第一篇：外匯保證金中國時(shí)區(qū)交易時(shí)段

外匯市場的最佳交易時(shí)間?。ㄖ袊鴷r(shí)區(qū)）

----早5-14點(diǎn)行情一般及其清淡

這主要是由于亞洲市場的推動(dòng)力量較小所為！一般震蕩幅度在30點(diǎn)以內(nèi)，沒有明顯的方向。多為調(diào)整和回調(diào)行情。一般與當(dāng)天的方向走勢相反，如：若當(dāng)天走勢上漲則這段時(shí)間多為小幅震蕩的下跌。

這一時(shí)段的行情由于大多沒有方向可言，保證金交易者可以在早上6-8點(diǎn)左右觀察一下，若行情為上下波浪震蕩形態(tài)（看15分鐘或是5分鐘的圖形）?？梢栽谛星檎鹗幍絻啥藭r(shí)作5-15點(diǎn)的操作，只放止贏不做短線止損即可。若到11點(diǎn)后還不能掙錢出來則要及時(shí)平倉止損。

這種做法稱之為5點(diǎn)法，是不能盯盤作的，適合操作技巧不高的投資者，最終止損可放30-40點(diǎn)左右！實(shí)盤交易者則不適用！

----午間14-18點(diǎn)為歐洲上午市場，15點(diǎn)后一般有一次行情。

歐洲開始交易后資金就會(huì)增加，外匯市場是一個(gè)金錢堆積的市場，所以那里的資金量大就會(huì)在那里陳盛大的波動(dòng)。且此時(shí)段也會(huì)伴隨著一些對(duì)歐洲貨幣有影響力的數(shù)據(jù)的公布！一般震蕩幅度在40-80點(diǎn)左右。

這一段時(shí)間一般會(huì)在15：30后開始真正的行情，此次行情一半多會(huì)伴隨著背離和突破等技術(shù)指標(biāo)，所以是一段比較好抓的機(jī)會(huì)。

----傍晚18-20點(diǎn) 為歐洲的中午休息和美洲市場的清晨，較為清淡！這段時(shí)間是歐中的中午休時(shí)，也是等待美國開始的前夕。

----20點(diǎn)--24點(diǎn)為歐洲市場的下午盤和美洲市場的上午盤！這段時(shí)間是行情波動(dòng)最大的時(shí)候，也是資金量和參與人數(shù)最多的時(shí)段。

一般為80點(diǎn)以上的行情。

這段時(shí)間則是會(huì)完全按照今天的方向去行動(dòng)，所以判斷這次行情就要跟劇大勢了，它可以和歐洲是同方向的河可以和歐洲是反方向的，總之，應(yīng)和大勢一致。

----24點(diǎn)后到清晨，為美國的下午盤，一般此時(shí)已經(jīng)走出了較大的行情，這段時(shí)間多為對(duì)前面行情的技術(shù)調(diào)整。

其實(shí)在中國的外匯交易者擁有別的時(shí)區(qū)不能比擬的時(shí)間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點(diǎn)到24點(diǎn)的這個(gè)波動(dòng)最大的時(shí)間段，其對(duì)于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點(diǎn)下班到24點(diǎn)這段時(shí)間是自由時(shí)間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。

就我而言，我做保證金操盤很多年了，我的交易習(xí)慣就是，下午15-18點(diǎn)下單進(jìn)場設(shè)好止損，止贏是看具體的技術(shù)徒刑，如背離和阻力位等等。也不用一直盯盤17：00、17：30-18：00、20：15-21：00（冬零時(shí)為加一小時(shí)）其后每20-30分鐘看一次即可。

趕不上下午的投資者當(dāng)然就要等到晚上再交易了，但最好還是等到20點(diǎn)30以后，這一半是第二次行情開始的時(shí)間，也就是等到歐洲中午休息完了，美洲開市為止。要是有重要數(shù)據(jù)公布則要十分小心，此時(shí)由于波動(dòng)巨大會(huì)場出現(xiàn)騙線的情況，不要盲目準(zhǔn)勢，就可有效避免騙線。

可以說上帝為中國時(shí)區(qū)的人們創(chuàng)造了不可比擬的交易時(shí)間，讓我們可以在盡量專心的情況下交易，大家可要好好把握呀。

第二篇：外匯保證金交易

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時(shí)，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進(jìn)行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進(jìn)行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進(jìn)行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當(dāng)損失超過一定額度后，交易商都有有權(quán)停止損失的機(jī)制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當(dāng)帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時(shí)，就會(huì)開始執(zhí)行反向強(qiáng)制性平倉的行動(dòng)。

【交易特點(diǎn)】

這種外匯交易方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實(shí)行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點(diǎn)：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進(jìn)行、中間沒有交易所這樣的中介機(jī)構(gòu)；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規(guī)模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時(shí)間是 24 小時(shí)不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風(fēng)險(xiǎn)】

保證金交易屬于一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿交易工具，從其自身特點(diǎn)來分析，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于三個(gè)方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個(gè)很小比例的保證金，這樣外匯價(jià)格的正常波動(dòng)都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來的回報(bào)和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動(dòng)的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達(dá) 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中，各國經(jīng)濟(jì)政策隨時(shí)變化，各種突發(fā)性因素時(shí)有發(fā)生。這些都可能成為導(dǎo)致匯率大幅度波動(dòng)的原因。

（3）、監(jiān)控的難度。無論是交易者還是市場監(jiān)管者，在介入保證金交易之后都充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動(dòng)?？蛻艚?jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時(shí)也有許多問題是來自于種松散型的市場結(jié)構(gòu)。香港證監(jiān)會(huì)在通過一段時(shí)間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關(guān)規(guī)則，可以認(rèn)為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。

【保證金操作】

實(shí)盤交易與保證金交易的不同，由于運(yùn)作時(shí)所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種交易策略。

例 1.假設(shè)彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價(jià)位在 0.8500，賣出價(jià)位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實(shí)盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設(shè)保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網(wǎng))

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價(jià)位為 0.8700，賣出價(jià)位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因?yàn)?威廉先生的本金為 10,000）由前兩個(gè)例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金交易的方式來進(jìn)行操作，更可以發(fā)揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點(diǎn)

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優(yōu)點(diǎn)：

1、投資目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司的業(yè)績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、T+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會(huì)因?yàn)闆]有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時(shí)交易，買賣可隨時(shí)進(jìn)行。

9、利息回報(bào)率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權(quán)）買賣優(yōu)點(diǎn)：

A、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據(jù)“國際貨幣基金會(huì)”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

B、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時(shí)，由東方之西方不間斷地進(jìn)行。就投資則言，幾乎可在任何時(shí)刻，隨時(shí)根據(jù)新的走勢變化，進(jìn)行外匯的買賣操作，可絕對(duì)的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

C、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至與個(gè)人，因此不論貧富均有參與買賣的機(jī)會(huì)。

D、資金靈活度高，變現(xiàn)行高

在長達(dá)近24小時(shí)的時(shí)段，投資者根據(jù)匯率的波動(dòng)進(jìn)行買賣，無論是進(jìn)場或出場均無時(shí)間的限制，而且可因個(gè)人的資金調(diào)動(dòng)隨進(jìn)將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)行和靈活性。

E、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè){止損單一控制風(fēng)險(xiǎn)}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動(dòng)質(zhì)獲利外，投資者亦可買進(jìn)利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

F、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴(kuò)充至數(shù)十倍大，因此可充分利用財(cái)務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈活運(yùn)用。

G、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時(shí)的時(shí)間內(nèi)，投資者可任意的選擇出場，不會(huì)發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進(jìn)行外匯交易。按照國外發(fā)達(dá)國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進(jìn)行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進(jìn)行100,000美元的外匯交易。

舉個(gè)例子，投資者A進(jìn)行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預(yù)期

日元將上漲，那么其實(shí)際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價(jià)值為1000萬美元的日元。當(dāng)日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實(shí)際的收益率達(dá)到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當(dāng)投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權(quán)停止損失的機(jī)制。

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外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

1.匯保證金的最大一個(gè)特點(diǎn)就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會(huì)有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價(jià)買入，高價(jià)賣出中獲利；也可以在高價(jià)先賣出，然后在低價(jià)買入而獲利。

以上這個(gè)兩個(gè)特點(diǎn)和期貨交易非常相似。

3.24小時(shí)和T+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時(shí)24小時(shí)不間斷的進(jìn)行交易（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個(gè)時(shí)間段都能進(jìn)入外匯市場進(jìn)行買賣，投資者可以隨意進(jìn)出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當(dāng)資金額度不夠時(shí)，會(huì)面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

5.投資者進(jìn)行外匯保證金交易時(shí)選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

假設(shè)有A、B兩個(gè)投資者，他們分別以保證金方式和實(shí)盤方式，按歐元:美元=0.653的價(jià)位買入100萬美元。由于A采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設(shè)保證金比例為1%）。B采取的是實(shí)盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時(shí)的匯率為歐元:美元=0.648，因此A、B兩個(gè)投資者可以分別獲利：A：100×（0.653-0.648）=5000歐元

B：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時(shí)候的匯率變?yōu)榱藲W元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：Ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元Ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對(duì)外匯保證金和實(shí)盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達(dá)到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現(xiàn)了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正因?yàn)檫@種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險(xiǎn)性。由于保證金交易的參與者只支付了一個(gè)很小比例的保證金，這樣外匯價(jià)格的正常波動(dòng)都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，一味地追求投機(jī)獲利。在國內(nèi)保證金交易時(shí)一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較發(fā)達(dá)的國家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地認(rèn)為是一種具有投機(jī)性很高的、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

其次在外匯市場上，各國經(jīng)濟(jì)政策的變化都會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度波動(dòng)，而且外匯保證金交易通常會(huì)涉及到多種貨幣的波動(dòng)，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對(duì)投資者自身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示，雖然國內(nèi)銀行開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態(tài)。

同時(shí)還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品服務(wù)的時(shí)候涉嫌一定的違規(guī)操作。在一般的發(fā)達(dá)金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)居然達(dá)到30-50倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準(zhǔn)入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個(gè)外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對(duì)投資者利益的保護(hù)，同時(shí)促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控，近日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金交易業(yè)務(wù)。

如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)

目前國外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的標(biāo)準(zhǔn)賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動(dòng)達(dá)到1%就會(huì)造成爆倉，因此對(duì)于如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)顯得非常重要。要做到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必須要首先認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，高杠桿比其實(shí)是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實(shí)只是規(guī)定了您的賬戶的最大滿倉手?jǐn)?shù)不同而已，當(dāng)您認(rèn)識(shí)到這個(gè)本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對(duì)了。您完全可以通過自己控制最大持倉手?jǐn)?shù)來調(diào)節(jié)杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時(shí)若您控制最大持倉手?jǐn)?shù)永遠(yuǎn)都不超過5手，則您的真實(shí)杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前能保持盈利的賬戶一般真實(shí)杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴(yán)格的將自己的杠桿比控制在這個(gè)區(qū)間就很大限度的控制住了自己的風(fēng)險(xiǎn)，以保證在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內(nèi)的發(fā)展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個(gè)人理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品中的頂級(jí)產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開始國內(nèi)的工商，民生，建設(shè)三個(gè)銀行曾經(jīng)分別推出過低倍杠桿的試運(yùn)行業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時(shí)叫停。從我們的角度分析，認(rèn)為目前該業(yè)務(wù)對(duì)普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)和規(guī)

范的管理，將迅速吸引目前國內(nèi)家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應(yīng)之下會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)金融商業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，而且目前三行推出的試運(yùn)行業(yè)務(wù)在國家稅收等方面也均無明確規(guī)范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內(nèi)，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會(huì)正式在國內(nèi)開放，并迅速成長為國內(nèi)家庭理財(cái)投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實(shí)-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標(biāo)定位于將來成為這個(gè)外匯交易行業(yè)中的國內(nèi)最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動(dòng)獲取穩(wěn)定的投機(jī)收益，對(duì)沖全球一體化的金融體系以國內(nèi)通脹等諸多不利因素給家庭資產(chǎn)帶來的侵蝕。

第三篇：外匯保證金交易

外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時(shí)運(yùn)作。在交易過程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時(shí)賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個(gè)貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時(shí)變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會(huì)。例如，日圓每天的波動(dòng)大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時(shí)下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯(cuò)，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識(shí)

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報(bào)價(jià)就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報(bào)價(jià)為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報(bào)價(jià)

外匯保證金的買入和賣出價(jià)格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報(bào)價(jià)一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀(jì)商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時(shí)，買入和賣出的差價(jià)（點(diǎn)差）為3點(diǎn)，對(duì)于投資者來說，點(diǎn)差越小，交易成本也越小，獲利的機(jī)會(huì)就越大。

所有報(bào)價(jià)均分為直接報(bào)價(jià)和間接報(bào)價(jià)，如

直接報(bào)價(jià)的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報(bào)價(jià)的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報(bào)價(jià)為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報(bào)價(jià)為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個(gè)單位來進(jìn)行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計(jì)算

盈虧計(jì)算就是要計(jì)算買入或賣出的貨幣組合每點(diǎn)的價(jià)值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點(diǎn)。而每點(diǎn)價(jià)值，則根據(jù)貨幣報(bào)價(jià)方式而不同，對(duì)于直接報(bào)價(jià)的貨幣，無論或率如何變動(dòng)，每點(diǎn)價(jià)值均為固定，而對(duì)于間接報(bào)價(jià)的貨幣，則可能因?yàn)閰R率的變化而影響每點(diǎn)價(jià)值。

對(duì)于直接報(bào)價(jià)的貨幣，計(jì)算公式如下：

每點(diǎn)價(jià)值（以被報(bào)價(jià)貨幣計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)如上述中的歐元每點(diǎn)價(jià)值計(jì)算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計(jì)算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報(bào)價(jià)的貨幣，每點(diǎn)價(jià)值均為10美圓。間接報(bào)價(jià)的貨幣計(jì)算公司如下：

每點(diǎn)價(jià)值（以美圓計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)

如在117.64處日圓每點(diǎn)價(jià)值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點(diǎn)價(jià)值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓

可以看出，間接報(bào)價(jià)的貨幣每點(diǎn)價(jià)值是隨著匯率的變化而變化的。

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外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時(shí)運(yùn)作。在交易過程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時(shí)賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個(gè)貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時(shí)變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會(huì)。例如，日圓每天的波動(dòng)大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時(shí)下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯(cuò)，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識(shí)

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報(bào)價(jià)就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報(bào)價(jià)為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報(bào)價(jià)

外匯保證金的買入和賣出價(jià)格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報(bào)價(jià)一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀(jì)商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時(shí)，買入和賣出的差價(jià)（點(diǎn)差）為3點(diǎn)，對(duì)于投資者來說，點(diǎn)差越小，交易成本也越小，獲利的機(jī)會(huì)就越大。

所有報(bào)價(jià)均分為直接報(bào)價(jià)和間接報(bào)價(jià)，如

直接報(bào)價(jià)的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報(bào)價(jià)的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報(bào)價(jià)為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報(bào)價(jià)為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個(gè)單位來進(jìn)行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計(jì)算

盈虧計(jì)算就是要計(jì)算買入或賣出的貨幣組合每點(diǎn)的價(jià)值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點(diǎn)。而每點(diǎn)價(jià)值，則根據(jù)貨幣報(bào)價(jià)方式而不同，對(duì)于直接報(bào)價(jià)的貨幣，無論或率如何變動(dòng)，每點(diǎn)價(jià)值均為固定，而對(duì)于間接報(bào)價(jià)的貨幣，則可能因?yàn)閰R率的變化而影響每點(diǎn)價(jià)值。

對(duì)于直接報(bào)價(jià)的貨幣，計(jì)算公式如下：

每點(diǎn)價(jià)值（以被報(bào)價(jià)貨幣計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)如上述中的歐元每點(diǎn)價(jià)值計(jì)算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計(jì)算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報(bào)價(jià)的貨幣，每點(diǎn)價(jià)值均為10美圓。間接報(bào)價(jià)的貨幣計(jì)算公司如下：

每點(diǎn)價(jià)值（以美圓計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)

如在117.64處日圓每點(diǎn)價(jià)值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點(diǎn)價(jià)值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓 可以看出，間接報(bào)價(jià)的貨幣每點(diǎn)價(jià)值是隨著匯率的變化而變化的。

第四篇：外匯保證金交易常識(shí)

外匯保證金交易常識(shí)

幾種主要貨幣的英文符號(hào)

美元（USD）歐元（EUR）日元（JPY）英鎊（GBP）

瑞士法郎（CHF）加元（CAD）澳元（AUD）新西蘭元（NZD）

匯價(jià)變動(dòng)最小單位――點(diǎn)（PIP），點(diǎn)差

匯價(jià)一般以5位數(shù)字表示，最后的一位數(shù)字變動(dòng)1，為最小匯價(jià)變動(dòng)，稱為1點(diǎn)。買入價(jià)和賣出價(jià)之間的差稱為點(diǎn)差。

保證金交易的最小單位。如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶，一般網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)紀(jì)商提供的交易單位是1手（lot）的成交量是10萬基礎(chǔ)貨幣。如果是迷你帳戶，則一手的成交是標(biāo)準(zhǔn)帳戶的1/10。比如成交一手USD/JPY 實(shí)際成交相當(dāng)于實(shí)際買（賣）10萬美元的美元/日元。如果是一手EUR/USD，則實(shí)際成交量相當(dāng)于價(jià)值10萬歐元的歐元/美元。

交易合約

國際通行使用“K”作為 1000美圓 “千美圓” 來表示交易合約的總資金量

比如100K合約帳戶，就是100個(gè)“千美圓”，既 100，000 十萬美圓帳戶

這種100K帳戶，也叫做“標(biāo)準(zhǔn)帳戶”

還有一種10K合約帳戶，就是10個(gè)“千美圓”，既 10，000 一萬美圓帳戶

這種10K帳戶，也叫做“米你”帳戶，MINI 帳戶

另外還有一種叫做“專業(yè)帳戶” 是250K的，也就是說資金量為25萬美圓

有些公司還設(shè)立了一些“中間”帳戶，比如 50K 帳戶

那就是說他介乎于標(biāo)準(zhǔn)和米你帳戶之間。

杠桿 一般經(jīng)紀(jì)商會(huì)提供10倍～100倍不等的杠桿。相對(duì)來說，10倍的杠桿的保證金要求是10％，100倍的杠桿保證金要求是1％。依此類推。杠桿 MARGIN，它是指你透支的資金和您交易一單所需的最低保證金的比例。從目前國際上通行的比例來看，從10倍-500倍都有。

10倍杠桿，MARGIN = 10% 也就是說你開一單交易，需要支付合約總資金的10%作為保證。

50倍杠桿，MARGIN=2%，也就是說，你開一單交易，需要支付合約總資金的2%作為保證。

100倍杠桿，MARGIN=1%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)1%的資金保證。

200倍杠桿，MARGIN=0.5%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)千分之5。

400倍杠桿，MARGIN=0.25%,你開一單,只需要千分之2點(diǎn)5

那么如果開設(shè)一個(gè)100K,的標(biāo)準(zhǔn)帳戶,你每開一單所需要的保證金大小分別為

10倍 $10,000$ 5,000

$ 2,000

$ 1,000

200 $ 500

400 $ 250

各主要貨幣對(duì)每點(diǎn)價(jià)值（一手）

EUR/USD GBP/USD AUD/USD 一個(gè)點(diǎn)的變動(dòng)對(duì)應(yīng)著10美金的盈虧

USD/CHF USD/CAD USD/JPY 每點(diǎn)價(jià)值＝10/當(dāng)時(shí)匯率，如匯率是1.3300 則每點(diǎn)價(jià)值＝1/1.33約為0.75

EUR/CHF GBP/CHF（交叉盤）每點(diǎn)價(jià)值相當(dāng)于當(dāng)時(shí)USD/CHF每點(diǎn)價(jià)值

EUR/JPY GBP/JPY 每點(diǎn)價(jià)值相當(dāng)于當(dāng)時(shí)USD/JPY每點(diǎn)價(jià)值

買入 賣出解釋

買入賣出均針對(duì)基礎(chǔ)貨幣而言

買入＝買入基礎(chǔ)貨幣，賣出另一幣種

賣出＝賣出基礎(chǔ)貨幣，買入另一幣種

如何才是盈利

匯價(jià)向著自己操作的方向運(yùn)動(dòng) 就是盈利。

賣出 匯價(jià)下降，盈利；匯價(jià)上升，虧損。

例 賣出的時(shí)候價(jià)格為1.3300，如果匯價(jià)變成1.3200，就賺錢；如果匯價(jià)變成1.3350 就虧錢。

買入 匯價(jià)下降，虧損；匯價(jià)上升，盈利。

例 買入的時(shí)候價(jià)格為1.3300，匯價(jià)變成1.3200，虧損；匯價(jià)變成1.3350，盈利。那么利潤和虧損怎么計(jì)算呢?

大部分的匯率是精確到小數(shù)點(diǎn)后四位,也就是每萬分之一,作為一個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位而日元等低幣值貨幣,它們是以分,百分之一,作為最小變動(dòng)單位.你的贏利和虧損要看你開設(shè)的是什么樣的帳戶,如果是標(biāo)準(zhǔn)100K帳戶,則每一個(gè)單位的變動(dòng),您一般可以認(rèn)為盈虧平均是10美圓,但有些貨幣,比如加拿大元瑞郎,日圓等到不了這么多,大概是6-8美圓.損益計(jì)算公式與例子:

USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD

計(jì)算公式:((平倉價(jià)–入市價(jià))x 數(shù)量 x 合約金額)/平倉價(jià) +/-利息 = 盈/虧

以USD/JPY為例，于132.00買入2口單，在同一交易日，以132.50結(jié)清該部位(平倉2口單).計(jì)算式:(132.50-132.00)x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 獲利.EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

計(jì)算公式:((平倉價(jià) –入市價(jià))x 數(shù)量 x 合約金額)+/-利息 = 盈/虧

以EUR/USD為例，于0.8500買進(jìn)2口單，在同一交易日，以0.8570價(jià)位結(jié)清該部位(平倉2口單)．

計(jì)算式:(0.8570-0.8500)x 100,000 x 2 + 0 = $1400獲利

以下為各個(gè)交易幣貨組合每口合同，一個(gè)點(diǎn)差換算成美元的約略值：

(例.100,000單位貨幣的100K標(biāo)準(zhǔn)帳戶):

貨幣組合1“pip”

= $ Value of 1 “pip” move per Contract(Lot)

USD/JPY

變動(dòng)最小單位: 0.01

$100,000 * 0.01 = JPY 1,000? 現(xiàn)價(jià)約= $8

USD/CHF

0.0001

$100,000 *.0001 = CHF 10? 現(xiàn)價(jià)約= $6

USD/CAD

0.0001

$100,000 *.0001 = CAD 10? 現(xiàn)價(jià)約= $6

EUR/USD

0.0001

EUR 100,000 *.0001 = $10

GBP/USD

0.0001

GBP 100,000 *.0001 = $10

AUD/USD

0.0001

AUD 100,000 *.0001 = $10

你如果是10K的米你帳戶,而你的資金帳戶里有2000美圓資金,你現(xiàn)在開一單33倍交易,要付300美圓保證金,而你帳戶里還剩1700美圓,那么按照香港SFC的交易標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)你帳戶里的資金低于3%時(shí),也就是說當(dāng)你虧了1400點(diǎn)的點(diǎn)差時(shí)才回收到追繳保證金通知而你要虧1600點(diǎn)的點(diǎn)差,你才會(huì)爆倉.1600點(diǎn),在外匯市場里是個(gè)很大的落差了.加上保證金交易方式靈活的交易委托方式和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤單的保護(hù),出現(xiàn)這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的.不過如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶,風(fēng)險(xiǎn)就要加大了.因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)帳戶保證金在盈虧幅度上,是MINI帳戶的10倍.換句話說,如果你開單的資金量和你總資金的比例越大,你就越安全.有些朋友用2000美圓開100倍標(biāo)準(zhǔn)帳戶,這樣你的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的,短時(shí)的波動(dòng),就可能引發(fā)你穿倉.所以,可以這么說,保證金交易是沒有套牢一說的,你必須學(xué)會(huì)止損

必須強(qiáng)制自己注意風(fēng)險(xiǎn)防范,.很多做了保證金交易的朋友,當(dāng)他們再回過頭看股票時(shí),都有很深的感悟

他們會(huì)對(duì)趨勢，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有更深刻的理解.有些朋友可能不信,那么你可以找個(gè)模擬交易軟件,認(rèn)真的做2個(gè)星期保證金模擬交易你就有所感悟了.買入即是賣出

每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級(jí)貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時(shí)買入二級(jí)貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出1 GBP，他同時(shí)就買入了1.5545 USD。同樣，當(dāng)交易者買入1 GBP，他同時(shí)賣出了1.5550 USD。要解釋這種等價(jià)關(guān)系，我們可以通過轉(zhuǎn)化GBP/USD匯率，并相應(yīng)地調(diào)換買方出價(jià)和賣方要價(jià)來得出USD/GBP匯率。

USD/GBP =(1/1.5550)買方出價(jià);(1/1.5545)賣方要價(jià) = 0.6431/33

這意味著1USD的買方出價(jià)是0.6431 GBP(或 64.31點(diǎn))而1USD的賣方要價(jià)是0.6433 GBP(或 64.33點(diǎn))。請注意這時(shí)美元變成了基本貨幣，差價(jià)為2點(diǎn)。

交易單位-lots

如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“l(fā)ot”，由10萬單位基本貨幣組成（但一些經(jīng)紀(jì)人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。

購買一個(gè)lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價(jià)格購買10萬英鎊，計(jì)158,520美元。

類似地，賣出一個(gè)lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價(jià)格賣出10萬英鎊，計(jì)158,470美元。

保證金

買入一個(gè)單位（lot）GBP/USD的投資者并不需要拿出交易的全部價(jià)值，如上個(gè)例子中所提到的158,520 USD。買家只要開設(shè)一個(gè)“保證金”帳戶，便可以達(dá)到交易規(guī)模。因?yàn)橘u出一種貨幣就意味著同時(shí)買入另一種貨幣，賣出一單GBP/USD的交易者實(shí)際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對(duì)應(yīng)交易價(jià)值（158,470 USD）的保證金。

通常保證金要求是交易潛在價(jià)值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀(jì)人。如果你通過一個(gè)美國經(jīng)紀(jì)人交易，那么你就可能必須開設(shè)美元保證金帳戶，即使你是英國居民。

假設(shè)你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價(jià)值20萬美元的頭寸。你的頭寸價(jià)值會(huì)不斷被評(píng)估，如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會(huì)被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。

如果你交易的幣種不是經(jīng)紀(jì)人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉(zhuǎn)化成可接受的幣種。例如假設(shè)你交易的是USD/JPY，你的盈虧將以日元標(biāo)志。如你的經(jīng)紀(jì)人的本幣是美元，那么你的盈虧將根據(jù)相關(guān)的USD/JPY匯率轉(zhuǎn)化為美元。

做空與做多

當(dāng)你買入一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價(jià)建立的。這樣如果你在報(bào)盤為1.5847/52時(shí)買入一單GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當(dāng)你賣出一種貨幣時(shí)，你就是對(duì)該貨幣“做空”?？諅}是以買方出價(jià)建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性，你在對(duì)一種貨幣做多的同時(shí)即對(duì)另一種貨幣做空。例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對(duì)英鎊做空而對(duì)美元做多。

結(jié)算

開放頭寸是指該頭寸有效并正在進(jìn)行。只要頭寸是開放的，它的價(jià)值就會(huì)隨市場匯率波動(dòng)，所有盈虧都會(huì)在你的保證金帳戶上反映出來。要關(guān)閉倉位，意味著在同一個(gè)貨幣對(duì)中進(jìn)行對(duì)等交易。例如，如果你已經(jīng)以賣方要價(jià)做多一單GBP/USD，要關(guān)閉倉位則以買方出價(jià)做空一單GBP/USD。在你開始和結(jié)束交易時(shí)都必須通過同一個(gè)中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，不能在A經(jīng)紀(jì)人處建立一個(gè)GBP/USD倉位，而通過B經(jīng)紀(jì)人來關(guān)閉倉位。

保證金追繳通知（margin call）

當(dāng)帳戶所?？傎Y金和開倉所需要的資金的比率小于某一個(gè)特定比率（合同里會(huì)有說明），經(jīng)紀(jì)商會(huì)向客戶發(fā)出保證金追繳通知（margin call），并要求客戶在一定時(shí)間內(nèi)存入一定資金，否則將會(huì)對(duì)客戶帳戶里的開倉部位執(zhí)行強(qiáng)行平倉操作（全部或部分）。注：由于種種原因，現(xiàn)在線上經(jīng)紀(jì)商好像很少有發(fā)出margin call的。一般都是到達(dá)強(qiáng)制平倉水準(zhǔn)后，立刻執(zhí)行。保證金維持率，最低保證金維持率，強(qiáng)制平倉（俗稱暴倉）。

帳戶所有資金和開倉部位所需保證金數(shù)量的比率，稱為保證金維持率。

例 帳戶總資金為10，000USD，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為10，000/1，000*100％＝1，000％ 帳戶總資金為2，000，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為2，000/1，000*100％＝200％ 最低保證金維持率由經(jīng)紀(jì)商規(guī)定（合同上有）一旦帳戶的保證金維持率低于這一水平，經(jīng)紀(jì)商將會(huì)對(duì)客戶的帳戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理。平倉后，所剩的保證金仍歸客戶所有。

止損指令；限價(jià)指令；市價(jià)指令；OCO指令；GTC

止損指令（STOP ORDER）：在某一價(jià)位（這一價(jià)位相對(duì)于現(xiàn)價(jià)而言，對(duì)于操作的方向來說是不利的。）設(shè)定一個(gè)指令，到達(dá)后，自動(dòng)執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。

例：相對(duì)于買入（BUY），止損指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對(duì)于現(xiàn)價(jià)買入而言，是不利的。）當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對(duì)。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置止損買入指令于1.2175。如果匯價(jià)上升到1.2175，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)買入指定貨幣對(duì)。

相對(duì)于賣出（SELL），止損指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對(duì)于現(xiàn)價(jià)賣出而言，是不利的）當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對(duì)。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置止損賣出指令于1.2080，如果匯價(jià)下跌到1.2080，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)賣出指定貨幣對(duì)。

限價(jià)指令(LIMIT ORDER)：在在某一價(jià)位（這一價(jià)位相對(duì)于現(xiàn)價(jià)而言，對(duì)于操作的方向來說是有利的。）設(shè)定一個(gè)指令，到達(dá)后，自動(dòng)執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。例：相對(duì)于買入（BUY），限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對(duì)于現(xiàn)價(jià)買入，是有利的。）當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對(duì)。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置限價(jià)買入指令于1.2080，如果匯價(jià)下跌到1.2080，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)買入指定貨幣對(duì)。

相對(duì)于賣出（SELL），限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對(duì)于現(xiàn)價(jià)賣出而言，是有利的）當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對(duì)。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置限價(jià)賣出指令于1.2175。如果匯價(jià)上升到1.2175，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)賣出指定貨幣對(duì)。

市價(jià)指令(MARKET ORDER)：指示經(jīng)紀(jì)商按照當(dāng)時(shí)市場價(jià)格買入或者賣出指定貨幣對(duì)。當(dāng)時(shí)價(jià)格為1.2120，發(fā)出市價(jià)指令買入（賣出），則經(jīng)紀(jì)商將以最快速度按當(dāng)時(shí)市場價(jià)格成交。OCO指令（ONE CANCEL OTHER）：同時(shí)下兩個(gè)不同的指令，當(dāng)一個(gè)成交時(shí)。就取消另外一個(gè)。

GTC（GOOD TILL CANCEL）：這個(gè)意思是指令的時(shí)效直到取消之前一直有效。

外匯下單方式

市價(jià)單 Market Order：指的就是依照目前外匯市場的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)成交。

埋單 Entry Orders：是由交易者預(yù)定一個(gè)特定的價(jià)格，當(dāng)市場到達(dá)這個(gè)價(jià)格后，Entry Orders才會(huì)成交。Entry Orders會(huì)由交易商的交易系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行，除非交易者在價(jià)格到達(dá)前就取消。止損進(jìn)場單 ：如果你認(rèn)為當(dāng)匯率突破某一個(gè)特定的價(jià)格后，市場會(huì)朝著那個(gè)方向一直持續(xù)下去的話。

你可以做這種委托單，當(dāng)匯率突破某一個(gè)特定的價(jià)格時(shí)，Stop Entry Orders才會(huì)成交。這種動(dòng)作是對(duì)原有的艙位做一個(gè)止損動(dòng)作，然后又同時(shí)開立與原艙位交易方向相反向的操作單。

限價(jià)單：您認(rèn)為市場觸及某一個(gè)特定的價(jià)格后，匯率會(huì)朝著原市場趨勢的反方向回彈時(shí)，你可以提前下這種委托單，當(dāng)匯率觸及(而不是突破)某一個(gè)特定的價(jià)格時(shí)，Limit Entry Orders才會(huì)成交。

止損單：Stop-Loss Orders必須和另一個(gè)未平倉的艙位頭寸連接起來，其目的是為了防止未平倉的外匯頭寸遭致更大的損失，而在特定的價(jià)格下平倉。一個(gè)連結(jié)買入艙位的 Stop-Loss Orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消Stop-Loss Orders，否則Stop-Loss Orders會(huì)一直保持有效。

止贏單Limit Orders：與一個(gè)未平倉的頭寸連結(jié)起來，其目的是鎖定未平倉外匯部位的最低利潤，而在特定的價(jià)格下平倉。一個(gè)連結(jié)買入頭寸部位的Limit Orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消Limit Orders，否則Limit Orders會(huì)一直保持有效直到成交為止。下單時(shí)，同時(shí)下止損單，一旦出現(xiàn)一定利潤時(shí)，就馬上下止贏單，這樣做，可以限制風(fēng)險(xiǎn)，鎖定利潤。而隨著利潤上升，可以再下新的止贏單。層層推進(jìn)使利潤最大化。

頭寸延期過夜及隔夜利息:

即期外匯交易中，頭寸必須在兩個(gè)交易日后交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元，投資人必須在星期四交割，除非這個(gè)歐元的頭寸被延期過夜。作?給我們客戶的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，在中

國時(shí)間上午六點(diǎn)的時(shí)候，自動(dòng)將所有未平倉頭寸辦理延期過夜，使原來的外匯部位能在到期前轉(zhuǎn)移到下一個(gè)交易日。相關(guān)的頭寸通常不會(huì)保持同樣的利率掉期點(diǎn)數(shù)，這個(gè)利率掉期點(diǎn)數(shù)基于相關(guān)的貨幣組合, 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同, 而且伴隨每日價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。舉例來說，在某一天, 美元兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是2.0美元。在中國時(shí)間上午六點(diǎn)的時(shí)候，會(huì)因?yàn)樽詣?dòng)延期而將未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少?？蛻羧绻亲龆啵ǔ钟校└呃⒌呢泿?，未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內(nèi)。反之，相關(guān)的隔夜利息會(huì)被從資金中扣除。特別注意事項(xiàng)：每逢星期四的時(shí)候，加減的隔夜利息會(huì)是平日的三倍，因?yàn)榻桓顚?shí)際發(fā)生于周1，隔了周末2天。

第五篇：何謂外匯保證金交易

何謂外匯保證金交易

開篇詞：外匯保證金交易是一種通過杠桿作用將實(shí)際交易金額擴(kuò)大幾十倍、上百倍的外匯交易形式。他可以“以小博大”的交易特點(diǎn)，使之成為目前國際主流的外匯交易手段。但由于其對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)也起到同倍擴(kuò)大的作用，十年以來，外匯保證金交易在我國仍屬于一個(gè)禁區(qū)。然而，隨著我國開放進(jìn)程的不斷加速，很多投資者都已間接接觸到了這一世界通行的外匯交易方式，而隨著我國外匯管制政策近年來的逐漸放寬，業(yè)內(nèi)人士紛紛預(yù)期，外匯保證金交易很快也將在國內(nèi)放開。在國內(nèi)大多數(shù)投資者對(duì)保證金交易尚無系統(tǒng)認(rèn)識(shí)的情況下，本刊特推出外匯保證金交易知識(shí)介紹欄目，希望能夠?qū)ν顿Y者有所助益。

第一章何謂外匯保證金交易

說到外匯保證金交易，首先要說一下什么是外匯交易？

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換的過程。體現(xiàn)在具體操作上就是：個(gè)人與銀行、銀行與銀行、個(gè)人與交易經(jīng)紀(jì)商、銀行與經(jīng)紀(jì)商、經(jīng)紀(jì)商與經(jīng)紀(jì)商之間進(jìn)行的各國貨幣之間的有規(guī)范或半規(guī)范過程。

外匯交易是世界上交易量最大、交易筆數(shù)最頻繁的資金流動(dòng)形式，每天成交額約逾14000億美元。因?yàn)槊涝獮樾问缴系耐ㄓ秘泿?，所以一般都以美元作為?jì)價(jià)數(shù)量的單位，隨著歐元的崛起，在外匯交易市場上，用歐元作為結(jié)算單位的時(shí)候也不少見。與其他金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有集中的交易所。所有交易都是通過銀行、交易經(jīng)紀(jì)商以及個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)、電話、傳統(tǒng)柜臺(tái)等形式進(jìn)行交易。只是在于某些機(jī)構(gòu)比如銀行會(huì)對(duì)個(gè)人提供外匯交易的管道，而另一些機(jī)構(gòu)則主要通過向其他機(jī)構(gòu)提供外匯交易渠道來發(fā)展業(yè)務(wù)。正因?yàn)闆]有具體的交易所，交易的參與者遍布全球，因此外匯市場能夠24小時(shí)運(yùn)作。交易過程中討價(jià)還價(jià)所產(chǎn)生的報(bào)價(jià)，則會(huì)通過各大信息公司傳遞出來，傳遞的媒介包括軟件系統(tǒng)、網(wǎng)站平臺(tái)以及各種交易平臺(tái)，投資者因此可以實(shí)時(shí)獲得外匯交易的行情。那么保證金交易又是什么樣的外匯交易呢？

外匯保證金交易也稱之為按金交易，它是指在金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者之間進(jìn)行的一種即期或遠(yuǎn)期外匯買賣方式。從本質(zhì)上講，有點(diǎn)類似于國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展多年的期貨交易。在進(jìn)行保證金交易時(shí)，交易者只付出0.5%-20%的按金(保證金)，就可進(jìn)行100%額度的交易，也就是“以小博大”。在獲利可能性增大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)行了同樣的放大。實(shí)在是需要斗智斗勇的一種投資方式。

外匯保證金交易起源于80年代的倫敦，后來被引入香港。在我國，上世紀(jì)90年代初曾經(jīng)有一批個(gè)人和機(jī)構(gòu)參與過此類交易。也留下了各種各樣盈利和虧損的故事，容我們細(xì)細(xì)整理后將來聽聽。

正如我們前面提過的，外匯保證金交易非常類似于期貨交易，同時(shí)，除了與期貨交易一樣實(shí)行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的諸多特點(diǎn)：

一、外匯保證金交易的市場是無形的和不固定的。所有交易都在投資者與金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，沒有類似證券交易所這樣的專門機(jī)構(gòu)；

二、外匯保證金交易不像期貨一樣涉及交割日、交割月的概念，它沒有到期日。交易者可以根據(jù)自己的意愿無限期持有頭寸，但需請算隔夜息差；

三、外匯保證金交易的規(guī)模巨大，參與者眾多；

四、外匯保證金交易的幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可能作為交易品種；

五、外匯保證金交易的交易時(shí)間是24小時(shí)的；

六、很有趣的一點(diǎn)：外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。