第一篇：主持人：謝謝萬司長的精彩致辭,下面請(qǐng)遠(yuǎn)藤演講

2012NEC創(chuàng)新解決方案展開幕式社長主題演講實(shí)錄

遠(yuǎn)藤：大家好！我是NEC的遠(yuǎn)藤，今天非常感謝各位光臨NEC創(chuàng)新解決方案展，NEC自1972年邦交正?；詠恚粩嗌罨_展與中國的交流，在雙方交流40周年之際，我能夠造訪中國感到十分高興，我衷心的希望，通過我們NEC的公司與中國各位同仁合作，對(duì)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施作出貢獻(xiàn)。

我們自1972年中國和日本邦交正?；臅r(shí)候開始，40年來我們與中國的友人共同努力開展我們的業(yè)務(wù)合作，再此表示衷心的感謝。

接下來我想就為實(shí)現(xiàn)人與地球友愛的信息社會(huì)，通過云計(jì)算對(duì)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施做出貢獻(xiàn)為題目談一談我的想法。

請(qǐng)大家看這個(gè)畫面。最左邊這個(gè)圖，大家可以看到有一個(gè)天線的照片，這是1972年我們NEC為田中角榮首相訪問中國，我們一起帶來通信衛(wèi)星的衛(wèi)星地面站。當(dāng)時(shí)我是大學(xué)一年級(jí)的學(xué)生，我得知中日邦交正常化是通過我們NEC的通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，我對(duì)當(dāng)時(shí)的情形記憶猶新。自此以來我們?cè)谕ㄐ蓬I(lǐng)域以及解決方案領(lǐng)域得到中國友人極大的支持和幫助?，F(xiàn)在我們不僅提供信息，同時(shí)還和中國的友人們一起從ICT的角度來打造新的解決方案。我非常希望能夠充分發(fā)揮我們的實(shí)力，在中國的市場包括合作伙伴在內(nèi)做出各種各樣的貢獻(xiàn)。那么，這是我們?cè)谌A的和各位的合作伙伴活動(dòng)的一些情況，除了業(yè)務(wù)活動(dòng)之外，還在各個(gè)領(lǐng)域開展著我們的活動(dòng)，非常希望能夠長期的保持我們之間的友好合作關(guān)系。

我們公司的集團(tuán)愿景是成為通過創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)對(duì)人與地球友愛的信息社會(huì)的全球領(lǐng)先企業(yè)。我們的理念是：“更好的產(chǎn)品，更好的服務(wù)”。也就是說，要經(jīng)常為顧客提供最好的、更好的服務(wù)。希望我們能夠不斷為各位提供新的價(jià)值和新的服務(wù)。

請(qǐng)大家看一下這個(gè)信息社會(huì)，當(dāng)我們看信息社會(huì)的時(shí)候，我們看到30年和40年以來信息社會(huì)取得非常大的進(jìn)化。在1950年的時(shí)候，通信是靠通訊來實(shí)現(xiàn)的，計(jì)算機(jī)在那個(gè)時(shí)候剛剛出現(xiàn)，在這40、50年計(jì)算機(jī)的能力取得了極大的發(fā)展，在網(wǎng)絡(luò)方面寬帶也取得極大的普及和推廣。在電話通訊領(lǐng)域，我們的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“無論何時(shí)、何地、與任何人都能夠進(jìn)行通訊”，現(xiàn)在這樣的目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了，利用我們的手機(jī)，以往只是進(jìn)行通話，現(xiàn)在我們可以對(duì)全球所有的信息進(jìn)行收集。也就是說，我們不僅實(shí)現(xiàn)了“無論何時(shí)、何地與任何人”，并且實(shí)時(shí)，無論在世界各個(gè)地方都能夠搜集信息，以及個(gè)人可以利用世界上所有的、多種的信息。

那么我們考慮一下，我們?cè)倏匆幌率澜绲沫h(huán)境。在2011年11月份的時(shí)候，世界人口達(dá)到了70億的規(guī)模，根據(jù)預(yù)測，在2050年就是40年后將達(dá)到90億的規(guī)模，也就是說要增加30%左右。那么請(qǐng)大家看下面的圖，現(xiàn)在城市化的比例非常高，在2050年將超過70%，就意味著將帶來極大的變化。也就是說，城市居住人口的增加將從糧食的角度，從用水的角度，從能源的角度，需要有效的利用我們有限的資源。

對(duì)各個(gè)資源的狀況我們看一下，人口增加30%，以及城市人口增加70%的情況下，對(duì)能源的需求將增加1.8倍，對(duì)用水的需求將增加1.6倍，對(duì)糧食的需求將增加1.7倍，溫室效應(yīng)氣體將增加1.5倍，也就是說，它并不是完全和人口增加成正比發(fā)展的。根據(jù)城市化的發(fā)展的進(jìn)程,對(duì)水、對(duì)糧食，對(duì)一切能源的需求有更大的增加，如果我們不有效的利用有限的資源的話，在2050年的時(shí)候我們?nèi)祟愲y以在地球上生存。

那么，我們要解決這些問題，需要時(shí)時(shí)的收集和掌握全球的信息，來考慮如何打造和管理糧食的流通鏈，以及對(duì)水更有效的使用，并且向需要的地區(qū)提供相應(yīng)的地方供水。在電力方面也是一樣，我們需要進(jìn)行可再利用能源的使用，并且把能源提供到最需要的地方，這些就是我們以后非常必要的一些領(lǐng)域。

在這樣的背景之中，信息將發(fā)揮重要的作用。那么大家知道海量信息這個(gè)概念，它現(xiàn)在是信息社會(huì)當(dāng)中非常重要的一個(gè)趨勢。海量信息是要收集全球的信息，如何有效的加以利用，將會(huì)對(duì)我們解決供貨鏈或者電力供應(yīng)等方面發(fā)揮有效的作用。

在海量信息處理方面，我認(rèn)為四個(gè)部分是非常重要的。首先最關(guān)鍵的部分是實(shí)時(shí)和動(dòng)態(tài)。我們?cè)谑占畔⒌臅r(shí)候，要實(shí)時(shí)地為顧客對(duì)市場、對(duì)所需要的地方提供需要的信息。另外，從海量信息當(dāng)中我們將打造解決方案，向顧客提供實(shí)時(shí)和動(dòng)態(tài)的趨勢是非常必要的。如果我們能夠有效利用海量信息的話，就能做一些預(yù)知和預(yù)測，哪怕提前30秒鐘、提前1分鐘進(jìn)行預(yù)測，對(duì)于這樣的預(yù)測結(jié)果，我們就能夠采取一些預(yù)防措施或者采取一些行動(dòng)方面的支援。如果我們從海量信息進(jìn)行對(duì)未來的預(yù)測，就能夠打造新的服務(wù)和新的系統(tǒng)，并且我們能夠在全球任何地區(qū)都能夠接受這種服務(wù)，這就是我們今后要打造的信息社會(huì)。

那么，請(qǐng)大家看一下云計(jì)算的發(fā)展，我剛才提到30年來取得了令人瞠目的變化和發(fā)展。當(dāng)我們考慮云計(jì)算的時(shí)候我認(rèn)為它由三個(gè)部分組成的，一個(gè)是云計(jì)算上面的服務(wù)，還有一個(gè)是支撐云計(jì)算的平臺(tái)，IT平臺(tái)計(jì)算機(jī),以及網(wǎng)絡(luò)。下面一個(gè)層面就是與云計(jì)算相連接元器件，包括手機(jī)、包括便攜式電腦、包括收集信息的傳感器、衛(wèi)星，它們都是向云計(jì)算提供信息的工具。那么，這三個(gè)領(lǐng)域我們把它有機(jī)融合在一起，就能提供更有價(jià)值的服務(wù)，這是也在ICT領(lǐng)域工作的人員的使命。

那么，我們剛才提到云計(jì)算當(dāng)中IT方面由平臺(tái)來支撐。IT平臺(tái)領(lǐng)域，從計(jì)算機(jī)能力的角度來講，這30年取得了非常急速的進(jìn)展。另一方面，網(wǎng)絡(luò)也在寬帶化方面取得了很大的進(jìn)展，尤其是無線領(lǐng)域?qū)拵Щ瘜?shí)現(xiàn)了我們個(gè)人在任何地方都能夠迅速獲取信息的目標(biāo)。當(dāng)計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)能夠取得融合的時(shí)候，那么就會(huì)對(duì)于我們的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮良好的作用。

我們看一下計(jì)算機(jī)能力的進(jìn)化，計(jì)算機(jī)的進(jìn)化是伴隨半導(dǎo)體微處理機(jī)的進(jìn)化而實(shí)現(xiàn)的。以前我們微處理機(jī)是300納米這樣的水平，但是現(xiàn)在已經(jīng)減少到了十分之一，也就是20納米左右。那么這種微型化水平的進(jìn)展同時(shí)，時(shí)鐘頻率也得到極大提到，在2000年前，計(jì)算機(jī)能力的提高是與時(shí)鐘頻率成正比的,是單體微處理器的變化。而現(xiàn)在的趨勢，自2000年之后的趨勢是把芯片并列設(shè)置做程序的處理，也就是說，出現(xiàn)了并列處理這樣的趨勢。通過這種并列處理的形式來提高計(jì)算機(jī)的能力，這種方式使得計(jì)算機(jī)的能力取得了極大的提高。藉此,計(jì)算機(jī)能力方面又取得進(jìn)一步的發(fā)展，除了并列設(shè)置芯片之外，開始對(duì)于計(jì)算機(jī)本身的并列的設(shè)置，以及計(jì)算機(jī)虛擬的設(shè)置。不是以一個(gè)硬件做一種處理，而是用一個(gè)計(jì)算機(jī)做分化的處理，以這種方式來提高計(jì)算機(jī)的處理能力。

一方面，計(jì)算機(jī)能力的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了虛擬化，而在另一方面網(wǎng)絡(luò)虛擬化卻還沒有完全得到實(shí)現(xiàn)。如果計(jì)算機(jī)能力的提高和網(wǎng)絡(luò)的虛擬化，全部都能夠?qū)崿F(xiàn)的話，那么全球的信息都能夠連接在一起，并且有效的運(yùn)用這些信息，來打造的新的信息、新的價(jià)值、新的服務(wù)，這是我們下一個(gè)步驟需要努力的方向。也就是說，我們今后要側(cè)重的領(lǐng)域就是網(wǎng)絡(luò)的虛擬化，這個(gè)課題。

在虛擬化的過程當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)的虛擬化，現(xiàn)在我們通常用SDN，Sofeware-Defined Network這個(gè)詞來表達(dá)，就是說來用軟件來對(duì)現(xiàn)在的硬件、網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行控制這樣的概念。它的最基本的規(guī)格是OPENFLOW這樣的技術(shù)，它是對(duì)信息以FLOW(流)的形式來定位，這個(gè)流如何在網(wǎng)絡(luò)上輸送才能夠更有效利用網(wǎng)絡(luò)，通過軟件進(jìn)行控制，它就可以超越硬件的框架在軟件的領(lǐng)域當(dāng)中實(shí)現(xiàn)虛擬化。

那么這是剛才我所介紹的和OPENFLOW相關(guān)聯(lián)的，在計(jì)算機(jī)1990年的時(shí)候已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用OS，還有硬件的細(xì)分化。硬件OS應(yīng)用以不同的層面加以構(gòu)筑，并且自由組合提供服務(wù)，但是網(wǎng)絡(luò)方面現(xiàn)在依然沒有能夠?qū)崿F(xiàn)三者的細(xì)分，這將是SDN今后將要解決的課題。

簡單來講的話，比如說是一個(gè)小的單位，一個(gè)路由器，它由控制部分和交換機(jī)的部分組成，我們把它分離開來，分離為控制器的部分和交換機(jī)的部分，以控制器來控制交換機(jī)，其間的界面我們使用OPENFLOW，OPENFLOW這個(gè)界面的研究現(xiàn)在進(jìn)展非常迅速。OPENFLOW的價(jià)值是什么呢？它是可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的簡潔化、優(yōu)化和網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容性。這三點(diǎn)是OPENFLOW最大的特征，也是SDN最大的特征。

首先從簡潔這個(gè)角度來看一下，由于網(wǎng)絡(luò)可以分為硬件和軟件兩個(gè)部分，也就是說，不管是什么樣的硬件網(wǎng)絡(luò)，對(duì)于它的運(yùn)作我們只需要對(duì)于這個(gè)軟件改變就能實(shí)現(xiàn)。其結(jié)果就是在某一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的某一個(gè)部分，它非常擁擠或者發(fā)生了故障，在這樣的情況下，我們可以對(duì)信息的流通進(jìn)行切換。另外，如果這個(gè)信息的內(nèi)容容量非常大的話，可以為其網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)倪^程當(dāng)中提供最佳的途徑，這些都是可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)的，由此實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。

另外一個(gè)最為重要的一個(gè)擴(kuò)容性。彈性的擴(kuò)容性，有一個(gè)硬件的網(wǎng)絡(luò)，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上我們想追加硬件，但是在追加的時(shí)候，由于以前硬件和軟件是在一起的，所以對(duì)某一個(gè)硬件都要進(jìn)行調(diào)節(jié)才能使得網(wǎng)絡(luò)有效運(yùn)行，現(xiàn)在我們只要追加硬件部分的網(wǎng)絡(luò)，在上面這個(gè)控制器部分的軟件加以改變就能非常便捷的實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)容。這也是我們非常側(cè)重的一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

那么現(xiàn)在我們可以把這種技術(shù)用于各種各樣的領(lǐng)域，首先我們對(duì)于封閉式的系統(tǒng)，比如說在一個(gè)數(shù)據(jù)中心里面使用?，F(xiàn)在這種嘗試正在開始，在數(shù)據(jù)中心使用了OPENFLOW的話耗電量可以減少80%，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變更費(fèi)用現(xiàn)在是不需要了的，發(fā)生災(zāi)害的時(shí)候切換的時(shí)間只需對(duì)軟件進(jìn)行改變就可以實(shí)現(xiàn)，因此短時(shí)間內(nèi)就可以完成。

因此，軟件對(duì)網(wǎng)絡(luò)的控制以及虛擬化今后將成為在我們處理海量信息的時(shí)候非常重要的因素。那么這是一個(gè)示意圖，從物理的層面，大家可以自由的對(duì)物理層面進(jìn)行利用，這也是SDN非常有效的使用方法。另外，是在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部對(duì)各種資源的分配，如圖所示我們可以進(jìn)行信息的資源分配。比如說這個(gè)資源是用于音頻通話，這個(gè)資源是用于郵件，這個(gè)資源用于音樂，這種分配我們可以通過軟件進(jìn)行自由的切換和改變。那么發(fā)生災(zāi)害的時(shí)候，我們可以對(duì)音頻通話增加資源分配，這種分配的變更可以通過使用軟件來實(shí)現(xiàn)，這一點(diǎn)是非常重要的。我想大家知道去年3月11號(hào)日本發(fā)生大地震，當(dāng)時(shí)手機(jī)幾乎都不能使用了，如果我們當(dāng)時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)這種自由的資源分配的話，在發(fā)生地震的時(shí)候，發(fā)生災(zāi)害的時(shí)候，我們能夠瞬時(shí)的實(shí)現(xiàn)資源的變更和分配，這種實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的分配就會(huì)起到非常重要的作用。

剛才提到了海量信息，海量信息的處理實(shí)現(xiàn)之后，對(duì)于流通、制造、農(nóng)業(yè)、防災(zāi)、醫(yī)療、環(huán)境等領(lǐng)域都能夠?qū)崟r(shí)提供服務(wù)。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的軟件化、虛擬化，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的虛擬化之后，可以在實(shí)時(shí)處理海量信息方面發(fā)揮非常優(yōu)異的作用。對(duì)于這個(gè)海量信息我們?nèi)绾问褂盟?、處理它呢？我想在這方面我們談一談NEC的活動(dòng)。這是一些啟發(fā)性的介紹。比如說NEC對(duì)于很大的電力的系統(tǒng)，對(duì)于大規(guī)模的工廠，對(duì)于大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)設(shè)置很多的傳感器，會(huì)上傳很多信息，在看這些信息的時(shí)候，我們利用這個(gè)系統(tǒng)可以對(duì)于異常的發(fā)生進(jìn)行非常迅速的查知。并且對(duì)于這個(gè)系統(tǒng)對(duì)于這些信息進(jìn)行機(jī)器學(xué)習(xí)，從而對(duì)于系統(tǒng)之間的關(guān)系以及正常的數(shù)值有一個(gè)了解和把握。對(duì)過去的海量信息進(jìn)行建模，這個(gè)圖看起來似乎很混亂的樣子，但是實(shí)際上我們仔細(xì)看這個(gè)信息的話，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)數(shù)據(jù)分為各個(gè)群的，這些群之間又有各種各樣的關(guān)系，我們對(duì)這種關(guān)系就能夠進(jìn)行建模，建模之后又把實(shí)測的信息提供到建模當(dāng)中去，這樣的話我們就可以與過去數(shù)據(jù)比照看一看沒有異常的動(dòng)作，出現(xiàn)異常時(shí)可立刻發(fā)現(xiàn)，并馬上找到異常所發(fā)生的地方，進(jìn)而采取相應(yīng)措施、做出對(duì)策的判斷。

我們向電力公司也做出過相應(yīng)的提案，電力公司有很多的傳感器，對(duì)于傳感器的信息如何進(jìn)行分析，今后是非常重要的，這些工作我們現(xiàn)在正在開展過程中，總之有效的使用海量信息是我們今后在生活當(dāng)中非常重要,也是在基礎(chǔ)設(shè)施當(dāng)中可以打造新的價(jià)值的重要領(lǐng)域。

在全球的市場當(dāng)中，我們將以我們的海量信息和各位共同打造新的價(jià)值。從對(duì)于人友愛這樣的角度來講的話，比如說在醫(yī)療、護(hù)理、居民服務(wù)，在對(duì)地球友愛的角度，我們可以從能源，對(duì)于電動(dòng)汽車、智能電網(wǎng)、智能城市這些領(lǐng)域來發(fā)揮我們海量信息處理的能力，以及基礎(chǔ)設(shè)施的作用。

目前我們NEC在中國有很多合作伙伴，我們與合作伙伴共同在開展放心安全、醫(yī)療保健、環(huán)保能源、交通物流方面的新服務(wù)提供的推進(jìn)工作。城市的控制我們以城市運(yùn)營管理中心為概念來推進(jìn)和發(fā)展我們的工作，通過這個(gè)控制中心來獲取各種基礎(chǔ)設(shè)施的信息并控制這些信息。

總之我們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)對(duì)人與地球友愛的信息社會(huì)，希望通過創(chuàng)新來加以實(shí)現(xiàn)，我希望和中國的各位朋友共同合作，為中國提供更好的產(chǎn)品，更好的價(jià)值，更好的解決方案。我非常希望和中國的合作伙伴繼續(xù)保持著我們的合作關(guān)系，謝謝各位的關(guān)注。

第二篇：主持人謝謝蔣總的精彩演講。蔣總為整個(gè)產(chǎn)業(yè)界介紹了多

主持人：謝謝蔣總的精彩演講。蔣總為整個(gè)產(chǎn)業(yè)界介紹了多種金融風(fēng)險(xiǎn)工具，比如說期貨、期權(quán)、基差貿(mào)易等等。在這兒，也相信大連商品交易所和行業(yè)后續(xù)將緊密地合作，共同推動(dòng)期現(xiàn)的融合發(fā)展，助力于產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。

今天下午的主題演講環(huán)節(jié)到這里就結(jié)束了。接下來進(jìn)入到精彩的專題論壇環(huán)節(jié)，一共有兩個(gè)希望專題論壇。

第一個(gè)是“風(fēng)險(xiǎn)管理的工具創(chuàng)新與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”專題論壇，將由永安期貨股份有限公司石春生副總經(jīng)理主持，有請(qǐng)石總！

石春生：謝謝主持人！

非常感謝大商所的邀請(qǐng)，也非常榮幸擔(dān)任這一節(jié)的主持人。我們這一節(jié)有非常多的重量級(jí)嘉賓，我想在座各位也有所期待，讓我們有請(qǐng)： 建設(shè)銀行總行金融市場交易中心研究發(fā)展處處長陸怡烽 廈門象嶼興寶發(fā)貿(mào)易有限公司總經(jīng)理余瑋 浙江四邦化工有限公司總經(jīng)理陳宇峰 南華期貨股份有限公司副總經(jīng)理唐啟軍 華泰期貨有限公司副總裁王強(qiáng)

大會(huì)會(huì)議時(shí)間稍微有點(diǎn)超時(shí)了，我們現(xiàn)在就直接進(jìn)入主題了。大家都清楚今年以來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢非常復(fù)雜，美元加息、國內(nèi)信貸收緊、中美貿(mào)易戰(zhàn)一波三折，雖然前幾天銀行定向降準(zhǔn)，但形勢非常嚴(yán)峻，整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入周期性的變化。從產(chǎn)業(yè)來看，2016年以來聚烯烴都是小庫存、大貼水的狀態(tài)，2017年以后隨著產(chǎn)能的逐漸釋放，目前行業(yè)也進(jìn)入了供大于求。宏觀產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的變化，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行帶來巨大的挑戰(zhàn)，孕育著巨大的風(fēng)險(xiǎn)管理訴求。

所以請(qǐng)問一下陸處，從銀行的角度來看，今年宏觀政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境都發(fā)生了變化，尤其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的民營企業(yè)遇到了困難和挑戰(zhàn)，銀行在這些方面能夠提供哪些金融工具，幫助企業(yè)面對(duì)周期性的變化，包括利率和匯率未來的形勢變化。先請(qǐng)陸總。

陸怡烽：第一次參加塑料產(chǎn)業(yè)大會(huì)，各位領(lǐng)導(dǎo)、各位朋友，下午好！我在回答問題之前，先介紹一下建設(shè)銀行金融市場交易中心，涉及的范圍包括利率、匯率、大宗商品、交易所等。所以回答這個(gè)問題之前先跟大家說明一下，因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系，用最簡單的幾句話回答這個(gè)問題。第一，我是給大家強(qiáng)化三個(gè)宏觀上的概念；第二，回答兩個(gè)問題，分別是利率和匯率；第三，請(qǐng)大家關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。

從銀行角度來講，強(qiáng)化三個(gè)概念，首先要非常清楚地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)在的階段是美國在戰(zhàn)略收縮、中國在戰(zhàn)略擴(kuò)張。這一點(diǎn)，請(qǐng)大家務(wù)必清楚。第二點(diǎn)，我們分析中美現(xiàn)在的矛盾焦點(diǎn)集中在三個(gè)方面：第一個(gè)方面是資金，很好理解資金，美國希望資金流入美國，中國希望資金少流出；第二個(gè)焦點(diǎn)在于投資，跟大家有關(guān)的投資就是制造業(yè)，制造業(yè)又分高端和低端，高端集中焦點(diǎn)在美國要掌握高端產(chǎn)業(yè)的話語權(quán)，中國要去爭奪相關(guān)的地位，“制造2025”就是圍繞此來開展的。第二就是低端，中國現(xiàn)在的低端就是工程，美國能爭奪的是能夠快速增加就業(yè)的低端制造業(yè)。第三個(gè)焦點(diǎn)在國際收支，美國更關(guān)注經(jīng)常項(xiàng)目收支，因?yàn)槊涝刑烊坏闹鲙艡?quán)，所以它控制資本項(xiàng)目就可以剝奪全世界，所以更關(guān)注經(jīng)常項(xiàng)目，而中國關(guān)注國際收支，也就是說中美貿(mào)易戰(zhàn)打完，對(duì)應(yīng)的美國說你給我五百億、兩千億，中國從那里奪？只能從資本項(xiàng)目奪，所以直接融資在開放，這個(gè)事情已經(jīng)在事實(shí)上了。這是第二個(gè)概念。第三個(gè)概念很簡單，重復(fù)一下十九大報(bào)告當(dāng)中的一個(gè)總要求，就是高速轉(zhuǎn)向高質(zhì)量，一條主線是供給側(cè)改革，三大攻堅(jiān)戰(zhàn)（防范金融風(fēng)險(xiǎn)、金融脫貧和污染防治）。

有了這三個(gè)概念，簡單回答兩個(gè)問題：第一，利率會(huì)怎么走。可以告訴大家整個(gè)市場的利率不會(huì)降。不會(huì)降的概念，也就是說企業(yè)能夠承受的，按照我們現(xiàn)在的判斷大致最高在6%。定向的對(duì)中小企業(yè)的價(jià)格會(huì)降，為什么這么說？因?yàn)橹行∑髽I(yè)現(xiàn)在的市場價(jià)格，能拿到的是10-12%，這一塊會(huì)往下降。所以大家看到現(xiàn)在國家的政策叫定向降準(zhǔn)。這個(gè)事情還會(huì)繼續(xù)做，為什么會(huì)繼續(xù)做？第一，效果不好，定向降準(zhǔn)降的錢沒有流入中小企業(yè)，到哪兒去了？各種地方都漏掉了。所以國家接下來搞的是普惠金融，普惠金融是什么？就是一個(gè)到居民，一個(gè)到中小企業(yè)。所以這一塊的東西，包括建行要明晰社會(huì)責(zé)任，我們把普惠金融作為今年啟動(dòng)的大戰(zhàn)略，這是說的利率。匯率的結(jié)論是什么？匯率地結(jié)論是雙向波動(dòng)加劇，也說和整體上經(jīng)濟(jì)學(xué)上國家有一個(gè)“不可能三條”理論，哪三個(gè)不可能？第一叫貨幣政策的獨(dú)立性，第二叫資本流動(dòng)，第三叫匯率。大家理解這三個(gè)，貨幣政策的獨(dú)立性是中國不可能放棄的，這是沒有商量的余地，接下來就是資本流動(dòng)和匯率之間怎么平衡的問題。所以美國和中國之間的貿(mào)易的三個(gè)具體的沖突，直接影響資本的流動(dòng)和匯率的平衡。所以整個(gè)匯率加劇波動(dòng)是一個(gè)長期的常態(tài)，大家要有足夠的心理準(zhǔn)備。但是人民幣國際化，也限制了中國匯率波動(dòng)的幅度?，F(xiàn)在給大家一個(gè)概念，基本上每年的波動(dòng)是多少？我們的判斷是3%-5%。具體到今年，6.2%-6.8%是一個(gè)可行的幅度，明年可能會(huì)更大。

最后建議關(guān)注一個(gè)方向，塑料產(chǎn)業(yè)，我們現(xiàn)在的觀點(diǎn)來說還是一個(gè)比較低端的制造業(yè)，所以還是要往高端這么走。第二，既然資金這么緊張，大家就要做低資本再用的產(chǎn)業(yè)和方向。第三，要多用金融工具抗風(fēng)險(xiǎn)。

我的問題先回答道這里。

石春生：我們今天看到匯率已經(jīng)跌到6.6，所以我認(rèn)為這個(gè)變化在未來是一個(gè)常態(tài)，包括大家關(guān)心的定向降準(zhǔn)，有可能今年的形勢會(huì)繼續(xù)不太確定，包括我們這個(gè)行業(yè)要利用好風(fēng)險(xiǎn)工具，非常感謝這些建議。象嶼興寶發(fā)也是行業(yè)非常著名的貿(mào)易公司，余總不僅具備多年的國際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)，在期貨、期權(quán)、基差貿(mào)易運(yùn)用方面，也有著非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，下面請(qǐng)余總介紹一下象嶼運(yùn)用衍生工具方面，得到了哪些變化、運(yùn)用的情況怎么樣。

余瑋：象嶼做了20多年的塑料倉儲(chǔ)貿(mào)易，最主要的做的是向上游的分銷貿(mào)易，就是把握好上下游資源，開發(fā)項(xiàng)目和服務(wù)項(xiàng)目，好幾年前就會(huì)遇到這樣的價(jià)格波動(dòng)和宏觀波動(dòng)造成的影響，為了更好地服務(wù)下游，生存的嚴(yán)峻性就擺在面前。大商所提供的PVC和PP平臺(tái)化解了很大的困難，讓我們?cè)陲L(fēng)控上做得更好，也感謝大商所提供的中國塑料產(chǎn)業(yè)大會(huì)。包括這次講的基差貿(mào)易，從我個(gè)人簡單的了解來說，就是從一口價(jià)向浮動(dòng)定價(jià)發(fā)展。某種意義商來說，浮動(dòng)定價(jià)就不再讓你承受巨大的無法承受的風(fēng)險(xiǎn)，幫你化解掉了?；钯Q(mào)易對(duì)企業(yè)來說，第一個(gè)是提高了活躍度和數(shù)量，這個(gè)數(shù)量是化解了風(fēng)險(xiǎn)、資金得到了保障，包括現(xiàn)在比較流行的非標(biāo)，原來只是線性，數(shù)量做不大，但現(xiàn)在的非標(biāo)使整個(gè)貿(mào)易的活躍性包括服務(wù)的活躍性都增加很多。第二在穩(wěn)固上下游渠道方面，浮動(dòng)定價(jià)讓你做到定量不定價(jià)，上游的數(shù)量也全部攬下來，下游的數(shù)量希望全部供給它，但是價(jià)格是浮動(dòng)的。特別對(duì)于做核銷的企業(yè)來說，還有外商，將是一個(gè)非常好的辦法。早上聽了祝主任最后的一句話，我感觸很深，“從規(guī)模效應(yīng)向用戶效應(yīng)的轉(zhuǎn)換”，我認(rèn)為這句話非常有道理?，F(xiàn)在大家做貿(mào)易和基差的時(shí)候，就可能有規(guī)模效應(yīng)，靠規(guī)模賺錢，但是根據(jù)用戶來制定基差貿(mào)易，我認(rèn)為才是一個(gè)更長遠(yuǎn)和更有效的變化。當(dāng)然，金融的衍生工具還有很大的拓展空間，不同客戶的要求不一樣，你得適應(yīng)他的不一樣。實(shí)際上我們的上下游企業(yè)里面對(duì)整個(gè)基差貿(mào)易的了解并不是那么熟悉，需要期貨的專業(yè)人士根據(jù)他們自身的要求，把它做起來，給他們指導(dǎo)。第三個(gè)，基差貿(mào)易在設(shè)定戰(zhàn)略方面提供了很大的幫助，也給各個(gè)業(yè)務(wù)單元增強(qiáng)了很多的信心和積極性。如果是固定的價(jià)格，等到價(jià)格發(fā)生巨大波動(dòng)的時(shí)候，如果你的數(shù)量和體量太大，你是承受不住的。雖然你有心，但你可能承受不起。但是浮動(dòng)定價(jià)，就避免了這一點(diǎn)，你有心也承受得起，領(lǐng)導(dǎo)也愿意做出這種決定。而且如果有期貨的話，某種意義上來說不用業(yè)務(wù)的匯報(bào)，我也知道行情，這也就比較簡單一點(diǎn)了。

剛才石總講了兩個(gè)問題，一個(gè)是基差，一個(gè)是期權(quán)。期權(quán)的貿(mào)易，我認(rèn)為對(duì)于產(chǎn)品的長期定價(jià)是非常有幫助的。我們有很多的工廠，這些工廠月供應(yīng)量在兩千噸以上。它的訂單分幾種，一種是一年一個(gè)定價(jià)，一種是半年一個(gè)定價(jià)，一種是一個(gè)季度一個(gè)定價(jià)，甚至還有一個(gè)月一個(gè)定價(jià)的。這種方式對(duì)工廠來說就是在賭博，它在定下產(chǎn)品價(jià)格的時(shí)候，實(shí)際上它也是在賭。比如說聚丙烯多少錢，人家一年下一個(gè)訂單，對(duì)工廠來說也愿意化解風(fēng)險(xiǎn)。他就是把你找過來，說你要不要跟我賭一下，聚丙烯九千元，要不要跟我賭？這也是期權(quán)的方式，我們也不清楚很多客戶是什么樣的期權(quán)模式，但是大商所、聚丙烯集團(tuán)和期貨公司，我相信他們都有辦法做到這一點(diǎn)，它們某種意義上就是在轉(zhuǎn)化這種東西。所以期權(quán)對(duì)上下游的拓展也是非常有好處的，當(dāng)然我們認(rèn)為還是需要專業(yè)人士的指導(dǎo)，謝謝大家！

主持人：謝謝余總，我們看到象嶼集團(tuán)的余總對(duì)期權(quán)的運(yùn)用非常嫻熟，他對(duì)期權(quán)個(gè)性化的運(yùn)用，包括做大以后如何鎖定，越大就越需要衍生工具鎖定風(fēng)險(xiǎn)，讓我們很受啟發(fā)。

我們都知道浙江四邦是國內(nèi)基差交易最早的一家公司。我前幾天跟一個(gè)老總交流的時(shí)候，就在談原來你叫期現(xiàn)公司，現(xiàn)在叫現(xiàn)期公司了。所以四邦做了以后也非常優(yōu)秀，也是一批黑馬，目前在創(chuàng)新方面、金融衍生運(yùn)用上有什么樣的新思路，能夠給上下游客戶提供什么樣的衍生品金融產(chǎn)品？下面請(qǐng)陳總跟我們談一下。陳宇峰：剛剛石總提的問題，核心點(diǎn)是我們?cè)瓉碛闷谪浌ぞ叩臅r(shí)間上可能比較早一點(diǎn)、時(shí)間比較長一點(diǎn)，從中邦到現(xiàn)在有五周年的時(shí)間，一直在做期貨工具，作為貿(mào)易的核心工具來運(yùn)用?，F(xiàn)在要把商品的貿(mào)易業(yè)務(wù)做好，從我們的角度來講，其實(shí)創(chuàng)新已經(jīng)很難了。如果你單純把期貨工具作為創(chuàng)新點(diǎn)，其實(shí)已經(jīng)很難了。我們老總原來講從期現(xiàn)到現(xiàn)期，從我的理解來講是最終要在這個(gè)行業(yè)里面，把商品貿(mào)易做好，還是要回歸到本身。在市場效益這么高的環(huán)境下，光這個(gè)工具遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，所以我們現(xiàn)在返過來，已經(jīng)不是創(chuàng)新了，可能是返過來做好我們的基本功。我們現(xiàn)在的核心功在哪里？就是真正的貿(mào)易商需要做什么事情？我們就把它做好。我們也和貿(mào)易商一樣，去開拓上游和下游，包括中端，這個(gè)事情我們?cè)谧?，包括進(jìn)口資源的開拓。這個(gè)行業(yè)當(dāng)中原來貿(mào)易商本身的運(yùn)作狀態(tài)是什么樣的，你必須做進(jìn)去，并且對(duì)這件事情有你自己的深入理解。在這個(gè)基礎(chǔ)上，如果你用期貨工具包括現(xiàn)在的期權(quán)工具，你覺得可能在這個(gè)行業(yè)上做一點(diǎn)小的創(chuàng)新或者為這個(gè)行業(yè)做一點(diǎn)服務(wù)。從原來的角度來講，貿(mào)易的核心就是建立一個(gè)好的上游和下游，把這個(gè)通道做好。在這個(gè)過程中，把庫存風(fēng)險(xiǎn)管理好。除此之外，我們?cè)谧龅倪^程當(dāng)中，很多品種的貿(mào)易已經(jīng)做了好幾年了，就像貿(mào)易商一樣已經(jīng)做了好幾年。在這個(gè)過程當(dāng)中可能會(huì)跟別的貿(mào)易商有點(diǎn)不一樣，就是說在這個(gè)過程當(dāng)中，作為上游和下游來講，上游的訴求是供銷的需求，下游的訴求是采購的需求。但實(shí)際上上游和下游除了這兩個(gè)核心的需求以外，因?yàn)槟闼鎸?duì)的上游和下游其實(shí)都是工廠，工廠還有一個(gè)真正的核心需求，就是它作為工廠的角色，它的加工的管理，肯定希望有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的長期加工，這也是它的訴求。因?yàn)槲覀冊(cè)谶@個(gè)過程當(dāng)中扎扎實(shí)實(shí)做貿(mào)易，本身就能夠完成它原來的采購分銷需求，碰到幫工廠管控它的加工費(fèi)的時(shí)候，我們?cè)谶@方面做了嘗試。舉一個(gè)小的例子，我們?cè)诟綎|一個(gè)廠合作，它原來是做油品加工，但因?yàn)楝F(xiàn)在的消費(fèi)稅的問題，如果單純做油品加工就比較累，所以它現(xiàn)在拓展變化了，有很多原料丙烯出來了。我們幫它鎖它的丙烯，我們?nèi)ユi原料，用烯烴工具來承接丙烯。在這個(gè)過程當(dāng)中，就是跟原來的貿(mào)易商不一樣的地方。除此以外，我們?cè)诠ぞ呱系倪\(yùn)用是除了傳統(tǒng)期貨以外，現(xiàn)在在場外期權(quán)上嘗試比較多一點(diǎn)，這個(gè)工具用了將近一年，和很多的子公司一直在做交易，我認(rèn)為這個(gè)工具跟原來期貨相比，有很多非常好的地方值得我們應(yīng)用。我主要講這兩點(diǎn)，謝謝。

石春生：謝謝陳總，講得非常清楚。大家都知道南華也是一家非常優(yōu)秀的期貨公司，我和唐總也是多年的好朋友，想請(qǐng)?zhí)瓶偨榻B一下南華在場外期權(quán)方面的經(jīng)驗(yàn)及做法。

唐啟軍：感謝石總，也感謝交易所給我這個(gè)機(jī)會(huì)讓我來交流。南華在場外期權(quán)方面，去年也取得了很大的進(jìn)步。跟上一相比，如果按百分比來算，我們?nèi)ツ暝鲩L了6002億，增長非常大，所以整體來看我們的發(fā)展還是不錯(cuò)。同時(shí)，我們?cè)跉W式期權(quán)基礎(chǔ)上，設(shè)了一體化的產(chǎn)品形式，服務(wù)實(shí)體、服務(wù)產(chǎn)業(yè)。去年，我們?cè)诜?wù)農(nóng)業(yè)企業(yè)當(dāng)中有一個(gè)比較具體的案例，跟大家分享一下。

去年，由于國家收儲(chǔ)大豆價(jià)格定價(jià)的時(shí)候有一點(diǎn)意外，定了一元的收儲(chǔ)價(jià)格，但實(shí)際上當(dāng)時(shí)大豆開競價(jià)才1.7、1.72元，價(jià)差比較大，就導(dǎo)致農(nóng)民大豆銷售的心理比較高。這種情況下，大型油脂企業(yè)的采購比較困難。但實(shí)際上，農(nóng)民真要是把它賣了，由于質(zhì)量各方面的要求，也達(dá)不到這個(gè)價(jià)位。這時(shí)候，期貨市場早就認(rèn)識(shí)到這個(gè)實(shí)際情況，所以期貨市場調(diào)頭向下，在這種情況下，我們就為客戶做了買入看跌期權(quán)為主的金融產(chǎn)品組合。這個(gè)產(chǎn)品的運(yùn)用，我們感覺非常好。在這個(gè)過程當(dāng)中，我們既保證了價(jià)格下跌過程中，企業(yè)能夠在基差過大的情況下，沒有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，另外也完成了原材料采購，同時(shí)也達(dá)到了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低采購成本的目的。

所以從這一點(diǎn)來講，從場外應(yīng)用來看，我們還具有很大的發(fā)展?jié)摿?。通過這一年來的發(fā)展，我們也逐漸達(dá)到了一些運(yùn)行產(chǎn)品，比如說現(xiàn)在做的環(huán)球貿(mào)易、鋼廠利潤及跨市跨期的定價(jià)產(chǎn)品，已經(jīng)逐步浮出水面。從這個(gè)角度來講，我們?cè)谶@方面穩(wěn)步前進(jìn)。特別是2017年、2016年，南華在做大連商品交易所保險(xiǎn)+期貨案例的時(shí)候，也都很好地進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，和農(nóng)業(yè)、農(nóng)場及企業(yè)進(jìn)行對(duì)接。幾個(gè)產(chǎn)品的調(diào)研以后，在交易所基本上名列前茅。所以總體來看，我們?cè)趫鐾馄跈?quán)和場內(nèi)業(yè)務(wù)方面，都還在持續(xù)向上。

石春生：謝謝唐總。這幾年產(chǎn)業(yè)對(duì)金融工具的需求日益強(qiáng)烈，尤其是對(duì)非標(biāo)的個(gè)性化的產(chǎn)品，提出了很多的訴求。我們都知道華泰在整個(gè)場外市場上發(fā)展非常迅速，也是行業(yè)的一面旗幟，去年做了近兩千億左右的規(guī)模，所以我們今天非常有幸請(qǐng)到華泰的王總，來給我們介紹一下華泰在這方面的經(jīng)驗(yàn)。

王強(qiáng)：謝謝石總。石總剛剛給我提的問題，這段時(shí)間我在各種場合被人家問到，就是這樣的發(fā)展規(guī)模是怎么形成的。我們的交易規(guī)模在市場上可能引起了一些關(guān)注，所以最近被很多客戶和朋友問到這樣的問題。正好借這個(gè)機(jī)會(huì)，把我們自己這一年多以來實(shí)際經(jīng)營過程當(dāng)中碰到的問題和體會(huì)和大家進(jìn)行分享。

主要有幾個(gè)方面：首先在這幾年場外衍生品業(yè)務(wù)開展過程當(dāng)中，給我們的第一個(gè)感受是略有意外。從數(shù)據(jù)來看，我們從2015年開始第一單交易，當(dāng)時(shí)規(guī)模很小，當(dāng)時(shí)整個(gè)市場也不超過50億的規(guī)模。到了2016年的時(shí)候，市場規(guī)模已經(jīng)上升到130億，那一年我們做了20多億不到30億。但是到了2017年，市場規(guī)模達(dá)到了2700多億，我們做了1800億左右。應(yīng)該說市場發(fā)展的規(guī)模和數(shù)量還是給了我們小小的驚喜，但同時(shí)我們也感覺到這也是一個(gè)情理之中的事情，實(shí)際上在上個(gè)階段，大商所已經(jīng)把套期保值這件事為什么要做、以及期權(quán)的運(yùn)用，給大家做了詳細(xì)的介紹，不外乎風(fēng)險(xiǎn)管理?，F(xiàn)在越來越多的客戶，已經(jīng)解釋也意識(shí)到了這個(gè)問題。

在這個(gè)過程當(dāng)中，如何運(yùn)用？用什么樣的手段？怎么解決問題？每一家都會(huì)有自己的方案。

市場的風(fēng)險(xiǎn)管理需求實(shí)際上是客觀存在的，近期隨著各種政策的推出，我們講天時(shí)地利人和都具備了，所以有了這么一個(gè)市場快速增長，我們認(rèn)為也是情理之中，是水到渠成的事情。

今年以來截至到5月份，因?yàn)楝F(xiàn)在的市場規(guī)模還沒有統(tǒng)計(jì)出來，我們自己的規(guī)模已經(jīng)超過了一千億，我相信市場的規(guī)模也在放大。但是相比2015、2016、2017年的增長速度來看，從我們自己公司的增長速度來看，略有放緩。在業(yè)務(wù)推動(dòng)過程當(dāng)中，我們也感覺到出現(xiàn)短板和困境。我原先準(zhǔn)備的時(shí)候，我還想多講一點(diǎn)，但實(shí)際剛剛蔣部長已經(jīng)講得很清楚了。如果我們能夠很好地解決短板的問題，未來市場是很值得期待的。

在這個(gè)過程當(dāng)中，我這里有一個(gè)案例，可以給大家分享一下，是有關(guān)塑料行業(yè)的今年春節(jié)的農(nóng)膜供給，由塑料到農(nóng)膜，農(nóng)膜到銷售，我們做了一個(gè)銷售框架。簡單來說，就是給終端用戶的報(bào)價(jià)是峰頂?shù)膬r(jià)格，是一個(gè)和大連商品交易所盤上報(bào)價(jià)加上一定的加工費(fèi)的價(jià)格。未來原材料價(jià)格上漲和你的交付價(jià)格已經(jīng)沒有關(guān)系了。但如果原料價(jià)格下跌，我們還有一個(gè)項(xiàng)目，就是你的獲利要進(jìn)行部分的讓步。這樣一個(gè)貿(mào)易或者是供貨的合同，大家就很容易理解，這樣的貿(mào)易是很容易促成的，而且是在通過價(jià)格的鎖定、控制了風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)共贏的局面。我們一年開了600多戶，我本人接觸100多家企業(yè)，在這個(gè)過程當(dāng)中我們深刻體會(huì)到企業(yè)的需求是存在的，而且隨著我們工作的推進(jìn)讓越來越多的企業(yè)能夠了解這個(gè)工具、了解工具的運(yùn)用，包括幫助企業(yè)去搭建這樣一些體系，去推動(dòng)這樣的事情，這個(gè)市場是非常值得期待的。而且近期也可以看到我們的場內(nèi)期權(quán)在不斷推出，鐵礦石的國際化也已經(jīng)推出，我們的原油也推出了，未來我們一定能實(shí)現(xiàn)場內(nèi)場外的互動(dòng)、境內(nèi)境外的聯(lián)動(dòng)，通過這樣一些有效的措施，來幫助風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)商提供更多的、能夠有效幫助產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的產(chǎn)品。未來的市場，非常值得期待，謝謝大家！

石春生：謝謝王總。剛剛臺(tái)下嘉賓有一個(gè)體會(huì)，也歡迎臺(tái)下嘉賓繼續(xù)提問，有高壓低于線性這樣的論述，聚丙烯和線性未來的價(jià)格平水或略高？

余瑋：說到這個(gè)問題，我想了好幾圈。第一個(gè)問題高壓為什么低于線性？我認(rèn)為這和基本面的關(guān)系比較大一點(diǎn)。我聽駱克丁老師的課，高壓的成本要比線性高很多，它能夠低于線性的價(jià)格，無非是供應(yīng)在短期內(nèi)有增加，或者說工廠以傳統(tǒng)的概念認(rèn)為高壓便宜買太多，這就屬于現(xiàn)在國內(nèi)暫時(shí)的庫存積累。當(dāng)然高壓也是在增長，產(chǎn)能增加，所以導(dǎo)致高壓在短期內(nèi)無法在傳統(tǒng)高壓領(lǐng)域內(nèi)消耗掉。但是高壓和線性在很多方面可以相通，我認(rèn)為高壓低于線性的時(shí)間不會(huì)太久，而且一定能得到糾正。所以個(gè)人認(rèn)為高壓的情況低于線性，首先它是不正常，第二它一定能得到糾正，而且這個(gè)糾正也會(huì)隨著貿(mào)易的行為，自身也會(huì)得到糾正，除了需求和上下游的調(diào)整之外，我認(rèn)為貿(mào)易的需求也會(huì)得到糾正。

聚丙烯和線性為什么平水？我認(rèn)為這個(gè)是合理的，短期內(nèi)聚丙烯可能會(huì)比線性高一百元，有時(shí)候會(huì)低于一百元，我認(rèn)為這是一個(gè)波動(dòng)的問題，或者大家突然看好線性了，線性就高一點(diǎn)，突然看好聚丙烯了，聚丙烯就高一點(diǎn)，我認(rèn)為這個(gè)波動(dòng)是正常的波動(dòng)。還有是我認(rèn)為前幾年聚丙烯價(jià)格打得過低，也是對(duì)聚丙烯新產(chǎn)能的恐懼，造成聚丙烯價(jià)格低于線性過多。而前幾年，線性是屬于生活用品，所以它的價(jià)格相對(duì)比較穩(wěn)定，它的產(chǎn)能新增長在短期內(nèi)又低于聚丙烯，所以導(dǎo)致聚丙烯的價(jià)格較低。實(shí)際上，期貨達(dá)到五千多、六千多的時(shí)候，我們的期貨做得非常大，訂單像潮涌一樣過來，歐洲、非洲、南美的客戶都跑來了解中國的聚丙烯到底出什么事情，幸虧我們沒有定長單，如果當(dāng)時(shí)做了長單就虧死了。

石春生：謝謝余總?？磥磉@位嘉賓很滿意目前，下面有請(qǐng)陳總從期現(xiàn)公司的角度也談一下。

陳宇峰：剛剛余總講得很好，我再談一下自己的理解。高壓和線性的核心是說這兩個(gè)東西的價(jià)差，要分開來看這兩個(gè)行業(yè)供需的問題。舉一個(gè)線性和聚丙烯的例子，為什么前兩年線性比聚丙烯高出很多？最近聚乙烯和聚丙烯平了，從產(chǎn)能投放周期來講，聚丙烯傳統(tǒng)的周期，去年基本上差不多了，今年聚丙烯產(chǎn)能投放比較少，聚乙烯今年剛好是國外產(chǎn)能剛好出來，所以今年相當(dāng)于是在這兩個(gè)行業(yè)投放周期上劈叉了，一個(gè)是沒了，一個(gè)是國外開始放量了，所以整個(gè)價(jià)格結(jié)構(gòu)就倒過來了。

石春生：謝謝陳總！我本來給每一位嘉賓準(zhǔn)備了三個(gè)問題，但時(shí)間原因，我就縮減到每一位嘉賓最后一個(gè)問題。

請(qǐng)問陸處長，建行是國有大型商業(yè)銀行，創(chuàng)新能力一直走在前列，在貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融方面，我想請(qǐng)問陸處的建行有什么樣的案例和做法，能和我們分享？

陸怡烽：謝謝石總。接著石總的話，我跟大家再說明一下。實(shí)際上大家對(duì)銀行的理解，我這邊介紹的可能會(huì)和外面會(huì)有所不同。學(xué)過經(jīng)濟(jì)的都知道銀行靠什么賺錢，靠貨幣金融學(xué)里面的一些概念賺錢，資產(chǎn)負(fù)債率很高，就是錢生錢。實(shí)際上現(xiàn)在的銀行，走到目前的狀況下，已經(jīng)不是這么簡單了。銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢在哪里？總結(jié)下來，一個(gè)叫資金，這是傳統(tǒng)的，第二塊叫信用，這塊信用在將來會(huì)越來越賺錢。簡單的例子，就像阿里巴巴現(xiàn)在靠什么賺錢？靠數(shù)據(jù)，靠你們?cè)谔詫毨镔I的東西，對(duì)應(yīng)的都留下一份信用記錄，它可以把信用賣給銀行、賣給第三方機(jī)構(gòu)來賺錢，所以信用也是銀行很大的一筆財(cái)富。第三塊，將來銀行還靠什么賺錢？靠中介。也就是說我在全國全世界有那么多的客戶，把這些客戶串起來，形成了上下游，這個(gè)就非常不得了。所以將來對(duì)資金、信用、中介怎么串聯(lián)一起來？這是銀行未來的一個(gè)空間。建行為什么要成立金融市場交易中心？涉及到資金的利率、匯率，誰來管？一般是財(cái)務(wù)部管，對(duì)于商品做風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)資金做資金管理，這兩種管理當(dāng)然是無可厚非的。但大家有沒有想過如果能夠一攬子解決，成本是不是可以更低？所以我們成立交易中心的目的，就是要尋求一攬子的解決方案，為企業(yè)節(jié)省更多的成本。所以這兩塊，從銀行的理念上已經(jīng)發(fā)生根本性的改變，所以我們說銀行的產(chǎn)品，簡單的產(chǎn)品是一個(gè)個(gè)類似于程序編程的庫，我們做的事就是把這些庫組合起來，變成定制化的產(chǎn)品，適合你們的需求。建行現(xiàn)在已經(jīng)在做的是什么？因?yàn)閰⒓哟笊趟幕顒?dòng)，我們?nèi)ツ暝诖笊趟隽艘粋€(gè)項(xiàng)目，簡單來講就是貿(mào)易融資+套保。具體怎么做？有一個(gè)企業(yè)到境外進(jìn)口一瓶大豆，銀行開信用證，讓他能夠用我的融資去買國外的大豆。大豆進(jìn)口到國內(nèi)要壓榨，變成豆粕和豆油，這都需要時(shí)間。這段時(shí)間里面，我的融資給他了，同時(shí)他在我這里做期權(quán)套保。等到三個(gè)月兩個(gè)月以后，他的產(chǎn)品出來了，銷售賣出去的，因?yàn)閳鐾馄跈?quán)把它的回款鎖定了，它就用它的回款來還我的融資。這是一個(gè)簡單的流程，但大家想一下這其中的問題，第一利率是鎖定的，第二匯率是鎖定的，第三商品價(jià)格是鎖定的，是不是一個(gè)完整的一攬子方案？這是一個(gè)案例。第二個(gè)案例，我們現(xiàn)在還在做什么？內(nèi)部叫預(yù)付款逾期，什么叫預(yù)付款逾期？比如說現(xiàn)在企業(yè)要買存貨，我又沒錢，怎么辦？我看這個(gè)價(jià)格很低，最低的時(shí)候，我想買。行，你在買的時(shí)候，銀行給你錢，但是你買下來的時(shí)候，物權(quán)是銀行的，同時(shí)你承諾在未來半年或者9個(gè)月以后，你按照現(xiàn)在我給你的價(jià)格加上融資利率的價(jià)格回購。所以這就是最簡單的融資+遠(yuǎn)期的概念，但是這個(gè)好處在什么地方？第一，你的經(jīng)營是輕資產(chǎn)的，你這筆買存貨的錢不在你的資產(chǎn)負(fù)債表上反應(yīng)，因?yàn)槲餀?quán)不是你的；第二你的價(jià)格管理是銀行在做的，我?guī)湍闾壮鰜?；第三，因?yàn)闀r(shí)間上的問題，你買是在某個(gè)時(shí)點(diǎn)買的，但是你真正進(jìn)表是在后面一個(gè)時(shí)間，你可以做稅務(wù)籌劃。所以，這一類的產(chǎn)品也是我們現(xiàn)在在做的產(chǎn)品。

第三個(gè)產(chǎn)品也非常典型，我們叫聯(lián)動(dòng)套保。很多企業(yè)在境內(nèi)境外都會(huì)做期貨，很多境內(nèi)外有價(jià)差的時(shí)候都會(huì)去套利，這種套利往往需要企業(yè)在境外有一個(gè)賬戶，放一筆保證金，在境內(nèi)有一個(gè)賬戶，放一筆保證金。因?yàn)橹袊耐夤苷呦?，你的錢是無法流通的，第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)的時(shí)候，你經(jīng)常會(huì)發(fā)生一個(gè)賬戶贏、一個(gè)賬戶虧，這時(shí)候你追加保證金，可能會(huì)有錢多的賬戶錢用不了、沒錢的賬戶要不斷補(bǔ)資金。所以我們現(xiàn)在做的就是把這兩個(gè)境內(nèi)外賬戶打通，我們叫超級(jí)保證金，由建行幫你們解決境內(nèi)外資金的流動(dòng)問題。

所以這幾個(gè)產(chǎn)品都是非常受歡迎的，也已經(jīng)有客戶做成了。所以從未來的發(fā)展來說，銀行會(huì)大力推廣這類的業(yè)務(wù)，另外一個(gè)是我想要說明的，回到交易中心的優(yōu)勢，回到未來銀行的發(fā)展空間，這都是我們大力發(fā)展的定制化業(yè)務(wù)。從建行來說，我們看重了這個(gè)市場，整個(gè)發(fā)展方向一定會(huì)往哪里走？給大家八個(gè)字，一個(gè)叫“整合”，一個(gè)叫“共享”，一個(gè)叫“平臺(tái)”，一個(gè)叫“模式”。為什么是這八個(gè)字？就是現(xiàn)有的各種限制政策，隨著改革開放都會(huì)放松。所以怎么樣整合資源，包括銀行和產(chǎn)業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)之間、金融里面的證券銀行基金保險(xiǎn)都會(huì)整合，這是一個(gè)大趨勢。第二是共享，共享的概念是什么？每個(gè)專業(yè)只賺自己應(yīng)該賺的錢，不要賺不該你賺的錢，這樣的話形成整個(gè)生態(tài)圈，大家才能順暢流動(dòng)。第三個(gè)是平臺(tái)，未來的發(fā)展越來越走向科技化，所以我們提出“金融科技”，包括華為、中興。另外一個(gè)是普惠金融，就是要向中小企業(yè)最具效應(yīng)、最具創(chuàng)新活力的部分傾斜，所以模式上更多的是大家去分享、創(chuàng)造，去做一個(gè)流通。我就講這么多。

石春生：謝謝陸處的介紹，我們看到現(xiàn)在國有大型銀行也開始關(guān)注未來利率匯率的價(jià)格，我認(rèn)為這是一個(gè)大的趨勢，所以陸處的介紹非常重要，給我們很多啟發(fā)。我們知道傳統(tǒng)行業(yè)對(duì)金融工具的運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)管理越來越有需求。在這方面，象嶼也走在了前列，象嶼在金融衍生品人才方面有什么經(jīng)驗(yàn)，給我們分享一下？

余瑋：象嶼自身是一個(gè)大的學(xué)校，所以我們有自己一整套的培訓(xùn)方式，類似于大家從學(xué)校出來開始讀研的方式。象嶼是從2004年開始設(shè)立信息發(fā)展部，演變到現(xiàn)在象嶼的事業(yè)部。從一開始業(yè)務(wù)員進(jìn)來接受產(chǎn)品的知識(shí)、產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈的了解，再進(jìn)入實(shí)際的操作，包括進(jìn)入一線與上下游打交道，再進(jìn)入衍生品的操作。實(shí)踐證明有一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、有一定的實(shí)務(wù)操作，再加上衍生品知識(shí)的學(xué)習(xí)，他在實(shí)際操作上的表現(xiàn)會(huì)是最好的。

其次，象嶼也是一個(gè)海納百川的企業(yè)。我們?cè)谛碌乃汲背绷骼?，不斷引進(jìn)各種各樣基差操作、期權(quán)操作的人才，我們有自己的資金上的優(yōu)勢，也有系統(tǒng)體制上的一定優(yōu)勢，所以也能夠在社會(huì)上吸引到很多的融資。

第三個(gè)，象嶼也是一個(gè)能夠勇于合作的公司。在傳統(tǒng)的貿(mào)易與聯(lián)動(dòng)，在不同的方面進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，比如說與各種各樣的物流公司進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，包括鐵路、物流，當(dāng)然不僅是化工產(chǎn)品，所有的產(chǎn)品在物流方面進(jìn)行合作，與倉儲(chǔ)在各個(gè)物流節(jié)點(diǎn)上投資、與實(shí)體的企業(yè)進(jìn)行投資，包括參與上下游企業(yè)進(jìn)行實(shí)體的投資。國有企業(yè)日子比較好過一點(diǎn)。第三個(gè)是也有各種的金融企業(yè)，包括基金公司，進(jìn)行聯(lián)動(dòng)、合作和合資，以這種方式來把自己從傳統(tǒng)的分銷投機(jī)貿(mào)易商向全方位的企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)變。石春生：謝謝余總。四邦是一家非常專業(yè)的公司，陳總在業(yè)內(nèi)非常資深，我們想請(qǐng)陳總談一下你們?cè)谡麄€(gè)衍生品人才培養(yǎng)方面注重哪些能力？跟我們分享一下培養(yǎng)的經(jīng)驗(yàn)。

陳宇峰：我們公司很小，不能像象嶼他們有一個(gè)系統(tǒng)性的培訓(xùn)，這是我們的劣勢，我們的人員比較少、經(jīng)驗(yàn)比較淺。我們?cè)谌朔矫嬗腥齻€(gè)核心問題：第一，從公司角度來講，怎么樣來看待同事。每一個(gè)員工，對(duì)貿(mào)易公司來說是最核心的資產(chǎn)，不是從財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示的。我們認(rèn)為作為我們這種公司來說，人就是我們的核心資產(chǎn)。所以第一點(diǎn)，我們雖然是一個(gè)小公司，但我們有自己的人才；第二，他進(jìn)來以后的成長路徑或者是學(xué)習(xí)路徑是怎樣的？要給他有一個(gè)套路，給他設(shè)計(jì)好；第三，一個(gè)人成長出來以后，給公司有貢獻(xiàn)，你一定要有相應(yīng)的回報(bào)給他，這是三個(gè)原則。剛剛石總講的是我們?cè)趺丛诘诙€(gè)原則上培養(yǎng)一個(gè)人。雖然我們是一個(gè)期現(xiàn)公司，但是我們實(shí)際上不分期貨和現(xiàn)貨。所以我們強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)：我們的員工或者是期現(xiàn)的人員的第一個(gè)要素，就是他有一套產(chǎn)業(yè)邏輯，怎么看待行業(yè)、怎么分析行業(yè)，他要有這套邏輯的體系。這套體系，我們?cè)瓉硎菑挠腊策@邊學(xué)過來的，基本上是師出同門。第二點(diǎn)，要注重貿(mào)易人員的培養(yǎng)，他怎么開拓上游和開拓希望下游，都是在團(tuán)隊(duì)上體現(xiàn)出來，所以這兩個(gè)肯定是我們核心的培養(yǎng)方向，一個(gè)是行業(yè)邏輯的理解，第二是貿(mào)易領(lǐng)域的拓展。有了這個(gè)東西以后，第一個(gè)是需要一個(gè)體系培養(yǎng)它，第二個(gè)是需要公司在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，要盡量授權(quán)，讓他去實(shí)踐。沒有實(shí)踐的過程，他可能是起不來的。所以核心是在行業(yè)邏輯上，你要有一套體系交給他。第二在貿(mào)易能力拓展上，你一定要充分授權(quán)，讓他實(shí)踐，這是最核心的。至于期現(xiàn)人員最終的成長路徑是怎樣的？從我們這個(gè)公司或者我們看這個(gè)行業(yè)或者是看國外的行業(yè)情況，我舉一個(gè)例子，從我們現(xiàn)在這個(gè)比較小的狀態(tài)，如果有核心的骨干出來，他最終在我們公司里面可能是這個(gè)產(chǎn)業(yè)的負(fù)責(zé)人，這個(gè)產(chǎn)業(yè)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)公司產(chǎn)業(yè)里面的品種貿(mào)易、研究及跟核心客戶的服務(wù)，其實(shí)都是通通在他身上的。以他為基礎(chǔ)，以他為核心，如果他需要在區(qū)域上或者是國內(nèi)國外再布局品種的人員，都是可以的。就是以這個(gè)期現(xiàn)人員為核心，來布局這個(gè)行業(yè)。從某種意義上來講，優(yōu)秀的期現(xiàn)人員，在我們這個(gè)公司，他有可能成為這個(gè)產(chǎn)業(yè)的負(fù)責(zé)人。

石春生：謝謝陳總。期貨市場發(fā)展20多年，目前有57個(gè)品種，涵蓋國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。近些年，實(shí)體企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的應(yīng)用需求非常強(qiáng)烈。今年就有兩個(gè)國際化品種上市，期權(quán)也越來越多，所以期權(quán)市場也正在從期貨走向現(xiàn)貨、場內(nèi)走向場外、國內(nèi)走向國外。在這個(gè)過程當(dāng)中，期貨公司如何培養(yǎng)人才？包括作為金融服務(wù)公司，如何跟企業(yè)進(jìn)行合作？下面請(qǐng)兩個(gè)公司的老總簡短地談一談。

唐啟軍：我簡單談三個(gè)方面：第一，我們感覺期貨公司培養(yǎng)人才，和企業(yè)合作很重要。你現(xiàn)在必須培養(yǎng)復(fù)合型的人才，不像以前了。南華第一步做的是什么？和企業(yè)融合在一起，比如說南華在企業(yè)設(shè)立培訓(xùn)基地，我們有一個(gè)南華會(huì)員俱樂部，培訓(xùn)基地設(shè)在九三集團(tuán)，我們共同做培訓(xùn)。兩個(gè)好處，第一點(diǎn)是能夠?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行培訓(xùn)，提升他對(duì)金融產(chǎn)品的意識(shí)，能夠讓它規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另外是員工下去以后了解實(shí)際情況，知道企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，能夠知道企業(yè)做什么。我原來做電機(jī)原理，上學(xué)的時(shí)候教授站在前面講，講了一個(gè)小時(shí)，大家都聽不明白，把我們拉到工廠指著那個(gè)東西，一分鐘就覺悟了。所以一個(gè)期貨公司或者一個(gè)研究人員就坐在辦公室里頭，自己去研究這個(gè)企業(yè)，基本上進(jìn)步很小，所以第一個(gè)要做培訓(xùn)。第二是把企業(yè)的人才引進(jìn)來，怎么樣引進(jìn)來，引進(jìn)來以后怎么跟我交流？把他在企業(yè)遇到的實(shí)際問題等各方面跟我們交流，進(jìn)行學(xué)習(xí)，雙方進(jìn)步。第三個(gè)是在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，在設(shè)計(jì)金融服務(wù)產(chǎn)品和理念上，大家共同解決，這樣才符合企業(yè)發(fā)展方向，也才能解決企業(yè)的痛點(diǎn)，也才能促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展，來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

王強(qiáng)：石總提了一個(gè)非常好的問題，我們也一直在思考隊(duì)伍的建設(shè)。今天參加這樣一個(gè)產(chǎn)業(yè)的大會(huì)，目的還是能夠有效地促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，可能是基于這樣的大概念。

要實(shí)現(xiàn)很好的產(chǎn)融結(jié)合，有兩個(gè)基礎(chǔ)條件：首先是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人意識(shí)，當(dāng)然體制和內(nèi)部管理規(guī)章的建立很重要，這些都不講，還有一個(gè)是人才隊(duì)伍。為什么我強(qiáng)調(diào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人意識(shí)？因?yàn)槠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)決定一個(gè)企業(yè)的文化，他會(huì)營造一個(gè)企業(yè)的氛圍。剛剛企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)也說到這個(gè)問題，套期保值團(tuán)隊(duì)操作面臨各種各樣的壓力，除了操作策略上的壓力以外，可能更多面臨來自管理層的壓力、其他部門之間的壓力，面對(duì)財(cái)務(wù)、風(fēng)控等等壓力。所以一個(gè)很好的環(huán)境，它會(huì)造就一個(gè)隊(duì)伍的建設(shè)。如果沒有一個(gè)很好的環(huán)境，隊(duì)伍的建設(shè)可能相對(duì)來說比較難。所以我非常贊成蔣部長介紹當(dāng)中談到的隊(duì)伍建設(shè)，他的意思是從經(jīng)濟(jì)性上來講的話，如果一般的企業(yè)每家都自建隊(duì)伍，難度很大，也不經(jīng)濟(jì)。但實(shí)際上每家企業(yè)應(yīng)該因地制宜、因人而異，可以結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況，來做這樣的安排。國內(nèi)有很多非常優(yōu)秀的企業(yè)，有非常成熟的團(tuán)隊(duì)，我們都在一起交流，在交流過程中我們也在不斷學(xué)習(xí)。結(jié)合石總提到的問題，我就在想自己內(nèi)部的隊(duì)伍建設(shè)，今天在這里借這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家匯報(bào)一下，看看有沒有可借鑒之處。

以場外期權(quán)業(yè)務(wù)為例，現(xiàn)在隊(duì)伍40多人，前中后分得非常明晰，一個(gè)交易員背后有三個(gè)后臺(tái)人員支撐。他們的成本呢？我們請(qǐng)了大部分的人，屬于內(nèi)培外聘的，大家都知道前任包括現(xiàn)任的負(fù)責(zé)人都是從大投行引進(jìn)，投入非常高，而且我們堅(jiān)持在沒有任何產(chǎn)出的情況下繼續(xù)投入，才會(huì)有我們后面有這樣的市場數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。

我們從2014年開始準(zhǔn)備，2015年開始搭建隊(duì)伍去投入，基本的概念就是內(nèi)培外聘。內(nèi)部是培養(yǎng)，除了對(duì)存量的員工進(jìn)行專業(yè)性的培養(yǎng)，我們還有一個(gè)MT計(jì)劃。每年從211碩士畢業(yè)生當(dāng)中招三四十人做管理人員，6個(gè)月的培訓(xùn)期，雙向選擇，跨部門運(yùn)作、多部門運(yùn)作，6個(gè)月以后進(jìn)行雙向選擇。三四十個(gè)每年都能留下十幾人。我們現(xiàn)在在場外做市場推廣的，是我們第一期MT最優(yōu)秀的廣培生，現(xiàn)在已經(jīng)成為最優(yōu)秀的干部。這四年多下來，累計(jì)自己培養(yǎng)了三四十個(gè)業(yè)務(wù)員，層次非常清晰，而且這批孩子對(duì)公司的忠誠度也有了。外聘采取的是跨界跨境招聘的人才方式，我們跳出傳統(tǒng)的期貨概念，我們這幾年引進(jìn)的人才很多看似跟期貨一點(diǎn)關(guān)系都沒有，我們從銀行、公募基金、保險(xiǎn)、信托引進(jìn)了大量的人才，包括我們從境外大的投行引進(jìn)大的人才，去構(gòu)建這樣的隊(duì)伍。

在這個(gè)過程當(dāng)中，實(shí)際上我們通過這幾年的運(yùn)作感受到了隊(duì)伍搭建和培養(yǎng)的機(jī)制，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來創(chuàng)新的動(dòng)力，而且這個(gè)創(chuàng)新的動(dòng)力是可持續(xù)性的。

講到可不可以和客戶共同成長，共同培養(yǎng)隊(duì)伍？在這兒，我們也有一些想法。首先，原先每年招的三四十個(gè)廣培生當(dāng)中留下的加繼任，大部分的廣培生做了二次擇業(yè)的選擇。我們跟蹤了一下，這些廣培生出去以后，有的去了銀行，有的去的基金公司，有的還去了政府，我認(rèn)為這可能就是向市場撒的一個(gè)種子。這幾年也有兩三百號(hào)的學(xué)生，到了社會(huì)的各行各業(yè)。不管怎么樣，他在我們這里有6個(gè)月的工作經(jīng)歷，他有著最基礎(chǔ)的對(duì)于衍生品的認(rèn)識(shí)，有了專業(yè)的理解。在他后段的工作當(dāng)中，就能夠得到很好的應(yīng)用。

另外一個(gè)，在和實(shí)體企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)交流過程當(dāng)中，我們會(huì)有工作的交流，會(huì)有一對(duì)一的工作專項(xiàng)會(huì)議。最核心的一點(diǎn)，就是在做項(xiàng)目推廣過程當(dāng)中，有一個(gè)項(xiàng)目制，我們會(huì)和產(chǎn)業(yè)客戶的操作人員、操作團(tuán)隊(duì)，成立雙向的聯(lián)合工作小組。所以很多的業(yè)務(wù)，都會(huì)由工作小組進(jìn)行推動(dòng)，這為企業(yè)操作團(tuán)隊(duì)提供了練手的機(jī)會(huì)，包括石總講的隊(duì)伍建設(shè)有了以后，可能對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶未來通過衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，有一個(gè)非常好的幫助。我就講這些，謝謝！

石春生：謝謝！剛才幾位嘉賓從如何利用衍生品服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)如何應(yīng)用衍生品，更好地鎖定風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了非常好的經(jīng)驗(yàn)介紹和案例分享。我想在座的各位嘉賓跟我一樣，也受到很多啟發(fā)。讓我們?cè)俅斡谜坡暎兄x臺(tái)上幾位嘉賓！也感謝臺(tái)下的互動(dòng)嘉賓！下一節(jié)更精彩，有請(qǐng)主持人北京四聯(lián)創(chuàng)業(yè)化工集團(tuán)有限公司總裁寥承濤先生。