第一篇：解秘代客理財(cái)個(gè)人操盤手流行中國股市(精)

解秘 代客理財(cái)個(gè)人操盤手流行中國股市 本報(bào)記者 曉天

股市下跌，散戶盡折腰~近幾年來大盤指數(shù)震蕩下跌，習(xí)慣了炒題材股的王先生，六百多萬的股票被套在股市里，眼看著自己的資金持續(xù)下跌，資金縮水，王先生毫無辦法，一次高中同學(xué)聚會(huì)上，和當(dāng)年的同桌季先生提起自己股票投資的失利和無奈；談起股票，季先生說自己去年拿100萬委托一個(gè)職業(yè)炒股的私募操盤手成先生進(jìn)炒作，在大盤從2200點(diǎn)跌到1980點(diǎn)的3個(gè)多月的過程中，股票賬戶還贏利了35%。季先生對(duì)自己賬戶上的收益表示驚奇和滿意的同時(shí)也將呂先生介紹給了同學(xué)王先生。

之后，王先生親自見了那位操盤手操盤手成先生，兩天后，決定把自己的賬戶和密碼交給了這位私募操盤手，由他代為炒股。雙方簽訂合同，贏利部分五五分成分成。并且盤手成先生不承諾保本。

采訪中，王先生對(duì)記者說，自己也炒股不下十年，總體依然虧損。也曾讀了許多股票的書，從江恩理論到波浪理論，甚至證券從業(yè)考試的書也讀過，參加了各種學(xué)習(xí)班花費(fèi)不菲，但自己炒股依然看不準(zhǔn)走勢(shì)，拿不準(zhǔn)個(gè)股。有時(shí)辛苦選股買入即下跌，咬緊牙關(guān)守住的股票放棄后就漲停?！斑@種活不是散戶干的?！边@個(gè)從散戶做到操盤手的愛買網(wǎng)操盤手成先生說，“沒經(jīng)過刻苦訓(xùn)練的散戶，很難有好的心態(tài)和技術(shù)，加上散戶的主觀意識(shí)太強(qiáng)影響客觀分析，沒有成熟的獲利方式，虧損是最正常的結(jié)果?！?/p>

“如果虧了本錢怎么辦？”記者問。

“炒股有風(fēng)險(xiǎn)嘛，但是虧損的概率是很低的。而且我虧錢，一分收入沒有是小，損失了信譽(yù)是大?！睈圪I股票分析網(wǎng)成先生說。

據(jù)記者從多家證券公司了解到，目前市場(chǎng)上這種“委托理財(cái)”很多。成先生說：“幾乎每個(gè)地區(qū)和投資品種都有類似的代客理財(cái)操盤手?！?/p>

私募行規(guī)“解密”

記者采訪多家私募了解到，目前在這個(gè)行業(yè)中普遍采取五五分成，即在約定時(shí)間內(nèi)獲得的利潤(rùn)，委托方受托方拿一半，而信譽(yù)高或者承諾保本的私募，操盤手的分成將會(huì)更高。大部分私募對(duì)記者采訪都很警惕。什么可以公開什么不可以公開，采訪前都要約定好。比如資金量、持倉股票、收益，這些都屬于他們的機(jī)密。

他們一般都注冊(cè)投資公司或者網(wǎng)站，但在做這種業(yè)務(wù)時(shí)，都強(qiáng)調(diào)是個(gè)人行為，是個(gè)人的代客理財(cái)行為。

他們的客戶來源多種多樣。委托者身份主要有企業(yè)主、社會(huì)名流。來自深圳和內(nèi)地各城市。他說，這些客戶當(dāng)中，有的是新股民，炒股一兩年了連股市的基本知識(shí)都不具備，甚至怎么操作股票軟件都不很熟悉。也有很多是老股民。

在成先生的操作室里，幾臺(tái)電腦桌面上有十幾個(gè)證券公司的交易平臺(tái)。為了不混淆，他把每個(gè)客戶所在的證券公司、交易賬號(hào)、密碼記在一個(gè)本子里，還對(duì)這些信息的密碼做了特殊的符號(hào)加密，保證在需要的時(shí)候能立刻找到，并且即使丟失也不會(huì)被人用密碼登陸，操作上偏于短線，看大勢(shì)以中線為基礎(chǔ)，緊盯股票池中的板塊輪動(dòng)。

和其他私募一樣，他跟客戶的約定中不承諾保本。記者見到的合同上有如下規(guī)定—— 乙方本著“誠實(shí)信用，勤勉盡責(zé)”原則，以專業(yè)知識(shí)和技能為甲方提供投資顧問服務(wù)。服務(wù)內(nèi)容包括：分析研判市場(chǎng)趨勢(shì)、調(diào)研精選投資標(biāo)的、制訂投資策略計(jì)劃、識(shí)別控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

甲方同意就乙方提供的顧問服務(wù)支付報(bào)酬。甲方支付乙方收益的 50% 作為投資顧問的業(yè)績(jī)報(bào)酬，每月結(jié)算支付。

風(fēng)險(xiǎn)條款：股市存在諸多不確定性，今年市場(chǎng)存在大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)??乙方已向甲方充

分說明了證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性，甲方已充分了解并愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資損失風(fēng)險(xiǎn)。

記者在其他私募那里見到的條文與此大同小異，說明整個(gè)行業(yè)已經(jīng)有了一定的行規(guī)。“不對(duì)客戶承諾保本，對(duì)客戶是不是不公平呢？”記者問。

成先生說，自己在接待每個(gè)客戶時(shí)都充分說明風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)方要有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力才接受。

從事這一行也有風(fēng)險(xiǎn)。他說自己2013年幫一個(gè)客戶用100萬元炒A 股，才1個(gè)月多一點(diǎn)就賺了30%，但對(duì)方隨即修改了密碼，令他顆粒無收。但他說自己從事私募以來，只碰過這一單，由于對(duì)方身在外地也無暇追討了。

私募的選擇和辨別 的首席操盤手成先生說：“一些不合格的私募操盤手給這個(gè)行業(yè)帶來了很多不好的影響，很多操盤手給客戶造成巨大的虧損而棄之不顧的行為也抹黑了這個(gè)行業(yè)，很多證券從業(yè)人員或個(gè)人以次充好，利用網(wǎng)絡(luò)和博客進(jìn)行代客理財(cái)給客戶造成損失而且維權(quán)困難，所以在選擇私募的時(shí)候要格外注意:最好查看盤手的歷史操作記錄，有某股大賺貨某股大虧的情況，說明利潤(rùn)回撤率太高則水平偏低，盡量選擇操利潤(rùn)回撤率小的盤手，選擇賬戶中多個(gè)股票買賣達(dá)到整體收益穩(wěn)步增長(zhǎng)的盤手。”

成先生也開通了博客，化身網(wǎng)絡(luò)名博大連股妖。業(yè)余時(shí)間通過博客，宣揚(yáng)自己的投資理念，幫助大家樹立正確投資方法和學(xué)習(xí)方法。

給他留下深刻印象的是一位浙江湖州的客戶胡先生，甚至電話都沒有通過，就把賬戶交給他管理，之后的分紅打款非常及時(shí)。而且這個(gè)客戶從不問投資的情況，也不發(fā)表任何意見。成先生說，自己不會(huì)改客戶的密碼，一切向客戶公開。曾經(jīng)有位客戶每天打來電話溝通，盈利的情況下也總抱怨沒有賣在最高點(diǎn)沒買在最低點(diǎn)，而且建議成先生選擇他認(rèn)為有潛力股票進(jìn)行操作等，不但影響了成先生的操作而且也影響了日常的休息，后來成先生不得不解除了合作關(guān)系?！按蟊P如果連續(xù)上漲幾

天而我們沒有滿倉，客戶打來電話詢問，心理的壓力是很大的。這種壓力下也必須堅(jiān)持自己的操作規(guī)則以保證穩(wěn)定收益。”

在接受采訪時(shí)成先生也談了一個(gè)同行失手的經(jīng)歷。一個(gè)期貨私募在2012年幫一個(gè)老板賺了200萬，分得80萬。后來在2013年3月一個(gè)月就虧了近150萬元，這位私募退回了之前的部分利潤(rùn)。雙方?jīng)]有傷面子而且得以繼續(xù)合作。據(jù)了解，在行業(yè)內(nèi)這類問題通常都是私下解決，極少對(duì)簿公堂。因此傳媒中很少見到這類訴訟。

希望大家謹(jǐn)慎選擇股票操盤手，警惕投資風(fēng)險(xiǎn)，也盼望我國證券行業(yè)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，增加操盤手和客戶以外的第三方監(jiān)管，保障客戶和操盤手雙方利益。

第二篇：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于外資銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)和托管

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于外資銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)和

托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)的通知

（銀監(jiān)發(fā)?2006?36號(hào) 2006年5月28日）

各銀監(jiān)局：

為配合《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀發(fā)?2006?121號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的實(shí)施，現(xiàn)就外資銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)和代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入程序通知如下：

一、外資銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)和代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，由所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)受理和初審，銀監(jiān)會(huì)審查和決定。

申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)和代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)的外資銀行，由其主報(bào)告行或總行向所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)材料。

所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)自受理之日起20日內(nèi)將初審意見及申請(qǐng)材料報(bào)銀監(jiān)會(huì)，同時(shí)將初審意見抄報(bào)上一級(jí)銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)自收到完整申請(qǐng)材料之日起3個(gè)月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定。

二、外資銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)滿足《辦法》第九條的條件。

三、外資銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提交以下材料（一式三份）：

（一）由申請(qǐng)人授權(quán)簽字人簽署的致銀監(jiān)會(huì)主席的申請(qǐng)書（函），內(nèi)容至少包括申請(qǐng)業(yè)務(wù)品種、投資產(chǎn)品類別。

（二）與代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

（三）開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的可行性報(bào)告，包括開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)及人員情況、已開辦的理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)、擬投資產(chǎn)品的介紹、境外投資情況等。

（四）托管協(xié)議草案，包括雙方的權(quán)利義務(wù)及收益、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等相關(guān)內(nèi)容。

（五）中國銀監(jiān)會(huì)要求的其他材料。

四、外資銀行開辦代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)，應(yīng)具備下列條件：

（一）有專門負(fù)責(zé)托管業(yè)務(wù)的部門。

（二）有足夠熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。

（三）具備安全保管托管資產(chǎn)的條件。

（四）具備安全、高效的清算、交割能力。

（五）沒有重大違法違規(guī)記錄。

（六）中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性條件。

五、外資銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)，應(yīng)提交以下材料（一式三份）：

（一）由申請(qǐng)人授權(quán)簽字人簽署的致銀監(jiān)會(huì)主席的申請(qǐng)書（函）。

（二）擬開辦業(yè)務(wù)的詳細(xì)介紹和為從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)所做的必要準(zhǔn)備情況，內(nèi)容至少包括操作規(guī)程、風(fēng)險(xiǎn)收益分析、控制措施、專業(yè)人員及計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的配臵。

（三）申請(qǐng)人最近1年的年報(bào)。

（四）中國銀監(jiān)會(huì)要求提交的其他資料。

六、本通知中的“外資銀行”是指外資獨(dú)資銀行、合資銀行、外國銀行分行。香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的銀行在祖國大陸的分行，以及香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)在祖國大陸設(shè)立的獨(dú)資銀行、合資銀行比照適用。

七、各銀監(jiān)局要速將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及外資銀行。

二○○六年五月二十八日

第三篇：中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境

中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知

（銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕114號(hào)）

各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：

自《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕164號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》）公布以來，商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)基本理順了相關(guān)業(yè)務(wù)流程，積累了投資經(jīng)驗(yàn)。在商業(yè)銀行嚴(yán)格區(qū)分自有資金與客戶資金進(jìn)行境外投資并根據(jù)客戶類別銷售產(chǎn)品的前提下，為進(jìn)一步豐富代客境外理財(cái)產(chǎn)品投資品種，促進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，現(xiàn)對(duì)境外投資范圍做如下調(diào)整并提出相關(guān)要求：

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級(jí)以下證券”的規(guī)定調(diào)整為：不得投資于商品類衍生產(chǎn)品，對(duì)沖基金以及國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)BBB級(jí)以下的證券。

二、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外股票的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應(yīng)是在境外證券交易所上市的股票。

（二）投資于股票的資金不得超過單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%。商業(yè)銀行應(yīng)在投資期內(nèi)及時(shí)調(diào)整投資組合，確保持續(xù)符合上述要求。

（三）單一客戶起點(diǎn)銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

（四）客戶應(yīng)具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗(yàn)。商業(yè)銀行應(yīng)制定具體評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及程序，對(duì)客戶的股票投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)估，并由客戶對(duì)相關(guān)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行簽字確認(rèn)。

（五）境外投資管理人應(yīng)為與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)所選擇的境外投資管理人進(jìn)行盡職審查，并確保其持續(xù)取得相關(guān)資格。

（六）商業(yè)銀行應(yīng)選擇在與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的股票市場(chǎng)進(jìn)行股票投資。

三、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外基金類產(chǎn)品的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)選擇與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)所批準(zhǔn)、登記或認(rèn)可的公募基金。

四、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)選擇獲國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A級(jí)或以上評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

五、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照審慎原則和資產(chǎn)多樣化原則，充分考慮市場(chǎng)形勢(shì)、銀行的資源、銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)，避免投資地域、資產(chǎn)類別和投資標(biāo)的等集中度風(fēng)險(xiǎn)。

六、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)制定相關(guān)投資管理制度，詳盡規(guī)定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產(chǎn)品的原則、基準(zhǔn)和程序，以及相關(guān)工作人員應(yīng)具備的素質(zhì)和資格。

七、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守向客戶約定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進(jìn)行投資。

八、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，運(yùn)用掉期、遠(yuǎn)期等金融市場(chǎng)上流通的衍生金融工具應(yīng)僅限于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的，嚴(yán)禁用于投機(jī)或放大交易。

九、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評(píng)估機(jī)制，依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資預(yù)期等資料對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行評(píng)估，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，向客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，避免理財(cái)業(yè)務(wù)人員錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售。

十、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格管理理財(cái)業(yè)務(wù)人員，高度重視理財(cái)業(yè)務(wù)營銷人員的培訓(xùn)，使其清楚了解所銷售的理財(cái)產(chǎn)品的特征和風(fēng)險(xiǎn)，并在銷售過程中以適當(dāng)?shù)姆绞饺娓嬷蛻?，確保銷售行為的合規(guī)性。

十一、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)將募集的客戶資金與自有資金及各相關(guān)責(zé)任人的資金完全分開，并以理財(cái)產(chǎn)品的名義開設(shè)獨(dú)立賬戶。嚴(yán)禁商業(yè)銀行及各相關(guān)責(zé)任人挪用客戶資金。

十二、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，嚴(yán)禁與各相關(guān)責(zé)任人發(fā)生任何利益輸送的行為。

十三、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)在相關(guān)責(zé)任人的協(xié)助下嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進(jìn)行投資決策的相關(guān)信息，并對(duì)投資者權(quán)益或者收益率等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件及時(shí)向客戶披露，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)。

十四、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立并執(zhí)行恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調(diào)查及處理客戶投訴。

十五、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定并不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者合法權(quán)益。

十六、《通知》中除本次調(diào)整的條款以外的其他條款仍然適用。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將此通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行和外資銀行等有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

二OO七年五月十日

第四篇：中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知（定稿）

【法規(guī)標(biāo)題】中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知

【英文譯本】Notice of the General Office of China Banking Regulatory Commission on Adjusting the Overseas Investment Scope for Commercial Banks to Provide Overseas Financial Management Services on Behalf of Clients

【發(fā)布部門】中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

【發(fā)文字號(hào)】銀監(jiān)辦發(fā)[2007]114號(hào)

【批準(zhǔn)部門】

【批準(zhǔn)日期】

【發(fā)布日期】2007.05.10 【實(shí)施日期】2007.05.10

【時(shí)效性】現(xiàn)行有效

【效力級(jí)別】部門規(guī)范性文件

【法規(guī)類別】境外投資外匯

【唯一標(biāo)志】91174

【全文】

中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知（銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕114號(hào)）

（相關(guān)資料: 部門規(guī)章2篇 英文譯本）

各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：

自《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕164號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》）公布以來，商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)基本理順了相關(guān)業(yè)務(wù)流程，積累了投資經(jīng)驗(yàn)。在商業(yè)銀行嚴(yán)格區(qū)分自有資金與客戶資金進(jìn)行境外投資并根據(jù)客戶類別銷售產(chǎn)品的前提下，為進(jìn)一步豐富代客境外理財(cái)產(chǎn)品投資品種，促進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，現(xiàn)對(duì)境外投資范圍做如下調(diào)整并提出相關(guān)要求：

一、《通知》第六條第四款中“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級(jí)以下證券”的規(guī)定調(diào)整為：不得投資于商品類衍生產(chǎn)品，對(duì)沖基金以及國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)BBB級(jí)以下的證券。

二、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外股票的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需滿足以下條件：

（一）所投資的股票應(yīng)是在境外證券交易所上市的股票。

（二）投資于股票的資金不得超過單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%。商業(yè)銀行應(yīng)在投資期內(nèi)及時(shí)調(diào)整投資組合，確保持續(xù)符合上述要求。

（三）單一客戶起點(diǎn)銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

（四）客戶應(yīng)具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗(yàn)。商業(yè)銀行應(yīng)制定具體評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及程序，對(duì)客戶的股票投資經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)估，并由客戶對(duì)相關(guān)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行簽字確認(rèn)。

（五）境外投資管理人應(yīng)為與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)所選擇的境外投資管理人進(jìn)行盡職審查，并確保其持續(xù)取得相關(guān)資格。

（六）商業(yè)銀行應(yīng)選擇在與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的股票市場(chǎng)進(jìn)行股票投資。

三、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外基金類產(chǎn)品的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)選擇與中國銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)所批準(zhǔn)、登記或認(rèn)可的公募基金。

四、商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)選擇獲國際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)A級(jí)或以上評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

五、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照審慎原則和資產(chǎn)多樣化原則，充分考慮市場(chǎng)形勢(shì)、銀行的資源、銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，從資產(chǎn)配置的角度進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)，避免投資地域、資產(chǎn)類別和投資標(biāo)的等集中度風(fēng)險(xiǎn)。

六、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)制定相關(guān)投資管理制度，詳盡規(guī)定甄選境外投資管理人和篩選各類投資產(chǎn)品的原則、基準(zhǔn)和程序，以及相關(guān)工作人員應(yīng)具備的素質(zhì)和資格。

七、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守向客戶約定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資組合和投資限制等要求進(jìn)行投資。

八、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，運(yùn)用掉期、遠(yuǎn)期等金融市場(chǎng)上流通的衍生金融工具應(yīng)僅限于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的，嚴(yán)禁用于投機(jī)或放大交易。

九、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照“了解你的客戶”原則，建立客戶適合度評(píng)估機(jī)制，依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資預(yù)期等資料對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行評(píng)估，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，向客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，避免理財(cái)業(yè)務(wù)人員錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售。

十、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格管理理財(cái)業(yè)務(wù)人員，高度重視理財(cái)業(yè)務(wù)營銷人員的培訓(xùn)，使其清楚了解所銷售的理財(cái)產(chǎn)品的特征和風(fēng)險(xiǎn)，并在銷售過程中以適當(dāng)?shù)姆绞饺娓嬷蛻簦_保銷售行為的合規(guī)性。

十一、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)將募集的客戶資金與自有資金及各相關(guān)責(zé)任人的資金完全分開，并以理財(cái)產(chǎn)品的名義開設(shè)獨(dú)立賬戶。嚴(yán)禁商業(yè)銀行及各相關(guān)責(zé)任人挪用客戶資金。

十二、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，嚴(yán)禁與各相關(guān)責(zé)任人發(fā)生任何利益輸送的行為。

十三、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)在相關(guān)責(zé)任人的協(xié)助下嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的要求，定期向客戶披露所有便于其進(jìn)行投資決策的相關(guān)信息，并對(duì)投資者權(quán)益或者收益率等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件及時(shí)向客戶披露，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)。

十四、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立并執(zhí)行恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部客戶投訴處理程序，妥善地受理、調(diào)查及處理客戶投訴。

十五、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定并不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者合法權(quán)益。

十六、《通知》中除本次調(diào)整的條款以外的其他條款仍然適用。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將此通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行和外資銀行等有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

二OO七年五月十日

第五篇：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知

【法規(guī)標(biāo)題】中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知

【英文譯本】Notice of the General Office of China Banking Regulatory Commission on the Relevant Issues for Commercial Banks to Provide Overseas Financial Management Services on Behalf of Clients

【發(fā)布部門】中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)【發(fā)文字號(hào)】銀監(jiān)辦發(fā)[2006]164號(hào)

【批準(zhǔn)部門】【批準(zhǔn)日期】

【發(fā)布日期】2006.06.21【實(shí)施日期】2006.06.21

【時(shí)效性】現(xiàn)行有效【效力級(jí)別】部門規(guī)范性文件

【法規(guī)類別】銀行業(yè)務(wù)【唯一標(biāo)志】7736

4【全文】

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知(銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕164號(hào))

（相關(guān)資料: 部門規(guī)章15篇 英文譯本）

各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行：

為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，促進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展，根據(jù)《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）及相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

一、商業(yè)銀行（包括外資銀行，下同）在積極開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，要密切關(guān)注和管控代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)有效的措施，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

二、商業(yè)銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)按照《辦法》的有關(guān)規(guī)定，提交申請(qǐng)材料。

商業(yè)銀行遞交的與代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的內(nèi)部控制制度，應(yīng)主要包括：理財(cái)業(yè)務(wù)管理的相關(guān)制度；外匯投資或交易管理的相關(guān)制度；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度；監(jiān)管部門要求的其他制度。

商業(yè)銀行遞交的托管協(xié)議草案，應(yīng)說明擬聘請(qǐng)的托管人以及與托管人溝通的情況。由于管理程序、商務(wù)談判等原因在申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，尚無法明確托管人的，商業(yè)銀行可以暫不填寫托管人的情況，但在協(xié)議草案中應(yīng)明確說明商業(yè)銀行與托管人的主要權(quán)利和義務(wù)。商業(yè)銀行明確托管人后，應(yīng)將托管人的基本情況及時(shí)報(bào)告監(jiān)管部門。

商業(yè)銀行遞交的可行性報(bào)告，主要包括以下內(nèi)容：開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的主要策略；相關(guān)市場(chǎng)分析；管理與操作程序；風(fēng)險(xiǎn)管控措施；資源保障情況等。

三、外資銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的條件和要求與中資商業(yè)銀行基本相同，但外資銀行應(yīng)按照中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外

資銀行，可以在已開放人民幣業(yè)務(wù)的地域向獲準(zhǔn)服務(wù)的客戶對(duì)象發(fā)售人民幣理財(cái)產(chǎn)品，在國家外匯管理局批準(zhǔn)的代客境外理財(cái)額度范圍內(nèi)，以人民幣購匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。

外資銀行申請(qǐng)開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，由其主報(bào)告行或總行向所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)遞交申請(qǐng)材料。所在地銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)受理和初審后，報(bào)銀監(jiān)會(huì)審查和決定。

四、商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，可以在境內(nèi)發(fā)售外幣理財(cái)產(chǎn)品，以客戶的自有外匯進(jìn)行境外理財(cái)投資；也可以在境內(nèi)發(fā)售人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以人民幣購匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行以人民幣購匯辦理代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照《辦法》的規(guī)定，事先向國家外匯管理局申請(qǐng)額度；以客戶的自有外匯進(jìn)行境外理財(cái)投資，應(yīng)符合國家的有關(guān)外匯管理規(guī)定。

五、商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)?shù)姆绞?，包括提供理?cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。

理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行按照《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，向客戶提供的顧問咨詢、代理操作等服務(wù)。在代客境外理財(cái)過程中，商業(yè)銀行可以接受客戶（包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人）的委托，按照客戶的授權(quán)，操作客戶賬戶，代理客戶進(jìn)行相關(guān)的投資活動(dòng)，投資風(fēng)險(xiǎn)完全由客戶承擔(dān)。

綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行通過發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，集合理財(cái)資金，統(tǒng)一代理客戶進(jìn)行境外投資的活動(dòng)。

六、商業(yè)銀行代客境外理財(cái)進(jìn)行境外投資時(shí)，應(yīng)按照《辦法》的要求，在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資。

商業(yè)銀行通過理財(cái)顧問服務(wù)方式開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)核實(shí)客戶確實(shí)具備相應(yīng)的投資資格，且其投資活動(dòng)符合中國及投資所在地國家或地區(qū)的法律規(guī)定。嚴(yán)禁商業(yè)銀行向境內(nèi)機(jī)構(gòu)出租、出借或變相出租、出借其境外可利用的投資賬戶。

商業(yè)銀行通過綜合理財(cái)服務(wù)方式開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)按照審慎經(jīng)營的原則，投資于境外固定收益類產(chǎn)品，包括具有固定收益性質(zhì)的債券、票據(jù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品的銷售合同中向客戶明示理財(cái)資金的投資方向和主要風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展、分散或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)等需要，確需投資非固定收益類、較高風(fēng)險(xiǎn)收益類產(chǎn)品的，在按照《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行發(fā)售相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的申請(qǐng)或報(bào)告時(shí)，一律應(yīng)附“投資特別說明”，詳細(xì)說明擬投資的對(duì)象、主要風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和管控措施。同時(shí)，相關(guān)投資活動(dòng)應(yīng)符合國家有關(guān)法律法規(guī)和外匯管理部門的要求。

商業(yè)銀行通過綜合理財(cái)服務(wù)方式開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級(jí)以下證券。

七、商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)，應(yīng)具備相應(yīng)的托管業(yè)務(wù)資格。

獲得了基金托管、企業(yè)社會(huì)保障基金、保險(xiǎn)公司外匯資金境外投資和保險(xiǎn)公司股票托管等托管資格的中資商業(yè)銀行，自然獲得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)托管資格，不需另行申請(qǐng)。

不具備上述各項(xiàng)托管業(yè)務(wù)資格的中資商業(yè)銀行，可以通過申請(qǐng)獲得相關(guān)的托管業(yè)務(wù)資格自然取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的托管資格，也可以向中國銀監(jiān)會(huì)單獨(dú)申請(qǐng)代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)托管資格。

外資銀行開辦代客境外理財(cái)托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

八、具備以下條件的中資商業(yè)銀行可向中國銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)代客理財(cái)業(yè)務(wù)托管資格：有專門的基金托管部門；有足夠熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。

申請(qǐng)代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)托管資格，應(yīng)提交以下材料（一式三份）：

（一）申請(qǐng)書；

（二）擬開辦業(yè)務(wù)的詳細(xì)介紹和為從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)所做的必要準(zhǔn)備情況，內(nèi)容至少包括操作規(guī)程、風(fēng)險(xiǎn)收益分析、控制措施、專業(yè)人員及計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的配置；

（三）申請(qǐng)人最近1年的年報(bào)；

（四）中國銀監(jiān)會(huì)要求提交的其他資料。

中國銀監(jiān)會(huì)按照各類金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行受理和審批。

九、商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)實(shí)行托管人與投資管理人的職責(zé)分離。商業(yè)銀行應(yīng)盡量選擇不同法人作為其境內(nèi)托管人和境外托管代理人；不應(yīng)選擇同一法人作為其境外托管代理人和境外投資管理人。

商業(yè)銀行在選擇境外托管代理人和境外投資管理人時(shí)，應(yīng)按照市場(chǎng)化的原則公平抉擇，應(yīng)避免選擇關(guān)聯(lián)方作為代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的境外托管人代理人和境外投資管理人，避免不了的應(yīng)事先向中國銀監(jiān)會(huì)報(bào)告。

商業(yè)銀行應(yīng)建立交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告體系，審慎選擇交易對(duì)手，注意收集相關(guān)信息，加強(qiáng)與監(jiān)管者的聯(lián)系與匯報(bào)。

請(qǐng)各銀監(jiān)局速將此通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

二00六年六月二十一日

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