第一篇：李德荃的博客：我國銀行間債券市場金融債券招投標(biāo)發(fā)行的基本流程

我國銀行間債券市場金融債券招投標(biāo)發(fā)行的基本流程

一、銀行間債券市場金融債券發(fā)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

所謂金融債券，是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人（在全國銀行間債券市場）發(fā)行的、按約定義務(wù)還本付息的有價證券。其中所謂的金融機(jī)構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。

2005年6月1日，中國人民銀行頒布實(shí)施《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》。根據(jù)該辦法，中國人民銀行依法對金融債券的發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。未經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)，任何金融機(jī)構(gòu)不得擅自發(fā)行金融債券。

二、政策性銀行按年度申報債券發(fā)行計劃

根據(jù)該辦法，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行發(fā)行金融債券，應(yīng)按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)后方可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請應(yīng)包括發(fā)行數(shù)量、期限安排、發(fā)行方式等內(nèi)容，如需調(diào)整，應(yīng)及時報中國人民銀行核準(zhǔn)。

三、發(fā)行條件

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備良好的公司治理機(jī)制、核心資本充足率不低于4%、最近三年連續(xù)盈利、貸款損失準(zhǔn)備計提充足、風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為以及中國人民銀行要求的其他條件。

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備良好的公司治理機(jī)制、資本充足率不低于10%、風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為以及中國人民銀行要求的其他條件。

其它金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)具備的條件另行規(guī)定。

四、發(fā)行方式

金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。前者也叫招標(biāo)發(fā)行，后者也叫協(xié)議發(fā)行。金融債券的發(fā)行可一次募足，亦可在限額內(nèi)分期發(fā)行、直至募足。

五、發(fā)行系統(tǒng)

我國債券市場的債券發(fā)行可選擇三個系統(tǒng)來具體實(shí)施：一是通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)發(fā)行；二是通過中央債券簿記系統(tǒng)簿記建檔發(fā)行；三是采用商業(yè)銀行柜臺發(fā)行方式。

目前，除短期融資券和國際機(jī)構(gòu)債券通過簿記建檔方式發(fā)行以外，其他所有債券均通過設(shè)在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行公開招標(biāo)發(fā)行。通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行的債券只有傳統(tǒng)的憑證式國債，目前選擇這種方式的情況越來越少。

中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）是中國人民銀行指定的全國銀行間債券市場債券結(jié)算機(jī)構(gòu)，為全國銀行間債券市場債券交易提供結(jié)算服務(wù)。

中央債券簿記系統(tǒng)（簡稱簿記系統(tǒng)）：指由中央結(jié)算公司開發(fā)、運(yùn)行和管理，用以辦理債券登記、托管、結(jié)算、兌付及其他相關(guān)業(yè)務(wù)的電子化賬務(wù)處理系統(tǒng)。

六、發(fā)行流程

在《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》中，與發(fā)行流程有關(guān)的要點(diǎn)主要有如下幾條：

1.發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。發(fā)行人未能在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行的，原金融債券發(fā)行核準(zhǔn)文件自動失效。發(fā)行人不得繼續(xù)發(fā)行本期金融債券。發(fā)行人仍需發(fā)行金融債券的，應(yīng)依據(jù)本辦法另行申請。

發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。

2.金融債券的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級，并向投資者公布。

金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認(rèn)購人同意，可免于信用評級。但定向發(fā)行的金融債券只能在認(rèn)購人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

3.金融債券的發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)。承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式。

承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備注冊資本不低于2億元人民幣、具有較強(qiáng)的債券分銷能力、具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道、最近兩年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為以及中國人民銀行要求的其他條件。

4.經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)于每期金融債券發(fā)行前3個工作日披露募集說明書和發(fā)行公告。

發(fā)行人應(yīng)在募集說明書與發(fā)行公告中說明金融債券的清償順序和投資風(fēng)險，并在顯著位置提示投資者：“投資者購買本期債券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本文件及有關(guān)的信息披露文件，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷。主管部門對本期債券發(fā)行的核準(zhǔn)，并不表明對本期債券的投資價值做出了任何評價，也不表明對本期債券的投資風(fēng)險做出了任何判斷”。

政策性銀行應(yīng)在每期金融債券發(fā)行前5個工作日將相關(guān)文件報送中國人民銀行備案。

5.以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券的發(fā)行人應(yīng)在招標(biāo)開始前至少3個工作日向承銷人公布招標(biāo)具體時間、招標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、中標(biāo)確定方式和應(yīng)急招投標(biāo)方案等內(nèi)容。在招標(biāo)開始時，應(yīng)向承銷人發(fā)出招標(biāo)書。招標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即向承銷人公布中標(biāo)結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標(biāo)結(jié)果公告。承銷人中標(biāo)后應(yīng)履行相應(yīng)的認(rèn)購義務(wù)。

6.金融債券的招投標(biāo)發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行。在招標(biāo)過程中發(fā)行人及相關(guān)各方不得透露投標(biāo)情況，不得干預(yù)投標(biāo)過程。中國人民銀行對招標(biāo)過程進(jìn)行現(xiàn)場監(jiān)督。

7.金融債券發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報告金融債券發(fā)行情況。

8.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為金融債券的登記、托管機(jī)構(gòu)。金融債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)及時向中央結(jié)算公司確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由中央結(jié)算公司及時辦理債券登記工作。金融債券付息或兌付日前（含當(dāng)日），發(fā)行人應(yīng)將相應(yīng)資金劃入債券持有人指定資金賬戶。

9.發(fā)行人應(yīng)在金融債券發(fā)行前和存續(xù)期間履行信息披露義務(wù)。信息披露應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)進(jìn)行。發(fā)行人應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。發(fā)行人及相關(guān)知情人在信息披露前不得泄漏其內(nèi)容。

對影響發(fā)行人履行債務(wù)的重大事件，發(fā)行人應(yīng)在第一時間向中國人民銀行報告，并按照中國人民銀行指定的方式披露。

10.金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年4月30日前向投資者披露年度報告，年度報告應(yīng)包括發(fā)行人上一年度的經(jīng)營情況說明、經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)報告以及涉及的重大訴訟事項等內(nèi)容。

采用擔(dān)保方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人還應(yīng)在其年度報告中披露擔(dān)保人上一年度的經(jīng)營情況說明、經(jīng)審計的財務(wù)報告以及涉及的重大訴訟事項等內(nèi)容。

11.發(fā)行人應(yīng)于金融債券每次付息日前2個工作日公布付息公告，最后一次付息暨兌付日前5個工作日公布兌付公告。

12.金融債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)于每年7月31日前披露債券跟蹤信用評級報告。

13.信息披露涉及的財務(wù)報告，應(yīng)經(jīng)注冊會計師審計，并出具審計報告；信息披露涉及的法律意見書和信用評級報告，應(yīng)分別由執(zhí)業(yè)律師和具有債券評級能力的信用評級機(jī)構(gòu)出具。上述注冊會計師、律師和信用評級機(jī)構(gòu)所出具的有關(guān)報告文件不得含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

14.發(fā)行人應(yīng)將相關(guān)信息披露文件分別送全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司，由同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司分別通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)披露。

同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司應(yīng)為金融債券信息披露提供服務(wù)，及時將違反信息披露規(guī)定的行為向中國人民銀行報告并公告。

于是，歸納《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的要點(diǎn)，金融債券在銀行間債券市場上的招標(biāo)發(fā)行流程大致如下：

1發(fā)行準(zhǔn)備工作

每次債券招標(biāo)發(fā)行前，發(fā)行主體應(yīng)至少提前三個工作日公開披露以下信息：

（1）募集說明書和發(fā)行公告：載明招標(biāo)日、本次發(fā)債的數(shù)量、期限、付息方式、起息日、兌付日及發(fā)行對象（含分銷范圍），并說明金融債券的清償順序和投資風(fēng)險。

（2）向承銷商發(fā)布發(fā)行招標(biāo)辦法。向承銷人公布招標(biāo)具體時間、招標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、中標(biāo)確定方式和應(yīng)急招投標(biāo)方案等內(nèi)容。

擬參加債券招標(biāo)的承銷團(tuán)成員在收到招標(biāo)公告前后，要對擬發(fā)行債券的發(fā)行價格等問題進(jìn)行研究，并尋找分銷對象簽訂分銷協(xié)議書。

2.實(shí)際投標(biāo)階段

在債券發(fā)行日投標(biāo)開始時，債券發(fā)行主體通過債券發(fā)行系統(tǒng)和中國債券信息網(wǎng)將招標(biāo)書發(fā)送給承銷商，并在規(guī)定的時間內(nèi)接受承銷商的投標(biāo)。

金融債券的招投標(biāo)發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進(jìn)行。在招標(biāo)過程中發(fā)行人及相關(guān)各方不得透露投標(biāo)情況，不得干預(yù)投標(biāo)過程。中國人民銀行對招標(biāo)過程進(jìn)行現(xiàn)場監(jiān)督。

3.確定中標(biāo)

投標(biāo)時間截止后，發(fā)行系統(tǒng)對合法投標(biāo)書進(jìn)行統(tǒng)計，并按發(fā)行主體預(yù)先規(guī)定的中標(biāo)規(guī)則確定中標(biāo)。

4.公布中標(biāo)結(jié)果

招標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即通過債券發(fā)行系統(tǒng)和中國債券信息網(wǎng)公布中標(biāo)結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標(biāo)結(jié)果公告。

5.債券的分銷

在發(fā)行人規(guī)定的分銷期內(nèi)承銷商可以向其他市場參與者進(jìn)行債券分銷。

6.登記托管

中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為金融債券的登記、托管機(jī)構(gòu)。金融債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)及時向中央結(jié)算公司確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由中央結(jié)算公司及時辦理債券登記工作。金融債券付息或兌付日前（含當(dāng)日），發(fā)行人應(yīng)將相應(yīng)資金劃入債券持有人指定資金賬戶。

7.發(fā)行人應(yīng)在金融債券發(fā)行前和存續(xù)期間履行信息披露義務(wù)。信息披露應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)進(jìn)行。

第二篇：2009.05.15-央行-全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程

全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程

中國人民銀行公告〔2009〕第6號

為進(jìn)一步規(guī)范全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行行為，中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程》，現(xiàn)予公布，自2009年5月15日起施行。中國人民銀行

二〇〇九年三月二十五日

全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程

第一條為進(jìn)一步規(guī)范全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行行為，根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》（中國人民銀行令2005〕第1號發(fā)布，以下簡稱《辦法》），制定本規(guī)程。

第二條本規(guī)程所稱金融債券，包括在全國銀行間債券市場發(fā)行的人民幣金融債券和外幣金融債券。

第三條金融機(jī)構(gòu)申請在全國銀行間債券市場發(fā)行金融債券，按《辦法》要求向中國人民銀行提交申請材料，并提交《金融債券發(fā)行登記表》（格式見附1）；金融債券以協(xié)議承銷方式發(fā)行的，主承銷商應(yīng)提交盡職調(diào)查報告。

第四條一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)在本次或每期債券發(fā)行前5 個工作日，按《辦法》要求將有關(guān)文件報中國人民銀行備案，并提交《金融債券備案登記表》（格式見附2）。

政策性銀行應(yīng)在每期金融債券發(fā)行前5 個工作日，按《辦法》要求將有關(guān)文件報中國人民銀行備案。

第五條一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生下列情況之一，應(yīng)在向中國人民銀行報送備案文件時進(jìn)行書面報告并說明原因：

（一）發(fā)行人業(yè)務(wù)、財務(wù)等經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化；

（二）高級管理人員變更；

（三）控制人變更；

（四）發(fā)行人作出新的債券融資決定；

（五）發(fā)行人變更承銷商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所或信用評級機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)；

（六）是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更；

（七）其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

第六條金融債券發(fā)行方案一經(jīng)公布不得隨意變更。若發(fā)生可能影響債券發(fā)行的重大事件而確需變更的，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報告，經(jīng)中國人民銀行同意后方可變更發(fā)行方案，同時應(yīng)對外公布變更原因及變更后的發(fā)行方案，并提示投資人查看。

第七條金融機(jī)構(gòu)申請發(fā)行金融債券及發(fā)行前備案時向中國人民銀行報送的各項書面材料，應(yīng)同時提交PDF 格式電子版文件光盤，其中主要財務(wù)數(shù)據(jù)、監(jiān)管指標(biāo)等還應(yīng)提交EXCEL 格式電子版文件。

第八條發(fā)行金融債券時，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，金融債券的承銷可以采用招標(biāo)承銷或協(xié)議承銷等方式。

以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)與承銷團(tuán)成員簽訂承銷主協(xié)議。

以協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)聘請主承銷商，由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商安排有關(guān)發(fā)行工作。主承銷商應(yīng)與承銷團(tuán)成員簽訂承銷團(tuán)協(xié)議。

第九條以定向形式發(fā)行金融債券的，應(yīng)優(yōu)先選擇協(xié)議承銷方式。定向發(fā)行對象不超過兩家，可不聘請主承銷商，由發(fā)行人與認(rèn)購機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議安排發(fā)行。

第十條采用簿記建檔方式協(xié)議承銷發(fā)行的金融債券，發(fā)行人應(yīng)選定簿記管理人；在簿記建檔前，簿記管理人應(yīng)向承銷團(tuán)成員公布簿記標(biāo)的、中標(biāo)確定方式等簿記建檔規(guī)則；在簿記建檔過程中，簿記管理人應(yīng)確保簿記建檔過程的公平、公正和有序，并對簿記建檔所涉及的有關(guān)文件予以妥善保存。

第十一條發(fā)行人和承銷商應(yīng)對債券發(fā)行、登記、托管等環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防和規(guī)避，并在有關(guān)協(xié)議中明確糾紛的處理方式。

第十二條主承銷商應(yīng)滿足《辦法》第十七條所要求的條件，熟悉全國銀行間債券市場有關(guān)

法律制度和管理政策，具有社會責(zé)任感，為債券市場投資者所認(rèn)可。

第十三條主承銷商應(yīng)切實(shí)履行以下職責(zé)：

（一）以行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對金融債券發(fā)行人進(jìn)行全面盡職調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題；

（二）為發(fā)行人提供必要的專業(yè)服務(wù)，確保發(fā)行人充分了解有關(guān)法律制度和市場管理政策，以及所應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)責(zé)任；

（三）會同律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所核查發(fā)行人申請材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；

（四）督促發(fā)行人按照有關(guān)要求進(jìn)行信息披露，并會同律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所核查信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；

（五）按照簽訂協(xié)議，做好金融債券推介和銷售工作，主承銷商應(yīng)具備對所承銷金融債券做市的能力；

（六）金融債券發(fā)行結(jié)束后10 個工作日內(nèi)，應(yīng)向中國人民銀行書面報告當(dāng)期債券承銷情況。

第十四條金融債券發(fā)行結(jié)束后10 個工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報告當(dāng)期金融債券發(fā)行情況。

第十五條為金融債券發(fā)行提供專業(yè)服務(wù)的承銷商、信用評級機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)及有關(guān)人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,對提供服務(wù)所涉及的文件進(jìn)行認(rèn)真審閱,確認(rèn)其不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并出具有關(guān)專業(yè)報告或意見，同時應(yīng)出具承諾函，確認(rèn)已履行上述義務(wù)。

第十六條信用評級機(jī)構(gòu)在信用評級過程中應(yīng)恪守執(zhí)業(yè)操守，保證評級結(jié)果的客觀公正，充分揭示金融債券的投資風(fēng)險。

在信用評級過程中，信用評級機(jī)構(gòu)不得與發(fā)行人、主承銷商或其他當(dāng)事人協(xié)商信用級別，或以價定級。

第十七條投資人應(yīng)理性對待第三方對發(fā)行人資信狀況作出的評價，在進(jìn)行金融債券投資時，獨(dú)立判斷金融債券投資價值，自主作出金融債券投資決定，自行承擔(dān)金融債券投資風(fēng)險。

第十八條發(fā)行人應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向投資者披露信息。發(fā)行人應(yīng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

第十九條全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)拆借中心）和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定制定并對外公布信息披露工作的操作細(xì)則，并做好信息披露的服務(wù)工作。

第二十條在金融債券發(fā)行前和存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)按照有關(guān)要求及時向同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司報送信息披露文件。

同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司應(yīng)對信息披露文件進(jìn)行形式審核，確保信息披露文件的完整、合規(guī)。同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司應(yīng)將發(fā)行人信息披露情況定期向中國人民銀行報告，并向市場成員公布。

第二十一條金融債券信息披露文件一經(jīng)公布，不得隨意變更。如確需變更的，發(fā)行人需報中國人民銀行備案后，按照中國人民銀行指定的方式對外公布變更原因及變更后的信息，并提示投資人查看。

第二十二條當(dāng)金融債券發(fā)行人信息披露違規(guī)或信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性存在問題時，銀行間債券市場參與者可以向同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司或直接向中國人民銀行反映或舉報。

第二十三條符合《國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》（中國人民銀行財政部國家發(fā)展和改革委員會中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2005〕第5 號發(fā)布）有關(guān)規(guī)定的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)，在全國銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券的相關(guān)事宜，參照本規(guī)程執(zhí)行。

第二十四條商業(yè)銀行在全國銀行間債券市場發(fā)行次級債券適用本規(guī)程，本規(guī)程未規(guī)定事項適用《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》（中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告〔2004〕第4 號發(fā)布）。

第二十五條本規(guī)程由中國人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第二十六條本規(guī)程自2009 年5 月15 日起施行。

附:1.金融債券發(fā)行登記表（略）

２.金融債券備案登記表（略）

第三篇：人民銀行對在銀行間債券市場發(fā)行金融債券審批規(guī)定

在銀行間債券市場發(fā)行金融債券審批

一、項目名稱：在銀行間債券市場發(fā)行金融債券審批

二、設(shè)立依據(jù)：

（一）《中華人民共和國中國人民銀行法》

（二）《中華人民共和國商業(yè)銀行法》

三、申請條件：

（一）商業(yè)銀行次級債券

1、商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券應(yīng)具備以下條件：

（1）實(shí)行貸款五級分類，貸款五級分類偏差??；

（2）核心資本充足率不低于5%；

（3）貸款損失準(zhǔn)備計提充足；

（4）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制；

（5）最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

2、商業(yè)銀行以私募方式發(fā)行次級債券或募集次級定期債務(wù)應(yīng)符合以下條件：

（1）實(shí)行貸款五級分類，貸款五級分類偏差?。?/p>

（2）核心資本充足率不低于4%；

（3）貸款損失準(zhǔn)備計提充足；

（4）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制；

（5）最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

（二）一般金融債券

1、商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：

（1）具有良好的公司治理機(jī)制；

（2）核心資本充足率不低于4%；

（3）最近三年連續(xù)盈利；

（4）貸款損失準(zhǔn)備計提充足；

（5）風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；

（6）最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

2、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：

（1）具有良好的公司治理機(jī)制；

（2）資本充足率不低于10%；

（3）風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定；

（4）最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為；

3、政策性銀行發(fā)行金融債券，應(yīng)按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)后方可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請應(yīng)包括發(fā)行數(shù)量、期限安排、發(fā)行方式等內(nèi)容，如需調(diào)整，應(yīng)及時報中國人民銀行核準(zhǔn)。

（三）國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券

1、財務(wù)穩(wěn)健,資信良好,經(jīng)在中國境內(nèi)注冊且具備人民幣債券評級能力的評級公司評級,人民幣債券信用級別為AA級以上;

2、已為中國境內(nèi)項目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在十億美元以上;

3、所募集資金用于向中國境內(nèi)的建設(shè)項目提供中長期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金,投資項目符合中國國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定。主權(quán)外債項目應(yīng)列入相關(guān)國外貸款規(guī)劃。

（四）混合資本債券

商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)符合《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》第七條的有關(guān)要求。

四、申請材料：

（一）商業(yè)銀行次級債券

商業(yè)銀行發(fā)行次級債券應(yīng)分別向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國人民銀行提交申請并報送有關(guān)文件，主要包括：

1、次級債券發(fā)行申請報告；

2、國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)出具的發(fā)行核準(zhǔn)證明或股東大會通過的專項決議；

3、次級債券發(fā)行可行性研究報告；

4、發(fā)行人近三年經(jīng)審計的財務(wù)報表及附注；

5、發(fā)行章程、公告；

6、募集說明書；

7、承銷協(xié)議、承銷團(tuán)協(xié)議；

8、次級債券信用評級報告及跟蹤評級安排的說明；

9、發(fā)行人律師出具的法律意見書。

（二）一般金融債券

1、金融機(jī)構(gòu)（不包括政策性銀行）發(fā)行金融債券應(yīng)向中國人民銀行報送下列文件：

（1）金融債券發(fā)行申請報告；

（2）發(fā)行人公司章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

（3）監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意金融債券發(fā)行的文件；

（4）發(fā)行人近三年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告；

（5）募集說明書；

（6）發(fā)行公告或發(fā)行章程；

（7）承銷協(xié)議；

（8）發(fā)行人關(guān)于本期債券償債計劃及保障措施的專項報告；

（9）信用評級機(jī)構(gòu)出具的金融債券信用評級報告及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明；

（10）發(fā)行人律師出具的法律意見書。

（11）采用擔(dān)保方式發(fā)行金融債券的，還應(yīng)提供擔(dān)保協(xié)議及擔(dān)保人資信情況說明。

2、政策性銀行發(fā)行金融債券應(yīng)向中國人民銀行報送下列文件：

（1）金融債券發(fā)行申請報告；

（2）發(fā)行人近三年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告；

（3）金融債券發(fā)行辦法；

（4）承銷協(xié)議；

（三）國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券

1、人民幣債券發(fā)行申請報告;

2、募集說明書;

3、近三年經(jīng)審計的財務(wù)報表及附注;

4、人民幣債券信用評級報告及跟蹤評級安排的說明;

5、為中國境內(nèi)項目或企業(yè)提供貸款和投資情況;

6、擬提供貸款和股本資金的項目清單及相關(guān)證明文件和法律文件;

7、按照《中華人民共和國律師法》執(zhí)業(yè)的律師出具的法律意見書;

8、與本期債券相關(guān)的其他重要事項。

（四）混合資本債券

商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)按照《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》第十條的要求向中國人民銀行報送有關(guān)發(fā)行申請文件，同時報送近3年按監(jiān)管部門要求計算的資本充足率信息和其他債務(wù)本息償付情況。

（五）資產(chǎn)支持證券

1、申請報告；

2、發(fā)起機(jī)構(gòu)章程或章程性文件規(guī)定的權(quán)力機(jī)構(gòu)的書面同意文件；

3、信托合同、貸款服務(wù)合同和資金保管合同及其他相關(guān)法律文件草案；

4、發(fā)行說明書草案；

5、承銷協(xié)議；

6、中國銀監(jiān)會的有關(guān)批準(zhǔn)文件；

7、執(zhí)業(yè)律師出具的法律意見書；

8、注冊會計師出具的會計意見書；

9、資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報告草案及有關(guān)持續(xù)跟蹤評級安排的說明；

五、許可程序：

金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券，應(yīng)向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請材料，中國人民銀行應(yīng)當(dāng)自收到發(fā)行申請材料之日起在法定期限內(nèi)決定是否受理申請，中國人民銀行決定受理的，應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起在法定期限內(nèi)做出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定。

中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行申請的期限，適用《中國人民銀行行政許可實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定。

六、收費(fèi)依據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)： “在銀行間債券市場發(fā)行金融債券審批”事項不收費(fèi)。

七、承諾的辦理時間： 按照《中國人民銀行行政許可實(shí)施辦法》第二十八條至三十二條有關(guān)規(guī)定辦理。

八、審批主辦單位及聯(lián)系方式： 中國人民銀行金融市場司債券發(fā)行處