第一篇：年報揭蠱四大險企退保有憂 禍起保險銷售誤導(dǎo)

年報揭蠱四大險企退保有憂 禍起保險銷售誤導(dǎo)

今年年初的全國保險監(jiān)管工作會議上，中國保監(jiān)會主席項俊波指出要將防范退保風(fēng)險放在重要位置，同時要提升保險資金投資收益率。

已經(jīng)全部出爐的四大上市保險公司的財務(wù)報表里，“退保率上升、投資收益率下降”已是不爭事實，印證了項俊波的擔(dān)心。

四大保險公司年報顯示，2011年四家保險公司退保金655億，若不含新華保險，退保金額較2010年驟增72.8%。其中，中國平安退保率同比增幅最小，為15.5%。

本報獲悉，按照各家保險公司的上報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年整個壽險業(yè)退保金額約1700億，一家壽險公司精算師說，“今年初步估計達2500億?！薄?012年的日子不會好過。”一位壽險公司的高管直言，“我們不會采取休克療法，還得顧及投資人利益、股東回報，逐步改變現(xiàn)狀?！?/p>

逾655億退保金

365.27億 95.88億 44億 150.47億，四家上市險企2011年退保金額共655.15億。而去年這四家險企合計的凈利潤也才489.18億。

“如果按照去年各家保險公司上報的退保金額總數(shù)的基礎(chǔ)1700億粗略估算，2012年整個行業(yè)的退保金或達到2500億左右?！币患覊垭U公司高層透露，“屆時，若按照當(dāng)年保費收入1.2萬億預(yù)估，退保率超過20%?！辈贿^，保監(jiān)會的退保率口徑是與總資產(chǎn)余額相比，這個數(shù)據(jù)也未超過5%，風(fēng)險依然還在可控范圍之內(nèi)。

新華保險公布的上市后首份年報顯示，2011年其退保金同比增幅95.16%，達150.47億元，是其凈利潤的5倍。新華保險總裁何志光稱，“退保率仍在產(chǎn)品設(shè)計的可控范圍內(nèi)。”

在3月29日召開的業(yè)績新聞發(fā)布會上，何志光說，“去年公司退保率達5%左右，但就退保率來說，各家公司計算方式有一些差異性。”他表示，每一個產(chǎn)品設(shè)計時，都有一個退保的假設(shè)比例。新華目前的退保率和其他公司相比要高一點，但仍然在設(shè)計產(chǎn)品的范圍內(nèi)，因此對整個經(jīng)營沒有不利影響，在可控的范圍內(nèi)。

新華保險年報顯示，退保上升主要來自一款2006 年開始大規(guī)模銷售的分紅型兩全保險產(chǎn)品，由于該款分紅險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值在第五年末超過保費本金，同時基于目前國內(nèi)市場的升息環(huán)境，導(dǎo)致部分持有該產(chǎn)品的客戶選擇在第五年末進行退保，因此2011年以來退保金有所增加。

而中國平安的退保金由2010年的38.16億元上升15.5%至2011年的44.07億元，其主要原因是與2010年相比，某些分紅保險產(chǎn)品的退保金增加。

中國太保2011全年退保金95.88億元，同比增加113.6%，已超去年公司凈利潤，原因在于升息引起銀保渠道退保增加。

中國人壽退保金365.27億元，同比增長 42.1%，是公司凈利潤的兩倍多，年報解釋，其原因是受業(yè)務(wù)規(guī)模增長、加息、市場資金面緊張及其他金融產(chǎn)品沖擊等因素影響。

事實上，如此退保跡象在去年上半年已經(jīng)顯露。當(dāng)時，3家公司壽險退保金均出現(xiàn)不同幅度的增長。如平安人壽退保金達20.58億元，同比增長19.1%；中國人壽退保金達176.3億元，同比增長37.6%；太保人壽退保金為38.98億元，同比增長88.9%。

至去年第三季度，退保增幅還在走高。像國壽、平安、太保三大上市險企去年前三季度退保金額合計379億元，較上年同期猛增50.79%；去年末退保同比增幅更是達到了72.8%。

市場認(rèn)為，去年以來，由于資本市場低迷，包括分紅險在內(nèi)的投資型保險產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，很多投保人選擇退保止損或獲利。而保險公司的解釋是，“受市場環(huán)境變化及公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長影響”或“升息影響”。

在投資上，保險業(yè)一直沒有走出靠天靠股市吃飯的怪圈。資本市場好，皆大歡喜，反之，頻頻暴露各種問題，諸如退保率的上升就與投資收益成反向關(guān)系。

“關(guān)鍵是目前人壽保險公司偏愛投資型業(yè)務(wù)，沒有做好風(fēng)險保障的主業(yè)。”山東保監(jiān)局局長任建國說，“在一些社會風(fēng)險事故當(dāng)中，保險的經(jīng)濟補償金額極小，未發(fā)揮應(yīng)有作用?！?/p>

反觀2011年投資市場呈現(xiàn)2004 年以來首次股債雙殺的局面，債券與股票市場均呈現(xiàn)單季較大跌幅，這令公司的投資受損。

禍起銷售誤導(dǎo)

中國人壽的一位人士透露，國壽退保多數(shù)集中在5年短期的銀保產(chǎn)品。很大程度上，是由于當(dāng)初銀保渠道的銷售誤導(dǎo)——投保人誤把“保險當(dāng)作存款”。

禍起銷售誤導(dǎo)的退保也是保監(jiān)會最為擔(dān)心的，將治理壽險銷售誤導(dǎo)列入今年的監(jiān)管重點。

一位平安人壽理財規(guī)劃師說，退保率與營銷員素質(zhì)成反比，個人而言，營銷員素質(zhì)越高，退保率越低；機構(gòu)也是如此。除保險營銷員體制等客觀原因之外，退保癥結(jié)在于公司的增長方式與銷售誤導(dǎo)。

在2月16日的人身保險業(yè)綜合治理銷售誤導(dǎo)工作會議上，保監(jiān)會副主席陳文輝暗喻壽險銷售誤導(dǎo)綜合治理工作就像是重建保險業(yè)的生態(tài)環(huán)境。他直言，在治理的同時，短期內(nèi)可能會影響公司的利潤，但長期而言是利好。“目前退保主要還是集中在銀保，當(dāng)時購買時就是一種儲蓄替代產(chǎn)品進行的，當(dāng)發(fā)現(xiàn)收益不如銀行存款時，消費者就會選擇退保?！鄙虾Ｒ患覊垭U公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

這位負(fù)責(zé)人說，“這對保險公司傷害很大，例如一款五年繳存產(chǎn)品，在已經(jīng)繳納三年后選擇退保，消費者是很難得到全款的。但現(xiàn)在都以消費誤導(dǎo)為借口，以被忽悠為原因跟保險公司拉鋸戰(zhàn)，很多就以全款退回，而成本、費用都算在保險公司頭上。”

一位保險理財師認(rèn)為，之前監(jiān)管不力，保險公司開發(fā)和推銷產(chǎn)品背離保障本質(zhì)、一味追求保費，代理人展業(yè)方式違規(guī)、誤導(dǎo)嚴(yán)重等恐怕是退保的主要原因。

“壽險產(chǎn)品有信息不對稱的特點和營銷人員傭金驅(qū)動的體制特征，產(chǎn)生了銷售誤導(dǎo)容易滋生的土壤和條件?！鄙綎|保監(jiān)局局長助理姚飛認(rèn)為。

現(xiàn)在，逐季上升的退保率再次拉響行業(yè)警鐘。所幸的是，中國人壽、中國太保、新華保險等都確定了“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，像新華保險提出專注保險本業(yè)，變革創(chuàng)新，堅持價值和回歸保險本原，但這種轉(zhuǎn)型需要時間。

不管怎樣，“退保情況還會持續(xù)，但最差不過如此?！碧窖髩垭U董事長徐敬惠表示。記者 歐陽曉紅 張云梁宇琦