第一篇：杭州900億票據(jù)大案后續(xù)：票據(jù)利益鏈大起底

杭州900億票據(jù)大案后續(xù)：票據(jù)利益鏈大起底 風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)放大

--中國百姓金融網(wǎng)

關(guān)鍵詞：杭州900億票據(jù)案，非法票據(jù)貼現(xiàn)，真假票，杭州票據(jù)案

7月20日，杭州蕭山區(qū)知稼苑20樓，潤銀置業(yè)公司的大門緊鎖，同樓層其他公司租戶人士稱，自從10天前，蕭山警方出動警力在該公司逮捕了40多人后，該公司就再無人影?！斑@家公司平時(shí)沒什么人辦公，老板也很少過來，那天破天荒聽說從上海總公司來了幾十人一起開會，沒想就都被抓了。”該人士說。

她向記者打聽了潤銀公司的情況，連連稱沒想到潤銀就是江浙地區(qū)最大的票據(jù)中介公司之一，更可惜“這么大的一家公司說沒就沒了”。

7月11日，浙江省杭州市警方出動警力600余名，對31個(gè)票據(jù)貼現(xiàn)窩點(diǎn)實(shí)施統(tǒng)一收網(wǎng)行動，抓獲涉案人員254人，初步核查發(fā)現(xiàn)非法經(jīng)營額達(dá)900余億元，為近年來發(fā)現(xiàn)的涉案金額最大的非法票據(jù)貼現(xiàn)案。

隨即，福建、云南、山東、湖南等地警方相繼公布轄內(nèi)票據(jù)大案告破，涉案金額數(shù)百萬元到200多億元不等。積弊已久的票據(jù)市場正迎來一輪集中打擊的風(fēng)暴。

“在如今經(jīng)濟(jì)下行期，票據(jù)案件集中爆發(fā)具有必然性?！蹦彻煞菪衅睋?jù)人士直言。受融資難所限，諸多中小企業(yè)設(shè)法采取各種手段，利用票據(jù)進(jìn)行融資，票據(jù)中介公司在其中起到重要作用，部分銀行人員亦參與其中。

連日來，本報(bào)記者在票據(jù)業(yè)務(wù)最為發(fā)達(dá)的長三角和珠三角區(qū)域展開調(diào)查，一一揭開票據(jù)違法違規(guī)包裝操作中的灰色內(nèi)幕。

“食物鏈”最前端

“最近不會有什么業(yè)務(wù)了，我準(zhǔn)備去湖南休假2個(gè)星期。”上海一位票據(jù)中介公司團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人告訴記者。

在杭州乃至全國票據(jù)市場，因?yàn)闈欍y等公司制造的近900億票據(jù)案件，中介市場風(fēng)聲鶴唳，從7月上旬開始，不少已經(jīng)處于停滯狀態(tài)。多位票據(jù)公司人士表示，目前“光票”的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停，只受理一些“資料票”的貼現(xiàn)。

7月 19日，小林(化名)剛從外地回到杭州，當(dāng)天他帶一個(gè)“資料票”客戶去外地找銀行貼現(xiàn)，“現(xiàn)在杭州市場上，已經(jīng)很難找到銀行有票據(jù)的貼現(xiàn)額度了，只好去其他城市找?！?/p>

他介紹，案件發(fā)生后，票據(jù)市場的貼現(xiàn)利率一度從月息3.6‰升到了月息4.9‰，如今已經(jīng)稍有回落，在4.3‰附近。

小林做票據(jù)多年，他們口中所稱的“光票”、“資料票”，其實(shí)是對有無真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票的俗稱，類似的還有“包裝票”，貿(mào)易發(fā)票、合同都是虛構(gòu)的票據(jù)。

在小林等人的介紹下，開票、轉(zhuǎn)讓、直貼、轉(zhuǎn)貼等環(huán)節(jié)上，企業(yè)、中介公司、銀行環(huán)環(huán)相扣，一個(gè)票據(jù)中介市場的食物鏈條，就此清晰起來。

在開票這個(gè)環(huán)節(jié)上，正規(guī)的做法一般是企業(yè)花費(fèi)萬分之五左右的手續(xù)費(fèi)，以正常的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，繳納銀行30%-50%的保證金，開出銀行承兌匯票，可以作為支付結(jié)算工具，代替現(xiàn)金。

一般來說，一家銀行給企業(yè)的貸款授信和額度只能在該銀行系統(tǒng)內(nèi)兌現(xiàn)，但票據(jù)的好處在于，企業(yè)在銀行的授信和額度是可以分開的，企業(yè)可以在授信行拿到票據(jù)，找任何有額度的銀行貼現(xiàn)。

小林稱，正因?yàn)殚_票行沒有貸款額度的壓力，貼現(xiàn)行沒有承兌的壓力，使票據(jù)融資利率長期低迷，開票泛濫。

央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止到今年一季度末，企業(yè)累計(jì)開票金額已達(dá)7.2萬億元。等于通過票據(jù)形式，銀行系統(tǒng)潛在承諾了7.2萬億的信用額度，超過同期貸款規(guī)模。

小林稱，不過問題的癥結(jié)在于，開票環(huán)節(jié)有多少“光票”，有多少是“資料票”這個(gè)很難說。典型的“光票”套現(xiàn)，是A、B兩家關(guān)聯(lián)公司虛構(gòu)交易合同，各自存500萬保證金，開出1000萬票據(jù)，或者放大倍數(shù)，用1000萬保證金，從銀行開出來4張1000萬的票據(jù)，到期后繼續(xù)虛構(gòu)，銀行資金于是長期在銀行體外空轉(zhuǎn)。

據(jù)了解，傳統(tǒng)開票的行業(yè)多為建筑、紡織、鋼鐵、貿(mào)易等，企業(yè)可以利用這4000萬資金，投資各種領(lǐng)域，只需要收益能覆蓋銀行利息，資金鏈就可以長期支撐。

當(dāng)然，拿票到銀行貼現(xiàn)，如何“包裝”貿(mào)易背景等技巧考驗(yàn)著各個(gè)票據(jù)中介的實(shí)力。

“有些股份行、城商行，路子比較野，明知票據(jù)沒有真實(shí)的貿(mào)易背景，仍然會給予貼現(xiàn)，滿足客戶融資需求。”某銀行支行行長說。

在銀行的協(xié)助下，中小企業(yè)客戶票據(jù)融資的鏈條表現(xiàn)為：尋求銀行貸款—轉(zhuǎn)化為存款放在銀行—客戶以此存款開出100%保證金的銀行承兌匯票-獲得票據(jù)后客戶再尋找票據(jù)中介包裝貿(mào)易背景—再到銀行貼現(xiàn)—獲得資金。

“在這一過程中，企業(yè)客戶需支付的總?cè)谫Y成本在15%-20%，貸款利率一般在基準(zhǔn)上浮20%，貼現(xiàn)利率近5%，找開票公司開發(fā)票，讓票據(jù)中介包裝貿(mào)易背景都需要付出一定成本。”上述支行行長告訴記者。在中小企業(yè)融資難的大環(huán)境之下，企業(yè)如此為之亦屬無奈。

在多名銀行人士看來，由票據(jù)中介包裝過的購銷合同和發(fā)票，都能做到形式上合規(guī)?！爸灰适戮幍糜羞壿嬓?，銀行不可能每筆都到企業(yè)去核查，只能看材料?！?/p>

他介紹，一些沒有什么資金實(shí)力，但有票據(jù)渠道資源的投資公司，初期就是靠這種方式，獲得低息啟動資金。

另一位杭州票據(jù)市場人士介紹，此次潤銀公司的負(fù)責(zé)人林崗，就是票據(jù)經(jīng)紀(jì)人起家，后來開始創(chuàng)業(yè)，“人很有魄力，又舍得為激勵(lì)員工花錢”，四五年的時(shí)間下來，公司員工人數(shù)已近300人，成為僅次于普蘭投資公司的票據(jù)中介黑馬。

銀行的“進(jìn)與退”

不過，整個(gè)票據(jù)游戲中，銀行都在扮演特殊而重要的角色。

小林介紹，除非是“一次性買賣”，市場上票據(jù)中介公司的光票生意，無論是開票還是貼現(xiàn)，其實(shí)都有固定的合作銀行。一般確定合作關(guān)系后，銀行會派相關(guān)人員到票據(jù)公司駐地辦公，完成驗(yàn)票、貼現(xiàn)、付款等環(huán)節(jié)，而票據(jù)中介公司從市場上收到票后，也會固定找合作銀行快速貼現(xiàn)。

“一般都是一些中小銀行，專門拿出一部分資金來做票據(jù)流量。”他介紹，由于光票的開票、貼現(xiàn)有一定風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行一般有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，與票據(jù)公司會有一定的額外利益分成機(jī)制，比如貼現(xiàn)期限在正常期限上加長3天，手續(xù)費(fèi)分成等。

不過，銀行之間轉(zhuǎn)貼行的風(fēng)險(xiǎn)少些，由于貼現(xiàn)是企業(yè)與銀行之間的博弈，但轉(zhuǎn)貼是銀行體系之間運(yùn)行，因此固定合作的貼現(xiàn)行，可以在直貼和轉(zhuǎn)貼之間賺取差價(jià)，他介紹額度緊張的時(shí)候，直貼和轉(zhuǎn)貼的價(jià)差可以高達(dá)1%，一般情況下也有0.1%到0.5%不等的空間。

“票據(jù)隔夜轉(zhuǎn)手后，就可以賺取0.5%左右的價(jià)差，1個(gè)億的閑余資金，1天就可以收入50萬，1個(gè)月就是1500萬，1年是1.8億，年化收益率近200%”。

如此利益空間，該杭州票據(jù)人士介紹，目前愿意合作的開票行、直貼行不在少數(shù)。甚至大量掮客，所獲票源的渠道除了直接來自持票企業(yè)，還大量得益于銀行提供的信息。

南方一名股份行支行信貸經(jīng)理說，企業(yè)在銀行開票，相應(yīng)的支行行長或客戶經(jīng)理知道后，就會提供給中介，再找銀行貼現(xiàn)。

“好處費(fèi)肯定有，一般在4‰-5‰，這個(gè)錢很好賺?！边@名經(jīng)理透露。正因有廣泛的人脈和信息優(yōu)勢，有不少支行行長下海去做票據(jù)中介生意。

一些貸款資源有限的機(jī)構(gòu)，如村鎮(zhèn)銀行、信托公司、財(cái)務(wù)公司、農(nóng)信社、城商行則成為轉(zhuǎn)貼承接買進(jìn)的主力。

河南、山東、東北、江浙已成為票據(jù)最為活躍的區(qū)域之一。不過監(jiān)管層正在逐步堵截這個(gè)承接通道，比如此前叫停了河南地區(qū)農(nóng)信社代為“消規(guī)?！?，年初叫停了“票據(jù)信托”，近期又叫停了村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)貼買入。

但前端的開票行、直貼行的灰色通道則未完全杜絕。不過類似杭州票據(jù)案件，這些開票行和貼現(xiàn)行也將遭受更大的風(fēng)險(xiǎn)。

杭州這次案件非法經(jīng)營額達(dá)到900億，但此為流量和累計(jì)統(tǒng)計(jì)，具體到存量金額，凍結(jié)涉案賬戶4個(gè)、資金1.6億余元，查扣用于貼現(xiàn)的承兌匯票107份、票面金額9.4億余元。

警方目前還未明確這9.4億元票據(jù)的處置方式，如果查明事實(shí)后，允許持有人繼續(xù)流轉(zhuǎn)到其他行合規(guī)貼現(xiàn)，則相關(guān)資金鏈條的風(fēng)險(xiǎn)會大為縮小，如果是沒收，相關(guān)開票行就可能會面臨企業(yè)無法償付風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，目前杭州一家股份行分行牽扯此次票據(jù)案件，但多位受訪人士表示，案件還未審訊完，最終是否銀行買單還有爭議。

風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒎糯?/p>

小林介紹，目前票據(jù)中介市場的問題還不只如此，目前隱患比較大的還有“倒票”、“真假票”和“包裝公司”。

“倒票”就是票據(jù)開出來后，首先不是到銀行貼現(xiàn)，而是中介公司充當(dāng)?shù)谝惠嗁N現(xiàn)行，以較高的貼現(xiàn)利率收票后，再以較低的利率轉(zhuǎn)給貼現(xiàn)行，所謂“低買高賣”，也是這次杭州警方提出的非法充當(dāng)支付結(jié)算中介，涉嫌非法經(jīng)營罪。

“此次潤銀凍結(jié)的周轉(zhuǎn)資金有1.6億，說明他的貼現(xiàn)能量已經(jīng)有相當(dāng)規(guī)模。”杭州票據(jù)人士介紹，這種賺取資金差價(jià)的票據(jù)中介，和一般只做票據(jù)咨詢的票據(jù)中介，目前的收入模式并不一樣。

前者一般是銀行的貼現(xiàn)資金，先打入中介公司賬戶，中介公司再賺取差價(jià)，但票據(jù)咨詢的收入模式，銀行貼現(xiàn)資金是打入企業(yè)賬戶，中介再和銀行進(jìn)行貼現(xiàn)手續(xù)費(fèi)的分成，比如3：7比例，中介公司拿3成。

由于這種操作涉及沉淀資金，事實(shí)上是一種金融服務(wù)，前述杭州票據(jù)人士介紹，一些票據(jù)中介也擔(dān)心政策風(fēng)險(xiǎn)，他透露潤銀公司今年正準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型，逐漸轉(zhuǎn)為專做政策允許的票據(jù)咨詢，不過還沒轉(zhuǎn)就被整頓了。

小林透露，“包裝公司”除了專門為企業(yè)進(jìn)行光票開票的公司外，目前比較隱蔽的是一些和銀行員工關(guān)聯(lián)的包裝公司，即票據(jù)中介與銀行合作投資的包裝公司。

他介紹，光票的貼現(xiàn)分支行為應(yīng)付上級檢查，目前的做法是部分銀行以投資的名義成立一家公司，以該公司的名義行使貼現(xiàn)行的職能，資金來自銀行，對外的名義是銀行，但實(shí)體是公司，銀行名義上不用承擔(dān)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，小林認(rèn)為影響最惡劣的是真假票。

由于一些偽造制假的技術(shù)較為先進(jìn)，不同銀行體系很難同時(shí)識別票據(jù)的真假，于是出現(xiàn)了一張票從銀行開出后，變成2張甚至更多“一模一樣”的票據(jù)流通在流通，比如真的一張票據(jù)被用來貼現(xiàn)，假的一張被用來質(zhì)押貸款等。

“質(zhì)押貸款的那張，只要到時(shí)歸還貸款，就不會有流通中被識別出來的問題，即使被銀行查出來了，打官司期間企業(yè)的資金可能已經(jīng)完成周轉(zhuǎn)開了”。

小林透露，這類“真假票”由于大額會比較顯眼，故一般金額都在10萬左右，此前溫州地區(qū)的真假票比較多，目前其他機(jī)構(gòu)基本都已經(jīng)拒收溫州地區(qū)的小金額票據(jù)。

但他認(rèn)為，真假票的危害，和開票前期的資金套現(xiàn)一樣，放大了資金杠桿，潛在風(fēng)險(xiǎn)也更大。

光票屬違規(guī)行為，尚不屬違法。而真假票、變造票盛行，直接違反了國家的相關(guān)法規(guī)。銀行業(yè)人士稱，目前企業(yè)利用空白票套取銀行資金的案件日益增多。

空白票據(jù)分真、假兩種，一種是從銀行或印刷廠“漏”出來的真票，這是由于管理不善、流程制約失效引起的；一種是犯罪分子惡意偽造的假票。

操縱空白票據(jù)轉(zhuǎn)讓，成為違法分子重要的牟利手段。比如，甲企業(yè)將空白票轉(zhuǎn)給乙企業(yè)，委托其貼現(xiàn)，因兩者沒有貿(mào)易背景，乙企業(yè)為了獲得銀行貼現(xiàn)，會偽造一個(gè)貿(mào)易前手丙企業(yè)。乙為銀行提供發(fā)票和貿(mào)易合同，通過銀行合規(guī)審查獲得貼現(xiàn)資金，隨后跑路消失。

“這種模式中，沒有貿(mào)易背景的票據(jù)被人為?洗白?了，因?yàn)殂y行只能追查前手的貿(mào)易關(guān)系，不必或無法涉及上一個(gè)前手，風(fēng)險(xiǎn)被掩蓋?！蹦戏侥彻煞菪泄緲I(yè)務(wù)人士說。

利用銀行關(guān)系，票據(jù)中介騙取銀行“以大帶小”開具多張小額票據(jù)，通過篡改數(shù)字亦實(shí)現(xiàn)了牟利。

滬上一名票據(jù)業(yè)務(wù)人士舉例說，某銀行為一家企業(yè)開一張500萬元的大票，同時(shí)開出多張1000元面值的小票，大小票除了金額不同外，日期、單位、貿(mào)易背景等都一樣。從銀行成功獲得票據(jù)后，違規(guī)企業(yè)通常會采用技術(shù)手段將小票的金額改成500萬元，再向銀行貼現(xiàn)套取資金。

惡意公示催告是近年來新興的又一種騙貸模式。一名法律界人士稱，偽報(bào)票據(jù)丟失的情況較為突出，惡意公示催告已成為票據(jù)案件中發(fā)生頻率最高的案件類型，給票據(jù)關(guān)系人、銀行等帶來損失。

公示催告是指人民法院根據(jù)申請人的申請，以公示的方法，告知并催促不明確的利害關(guān)系人在一定期限內(nèi)申報(bào)權(quán)利，到期無人申報(bào)權(quán)利的，則根據(jù)申請人的申請依法做出除權(quán)判決的程序。

滬上票據(jù)專家趙慈拉稱，催告本應(yīng)是客觀的，但此類情形明顯屬于融資企業(yè)或票據(jù)中介的主觀行為，給銀行造成麻煩。銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)在于，在法定的60天公示時(shí)間內(nèi)，票據(jù)被凍結(jié)，銀行無法收款，未來有無法按時(shí)回收票款的風(fēng)險(xiǎn)。

票據(jù)被人為“洗白”

票據(jù)市場亟待規(guī)范

伴隨公安加大力度打擊票據(jù)犯罪，央行、銀監(jiān)會等監(jiān)管當(dāng)局也在加緊規(guī)范票據(jù)市場。

記者獲悉，央行近期向商業(yè)銀行下發(fā)《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)管理的若干規(guī)定》(征求意見稿)，要求銀行加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，通過上收經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的自主審批權(quán)等，杜絕網(wǎng)點(diǎn)對業(yè)務(wù)全環(huán)節(jié)的控制，防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，新規(guī)特別對空白承兌匯票、票據(jù)變造風(fēng)險(xiǎn)提出了管理意見。

“條款多是在票據(jù)背書，貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)的書寫、更改、提示付款等文字方面做出規(guī)范，對銀行內(nèi)部票據(jù)管理的要求并沒有多少突破?！倍嗝y行票據(jù)人士稱。

南京某國有行票據(jù)人士表示，在現(xiàn)行體制之下，銀行必須加強(qiáng)制度硬性約束和執(zhí)行，對于假票、變造票要采用相應(yīng)技術(shù)手段仔細(xì)甄別，各環(huán)節(jié)各司其職。而對于沒有真實(shí)貿(mào)易背景的融資性票據(jù)，則需要加強(qiáng)審查，在承兌和貼現(xiàn)兩個(gè)環(huán)節(jié)上把好關(guān)，明確貿(mào)易關(guān)系和資金用途。

不過，他也坦言外部條件所限，銀行在承兌、貼現(xiàn)環(huán)節(jié)把關(guān)困難。增值稅發(fā)票信息，全國許多城市稅務(wù)信息系統(tǒng)都沒有聯(lián)網(wǎng)，金融部門查詢無策，這就造成無良企業(yè)“一票多貼”的漏洞。貼現(xiàn)方面，各銀行間并沒有形成通暢的共享體系，票據(jù)背書、交易等情形，一些中小銀行無從知曉或鑒別。

“在可疑情形下，銀行應(yīng)實(shí)地調(diào)查企業(yè)的報(bào)表，產(chǎn)品銷售情況。有些路子?野?的銀行覺得有抵押物，風(fēng)險(xiǎn)可控，疏于調(diào)查，隱患是很大的。”前述滬上某大行支行行長說。

不過，在票據(jù)專家趙慈拉看來，大批量審查票據(jù)貿(mào)易背景并不現(xiàn)實(shí)，且銀行無力再審查上一個(gè)貿(mào)易前手。堵不如疏，他建議監(jiān)管部門切實(shí)推動電子票據(jù)發(fā)展，將貿(mào)易關(guān)系置于央行監(jiān)控之下。

同時(shí)，趙慈拉呼吁開放票據(jù)市場，將民間票據(jù)納入央行監(jiān)管體系。票據(jù)案件高發(fā)，涉及多方面原因，銀行管理不規(guī)范只是一小部分，主要是民間票據(jù)市場放任自流，不規(guī)范操作引起。

現(xiàn)行銀行間票據(jù)市場的主體為商業(yè)銀行、信用社和企業(yè)財(cái)務(wù)公司，但這三類機(jī)構(gòu)受貸款規(guī)模的約束。當(dāng)銀行貼現(xiàn)無法滿足企業(yè)需求時(shí)，需求就被擠向民間貼現(xiàn)市場。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，民間票據(jù)量應(yīng)超過1萬億元。

民間融資市場由小貸公司、典當(dāng)行、投資咨詢公司、擔(dān)保公司、地下錢莊、資產(chǎn)管理公司、私募基金、上市公司等影子銀行所構(gòu)成，缺乏規(guī)范化驗(yàn)票、查詢、審核、背書、交接、保管等操作制度，票據(jù)中介盛行其中，并伴隨大量的非背書方式的轉(zhuǎn)讓行為，引發(fā)票據(jù)案件。

可查資料顯示，國外票據(jù)市場上，除了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外，還活躍著貨幣市場基金、非營利機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老基金、財(cái)政機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)公司等多種持票機(jī)構(gòu)，其中，貨幣市場基金和養(yǎng)老基金所持有的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的余額占市場余額超過40%。