第一篇：浙商創(chuàng)投自查結(jié)束 符合新三板私募監(jiān)管“新八條”

浙商創(chuàng)投自查結(jié)束符合新三板私募監(jiān)管“新八條”

挖貝網(wǎng)訊 3月30日消息，新三板掛牌企業(yè)浙商創(chuàng)投(834089.OC)宣布完成自查，符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對已掛牌私募機(jī)構(gòu)新增的掛牌條件，并獲得其主辦券商浙商證券的確認(rèn)。

挖貝新三板研究院資料顯示，在2016年5月27日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》(本文稱：《通知》)，對私募基金管理機(jī)構(gòu)(本文稱：私募機(jī)構(gòu))新增8個方面的掛牌條件(本文稱：私募監(jiān)管“新八條”)。

私募監(jiān)管“新八條”(挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖)

由于浙商創(chuàng)投在當(dāng)時已成功掛牌，按全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)定，僅需對私募監(jiān)管“新八條”中的第一項、第四項、第五項、第六項和第八項進(jìn)行自查，并經(jīng)主辦券商核查后，披露自查整改報告和主辦券商核查報告。

在《關(guān)于是否符合新增掛牌條件的自查報告》中，浙商創(chuàng)投逐條披露自查情況。

私募監(jiān)管“新八條”中的第一項為：管理費收入與業(yè)績報酬之和須占收入來源的80%以上。對此，浙商創(chuàng)投表示，截止2016年5月，除2015年年度以外，公司最近五年的管理費和業(yè)績報酬均達(dá)到收入來源的80%以上。浙商創(chuàng)投解釋稱，2015年管理費和業(yè)績報酬比例低于80%是由于轉(zhuǎn)讓杭州朗健投資合伙企業(yè)(有限合伙)的合伙企業(yè)份額所致，該筆業(yè)務(wù)具有偶發(fā)性。

其次，浙商創(chuàng)投表示，經(jīng)過自查，公司及其主要股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年不存在重大違法違規(guī)行為，不屬于中國證券基金業(yè)協(xié)會“黑名單”成員，不存在“誠信類公示”列示情形，符合私募監(jiān)管“新八條”中第四項要求。

私募監(jiān)管“新八條”中第五項規(guī)定，“創(chuàng)業(yè)投資類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實繳資產(chǎn)管理規(guī)模在20億元以上，私募股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)最近3年年均實繳資產(chǎn)管理規(guī)模在50億元以上。”浙商創(chuàng)投表示，公司屬于創(chuàng)業(yè)投資類私募機(jī)構(gòu)，在2013、2014、2015年度實繳資產(chǎn)管理規(guī)模分別為19.87億元、22.47億元、34.03億元，最近3年平均為25.46億元，符合規(guī)定。

另外，浙商創(chuàng)投認(rèn)為，公司已在中國證券基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理機(jī)構(gòu)，并合規(guī)運作、信息填報和更新及時準(zhǔn)確，符合私募監(jiān)管“新八條”中第六項規(guī)定。另外也滿足私募監(jiān)管“新八條”中的第八項規(guī)定：全國股轉(zhuǎn)公司要求的其他條件。

值得注意的是，據(jù)挖貝網(wǎng)了解，并不是所有已掛牌的私募機(jī)構(gòu)都能通過私募監(jiān)管“新八條”的“考驗”。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在《通知》中規(guī)定，已掛牌的私募機(jī)構(gòu)，不符合新增掛牌條件的第一項、第四項、第五項、第六項和第八項的，應(yīng)當(dāng)在通知發(fā)布之日起1年內(nèi)進(jìn)行整改，未按期整改的或整改后仍不符合要求的，將予以摘牌。

3月7日，麥高控股(834759.OC)發(fā)布自查報告，因?qū)儆谧C券投資類私募機(jī)構(gòu)，不適用私募監(jiān)管“新八條”中第五項的規(guī)定;且因私募基金管理業(yè)務(wù)僅為公司多項業(yè)務(wù)板塊之一，體量較小且收入占比較低，不符合第一項的規(guī)定。為此，麥高控股進(jìn)行整改，剝離了私募基金管理業(yè)務(wù)板塊。

具體為：將從事私募基金管理業(yè)務(wù)的下屬公司全部出售;將直接管理的私募基金全部轉(zhuǎn)出，不再管理任何私募基金;變更公司經(jīng)營范圍和公司名稱，全稱由“深圳麥高金融服務(wù)股份有限公司”變更為“深圳麥高控股股份有限公司”，簡稱由“麥高金服”變更為“麥高控股”;于2017年2月17日向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會提交申請，注銷私募基金管理人資格，并于2月24日經(jīng)審核通過;另外，擬在履行相關(guān)決策程序后向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請變更公司的行業(yè)分類等。

可以看見，為了合規(guī)，新三板掛牌的私募機(jī)構(gòu)都在努力。

第二篇：如何購買新三板私募

金斧子財富：004km.cn

“新三板”的賺錢效應(yīng)也隨之顯現(xiàn)，越來越多的投資者開始把關(guān)注的目光投向“新三板”。作為普通投資者，如何參與“新三板”呢？對普通投資者來說，除了少數(shù)符合條件的可以直接投資“新三板”以外，其他投資者可通過購買私募、信托、券商資管產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的方式，“繞道”來掘金“新三板”。

個人投資者參與門檻為500萬元并具有投資經(jīng)驗

當(dāng)有人把“新三板”比作是繼股票、房地產(chǎn)之后又一財富源泉時，一些投資者開始躍躍欲試，那么，作為散戶，是否也能分食“新三板”這塊大蛋糕？

根據(jù)此前發(fā)布的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新業(yè)務(wù)制度，機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者均可申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓，但有一定的要求。那就是個人投資者需要同時符合兩個條件：一是投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值在500萬元人民幣以上；二是具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

說白了，如果你是兜里有500萬元或者500萬元證券類資產(chǎn)的土豪，你就可以利用新三板這把金鑰匙，打開通往資本市場的大門。這里所說的證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

有500萬元或者500萬元證券類資產(chǎn)的個人投資者，有三種方式可以投資新三板。第一種方式就是公司掛牌后在做市交易之前通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓購買；第二種方式就是掛牌公司轉(zhuǎn)為做市交易后通過市商購買；第三種方式就是通過定增方式入股。

這些符合條件的個人投資者投資新三板非常簡單，只有你已經(jīng)開了A股股票賬戶，只需前往營業(yè)部申請開通“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票買賣的權(quán)限”就可以了。

金斧子財富：004km.cn

散戶可“繞道”參與“新三板”

財富盛宴就擺在眼前，沒有那么多資金的普通股民就只能望“板”興嘆嗎？

答案當(dāng)然是N0！除了500萬元的土豪可直接參與投資“新三板”外，不符合標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資人，也可以通過購買金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的相關(guān)產(chǎn)品投資“新三板”?！豆芾砑?xì)則》指出，集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，都可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。所以達(dá)不到門檻的股民，可以通過定向投資產(chǎn)品，“繞道”參與“新三板”市場。

目前已有不少私募瞄準(zhǔn)了新三板市場，比如理成資產(chǎn)、朱雀投資、鼎鋒資產(chǎn)、景林資產(chǎn)等發(fā)行了新三板基金，并為此建立了專業(yè)的新三板業(yè)務(wù)團(tuán)隊。事實上，機(jī)構(gòu)之所以瞄準(zhǔn)新三板這塊大蛋糕，主要是看中了新三板未來的制度性紅利。

自從2014年8月做市商制度的出現(xiàn)，掛牌新三板的公司流動性好轉(zhuǎn)，其估值整體提升，2015年新三板市場有望迎來分層管理制度的實施，這對新三板市場來說均是制度性利好。

目前新三板掛牌公司主要有四種退出機(jī)會，即做市商買賣、并購?fù)顺觥⑥D(zhuǎn)板或者IPO、回購。進(jìn)出順暢，市場才會健康發(fā)展。

新三板掛牌的企業(yè)越來越多，到底選擇什么樣的掛牌公司進(jìn)行投資呢？韓超說，選擇任何新三板掛牌公司投資，都要堅持“特色”原則，不要只看現(xiàn)在的規(guī)模有多少，最重要是找到其經(jīng)營特色、競爭優(yōu)勢，并且具備滿足增長的條件。

所以，對于普通投資者而言，受限于500萬元的高額投資門檻以及良莠不齊的新三板掛牌公司，直接投資新三板顯得遙不可及，可又想淘金怎么辦？私募機(jī)構(gòu)作為專業(yè)管理人發(fā)行的新三板基金不失為一個好的投資機(jī)會。

金斧子財富：004km.cn

有的投資者說，對私募基金的選擇我也無從下手，我還想要追尋穩(wěn)健的投資收益，建議這部分投資者，還可以選擇“新三板”母基金這種投資方式。

如需投資私募理財，可預(yù)約金斧子理財師，【金斧子】持第三方基金銷售牌照，國際風(fēng)投紅杉資本和大型央企的招商局創(chuàng)投實力注資，致力于打造中國領(lǐng)先私募發(fā)行與服務(wù)平臺，提供陽光私募、私募股權(quán)、固收產(chǎn)品、債券私募、海外配置等產(chǎn)品，方便的網(wǎng)上路演平臺，免費預(yù)約理財師，用科技創(chuàng)新提升投資品質(zhì)！。

第三篇：陽光私募招賢納士建立“開采”新三板

陽光私募招賢納士建立“開采”新三板

[摘要]：朱雀投資預(yù)計，2015年底新三板掛牌企業(yè)總量會超過3500家，同比增長約80%，未來5年有望突破5000家，總市值突破1萬億元，年交易規(guī)模達(dá)4000億元。

3月3日，最早參與新三板市場的陽光私募朱雀投資，在其官方網(wǎng)站發(fā)出招聘“創(chuàng)新投資部項目經(jīng)理”啟事，以便能積極探尋、挖掘質(zhì)地優(yōu)良的新三板掛牌或擬掛牌公司，深度研究新三板掛牌企業(yè)，了解其融資需求，把握相關(guān)投資機(jī)會。

朱雀投資預(yù)計，2015年底新三板掛牌企業(yè)總量會超過3500家，同比增長約80%，未來5年有望突破5000家，總市值突破1萬億元，年交易規(guī)模達(dá)4000億元。今年，隨著長安信托、聯(lián)訊證券等公司的加入，新三板也告別了小公司領(lǐng)銜的局面，更多大市值公司的進(jìn)入會成為常態(tài)，提高板塊整體估值水平。新三板市場超預(yù)期的快速發(fā)展，部分機(jī)構(gòu)設(shè)立新三板機(jī)構(gòu)主題基金。鼎鋒資產(chǎn)、理成資產(chǎn)均已經(jīng)有新三板產(chǎn)品，其中，理成資產(chǎn)已經(jīng)投了2個項目，都在兩千萬元以上。2015年初，朱雀投資成功發(fā)行了第一支新三板基金產(chǎn)品，和聚投資同樣有此計劃。

“展望羊年，競價交易、分層管理和轉(zhuǎn)板等重磅制度也將到位，新三板已步入歷史性大發(fā)展階段?！敝烊竿顿Y認(rèn)為，兼顧成熟市場成功經(jīng)驗和本土特色的制度設(shè)計將推動新三板走向資本市場的舞臺中央，成為培育中國新經(jīng)濟(jì)中堅力量的搖籃，助推中國經(jīng)濟(jì)華麗轉(zhuǎn)型。

據(jù)記者了解，淘金新三板因調(diào)研工作量大專業(yè)水平要求高，很多陽光私募成立了新三板團(tuán)隊，比如鼎鋒投資、朱雀投資和理成資產(chǎn)都有專業(yè)團(tuán)隊負(fù)責(zé)新三板業(yè)務(wù)，納入投資、投行、法律等多方面人才。（來源：證券日報）

朱雀投資 http://

第四篇：私募基金的備案列入新三板核查內(nèi)容

私募基金的備案列入新三板核查內(nèi)容

一、在企業(yè)申請掛牌環(huán)節(jié)，對中介機(jī)構(gòu)核查私募投資基金備案情況有何具體要求？ 答：自本監(jiān)管問答函發(fā)布之日起申報的企業(yè)，中介機(jī)構(gòu)須核查是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，及其是否遵守相應(yīng)的規(guī)定：

1、若申請掛牌公司或申請掛牌公司股東屬于私募投資基金管理人或私募投資基金的，請主辦券商及律師核查其是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并請分別在《推薦報告》、《法律意見書》中說明核查對象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見。

2、申請掛牌同時發(fā)行股票的，請主辦券商和律師核查公司股票認(rèn)購對象中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行登記備案程序，并請分別在《推薦報告》、《法律意見書》或其他關(guān)于股票發(fā)行的專項意見中說明核查對象、核查方式、核查結(jié)果并發(fā)表意見。

二、在掛牌公司發(fā)行融資、重大資產(chǎn)重組等環(huán)節(jié)，對中介機(jī)構(gòu)核查私募投資基金備案情況有何具體要求？

答：自本監(jiān)管問答函發(fā)布之日起，掛牌公司報送的股票發(fā)行融資備案材料中，主辦券商和律師應(yīng)當(dāng)分別核查掛牌公司股票認(rèn)購對象和掛牌公司現(xiàn)有股東中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，其是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并分別在《主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見》和《股票發(fā)行法律意見書》中對核查對象、核查方式、核查結(jié)果進(jìn)行專門說明。

自本監(jiān)管問答函發(fā)布之日起，掛牌公司披露的掛牌公司重大資產(chǎn)重組《獨立財務(wù)顧問報告》和《法律意見書》中，獨立財務(wù)顧問和律師應(yīng)當(dāng)分別核查交易對手方和掛牌公司現(xiàn)有股東中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金，其是否按照《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定履行了登記備案程序，并對核查對象、核查方式、核查結(jié)果進(jìn)行專門說明。

私募股權(quán)投資基金的備案與IPO、并購重組業(yè)務(wù)的披露核查

一、相關(guān)法律規(guī)定

1.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》 施行日期：2014年6月30日 制定單位：中國證券監(jiān)督管理委員會 2.《證券投資基金法》 制定單位：全國人大常委會 施行日期：2013年６月1日起施行

3.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》 制定單位：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

制定依據(jù)：《證券投資基金法》、《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》和中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)規(guī)定 施行日期：2014年2月7日起施行

二、證監(jiān)會的核查要求

1.2015年1月發(fā)行監(jiān)管問答—關(guān)于與發(fā)行監(jiān)管工作相關(guān)的私募投資基金備案問題的解答

發(fā)行監(jiān)管工作中，對中介機(jī)構(gòu)核查私募投資基金備案情況有何具體要求？

答：《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)和自律規(guī)則對私募投資基金的備案有明確規(guī)定，私募投資基金投資運作應(yīng)遵守相應(yīng)規(guī)定。

從發(fā)行監(jiān)管工作看，私募投資基金一般通過四種方式參與證券投資：一是企業(yè)首次公開發(fā)行前私募投資基金投資入股或受讓股權(quán)；二是首發(fā)企業(yè)發(fā)行新股時，私募投資基金作為網(wǎng)下投資者參與新股詢價申購；三是上市公司非公開發(fā)行股權(quán)類證券（包括普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等）時，私募投資基金由發(fā)行人董事會事先確定為投資者；四是上市公司非公開發(fā)行證券時，私募投資基金作為網(wǎng)下認(rèn)購對象參與證券發(fā)行。保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師（以下稱中介機(jī)構(gòu)）在開展證券發(fā)行業(yè)務(wù)的過程中，應(yīng)對上述投資者是否屬于《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)范的私募投資基金以及是否按規(guī)定履行備案程序進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

具體來說，對第一種和第三種方式，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對發(fā)行人股東中或事先確定的投資者中是否有私募投資基金、是否按規(guī)定履行備案程序進(jìn)行核查，并分別在《發(fā)行保薦書》、《發(fā)行保薦工作報告》、《法律意見書》、《律師工作報告》中對核查對象、核查方式、核查結(jié)果進(jìn)行說明。對第二種方式，保薦機(jī)構(gòu)或主承銷商應(yīng)在詢價公告中披露網(wǎng)下投資者的相關(guān)備案要求，在初步詢價結(jié)束后、網(wǎng)下申購日前進(jìn)行核查，網(wǎng)下申購前在發(fā)行公告中披露具體核查結(jié)果，在承銷總結(jié)報告中說明；見證律師應(yīng)在專項法律意見書中對投資者備案情況發(fā)表核查意見。對第四種方式，保薦機(jī)構(gòu)或主承銷商應(yīng)在收到投資者報價后、向投資者發(fā)送繳款通知書前進(jìn)行核查，在合規(guī)性報告書中詳細(xì)記載有關(guān)情況；發(fā)行人律師應(yīng)在合規(guī)性報告書中發(fā)表核查意見；發(fā)行情況報告書應(yīng)披露中介機(jī)構(gòu)核查意見。本監(jiān)管問答自公布之日起執(zhí)行。此前已受理尚未安排上發(fā)審會的企業(yè)，應(yīng)按上述要求盡早補(bǔ)充提交專項核查文件；已安排上發(fā)審會以及已通過發(fā)審會尚未啟動發(fā)行的企業(yè)，按會后事項程序補(bǔ)充提交核查文件。

2.證監(jiān)會關(guān)于私募基金登記備案有關(guān)問題的說明

2014年3月7日，證監(jiān)會舉行新聞發(fā)布會，其中就私募基金登記備案有關(guān)問題進(jìn)行了說明，現(xiàn)將相關(guān)內(nèi)容轉(zhuǎn)載如下：

（1）關(guān)于私募基金管理人是否必須履行登記手續(xù)的問題

根據(jù)新修訂的《證券投資基金法》有關(guān)規(guī)定，所有私募證券基金管理人均應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)，報送基本情況；私募基金募集完畢，均應(yīng)當(dāng)履行備案手續(xù)。法律對私募基金管理人未登記、私募基金未備案等情形，作出了處罰性規(guī)定。私募股權(quán)基金納入中國證監(jiān)會監(jiān)管后，我會正在制定包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的統(tǒng)一監(jiān)管法規(guī)。按照“統(tǒng)一、公平”的原則，各類私募基金管理人和私募基金均應(yīng)當(dāng)?shù)交饦I(yè)協(xié)會登記備案。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動。

目前，基金業(yè)協(xié)會與中國證監(jiān)會已經(jīng)建立私募基金管理人登記和私募基金備案信息共享和定期報告機(jī)制。已設(shè)立私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在4月底以前按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，到基金業(yè)協(xié)會完成登記手續(xù)。對已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)提供各項服務(wù)；對于未登記的私募基金管理人，中國證監(jiān)會將采取相應(yīng)監(jiān)管措施。

（2）關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金管理人是否也須履行登記手續(xù)的問題

根據(jù)《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》（中央編辦發(fā)[2013]22號）和近期中央編辦關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金管理職責(zé)問題意見的函，我會負(fù)責(zé)包括創(chuàng)業(yè)投資基金在內(nèi)的私募股權(quán)基金的監(jiān)管工作。因此，創(chuàng)業(yè)投資基金管理人和創(chuàng)業(yè)投資基金（包括以公司、合伙企業(yè)等形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資基金）也應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行登記備案手續(xù)。

三、基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)解讀

1.基金業(yè)協(xié)會關(guān)于《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的解讀 具體內(nèi)容如下：

“

一、《辦法》制定的背景和主要內(nèi)容

《證券投資基金法》將非公開募集證券投資基金納入調(diào)整范圍，要求私募證券基金管理人按規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，辦理私募基金備案。2013年6月，中央編辦發(fā)文明確由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)私募股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理。經(jīng)中央編辦同意，中國證監(jiān)會授權(quán)基金業(yè)協(xié)會具體負(fù)責(zé)私募投資基金管理人登記和私募基金備案并履行自律監(jiān)管職能。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會制定了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，明確了私募投資基金管理人登記和私募基金備案的程序和要求，對私募投資基金業(yè)務(wù)活動進(jìn)行自律管理。

《辦法》規(guī)定了私募投資基金管理人登記、基金備案、從業(yè)人員管理、信息報送、自律管理等方面的要求。

私募投資基金管理人登記方面，《辦法》要求私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)并申請成為基金業(yè)協(xié)會會員。私募投資基金管理人在進(jìn)行電子填報的同時，需提交書面登記備案承諾函。除存在暫緩登記的情形外，登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

私募基金備案方面，《辦法》要求私募投資基金管理人在私募基金募集完畢之日后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行基金備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基本信息?；饦I(yè)協(xié)會對備案的私募基金信息予以公示。經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶。

私募基金從業(yè)人員管理方面，私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會報送高管人員及其他從業(yè)人員基本信息。從事私募基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，除了可以通過基金業(yè)協(xié)會組織的基金從業(yè)資格考試取得從業(yè)資格外，如其最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)，也可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格。對于高級管理人員，《辦法》要求誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施。結(jié)合從業(yè)資格認(rèn)定制度，《辦法》規(guī)定了從業(yè)人員執(zhí)業(yè)培訓(xùn)要求。

信息報送方面，《辦法》要求私募投資基金管理人定期和不定期報送私募基金運作情況。根據(jù)不同類別私募基金的特點，提出了差別化的定期信息報送要求：對于私募證券投資基金，要求每月報送；對于私募股權(quán)投資基金，要求每季度報送?？紤]到持續(xù)跟蹤國家財稅政策扶持效果的需要，要求相關(guān)創(chuàng)業(yè)投資基金管理人報送基金投資中小微企業(yè)情況及社會經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)情況等報告。為了加強(qiáng)行業(yè)統(tǒng)計分析，規(guī)定了私募投資基金管理人每報送的信息內(nèi)容。私募投資基金管理人和私募基金發(fā)生《辦法》所規(guī)定的重大事項時，應(yīng)當(dāng)及時報告基金業(yè)協(xié)會。

私募基金行業(yè)自律管理方面，《辦法》建立了私募基金行業(yè)自律機(jī)制，明確了基金業(yè)協(xié)會可以對私募投資基金管理人及其從業(yè)人員實施非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查，建立誠信檔案，接受投訴，開展行業(yè)糾紛調(diào)解，維護(hù)私募基金投資者合法權(quán)益。

二、私募基金登記備案的主要特點

（一）實行事后登記備案，開展行業(yè)自律管理。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。一是私募基金登記備案不是行政許可，基金業(yè)協(xié)會對于私募投資基金管理人所提供的登記備案信息不進(jìn)行實質(zhì)性事前審查。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任；二是基金業(yè)協(xié)會將對外公示管理人、基金及從業(yè)人員的基本信息，接受社會監(jiān)督。社會公眾若發(fā)現(xiàn)基金管理人提供虛假信息或者存在違法違規(guī)行為，可以通過電話、傳真、郵件或信函等方式向基金業(yè)協(xié)會舉報投訴。協(xié)會對于提供虛假信息及其他違反自律規(guī)則的行為，將采取自律處分措施，對于情節(jié)嚴(yán)重或涉嫌違法違規(guī)的，移交證監(jiān)會處理；三是建立私募投資基金管理人及其從業(yè)人員誠信檔案，跟蹤記錄其誠信信息，建立私募基金行業(yè)誠信體系。

（二）全口徑登記備案，實行電子化報送?！掇k法》要求私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，私募基金應(yīng)當(dāng)履行備案手續(xù)。為簡化流程、提高登記備案效率，協(xié)會開發(fā)了私募基金登記備案系統(tǒng)，基金管理人通過互聯(lián)網(wǎng)報送并更新私募投資基金管理人登記、基金備案及從業(yè)人員信息。

（三）鼓勵私募基金進(jìn)行托管。《證券投資基金法》規(guī)定，除基金合同另有約定外，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。協(xié)會在私募基金備案系統(tǒng)中將要求提供基金托管信息，并將在私募基金公示中列明私募基金是否托管，以便投資者識別風(fēng)險。《辦法》公布后，私募投資基金管理人可登錄基金業(yè)協(xié)會“私募基金登記備案系統(tǒng)”（https://pf.amac.org.cn），履行私募投資基金管理人登記及基金備案手續(xù)。為方便私募投資基金管理人網(wǎng)上填報，協(xié)會制作了《私募基金登記備案系統(tǒng)操作手冊》和《私募基金登記備案系統(tǒng)填表說明》，同時開通咨詢熱線（010-6657 8254）和電子郵箱（pf@amac.org.cn）。

《辦法》貫徹落實了《證券投資基金法》及中編辦要求，初步構(gòu)建了我國私募基金市場化的自律管理體制。協(xié)會今后將進(jìn)一步發(fā)揮行業(yè)的力量，不斷完善私募基金自律管理機(jī)制、行業(yè)規(guī)范，提高從業(yè)人員行為準(zhǔn)則和道德水平，積極營造規(guī)范、誠信、創(chuàng)新的行業(yè)發(fā)展生態(tài)，推動我國各類私募基金的健康規(guī)范發(fā)展，更好地發(fā)揮私募基金對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的支持作用?！?/p>

2.基金業(yè)協(xié)會關(guān)于私募基金登記備案相關(guān)問題解答(一)“

一、外資私募基金管理機(jī)構(gòu)是否納入登記備案范圍？

答復(fù)：境內(nèi)注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行私募基金管理人登記手續(xù)。境外注冊設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)暫不納入登記范圍。

二、自然人是否能登記為私募基金管理人？

答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。自然人不能登記為私募基金管理人。

三、實繳資本未到位的機(jī)構(gòu)能否登記為私募基金管理人？

答復(fù)：私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運營。

四、私募基金是否可以承諾保底保收益？

答復(fù)：私募基金不得違規(guī)承諾保底保收益?；饦I(yè)協(xié)會正在制定私募基金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

五、私募基金管理機(jī)構(gòu)是否必須履行登記手續(xù)？如不登記有何后果？ 答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動?；饦I(yè)協(xié)會與中國證監(jiān)會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機(jī)制。已設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在4月30日以前履行申請登記手續(xù)。對于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會將提供各項服務(wù)?！?3.基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（二）“

一、合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是什么？

答：目前證監(jiān)會正在制定合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。在證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定出臺之前，協(xié)會建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：

（1）個人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣；

（2）具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力；（3）投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

二、沒有管理過基金的機(jī)構(gòu)可否在協(xié)會登記？

答：協(xié)會優(yōu)先登記有管理基金經(jīng)驗的私募投資基金管理機(jī)構(gòu)的申請。對于沒有管理過基金的申請機(jī)構(gòu)，協(xié)會除核對其是否如實填報申請材料、申請機(jī)構(gòu)及其實際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實地核查等方式進(jìn)行核查。對于符合以下條件的此類機(jī)構(gòu)，協(xié)會予以辦理登記：一是高管人員具有相應(yīng)的投資管理從業(yè)經(jīng)歷；二是基金管理人具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運營；三是機(jī)構(gòu)具備滿足業(yè)務(wù)運營需要的場所、設(shè)施和基本管理制度。

4.基金業(yè)協(xié)會關(guān)于私募基金登記備案工作中的常見問題解答 “

一、私募基金登記備案的性質(zhì)？

答：私募投資基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。根據(jù)《證券投資基金法》、《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》、中國證監(jiān)會授權(quán)以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（以下簡稱辦法）有關(guān)規(guī)定，由基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)私募投資基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業(yè)自律監(jiān)管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎(chǔ)。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任?；饦I(yè)協(xié)會對于私募投資基金管理人提供的登記備案信息不進(jìn)行實質(zhì)性事前審查。投資者進(jìn)行私募基金投資時須謹(jǐn)慎判斷和識別風(fēng)險。

二、私募基金登記備案的范圍？

答：私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行私募投資基金管理人登記手續(xù)，所管理的私募基金應(yīng)當(dāng)履行基金備案手續(xù)。

三、多長時間辦理通過？

答：協(xié)會在收齊機(jī)構(gòu)的申請材料及書面承諾函后，立即開展登記工作。協(xié)會可以采取約談高級管理人員、現(xiàn)場檢查、向中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會征詢意見等方式對私募投資基金管理人提供的登記申請材料進(jìn)行核查。

除暫緩登記情形外，私募投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，協(xié)會自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募投資基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)，同時相應(yīng)辦理會員入會手續(xù)。

私募基金備案材料完備的，協(xié)會自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

四、登記備案信息是否對外公示？

答：協(xié)會將在官方網(wǎng)站（004km.cn）公示私募投資基金管理人、私募基金及私募基金從業(yè)人員的基本信息，并接受社會監(jiān)督。全部公示信息系由經(jīng)登記的私募投資基金管理人提供，管理人承諾對所提供信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。

基金管理人公示。包括基金管理人名稱、注冊地址、成立時間、登記時間、登記編號、企業(yè)性質(zhì)、注冊資本/認(rèn)繳資本、法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）姓名及工作履歷、其他高管人員姓名、具有從業(yè)資格的員工人數(shù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)址等基本信息。

私募基金公示。包括私募基金名稱、基金編碼、幣種、成立時間、備案時間、基金類型、運作狀態(tài)、基金管理人名稱、管理類型、托管人名稱、主要投資領(lǐng)域等基本信息。

從業(yè)人員公示。包括從業(yè)人員姓名、從業(yè)資格證書編號、注冊變更記錄等基本信息。

五、從業(yè)資格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及注冊程序？

答：基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格，遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。根據(jù)《辦法》，目前私募基金從業(yè)資格認(rèn)定包括兩種形式，通過私募基金從業(yè)資格考試或最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，從業(yè)資格認(rèn)定主要根據(jù)是最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)。協(xié)會將盡快完善從業(yè)資格管理體系。

私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)事先確認(rèn)本機(jī)構(gòu)報送的從業(yè)人員注冊信息符合《辦法》規(guī)定的認(rèn)定條件，并承擔(dān)核實責(zé)任。協(xié)會將予以進(jìn)一步核對。如發(fā)現(xiàn)注冊信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，協(xié)會將對私募投資基金管理人采取相應(yīng)自律處分措施。涉嫌違法違規(guī)的，將移送中國證監(jiān)會處理。

從業(yè)人員注冊手續(xù)。私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在登記后一個月內(nèi)，憑協(xié)會發(fā)放的用戶名及密碼，登錄協(xié)會“從業(yè)人員管理系統(tǒng)”填報私募從業(yè)人員注冊信息。私募投資基金管理人應(yīng)通過系統(tǒng)定期更新從業(yè)人員信息。

從業(yè)人員信息公示。協(xié)會將在官方網(wǎng)站從業(yè)人員公示欄中公示私募基金從業(yè)人員基本信息。從業(yè)人員后續(xù)培訓(xùn)。私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會組織或認(rèn)可的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。”

四、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》核心條款

第二條本辦法所稱私募投資基金(以下簡稱私募基金)，系指以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，包括資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。

第五條私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行基金管理人登記手續(xù)并申請成為基金業(yè)協(xié)會會員。

第六條私募基金管理人申請登記，應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

第九條私募基金管理人提供的登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。網(wǎng)站公示的私募基金管理人基本情況包括私募基金管理人的名稱、成立時間、登記時間、住所、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人等基本信息以及基本誠信信息。

第十條經(jīng)登記后的私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)及時注銷基金管理人登記。

第十一條私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同(基金公司章程或者合伙協(xié)議，以下統(tǒng)稱基金合同)等基本信息。

公司型基金自聘管理團(tuán)隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù)。

第十三條私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募基金的名稱、成立時間、備案時間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。

第十四條經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶。

第十七條私募基金管理人的高級管理人員應(yīng)當(dāng)誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施。

前款所稱高級管理人員指私募基金管理人的董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人以及實際履行上述職務(wù)的其他人員。

第二十二條私募基金管理人發(fā)生以下重大事項的，應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：(一)私募基金管理人的名稱、高級管理人員發(fā)生變更；

(二)私募基金管理人的控股股東、實際控制人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更；(三)私募基金管理人分立或者合并；

(四)私募基金管理人或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；(五)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；(六)可能損害投資者利益的其他重大事項。

第二十三條私募基金運行期間，發(fā)生以下重大事項的，私募

基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：(一)基金合同發(fā)生重大變化；(二)投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定；(三)基金發(fā)生清盤或清算；

(四)私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；

(五)對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。

內(nèi)容來自網(wǎng)絡(luò)

第五篇：私募基金監(jiān)管新規(guī)要點

私募基金監(jiān)管新規(guī)要點

一、取消私募基金管理人登記證明，以官網(wǎng)披露的情況為準(zhǔn)

中國基金業(yè)協(xié)會不再出具私募基金管理人登記電子證明，中國基金業(yè)協(xié)會此前發(fā)放的紙質(zhì)私募基金管理人登記證書、私募基金管理人登記電子證明不再作為辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的證明文件。中國基金業(yè)協(xié)會以通過協(xié)會官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

二、基金管理人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)履行基金產(chǎn)品備案手續(xù)

1、新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記。

2、自公告發(fā)布之日（2016年2月5日）起，已登記滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記。

3、自本公告發(fā)布之日（2016年2月5日）起，已登記不滿12個月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的，中國基金業(yè)協(xié)會將注銷該私募基金管理人登記。

4、被注銷登記的私募基金管理人若因真實業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請私募基金管理人登記。

三、須及時履行季度、和重大事項信息報送義務(wù)

1.未按時履行季度、和重大事項信息報送更新義務(wù)的，在私募基金管理人完成相應(yīng)整改要求之前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請。

2.私募基金管理人未按時履行季度、和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達(dá)2次的，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺（http://gs.amac.org.cn）對外公示。一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。

PS：具體的披露內(nèi)容，參見《私募投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引1號》，月度報告在每月結(jié)束5個工作日內(nèi)完成，季度報告在季度結(jié)束之日起十個工作日內(nèi)完成，報告在每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)完成。

四、已登記管理人被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，暫停基金產(chǎn)品備案，列入異常機(jī)構(gòu)名單

1.自本公告發(fā)布之日起，已登記的私募基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，在私募基金管理人完成相應(yīng)整改要求之前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請。同時，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并對外公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。

根據(jù)《企業(yè)信息公示暫行條例》，滿3年未依照本條例規(guī)定履行公示義務(wù)的，由國務(wù)院工商行政管理部門或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府工商行政管理部門列入嚴(yán)重違法企業(yè)名單，并通過企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會公示。

2.新申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，不予登記

五、管理人財務(wù)報告需經(jīng)審計

1.已登記的私募基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的財務(wù)報告的，在私募基金管理人完成相應(yīng)整改要求之前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請。同時，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并對外公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。

2.新申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)成立滿一年但未提交經(jīng)審計的財務(wù)報告的，將不予登記。

六、管理人登記需提交《私募基金管理人登記法律意見書》

1.新申請私募基金管理人登記機(jī)構(gòu)，需提交《私募基金管理人登記法律意見書》作為必備申請材料

2.已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，應(yīng)當(dāng)在首次申請備案私募基金產(chǎn)品之前按照要求補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見書》

3.已登記且備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，中國基金業(yè)協(xié)會將視具體情形要求其補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見書》。

4.已登記的私募基金管理人申請變更控股股東、變更實際控制人、變更法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人等重大事項或中國基金業(yè)協(xié)會審慎認(rèn)定的其他重大事項的，應(yīng)提交《私募基金管理人重大事項變更專項法律意見書》。

5.法律意見書內(nèi)容提出了具體要求（具體參見《私募基金管理人登記法律意見書指引》）

法律意見書應(yīng)當(dāng)就以下內(nèi)容發(fā)表明確意見：

（一）申請機(jī)構(gòu)是否依法在中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)。

（二）申請機(jī)構(gòu)的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。申請機(jī)構(gòu)的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關(guān)字樣。

Ps: 根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)解釋，如果名稱和經(jīng)營范圍不含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”等相關(guān)字樣，協(xié)會將不予登記。

（三）申請機(jī)構(gòu)是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)是否為私募基金管理業(yè)務(wù)；申請機(jī)構(gòu)的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務(wù)中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、是否兼營其他非金融業(yè)務(wù)。Ps: 4號文中并沒有明確定義什么是與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)，但是我們注意到4號文問答中提到“許多機(jī)構(gòu)正在開展非私募基金管理業(yè)務(wù)，甚至從事投行、P2P、眾籌等與私募基金業(yè)務(wù)存在利益沖突的業(yè)務(wù)，允許這些機(jī)構(gòu)長期登記為管理人，既有悖于私募基金登記備案統(tǒng)計監(jiān)測的制度設(shè)計初衷，也占用了有限的自律監(jiān)管資源”。

（四）申請機(jī)構(gòu)股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況。申請機(jī)構(gòu)是否有直接或間接控股或參股的境外股東，若有，請說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和中國基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定。

Ps: 根據(jù)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》（2015版），證券投資基金管理公司（外資比例不超過49%）。因此，我們理解，如果是私募基金管理人從事證券投資業(yè)務(wù)，則其外資比例不得超過49%。

（五）申請機(jī)構(gòu)是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機(jī)構(gòu)的控制關(guān)系，并說明實際控制人能夠?qū)C(jī)構(gòu)起到的實際支配作用。

（六）申請機(jī)構(gòu)是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機(jī)構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)）。若有，請說明情況及其子公司、關(guān)聯(lián)方是否已登記為私募基金管理人。

（七）申請機(jī)構(gòu)是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務(wù)所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設(shè)施和條件。

（八）申請機(jī)構(gòu)是否已制定風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務(wù)類型建立了與之相適應(yīng)的制度，包括（視具體業(yè)務(wù)類型而定）運營風(fēng)險控制制度、信息披露制度、機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風(fēng)險揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度以及（適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)）的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報制度等配套管理制度。Ps:具體參見根據(jù)2016年2月1日施行的《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》。

（九）申請機(jī)構(gòu)是否與其他機(jī)構(gòu)簽署基金外包服務(wù)協(xié)議，并說明其外包服務(wù)協(xié)議情況，是否存在潛在風(fēng)險。

（十）申請機(jī)構(gòu)的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設(shè)置是否符合中國基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等。

（十一）申請機(jī)構(gòu)是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機(jī)構(gòu)及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀(jì)律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負(fù)面信息；是否被列入失信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴(yán)重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等。

（十二）申請機(jī)構(gòu)最近三年涉訴或仲裁的情況。

（十三）申請機(jī)構(gòu)向中國基金業(yè)協(xié)會提交的登記申請材料是否真實、準(zhǔn)確、完整。

（十四）經(jīng)辦執(zhí)業(yè)律師及律師事務(wù)所認(rèn)為需要說明的其他事項。

七、高管取得基金從業(yè)資格

1.私募證券基金管理人，其高管人員（包括法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等）均應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格

2.從事非私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，至少2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，其法定代表人執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。

3.各類私募基金管理人的合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。4.基金從業(yè)資格可通過考試方式取得，也可以通過認(rèn)定方式取得。

5.3類情況可以認(rèn)定取得基金從業(yè)資格，私募基金管理人的高管人員符合以下條件之一的，可取得基金從業(yè)資格：

（1）最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件。此類情形主要指最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上。（2）已通過證券從業(yè)資格考試、期貨從業(yè)資格考試、銀行從業(yè)資格考試并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件；或者通過注冊會計師資格考試、法律職業(yè)資格考試、資產(chǎn)評估師職業(yè)資格考試等金融相關(guān)資格考試并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件。（3）中國基金業(yè)協(xié)會資格認(rèn)定委員會認(rèn)定的其他情形。

擬通過上述第1、2情形的認(rèn)定方式取得基金從業(yè)資格的私募基金管理人的高管人員，還應(yīng)通過基金從業(yè)資格考試科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試，方可認(rèn)定取得基金從業(yè)資格。

PS：根據(jù)與協(xié)會的溝通，建議無論是否通過證券資格等其他資格認(rèn)證或有相關(guān)經(jīng)驗，都應(yīng)盡量通過基金從業(yè)資格考試。

6.基金從業(yè)資格可通過考試方式取得，也可以通過認(rèn)定方式取得。

7.已取得基金從業(yè)資格的私募基金管理人的高管人員，每完成15學(xué)時的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資格。

8.已登記的私募管理人，需于2016年12月31日前，整改高管人員的基金從業(yè)資格情況。逾期，暫停產(chǎn)品備案及重大事項變更申請。

八、向投資者的重大信息披露

2016年2月4日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募投資基金信息披露管理辦法》，根據(jù)該辦法，披露義務(wù)人需要履行如下披露義務(wù)：

（一）一般披露事項 第九條規(guī)定：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息包括：

(一)基金合同；

(二)招募說明書等宣傳推介文件；

(三)基金銷售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款（如有）；

(四)基金的投資情況；

(五)基金的資產(chǎn)負(fù)債情況；

(六)基金的投資收益分配情況；

(七)基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬安排；

(八)可能存在的利益沖突；

(九)涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；

(十)中國證監(jiān)會以及中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息。

（二）募集期間應(yīng)向投資者募集的事項

第十四條規(guī)定：私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料（如招募說明書）中向投資者披露如下信息：

（一）基金的基本信息：基金名稱、基金架構(gòu)（是否為母子基金、是否有平行基金）、基金類型、基金注冊地（如有）、基金募集規(guī)模、最低認(rèn)繳出資額、基金運作方式（封閉式、開放式或者其他方式）、基金的存續(xù)期限、基金聯(lián)系人和聯(lián)系信息、基金托管人（如有）；

（二）基金管理人基本信息：基金管理人名稱、注冊地/主要經(jīng)營地址、成立時間、組織形式、基金管理人在中國基金業(yè)協(xié)會的登記備案情況；

（三）基金的投資信息：基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向、業(yè)績比較基準(zhǔn)（如有）、風(fēng)險收益特征等；

（四）基金的募集期限：應(yīng)載明基金首輪交割日以及最后交割日事項（如有）；

（五）基金估值政策、程序和定價模式；

（六）基金合同的主要條款：出資方式、收益分配和虧損分擔(dān)方式、管理費標(biāo)準(zhǔn)及計提方式、基金費用承擔(dān)方式、基金業(yè)務(wù)報告和財務(wù)報告提交制度等；

（七）基金的申購與贖回安排；

（八）基金管理人最近三年的誠信情況說明；

（九）其他事項。

（三）運行期間應(yīng)披露的事項

第十七條規(guī)定：私募基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起6個月以內(nèi)向投資者披露以下信息：

（一）報告期末基金凈值和基金份額總額；

（二）基金的財務(wù)情況；

（三）基金投資運作情況和運用杠桿情況；

（四）投資者賬戶信息，包括實繳出資額、未繳出資額以及報告期末所持有基金份額總額等；

（五）投資收益分配和損失承擔(dān)情況；

（六）基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬，包括計提基準(zhǔn)、計提方式和支付方式；

（七）基金合同約定的其他信息。

（四）重大事項變更應(yīng)披露的事項

第十八條發(fā)生以下重大事項的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時向投資者披露：

（一）基金名稱、注冊地址、組織形式發(fā)生變更的；

（二）投資范圍和投資策略發(fā)生重大變化的；

（三）變更基金管理人或托管人的；

（四）管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、實際控制人發(fā)生變更的；

（五）觸及基金止損線或預(yù)警線的；

（六）管理費率、托管費率發(fā)生變化的；

（七）基金收益分配事項發(fā)生變更的；

（八）基金觸發(fā)巨額贖回的；

（九）基金存續(xù)期變更或展期的；

（十）基金發(fā)生清盤或清算的；

（十一）發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項的；

（十二）基金管理人、實際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律管理部門調(diào)查的；

（十三）涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；

（十四）基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項。