第一篇：“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品設計方案

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品設計方案

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品設計

【摘 要】近期，筆者對霍山縣縣域經(jīng)濟中的20多個企業(yè)和產(chǎn)業(yè)組織，特別是農(nóng)行金融產(chǎn)品對產(chǎn)業(yè)鏈資金需求情況進行了調(diào)查，分析了產(chǎn)業(yè)鏈間難以融資的癥結，設計了以保理業(yè)務思想與現(xiàn)有產(chǎn)品相交織的復合產(chǎn)品。預計該產(chǎn)品投入使用后，一定程度上可有效破解縣域產(chǎn)業(yè)鏈融資瓶頸。本文就“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)查和新產(chǎn)品設計思路、理念、方案、優(yōu)勢和風險控制等進行了全面闡述。

【關鍵詞】保理業(yè)務 產(chǎn)業(yè)鏈貸款 產(chǎn)品設計

前言

《戰(zhàn)國〃周官》云：功崇惟志，業(yè)廣惟勤。意思是說“功高由于有大志向，業(yè)大由于勤勞”。后來又有人寫道：功以才成、業(yè)由才廣。把這兩句合在一起的意思是說：“功業(yè)惟成，不僅要志大和勤勞，而且要善于經(jīng)營”。隨著股改上市，農(nóng)行完成了國有獨資商業(yè)銀行向大型公眾持股銀行的歷史轉變，實現(xiàn)了功祟業(yè)廣，開啟了農(nóng)行發(fā)展的新紀元。

在經(jīng)濟金融全球化深入推進的背景下，產(chǎn)品創(chuàng)新是農(nóng)行整體業(yè)務發(fā)展壯大的內(nèi)在動力和不竭源泉，產(chǎn)品創(chuàng)新能力在一定程度上決定著農(nóng)行業(yè)態(tài)的發(fā)展方向和發(fā)展規(guī)模。對農(nóng)行來說，產(chǎn)品創(chuàng)新能力更是直接關系到農(nóng)行生存、發(fā)展和農(nóng)行自身在同業(yè)中的地位。

筆者近期用了一個月時間，對霍山縣20多個企業(yè)和產(chǎn)業(yè)組織，就大別山老區(qū)霍山縣域經(jīng)濟，農(nóng)行對扶持“三農(nóng)”、助推地方經(jīng)濟，1

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特別是農(nóng)行金融產(chǎn)品對產(chǎn)業(yè)鏈資金需供情況進行了調(diào)查。

一、市場情況與分析

1、霍山經(jīng)濟現(xiàn)狀。

大別山區(qū)是老區(qū)，也是貧困地區(qū)，充分發(fā)揮農(nóng)行縣域金融主渠道作用，通過金融產(chǎn)品對服務“三農(nóng)”、促進大別山區(qū)經(jīng)濟發(fā)展尤為重要。霍山縣位于安徽省西部、大別山北麓，總面積2043平方公里，人口36.6萬，是個典型的山區(qū)小縣，但卻是全省工業(yè)十強縣，霍山的迅速崛起被經(jīng)濟學界稱為“霍山現(xiàn)象”。多年來，由于受山區(qū)地理因素影響，大別山區(qū)遠離經(jīng)濟區(qū)域帶動，經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，并呈現(xiàn)縣域經(jīng)濟發(fā)展不平衡狀況。近年來，以安徽省霍山縣縣域經(jīng)濟快速增長為代表的“霍山現(xiàn)象”，使得昔日的國家級貧困縣——霍山成了人們關注的焦點。目前，經(jīng)過多年的探索努力，霍山縣已經(jīng)形成了一條依靠工業(yè)經(jīng)濟拉動和支撐的新型特色經(jīng)濟發(fā)展道路，二三產(chǎn)業(yè)比重、人均財政收入、人均地區(qū)生產(chǎn)總值等主要經(jīng)濟指標位居安徽省縣市前五位，綜合縣力進入全國貧困縣、山區(qū)縣市前列，成為大別山縣域經(jīng)濟發(fā)展的一顆明珠。這其中，農(nóng)行對霍山經(jīng)濟發(fā)展的貢獻舉足輕重，截止2011年6月末，我行各項貸款余額60936萬元，占全轄七家金融信貸總額的11%。其中公司類貸款46643萬元、個人類貸款14293萬元；今年新增貸款15542萬元，增幅達34%；全口徑經(jīng)營利潤1079萬元。這其中貸款產(chǎn)品就不乏有近年來我行推出的部分新產(chǎn)品，例如：惠農(nóng)卡、貸記卡、住房按揭、“公司+農(nóng)戶”、五戶聯(lián)保等，為我行“業(yè)

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廣惟勤”插上了奮飛的翅膀。

霍山工業(yè)經(jīng)濟主要包括十大支柱產(chǎn)業(yè)：食品釀造、光源電器、精密鑄造、羽絨服裝、精細化工、生物制藥、磁材建材、制品包裝、綠色能源、有機食品等。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)主要有：霍山是毛竹之鄉(xiāng)，全縣竹園35.7萬畝，是江北毛竹第一縣；霍山盛產(chǎn)茶葉，現(xiàn)有茶園13萬畝，是全國名茶重點產(chǎn)區(qū)，霍山黃芽與黃山、黃梅戲并稱“安徽三黃”；霍山是藥材之鄉(xiāng)，是全國中醫(yī)中藥試點縣，擁有“軟黃金”之稱的霍山石斛以及斷血流、天麻、杜仲等1735種中草藥；霍山是水電之鄉(xiāng)，水能蘊藏量22萬千瓦，是全國農(nóng)村電氣化縣；霍山盛產(chǎn)蠶桑，是安徽省十大蠶?；乜h；霍山盛產(chǎn)板栗，是安徽省重點板栗基地縣；霍山是油茶之鄉(xiāng)，擁有油茶資源15萬畝等。

由此可見，霍山利用當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢，協(xié)調(diào)各產(chǎn)業(yè)間的鏈條關系，運用好縣域金融的信貸杠桿，實現(xiàn)了“百億園區(qū)”目標和跨越發(fā)展，是一個極富信貸潛能的財富寶藏，產(chǎn)業(yè)鏈貸款前景廣闊。

2、霍山產(chǎn)業(yè)鏈情況。

產(chǎn)業(yè)鏈是企業(yè)為客戶創(chuàng)造價值的一系列經(jīng)濟活動的總和。產(chǎn)業(yè)鏈中因資金流動關系又形成價值鏈，可以分為上下游關聯(lián)企業(yè)與企業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)價值鏈和企業(yè)內(nèi)部各業(yè)務單元的聯(lián)系構成企業(yè)內(nèi)部的價值鏈。因霍山在縣域經(jīng)濟的特殊性，本次調(diào)查的產(chǎn)業(yè)鏈是指以縣域經(jīng)濟為主體的原材料生產(chǎn)、供應、粗加工、集成加工和銷售的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

綜合調(diào)查表明，霍山的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括以下四種類型： ①以源牌公司為代表的蠶農(nóng)與繅絲、以龍華公司為代表的竹農(nóng)與

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竹地板、竹家具加工為典型的“農(nóng)工一體化”產(chǎn)業(yè)鏈，合作方式是企業(yè)與農(nóng)戶的“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈，合作類型是“農(nóng)業(yè)與工業(yè)”；同類型中還包括“茶農(nóng)—油茶公司”、“鵝農(nóng)—羽絨加工”、“糧農(nóng)—食品釀造”等；

②以茶葉協(xié)會為代表的，是茶協(xié)與茶商的“1+N”合作方式，合作類型是“社團與商業(yè)”；以及茶商與茶農(nóng)“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈方式，合作類型是“農(nóng)業(yè)與商業(yè)”；同類型中還包括“藥農(nóng)—藥商—藥材公司”等；

③農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基地、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園、農(nóng)業(yè)生態(tài)園、農(nóng)業(yè)科技示范園、玉石產(chǎn)業(yè)園、生態(tài)旅游開發(fā)及其他民間合作組織的“農(nóng)農(nóng)”、“農(nóng)工”、“農(nóng)商”等合作方式的“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈；

④“兩頭在外”的工業(yè)類型企業(yè)與原材料供應關系的“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈。例如應流集團精密鑄造的原材料是鋼材，鋼材的來源渠道有三：國外進口、國內(nèi)礦山開采和最具環(huán)保價值的廢品回收公司。以廢品回收公司為例，同樣形成應流鑄造與若干廢品回收公司的“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈，其產(chǎn)業(yè)類型為“工業(yè)與商業(yè)”或“工業(yè)與工業(yè)”。

3、霍山產(chǎn)業(yè)鏈的融資和存在問題。

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)都存在一定的融資問題，表現(xiàn)在縣域中小企業(yè)方面更為突出，因為中小企業(yè)是霍山縣域經(jīng)濟的主體。比如流動資金缺口大，融資渠道單一，難以獲得中長期固定資產(chǎn)貸款；部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的個人或企業(yè)，因在資質上得不到農(nóng)行或其它金融機構的準入，很難從銀行取得政策受信，并建立信貸關系，制約了產(chǎn)業(yè)鏈間的銜接或更好發(fā)展。但是，眾多產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，特別是資源型的源

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頭生產(chǎn)環(huán)節(jié)，例如蠶?；?、中藥村基地、示范茶園、科技生態(tài)園、廢品回收公司、生態(tài)旅游開發(fā)等，得不到銀行信貸支持，不能為產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)原料和提供產(chǎn)品，喪失了與其它組織合作并形成產(chǎn)業(yè)鏈的機會。因此，縣域經(jīng)濟呼喚各銀行適宜推出金融新產(chǎn)品，為更多產(chǎn)業(yè)鏈提供信貸支持和關注。而農(nóng)行受現(xiàn)有信貸產(chǎn)品制度的約束，很難將現(xiàn)有產(chǎn)品類型進行衍生，信貸部門更不會為產(chǎn)品使用不當去承擔風險，因此農(nóng)行對此也會采取一些保守的辦法，寧可不放款，也不愿產(chǎn)生為此新的信貸風險。但面對近60億的全縣信貸總額和占比僅11%的農(nóng)行而言，產(chǎn)業(yè)鏈貸款無疑是農(nóng)行新的收益增長點和沖擊市場份額的切入點。因此，農(nóng)行應立足縣域經(jīng)濟，推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，開發(fā)新型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品，以彌補惠農(nóng)卡、貸記卡、“公司+農(nóng)戶”和五戶聯(lián)保等產(chǎn)品對產(chǎn)業(yè)鏈貸款在信貸政策上的局限性。所以，筆者設計推出“1+N保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款”，把相關信貸產(chǎn)品的優(yōu)點與保理業(yè)務整合成一個新的信貸產(chǎn)品，以滿足縣域產(chǎn)業(yè)鏈客戶群的不同需求。

二、產(chǎn)品設計思路

1、產(chǎn)品名稱：“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款。

2、設計構思：

借助農(nóng)行保理業(yè)務的相關政策，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈中為核心大客戶配套的上下游小客戶，利用核心大客戶對小客戶物流、信息流和資金流的掌握，通過信貸產(chǎn)品的組合與供給，提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、賬款催收和壞賬擔保等保理業(yè)務服務。

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品設計方案

3、設計理念：

利用核心大客戶的信用，把大客戶的應付款以貸款形式放給產(chǎn)業(yè)鏈上游小客戶作為原材料生產(chǎn)資金。

貸款方式是，農(nóng)行根據(jù)核心大客戶與小客戶簽訂的原材料收購合同，以核心大客戶資產(chǎn)擔保為小客戶建立信貸關系，即大客戶擔保、小客戶承貸。

收貸方式是，小客戶在農(nóng)行開立“銷售分戶賬”，即由農(nóng)行代為管理的一般性結算賬戶，用于核心大客戶為其結算原材料款和農(nóng)行催收貨款的收貸。

由此可解決小客戶信用弱、周轉資金缺乏、應收賬款回收慢、貸款擔保難等問題。與傳統(tǒng)制度相比，該服務方案對產(chǎn)業(yè)鏈配套型小客戶信貸業(yè)務進行了創(chuàng)新，不但增加了客戶準入的靈活性，而且進一步簡化了業(yè)務流程，提高了辦貸效率。

三、設計方案

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款，是運用保理業(yè)務思想與傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品和特色產(chǎn)品相交織的復合產(chǎn)品?！?+N”是區(qū)域擴張的發(fā)展戰(zhàn)略，1是個定數(shù)，N是個變數(shù)，它隨著不同的產(chǎn)業(yè)鏈類型或數(shù)量的增減而變化。1指的是核心大客戶。N指的是小客戶，是多數(shù)，可代表農(nóng)戶，可代表農(nóng)業(yè)合作組織，也可以是個小企業(yè)或商業(yè)等。所以“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈類型，可以是“公司+農(nóng)戶”，也可以是“大公司+N小公司”，還可以派生出其他類型等合作模式。

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1、“農(nóng)工一體”產(chǎn)業(yè)鏈，因技術、種子由核心企業(yè)保障，可結合“公司+農(nóng)戶”產(chǎn)品，由公司擔保，農(nóng)戶用惠農(nóng)卡承貸并清算。適用產(chǎn)業(yè)鏈類型為：農(nóng)業(yè)與工業(yè)、農(nóng)業(yè)與農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)與商業(yè)。

業(yè)務流程：銀行與企業(yè)簽訂“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款協(xié)議—企業(yè)與農(nóng)戶簽訂銷售協(xié)議—農(nóng)戶憑銷售協(xié)議到農(nóng)行辦理惠農(nóng)卡并承貸—企業(yè)付農(nóng)戶銷售款至惠農(nóng)卡—農(nóng)行劃款收貸。

2、社團（協(xié)會）與商戶產(chǎn)業(yè)鏈的個體商戶，可采取財產(chǎn)質押方式辦理貸款，以一般結算賬戶進行還貸，農(nóng)村戶口的可使用惠農(nóng)卡。適宜于辦理小額農(nóng)戶貸款、五戶聯(lián)保貸款。適用于產(chǎn)業(yè)鏈類型：社團與商業(yè)、農(nóng)業(yè)與商業(yè)、農(nóng)業(yè)與工業(yè)。

業(yè)務流程：銀行與社團（協(xié)會）簽訂“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款協(xié)議——社團（協(xié)會）與個體商戶簽訂銷售協(xié)議——個體商戶憑銷售協(xié)議到農(nóng)行辦理一般結算賬戶并承貸——企業(yè)付個體商戶銷售款至一般結算賬戶——農(nóng)行劃款收貸。

3、企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與合作組織的“1+N”產(chǎn)業(yè)鏈，由核心企業(yè)質押，可為小企業(yè)辦理銀行承兌匯票和貼現(xiàn)；或者小企業(yè)承貸。也可由核心企業(yè)擔保，小企業(yè)承貸。適用于產(chǎn)業(yè)鏈類型：農(nóng)業(yè)與工業(yè)、商業(yè)與工業(yè)、工業(yè)與工業(yè)。為小企業(yè)辦貼現(xiàn)

業(yè)務流程：農(nóng)行與核心企業(yè)簽訂“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款協(xié)議——核心企業(yè)與小企業(yè)簽訂銷售協(xié)議——小企業(yè)憑銷售協(xié)議到農(nóng)行辦理一般結算賬戶——農(nóng)行為核心企業(yè)貼現(xiàn)，按銷售協(xié)議劃賬至小企業(yè)。

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4、有追索應收賬款融資權。配套型小企業(yè)與大企業(yè)之間貨款結算不及時，可以憑應收賬款到農(nóng)行融資，融資金額最高為商業(yè)發(fā)票金額的80％；融資期限最長為6個月。適用于產(chǎn)業(yè)鏈類型：農(nóng)業(yè)與工業(yè)、商業(yè)與工業(yè)、工業(yè)與工業(yè)。

業(yè)務流程：農(nóng)行與大企業(yè)簽訂“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款協(xié)議——大企業(yè)與小企業(yè)簽訂銷售協(xié)議——小企業(yè)憑銷售協(xié)議到農(nóng)行辦理一般結算賬戶——小企業(yè)憑銷售發(fā)票到農(nóng)行辦理不超過發(fā)票金額80%的貸款——大企業(yè)付貸款至小企業(yè)結算賬戶——農(nóng)行收貸。

四、功能概述和優(yōu)勢

根據(jù)我行的業(yè)務發(fā)展情況和霍山產(chǎn)業(yè)鏈市場的發(fā)展現(xiàn)狀，設計方案中的將保理業(yè)務嵌入幾款具有一定市場接納度的穩(wěn)健型產(chǎn)品整合設計，把個性產(chǎn)品做成復合型資源產(chǎn)品，不僅僅是對當前客戶心理分析的結果，也是配套信貸功能的內(nèi)在需要。

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款，延伸了產(chǎn)業(yè)鏈中的融資服務鏈，并加以本土化培育，拓展了金融貿(mào)易服務，促進了同類相關產(chǎn)品的聯(lián)動關系，推動了客戶收益性和流動性的要求。其優(yōu)勢：

1、切實解決了客戶資金流動性和收益性問題；

2、科學、合理的彌補了信貸產(chǎn)品的空缺；

3、符合我行金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展趨勢和競爭需求。

該產(chǎn)品從原材料供應到生產(chǎn)加工更流暢，提高了資金價值鏈作用，縮短了供貨時間，從而實現(xiàn)無縫鏈接，并能有效發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢。區(qū)域優(yōu)勢主要是指縣域經(jīng)濟，跨區(qū)域是指原材料不在當?shù)?，農(nóng)行信貸

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政策不予辦理，可通過保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款有效解決這類問題。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈種類繁多，每種產(chǎn)品都擁有各具特點的產(chǎn)業(yè)鏈。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈鏈條越長，其農(nóng)產(chǎn)品的市場化程度就越高，價值活動就越多，融資需求就越大。為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的參與者提供適合他們需要的融資服務意味著可以提高整個產(chǎn)業(yè)鏈的效益，進而提高各個農(nóng)村產(chǎn)業(yè)活動參與者的收入。核心客戶、農(nóng)戶、專業(yè)合作社（協(xié)會）、銀行等多方通過相互協(xié)作、相互制約，實現(xiàn)了共同發(fā)展。同時各環(huán)節(jié)充分發(fā)揮監(jiān)管作用，如龍頭企業(yè)幫助催收貸款，在有利于增加金融機構與農(nóng)戶之間信息對稱性的同時，還降低了貸后管理成本，有效緩解了我行農(nóng)村物理網(wǎng)點不足、客戶經(jīng)理不夠、貸款資金監(jiān)管難的問題。對于核心客戶而言，由于擔保規(guī)模較小、擁有貸款企業(yè)評判權，最大程度減少了風險的產(chǎn)生，“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款不僅解決配套N小客戶的資金需求，也保證了核心客戶的材料供應，從而呈現(xiàn)核心大客戶、N小客戶和農(nóng)行的“三贏”局面。

五、風險控制

在風險管理中，要運用各種風險控制工具(特別是保險)，在風險發(fā)生之前，盡量消除各種風險隱患，減少風險發(fā)生。要根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的結構、環(huán)境等特點分析風險因素，區(qū)分風險類別，盡早識別風險，制定風險管理目標，降低風險損失。

1、建立中小企業(yè)信用信息卡，詳細調(diào)查、及時跟蹤和記錄企業(yè)的信用情況、信貸資金動向及風險狀況。

2、建立更科學的抵押貸款模式。

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3、建立科學的催帳及壞賬準備制度。

4、嚴格規(guī)范審貸放貸流程及制度。

結束語

回眸農(nóng)行的成長軌跡，既得益于良好的社會經(jīng)濟環(huán)境，也得益于自身清晰的市場定位和蓬勃的創(chuàng)新精神。“存貸掛鉤+信用擔?！钡氖谛拍Ｊ?，“短平快+全程服務”的產(chǎn)品服務組合，實現(xiàn)了銀行與客戶間的良性互動，農(nóng)行的社會效益和經(jīng)濟效益從本質上得到了提升，讓我們充分體驗了農(nóng)行的偉岸和競爭態(tài)勢，以惟志與惟勤，推動農(nóng)行在縣域經(jīng)濟的功崇業(yè)廣。

本設計方案把保理業(yè)務與相關產(chǎn)品功能有機的結合起來，不是簡單的求和，而是詮釋了新時代農(nóng)行“立足市場、服務城鄉(xiāng)”的“市場銀行”定位，有效破解了縣域產(chǎn)業(yè)鏈融資瓶頸，開辟了“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈的融資藍海。

本文在設計和撰稿中，難免有錯漏之處，敬請批評指正！

二〇一一年七月十一日

“1+N”保理型產(chǎn)業(yè)鏈貸款產(chǎn)品設計方案

參考文獻

1、中國農(nóng)業(yè)銀行關于印發(fā)《中國農(nóng)業(yè)銀行出口保理業(yè)務操作規(guī)程(試行)》的通知（農(nóng)銀發(fā)[2001]66號）2001年3月29日。

2、《產(chǎn)業(yè)鏈配套小企業(yè)客戶信貸服務方案》（青島分行）2008年11月14日。

3、《農(nóng)村金融研究》2011年第一期“農(nóng)業(yè)銀行拓展中小企業(yè)金融業(yè)務的思考”。

第二篇：農(nóng)村信用社應收賬款質押貸款和國內(nèi)保理融資

應收賬款質押貸款和國內(nèi)保理融資

業(yè)務操作異同剖析

2007年10月《物權法》正式實施，為應收賬款質押業(yè)務的開展提供了法律上的依據(jù)，應收賬款質押貸款與國內(nèi)保理融資作為短期借款兩種不同的信貸產(chǎn)品，均以應收賬款為還款來源。兩者對產(chǎn)生應收賬款的貿(mào)易背景，有真實性、合法性等共同要求，對購貨方（買方）的資信實力選擇也相同。因此，業(yè)務操作上較為接近，特別是對于有追索權的融資型國內(nèi)保理和應收賬款質押貸款的界限區(qū)別則更為模糊。四川農(nóng)信開展這兩種業(yè)務的時間都不長，業(yè)務量也較小，加之國內(nèi)保理融資管理辦法還未出臺。為促進業(yè)務的健康發(fā)展，根據(jù)相應的法律法規(guī)、政策制度，結合筆者業(yè)務經(jīng)驗，對兩種業(yè)務進行比較分析，并將兩者在業(yè)務操作及其本身的區(qū)別做了總結。

一、國內(nèi)保理融資以應收賬款的轉讓為核心，應收賬款在該業(yè)務里不具有融資擔保的功效。同時，信用社作為應收賬款的受讓方，受讓完成后，應收賬款所有權發(fā)生變化，信用社成為了應收賬款新的債權人，除了給予業(yè)務申請人（供應商或應收賬款轉讓人）的資金對價，信用社還兼具應收賬款的管理、催收等職責，我們可以把國內(nèi)保理融資看成是債權融資與債權管理的合流。而應收賬款質押貸款，應收賬款作為了質押物，是債務人對信用社債權提供的一種擔保，其所有權并未發(fā)生變化，應收賬款的管理、催收等事宜由質押人和應收賬款的付款方直接交涉，信用社無需介入，只需監(jiān)控指定應收賬款回款專戶的回款情況即可。因此，應收賬款質押貸款可以單純的理解為是權利質押擔保貸款。國內(nèi)保理

融資，信用社在應收賬款到期時是以應收賬款債權人的身份行使權利。而應收賬款質押貸款，在債務人不能按時歸還貸款本息的前提下，信用社則應以應收賬款質押權人的身份來行使權利。

二、應收賬款質押的設立條件，是應在信貸征信機構辦理出質登記?！段餀喾ā芬?guī)定“以應收賬款出質的,當事人應當訂立書面合同,質權自信貸征信機構辦理出質登記時設立”。在實際業(yè)務操作中，在信貸征信機構辦理出質登記，就是信用社根據(jù)應收賬款出質方的授權，在人民銀行應收賬款質押登記公示系統(tǒng)進行登記，將應收賬款質押事宜進行公示，以便更好地保護信用社作為質押權人的優(yōu)先受償權。國內(nèi)保理融資，債務人與信用社簽訂相應的法律合同、書面協(xié)議，同時，將所有權清晰、貿(mào)易背景真實、符合要求的應收賬款收款人收款權利證明文件（貿(mào)易合同、提貨單據(jù)、增值稅發(fā)票等），交付信用社后，應收賬款的轉讓便生效。相比應收賬款質押貸款，后者除了提供上述相同的文件及資料外，還必須在人民銀行應收賬款質押登記公示系統(tǒng)進行質物有無質押的查詢，并進行質押登記公示，打印相應登記和查詢的信息作為放款資料要件。反觀國內(nèi)保理融資業(yè)務，由于涉及到的是應收賬款轉讓而非質押，沒有必須登記的規(guī)定，因此，相對而言風險更大，我們更加需要注意防范由于應收賬款重復轉讓而給信用社帶來的風險。

三、兩種業(yè)務對于申請企業(yè)而言，有著不同的財務意義。應收賬款質押貸款對于業(yè)務申請企業(yè)，由于貸款條件是應收賬款的出質，其財務報表上反映的應收賬款并未減少，而其銀行負債增加，因此企業(yè)資產(chǎn)負債率肯定會相應上升。而對于國內(nèi)保理融資業(yè)務的申請企業(yè)，由于保理融資是應收賬款的轉讓，在其財務報表體現(xiàn)為應收賬款科目的減少和現(xiàn)金科目的增加，應收賬款轉化為現(xiàn)金，現(xiàn)金流增大，能起到改善企業(yè)財務結構，美化財務指標的作用。

四、兩種業(yè)務簽訂的合同文本不同。商業(yè)銀行在經(jīng)辦應收賬款質押貸款時，當事人除需簽訂《借款合同》和《質押合同》外，還要簽訂《應收賬款質押登記協(xié)議》和《應收賬款債權質押通知書》（如需要應收賬款付款方知曉質押事宜，則需取得付款方簽收回執(zhí)）。而經(jīng)辦國內(nèi)保理融資時，商業(yè)銀行合同的簽訂則相對簡單。根據(jù)保理業(yè)務的不同類型（公開型或隱蔽型、有追索權或無追索權）簽訂相對應的《國內(nèi)保理合同》，無需再行簽訂借款合同和質押合同。另外，保理當事人需簽訂《應收賬款債權轉讓通知》（若公開型國內(nèi)保理，在將應收賬款轉讓事宜告知應收賬款付款人后，還要取得付款方知曉該轉讓事宜的回執(zhí)）。

五、兩種業(yè)務風險和收益不同。對于無追索權的國內(nèi)保理業(yè)務，應收賬款轉讓后,原應收賬款債權人便徹底退出債的關系，信用社作為應收賬款受讓方，也就是新的應收賬款債權人，獨自承擔應收賬款收取的風險,亦即信用社對應收賬款承擔壞賬擔保的責任，業(yè)務風險相對較大。而應收賬款質押貸款，信用社作為質權人，仍然保留有對應收賬款債權人（出質人）的請求權,風險分散于出質人和第三債務人兩方,相對較小。同時，按照收益覆蓋風險的原則，由于國內(nèi)保理融資業(yè)務風險相對較大，所以業(yè)務收益應相對高于應收賬款質押貸款（保理融資業(yè)務除了按人民銀行規(guī)定的同期同檔次貸款利率收取融資費外，還應按照不低于應收賬款金額0.125%的比例收取國內(nèi)保理管理費。該管理費，通常被列為商業(yè)銀行中間業(yè)務收入，有助于信用社改善收入結構，增加

中間業(yè)務收入占比）。而應收賬款質押貸款，則只能按照貸款期限收取貸款利息。