第一篇：國家外匯管理局 大力發(fā)展外匯市場 不斷夯實服務實體經(jīng)濟能力

大力發(fā)展外匯市場

不斷夯實服務實體經(jīng)濟能力

發(fā)布時間: 2012-02-13 新聞來源: 國家外匯管理局 [打印]

近年來，外匯管理部門堅決貫徹落實黨的十七大提出的“從制度上更好發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用”的要求，加快我國外匯市場建設與發(fā)展，外匯市場的交易品種日益豐富、交易主體不斷擴大、交易機制趨于完善，進一步夯實了外匯市場服務實體經(jīng)濟、配置金融資源的基礎和能力。

豐富交易品種，滿足市場主體的多樣化匯率避險保值需求。2007年8月和2011年3月分別在銀行間外匯市場和銀行對客戶市場推出貨幣掉期交易，2011年4月在銀行間外匯市場和銀行對客戶市場推出外匯期權交易，至此我國外匯市場已涵蓋了國際外匯市場的基礎產品體系。此外，為降低跨境貿易和投資的匯兌成本，增強銀行風險管理能力，2010年以來相繼開辦人民幣對馬來西亞林吉特、俄羅斯盧布、澳大利亞元和加拿大元交易，至此銀行間外匯市場可交易的貨幣包括發(fā)達經(jīng)濟體和新興市場經(jīng)濟體共9種。

擴大市場主體，構建多元化的市場主體層次。在繼續(xù)擴大銀行類市場主體的同時，允許符合條件的非銀行金融機構和非金融性企業(yè)參與銀行間外匯市場交易，增加外匯供求的多樣性。目前已有26家企業(yè)集團財務公司參與銀行間即期交易，上海汽車財務公司首家開展銀行間遠期交易，對支持企業(yè)“走出去”、降低用匯成本發(fā)揮了積極作用。

完善市場運行機制，增強交易自主性和靈活性。為充分發(fā)揮市場在做市商選擇中的重要作用，適應銀行間外匯市場交易產品不斷豐富、商業(yè)銀行市場定位日益細分的新形勢，2010年8月進一步完善做市商制度，推出銀行間外匯市場嘗試做市業(yè)務，降低非做市商開展做市競爭準入門檻；建立做市商分層制度，提高遠期掉期等衍生市場流動性和交易效率；完善做市商優(yōu)勝劣汰考核機制，增強做市商做市積極性。按照自愿、擇優(yōu)的原則，截至2011年末，已核準26家即期做市商和20家遠期掉期做市商，并各有8家和10家商業(yè)銀行取得即期嘗試做市資格和遠期掉期嘗試做市資格。

隨著外匯市場的發(fā)展，為進一步提高外匯市場流動性和交易效率，2008年10月規(guī)范和鼓勵貨幣經(jīng)紀公司在銀行間外匯市場開展外匯經(jīng)紀業(yè)務，為市場參與者節(jié)約詢價時間、便利匿名報價提供新的交易手段，在市場參與者、中國外匯交易中心和貨幣經(jīng)紀公司之間形成良性互補互動機制，豐富和完善外匯市場的交易機制。截至2011年末，上海國際、上海國利和平安利順3家貨幣經(jīng)紀公司開展人民幣外匯衍生產品交易經(jīng)紀服務。

健全市場基礎設施，保障外匯市場健康發(fā)展。一是改進外匯交易系統(tǒng)。根據(jù)我國外匯市場發(fā)展的客觀需要，在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎上，外匯管理部門指導中國外匯交易中心于2007年研發(fā)上線了新一代外匯交易系統(tǒng)，達到國際主流交易平臺的先進水平。二是夯實風險防范能力。順應人民幣外匯衍生產品市場的發(fā)展需要，外匯管理部門在2007年8月發(fā)布我國境內首個人民幣外匯場外衍生產品主協(xié)議，在我國境內率先提出單一協(xié)議原則、凈額結算安排、雙邊協(xié)議等創(chuàng)新性內容，有效降低了衍生產品交易的信用風險，為交易主體防范匯率風險的各類市場活動提供了有效保障，為此后《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)議》的制定和發(fā)布奠定了基礎。三是完善外匯交易清算制度。為適應外匯市場對于更為高效、安全的清算安排的需求，2009年6月銀行間外匯市場即期詢價交易推出凈額清算業(yè)務，國內外匯市場開始實施以多邊凈額清算為基礎的清算對手方制度，有利于降低外匯交易的信用風險和清算風險，夯實對系統(tǒng)性風險的防范能力，促進外匯市場特別是衍生產品市場的長遠發(fā)展。四是培育誠信、積極的外匯市場發(fā)展環(huán)境。從2008年開始，外匯管理部門指導中國外匯交易中心開展銀行間外匯市場優(yōu)秀做市商評選工作，著重引導做市商完善做市服務，培育誠信、積極的市場環(huán)境。

截至2011年末，319家外匯指定銀行為企業(yè)、個人提供本外幣兌換業(yè)務，318家金融機構參與銀行間外匯市場交易。2007-2011年，我國外匯市場交易量年均增長40.3%，2011年交易量達到14.2萬億美元（日均成交581億美元），較2006年增長4倍。

2012年，外匯局將深入貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議和全國金融工作會議精神，把握好“穩(wěn)中求進”的工作總基調，繼續(xù)穩(wěn)步推進國內外匯市場建設與發(fā)展，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。

第二篇：防范金融風險 夯實金融服務實體經(jīng)濟“根基”

防范金融風險 夯實金融服務實體經(jīng)濟“根基”

建言獻策民建河南省委金融工作的永恒主題就是避免系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。現(xiàn)就堅持預防為主，防控并重，守住風險底線，夯實金融服務實體經(jīng)濟“根基”方面，提出以下建議。

一、問題1.金融資本有“脫實向虛”的傾向性。一是金融業(yè)規(guī)模擴張過快，而實體經(jīng)濟發(fā)展速度“跟不上”。金融業(yè)增加值占GDP的比重逐年提高,但社會融資增量占金融業(yè)增加值的比例卻開始下降，表明金融對實體經(jīng)濟的支持在減弱。二是貨幣供應量增長較快，而實體經(jīng)濟發(fā)展資金“有短缺”。三是金融資產增長很快，而實體經(jīng)濟投資回報率“很有限”。工業(yè)平均利潤率僅為6%左右，而金融業(yè)平均利潤率則達到了25%以上。2.金融優(yōu)化資源配置作用發(fā)揮不利，金融資源配置存在結構性矛盾。一是間接融資占比過大。在經(jīng)濟增速回落的背景下，銀行風險防控壓力增大、惜貸情緒嚴重,加劇了中小微企業(yè)融資難的問題。二是“資金空轉”現(xiàn)象嚴重。資金交易在金融體系內循環(huán)，通過期限錯配與杠桿投資來套取利差，但實體經(jīng)濟沒有資金進入。包括資金在企業(yè)間流動也以套利為主，沒有真正注入到實體經(jīng)濟之中。三是低效和無效的“僵尸企業(yè)”的平均資產負債率高達70%，正常企業(yè)的平均資產負債率僅為50%，正常企業(yè)的融資成本增加、投資效率下降。3.金融產品創(chuàng)新異化，金融風險高度集中。金融系統(tǒng)自身發(fā)展并不均衡，組織體系還不完善，信用環(huán)境尚有缺失。金融市場化進程不斷加快，利率市場化給銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務帶來挑戰(zhàn)，部分金融機構的業(yè)務創(chuàng)新異化，以規(guī)避監(jiān)管、追求高收益為目的，逐步偏離了服務實體經(jīng)濟的初衷，不但高度積聚了金融風險，還抬高了整體杠桿率，加劇了實體經(jīng)濟波動。

二、建議1.防范風險，維護金融穩(wěn)定大局。一是加快金融體系建設，筑牢“長堤”。重點發(fā)展直接融資，完善間接融資體系，破解金融市場壟斷。建立健全銀企對接機制，解決信息不對稱、不對等等突出問題，提高金融資源的可得性。二是優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境建設，加強“提灌”。發(fā)揮政府的指導和協(xié)調作用，構建運行高效、分工明確、功能完備、監(jiān)管有力的信用管理機制。加強金融債權保護，完善逃廢債黑名單認定辦法和懲戒措施，整合財政資金，建立政府擔?；鸷惋L險補償基金。三是防范化解金融風險，清除“蟻穴”。加強風險監(jiān)測評估，主動排查風險隱患，建立健全應急預案，及時處置各類風險突發(fā)事件。重點做好不良貸款、債券違約、影子銀行等重點領域的風險防控。規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，堅決打擊非法集資，筑牢金融風險“防火墻”。2.調整結構，推進金融“脫虛向實”。為實體經(jīng)濟服務是金融發(fā)展的出發(fā)點和落腳點，金融要全面提升服務實體經(jīng)濟的效率和水平。一是平衡好追求經(jīng)濟效益和履行社會責任的關系。二是積極調整信貸結構，主動對接國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮好市場配置資源的決定性作用。同時強化薄弱領域金融服務。三是大力發(fā)展投行業(yè)務，幫助企業(yè)提高直接融資比重，降低杠桿率。支持債務重組、并購業(yè)務。3.創(chuàng)新驅動，優(yōu)化金融支持措施。一是考慮小微企業(yè)缺乏有效抵質押、“三農”客戶受自然條件影響大等因素，設計“量體裁衣”式的金融產品，積極運用投貸聯(lián)動等工具,加大對科技創(chuàng)新的支持。二是著力開發(fā)高層次、專業(yè)化的產品和服務，大力開展私人銀行業(yè)務，提升綜合財富管理服務能力。三是加強貸款定價管理，努力提升客戶甄別和風險定價能力，合理確定利率水平和收費項目。創(chuàng)新轉貸方式，降低資金過橋成本，幫助企業(yè)減少貸款環(huán)節(jié)，降低融資成本。