院重新啟動(dòng)拍賣(mài)程序，勢(shì)必會(huì)影響到多方主體的既得利益和預(yù)期利益，如競(jìng)買(mǎi)人、被執(zhí)行人、申請(qǐng)執(zhí)行人等，因?yàn)楦鶕?jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣(mài)、變賣(mài)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第13條的規(guī)定，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)于拍賣(mài)前向人民法院預(yù)交保證金。保證金的數(shù)額由人民法院確定，但不得低于評(píng)估價(jià)或者市價(jià)的百分之五。拍賣(mài)成交后，買(mǎi)受人預(yù)交的保證金充抵價(jià)款；拍賣(mài)未成交的，保證金應(yīng)當(dāng)在3日內(nèi)退還給競(jìng)買(mǎi)人。故而，這里不僅僅涉及到保證金如何處置的問(wèn)題，如果兩次拍賣(mài)當(dāng)中出現(xiàn)差價(jià)較大的情形，這種損失如何來(lái)承擔(dān)就顯得尤為重要。

三、可能的解決途徑

我們可以采取兩種不同的辦法解決上述問(wèn)題：其一，在不改變現(xiàn)行法律規(guī)定的基礎(chǔ)上由競(jìng)買(mǎi)人承擔(dān)相應(yīng)的損失；其二，通過(guò)變更相應(yīng)法律，將保監(jiān)會(huì)的審查義務(wù)提前，使其承擔(dān)事先審查的義務(wù)。

在現(xiàn)行法律體制下，可供選擇的解決辦法就是允許重新拍賣(mài)，并且由競(jìng)買(mǎi)人承擔(dān)由此引發(fā)的損失。原因在于，其一，由于保險(xiǎn)行業(yè)的特殊性質(zhì)，不符合資質(zhì)要求的投資主體無(wú)法參與到保險(xiǎn)業(yè)之中。因此，行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如果對(duì)于競(jìng)買(mǎi)人的資質(zhì)做出否定性的評(píng)價(jià)，那么被執(zhí)行人與競(jìng)買(mǎi)人簽訂的轉(zhuǎn)讓協(xié)議將是無(wú)效的，進(jìn)而拍賣(mài)過(guò)程同樣無(wú)效。所以，可以對(duì)保險(xiǎn)公司股份重新進(jìn)行拍賣(mài)。其二，前述有關(guān)拍賣(mài)的法律也規(guī)定：法律、行政法規(guī)對(duì)買(mǎi)受人的資格或者條件有特殊規(guī)定的，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的資格和條件。無(wú)論競(jìng)買(mǎi)人是否明知自己不具備投資保險(xiǎn)行業(yè)的資格，其參與相關(guān)拍賣(mài)的行為都是明顯有過(guò)錯(cuò)的。并且競(jìng)買(mǎi)人的過(guò)錯(cuò)引發(fā)了重新拍賣(mài)，那么由此產(chǎn)生的被執(zhí)行人的損失當(dāng)然由競(jìng)買(mǎi)人來(lái)承擔(dān)。具體而言，如果兩次拍賣(mài)存在差價(jià)，那么，這個(gè)差價(jià)應(yīng)當(dāng)由第一次拍賣(mài)的競(jìng)買(mǎi)人來(lái)承擔(dān)。顯然，這個(gè)解決辦法既照顧了保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管義務(wù)，同時(shí)也未對(duì)拍賣(mài)法及最高院有關(guān)執(zhí)行的規(guī)定提出挑戰(zhàn)，這可能是一個(gè)比較好的措施。

然而，在筆者看來(lái)，這個(gè)辦法還是存在非常嚴(yán)重的缺陷：它只著眼于競(jìng)買(mǎi)人的過(guò)錯(cuò)，而忽視了保監(jiān)會(huì)的行業(yè)監(jiān)管義務(wù)。必須看到，以上問(wèn)題的出現(xiàn)是競(jìng)買(mǎi)人的過(guò)錯(cuò)和保監(jiān)會(huì)怠于履行審查義務(wù)這兩個(gè)方面結(jié)合的產(chǎn)物。在現(xiàn)行的法律體制下，保監(jiān)會(huì)通常情形下的事后審查義務(wù)足以實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管職能，況且批準(zhǔn)還是投資行為的生效條件。然而，在以拍賣(mài)形式投資保險(xiǎn)公司的情形中，事后審查將使繞過(guò)行業(yè)監(jiān)管投資保險(xiǎn)公司的行為成為可能，這是因?yàn)榕馁u(mài)行為起碼具備形式上的合法性。所以這種辦法并未從根本上克服保險(xiǎn)法與拍賣(mài)法之間的沖突。此外，由于以上問(wèn)題的出現(xiàn)還在于保監(jiān)會(huì)并未積極的履行監(jiān)管義務(wù)，那么由此引發(fā)的損失由競(jìng)買(mǎi)人承擔(dān)就是不公平。

由于以上缺陷的存在，由競(jìng)買(mǎi)人承擔(dān)損失的做法顯然是不恰當(dāng)?shù)?，那么就只有明確保監(jiān)會(huì)的事先審查義務(wù)這唯一的選擇了。換言之，在競(jìng)買(mǎi)人試圖通過(guò)拍賣(mài)或者其他非正常出資的形式參與保險(xiǎn)行業(yè)的情形下，明確規(guī)定保監(jiān)會(huì)有事先審查的義務(wù)。如前所述，事后審查的方式可以有效的實(shí)現(xiàn)對(duì)以出資方式投資保險(xiǎn)行業(yè)的審查，但是這種做法無(wú)法有效應(yīng)對(duì)以其他方式投資保險(xiǎn)公司的行為，因?yàn)檫@類(lèi)投資形式往往和其他的行為關(guān)聯(lián)在一起，并且后一行為具備充分的合法性。此時(shí)，如果不將保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管義務(wù)提前，那么后一行為的合法性將會(huì)成為 3 不適格主體投資行為正當(dāng)化的基礎(chǔ)，并引發(fā)一系列的法律問(wèn)題。顯然，只有提前保監(jiān)會(huì)監(jiān)管義務(wù)的實(shí)現(xiàn)時(shí)機(jī)，才能有效實(shí)現(xiàn)其監(jiān)管義務(wù)。如果采取這種解決辦法，就必須改變相應(yīng)的法律規(guī)定。其中不但包含對(duì)于保險(xiǎn)法的修改，而且還需要修改拍賣(mài)法的有關(guān)規(guī)定，才能明確保監(jiān)會(huì)在涉及保險(xiǎn)公司股份拍賣(mài)時(shí)對(duì)于競(jìng)買(mǎi)人負(fù)擔(dān)的事先審查義務(wù)。但是我們也要看到，這種做法還存在一個(gè)非常重要的危險(xiǎn)：保監(jiān)會(huì)不當(dāng)履行事先審查義務(wù)，有可能將符合行業(yè)要求的競(jìng)買(mǎi)人排除于拍賣(mài)之外，進(jìn)而造成競(jìng)買(mǎi)人潛在利益的損害。其最為嚴(yán)重的結(jié)果，就是保監(jiān)會(huì)或其工作人員為謀取不當(dāng)利益操縱保險(xiǎn)公司股份的拍賣(mài)，使得只有其中意的主體才有機(jī)會(huì)參與到拍賣(mài)過(guò)程之中。因此，選擇這種方式就必須設(shè)定簡(jiǎn)便、快捷、有效的救濟(jì)手段和措施，其中最關(guān)鍵的是賦予潛在競(jìng)買(mǎi)人以充分的訴訟權(quán)利，而避免采用行政救濟(jì)的手段。

綜合而言，在理論上講，第二種方式顯然具有更大的優(yōu)勢(shì)。但這種辦法需要以改變現(xiàn)行法律規(guī)定為前提，因此在目前的情形下恐怕只能采用第一種做法，即由競(jìng)買(mǎi)人承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。

四、結(jié)論

綜上，雖然在現(xiàn)有的法律、法規(guī)以及監(jiān)管規(guī)定中，對(duì)參加競(jìng)拍保險(xiǎn)公司股權(quán)的競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)的審查主體沒(méi)有明確規(guī)定，但通過(guò)對(duì)現(xiàn)有規(guī)定和基本法律原則的理解和闡釋?zhuān)梢哉J(rèn)定競(jìng)買(mǎi)人負(fù)有對(duì)其是否符合向保險(xiǎn)公司投資入股資質(zhì)的自我審查義務(wù)，而且這種自我審查和對(duì)照的義務(wù)應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)具體實(shí)施前完成。如果競(jìng)買(mǎi)人在明知其不符合向保險(xiǎn)公司投資入股的前提下，仍繼續(xù)參加拍賣(mài)，在后續(xù)的中國(guó)保監(jiān)會(huì)審查過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以以案外人的身份，對(duì)競(jìng)買(mǎi)人的資質(zhì)提出異議，法院也可以此為由裁定前次的拍賣(mài)無(wú)效，并重新開(kāi)始新的拍賣(mài)程序。這期間所造成的損失，應(yīng)當(dāng)由競(jìng)買(mǎi)人承擔(dān)。但這種認(rèn)識(shí)和理解目前仍然停留在探討階段，如果能夠?qū)⑵渫ㄟ^(guò)司法解釋或者典型案例判例的方式固定下來(lái)，不僅涉及到對(duì)投資人有準(zhǔn)入審查的保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)于完成股份制改造并逐一上市的銀行業(yè)而言，也有很大的借鑒意義。而且，從此問(wèn)題的分析中，我們也會(huì)發(fā)現(xiàn)，在逐步完善的法律體系中，如何解決不同立法機(jī)關(guān)所頒布的法律法規(guī)之間的銜接，如何理解和適用司法解釋與監(jiān)管規(guī)定之間的效力，如何協(xié)調(diào)上位法與下位法的沖突和漏洞等問(wèn)題，都是提高法律適用效率的重要途徑。