第一篇：保代培訓(xùn)C17052S投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注問題范文

單選題（共3題，每題10分）.下列關(guān)于IPO募集資金運(yùn)用說法中，不正確的是：（D）。

? A.募集資金及募投項(xiàng)目與公司的現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)，募集資金規(guī)模不宜過大

? ? ? B.募資資金運(yùn)用符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律法規(guī)的規(guī)定 C.募集資金投資項(xiàng)目要具有較好的市場前景和盈利能力 D.募集資金不得用于補(bǔ)充流動資金.創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行時，需要滿足的條件的表述，不正確的有：（C）。

? ? ? ? A.最近二年盈利，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù) B.最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實(shí)施現(xiàn)金分紅 C.最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)高于百分之四十五

D.前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致.根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》,創(chuàng)業(yè)板上市公司申請非公開發(fā)行股票融資額不超過人民幣（B）萬元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)（）的，中國證監(jiān)會適用簡易程序，但是最近十二個月內(nèi)上市公司非公開發(fā)行股票的融資總額超過最近一年末凈資產(chǎn)百分之十的除外。

? ? ? ? A.5000；20% B.5000；10% C.3000；20% D.3000；10%

多選題（共3題，每題 10分）.下列關(guān)于上市公司非公開發(fā)行的說法中，正確有：（ABCDE）。? A.上市公司申請?jiān)霭l(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月

? ? B.對于上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資的，不受前述間隔18個月期限的限制 C.除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形

? ? D.上市公司申請非公開發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20% E.根據(jù)修訂后的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票定價基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日.IPO業(yè)務(wù)中，存在出資瑕疵時，需要重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)包括：（ABCDE）。

? ? ? ? ? A.出資瑕疵行為發(fā)生的時點(diǎn) B.出資瑕疵行為的金額大小

C.出資瑕疵行為是否構(gòu)成重大違法行為 D.瑕疵行為是否已經(jīng)規(guī)范或補(bǔ)救 E.是否因出資瑕疵產(chǎn)生糾紛.根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行中，發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：（ABCDE）。

? A.發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

? ? B.發(fā)行人最近1個會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益

C.發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險

? D.發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

?

賴 E.發(fā)行人最近1個會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依

（共4題，每題 10分）.IPO業(yè)務(wù)中，發(fā)行人對某單一供應(yīng)商采購量占比較大時，必然影響發(fā)行人的持續(xù)盈利能力，構(gòu)成IPO的實(shí)質(zhì)性障礙。(錯)對

錯.根據(jù)《關(guān)于前次募集資金使用情況報(bào)告的規(guī)定》，上市公司申請發(fā)行證券，且前次募集資金到賬時間距今未滿五個會計(jì)年度的，董事會應(yīng)按照本規(guī)定編制前次募集資金使用情況報(bào)告，對發(fā)行申請文件最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告截止日的最近一次募集資金實(shí)際使用情況進(jìn)行詳細(xì)說明，并就前次募集資金使用情況報(bào)告作出決議后提請股東大會批準(zhǔn)。（對）

對

錯.上市公司非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應(yīng)不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十，定價基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日。（錯）

對

錯.上市公司再融資中，前次募集資金使用情況報(bào)告僅由董事會審議通過即可，無需經(jīng)過股東大會批準(zhǔn)。（錯）

對

錯

第二篇：投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注問題(IPO專題)題庫

投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注問題（IPO專題）

o單選題（共1題，每題10分）

1.根據(jù)《行政處罰法》，以下哪項(xiàng)不屬于行政處罰（）。

OA罰款

OB.停產(chǎn)停業(yè)

OC.批評再教育

OD.行政拘留 答案c o多選題（共4題，每題10分）

1.發(fā)行人需相關(guān)部門開具的無重大違法違規(guī)證明包括（）。

A工商

B.稅收

C.安全生產(chǎn)

D.海關(guān) E.答案abcd

2.關(guān)聯(lián)交易參考法規(guī)有（）。

A《公司法》

B.《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第36號—關(guān)聯(lián)方披露》

C.《上市公司信息披露管理辦法》

D.《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號招股說明書》或《公開發(fā)行證券的公司信息 披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號——創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》

答案abcd 3.關(guān)于集體土地，涉及的相關(guān)法律法規(guī)有（）。

A《農(nóng)村土地承包法》

B.《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》

C.《土地管理法》

D.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)農(nóng)村集體建設(shè)用地法律和政策的通知》

答案 abc 4.高新技術(shù)企業(yè)需滿足以下哪些標(biāo)準(zhǔn)（）。

A企業(yè)申請認(rèn)定時須主冊成立一年以上

B.對企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）發(fā)揮核心支持作用的技術(shù)屬于《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》規(guī)定的范圍

C.企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10%

D.企業(yè)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式，獲得對其主要產(chǎn)品（服務(wù)）在技術(shù)上發(fā)揮核心支持作用 的知識產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)

答案abd

o判斷題（共5題，每題10分）

1.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人少繳稅款或者超過法定期限延期納稅都可能造成納稅瑕疵問題（）。

O對〇錯

答案對 2.原則上，擬上市企業(yè)需為全部員工繳納“五險金”（）。

○對O錯 答案錯

3.對于存在的關(guān)聯(lián)交易，僅需關(guān)注是否關(guān)聯(lián)交易的價格是否公允即可（）。

○對O錯 答案錯

4.若公司報(bào)告期內(nèi)存在訴訟案件，可根據(jù)案例是否已經(jīng)審結(jié)的不同情況進(jìn)行分析并制定解決思路（）。

O對〇錯 答案對

5.公司的出資程序和出資實(shí)質(zhì)都可能存在一定的瑕廊問題（）。

○對〇錯 答案對

1.對于委托加工問題，需關(guān)注以下哪些事項(xiàng)（）。

A解釋外協(xié)加工的必要性 B.說明外協(xié)加工的詳細(xì)情況

C.披露外協(xié)加工的風(fēng)險及規(guī)避

D明確外協(xié)加工的定價方式 答案abcd

2.關(guān)聯(lián)交易的主要類型有（）。

A擔(dān)保

B.租賃

C.代理

D.銷售商品 答案abcd

第三篇：新版C17053S(題庫答案) 投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注問題-IPO專題

單選題（共1題，每題10分）.根據(jù)《行政處罰法》，以下哪項(xiàng)不屬于行政處罰（C）。A.罰款 B.停產(chǎn)停業(yè) C.批評再教育 D.行政拘留.為滿足高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，若發(fā)行人最近一年銷售收入在2億元以上，則其近三個會計(jì)研究開發(fā)費(fèi)用總額占同期銷售收入總額的比例需不低于（C）。A.1% B.3% C.4% D.5%.以下哪項(xiàng)不屬于內(nèi)部控制體系（D）。A.內(nèi)部環(huán)境 B.控制活動 C.信息與溝通 D.規(guī)范運(yùn)作.以下哪項(xiàng)問題不屬于IPO項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)會計(jì)問題（B）。A.未按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理 B.上市主體的選擇 C.會計(jì)賬簿不規(guī)范 D.存在“兩套賬”

多選題（共4題，每題 10分）.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在同業(yè)競爭問題，解決思路有（ABCD）。A.發(fā)行人收購競爭方擁有的競爭性業(yè)務(wù)，或者對競爭方進(jìn)行吸收合并 B.發(fā)行人將競爭性業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給競爭方或者無關(guān)聯(lián)第三方，或者放棄競爭性業(yè)務(wù)

C.進(jìn)行詳細(xì)合理的解釋，構(gòu)成同業(yè)不競爭，并且控股股東及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)作出避免同業(yè)競爭的書面承諾

D.競爭方將競爭性業(yè)務(wù)作為出資投入發(fā)行人，或者轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方

天天開心.若發(fā)行人存在勞務(wù)派遣形式的用工，需對以下哪些事項(xiàng)進(jìn)行核查（ABCD）。A.勞務(wù)派遣單位情況 B.勞務(wù)派遣用工范圍

C.勞務(wù)派遣用工薪酬、社保情況 D.勞務(wù)派遣用工比例

2.發(fā)行人需相關(guān)部門開具的無重大違法違規(guī)證明包括（ABCD）A.工商

B..稅收

C.安全生產(chǎn) D.海關(guān) D.海關(guān).公司為規(guī)范員工社保、公積金繳納事項(xiàng)，可依據(jù)哪些法律法規(guī)（ABCD）。A.《住房公積金管理?xiàng)l例》 B.《社會保險法》

C.《關(guān)于住房公積金管理若干問題的指導(dǎo)意見》 D.各地政府出臺的相關(guān)政策.關(guān)于集體土地，涉及的相關(guān)法律法規(guī)有（ABC）。A.《農(nóng)村土地承包法》

B.《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》 C.《土地管理法》

D.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)農(nóng)村集體建設(shè)用地法律和政策的通知》.企業(yè)改制的依據(jù)可以參照以下哪些法律法規(guī)（ABCD）。A.《企業(yè)國有資產(chǎn)法》

B.《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》 C.《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》 D.《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》

3.高新技術(shù)企業(yè)需滿足以下哪些標(biāo)準(zhǔn)（ABD）。A.企業(yè)申請認(rèn)定時須注冊成立一年以上

B.對企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）發(fā)揮核心支持作用的技術(shù)屬于《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》天天開心

規(guī)定的范圍

C.企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10% D.企業(yè)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式，獲得對其主要產(chǎn)品（服務(wù)）在技術(shù)上發(fā)揮核心支持作用的知識產(chǎn)權(quán)的所有權(quán).發(fā)行人存在對外擔(dān)保事項(xiàng)，需上股東大會的情形有（ABCD）。A.為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對象提供的擔(dān)保 B.對股東、實(shí)際控制人提供的擔(dān)保

C.單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保

D.上市公司及其控股子公司的對外擔(dān)保總額，超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的任何擔(dān)保.企業(yè)改制是指（ABCD）。A.國有獨(dú)資企業(yè)改為國有獨(dú)資公司

B.國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司改為國有資本控股公司 C.國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司改為非國有資本控股公司 D.國有資本控股公司改為非國有資本控股公司.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在自由土地是集體土地性質(zhì)，存在集體土地瑕疵問題，以下哪些屬于解決思路（ABCD）。

A.與政府相關(guān)部門溝通，流轉(zhuǎn)為國有土地 B.合理解釋說明租賃集體土地的原因

C.由控股股東和實(shí)際控制人出具承擔(dān)有關(guān)損失或費(fèi)用的承諾 D.取得有關(guān)部門出具的不予處罰的證明 4.屬于內(nèi)部控制制度的有（ABCD）。A.《對外擔(dān)保制度》 B.《對外投資管理制度》 C.《固定資產(chǎn)管理制度》 D.《存貨管理制度》.獨(dú)立董事要求所涉及的主要法律法規(guī)有（ABC）。A.《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》 B.《深圳證券交易所獨(dú)立董事備案辦法》

天天開心

C.《上海證券交易所獨(dú)立董事備案及培訓(xùn)工作指引》 D.一般董事要求的其他法律法規(guī).對于委托加工問題，需關(guān)注以下哪些事項(xiàng)（ABCD）。A.解釋外協(xié)加工的必要性 B.說明外協(xié)加工的詳細(xì)情況 C.披露外協(xié)加工的風(fēng)險及規(guī)避 D.明確外協(xié)加工的定價方式.關(guān)聯(lián)交易的主要類型有（ACD）。A.擔(dān)保 B.租賃 C.代理 D.銷售商品.公司整體變更應(yīng)掌握的原則是（AC）。A.內(nèi)容和程序合法原則 B.盈利性原則 C.持續(xù)穩(wěn)定原則 D.必要性原則.以下哪些屬于上市主體選擇應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)（ABCD）。A.主營業(yè)務(wù)突出 B.盈利能力較強(qiáng) C.關(guān)聯(lián)交易 D.歷史沿革情況

判斷題（共5題，每題 10分）.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人少繳稅款或者超過法定期限延期納稅都可能造成納稅瑕疵問題（對）。

對

錯.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在個人賬戶往來的情形，需合理充分解釋使用個人賬戶結(jié)算的原因，天天開心

盡可能降低或杜絕個人賬戶往來，并且需完善內(nèi)控措施和制度（對）。

對

錯.若發(fā)行人向證監(jiān)會申報(bào)材料之前，若存在控股股東、實(shí)際控制人資金占用情形，僅履行內(nèi)部程序即可（錯）。

對

錯.若發(fā)行人存在員工社保繳納不規(guī)范等問題，僅需控股股東、實(shí)際控制人出具承諾即可（錯）。

對

錯.公司的出資程序和出資實(shí)質(zhì)都可能存在一定的瑕疵問題（對）。

對

錯.若公司報(bào)告期內(nèi)存在訴訟案件，可根據(jù)案例是否已經(jīng)審結(jié)的不同情況進(jìn)行分析并制定解決思路（對）。

對

錯.當(dāng)一個企業(yè)的歷史問題或其他問題比較復(fù)雜或者存在發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙時，出于增加上市成功率的考慮，可選擇新設(shè)主體進(jìn)行上市申請（對）。

對

錯.若發(fā)行人對個別客戶存在依賴，可積極開拓發(fā)展其他客戶，以在一定程度上降低客戶集中度過高的問題（對）。

對

錯.對于存在的關(guān)聯(lián)交易，僅需關(guān)注是否關(guān)聯(lián)交易的價格是否公允即可（錯）。

對

錯.對于相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)有可能對其產(chǎn)生過度依賴（對）。

對

錯

1.若擬上市企業(yè)出資存在瑕疵，原則上建議報(bào)告期之前補(bǔ)足（對）。

天天開心

對

錯.公司董監(jiān)高的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需符合《中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》的相關(guān)要求。（對）

對

錯.根據(jù)《工商登記管理?xiàng)l例》規(guī)定，公司登記事項(xiàng)發(fā)生變更時，未依照本條例規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令限期登記；逾期不登記的，處以1萬元以上10萬元以下的罰款（對）。

對

錯.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)所租賃的房產(chǎn)存沒有取得相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書，僅需說明未取得的原因即可，不需要再由政府相關(guān)部門出具無重大違法違規(guī)證明（錯）。

對

錯.若公司報(bào)告期內(nèi)存在未審結(jié)的訴訟案件，可根據(jù)公司是提起訴訟的一方或被提起訴訟的一方不同情況進(jìn)行分析并制定解決思路（對）。

對

錯.公司整體變更具體是指有限責(zé)任公司向股份有限公司的變更（對）。

對

錯.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)若存在現(xiàn)金結(jié)算問題，需從解釋現(xiàn)金結(jié)算的具體原因、逐步降低現(xiàn)金結(jié)算比例、獲得其他憑證證明相關(guān)交易的真實(shí)性、完善相關(guān)內(nèi)控制度等方面進(jìn)行解決（對）。

對

錯

天天開心

第四篇：C17053S(題庫答案) 投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注問題-IPO專題

單選題（共1題，每題10分）.根據(jù)《行政處罰法》，以下哪項(xiàng)不屬于行政處罰（C）。A.罰款 B.停產(chǎn)停業(yè) C.批評再教育 D.行政拘留.為滿足高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，若發(fā)行人最近一年銷售收入在2億元以上，則其近三個會計(jì)研究開發(fā)費(fèi)用總額占同期銷售收入總額的比例需不低于（C）。A.1% B.3% C.4% D.5%.以下哪項(xiàng)不屬于內(nèi)部控制體系（D）。A.內(nèi)部環(huán)境 B.控制活動 C.信息與溝通 D.規(guī)范運(yùn)作.以下哪項(xiàng)問題不屬于IPO項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)會計(jì)問題（B）。A.未按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理 B.上市主體的選擇 C.會計(jì)賬簿不規(guī)范 D.存在“兩套賬”

多選題（共4題，每題 10分）.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在同業(yè)競爭問題，解決思路有（ABCD）。A.發(fā)行人收購競爭方擁有的競爭性業(yè)務(wù)，或者對競爭方進(jìn)行吸收合并 B.發(fā)行人將競爭性業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給競爭方或者無關(guān)聯(lián)第三方，或者放棄競爭性業(yè)務(wù)

C.進(jìn)行詳細(xì)合理的解釋，構(gòu)成同業(yè)不競爭，并且控股股東及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)作出避免同業(yè)競爭的書面承諾

D.競爭方將競爭性業(yè)務(wù)作為出資投入發(fā)行人，或者轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方.若發(fā)行人存在勞務(wù)派遣形式的用工，需對以下哪些事項(xiàng)進(jìn)行核查（ABCD）。A.勞務(wù)派遣單位情況 B.勞務(wù)派遣用工范圍

C.勞務(wù)派遣用工薪酬、社保情況 D.勞務(wù)派遣用工比例

2.發(fā)行人需相關(guān)部門開具的無重大違法違規(guī)證明包括（ABCD）A.工商 B..稅收 C.安全生產(chǎn) D.海關(guān) D.海關(guān).公司為規(guī)范員工社保、公積金繳納事項(xiàng)，可依據(jù)哪些法律法規(guī)（ABCD）。A.《住房公積金管理?xiàng)l例》 B.《社會保險法》

C.《關(guān)于住房公積金管理若干問題的指導(dǎo)意見》 D.各地政府出臺的相關(guān)政策.關(guān)于集體土地，涉及的相關(guān)法律法規(guī)有（ABC）。A.《農(nóng)村土地承包法》

B.《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)管理辦法》 C.《土地管理法》

D.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)農(nóng)村集體建設(shè)用地法律和政策的通知》.企業(yè)改制的依據(jù)可以參照以下哪些法律法規(guī)（ABCD）。A.《企業(yè)國有資產(chǎn)法》

B.《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》 C.《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實(shí)施意見》 D.《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》

3.高新技術(shù)企業(yè)需滿足以下哪些標(biāo)準(zhǔn)（ABD）。A.企業(yè)申請認(rèn)定時須注冊成立一年以上

B.對企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）發(fā)揮核心支持作用的技術(shù)屬于《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》規(guī)定的范圍

C.企業(yè)從事研發(fā)和相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新活動的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的比例不低于10% D.企業(yè)通過自主研發(fā)、受讓、受贈、并購等方式，獲得對其主要產(chǎn)品（服務(wù)）在技術(shù)上發(fā)揮核心支持作用的知識產(chǎn)權(quán)的所有權(quán).發(fā)行人存在對外擔(dān)保事項(xiàng)，需上股東大會的情形有（ABCD）。A.為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的擔(dān)保對象提供的擔(dān)保 B.對股東、實(shí)際控制人提供的擔(dān)保

C.單筆擔(dān)保額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保

D.上市公司及其控股子公司的對外擔(dān)保總額，超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后提供的仸何擔(dān)保.企業(yè)改制是指（ABCD）。A.國有獨(dú)資企業(yè)改為國有獨(dú)資公司

B.國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司改為國有資本控股公司 C.國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司改為非國有資本控股公司 D.國有資本控股公司改為非國有資本控股公司.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在自由土地是集體土地性質(zhì)，存在集體土地瑕疵問題，以下哪些屬于解決思路（ABCD）。

A.與政府相關(guān)部門溝通，流轉(zhuǎn)為國有土地 B.合理解釋說明租賃集體土地的原因

C.由控股股東和實(shí)際控制人出具承擔(dān)有關(guān)損失或費(fèi)用的承諾 D.取得有關(guān)部門出具的不予處罰的證明 4.屬于內(nèi)部控制制度的有（ABCD）。A.《對外擔(dān)保制度》 B.《對外投資管理制度》 C.《固定資產(chǎn)管理制度》 D.《存貨管理制度》.獨(dú)立董事要求所涉及的主要法律法規(guī)有（ABC）。A.《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》 B.《深圳證券交易所獨(dú)立董事備案辦法》 C.《上海證券交易所獨(dú)立董事備案及培訓(xùn)工作指引》 D.一般董事要求的其他法律法規(guī).對于委托加工問題，需關(guān)注以下哪些事項(xiàng)（ABCD）。A.解釋外協(xié)加工的必要性 B.說明外協(xié)加工的詳細(xì)情況 C.披露外協(xié)加工的風(fēng)險及規(guī)避 D.明確外協(xié)加工的定價方式.關(guān)聯(lián)交易的主要類型有（ACD）。A.擔(dān)保 B.租賃 C.代理 D.銷售商品.公司整體變更應(yīng)掌握的原則是（AC）。A.內(nèi)容和程序合法原則 B.盈利性原則 C.持續(xù)穩(wěn)定原則 D.必要性原則.以下哪些屬于上市主體選擇應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)（ABCD）。A.主營業(yè)務(wù)突出 B.盈利能力較強(qiáng) C.關(guān)聯(lián)交易 D.歷史沿革情況

判斷題（共5題，每題 10分）.報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人少繳稅款或者超過法定期限延期納稅都可能造成納稅瑕疵問題（對）。

對

錯.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在個人賬戶往來的情形，需合理充分解釋使用個人賬戶結(jié)算的原因，盡可能降低或杜絕個人賬戶往來，并且需完善內(nèi)控措施和制度（對）。

對

錯.若發(fā)行人向證監(jiān)會申報(bào)材料之前，若存在控股股東、實(shí)際控制人資金占用情形，僅履行內(nèi)部程序即可（錯）。

對

錯.若發(fā)行人存在員工社保繳納不規(guī)范等問題，僅需控股股東、實(shí)際控制人出具承諾即可（錯）。

對

錯.公司的出資程序和出資實(shí)質(zhì)都可能存在一定的瑕疵問題（對）。

對

錯.若公司報(bào)告期內(nèi)存在訴訟案件，可根據(jù)案例是否已經(jīng)審結(jié)的不同情況進(jìn)行分析并制定解決思路（對）。

對

錯.當(dāng)一個企業(yè)的歷史問題或其他問題比較復(fù)雜或者存在發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙時，出于增加上市成功率的考慮，可選擇新設(shè)主體進(jìn)行上市申請（對）。

對

錯.若發(fā)行人對個別客戶存在依賴，可積極開拓發(fā)展其他客戶，以在一定程度上降低客戶集中度過高的問題（對）。

對

錯.對于存在的關(guān)聯(lián)交易，僅需關(guān)注是否關(guān)聯(lián)交易的價格是否公允即可（錯）。

對

錯.對于相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)有可能對其產(chǎn)生過度依賴（對）。

對

錯

1.若擬上市企業(yè)出資存在瑕疵，原則上建議報(bào)告期之前補(bǔ)足（對）。

對

錯.公司董監(jiān)高的股權(quán)轉(zhuǎn)讓需符合《中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》的相關(guān)要求。（對）

對

錯.根據(jù)《工商登記管理?xiàng)l例》規(guī)定，公司登記事項(xiàng)發(fā)生變更時，未依照本條例規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令限期登記；逾期不登記的，處以1萬元以上10萬元以下的罰款（對）。

對

錯.若發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)所租賃的房產(chǎn)存沒有取得相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書，僅需說明未取得的原因即可，不需要再由政府相關(guān)部門出具無重大違法違規(guī)證明（錯）。

對

錯.若公司報(bào)告期內(nèi)存在未審結(jié)的訴訟案件，可根據(jù)公司是提起訴訟的一方或被提起訴訟的一方不同情況進(jìn)行分析并制定解決思路（對）。

對

錯.公司整體變更具體是指有限責(zé)仸公司向股份有限公司的變更（對）。

對

錯.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)若存在現(xiàn)金結(jié)算問題，需從解釋現(xiàn)金結(jié)算的具體原因、逐步降低現(xiàn)金結(jié)算比例、獲得其他憑證證明相關(guān)交易的真實(shí)性、完善相關(guān)內(nèi)控制度等方面進(jìn)行解決（對）。

對

錯

第五篇：我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在的問題及發(fā)展建議

目前,我國商業(yè)銀行大多數(shù)都設(shè)立了投資銀行部門或?qū)I(yè)投行機(jī)構(gòu),國有大型商業(yè)銀行更是利用規(guī)模優(yōu)勢在投資銀行業(yè)務(wù)探索上先試先行并取得顯著進(jìn)展,股份制中型商業(yè)銀行也緊隨其后大力拓展投行業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行在面對金融業(yè)全面開放的挑戰(zhàn)和機(jī)遇時,已經(jīng)由傳統(tǒng)商業(yè)銀行向現(xiàn)代全能型銀行集團(tuán)轉(zhuǎn)變,在資本約束、利率市場化、融資結(jié)構(gòu)失衡等條件下,商業(yè)銀行要向更廣闊的資本市場拓展已成為必然選擇。

一、我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)法律框架現(xiàn)狀

隨著我國金融市場發(fā)展,商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了巨大變化:各個資本市場之間原本清晰的邊界變得模糊,參與者數(shù)量增長使得競爭不斷加劇,金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜,金融服務(wù)需求強(qiáng)烈且多樣化。無論是主觀意愿還是客觀條件上,商業(yè)銀行順理成章地發(fā)揮其資金成本、客戶資源、運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)、對外信譽(yù)等優(yōu)勢開展投資銀行業(yè)務(wù)。相應(yīng)地,監(jiān)管部門也逐漸出臺相關(guān)的法規(guī)政策,有限度地放松了對商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的束縛。中國人民銀行相繼出臺了《證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》、《基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》、《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》、《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,明確商業(yè)銀行開辦代理證券業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品、基金托管、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。在2001 年商業(yè)銀行開始提供“銀證通”后,基金托管、財(cái)務(wù)顧問、項(xiàng)目融資、個人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)陸續(xù)開展。2004 年,批準(zhǔn)商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金管理公司。2005 年確定工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行,這使商業(yè)銀行通過基金公司間接進(jìn)入證券市場成為可能。同年,商業(yè)銀行獲準(zhǔn)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。2006 年,9 家商業(yè)銀行獲準(zhǔn)從事短期融資券承銷業(yè)務(wù)。國家對金融業(yè)綜合經(jīng)營改革的鼓勵與扶持政策取向,為未來國內(nèi)商業(yè)銀行探索綜合經(jīng)營、實(shí)施業(yè)務(wù)整合,提供了有利的外部政策環(huán)境。至此,我國的商業(yè)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在分業(yè)經(jīng)營框架下的一定程度上的業(yè)務(wù)交叉融合。

(二)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式選擇

1.準(zhǔn)全能銀行式的直接綜合經(jīng)營。德國商業(yè)銀行為典型的綜合經(jīng)營銀行模式。在這種模式下,商業(yè)銀行通過內(nèi)設(shè)部門直接開展非銀行金融業(yè)務(wù),各種金融業(yè)務(wù)融合在一個組織實(shí)體內(nèi)。商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)設(shè)置相關(guān)的職能部門,在中間業(yè)務(wù)的范疇內(nèi)開展諸如財(cái)務(wù)顧問、委托理財(cái)、代理基金發(fā)售等投資銀行業(yè)務(wù)。工商銀行于2002 年5 月設(shè)立投資銀行部,下設(shè)重組并購處、股本融資處、債務(wù)融資處、資產(chǎn)管理處、投資管理處等業(yè)務(wù)部門。招商銀行于2001 年成立了其投資銀行部門———商人銀行部,全力推進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)。2002 年招商銀行又成立了招銀國際金融有限公司,正式申領(lǐng)投資銀行牌照。交通銀行上市后旋即成立投資銀行部,浦東發(fā)展銀行2006 年設(shè)立投資銀行部,選擇事業(yè)部附屬模式,公司及投資銀行部下設(shè)投行業(yè)務(wù)部,主要職責(zé)包括銀團(tuán)與結(jié)構(gòu)性融資(包括短期融資券承銷)、項(xiàng)目融資

(房地產(chǎn)融資)、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問和信貸資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。此外,中信、光大、民生、華夏、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行也在2005 和2006 年建立起獨(dú)立的投資銀行部門。

2.銀行控股式的間接經(jīng)營模式。英國商業(yè)銀行為銀行母公司形式的代表。此模式下,商業(yè)銀行和非銀行子公司之間有嚴(yán)格的法律界限,證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)或其他非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行的子公司進(jìn)行的。與綜合性銀行相比,雖然這種模式的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益受到限制,但仍有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散化,并且通過業(yè)務(wù)的交叉銷售獲得較高收益,提高銀行的品牌價值。建設(shè)銀行1995 年與摩根斯坦利等合資組建中金公司;中國銀行1996 年在境外設(shè)立中銀國際。2002 年,中銀國際在國內(nèi)設(shè)立中銀國際證券有限公司,全面開展投資銀行業(yè)務(wù)。

(三)業(yè)務(wù)范圍選擇

1.財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。包括證券承銷、企業(yè)并購以及項(xiàng)目融資的咨詢顧問業(yè)務(wù)、政府財(cái)務(wù)顧問、集合理財(cái)顧問。財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)主要是發(fā)揮商業(yè)銀行擁有的網(wǎng)絡(luò)、資金、信息、人才和客戶群等方面的綜合優(yōu)勢,為客戶提供投資理財(cái)、資金管理、風(fēng)險管理、公司戰(zhàn)略等方面的專業(yè)顧問服務(wù)。由于大多數(shù)企業(yè)缺乏資本經(jīng)營的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn),商業(yè)銀行利用自身的信息網(wǎng)絡(luò)、資金和人才優(yōu)勢,從專業(yè)的角度幫助客戶制定經(jīng)營策略、實(shí)施資本經(jīng)營,達(dá)到擴(kuò)大規(guī)模、搶占市場份額、轉(zhuǎn)換經(jīng)營方向等目的。商業(yè)銀行從事財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的價值取向不僅局限于獲得咨詢費(fèi)收入,而是與客戶群的開發(fā)相結(jié)合。一是通過提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù),密切與客戶的聯(lián)系,有利于客戶群的培養(yǎng),向客戶推銷其他金融服務(wù)產(chǎn)品;二是全面了解客戶的財(cái)力、經(jīng)營狀況,有利于控制銀行向客戶提供常規(guī)產(chǎn)品的風(fēng)險,帶動商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2.杠桿融資業(yè)務(wù)。杠桿融資業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是商業(yè)銀行通過提供信貸資金，,滿足企業(yè)股份制改造、上市、配股、收購、兼并等資本經(jīng)營活動對資金的大量需求,具有貸款金額大、貸款期限短等特點(diǎn)。隨著我國企業(yè)股份制改造步伐的加快,上市公司之間、上市公司與非上市公司之間的收購兼并活動日趨活躍,短期周轉(zhuǎn)資金的融資市場空間巨大。此外,借助杠桿融資業(yè)務(wù),可以派生出“過橋貸款”、股權(quán)資金的收款、結(jié)算、并購方案設(shè)計(jì)、配股項(xiàng)目推薦等創(chuàng)新業(yè)務(wù),培育新的利潤增長點(diǎn)。在目前激烈的市場競爭形勢下,更好地密切銀企關(guān)系,發(fā)展和鞏固核心客戶。

3.基金托管和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。主要包括福利基金托管、企業(yè)年金托管、社?；鹜泄?、銀行不良資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化、出口硬通貨應(yīng)收款證券化等。隨著各種福利基金、專項(xiàng)基金和社會保障基金市場化運(yùn)作步伐的加快,商業(yè)銀行對此類業(yè)務(wù)給予高度重視,迅速進(jìn)入市場。資產(chǎn)證券化在我國的探索和開展為我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了新的舞臺和發(fā)展空間。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性,也為其資產(chǎn)負(fù)債管理提供了新的選擇。商業(yè)銀行可以為項(xiàng)目、企業(yè)、證券公司提供證券化的資產(chǎn),并進(jìn)行證券化資產(chǎn)的評估和方案設(shè)計(jì)。

二、商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)存在的問題

近年來,投行業(yè)務(wù)使得銀行的中間業(yè)務(wù)收入大幅增加,但繁榮之下隱憂仍存。

(一)業(yè)務(wù)范圍受限制

在“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”現(xiàn)狀下,我國商業(yè)銀行只能從事部分簡單的、低風(fēng)險、低收益的投資銀行業(yè)務(wù),而與資本市場、資本運(yùn)作相關(guān)的一些復(fù)雜的、高風(fēng)險、高收益的業(yè)務(wù)項(xiàng)目要么絕對不能從事,要么是必須以變通手段進(jìn)行合規(guī)處理。目前所有商業(yè)銀行都無法獲得IPO 經(jīng)營資格,堵住了商業(yè)銀行為客戶直接融資的大門?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定,商業(yè)銀行不得從事股票業(yè)務(wù),不得向企業(yè)投資,使得商業(yè)銀行無法在股票包銷和證券交易上服務(wù)客戶。[4 ] 雖然禁止銀行從事某些高收益、高風(fēng)險的投行業(yè)務(wù),在風(fēng)險防范方面起到了積極作用,但“一刀切”地把所有銀行全部阻擋在一個門檻里,就可能在一定程度上束縛了風(fēng)險防控優(yōu)秀的銀行投行業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。2004 年美國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比為47 % ,花旗銀行高達(dá)70 % ,日本為39.9 % ,英國為41.1 % ,而我國僅為12.33 %。[5 ] 這反映出投行業(yè)務(wù)還處于低級發(fā)展階段。

(二)專業(yè)人才匱乏,創(chuàng)新能力不強(qiáng)

投資銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的金融中介服務(wù),它要求有一支精通金融、財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)知識,并具有一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級人才隊(duì)伍作為業(yè)務(wù)支撐。商業(yè)銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)比較單一,不能完全勝任投行業(yè)務(wù)的開展,在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng),產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險計(jì)量方面存在較大不足和隱患。而專業(yè)人才的培養(yǎng)需要一個漫長的學(xué)習(xí)和積累過程,這將不可避免地制約著我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

(三)政策法規(guī)存在盲區(qū)

目前,監(jiān)管部門對商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)實(shí)行必須報(bào)批的市場準(zhǔn)入制度,順應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營的發(fā)展趨勢,監(jiān)管層對商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營限制措施已大大松動,并出臺了部分政策和監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行規(guī)范管理,我們相信這種趨勢仍將延續(xù)。但由于投行業(yè)務(wù)具體監(jiān)管細(xì)則尚未出臺,政策上存在較大彈性,可能原本之前“默許的”會成為今后“禁止的”。加之商業(yè)銀行的大量投資銀行業(yè)務(wù)要接受一行三會等機(jī)構(gòu)的多邊監(jiān)管,監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不力、法規(guī)沖突等也會產(chǎn)生政策法律風(fēng)險。

(四)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)風(fēng)險

商業(yè)銀行往往將過橋融資、擔(dān)保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業(yè)務(wù)的營銷手段,反過來投行業(yè)務(wù)也能成為拉動貸款和其他融資需求的重要因素。為降低營銷成本,提高營銷效率和收費(fèi)水平,實(shí)現(xiàn)為客戶提供一攬子綜合化服務(wù),商業(yè)銀行采取傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)打包捆綁銷售的方式進(jìn)行營銷,這在帶來綜合效益的同時,也增加了關(guān)聯(lián)風(fēng)險,操作不當(dāng)很有可能會加大商業(yè)銀行的總體經(jīng)營風(fēng)險。

三、完善商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)風(fēng)險管理

在商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制完善、外部監(jiān)管有利的情況下開展混業(yè)經(jīng)營,可以在總體上分散銀行的經(jīng)營風(fēng)險。因此,提出以下幾點(diǎn)建議:

(一)實(shí)行投行業(yè)務(wù)分級準(zhǔn)入制

當(dāng)前我國銀行監(jiān)管部門對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的專門監(jiān)管幾乎是空白,也沒有精通投行的專家對業(yè)務(wù)進(jìn)行研究分析,導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能以最安全但也是最保守的監(jiān)管方式設(shè)置禁區(qū),來防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險和損失,但卻嚴(yán)重阻礙了金融深化和金融效率的提高。建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織精干力量成立專門的投資銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管部門,加強(qiáng)對國際、國內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢進(jìn)行研究,加強(qiáng)各分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作,充分運(yùn)用VAR 等計(jì)量模型對投行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品風(fēng)險、風(fēng)險管理水平進(jìn)行評估,設(shè)置合理的分級業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件,拒絕不合格的銀行機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品進(jìn)入高端投行市場,讓風(fēng)險管理水平較高的優(yōu)秀銀行和產(chǎn)品獲得風(fēng)險溢價,確保投行市場的穩(wěn)定繁榮。

(二)加強(qiáng)人力資源建設(shè)

投資銀行是“知本”密集型業(yè)務(wù),優(yōu)秀的人才和有效的機(jī)制對于業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要。要促進(jìn)投資銀行更好更快發(fā)展,國內(nèi)商業(yè)銀行有必要進(jìn)一步完善和優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),加快投行專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)工作。

組建高水平投行專家團(tuán)隊(duì),建設(shè)重組并購、銀團(tuán)貸款與結(jié)構(gòu)化融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與證券化、直接融資等業(yè)務(wù)中心。對于優(yōu)秀的投行人員,要借鑒國外先進(jìn)投行和國內(nèi)證券公司等機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn),真正實(shí)現(xiàn)收入與業(yè)績掛鉤的機(jī)制,做到人盡其才。[6 ] 發(fā)揮人才在競爭中的核心作用,提高從業(yè)人員素質(zhì),嚴(yán)格履行業(yè)務(wù)操作規(guī)程。要對從業(yè)人員進(jìn)行充分的風(fēng)險管理培訓(xùn),加強(qiáng)服務(wù)意識,嚴(yán)格按照操作規(guī)程辦事,以客戶利益為重,避免投資銀行業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的捆綁銷售,并實(shí)行嚴(yán)格的信息披露。

(三)完善風(fēng)險內(nèi)控體系

嚴(yán)格內(nèi)部資金管理,控制內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)明紀(jì)律,切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)部控制,對信貸資金和投資銀行業(yè)務(wù)之間的資金交易實(shí)行嚴(yán)格的限制,加強(qiáng)投資銀行部門的資金用途管理,做到“?？顚Ｓ?、封閉運(yùn)行”。明確不能以信貸風(fēng)險約束弱化作為開展投資銀行業(yè)務(wù)的代價,信貸決策不能受投資銀行業(yè)務(wù)收入等因素的干擾,防止投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險向資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。適當(dāng)控制業(yè)務(wù)選擇。在當(dāng)前我國的監(jiān)管水平下,商業(yè)銀行應(yīng)慎重選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y銀行業(yè)務(wù),短期內(nèi)不應(yīng)當(dāng)介入股票市場。建立現(xiàn)代風(fēng)險管理制度,包括風(fēng)險評估、風(fēng)險報(bào)告、風(fēng)險驗(yàn)證、風(fēng)險檢查等制度。積極采用風(fēng)險價值法(VAR)、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率(RAROC)以及事后檢驗(yàn)等風(fēng)險內(nèi)控方法來管理和控制風(fēng)險。

(四)完善風(fēng)險外部監(jiān)控

隨著金融業(yè)的快速發(fā)展,銀行、保險、證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)彼此融合,行業(yè)間的界限越來越模糊,應(yīng)對傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管加以調(diào)整以適應(yīng)形勢發(fā)展的需要。首先,在目前既定的單一監(jiān)管前提下,融入功能監(jiān)管要素,在一定程度上按業(yè)務(wù)性質(zhì)來確定監(jiān)管邊界,盡快完善功能監(jiān)管的相關(guān)制度,加強(qiáng)各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互協(xié)作。其次,建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。監(jiān)管應(yīng)注重動態(tài)性,吸取次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),隨時關(guān)注銀行的風(fēng)險狀態(tài),及時提示,重在預(yù)防。監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)投資銀行部門定期上報(bào)的相關(guān)資料,采用合理的風(fēng)險測量方法,確定其實(shí)際承受的風(fēng)險大小,并考慮銀行集團(tuán)資本總額與分布以及其風(fēng)險管理水平,對風(fēng)險水平做出評價,并根據(jù)結(jié)果督促其優(yōu)化風(fēng)險管理操作。

（潘 石 吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟(jì)研究中心,吉林長春2.陳 曦 吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,吉林長春 3張臣明1 長春大學(xué)人事處,吉林長春)