第一篇：投資學(xué)教學(xué)要點

投資學(xué)教學(xué)要點 第一章證券市場基礎(chǔ)

1、證券投資的基本概念與特征。

2、證券市場的發(fā)行主體、投資主體和市場中介。介紹證券市場自上游到下游各個環(huán)節(jié)中不同主體所發(fā)揮的作用和功能。

3、證券市場的各種類型和層次，包括貨幣、債券、股票和衍生品市場，并對各國的市場進行比較。

4、證券市場的監(jiān)管：外部監(jiān)管與自律監(jiān)管，政府主導(dǎo)的外部監(jiān)管模式和以行業(yè)協(xié)會與交易所為主的自律管理模式。中國證券市場的監(jiān)管體制等。

第二章證券發(fā)行與交易

1．貨幣證券的發(fā)行與交易：短期政府債券、企業(yè)短期融資券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票和貨幣市場共同基金的發(fā)行與交易

2．債券、股票的發(fā)行與交易：基本條件、上市進程、上市后的成交方式等等。

3．金融衍生工具的創(chuàng)設(shè)與交易：衍生工具的交易者、交易場所、交易方法與特征等等，并將介紹我國股指期貨的交易方式。

4．證券信用交易：保證金交易與融資融券交易的規(guī)則。

第三章證券價格的分析基礎(chǔ)與價格表現(xiàn)

1.有效市場理論：有效市場理論的概念、形式，對市場的三種劃分，以及該理論面臨的質(zhì)疑。2.債券、股票的價格、收益與風(fēng)險的基本形式：債券、股票的內(nèi)在價值與影響價格的因素，對債券收益與風(fēng)險的解讀與劃分。

3.股票的除息與除權(quán)：現(xiàn)金股息、股票股息、股票拆股和配股的具體實施規(guī)則以及計算方法。4.股票價格指數(shù)：股票價格指數(shù)的含義、編制方法。中外主要的股價指數(shù)介紹。

第四章

最佳投資組合的選擇

1．資產(chǎn)組合的含義與度量：介紹資產(chǎn)組合及其收益率的計算方法，包括單個資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的獨立，組合風(fēng)險的度量。

2．有效集及無差異曲線：如何選擇有效集，可行集的定義，投資者無差異曲線的意義。

3．最佳資產(chǎn)組合的選擇：風(fēng)險資產(chǎn)組合的最佳選擇，引入無風(fēng)險資產(chǎn)后的最佳資產(chǎn)組合選擇。

4．投資分散化：含義，國際上的運用及市場實例。

第五章資本資產(chǎn)定價模型

1． 模型的假設(shè)與市場均衡的含義，資本市場線模型和證券市場線模型的介紹及比較。2． 市場模型與特征線方程的計算方法的講解，且通過實例來對模型進行闡釋。

3． 對單個證券與組合的風(fēng)險進行介紹，講解計算方法與公式。

第六章因素模型與套利定價

1．因素模型的介紹：單因素模型的提出，計算；多因素模型對原有模型的擴展及運用。包括指數(shù)模型，F(xiàn)ama-French三因素模型，用因素模型股價預(yù)期收益率，計算協(xié)方差和方差等內(nèi)容。

2．套利定價： 套利的一般原理，套利定價理論假設(shè)已經(jīng)套利組合的構(gòu)建。同時介紹單因素模型以及雙因素模型的套利定價方法。在每個方法的介紹中，都將通過舉例實踐的方式來輔助教學(xué)。

第七章資產(chǎn)配置與市場時機選擇

1．股票選擇策略：介紹了積極策略及消極策略的操作方法，并對其影響因素作了簡要分析。此外，對股票選擇策略和預(yù)測能力做了闡述，最后對如何構(gòu)建投資組合及管理投資過程作了描述。

2．戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：介紹了如何選擇組合資產(chǎn)，包括估計經(jīng)濟周期和資產(chǎn)投資期限對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的影響，測算資產(chǎn)配置的收益與風(fēng)險，并選擇最優(yōu)投資組合。

3．戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：講解如何預(yù)測短期收益率變化，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的三種方法。

4．市場時機選擇：關(guān)注經(jīng)濟周期與市場表現(xiàn)之間的聯(lián)系，并對如何選擇市場時機做了一定的探索。

第八章債券定價分析

1．影響債券定價的因素：時間價值的含義與計算方法，終值和現(xiàn)值的概念，名義利率與實際利率的計算，到期收益率與持有期收益率的計算方法。

2．債券定價：收入資本化模型，包括現(xiàn)金流、折現(xiàn)率和價格的確定方法。債券定價公式，包括零息債券、付息債券、等額攤還債券和永久債券的定價，以及介紹債券定價定理。

3．債券的評級：講解債券評級的基本利率，介紹債券評級的方法與級別，并對收益率進行度量，最后介紹利率的風(fēng)險。

4．可轉(zhuǎn)換公司債券的價格：介紹可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價格與價值，對可轉(zhuǎn)債的定價方法進行講解。

第九章債券組合管理

1．利率期限結(jié)構(gòu)：講解收益率曲線的含義和行政，并對利率期限結(jié)構(gòu)進行估計；介紹機器利率與遠期利率；闡釋利率期限結(jié)構(gòu)理論，對無偏預(yù)期理論、流動性偏好理論和市場分割理論進行說明。

2．久期：講解久期的概念和性質(zhì)，經(jīng)濟含義和基本類型，并對幾類債券的久期計算進行講解，最后介紹久期的凸性。

3．消極的債券組合管理策略：首先講解免疫策略，包括單期和多期策略，并介紹免疫策略的限制，最后講指數(shù)化策略。

4．積極的債券組合管理策略：分析債券的收益率結(jié)構(gòu)，介紹債券的互換策略和收益率曲線策略。

第十章股票定價分析

1.股票定價概述：基本概念和分析思想，絕對定價模型與相對定價模型的比較。2.股票定價的絕對模型：股利貼現(xiàn)模型，權(quán)益現(xiàn)金流量模型。3.股票定價的相對模型：市盈率模型，市凈率模型，收入乘數(shù)模型。

第十一章股票投資分析

1.股票投資的宏觀經(jīng)濟分析：國際經(jīng)濟對中國股市的影響，國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟與周期性影響，貨幣政策與財政政策的影響，利率與通貨膨脹的影響。

2.股票投資的行業(yè)分析：行業(yè)與經(jīng)濟周期分析，包括對成長型、防守型和周期型行業(yè)的劃分。此外將介紹行業(yè)生命周期的劃分，分析行業(yè)的地區(qū)因素。

3.股票投資的公司分析：包括公司基本因素、財務(wù)報表分析和公司估值，具體包含行業(yè)地位、產(chǎn)品、經(jīng)營管理能力和成長性分析等等。

4.股票投資的技術(shù)分析：介紹技術(shù)分析的基本概念、三大假說和特點，并對技術(shù)分析的方法和具體應(yīng)用做一說明。

第十二章期權(quán)

1.期權(quán)原理與功能：期權(quán)合約的原理及功能，包括保值、投機及價格發(fā)現(xiàn)功能。2.期權(quán)定價的基本模型：期權(quán)定價理論，單期及多期二項式模型，B-S期權(quán)定價模型。3.期權(quán)交易策略：基本交易、價差交易和對敲交易

4.主要期權(quán)品種：股票期權(quán)、股指期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)和新型期權(quán)等。

第十三章期貨

1.期貨原理與功能：期貨的概念、交易特征、類型、市場組織結(jié)構(gòu)及投資類型，規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險投資和資源配置的功能。

2.期貨合約與交易機制：期貨合約的樣式和標(biāo)準(zhǔn)，期貨交易的流程與方法。

3.期貨價格與交易策略：期貨價格的構(gòu)成及影響期貨價格的因素，套期保值和套利交易。4.我國主要金融期貨與商品期貨：常見的金融期貨、商品期貨合約的類型。

第十四章證券投資基金

1.證券投資基金的類型和功能：介紹封閉式基金、開放式基金、專戶理財和社?；鸬亩x，以及相互間的關(guān)系和區(qū)別

2.證券投資基金的設(shè)立和運作：基金設(shè)立的制度、程序和要件，以及基金的發(fā)行與交易。3.證券投資基金的成本與收益分配：基金的凈收益，分配的原則、方式、對象、支付方式、頻率以及比例。

第十五章投資管理與業(yè)績評估

1.投資管理的組織與功能：公司型和契約性的投資管理組織的介紹，并簡要介紹投資管理的功能。2.投資策略的制定與決策：確定風(fēng)險與收益的匹配，對投資品種進行分析并構(gòu)建投資組合。3.投資操作與組合修正：進行成本與收益分析，并對股票投資組合和固定收益證券組合的修正進行分別討論。

4.投資績效評估：投資收益率的測算與比較，風(fēng)險調(diào)整后的業(yè)績評估，債券投資的業(yè)績評估等等

第二篇：國際投資學(xué)考試要點

國際投資學(xué)考試要點

國際租賃

是指一國的租賃公司（出租人）將機器設(shè)備等物品長期出租給另一個國家企業(yè)或組織（承租人）使用，在租期內(nèi)承租人按期向出租人支付租賃費的一種國際投資形式

戰(zhàn)后三大組織：IMF、World Bank、WTO

壟斷優(yōu)勢論

基本觀點：

取更多的利潤。

為）

一個企業(yè)之所以要對外直接投資，是因為它有比東道國同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢，從而在國外進行生產(chǎn)可以賺技術(shù)優(yōu)勢、資本籌集優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、來自產(chǎn)品市場不完全的壟斷優(yōu)勢（尼克博克―寡占反應(yīng)行

評價

1.積極影響

突破了從資本流動的角度分析國際直接投資的分析模式

把國際直接投資與國際間接投資明確地區(qū)分開來

2．局限性

研究基礎(chǔ)是戰(zhàn)后美國制造業(yè)少數(shù)具有資金和技術(shù)優(yōu)勢的部門的境外直接投資活動

壟斷優(yōu)勢理論還帶有很強的絕對性

無法解釋60年代以后，發(fā)達國家沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)以及一些發(fā)展中國家的企業(yè)也開始對外進行直接投資的現(xiàn)象。

內(nèi)部化理論(The Theory of Internalization)

基本觀點：

1.內(nèi)部化理論的三個基本假設(shè)

●企業(yè)在不完全競爭市場上從事各種貿(mào)易活動存在各種障礙，其內(nèi)部化經(jīng)營的目的是利潤最大化

●生產(chǎn)要素市場尤其是中間產(chǎn)品市場不完全時，企業(yè)可以以內(nèi)部市場替代外部市場

●在不完全市場上實施內(nèi)部化來到降低生產(chǎn)成本，當(dāng)這種內(nèi)部化跨越國界時就產(chǎn)生了跨國公司和對外直接投資。

內(nèi)部化的收益

1、跨國公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分支機構(gòu)業(yè)務(wù)活動，消除了外部市場的“時滯”。

2、利用中間產(chǎn)品差別價格或轉(zhuǎn)移價格獲取利潤。

3、利用技術(shù)優(yōu)勢控制給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益。

5、由于避免政府干預(yù)所帶來的經(jīng)濟效益。

評價：

1、意義

研究跨國公司的角度發(fā)生變化：

市場不完全競爭和寡占――企業(yè)國家分工、國際生產(chǎn)組織形式

4、消除了因外部市場上的壟斷因素給企業(yè)造成的經(jīng)濟損失。

可以解釋發(fā)達國家和發(fā)展中國家的對外投資

2、局限性

未考慮非生產(chǎn)要素的影響，只考慮自身成本與利潤之間關(guān)系

忽略了外部不完全市場對投資的積極作用

產(chǎn)品生命周期理論

基本假設(shè)：

消費者的偏好因收入不同而有所差別

企業(yè)之間及企業(yè)與市場間溝通成本隨空間距離增加而增加

產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)和市場營銷方法會經(jīng)歷可預(yù)料變化

國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓市場存在非完美性

比較優(yōu)勢理論

擴張論”

核心:對外直接投資應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)，即邊際產(chǎn)業(yè)依次進行。故又稱”邊際產(chǎn)業(yè)

基本觀點：

具有比較優(yōu)勢――本國生產(chǎn)，通過出口供應(yīng)外國市場

失去比較優(yōu)勢――利用標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)和雄厚資金對外直接投資，本國集中發(fā)展具有比較優(yōu)勢的企業(yè)

三個基本命題：

生產(chǎn)要素的差異導(dǎo)致比較成本的差異；

比較利潤率的差異與比較成本的差異有關(guān)；

美國和日本的對外直接投資方式不同――競爭型與互補型的 國際直接投資的動機類型：

自然資源導(dǎo)向型――貿(mào)易替代型的FDI

市場導(dǎo)向型――反貿(mào)易導(dǎo)向型的FDI

生產(chǎn)要素導(dǎo)向型――降低成本

交叉投資導(dǎo)向型――戰(zhàn)略型FDI

基本觀點：四個推論

日本的對外投資時要創(chuàng)造和擴大對外投資,能夠創(chuàng)造貿(mào)易

應(yīng)從比較成本的角度對兩種或兩種以上產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)進行分析

應(yīng)在比較成本差距較大的基礎(chǔ)上進行投資

理論意義

擯棄了“壟斷優(yōu)勢”的論點，提出維護比較優(yōu)勢論，提出對外直接投資基礎(chǔ)是兩國比較成本差距較大的論點

首次將國際貿(mào)易理論和國際投資理論在比較成本的基礎(chǔ)上融合起來

論證了中小企業(yè)擁有的技術(shù)更適合東道國的生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，因而較好地解釋了發(fā)達國家在70年代以后出現(xiàn)的中小企業(yè)對外進行直接投資的原因和動機

理論首次提出了產(chǎn)業(yè)概念，這比以前以企業(yè)為研究對象的國際直接投資理論大大地進了一步

局限性

符合20世紀(jì)80年代前日本大量向發(fā)展中國家投資的情況，但無法解釋20世紀(jì)80年代后日本企業(yè)對歐美等發(fā)達國家制造業(yè)的大量投資。

對外投資應(yīng)從與東道國技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進行

無法解釋發(fā)展中國家開始向發(fā)達國家的投資現(xiàn)象。

投資誘發(fā)要素組合理論

核心觀點：任何形式的對外直接投資都是投資的直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下發(fā)生的。

直接因素，勞動力、資本、技術(shù)、信息、管理和技能

間接因素。東道國環(huán)境、投資國環(huán)境、國際經(jīng)濟環(huán)境

關(guān)于服務(wù)業(yè)投資的理論研究

服務(wù)業(yè)的國際化過程遠遠落后于制造業(yè)，這與服務(wù)業(yè)的發(fā)展速度密切相關(guān)。P65鮑博溫試圖以發(fā)達國家主流理論來解釋服務(wù)業(yè)跨國公司的對外直接投資行為，他發(fā)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品具有一定的特殊性，但只需通過簡單的條件限制和另加詳細說明就能運用現(xiàn)有的對外直接投資理論來解釋服務(wù)業(yè)的對外投資行為，不需要用特殊的理論解釋。

五次并購浪潮中跨國并購的總體特點

2、跨國并購的單體規(guī)模越來越大

3、“換股”并購成為盛行模式

4、強強聯(lián)合成為主流模式5、6、歐盟地區(qū)成為跨國并購的熱土

7、美歐之間跨國并購高潮迭起

跨國公司組織架構(gòu)

出口部

在總公司下設(shè)立一個出口部的組織形式，以全面負責(zé)管理國外業(yè)務(wù)。

國際業(yè)務(wù)部

在總部下面設(shè)立國際業(yè)務(wù)部的組織形式，總管商品輸出和對外投資，監(jiān)督國外子公司的建立和經(jīng)營活動。

國際直接投資環(huán)境主要評估方法

1、投資障礙分析法：依據(jù)潛在的阻礙國際投資運行因素的多寡和程度來評價投資環(huán)境P143

2、國別冷熱比較法：是以”冷“、”熱"因素表示投資環(huán)境優(yōu)劣的一種評估方法，熱因素多的國家為熱國，即投資環(huán)境優(yōu)良的國家，反之，冷因素多的國家為冷國，即投資環(huán)境差的國家P144

3、等級評分法：根據(jù)各種因素對投資活動影響程度的大小確定其等級分數(shù)，并按其實際情況給予不同的評分，然后把各因素的等級得分加總作為對其投資環(huán)境的總體評價。P146

4、關(guān)鍵因素評估法：投資者根據(jù)其投資動機，只考察對其動機影響程度大的投資環(huán)境因素的方法。針對性強，對目的性強的投資項目決策更具有參考價值，但它不能代表整個國家和地區(qū)的投資環(huán)境。P149

估四項因素并通過各項因素對投資影響的權(quán)重來給各國投資環(huán)境優(yōu)劣排序。

5、三菱評估法，把投資環(huán)境因素分為四大類：a.經(jīng)濟活動水準(zhǔn)b.地理條件c.勞動條件d.獎勵制度，然后比較評

跨國公司全球性組織結(jié)構(gòu)

1、跨國并購已成為國際直接投資的主要方式

發(fā)達國家FDI主要為直接因素誘發(fā)，發(fā)展中國家主要為間接因素誘發(fā)

國際證券流通市場-次級市場或第二市場

國際證券流通市場是指那些轉(zhuǎn)讓和買賣那些已由投資者認購了的證券的市場。

1.證券交易所2.柜臺交易3.第三市場4.第四市場

離岸市場：市場交易以非居民為主，利用外國貨幣進行交易，基本不受所在國法規(guī)和稅制限制

在岸市場：本國居民間利用本國貨幣進行交易的金融市場

證券投資組合理論

證券組合投資指投資者根據(jù)確定的投資目標(biāo)，選擇足以滿足需要和要求的證券種類和數(shù)量。

通常投資者對于投資活動最關(guān)注的問題是預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險的大小，他們盡可能建立起一個有效組合，使單位風(fēng)險水平上收益最高，或單位收益水平上風(fēng)險最小。保守--》債券組合，風(fēng)險--》股票組合，中性--》債券+股票組合傳統(tǒng)到證券組合理論過于機械化，常給投資者帶來很大的損失

現(xiàn)代證券投資組合理論

馬柯維茨采用定量分析，并用風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益和方差表示風(fēng)險

證券組合理論的假設(shè):

（1）投資者在決策中只關(guān)心預(yù)期收益率

（2）投資者厭惡風(fēng)險但預(yù)期收益率又很高

（3）證券市場不存在摩擦

證券投資基本分析

一、宏觀經(jīng)濟分析

二、行業(yè)分析

三、公司分析--公司財務(wù)狀況分析：流動比率=流動資產(chǎn)（凈）/流動負債，速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

OBV（平衡成交量法、累積能量線），俗稱能量潮，是由格蘭維爾于1963年提出。能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。

國際債券的類別與種類（KEY）

值的債券

國際債券是一國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或國際組織，為籌措資金而在外國證券市場上發(fā)行的、以某種貨幣為面種類：

1、外國債券

2、歐洲債券 是指以某一種或某幾種貨幣為面額，由國際辛迪加承銷，同時在面額貨幣以外的若干個國家發(fā)行的債券。如美國在法國證券市場發(fā)行的英鎊債券就叫歐洲債券。按習(xí)慣，如果面值為美元的歐洲債券一般被稱為歐洲美元債券。（投資免繳所得稅；發(fā)行成本低、發(fā)行自由、投資安全、市場容量大的特點）

3、全球債券

投資基金

一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資活動

類型：

1、一般歐洲債券

2、浮動利率債券

3、鎖定利率債券

4、授權(quán)債券

5、符合歐洲債券

大眾化的信托投資工具，建立在金融市場充分發(fā)展和日益完善的基礎(chǔ)上的。

對沖基金

產(chǎn)生與發(fā)展：

1、初始階段1949-1966，瓊斯建立合伙性質(zhì)的投資公司

2、初步發(fā)展階段1966-1968

3、低潮階段1969-1974，股業(yè)暴跌帶來的下降

4、恢復(fù)發(fā)展階段1974-1985，股市轉(zhuǎn)暖，重新運作

5、迅速發(fā)展階段 20世紀(jì)九十年代后。

采用激勵性機制

TRIMs的主要影響

（1）TRIMs擴大了多邊貿(mào)易體系的管轄范圍，將與貿(mào)易有關(guān)的投資措施納入到了多邊貿(mào)易體系之中。

（2）由于TRIMs構(gòu)成了對與貿(mào)易有關(guān)的投資措施的有力的約束和限制，所以東道國對國際直接投資的管制將放松，政策法規(guī)的透明度提高，投資環(huán)境改善，因而為國際直接投資的發(fā)展提供了更大的空間。

（3）可能給發(fā)展中國家?guī)碇T多不利影響。

如許多發(fā)展中國家常常利用與貿(mào)易有關(guān)的投資措施引導(dǎo)外資流向，保護相關(guān)產(chǎn)業(yè)，隨著協(xié)議的實施和這些措施的逐步取消，與此有關(guān)的一些產(chǎn)業(yè)政策將不復(fù)存在；另外，由于當(dāng)?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求和進口用匯限制的禁用，使發(fā)展中國家的市場開放度擴大，某些市場有可能被國外大企業(yè)所壟斷，同時出口數(shù)額會減少，進口規(guī)模會擴大；還有，當(dāng)?shù)爻煞忠蟮慕?，將會縮小發(fā)展中國家根據(jù)普惠制中的原產(chǎn)地規(guī)則所獲得的受惠產(chǎn)品的數(shù)量與范圍等。

《多邊投資協(xié)定》

未來多邊投資協(xié)議（MAI）的發(fā)展動向（1）未來的MAI應(yīng)注意以下幾點規(guī)定性：

首先，投資措施所涵蓋的領(lǐng)域應(yīng)既包括貨物貿(mào)易也包括服務(wù)貿(mào)易；

其次，應(yīng)將所有的投資措施都納入到協(xié)定管轄的范圍之中，不僅包括限制性的投資措施也包括鼓勵性的投資措施；

再次，在協(xié)定中應(yīng)充分考慮發(fā)展中國家的愿望和要求，對濫用限制性商業(yè)慣例的行為作出禁止性的規(guī)定；

又次，應(yīng)對目前大量存在的單邊、雙邊、區(qū)域多邊及全球多邊方面的投資措施、協(xié)議或協(xié)定進行分析和整理，制定出內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和進度統(tǒng)一的具有廣泛代表性的權(quán)威的投資協(xié)定；

最后，一國國內(nèi)的競爭政策對其投資政策影響很大，因此在協(xié)定中還要考慮制定出相應(yīng)的條款以規(guī)范各國國內(nèi)的競爭政策。

（2）未來的MAI應(yīng)包括的主要內(nèi)容有：適用范圍、涵蓋領(lǐng)域、投資措施、待遇標(biāo)準(zhǔn)、相關(guān)政策、投資保護、爭端解決、發(fā)展中國家問題、程序安排等。

（3）應(yīng)在世貿(mào)組織框架下推進MAI的制定。

特征：

1、對投資者資格要求較高

2、運用各種金融工具操作

3、籌資方式為私募

3、可以設(shè)立離岸基金

4、

第三篇：證券投資學(xué)要點總結(jié)

1.試述我國發(fā)展資本市場的特殊性

2.普通股與優(yōu)先股的區(qū)別

3.試述股份公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其權(quán)利配置

4.股票具有哪些性質(zhì)？

5.股票的價格具體有哪幾種？

6.股票價格指數(shù)的計算方法有幾種？

7.影響債券價格的因素？

8.國際債券的特點

9.證券投資基金的特點、作用、功能及主要品種？

10.證券投資基金與信托的聯(lián)系和區(qū)別？

11.簡述契約型基金和公司型基金的區(qū)別。

12.簡述開放式基金和封閉式基金的差異。

13.金融衍生工具可分為哪些種類？

14.金融衍生工具對經(jīng)濟發(fā)展的影響有哪些？

15.股票指數(shù)期貨的主要特點是什么？適用范圍有哪些？

16.金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是什么？有哪些種類？

17.簡述證券發(fā)行市場的特征、功能

18.簡述公墓發(fā)行與私募發(fā)行的優(yōu)勢

19.簡述股票增資發(fā)行的幾種形式

20.A是一種貼現(xiàn)債券，面值為100元，發(fā)行時市場利率為年息6%，發(fā)行價格應(yīng)為多少？ B是單利計息、按年付息的3年期債券，面值為100元，年息8%，發(fā)行時市場利率為年息6%，發(fā)行價格應(yīng)為多少？

C是無歸償期的政府債券，面值為100元，年息6%，發(fā)行時市場利率為年息7%，發(fā)行價格應(yīng)為多少？

第四篇：投資學(xué)要點整理

1.投資環(huán)境的四種趨勢：全球化、證券化、金融工程、信息和計算機網(wǎng)絡(luò)

2.金融資產(chǎn)主要指股票或債券等有價證券：分為三類：固定收益型、權(quán)益型、衍生產(chǎn)品。實物資產(chǎn)：指經(jīng)濟生活中所創(chuàng)造的用于商品生產(chǎn)和提供服務(wù)的資產(chǎn)

3.比較看漲期權(quán)與限價買入指令：看漲期權(quán)是指在到期日之前的任意時刻以協(xié)議價格買入股票的權(quán)力；現(xiàn)價買入指令要求股票達到上限時立即買入股票。看漲期權(quán)僅有權(quán)利而無義務(wù)，因此到期之前可以選擇是否買入，如果預(yù)期此后股價回落，期權(quán)持有者可以選擇不進行購買

4.CAPM的基本假定：①投資者根據(jù)與其收益和收益的方差來選擇投資組合；②投資者為風(fēng)險回避者；③投資期為單期；④證券市場存在著均衡狀態(tài)；⑤投資是無限可分的，投資規(guī)模不管多少都是可行的；⑥存在著無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以按無風(fēng)險利率借入或借出無風(fēng)險資產(chǎn)；⑦沒有交易成本和交易稅；⑧所有投資者對證券收益和風(fēng)險的預(yù)期都相同；⑨市場組合包括全部證券種類。

5.優(yōu)先股：指分得固定股息并且在普通股之前收取股息但通常沒有投票權(quán)的股票。具有股權(quán)與債務(wù)的雙重特征

優(yōu)先股與長期債券的相同點：①每年收益固定，與公司利潤無關(guān)②沒有剩余要求權(quán)，不能投票參與決策③求償權(quán)均優(yōu)于普通股，但優(yōu)先股在債券之后

優(yōu)先股與股票的相同點：①沒有償還期，不用到期歸還本金②本質(zhì)上均為股權(quán)投資，即使公司無力支付紅利也不會破產(chǎn)③優(yōu)先股股息和股票紅利均不能在稅前扣除，從而不能像債券利息那樣起到減免稅收的作用

6.交易所交易基金（ETF）與傳統(tǒng)共同基金的優(yōu)勢：①共同基金的資產(chǎn)每天只進行一次報價，從而投資者每天只能在基金購買或出售股份一次，而交易所交易基金可以連續(xù)交易，并且與共同基金不同的是ETF可以向股票一樣買空和賣空②ETF還能提供共同基金無法提供的潛在稅收優(yōu)勢③ETF的價格不會偏離它的投資組合的資產(chǎn)凈值④ETF比共同基金便宜

7.因素模型：是描述證券收益率生成過程的一種模型，建立在證券關(guān)聯(lián)性基礎(chǔ)上。認為證券間的關(guān)聯(lián)性是由于某些共同因素的作用所致，不同證券對這些共同的因素有不同的敏感度。

指數(shù)模型：將將單一證券的風(fēng)險簡單的分為兩部分：市場風(fēng)險（系統(tǒng)風(fēng)險）和公司特有風(fēng)險。相應(yīng)地將證券的收益率寫成包含系統(tǒng)風(fēng)險和公司特有風(fēng)險的形式，而其中的系統(tǒng)風(fēng)險可以用主要證券指數(shù)的收益來作為一般代表，我們稱這樣的收益率公式為指數(shù)模型。8.銀行承兌匯票：是商業(yè)匯票的一種。是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。

9.歐洲美元：在外國銀行或美國銀行的國外分支機構(gòu)中的美元存款 10.回購：是證券持有人為了取得在一段時間內(nèi)對一定數(shù)額資金的使用權(quán)，而將證券暫時出售給資金有個有著，并約定在某個特定時間按照約定的價格再將證券購回的證券交易形式。其目的在于融通短期資金。特點：①證券回購價格在回購時價格波動一般不大，在市場利率變動較大的情況下才會變大②證券回購的券種主要是國債，包括短期國債和長期國債③證券回購既能滿足短期國債要求，又能滿足中長期國債的需要，因而能促進中長期國債的發(fā)展。11.經(jīng)紀(jì)人拆借：以交易保證金形式購買股票的客戶向經(jīng)紀(jì)人借款來支付股票，而經(jīng)紀(jì)人可能依次向銀行借款，并協(xié)定只要銀行索要還款即時歸還。

12.倫敦銀行同業(yè)拆借利率：倫敦大銀行之間愿意出借資金的利率 13.風(fēng)險厭惡：指投資者回避風(fēng)險的態(tài)度

14.到期收益率：指投資人按照當(dāng)前的市場價格購買債券并且一直持有到期滿時，可以獲得的平均收益率

15.持有期收益率：指從購入到賣出這段特有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的差別在于將來值的不同。16.路演：是指投資銀行在證券與交易委員會評審過注冊登記表發(fā)放初步募股說明書之后，在全國范圍內(nèi)組織廣為傳播的有關(guān)即將進行發(fā)行的信息的過程。預(yù)約：是指大量的投資者在股票發(fā)行之前與承銷商商談他們購買首次公開發(fā)行證券的意向

17.風(fēng)險溢價指投資者在投資過程中承擔(dān)了一定的風(fēng)險，而獲得超過資金時間價值的額外收益；分散化是指投資于多項資產(chǎn)來降低投資風(fēng)險的一種投資方式。

18.對沖基金：一般只對富有投資者和機構(gòu)投資者開放可以尋求使用的一些共同基金管理人不能使用的投資策略進行投資的基金。對沖基金不需要登記注冊，也不受證監(jiān)會監(jiān)督

19.一價法則：表明如果兩種資產(chǎn)在所有相關(guān)經(jīng)濟方面均相等，那么二者的市場價格應(yīng)相等。換手率：指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標(biāo)之一。

20.套利：套利是指投資者或借貸者同時利用兩地利息率的差價和貨幣匯率的差價，流動資本以賺取利潤。

21.歐文費雪認為名義利率應(yīng)當(dāng)隨著預(yù)期通貨膨脹率的增加而增加。R=r+E(i)

22.完整投資組合的步驟：①確定所選擇的各類證券的收益特征值，期望收益、方差、協(xié)方差等②建造風(fēng)險投資組合：計算最優(yōu)風(fēng)險投資組合P，計算投資組合P的資產(chǎn)③把基金置在風(fēng)險投資組合和無發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)上：計算投資組合P和短期國庫券（無風(fēng)險資產(chǎn)）的權(quán)重；計算出完整的投資組合中投資于每一種資產(chǎn)和短期國庫券上的投資份額

23.測量分散化投資組合中某一證券的風(fēng)險用的是：協(xié)方差

24.SML和CML：①CML給出的是市場組合與無風(fēng)險證券構(gòu)成的組合的有效集，任何資產(chǎn)組合的期望收益不可能高于CML（資本市場線）②SML給出的是單個證券或者組合的期望收益，它是一個有效市場給出的定價，但實際上證券的收益可能偏離SML（證券市場線）③均衡時刻，有效資產(chǎn)組合可以同時位于資本市場線，而無效資產(chǎn)組合和單個風(fēng)險資產(chǎn)只能位于證券市場線

25.低市盈率效應(yīng)是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。

26.小公司效應(yīng)是一種說明股票收益率和規(guī)模之間反向關(guān)系的經(jīng)驗規(guī)律，在較長時間內(nèi)，在風(fēng)險調(diào)整的基礎(chǔ)上，規(guī)模較小的股票表現(xiàn)要比規(guī)模較大的股票好。即小公司的股票更傾向于具有較高的回報率。

27.有效市場的三種形式：①弱有效形式。弱有效市場假定認為，股價已經(jīng)反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中得到的信息。股票的歷史價格信息已經(jīng)被市場充分消化，不可能通過市場價格趨勢分析獲利。②半強有效形式。半強有效市場假定認為，與公司前景有關(guān)的全部公開的已知信息已經(jīng)在股價中反映出來了。如果任意投資者能從公開已知資源獲取這些信息，可以認為這些信息會被反映在股價中。③強有效形式。強有效市場假定認為股價反映了全部與公司有關(guān)的信息，甚至包括僅為內(nèi)幕人員所致的信息。這時內(nèi)部人員也無法通過內(nèi)部消息獲利。

28.隨機漫步：股價變動應(yīng)是隨機且不可預(yù)測的。

29.指數(shù)基金：是一種能使投資者獲取與市場平均收益相接近的投資回報，功能上近似或等于所編制的某種證券市場價格指數(shù)基金。30.事件研究：是一種經(jīng)驗財務(wù)研究技術(shù)，運用這種技術(shù)觀察者可以評估某一事件對一個公司股價的影響。

31.非常規(guī)收益：是指股票收益率中減去在給定的市場業(yè)績下股票通常能獲得的收益得到的該股票的一項額外的收益。

32.動量效應(yīng)：又叫勢頭效應(yīng)，指在盈利公布時，比較的實際盈利與此前市場參與者預(yù)期的盈利，有正的意外盈利股票的積累非常規(guī)收益甚至在盈利信息公開后仍會繼續(xù)增長，而有負的意外盈利股票的積累非常規(guī)收益會在盈利信息公開后繼續(xù)下跌。

33.反轉(zhuǎn)效應(yīng)：指在盈利公布時，比較宣布的實際盈利與此前市場參與者預(yù)期的盈利，有正的意外盈利股票的積累非常規(guī)收益在盈利信息公開后開始下跌，有負的意外盈利股票的積累非常規(guī)收益在盈利信息公開后開始上漲的現(xiàn)象。

34.分離定律：指資產(chǎn)組合管理人將給所有客戶提供相同的風(fēng)險資產(chǎn)組合P，而不顧他們的風(fēng)險厭惡程度

35.均值方差標(biāo)準(zhǔn)：指一個資產(chǎn)組合如果與另一個資產(chǎn)組合相比收益率更高，標(biāo)準(zhǔn)差即風(fēng)險更低，那么前者就是更好的判斷法則。

第五篇：【證券投資學(xué)】實踐教學(xué)指導(dǎo)書

《證券投資學(xué)》

實踐教學(xué)指導(dǎo)書

學(xué) 年 2015-2016 學(xué) 期

II

適用專業(yè) 金融學(xué) 班 級 商A1441-43 指導(dǎo)教師 黃志軍

2016年2月26日

實 驗 須 知

1、實驗室是進行實驗教學(xué)活動的重要場所。學(xué)生應(yīng)積極參加教學(xué)計劃規(guī)定的各項實驗，服從實驗指導(dǎo)教師的指導(dǎo)，嚴格遵守實驗室的各項制度和操作規(guī)程，室內(nèi)保持肅靜、整潔，不準(zhǔn)吸煙，不準(zhǔn)高聲談話和亂丟紙屑雜物。

2、有特殊要求的實驗室，學(xué)生進入時，應(yīng)按規(guī)定穿戴工作衣帽，著裝整潔、大方。

3、實驗前對實驗內(nèi)容進行認真預(yù)習(xí)，明確實驗的目的、要求、方法和步驟及觀察內(nèi)容。

4、實驗時應(yīng)按要求規(guī)范操作，仔細觀察實驗現(xiàn)象，詳細記錄實驗結(jié)果。

5、實驗中不得隨意動用與規(guī)定實驗無關(guān)的其它儀器、設(shè)備、工具、文件與材料，不得使用其它組的儀器設(shè)備及材料，不得隨意做規(guī)定以外的其它實驗。

6、實驗后，要認真分析實驗結(jié)果及內(nèi)容，按時按要求完成實驗報告，交指導(dǎo)教師批閱，不得無故不寫或不交實驗報告。

7、自覺愛護室內(nèi)的一切儀器設(shè)備和其它財產(chǎn)，不得將實驗室物品亂拿、亂用、亂拆、亂裝或私自帶出室外。

8、要注意安全，節(jié)約水、電、材料，遇到事故立即切斷電源、火源，并向指導(dǎo)教師報告，采取緊急措施。

9、實驗完畢，須經(jīng)指導(dǎo)教師檢查儀器、工具及實驗記錄，并整理好實驗用品，搞好環(huán)境衛(wèi)生后，方可離開實驗室。

商學(xué)院實驗教學(xué)中心

目 錄

實驗一 【綜合】【必修】股票軟件的運用及操作方法（2學(xué)時）·········· 3 實驗二 【綜合】【必修】股票交易的基本面分析方法（2學(xué)時）·········· 9 實驗三 【驗證】【必修】股票交易技術(shù)分析方法

（一）（2學(xué)時）···· 10 實驗四 【綜合】【必修】股票交易技術(shù)分析方法

（二）（2學(xué)時）···· 11 實驗五 【綜合】【必修】股票交易與倉位控制綜合實驗（2學(xué)時）···· 12

==================== 實驗一 股票軟件的運用及操作方法

【實驗?zāi)康摹?/p>

通過本實驗，讓學(xué)生初步掌握股票投資的交易流程、交易方式及交易規(guī)則?！緦嶒灄l件】

1、個人計算機一臺，預(yù)裝Windows98操作系統(tǒng)和瀏覽器

2、計算機通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng) 【知識準(zhǔn)備】

本實驗需要的理論知識：股票交易原理、電腦基礎(chǔ)知識?！緦嶒瀮?nèi)容與步驟】

內(nèi)容： 熟練掌握以下兩套股票軟件的操作 1.實戰(zhàn)軟件：同花順股票交易軟件

2.模擬軟件：同花順模擬股票交易系統(tǒng)

實驗步驟：

一、開啟計算機

二、進入同花順網(wǎng)站

三、下載同花順交易軟件

四、進行示范演示

(1)對軟件快捷鍵功能進行介紹：如F5——表示轉(zhuǎn)入日K線圖，F(xiàn)10轉(zhuǎn)入股票基本面資料，06——轉(zhuǎn)入自選板快，81——轉(zhuǎn)入上海各項指標(biāo)變化的前六名股票等，使學(xué)生能運用軟件進行轉(zhuǎn)換。

(2)對常用指標(biāo)的位置進行介紹，如漲幅、委比、換手率、市嬴率等進行講解。(3)結(jié)合模擬軟件進行下單——委托（買入或賣出），按要求填寫委托單，在過幾分鐘以后進行查詢是否成交，同時，通過查詢注意資金變動及證券變動情況。(4)閱讀新手入門幫助。

【實驗考核要求、評分標(biāo)準(zhǔn)】

1.學(xué)生提交紙質(zhì)實驗報告的同時，打包提交電子版實驗報告。2.分析準(zhǔn)確、圖示清楚、技術(shù)要點批注全面的實驗報告為優(yōu)秀。3.分析較準(zhǔn)確、圖示較清楚、技術(shù)要點批注較全面的實驗報告為良好。4.基本意識表達清楚，但是對技術(shù)分析方法理解不夠深度的報告為及格。5.明顯出現(xiàn)多處概念錯誤的報告為不及格。

實驗二 趨勢理論的應(yīng)用

【實驗?zāi)康摹?/p>

幫助學(xué)生建立股票價格是沿趨勢進行運動的這一股票技術(shù)分析的核心前提的感性認識，培養(yǎng)正確的投資思維方式?！緦嶒灄l件】

1、個人計算機一臺，預(yù)裝Windows98操作系統(tǒng)和瀏覽器

2、計算機通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng) 【知識準(zhǔn)備】

本實驗需要的理論知識： 趨勢理論相關(guān)知識 【實驗內(nèi)容與步驟】

內(nèi)容：1.趨勢線的畫法

2.買賣點的確定

3.一般交易規(guī)則

步驟： 1.趨勢線的畫法

取高點的連線形成一根直線，同時取低點的連線形成一根直線，兩根直線之間形成一個箱體，可以直觀的判斷目前的股價運行趨勢。1.買賣點的確定

一般而言，低點的連線形成買入點，高點的連線形成賣出點。

2.左側(cè)交易與右側(cè)交易，左側(cè)交易一般適用次級趨勢，而右側(cè)交易屬于中長線買入 的主要交易方法，適用于主要趨勢。

3.在學(xué)習(xí)上述知識后，學(xué)生自主選取股票圖形，完成上述三個內(nèi)容的實驗，并用圖示的方式反映實驗成果。

【實驗考核要求、評分標(biāo)準(zhǔn)】

1.學(xué)生提交紙質(zhì)實驗報告的同時，打包提交電子版實驗報告。2.分析準(zhǔn)確、圖示清楚、技術(shù)要點批注全面的實驗報告為優(yōu)秀。3.分析較準(zhǔn)確、圖示較清楚、技術(shù)要點批注較全面的實驗報告為良好。4.基本意識表達清楚，但是對技術(shù)分析方法理解不夠深度的報告為及格。5.明顯出現(xiàn)多處概念錯誤的報告為不及格。實驗三 技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用

（一）【實驗?zāi)康摹?/p>

技術(shù)分析主要是利用統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)的方法去發(fā)現(xiàn)過去股票價格形態(tài)重現(xiàn)的時機。因此，它主要是用于分析股票市場的短期波動，幫助投資者選擇投資的最佳時機。通過本實驗?zāi)康膸椭鷮W(xué)生善于分析市場趨勢，能根據(jù)所學(xué)的知識分析證券行情和未來的走勢?！緦嶒灄l件】

1、個人計算機一臺，預(yù)裝Windows98操作系統(tǒng)和瀏覽器

2、計算機通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng) 【知識準(zhǔn)備】

MACD移動平均線相關(guān)知識 【實驗內(nèi)容與步驟】

內(nèi)容：掌握MA的用法，掌握MA與P之間的關(guān)系，掌握多頭排列與空頭排列，掌握黃金交叉和死亡交叉，并利用這些知識對股票進行分析步驟：

1、以上海汽車為例進行技術(shù)分析講解：

2、第二課時要求學(xué)生根據(jù)上節(jié)課的內(nèi)容另選一只股票進行macd分析，并對分析結(jié)果作出記錄，要求學(xué)生根據(jù)記錄在課后寫出分析文章——實驗報告。教師解答學(xué)生在學(xué)習(xí)中疑問，幫助學(xué)生提高對技術(shù)分析的認識。

【實驗考核要求、評分標(biāo)準(zhǔn)】

1.學(xué)生提交紙質(zhì)實驗報告的同時，打包提交電子版實驗報告。2.分析準(zhǔn)確、圖示清楚、技術(shù)要點批注全面的實驗報告為優(yōu)秀。3.分析較準(zhǔn)確、圖示較清楚、技術(shù)要點批注較全面的實驗報告為良好。4.基本意識表達清楚，但是對技術(shù)分析方法理解不夠深度的報告為及格。5.明顯出現(xiàn)多處概念錯誤的報告為不及格。實驗四 技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用

（二）【實驗?zāi)康摹?/p>

技術(shù)分析主要是利用統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)的方法去發(fā)現(xiàn)過去股票價格形態(tài)重現(xiàn)的時機。因此，它主要是用于分析股票市場的短期波動，幫助投資者選擇投資的最佳時機。通過本實驗?zāi)康膸椭鷮W(xué)生善于分析市場趨勢，能根據(jù)所學(xué)的知識分析證券行情和未來的走勢?！緦嶒灄l件】

1、個人計算機一臺，預(yù)裝Windows98操作系統(tǒng)和瀏覽器

2、計算機通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng) 【知識準(zhǔn)備】

本實驗需要的理論知識：KDJ、RSI等指標(biāo)的理論知識 【實驗內(nèi)容與步驟】

內(nèi)容： 結(jié)合金典軟件學(xué)習(xí)運用MKDJ、RSI 等技術(shù)指標(biāo)進行股票投資的方法。

步驟：

以工商銀行為例進行技術(shù)指標(biāo)講解：（1）KDJ 買入與賣出信號的運用

（2）RSI RSI大于80與RSI小于20的實戰(zhàn)運用分析

（3）其他技術(shù)指標(biāo)，教師主要以引導(dǎo)學(xué)生參照上面兩種主要指標(biāo)的實驗方法，自主實驗。教師講解應(yīng)該結(jié)合大盤與個股的成交量進行分析，市場不是絕對的，指標(biāo)也不一定每次都是正確的。

第二課時要求學(xué)生根據(jù)上節(jié)課的內(nèi)容另選一只股票進行技術(shù)指標(biāo)分析，并對分析結(jié)果作出記錄，要求學(xué)生根據(jù)記錄在課后寫出分析文章——實驗報告。教師進行個別指導(dǎo)，解答學(xué)生在學(xué)習(xí)中疑問，幫助學(xué)生提高對技術(shù)分析的認識。【實驗考核要求、評分標(biāo)準(zhǔn)】

1.學(xué)生提交紙質(zhì)實驗報告的同時，打包提交電子版實驗報告。2.分析準(zhǔn)確、圖示清楚、技術(shù)要點批注全面的實驗報告為優(yōu)秀。3.分析較準(zhǔn)確、圖示較清楚、技術(shù)要點批注較全面的實驗報告為良好。4.基本意識表達清楚，但是對技術(shù)分析方法理解不夠深度的報告為及格。5.明顯出現(xiàn)多處概念錯誤的報告為不及格。

實驗五 股票投資綜合實驗

【實驗?zāi)康摹?/p>

培養(yǎng)學(xué)生綜合運用基本面分析方法與技術(shù)面分析方法的能力，提高股票投資的實戰(zhàn)操作水平?！緦嶒灄l件】

1、個人計算機一臺，預(yù)裝Windows98操作系統(tǒng)和瀏覽器

2、計算機通過局域網(wǎng)形式接入互聯(lián)網(wǎng) 【知識準(zhǔn)備】

本實驗需要的理論知識：技術(shù)分析理論，一般交易方法等 【實驗內(nèi)容與步驟】

內(nèi)容：教師簡要回顧實驗

二、實驗

三、實驗四的內(nèi)容，提出綜合分析的原則：投資股票應(yīng)該結(jié)合多種技術(shù)分析方法進行分析，投資成功是一個概率事件，多種分析方法的疊加效應(yīng)會大大提升投資成功的概率。

步驟：

一、教師簡要以深發(fā)展為例進行講解：

以趨勢理論為主，結(jié)合其他分析方法。

二、學(xué)生自主實習(xí)，按照老師指導(dǎo)，自主選擇感興趣的上市公司進行分析，為實驗報告積累素材。

三、學(xué)生將實驗課進行的模擬交易進行總結(jié)，寫出全部交易過程與交易理由，并以圖示配合說明，形成最終的實驗報告。

【實驗考核要求、評分標(biāo)準(zhǔn)】

1.學(xué)生提交紙質(zhì)實驗報告的同時，打包提交電子版實驗報告。2.分析準(zhǔn)確、圖示清楚、技術(shù)要點批注全面的實驗報告為優(yōu)秀。3.分析較準(zhǔn)確、圖示較清楚、技術(shù)要點批注較全面的實驗報告為良好。4.基本意識表達清楚，但是對技術(shù)分析方法理解不夠深度的報告為及格。5.明顯出現(xiàn)多處概念錯誤的報告為不及格。