第一篇：252家銀行同業(yè)存單余額及到期情況分析(截止2018年1月10日)

252家銀行同業(yè)存單余額及到期情況分析（截止2018年

1月10日）

【正文】同業(yè)存單在2017年受到的關注度明顯提升，不僅因為其在量的方面對彌補商業(yè)銀行資金來源和豐富同業(yè)鏈條起到重要的支撐作用，還在于其發(fā)行利率水平對整個金融市場具有較強的指示效應。此外，一系列的政策文件也不斷將其推上風口浪尖，如約束貨幣基金對同業(yè)存單的投資、限定1年期以上的同業(yè)存單發(fā)行、同業(yè)存單納入同業(yè)負債的1/3考核、18年同業(yè)存單備案額度窗口指導等等。因此，有必要在把握同業(yè)存單整體脈落的前提下，進一步明晰各銀行同業(yè)存單的實際現狀。首先來看一下同業(yè)存單的發(fā)行利率情況，各期限同業(yè)存單發(fā)行利率自2017年9月中旬重啟上揚走勢、重現期限倒掛，并在2017年底達到新高后，18年伊始便開始直線下降，下降幅度和2017年6月那一波比較像。1個月、3個月和6個月同業(yè)存單發(fā)行利率分別從2017年12月28日的5.6555%、5.5488%和5.3718%的歷史新高分別降至2018年1月上旬的3.4558%、4.7273%和4.6800%，僅在10天內，下降幅度便分別高達220個BP、82.15個BP和69.18個BP，可見同業(yè)存單在2018年開局面臨的復雜情形。

筆者嘗試對252家銀行的同業(yè)存單存量及占比情況進行了匯總統(tǒng)計。截止2018年1月10日，252家銀行的同業(yè)存單余額為78201.90億元，相較于2017年底的77229.70億元，增長了972.20億元。

一、各類型銀行匯總統(tǒng)計分析：18年以來增長了972.20億元，股份行、國有大行等貢獻幅度較大。通過對比各類型銀行2018年1月10日與2017年底的同業(yè)存單余額來看，252家銀行同業(yè)存單余額環(huán)比變動972.70億元，增長1.26%，增長幅度主要有股份行、國有行、農商行等推動。股份制銀行10天內余額增加了536.70億元，4家國有銀行余額增加了187.40億元，城商行增加了59.40億元。其中，各類別銀行中，只有民營銀行的同業(yè)存單余額出現了下降。

二、具體銀行同業(yè)存單余額排名分析

（一）同業(yè)存單余額前100排名（截止2018年1月10日）報告按同業(yè)存單余額的高低對252家銀行進行排名，選擇前100名。同業(yè)存單余額的大小通常與其規(guī)模成正比，與存款占比呈反比，如果規(guī)模較高或擴張較快，則意味著資金需求較大，同業(yè)存單的重要性便會提升。而如果存款占比較高，則意味著資金的很大一部分靠存款即可，同業(yè)存單的必要性便會降低。具體來看，股份行同業(yè)存單余額普遍較高，其次為城商行。1.興業(yè)銀行與浦發(fā)銀行分別以5013.90億元和5004.10億元的同業(yè)存單余額位居252家銀行的前兩位，也是同業(yè)存單余額超過5000億元的唯一兩家銀行，遠高于其它銀行。2.同業(yè)存單余額在1000億元以上的銀行共有21家，其中5000億元以上有2家（興業(yè)銀行與浦發(fā)銀行），3000-5000億元區(qū)間內有2家（民生銀行與平安銀行），2000-3000億元區(qū)間內有5家（光大銀行、北京銀行、華夏銀行、中信銀行與江蘇銀行）。1000-2000億元區(qū)間內有12家（招商銀行、上海銀行、恒豐銀行、浙商銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀行、盛京銀行、重慶農商行、渤海銀行、廣發(fā)銀行、天津銀行）。3.農商行中以重慶農商行、廣州農商行最高，同業(yè)存單余額處于前50大銀行中的農商行僅有重慶農商行、廣州農商、成都農商行和北京農商行4家。4.城商行中同業(yè)存單余額從高到低依次為北京銀行（2675億元）、江蘇銀行（2158.20億元）、上海銀行（1708.80億元）、南京銀行（1477.20億元）、杭州銀行（1382.70億元）、寧波銀行（1157.70億元）、盛京銀行（1106.70億元）、天津銀行（1028.10億元）、錦州銀行（862.40億元）、徽商銀行（859.60億元）、重慶銀行（796.70億元）。5.將4家國有大行與3家民營銀行單獨拿出來進行分析。其中，交通銀行、建設銀行、農業(yè)銀行與中國銀行分別為720.5、668.8、139和115.3億元，國有大行中以交通銀行和建設銀行最高，但交通銀行的資產規(guī)模處于國有大行中的最低位，因此交通銀行對同業(yè)存單的依賴程度要大于其它國有大行。對于民營銀行而言，微眾銀行以171.7億元的同業(yè)存單余額位居高位，上海華瑞銀行和溫州民商銀行分別為29億元和8億元，遠低于微眾銀行。對于民營銀行而言，由于其沒辦法跨區(qū)域設立分支機構，受到的約束更明顯，存款占比均比較低，多數只能通過自有資金、同業(yè)負債等來進行規(guī)模擴張。

（二）同業(yè)負債（不包括同業(yè)存單）占比前50排名（截止2016年底）考慮到一系列政策的影響，傳統(tǒng)同業(yè)負債占比如果較高，則意味著該銀行的規(guī)模擴張主要受靠同業(yè)資金推動，受政策及市場影響較大，而再加上同業(yè)存單，意味著廣義同業(yè)負債占比面臨較大壓力。由于大部分非上市銀行只披露年報，半年報、季報均不披露，因此為了便于對比分析，該部分數據均為截止2016年底。從同業(yè)負債在總負債中的權重來看，微眾銀行達到驚人的78.04%，而上市銀行中占比較高的銀行依次為興業(yè)銀行（30.03%）、浙商銀行（27.76%）、錦州銀行（26.41%）、浦發(fā)銀行（24.47%）、廣發(fā)銀行（23.75%）、民生銀行（23.59%）、光大銀行（22.03%）、江蘇銀行（21.04%）、天津銀行（19.39%）、中信銀行（17.69%）、北京銀行（17.55%）和青島銀行（17.29%）。如果考慮到同業(yè)存單的話，這些占比排名較為靠前的銀行尤其需要注意，受同業(yè)業(yè)務監(jiān)管的影響較大。

三、同業(yè)存單加權剩余期限（天數）排名同業(yè)存單剩余期限的長短意味著到期資金的壓力，如果剩余期限較短，則意味著后續(xù)資金到期壓力較大，需要進一步彌補資金來源，特別是對于同業(yè)存單余額較大的銀行，這種壓力將尤其突出。這部分數據的截止期限為2018年1月10日。通過對各銀行同業(yè)存單的加權剩余期限進行排名分析，可以看出各銀行同業(yè)存單的到期壓力。同業(yè)存單之前主要分為固定利率存款和浮動利率存單兩類，其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。

（一）加權剩余期限前50大排名（截止2018年1月10日）1.微眾銀行同業(yè)存單加權剩余期限高達526.36天，遠高于其它銀行，到期壓力最小。溫州民商銀行的加權剩余期限也高達307天左右，到期壓力也相對不大。顯然，微眾銀行之前發(fā)行較多的浮動利率存單。2.規(guī)模比較大的城商行中，杭州銀行、蘇州銀行、江蘇銀行、錦州銀行、大連銀行和吉林銀行的加權剩余期限分別為247.88天、205.27天、192.89天、185.28天、154.49天和153.58天，到期壓力相對較小。

第二篇：同業(yè)存單分析

同業(yè)存單后利率市場化怎么走？

發(fā)表于：2013-12-9 15:42 作者：丁蕊 來源：新浪財經

【摘要】存款類金融機構可以在當年發(fā)行備案額度內，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期發(fā)行金額不得低于5000萬元人民幣。發(fā)行備案額度實行余額管理，發(fā)行人內任何時點的同業(yè)存單余額均不得超過當年備案額度。

12月8日晚間，央行出人意料地啟動了存款利率市場化的閘門。由央行制定的《同業(yè)存單管理暫行辦法》12月9日起開始施行。這意味著此前業(yè)界期許已久的同業(yè)存單業(yè)務推進得以落地，作為目前唯一具有存款性質的市場化利率，其能為未來存款利率市場化提供參照，也意味著中國利率市場化再進一步。

同業(yè)存單是什么？

央行所稱的“同業(yè)存單”是指由銀行業(yè)存款類金融機構法人在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

根據《同業(yè)存單管理暫行辦法》(下簡稱“《辦法》”)，“同業(yè)存單”發(fā)行主體為“存款類金融機構”，意味著政策性銀行(目前應僅為國開行)、商業(yè)銀行、合作銀行、信用合作社、財務公司等都能夠發(fā)行。但目前尚僅限于“市場利率定價自律機制成員單位”。即工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、興業(yè)、浦發(fā)九家商業(yè)銀行和一家政策性銀行國開行。

同業(yè)存單投資和交易主體為同業(yè)機構投資者，《辦法》規(guī)定：“同業(yè)存單的投資和交易主體為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品”，“發(fā)行人不得認購或變相認購自己發(fā)行的同業(yè)存單”。這意味著企業(yè)、居民個人還不能直接購買，只能間接投資。

《辦法》要求，存款類金融機構發(fā)行同業(yè)存單，應當于每年首只同業(yè)存單發(fā)行前，向中國人民銀行備案發(fā)行計劃。存款類金融機構可以在當年發(fā)行備案額度內，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期發(fā)行金額不得低于5000萬元人民幣。發(fā)行備案額度實行余額管理，發(fā)行人內任何時點的同業(yè)存單余額均不得超過當年備案額度。

同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價。浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。

夯實Shibor體系的基準性

一方面，相較于目前已經存在的同業(yè)存款，同業(yè)存單融資成本略低，未來有可能較大幅度替代同業(yè)存款，進而降低銀行整體資金成本。另一方面，同業(yè)存單的推出有利于中長端上海銀行間拆放利率(Shibor)利率的重估，夯實Shibor體系的基準性。

興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委[微博]對此的解釋是，“目前的現實情況是，Shibor利率體系1個月以內期限的可信度較高，但對1個月及以上期限，市場目前上認為可信度不高。NCD的推出并要求參照Shibor定價，能夠大大增強1個月以上期限利率的真實性，夯實Shibor利率的基準性?！?/p>

此外，魯政委還分析稱，商業(yè)銀行以其作為貸款定價的基準利率，風險會更為可控，因此，未來 LPR、Shibor和同業(yè)存單(NCD)都能夠成為貸款定價的可選基準。同時，同業(yè)存單推出之后，如果短期國債仍然稀缺，未來也可以考慮推出基于NCD的利率期貨，其可望與IRS(中國人民幣利率互換)、目前5年期的中期國債期貨一起，時間期限更為完整的利率風險管理工具。

是否納入貸存比計算？

不過，在監(jiān)管屬性上，同業(yè)存單有很多沒有明確的地方。最為關注的是同業(yè)存單是否要納入貸存比的計算。

中金公司在其報告中即提出，目前同業(yè)存單不能算作普通的存款，也不納入貸存比計算。由于同業(yè)存單有類債券屬性，商業(yè)銀行發(fā)行的普通金融債可以在計算貸存比時予以抵扣，同業(yè)存單是否要在計算貸存比時予以抵扣值得商議。

不過在魯政委看來，央行昨日出臺的“辦法”將同業(yè)存單界定為“定期存款憑證”，雖然需要另辟賬戶，但意味著可以計入“定期存款”，可以計入貸存比，可以享受未來將出臺的存款保險。

利率市場化下一步怎么走？

同業(yè)存單的推出被看作利率市場化又進一步的標志。下一步將如何走？目前各界的共識以及官方陸續(xù)公布的口徑是，推出存款保險制度，然后按照先長期再短期先大額再小額的步驟放開存款利率。

具體而言，下一步將出臺存款保險制度，而后適時重新啟動針對居民和企業(yè)的大額可轉讓定期存單，再提高存款利率上限，最終完全取消存款利率上限，利率市場化完成。

根據財新的報道，醞釀20年之久的存款保險制度明年初即將問世。這將是后續(xù)存款利率徹底市場化的前提。據報道，存款保險制度最終方案基本按照央行設計分步走的設想，先在央行下屬的金融穩(wěn)定局內設一個存款保險基金，并由其管理，性質類似社?；?、保險保障基金、證監(jiān)會的投資者保護基金，待到未來條件成熟時，再設立完全獨立的存款保險公司。

存款保險基金按銀行業(yè)稅后利潤1%-1.5%匡算，以2013年前三季度，銀行業(yè)凈利潤約1.12萬億元匡算，初步規(guī)模每年約在100億-150多億元。

而在同業(yè)存單推出，以及預期內的存款保險制度面世后，下一步或是大額可轉讓存單事隔16年后重啟。

我國曾在1986年至1997年短暫允許大額可轉讓定期存單發(fā)行，而后完全暫停。根據《中國金融改革開放大事記》記載，1996年，央行印發(fā)的《大額可轉讓存單管理辦法》規(guī)定，各商業(yè)銀行可以向城鄉(xiāng)居民個人、企業(yè)和事業(yè)單位發(fā)行大額可轉讓定期存單。央行根據商業(yè)銀行總行的申請核定發(fā)行額度。

根據當時的規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉讓定期存單吸收的存款，應當向人民銀行繳存存款準備金。對城鄉(xiāng)居民發(fā)行的大額可轉讓定期存單面額為1萬、2萬、5萬；對企業(yè)事業(yè)單位發(fā)行的面額為50萬、100萬、500萬。其期限為3個月、6個月、12個月。其在存期內按照存單開戶日銀行掛牌公布的利率水平和浮動幅度計付利息，不分段計息。存單到期后一次還本付息，逾期部分不計付利息。利率水平由原來在同檔次定期存款利率基礎上上浮5%改為按發(fā)行時物價狀況確定利率水平。

但由于當時通脹水平較高，國庫券收益率高于大額存單，使得大額存單發(fā)行量受到抑制，此外沒有給大額存單提供一個統(tǒng)一的交易市場，同時出現了偽造銀行存單進行詐騙等犯罪活動，大額存單出現很多問題，央行于1997年暫停了審批。

中國利率市場化從1996年開始，至今已經17年，屬于時間跨度較大的國家。隨著銀行同業(yè)存單進入實質階段，存款保險制度明年初面世，中國利率市場化距離全面完成短則三年長需五年。

“建立市場基準利率體系是利率市場化非常重要的一個基礎條件?！毖胄懈毙虚L潘功勝昨日做出如是表態(tài)，他說，同時還要培育央行的政策利率體系，促進金融貨幣宏觀調控框架的轉型，爭取在中期以內全面實現利率市場化。

不過正如央行副行長潘功勝所言，大型金融機構和小型金融機構對利率市場化的態(tài)度也是不一致的，金融改革的進程將非常復雜，很容易受到多種因素的影響。

同業(yè)存單重構同業(yè)業(yè)務模式 權限上收大勢所趨

21世紀經濟報道 史進峰 北京報道 2013-12-10 00:31:14 評論(0)條 移動客戶端 核心提示：隨著同業(yè)存單的出現，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務總分支機構內部話語權重新劃分已不可避免，權限向總行上收是大勢所趨。

不出意外的話，大額可轉讓同業(yè)定期存單（NCD）將于年內推向中國銀行間市場。12月9日，已正式施行的《同業(yè)存單管理暫行辦法》（下稱辦法），無論從其關于發(fā)行主體、方式、期限還是“按年備案、余額管理”的管理方式，均在市場預期之內。

“市場對于同業(yè)存單業(yè)務出臺早有預期。作為同業(yè)存款的一種替代品，其進步主要不在于定價機制，而在更加標準和可流通。未來發(fā)展成熟，能夠為一般大額可轉讓存單業(yè)務提供重要參考?！卑残抛C券首席經濟學家高善文在其團隊最新研報中如是指出。

這恰是同業(yè)定期存單之于利率市場化進程的關鍵所在。12月9日，按照多位國有大行金融市場部人士分析，根據監(jiān)管層的既定策略，下一步同業(yè)存單投資和交易主體將從銀行間“同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品”轉向一般公司類投資者開放，而如果條件成熟，未來NCD可能還要面向個人投資者。

至于發(fā)行主體，未來也有可能從“存款類金融機構”擴大至一般公司類投資者，當然這個節(jié)奏可能要更加晚一點。

對于商業(yè)銀行而言，作為同業(yè)存款的替代者，同業(yè)存單帶來負債端的沖擊或許沒有想象的那么大，但更加積極主動的負債調整已是不可避免；同時，NCD的出現將意味著當前方興未艾的同業(yè)業(yè)務經營模式的根本性重構。

同業(yè)模式的轉變，關鍵點仍然在于同業(yè)存單對同業(yè)存款的替代性。傳統(tǒng)的同業(yè)業(yè)務更多的在場外進行，且權限多已下放至商業(yè)銀行分支機構；而按照目前備案制的設想，未來同業(yè)存單業(yè)務有可能都集中在商業(yè)銀行總行。

“未來總行有可能集中上收同業(yè)業(yè)務的權限，這對商業(yè)銀行總分行之間的業(yè)務結構、同業(yè)業(yè)務模式、分行的收入結構都會產生一系列實質性影響。”一位大行金融市場部人士如是分析。

目前金融機構同業(yè)存款占一般存款的比例在10%-15%之間，此類存款在2005年已經實現市場化定價。

是否納入存貸比？

前述辦法對同業(yè)存單發(fā)行人、交易場所、交易主體、期限、信披等作了一系列說明。NCD性質為“定期存款憑證”，其發(fā)行主體為“存款類金融機構”，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農村合作金融機構以及人民銀行認可的其他金融機構，但目前尚僅限于“市場利率定價自律機制成員單位”。

正如前文所述，同業(yè)存單投資和交易主體為銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品，由于同業(yè)拆借市場成員主要為法人金融機構和商業(yè)銀行分行，這意味著信托產品等可能被排擠在交易之外。

至于同業(yè)存單發(fā)行管理方式，《辦法》規(guī)定“余額管理、央行備案”的做法，即存款類金融機構發(fā)行同業(yè)存單，應當于每年首只同業(yè)存單發(fā)行前，向人民銀行備案發(fā)行計劃。

同時，存款類金融機構可在當年發(fā)行備案額度內，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期不得低于5000萬元人民幣。發(fā)行人內任何時點的同業(yè)存單余額均不得超過當年備案額度。

相比上述制度安排，市場可能更加關注同業(yè)存單的性質界定，即同業(yè)存單是否被視作同業(yè)存款，是否需繳納存款準備金及納入存貸比考核。

《辦法》并未給出明確說法。興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委認為，NCD性質為“定期存款憑證”，雖然要另辟賬戶，但意味著可以計入“定期存款”，可以計入貸存比，可享受未來將出臺的存款保險。

安信證券也認為，在繳存和存貸比考核方面，同業(yè)存單業(yè)務監(jiān)管與一般的同業(yè)存款保持一致的可能性比較高。

不過，也有市場人士認為，從產品投資者的范圍看，同業(yè)存單不屬于一般存款范圍，而屬于同業(yè)存款會計科目，從而無需上繳存款準備金，但同時也無法納入存貸比考核。

同業(yè)模式之變：總分支格局調整

作為同業(yè)存款的替代者，同業(yè)存單將對當前蓬勃興起的同業(yè)業(yè)務產生怎樣的效應？ “下一步NCD全部推開以后，對銀行的影響就大了，存款就不再是低層面固定利率的存款，而是隨行就市，原來有些客戶想做銀行理財的，可能也不會做了，而是買一張NCD去?！?對于NCD對商業(yè)銀行理財、同業(yè)業(yè)務產生的替代和擠出效應，一位國有大行金融市場部人士如此描述。過去幾年，同業(yè)業(yè)務不僅是銀行規(guī)模擴張的利器、有效的盈利手段，更是重要的資金來源。五年前，中型股份制銀行同業(yè)負債占總負債的比例約為15%左右，而到2012年末，這一比例達到25%，最高者甚至達37%。

如果關注銀行體系存款波動與同業(yè)拆借市場高度的正相關問題，你會發(fā)現，負債考核之下，銀行往往通過同業(yè)存款，將保險、基金等一些異地資金吸收過來，這些資金帶有明顯的拆借性質，但在會計統(tǒng)計上往往被歸到同業(yè)存款項下。實質上，其利率定價也并非按人民銀行規(guī)定的同業(yè)存款定價水平，而是隨行就市在Shibor利率的基礎上加點或降點執(zhí)行。一句話，本質上是同業(yè)拆借資金，但表現為“場外交易”。

“一些中小銀行采取了激進的策略，將本應設置在中后臺管理部門的利率定價權、資源配置權和風險控制權不加限制地下放。”上述大行人士點評。

此前一位地方銀監(jiān)局人士告訴記者，同業(yè)業(yè)務開展方面，中小銀行的分行擁有充分的靈活性，享有定價權，吸收資金、自主開發(fā)產品、產品研發(fā)的權利，“太靈活”以至于有的分支行，“往往講一個故事，包裝一下，產品就可以發(fā)了?！?/p>

隨著同業(yè)存單的出現，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務總分支機構內部話語權重新劃分已不可避免，權限向總行上收是大勢所趨。

“資產負債多元化將成為總行統(tǒng)一策略，有一些考核的東西也在進行調整?！鄙鲜龃笮薪鹑谑袌霾咳耸空f，NCD出來以后，商業(yè)銀行如何進行主動負債管理，“什么時候發(fā)NCD，發(fā)多少，這東西都是要通盤考慮，這需要多項負債業(yè)務統(tǒng)籌起來?！?/p>

第三篇：某某銀行股份有限公司同業(yè)存單業(yè)務管理暫行辦法

某某銀行股份有限公司 同業(yè)存單業(yè)務管理暫行辦法

第一條 為促進本行同業(yè)存單業(yè)務健康發(fā)展，規(guī)范同業(yè)存單發(fā)行和交易業(yè)務運作，防范和控制業(yè)務風險，根據《同業(yè)存單管理暫行辦法》、《銀行間市場同業(yè)存單發(fā)行交易規(guī)程》、《銀行間市場清算所股份有限公司同業(yè)存單登記托管、清算結算業(yè)務操作規(guī)程》及有關金融法規(guī)和國際慣例，制定本辦法。

第二條 本辦法所指同業(yè)存單，是指銀行業(yè)存款類金融機構法人（以下簡稱“存款類金融機構”）在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

第三條 本辦法適用于某某銀行股份有限公司同業(yè)存單的發(fā)行和交易業(yè)務。

發(fā)行業(yè)務，即本行作為發(fā)行人，采取公開發(fā)行或定向發(fā)行方式，面向全國銀行間拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品發(fā)行同業(yè)存單的業(yè)務。

交易業(yè)務，即本行作為投資人，在一級市場認購其他存款類金融機構所發(fā)行的同業(yè)存單，以及在二級市場進行同業(yè)存單交易的業(yè)務。

第四條 本行同業(yè)存單的發(fā)行與交易應遵循公平、誠信、自律的原則。

第五條 總行資金營運中心為同業(yè)存單業(yè)務主管部門，負責擬定同業(yè)存單發(fā)行計劃、監(jiān)管聯(lián)絡及跨部門協(xié)調等工 作，負責同業(yè)存單發(fā)行和交易的系統(tǒng)操作及在銀行間市場清算所股份有限公司進行登記、托管。

第六條 總行計劃財務部結合全行資產負債合理配置和流動性管理需要，配合審議同業(yè)存單業(yè)務發(fā)行策略、風險政策、財務政策、風險計量政策等。

第七條 總行風險管理部負責對同業(yè)存單發(fā)行業(yè)務的流動性風險和市場風險實行監(jiān)控。

第八條 總行合規(guī)管理部負責對同業(yè)存單發(fā)行業(yè)務的合規(guī)情況實行監(jiān)控。

第九條 總行會計結算部、清算中心負責同業(yè)存單業(yè)務的核算，完成日常資金清算、同業(yè)存單托管結算、會計核算等工作。

第十條 總行董事會辦公室負責配合總行資金營運中心對本行發(fā)行的同業(yè)存單發(fā)行要素公告、發(fā)行情況公告以及發(fā)行計劃等信息披露工作。

第十一條 同業(yè)存單業(yè)務實行前后臺職責分離，相互監(jiān)督、相互制約。

第十二條 本行同業(yè)存單的發(fā)行由總行資金營運中心統(tǒng)一管理和操作，總行其他部門和分支行不得開展。

第十三條 總行資金營運中心應于每年首期同業(yè)存單發(fā)行前，經總行領導班子同意后向人民銀行總行備案發(fā)行計劃，并在全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱“同業(yè)拆借中心”）注冊當年發(fā)行額度。當年發(fā)行額度不得超過本行向人民銀行總行備案的發(fā)行計劃。第十四條 總行資金營運中心在發(fā)行每年首期同業(yè)存單時應至少提前3個工作日，向同業(yè)拆借中心提交：

1、向人民銀行備案后的同業(yè)存單發(fā)行計劃；

2、發(fā)行人基本情況表；

3、同業(yè)拆借中心要求的其他材料。總行董事會辦公室通過中國貨幣網和銀行間市場清算所股份有限公司官方網站，披露該的發(fā)行計劃。

在該內若發(fā)行計劃發(fā)生重大或實質性變化的，總行資金營運中心經總行領導班子同意后，應會同總行董事會辦公室及時重新披露更新后的發(fā)行計劃。信息披露遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

第十五條 本行同業(yè)存單發(fā)行注冊額度實行余額管理，內任何時點的同業(yè)存單余額均不得超過當年注冊額度。

同業(yè)存單余額 = 已發(fā)行未到期的同業(yè)存單總額 + 已公告未發(fā)行的同業(yè)存單總額。

第十六條 本行同業(yè)存單發(fā)行采取電子化方式，在全國銀行間市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。

公開發(fā)行可以采用招標發(fā)行和報價發(fā)行：招標發(fā)行包括單一價格招標和數量招標；報價發(fā)行是指本行在發(fā)行前確定同業(yè)存單的全部發(fā)行要素，發(fā)行開始后投資人點擊該報價即以發(fā)行人設定的發(fā)行要素認購成交。

定向發(fā)行是指本行向特定投資人發(fā)行同業(yè)存單，本行與投資人雙方商定有關發(fā)行要素。

第十七條 本行同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，期限為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限SHIBOR定價。浮動利率存單以SHIBOR為浮動利率基準計息，期限為1年、2年和3年。

第十八條 總行資金營運中心根據宏觀經濟、貨幣政策、市場環(huán)境的變化趨勢以及流動性管理要求，在當年發(fā)行注冊額度內，確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限和價格（或利率、利差）范圍。單期發(fā)行金額不得低于5000萬元人民幣。

第十九條 總行資金營運中心根據市場整體情況和同業(yè)客戶整體情況，確定本行每期同業(yè)存單的投資人范圍。投資本行同業(yè)存單的機構應為全國銀行間拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。

第二十條 總行資金營運中心負責本行同業(yè)存單發(fā)行流程中的發(fā)行條款設置，如有需要可委派專員赴同業(yè)拆借中心發(fā)行室查看投標過程，確認發(fā)行結果及繳款結果等環(huán)節(jié)。

第二十一條 總行資金營運中心應在發(fā)行系統(tǒng)至少創(chuàng)建2個用戶，分別負責本行同業(yè)存單發(fā)行條款的錄入和復核。復核通過的發(fā)行條款須經同業(yè)拆借中心確認后生成發(fā)行公告。招標發(fā)行和報價發(fā)行下，每期同業(yè)存單發(fā)行公告應至少向所有投資者披露1個工作日；定向發(fā)行方式下，總行資金營運中心應提前至少1個工作日將發(fā)行意向告知同業(yè)拆借中心。

第二十二條 在招標方式下，總行資金營運中心應在招標時間結束后1小時內確認發(fā)行結果。報價方式下，報價發(fā)行結束后，發(fā)行結果無須進行確認。第二十三條 發(fā)行結果確認完成后，總行資金營運中心交易人員應將有關審批資料和交易單據提交總行會計結算部、清算中心記賬。

第二十四條 會計后臺處理。本行同業(yè)存單在會計上單獨設立科目進行管理核算，在統(tǒng)計上單獨設立存單發(fā)行及投資統(tǒng)計指標進行反映。

總行計劃財務部、會計結算部、清算中心經辦人員收到總行資金營運中心的交易單據后，審核交易單據的真實性、完整性和正確性，及時完成會計確認、會計核算、同業(yè)存單結算和資金匯劃清算等工作。

會計后臺收到本行同業(yè)存單的投資人繳款后，在繳款日以書面形式將投資人的繳款情況匯總告知總行資金營運中心。

第二十五條 總行資金營運中心應于本行發(fā)行的同業(yè)存單之繳款日，在發(fā)行系統(tǒng)服務時間內，通過發(fā)行系統(tǒng)提交同業(yè)存單繳款確認。

第二十六條 本行同業(yè)存單發(fā)行業(yè)務有關文件資料應按照本行貨幣市場業(yè)務檔案管理要求進行歸檔管理。

第二十七條 公開發(fā)行的同業(yè)存單可在銀行間市場進行交易流通，并可作為銀行間市場回購交易的標的物。定向發(fā)行的同業(yè)存單只能在該只同業(yè)存單初始投資人范圍內流通轉讓。

第二十八條 本行同業(yè)存單二級市場交易應通過同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)達成。第二十九條 本行同業(yè)存單可進行的交易品種包括買賣、回購以及人民銀行批準的其他交易品種。

第三十條 本辦法未盡事宜，按照中國人民銀行《同業(yè)存單管理暫行辦法》、《銀行間市場同業(yè)存單發(fā)行交易規(guī)程》、《銀行間市場清算所股份有限公司同業(yè)存單登記托管、清算結算業(yè)務操作規(guī)程》以及同業(yè)拆借中心發(fā)布的其他相關規(guī)則執(zhí)行。

第三十一條 本辦法由某某銀行股份有限公司負責解釋和修訂。

第三十二條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

第四篇：銀行發(fā)行同業(yè)存單人行備案-----附件二：某銀行同業(yè)存單管理辦法

**銀行股份有限公司 同業(yè)存單管理辦法

第一章

總則

第一條 為規(guī)范**銀行股份有限公司(以下簡稱**銀行)同業(yè)存單業(yè)務，根據中國人民銀行《同業(yè)存單管理暫行辦法》（中國人民銀行公告〔2013〕第20號）、全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱：同業(yè)拆借中心）《銀行間市場同業(yè)存單發(fā)行交易規(guī)程》等相關規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱同業(yè)存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構法人（以下簡稱：存款類金融機構）在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

存款類金融機構包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構。

第三條 本辦法所稱的同業(yè)存單業(yè)務包括**銀行發(fā)行同業(yè)存單、投資一級市場和二級市場的同業(yè)存單以及同業(yè)存單的質押回購。

第二章

基本規(guī)定

第四條 同業(yè)存單發(fā)行采取電子化的方式，在全國銀行間市場上公開發(fā)行或定向發(fā)行。全國銀行間同業(yè)拆借中心提供同業(yè)存單的發(fā)行、交易和信息服務。

第五條 同業(yè)存單可以在銀行間市場進行交易流通，并可以作為回購交易的標的物。

第六條 同業(yè)存單二級市場交易通過同業(yè)拆借中心的電子交易系統(tǒng)進行。

第七條 同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格等以市場化方式確定。其中，固定利率存單期限原則上不超過1年，為1個月、3個月、6個月、9個月和1年，參考同期限銀行間同業(yè)拆借利率定價。浮動利率存單以銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息，期限原則上在1年以上，包括1年、2年和3年。

第八條 同業(yè)存單在會計上單獨設立科目進行管理核算。

第三章

管理機構

第九條 財務會計部職責

（一）制定同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模；

（二）負責同業(yè)存單發(fā)行及投資的相關科目設置、賬務處理；

（三）監(jiān)測、統(tǒng)計同業(yè)存單發(fā)行計劃執(zhí)行情況；

（四）同業(yè)存單業(yè)務的資金清算；

（五）根據全行經營情況和監(jiān)管指標情況，提出同業(yè)存單發(fā)行計劃的調整建議。

第十條 金融市場部職責

（一）根據同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模，制定同業(yè)存單發(fā)行計劃并向人民銀行備案；

（二）確定每期同業(yè)存單發(fā)行的規(guī)模、發(fā)行時間、期限、發(fā)行利率、發(fā)行方式等要素；

（三）同業(yè)存單發(fā)行信息披露；

（四）在發(fā)行系統(tǒng)完成同業(yè)存單發(fā)行操作；

（五）銷售、投資同業(yè)存單；

（六）實施發(fā)行額度余額管理；

（七）同業(yè)存單業(yè)務交易憑證的保管；

（八）定期核對**銀行在上海清算所登記托管的同業(yè)存單。

第十一條 監(jiān)察審計部主要負責對同業(yè)存單業(yè)務進行內部審計及事后評價工作。

第四章

業(yè)務管理

第十二條 **銀行首次發(fā)行同業(yè)存單時按照同業(yè)拆借中心要求提交相關材料，與上海清算所簽署《發(fā)行人服務協(xié)議》并開立發(fā)行人賬戶。

第十三條 **銀行每年首期同業(yè)存單發(fā)行前，向人民銀行備案發(fā)行計劃，并向同業(yè)拆借中心登記當年發(fā)行備案額度。

第十四條 同業(yè)存單發(fā)行時需確保**銀行已與同業(yè)拆借中心聯(lián)網，并配備熟悉同業(yè)存單發(fā)行流程和發(fā)行系統(tǒng)的專業(yè)人員。

第十五條 **銀行同業(yè)存單發(fā)行對象為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司等。

第十六條 同業(yè)存單投資交易和回購操作必須嚴格執(zhí)行**銀行授信、授權相關要求。

第十七條 同業(yè)存單交易須在銀行間市場本幣交易系統(tǒng)報價操作，交易人員必須經過同業(yè)拆借中心培訓并考試合格，獲得交易員資格證書。交易人員使用本人用戶進行相關操作，交易成交后須打印成交單。

第十八條 同業(yè)存單業(yè)務后臺結算人員必須參加上海清算所的業(yè)務培訓，經培訓合格、確認身份和領取托管結算業(yè)務上崗資格證書后，方可辦理結算業(yè)務。

第十九條 同業(yè)存單業(yè)務應做到前臺交易、中臺風控、后臺清算相分離，前臺、中臺、后臺由不同人員擔任，互相不得兼任。

第五章

業(yè)務流程

第二十條 **銀行發(fā)行同業(yè)存單，納入全行資產負債管理計劃，充分考慮流動性管理需求和資金成本，合理確定發(fā)行總規(guī)模、期限結構、利率形式和發(fā)行時間。

第二十一條 同業(yè)存單發(fā)行流程

（一）金融市場部應于每年年初確定當年同業(yè)存單發(fā)行計劃，在提交**銀行審議通過后，上報中國人民銀行備案。

（二）金融市場部應于每年首期同業(yè)存單發(fā)行前，向同業(yè)拆借中心登記當年發(fā)行備案額度。并確保當年發(fā)行備案額度與**銀行向人民銀行備案的發(fā)行計劃保持一致。

（三）**銀行每期同業(yè)存單的計劃發(fā)行量不得超過當年可用額度，當年可用額度=當年備案額度﹣已發(fā)行未到期的同業(yè)存單總額﹣已公告未發(fā)行的同業(yè)存單總額。

（四）金融市場部向有權審批人提出同業(yè)存單發(fā)行審批，審批要素包括但不限于本期發(fā)行總量、最低發(fā)行量、發(fā)行方式、計息方式、發(fā)行期限等，并預計發(fā)行利率區(qū)間，預計發(fā)行日、起息日和到期日。

（五）金融市場部根據同業(yè)存單發(fā)行審批單，通過同業(yè)拆借中心“同業(yè)存單發(fā)行系統(tǒng)”（以下簡稱：發(fā)行系統(tǒng)）進行相關發(fā)行信息登記，經復核員復核后，向同業(yè)拆借中心自動報送同業(yè)存單發(fā)行信息。

（六）金融市場部在設置發(fā)行條款時，應在發(fā)行系統(tǒng)至少創(chuàng)建兩個用戶，分別負責發(fā)行條款的錄入和復核。復核通過的發(fā)行條款需經同業(yè)拆借中心確認后生成發(fā)行要素公告。

（七）金融市場部應及時確認同業(yè)存單的中標結果，以確保發(fā)行順利完成。

（八）同業(yè)存單實行發(fā)行日下一日（T+1日）繳款制度（遇節(jié)假日順延）。清算中心應及時提交繳款憑證給金融市場部，由金融市場部于繳款日通過發(fā)行系統(tǒng)提交同業(yè)存單繳款確認。

第二十二條 金融市場部應及時、準確、完整記錄同業(yè)存單發(fā)行、兌付要素，做好同業(yè)存單發(fā)行的相關統(tǒng)計報送工作。

第二十三條 同業(yè)存單到期日，金融市場部應提交兌付憑證給清算中心，由清算中心兌付同業(yè)存單本息。

第二十四條 同業(yè)存單的投資及回購業(yè)務

（一）意向：金融市場部根據市場利率變動及未來利率走勢情況，判斷是否進行相關同業(yè)存單買賣及回購。

（二）審批：金融市場部經辦人員填制審批單，報資金管理領導小組審批。

（三）交易確認：經審批同意后，交易雙方通過全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易系統(tǒng)進行相關交易確認，再通過上海清算所完成相關同業(yè)存單的交割或質押。

（四）資金清算與款項劃撥：清算中心根據金融市場部提供的相關資料，進行資金清算、款項劃撥等。

（五）到期回收：同業(yè)存單投資到期或質押回購到期后，由金融市場部負責相關款項跟蹤工作，清算中心進行相關款項劃撥或確認。

第二十五條 同業(yè)存單業(yè)務應納入**銀行同業(yè)授信管理，按同業(yè)授信要求開展業(yè)務。

第六章

賬務處理

第二十六條 同業(yè)存單發(fā)行業(yè)務歸入**銀行短期負債科目，進行日常計提和攤銷。第二十七條 同業(yè)存單投資業(yè)務歸入**銀行債券投資相關科目，根據投資目的不同可計入交易類、可供出售類和持有到期類，買入后進行日常計提和攤銷。

第二十八條 同業(yè)存單回購業(yè)務計入買入返售或賣出回購金融資產科目。

第七章

信息披露

第二十九條 **銀行發(fā)行同業(yè)存單時應當在中國貨幣網和上海清算所官方網站上披露相關信息。信息披露應當遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

第三十條 **銀行應當于每年首只同業(yè)存單發(fā)行前，向市場披露該的發(fā)行計劃。若在該內發(fā)生重大或實質性變化的，應當及時重新披露更新后的發(fā)行計劃。

第三十一條 **銀行應當于每期同業(yè)存單發(fā)行前和發(fā)行后分別披露該期同業(yè)存單的發(fā)行要素公告和發(fā)行情況公告。

第三十二條 對同業(yè)存單存續(xù)期間發(fā)生的任何影響發(fā)行人履行還債義務的重大事件，**銀行應當及時進行披露。

第八章

應急管理

第三十三條 由于發(fā)行系統(tǒng)、客戶終端或通訊線路發(fā)生故障，從而導致無法使用發(fā)行系統(tǒng)進行相關操作的，或者在復核發(fā)行條款設置后仍需進行變更的，**銀行可依據《全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣交易應急服務規(guī)則》向同業(yè)拆借中心申請進行應急服務。

第三十四條 因為本行內部系統(tǒng)故障導致的賬務處理失敗、款項清算失敗等內部流程操作失敗的，經過與科技人員溝通，若短時間內無法解決，由金融市場部對相關故障進行描述說明，并根據相關核算規(guī)則、資金清算流程等闡述正確處理流程，進行相關流程手工處理。金融市場部應于事后對相關故障提交科技人員進行排除。

第九章

禁止行為及罰則

第三十五條 同業(yè)存單業(yè)務不得有下列行為：

（一）認購或變相認購**銀行發(fā)行的同業(yè)存單。

（二）發(fā)行同業(yè)存單時，披露信息有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

（三）發(fā)布明顯不合理或虛假的報價。

（四）交易價格明顯偏離市場合理范圍。

（五）通過對倒交易虛增交易量。

（六）監(jiān)管部門認定的其他違反自營業(yè)務管理規(guī)定的行為。

第三十六條 違反中國人民銀行、同業(yè)拆借中心相關規(guī)定及本管理辦法要求，將追究有關人員責任。

第五篇：銀行同業(yè)業(yè)務現狀分析及建議

銀行同業(yè)業(yè)務現狀分析及建議

導讀

銀行同業(yè)業(yè)務是在市場經濟發(fā)展的格局下逐漸形成的。銀行同業(yè)業(yè)務的增長表明這種同業(yè)創(chuàng)新具有模式靈活、銀行創(chuàng)收高和企業(yè)需求高的特點。為此，它深受各大銀行喜愛。

近年來，銀行同業(yè)業(yè)務取得了迅猛發(fā)展，各銀行都組建了同業(yè)業(yè)務部門，解決了部分企業(yè)融資難題。但過程中尚存在著許多不完善、不規(guī)范的地方，所以該業(yè)務仍然存在著操作風險、信用風險、流動性風險以及利率風險，為進一步提高同業(yè)業(yè)務管理水平，以更好支持實體經濟，本文將分析具體情況并提出相應建議。

一、同業(yè)業(yè)務現狀

銀行同業(yè)業(yè)務是指商業(yè)銀行與其它金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務。自我國商業(yè)銀行發(fā)展同業(yè)業(yè)務以來，產品種類每年都在增加。比如銀行可通過各類同業(yè)投資擴大資產規(guī)模，利用買入返售、拆入短期資金錯配、發(fā)行理財產品出表等多種方式賺取利潤。

同業(yè)部在各家銀行都被定位利潤中心，甚至個別銀行同業(yè)資產占總資產的比例高達50%以上，然而在為銀行帶來高額利潤的同時也隱藏著一定風險。在較為嚴格的監(jiān)管導向下，銀行同業(yè)業(yè)務也開始逐漸向流動性管理、信用管理職能偏重，隨著監(jiān)管趨嚴，MPA落地執(zhí)行，風險權重變化及同業(yè)資產內部結構調整下，讓同業(yè)業(yè)務中資本套利空間逐步縮窄，最終結果會使得同業(yè)資產在銀行總資產中所占比重的上升空間變得非常有限。另一面，隨著電商平臺、非銀金融機構及各類互聯(lián)網金融的發(fā)展，其產品種類不斷豐富，銀行儲蓄存款將會向非銀機構轉移，而非銀機構剩余資金又會以同業(yè)（非銀）存款形式存出至商業(yè)銀行，如某寶等大型電商平臺通過基金形式存出資金，商業(yè)銀行的同業(yè)負債所占比例或會逐漸上升。

二、同業(yè)業(yè)務產品種類

就目前同業(yè)業(yè)務發(fā)展情況來看，銀行同業(yè)業(yè)務的產品種類主要分為三大方面，即：從負債端出發(fā)的同業(yè)業(yè)務、從資產端出發(fā)的同業(yè)業(yè)務和居間、投顧、委托代理等中間業(yè)務收入端出發(fā)的同業(yè)業(yè)務。

主要業(yè)務品種包括同業(yè)存款、存放同業(yè)、協(xié)議存款、非銀存款、同業(yè)借款、同業(yè)存單、同業(yè)代付、同業(yè)償付、同業(yè)代銷、委托投資、黃金租賃、同業(yè)賒銷、票據轉貼現、信托受益權、券商資管計劃、產業(yè)基金、資產證券化、同業(yè)理財、福費廷、股票質押式回購等同業(yè)投資、負債、居間業(yè)務。

以上模式作為市場投融資需求的有力補充，為更多市場主體提供了便捷渠道。隨著市場經濟的進一步發(fā)展和同業(yè)利差縮窄，加之銀監(jiān)加大監(jiān)管力度，銀行同業(yè)部門也會隨之轉型不斷創(chuàng)新，以適應市場進一步發(fā)展。

三、同業(yè)業(yè)務對實體經濟作用 從實際情況看，同業(yè)業(yè)務在經濟飛速發(fā)展的今天起著非常積極的作用。銀行同業(yè)投資業(yè)務出現的“井噴”式發(fā)展能夠在一定程度上推動實體經濟發(fā)展，盤活存量信貸資產，在融資渠道方面為企業(yè)做相應補充。所以銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展對我國的經濟的作用歸結起來主要包含三個方面：

（一）服務實體經濟

眾所周知，我國的電子商務經濟在互聯(lián)網背景下得到了很快發(fā)展，但從整個國家發(fā)展的實際情況分析，實體經濟仍在國民經濟發(fā)展中占據著主導地位，而實體經濟在發(fā)展過程中往往需要大量的資金投入。銀行作為實體經濟發(fā)展的強有力保障，一直以來便在實體經濟的發(fā)展中起著不可取代的作用。銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展讓閑散資金得到了合理配置，讓資金在做好流動性風險、操作風險、合規(guī)風險的前提下給實體企業(yè)盡可能多的提供資金支持，用創(chuàng)新的金融產品，理念、思路、機制和方法，量身定做融資模式，使資金間接流入實體企業(yè)，在服務實體經濟方面發(fā)揮積極作用。

（二）拓寬融資渠道

同業(yè)業(yè)務發(fā)展以前，企業(yè)融資方式相對單一，特別是中小企業(yè)政策扶持體系缺乏，造成只能依賴銀行貸款融資，銀行授信放款又有諸多限制，主要為四點。一是融資用途上的限制。銀行對貸款用途有明確規(guī)定，對企業(yè)資金劃轉實時監(jiān)控，并在每月/季貸后調查中對企業(yè)的貸款使用情況進行核實。使企業(yè)難以根據市場變化、經營情況、突發(fā)事件等靈活調用資金，被動受到限制；二是對公企業(yè)授信放款效率不高。主要有周期長、審批繁瑣，需要特定抵押物等特點，且銀行不保證能否授信。而同業(yè)融資相對方便靈活，但利率稍高；三是部分行業(yè)貸款受限。我國總體經濟形勢并不樂觀，煤炭、鋼鐵、房地產、水泥、有色金屬等行業(yè)企業(yè)生產經營困難問題短期內無法解決，受限行業(yè)難以從銀行繼續(xù)獲取貸款維持資金周轉。四是抵押擔保要求較高。部分高科技等創(chuàng)新型中小企業(yè)，因缺乏有效的抵押擔保，無法獲得流動資金持續(xù)科技研發(fā)，制約了企業(yè)自身經營發(fā)展。

從同業(yè)業(yè)務上看，銀行、證券、基金、信托、保險等機構在同業(yè)業(yè)務中互為客戶，這幾者之間相互提供了融資便利、模式創(chuàng)新和資金支持。相對銀行貸款受限較少，間接增加了融資資金，拓寬了企業(yè)融資渠道。

（三）降低系統(tǒng)性風險

受當前市場環(huán)境低迷影響，企業(yè)經營存在諸多困難，財政金融領域矛盾較多，企業(yè)融資渠道縮窄不暢，部分企業(yè)無法通過貸款融資解決持續(xù)經營所需資金，如果獲取不到新的融資支持，則會出現資金鏈斷裂導致各類債務到期無法償付的風險。特別是銀行之前放款的煤礦、鋼鐵、紡織、化工、房地產等行業(yè)企業(yè)，隨著前期貸款陸續(xù)到期，銀行多采取退出政策，為彌補資金缺口，企業(yè)與各類金融機構合作，通過券商資管計劃、信托收益權、發(fā)行ABS等結構化產品，間接以同業(yè)資金為企業(yè)融資。否則，企業(yè)隨時面臨無法借新債償舊債的困境，或帶來更大的系統(tǒng)性金融風險。

四、同業(yè)業(yè)務遇到的困境

（一）流動性風險導致市場風險

流動性風險主要體現在負債與資產的期限錯配，過于集中的負債錯配到期會導致市場風險。同業(yè)投資、票據轉貼現等業(yè)務動輒就是幾億，并且這些資金的周轉頻率較高，為了實現收益最大化，經常融入1W—1M短期資金匹配長期資產，這對流動性管理有很高的要求。中小銀行因他行對其同業(yè)授信額度較少，資金敏感性也較高，發(fā)生流動性風險的概率相對較大。比如：在短時間內，因貨幣政策、監(jiān)管新規(guī)、市場輿情等情況的發(fā)生，市場上的資金便有可能從盈余變?yōu)槎倘?，這樣的波動性不是傳統(tǒng)存款業(yè)務可以比擬的。2013年6月下旬爆發(fā)的“錢荒”導致多家銀行上半年利潤灰飛煙滅，甚至虧損。隔夜、7W、14W、1M拆借利率漲幅尤為迅猛，先后攻破年息30%、20%、15%、10%大關，某銀行遭遇的突發(fā)事件和負債集中到期導致了市場流動性緊張，不但資產與負債成本嚴重倒掛，銀行之間發(fā)生資金違約，大額支付系統(tǒng)也延遲半小時收市，帶來了很大的市場風險。目前在強監(jiān)管時代的同業(yè)業(yè)務雖增速放緩，暫未突破市場監(jiān)管底線，但錯配模式依舊給自身流動性管理帶來了較高壓力。

（二）操作風險是當前急需解決的難點問題

自銀行開展同業(yè)業(yè)務以來，在其過程中便充滿了無盡的操作風險。縱觀2014年—2016年同業(yè)市場，可以說用處處皆險境，步步為暗礁來形容一點也不為過。例如：在票據業(yè)務方面，某銀行的三十億票據變成了報紙的重大案件；緊接著又有某銀行的15億通道投資理財資金被騙的毫無蹤跡；甚至在安徽省某銀行爆出了40億元巨額的同業(yè)投資詐騙風險事件。這些風險事件自從同業(yè)業(yè)務開始時便如影隨形，但是歸結起來無非是經辦人對總行制度執(zhí)行不到位，管理不善而引起的。比如在票據業(yè)務中，其業(yè)務通道被層層轉手，而同業(yè)投資業(yè)務又在投資管道中層層交織。雖然兩者的目標均不相同，但是在同業(yè)業(yè)務操作的過程中，其通道所占據的比例過高，而發(fā)展的速度也過快，這就直接導致了投資鏈條的加長，給業(yè)務人員審核資料真?zhèn)?、抵押擔保是否完善、公章和法人簽字是否真實、標的資產是否符合監(jiān)管及行內規(guī)定等帶來障礙。除此之外，同業(yè)業(yè)務因金額巨大，及未形成像對公貸款那樣的管理風控體系，也常常被一些不法機構和個人拿來利用，里應外合，從而引發(fā)資金案件風險。

（三）信用風險和交叉風險日益增加

根據對我國信用債市場的違約情況統(tǒng)計發(fā)現，2016年達到65支，違約金額高達403億元，同比增長超過220%。與此同時，還有很多機構正在推遲債券發(fā)行。ABS在經歷了2015—2016兩年的飛速前進之后，也于2017年3月出現了有史以來的第一筆違約。在此情況之下，我國同業(yè)業(yè)務受到負面影響也是在所難免。例如，在新一輪經濟增長率逐漸走低的情況下，實體企業(yè)的投資便更趨于謹慎，銀行為了能增加自身利潤，不得不加大信用杠桿來進行利潤的短暫提高，而這種方式正好便促使了同業(yè)業(yè)務中信用風險的增加。另外，一些規(guī)模較小，盈利較差的銀行加入了同業(yè)業(yè)務市場，這就導致了同業(yè)業(yè)務中的合作產品、合作形式看似得到了增加，但是卻往往因為風險管控能力不強，業(yè)務要求不高而帶來了錯綜復雜的交叉風險。隨著同業(yè)業(yè)務機構之間的合作進一步加強，其業(yè)務范圍早已超越了貨幣、資本、產業(yè)等主要市場，交叉在各個領域，這就無形中又在資金端和產業(yè)端增加了風險。比較明顯的例子便是在2015年的股票大動蕩之中，因某些銀行的同業(yè)投資涉及股市中的大量理財產品，所以最終被迫提前終止。除此以外，一部分大型金融集團因在產業(yè)融合中，內部的控股關系非常復雜，所以常常會造成一處失火，便會殃及全局的情況。

五、對同業(yè)業(yè)務的建議

（一）流動性風險防控策略

在資金領域中，流動性風險是客觀存在的，無論是銀行還是監(jiān)管部門都不能從根本上去消除這種風險，那么面對這種情況，我們唯一能夠做的是從全局角度出發(fā)，理性面對流動性風險，對其進行適度的嚴格管理。因為在適度的風險下通常會創(chuàng)造出一定的利潤，但是倘若風險過大，那么所造成的損失也將更大。為此，在同業(yè)業(yè)務中，一定要從三個方面來把握好這個度。其一是在總行建立同業(yè)業(yè)務流動性缺口管理，加強對所有錯配業(yè)務審批，避免過度錯配和集中到期導致的流動性沖擊；其二是應建立起合理的檢測指標及相關檢測值，時時掌握全行及期限錯配的存量及遠期買入情況，密切關注同業(yè)市場動向和資金價格走勢，將表外資產規(guī)模控制在合理區(qū)間內；其三是需要做好流動性的應急預案，爭取在發(fā)生情況的時候能夠第一時間解決。

在同業(yè)業(yè)務的資金管理中，無論是國有銀行或者股份制銀行都應采用統(tǒng)一的資金管理體系，通過總行的資產負債部來對各個部門的資產及負債進行管理，制定相應的價格、期限、指標，讓流動性風險及市場風險都在總行的統(tǒng)一管控之中。在風險監(jiān)測方面，應及時設立每日頭寸缺口，加強市場研究工作，對金融市場、監(jiān)管環(huán)境、貨幣政策等進行分析，結合市場其他數據指標變化確定負債錯配久期及比例，優(yōu)化規(guī)模配置，降低流動性風險。

（二）操作風險防控策略

風險與經營部門相分離。事業(yè)部和分行等經營機構需由總行直接派駐（內嵌）風險團隊，通過足夠的風控人員進行平行作業(yè)。工資獎金、財務費用、人力資源、業(yè)績考核等由總行風險部垂直管理，以保證風控的獨立性。業(yè)務操作上，嚴格執(zhí)行雙人盡調、核保，由經營和風控部門雙人辦理，杜絕因經營機構獨立作業(yè)而出現的操作風險。風控人員必須直接參與業(yè)務會談，核實抵押擔保手續(xù)、核實金融機構增信真?zhèn)危{查企業(yè)資信狀況、經營情況、償債能力等，真實掌握各種信息，對能否控制同業(yè)投資風險做出獨立判斷。運營/放款中心出賬人員嚴格審核放款審批單相關信息，確保已滿足劃款前各項出賬條件。

（三）信用及交叉風險防控策略

信用風險防范主要措施為制定準入和授信的分類管理。銀行、信托、證券、保險等均在三會的嚴格監(jiān)控之下，所以從理論上講，信用風險相對較小，因此在擴大其同業(yè)業(yè)務的時候，可以持比較樂觀的態(tài)度，擴大其準入領域，降低券商收益憑證、銀行同業(yè)理財、同業(yè)借款等業(yè)務的準入門檻。特別是不產生信用關系且交易完成后出資行的資金和資產安全不再與交易對手產生直接聯(lián)系的業(yè)務可適當放開，如委托、代理投融資業(yè)務、居間推介業(yè)務、投資顧問業(yè)務。

同業(yè)授信類客戶/產品應采用不同的管理方式，也就是與其發(fā)生基于信用基礎上的交易，并隨之產生債權債務以及擔保關系的同業(yè)客戶。這類產品對應的同業(yè)客戶應制定嚴格的風險政策及授信評判體系并進行限額管理。放款后續(xù)進行持續(xù)跟蹤和監(jiān)控，重點關注行業(yè)地位變化、內部架構變化、市場履約情況、外部評級/監(jiān)管評級變化等。

防控交叉風險則必須要求銀行具有看透業(yè)務本質、看透資本增值情況、時時了解最底層資產的流動詳情，讓每一筆資金，每一次合作存在的信用風險和交叉風險都在掌控之中，決不因為鏈條長，模式復雜，交易方為金融機構就降低風控標準，簡化操作流程，沖破了最基本的業(yè)務底線。結語

綜上所述，在我國經濟發(fā)展時期，在新的經濟常態(tài)下，市場衍生了同業(yè)業(yè)務模式。它既表明了我國經濟與金融改革在不斷深入，同時也展示了我國社會主義市場經濟的活力，圍繞大局，積極服務實體經濟發(fā)展。然而在諸多不穩(wěn)定因素的境況下，我國銀行的同業(yè)業(yè)務還需要進一步找出對策來應對當前存在的流動性風險、操作風險、信用風險及交叉風險等，這樣才能把同業(yè)支持實體經濟的工作做實，實現我國同業(yè)市場的穩(wěn)定發(fā)展。

作者介紹：

周海濱：普蘭金融大連分公司總經理，曾任某股份制銀行總行票據金融事業(yè)部產品中心負責人

同業(yè)業(yè)務違規(guī) 多家銀行被罰逾百萬

——有銀行人士稱自查不當交易是“四不當”一大重點，想打擦邊球很難

作者：田姣 吳夢姍 實習生 黃婷 陳炫孜

銀監(jiān)會連發(fā)八份監(jiān)管文件要求銀行嚴查各項業(yè)務已歷時5個多月。南都記者昨日了解到，部分銀行已完成內部自查和現場檢查，進入違規(guī)業(yè)務整改階段。在金融強監(jiān)管風暴中，銀行同業(yè)業(yè)務備受關注。由于同業(yè)業(yè)務違規(guī)，廣東銀監(jiān)局近日接連開出多張上百萬元的罰單。其中，某股份行銀行廣州分行因同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則被罰款200萬元，廣東南粵銀行也因同業(yè)業(yè)務、信貸資產轉讓違規(guī)等緣由被罰255萬元。重罰：同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則

南都記者注意到，近日廣東銀監(jiān)局陸續(xù)公開了一批罰單，主要集中在銀行的同業(yè)業(yè)務、貸款業(yè)務和票據業(yè)務。

在同業(yè)業(yè)務罰單中，某股份行銀行廣州分行因同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則被罰款200萬元，而作出處罰的時間是7月6日。對此，該銀行廣州分行相關負責人向南都記者表示，廣東銀監(jiān)局于2015年對該銀行廣州分行開展了業(yè)務現場檢查，于近日公布了行政處罰決定書。

雖然是2015年進行的現場檢查，但近日才公布罰單，這個時間點難免令人想到今年3月初銀監(jiān)會針對全行業(yè)展開的“三三四”大檢查。

對此，某股份制銀行華東某投行部人士向南都記者表示，目前銀行業(yè)務部門自查，內部合規(guī)部門檢查和監(jiān)管部門現場檢查已經結束，現在是整改階段，根據自身檢查出的問題進行整改，“我們部門已經退回政府承諾函，相關業(yè)務整改完成”。

但也有部分銀行現場檢查尚未結束。某股份制銀行廣州分行金融市場部負責人向南都記者表示，監(jiān)管部門對銀行業(yè)務的現場檢查仍在繼續(xù)，同業(yè)業(yè)務是“三三四”檢查的重點，接下來一段時間內針對同業(yè)業(yè)務違規(guī)的罰單還會有很多。

對于上述處罰，該股分行銀行廣州分行相關負責人表示，在該次檢查中發(fā)現問題后立即采取積極措施，已對相關業(yè)務進行了認真整改和嚴肅問責處理。同時，廣州分行還將舉一反三，堅持審慎、穩(wěn)健的經營風格，進一步加強規(guī)范業(yè)務制度和流程。

此外，上個月廣東銀監(jiān)局公布的對南粵銀行廣州分行的罰單也提到了同業(yè)業(yè)務嚴重違反審慎經營規(guī)則的違法違規(guī)事實，被罰金額高達255萬元。

無論是某股份行銀行廣州分行還是南粵銀行廣州分行的被罰，都不是因為單一項目被罰。雖然被罰的案由十分簡單，但從行政處罰依據里面還是能看到為何被監(jiān)管部門處罰的一些端倪。

其中，被罰依據里面提到的《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》十二條顯示，金融機構同業(yè)投資應嚴格風險審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實質重于形式”原則，根據所投資基礎資產的性質，準確計量風險并計提相應資本與撥備。

這也是此前監(jiān)管機構下發(fā)“四不當”里嚴查的是否按照實質重于形式原則，根據所投資基礎資產的性質，足額計量資本和撥備。漏洞：同業(yè)業(yè)務仍存“灰色”操作空間

自從今年年初監(jiān)管連發(fā)“三違反”、“三套利”、“四不當”等監(jiān)管文件后，某股份制銀行廣州分行金融市場部負責人告訴南都記者，自查銀行同業(yè)業(yè)務的不當交易是“四不當”里的一大重點，想打擦邊球很難。

以同業(yè)投資業(yè)務為例，監(jiān)管明確要求實施穿透管理直至基礎資產。過往銀行可以將同業(yè)資金通過購買他行發(fā)行的非保本理財產品，進而將資金拆分為小額貸款，投向券商資管計劃進而購買信托計劃、基建企業(yè)債券等，實際底層資產為房地產投資項目。

然而，“三套利”中就明確點出“是否通過同業(yè)業(yè)務和理財業(yè)務或拆分為小額貸款等方式，向房地產和‘兩高一剩’等行業(yè)領域提供融資”，將銀行同業(yè)“灰色”手段斬斷。

某國有行廣東地區(qū)公司業(yè)務部負責人表示，今年雖然仍有開展房地產開發(fā)貸項目，但僅限于排名靠前的開發(fā)商。不僅如此，自營或理財資金通過SPV（特殊目的的載體）流向房地產行業(yè)的業(yè)務模式，商業(yè)銀行的審核力度至少不應明顯低于對信貸業(yè)務的審查標準。

值得注意的是，這種同業(yè)違規(guī)操作早在今年4月已經通過上海銀監(jiān)局對招商銀行(29.78 +1.67%,診股)上海分行的處罰，給整個銀行業(yè)同業(yè)投資穿透監(jiān)管樹立了典范。

《上海銀監(jiān)局行政處罰信息公開表》（滬銀監(jiān)罰字[2017]16號）顯示，主要違規(guī)事實為“2016年，某股份行銀行上海分行以‘投資資產管理計劃-發(fā)放信托貸款’為通道，向X X投資管理有限公司放款，部分資金用于支付土地出讓金”。

不過，南都記者從一位不愿具名的資深銀行資管人士處獲悉，投資企業(yè)同業(yè)投資項下應收權益的融資模式，雖然已受到限制，但因監(jiān)管要求的“實質重于形式”原則僅限于資本和撥備的計提，沒有說穿透后資金流向是否符合產業(yè)政策，仍存在灰色操作空間。