第一篇：關(guān)于信托投資公司資金信托的受益人以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押的法律分析意見

關(guān)于信托投資公司資金信托的受益人以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押的法律分析意見

一、目前以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押存在的法律障礙和風(fēng)險(xiǎn)

（一）以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押存在的擔(dān)保法上的障礙和風(fēng)險(xiǎn)

1、信托受益權(quán)是否屬于可以質(zhì)押的權(quán)利可能存在不同的理解

《信托法》第四十七條和第四十八條規(guī)定，除法律、行政法規(guī)及信托文件有限制性規(guī)定的以外，“受益人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，其信托受益權(quán)可以用于清償債務(wù)”，“受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承?！睋?jù)此，本所認(rèn)為，在法律、行政法規(guī)或信托文件對(duì)信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓未作出限制性規(guī)定的情況下，信托受益權(quán)是一種具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的、可轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

《擔(dān)保法》第七十五條是關(guān)于可用于質(zhì)押的權(quán)利種類的規(guī)定。該條第（一）至第（三）項(xiàng)采用列舉的方式規(guī)定了可用于質(zhì)押的權(quán)利的具體種類，第（四）項(xiàng)則籠統(tǒng)和概括地規(guī)定可質(zhì)押的權(quán)利還包括“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”。但對(duì)于何為“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”，依法可以質(zhì)押的權(quán)利需要滿足哪些要件，《擔(dān)保法》則未作出明確界定。

信托收益權(quán)是否屬于依法可以質(zhì)押的權(quán)利？首先，從《擔(dān)保法》第七十五條的規(guī)定來看，信托受益權(quán)顯然不在該條第（一）至第（三）項(xiàng)所明確列舉的可質(zhì)押的權(quán)利范圍。其次，盡管信托受益權(quán)也是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，但是由于《擔(dān)保法》對(duì)“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”缺乏明確界定，加之目前的相關(guān)信托法律、行政法規(guī)和規(guī)章亦未對(duì)信托受益權(quán)的質(zhì)押?jiǎn)栴}作出規(guī)定，信托受益權(quán)是否屬于可以質(zhì)押的權(quán)利，在理論界和實(shí)務(wù)界均可能產(chǎn)生見仁見智的理解。因此，在司法實(shí)踐中，不能排除審判機(jī)關(guān)根據(jù)物權(quán)法定原則，以法無明文規(guī)定為由，將信托受益權(quán)質(zhì)押認(rèn)定為無效的可能性。

2、信托受益權(quán)質(zhì)押合同的生效存在法律障礙

從《擔(dān)保法》第四章第二節(jié)及最高人民法院關(guān)于擔(dān)保法的司法解釋的規(guī)定來看，根據(jù)所質(zhì)押的權(quán)利種類，權(quán)利質(zhì)押合同的生效分為三種情況。第一種是質(zhì)押合同自權(quán)利憑證交付之日生效，如以匯票、支票、債權(quán)、存款單、倉單、提單出質(zhì)的；第二種是質(zhì)押合同自在法定的登記機(jī)構(gòu)登記之日起生效，如以上市公司的股票以及商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)利出質(zhì)的；第三種是質(zhì)押合同自出質(zhì)情況登記于法定帳簿之日起生效，如以有限責(zé)任公司或非上市股份有限公司的股權(quán)或股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自該股權(quán)或股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

由于權(quán)利憑證的交付及質(zhì)押的登記直接關(guān)系到權(quán)利質(zhì)押的效力及對(duì)

第三人的對(duì)抗效力，最高人民法院的法官曹士兵在論及權(quán)利質(zhì)押時(shí)認(rèn)為，可出質(zhì)權(quán)利的一般構(gòu)成要件有三：一是該權(quán)利須為私法上的財(cái)產(chǎn)權(quán)；二是該權(quán)利須為可讓與的財(cái)產(chǎn)權(quán)；三是該權(quán)利須為有權(quán)利憑證或特定機(jī)構(gòu)管理的財(cái)產(chǎn)權(quán)（參見《中國擔(dān)保諸問題的解決與展望》，中國法制出版社2001年版，第298－299頁，曹士兵著）。

目前我國相關(guān)信托法律、行政法規(guī)、規(guī)章沒有關(guān)于信托受益權(quán)質(zhì)押的規(guī)定，更沒有關(guān)于信托受益權(quán)的質(zhì)押登記機(jī)關(guān)的規(guī)定。此外，從信托投資公司開展資金信托業(yè)務(wù)的一般實(shí)踐來看，信托投資公司除制定《集合資金信托計(jì)劃書》（信托投資公司一般將該計(jì)劃書宣布為《資金信托合同》的一部分），并與委托人簽署《資金信托合同》外，并不向信托受益人簽發(fā)或出具信托受益權(quán)憑證（現(xiàn)行信托法律法規(guī)也未規(guī)定受益人須憑信托投資公司簽發(fā)的信托受益權(quán)憑證方可主張或領(lǐng)取信托利益）。由于無法辦理質(zhì)押登記、無法交付權(quán)利憑證，也無法定帳簿可以記載出質(zhì)情況，信托受益權(quán)質(zhì)押難以對(duì)外有效公示，質(zhì)押合同將難以生效并對(duì)抗第三人。

（二）以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押存在的信托法上的問題和風(fēng)險(xiǎn)

1、信托受益權(quán)的標(biāo)的價(jià)值不等于信托財(cái)產(chǎn)本身

資金信托生效后，委托人所交付的信托資金便獲得了某種獨(dú)立性，其既與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，也與信托投資公司的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。信托投資公司根據(jù)信托文件的規(guī)定，為受益人的利益，行使對(duì)信托資金的管理和處分權(quán)，但不享有受益權(quán)；而受益人則不享有信托資金的管理和處分權(quán)，而僅享有信托受益權(quán)，即依據(jù)信托合同從信托投資公司獲得信托利益的權(quán)利?？梢?，信托受益權(quán)的標(biāo)的并非信托財(cái)產(chǎn)本身，而只是信托投資公司在經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)的過程中產(chǎn)生的收益。從信托投資公司開展資金信托業(yè)務(wù)的實(shí)踐來看，信托年收益一般在信托資金的10％以下。因此，與信托資金相比，信托受益權(quán)的標(biāo)的價(jià)值是較低的。

2、信托受益權(quán)的價(jià)值是不確定的中國人民銀行于2002年7月頒布實(shí)施的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》規(guī)定，信托投資公司在辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，“不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益”。因此，信托受益權(quán)的標(biāo)的價(jià)值取決于信托資金的經(jīng)營業(yè)績(jī)，在經(jīng)營狀況不好的情況下，甚至可能出現(xiàn)信托資金發(fā)生損失、信托收益出現(xiàn)負(fù)值的局面。因此，信托受益權(quán)的價(jià)值是不確定的。

3、信托受益權(quán)隨著信托的終止而消滅

信托的有效存續(xù)是信托受益權(quán)存在的前提，信托終止，則信托受益權(quán)將隨之消滅。

從《信托法》第五十三條的規(guī)定來看，信托可能因以下情形而終止：

（1）信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生；

（2）信托的存續(xù)違反信托目的；

（3）信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；

（4）信托當(dāng)事人協(xié)商同意；

（5）信托被撤銷；

（6）信托被解除。

此外，《信托法》第四十六條規(guī)定，全體受益人放棄信托受益權(quán)的，信托終止。本所認(rèn)為，這種情況屬于《信托法》第五十三條規(guī)定的信托目的不能實(shí)現(xiàn)時(shí)信托終止的情形。

根據(jù)《信托法》第五十條和第五十一條的規(guī)定，信托可能因以下情形而解除：

（1）委托人是唯一受益人的，委托人或者其繼承人可以解除信托，除非信托文件另有規(guī)定；

（2）經(jīng)受益人同意；

（3）受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為；

（4）信托文件規(guī)定的解除信托的其他情形出現(xiàn)。

由上述規(guī)定可以看出，諸多情形可能導(dǎo)致信托終止，從而使信托受益權(quán)歸于消滅的法律后果。為了確保信托的穩(wěn)定性和確定性，在資金信托計(jì)劃書和資金信托合同中，信托投資公司一般都會(huì)訂立“在信托期限內(nèi)，委托人不得解除本信托”一類的條款。對(duì)于自益信托而言，這類條款可以有效防止委托人（同時(shí)又是唯一受益人）隨意解除信托。但是，在他益信托的情況下，這一條款并不能完全防止信托被解除或終止。因?yàn)?，根?jù)《信托法》的四十六條的規(guī)定，當(dāng)全體受益人放棄信托受益權(quán)時(shí)，信托終止；此外，根據(jù)《信托法》第五十一條的規(guī)定，當(dāng)受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為，或者經(jīng)受益人同意時(shí)，委托人均可以解除信托。

因此，即便信托受益權(quán)的質(zhì)押能夠有效設(shè)定，一旦發(fā)生信托被解除或終止的情形，信托受益權(quán)將歸于消滅，從而使質(zhì)權(quán)人對(duì)信托受益權(quán)享有的質(zhì)權(quán)難以實(shí)現(xiàn)甚至完全落空。

二、本所關(guān)于以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押的傾向性意見

基于前述分析，本所認(rèn)為：在我國現(xiàn)行法律、行政法規(guī)、規(guī)章及相關(guān)司法解釋未對(duì)信托受益權(quán)的質(zhì)押?jiǎn)栴}作出規(guī)定的情況下，加之信托受益權(quán)所具有的前述特點(diǎn)，以信托受益權(quán)設(shè)定質(zhì)押存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，因此貴行目前不宜接受以信托受益權(quán)設(shè)定的質(zhì)押。

如果由于條件所限而不得不接受以信托受益權(quán)設(shè)定的質(zhì)押時(shí)，建議貴行采取以下措施以盡量控制和降低風(fēng)險(xiǎn)：

1、在自益信托的情況下:

（1）核實(shí)并確?！顿Y金信托合同》及《資金信托計(jì)劃》中已有“在信托期限內(nèi)，委托人不得解除本信托”的類似保障條款；

（2）與信托投資公司和委托人（同時(shí)也是唯一的信托受益人）訂立三方協(xié)議，約定：(a)由信托投資公司設(shè)立專門的帳簿，對(duì)信托受益權(quán)質(zhì)押進(jìn)行登記或記載，并對(duì)公眾提供信托受益權(quán)質(zhì)押登記查詢服務(wù)；(b)信托受益權(quán)質(zhì)押自信托投資公司對(duì)其進(jìn)行登記或記載之日起生效；(c)質(zhì)押期間，信托投資公司不得向受益人支付信托利益；信托投資公司應(yīng)對(duì)該部分信托利益進(jìn)行妥善保管；(d)質(zhì)押期間，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，該信托受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓，信托投資公司不得為其辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)，也不得向受讓人支付信托利益，否則應(yīng)承擔(dān)由此給貴行造成的一切損失；(e)信托期間，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，信托投資公司不得與委托人協(xié)商終止信托。

（3）確保信托當(dāng)事人對(duì)信托文件進(jìn)行修改，以將上述三方協(xié)議的內(nèi)容納入信托文件；

（4）合理約定貸款期限，貸款期限應(yīng)短于信托期限。

2、在他益信托的情況下：

（1）與信托投資公司、委托人和受益人簽訂四方協(xié)議，明確約定：(a)在信托期間，信托當(dāng)事人不得單方或協(xié)議解除或終止信托；(b)在信托期間，受益人放棄信托受益權(quán)的，須書面向信托投資公司、委托人、質(zhì)權(quán)人發(fā)出通知，否則不發(fā)生放棄的法律效力；(c)在受益人書面放棄信托受益權(quán)的通知送達(dá)信托投資公司、委托人、質(zhì)權(quán)人之日（以送達(dá)的最晚一日為準(zhǔn)），受益人自動(dòng)變更為委托人，信托繼續(xù)存續(xù),質(zhì)押繼續(xù)有效；(d)信托投資公司設(shè)立專門的帳簿，對(duì)信托受益權(quán)質(zhì)押進(jìn)行登記或記載，并對(duì)公眾提供信托受益權(quán)質(zhì)押登記查詢服務(wù)；(e)信托受益權(quán)質(zhì)押自信托投資公司對(duì)其進(jìn)行登記或記載之日起生效；(f)質(zhì)押期間，信托投資公司不得向受益人支付信托利益；信托投資公司應(yīng)對(duì)該部分信托利益進(jìn)行妥善保管；(g)質(zhì)押期間，未經(jīng)貴行同意，該信托受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓，信托投資公司不得為其辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)，也不得向受讓人支付信托利益，否則應(yīng)承擔(dān)由此給貴行造成的一切損失。

（2）確保信托當(dāng)事人對(duì)信托文件進(jìn)行修改，以將上述四方協(xié)議的內(nèi)容納入信托文件；

（3）合理確定貸款期限，貸款期限應(yīng)短于信托期限。

第二篇：信托受益權(quán)質(zhì)押合同

《信托受益權(quán)質(zhì)押合同》

當(dāng)事人

出質(zhì)人（以下簡(jiǎn)稱甲方）：

（住所、電話、郵政編碼、身份證號(hào)碼）

質(zhì)權(quán)人（以下簡(jiǎn)稱乙方）：信托投資有限公司

（住所、法定代表人、電話、傳真、郵政編碼）鑒于

乙方向甲方發(fā)放信托貸款人民幣元。為保證乙方的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國信托法》及《中華人民共和國擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，甲方以其擁有的年第號(hào)《資金信托合同》項(xiàng)下的信托受益權(quán)向乙方提供質(zhì)押擔(dān)保，作為乙方向甲方提供貸款的擔(dān)保。

經(jīng)審查，乙方同意接受甲方的質(zhì)押擔(dān)保。

雙方經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成如下合同，以資信守。合同正文

第一條甲方的聲明與保證

甲方作為本合同中的出質(zhì)人，就本合同做出如下聲明及保證：

1、甲方保證自己是本合同項(xiàng)下的出質(zhì)權(quán)利完全的、有效的、合法的所有者；

2、甲方保證本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利不存在所有權(quán)方面的爭(zhēng)議；

3、當(dāng)本合同項(xiàng)下被質(zhì)押的權(quán)利價(jià)值發(fā)生變化，以致不足以擔(dān)保乙方貸款本息及其他應(yīng)付費(fèi)用時(shí)，將按乙方要求及時(shí)提供其他資產(chǎn)進(jìn)行抵押、質(zhì)押，直至足以擔(dān)保乙方貸款本息及其他應(yīng)付費(fèi)用的清償時(shí)止。

第二條被擔(dān)保的主債權(quán)及履行期限

被擔(dān)保的主債權(quán)為乙方向甲方提供的信托貸款，貸款本金為人民幣；貸款種類為信托貸款；貸款年利率為；貸款期限為年，自年月日至年月日止。

第三條出質(zhì)的權(quán)利

1、本合同中出質(zhì)的權(quán)利是指甲方在年第號(hào)《資金信托合同》所設(shè)立的信托項(xiàng)下的元信托資金所對(duì)應(yīng)的信托受益權(quán)。

2、本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利的所有有效證明文件和資料憑證（包括但不限于甲方持有的年第號(hào)《資金信托合同》及付款憑證正本）由甲方按乙方要求交與乙方保管，同時(shí)乙方應(yīng)向甲方出具收據(jù)。

第四條質(zhì)押擔(dān)保的范圍

質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括貸款本金、貸款利息、違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用和所有其他應(yīng)付費(fèi)用。

第五條質(zhì)押擔(dān)保的期限

質(zhì)押擔(dān)保的期限自貸款合同生效之日起，至貸款合同中約定的借款人全部債務(wù)履行期限屆滿之日后6個(gè)月。

第六條質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)

如果借款人未在貸款合同約定之日償還貸款本金及利息的，乙方

有權(quán)獨(dú)自或聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)甲方出質(zhì)的信托受益權(quán)及其所對(duì)應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并有權(quán)將甲方出質(zhì)的信托受益權(quán)及所對(duì)應(yīng)的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置（包括但不限于折價(jià)、拍賣、變賣）。處置后所得的金額如超過乙方為借款人提供貸款的貸款本金、貸款利息、違約金、損害賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用及實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用，則乙方有義務(wù)將超出的部分返還給甲方。如處置后所得的金額不足以彌補(bǔ)上述金額，則乙方有權(quán)繼續(xù)向甲方追償。

第七條甲方權(quán)利和義務(wù)

1、甲方有權(quán)要求乙方給付證明質(zhì)押成立的書面憑證；質(zhì)押期滿后有權(quán)要求乙方返還質(zhì)押標(biāo)的；

2、甲方應(yīng)向乙方提供有關(guān)本合同項(xiàng)下的出質(zhì)權(quán)利所有權(quán)的有效資料；

3、在本合同有效期內(nèi)，未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得將本合同項(xiàng)下的出質(zhì)權(quán)利做出贈(zèng)與、轉(zhuǎn)讓、再質(zhì)押或任何其他方式的處分。

第八條乙方權(quán)利和義務(wù)

1、出現(xiàn)下列情況之一的，乙方有權(quán)處分本合同項(xiàng)下的出質(zhì)權(quán)利，并從處分后的價(jià)款中優(yōu)先受償：

（1）貸款合同約定的貸款本金及利息的還款期限已到，而借款人未依約歸還貸款項(xiàng)下本金、利息及其他費(fèi)用；

（2）出現(xiàn)使乙方在本次貸款項(xiàng)下的債權(quán)難以實(shí)現(xiàn)或無法實(shí)現(xiàn)的其他情況。

2、當(dāng)本合同項(xiàng)下出質(zhì)權(quán)利價(jià)值發(fā)生變化，不足以擔(dān)保貸款的全

部本息及應(yīng)付費(fèi)用時(shí)，乙方有權(quán)要求甲方及時(shí)提供其他資產(chǎn)進(jìn)行抵押、質(zhì)押，直至足以擔(dān)保貸款的全部本息及應(yīng)付費(fèi)用的清償時(shí)止。

第九條違約責(zé)任

違約方因違反本合同或其他違約行為給守約方造成損失的，違約方應(yīng)按守約方的實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失予以賠償。

第十條合同生效

本合同自甲方簽字、乙方法定代表人或授權(quán)代表簽字并加蓋公章之日起成立，在完成信托受益權(quán)憑證交付之日生效。

第十一條協(xié)議的變更和解除

本合同生效后，甲、乙雙方不得擅自變更和解除合同；

本合同任何一方需要變更本合同條款或解除本合同時(shí)，應(yīng)經(jīng)雙方協(xié)商一致達(dá)成書面補(bǔ)充協(xié)議。

第十二條通知

本合同有效期內(nèi)，合同所涉及的任何一方變更住所、法定代表人、通訊地址、郵政編碼、電話、傳真，應(yīng)在變更后7日內(nèi)書面通知對(duì)方。第十三條爭(zhēng)議的解決

本合同雙方因本合同或在履行本合同過程中發(fā)生的爭(zhēng)議，應(yīng)首先通過協(xié)商或調(diào)解解決。協(xié)商或調(diào)解不成的，訴訟的管轄法院為合同履行地有管轄權(quán)的人民法院。

第十四條合同組成甲方根據(jù)本合同向乙方提供的有關(guān)材料、年第號(hào)《資金信托合同》，以及其他變更本合同條款的協(xié)議，均為本合同的組成部分。

第十五條本合同手寫部分與打印部分具有同等效力。

第十六條本合同未盡事宜，按國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定執(zhí)行，如無規(guī)定的，由本合同各方協(xié)商，另行簽訂書面補(bǔ)充協(xié)議。第十七條文本

本合同正本一式二份，甲、乙方各持一份，具有同等法律效力。甲方：（蓋章）乙方：（蓋章）

代表人：（簽字）代表人：（簽字）

年月日

第三篇：百瑞信托寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃(隆鑫地產(chǎn)信托基金)說明書(優(yōu)先受益權(quán))

百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）說明書（優(yōu)先受益權(quán)）

14-1

百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）

說明書（優(yōu)先受益權(quán)）

特別提示：

本信托計(jì)劃的受托人百瑞信托有限責(zé)任公司是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)成立的經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

受托人保證本信托計(jì)劃說明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。本信托計(jì)劃符合《中華人民共和國信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》等法律法規(guī)、規(guī)章的有關(guān)規(guī)定。

第一條 釋義

參見《百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托合同（隆鑫地產(chǎn)信托基金）（優(yōu)先受益權(quán)）》（以下簡(jiǎn)稱：信托合同）第一條。

第二條 受托人基本情況 2.1受托人概況 2.1.1歷史沿革

百瑞信托有限責(zé)任公司是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)。百瑞信托的前身，原百瑞信托投資有限責(zé)任公司由鄭州信托投資公司改制而來，始建于1986年4月，2002年5月改制，同年9月完成重新登記，并更名為百瑞信托投資有限責(zé)任公司，2007年11月?lián)Q發(fā)新的金融許可證后更名為百瑞信托有限責(zé)任公司。公司注冊(cè)資本人民幣120000萬元，注冊(cè)地河南省鄭州市。

2.1.2經(jīng)營范圍

經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，公司本外幣業(yè)務(wù)范圍包括：資金信托；動(dòng)產(chǎn)信托；不動(dòng)產(chǎn)信托；有價(jià)證券信托；其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托；作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)；辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；代保管及保管箱業(yè)務(wù)；存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運(yùn)用固有財(cái)產(chǎn)；以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；從事同業(yè)拆借；法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

2.1.3治理結(jié)構(gòu)

為實(shí)現(xiàn)做中國信托業(yè)百年老店的經(jīng)營目標(biāo)，公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立起了完善的法人治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建了包括股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和以總裁為核心的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的組織結(jié)構(gòu)，同時(shí)在運(yùn)營過程中形成了科學(xué)高效的激勵(lì)、監(jiān)督和制衡機(jī)制。在經(jīng)營團(tuán)隊(duì)內(nèi)部，設(shè)立了基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)部、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)部、創(chuàng)新業(yè)務(wù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、理財(cái)中心、研究發(fā)展中心、資產(chǎn)管理部、綜合管理部、百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）說明書（優(yōu)先受益權(quán)）

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總裁辦公室、董事會(huì)辦公室、人力資源部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部和合規(guī)法律部等分工明確的職能部門，同時(shí)，設(shè)立了對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)稽核部，以加強(qiáng)公司運(yùn)作的整體風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.1.4經(jīng)營業(yè)績(jī)

2006年，受托人審時(shí)度勢(shì)，針對(duì)不同投資方向，推出了“百瑞富誠”、“百瑞寶盈”、“百瑞恒益”系列信托理財(cái)產(chǎn)品，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。

截至2011年12月31日，受托人累計(jì)發(fā)起設(shè)立信托項(xiàng)目372個(gè)，管理信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模超過680.91億元。所有到期的信托項(xiàng)目均圓滿清算，信托本金、收益兌付率100％。

2.2主要管理人員情況

董事長(zhǎng)：馬寶軍先生，新加坡國立大學(xué)企業(yè)管理碩士。高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。2002年6月至今任公司董事長(zhǎng)（濟(jì)銀準(zhǔn)〔2002〕221號(hào)）。

總 裁：馬磊先生，澳門科技大學(xué)工商管理碩士。高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。2006年2月至今任公司總裁（豫銀監(jiān)復(fù)〔2006〕68號(hào)）。

副總裁：石笑東先生，清華大學(xué)EMBA，碩士。經(jīng)濟(jì)師。2005年11月至今任公司副總裁（豫銀監(jiān)復(fù)〔2005〕370號(hào)）。

副總裁：劉英輝女士，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，EMBA。經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)師。2010年7月26日至今任公司副總裁（豫銀監(jiān)復(fù)〔2010〕296號(hào)）。

財(cái)務(wù)總監(jiān)：王克槿女士，華中科技大學(xué)，碩士。高級(jí)人力資源管理師，經(jīng)濟(jì)師，秘書職業(yè)資格三級(jí)。2011年1月至今任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)（豫銀監(jiān)復(fù)〔2011〕250號(hào)）。

首席風(fēng)險(xiǎn)官：方曉軍先生，南京農(nóng)業(yè)大學(xué)，博士。高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。2011年3月至今任公司首席風(fēng)險(xiǎn)官（豫銀監(jiān)復(fù)〔2011〕250號(hào)）。

副總裁：羅靖先生，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融學(xué)博士。2012年7月14日至今任公司副總裁（豫銀監(jiān)復(fù)〔2012〕330號(hào)）。

副總裁：蘇小軍先生，西安交通大學(xué)，EMBA。會(huì)計(jì)師、注冊(cè)高級(jí)咨詢師。2012年7月14日至今任公司副總裁（豫銀監(jiān)復(fù)〔2012〕330號(hào)）。

第三條 信托計(jì)劃主要內(nèi)容

3.1計(jì)劃名稱：百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）。3.2信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用

受托人將信托計(jì)劃資金主要以股權(quán)方式運(yùn)用，具體運(yùn)用形式為：以新設(shè)方式與重慶隆鑫地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱：隆鑫地產(chǎn)）或隆鑫地產(chǎn)下屬公司共同設(shè)立項(xiàng)目公司，或以增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式入股隆鑫地產(chǎn)的下屬項(xiàng)目公司，信托資金運(yùn)用于項(xiàng)目公司開發(fā)經(jīng)營，并通過項(xiàng)目公司清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)投資退出。信托計(jì)劃所占項(xiàng)目公司股權(quán)比例原則上不高于50%。

信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)扣除其應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（不含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）后，作為信托利

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益的來源，按照信托計(jì)劃文件的約定分配給受益人。

3.3交易對(duì)手簡(jiǎn)介

重慶隆鑫地產(chǎn)（集團(tuán)）有限公司成立于1996年，是一家總部設(shè)在重慶的全國性房地產(chǎn)企業(yè)，是國務(wù)院發(fā)展研究中心等權(quán)威機(jī)構(gòu)聯(lián)合評(píng)定的中國房地產(chǎn)百強(qiáng)企業(yè)，擁有國家一級(jí)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資質(zhì)、國家一級(jí)物業(yè)管理企業(yè)資質(zhì)。隆鑫地產(chǎn)具有十余年的房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，目前業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及地產(chǎn)開發(fā)、酒店經(jīng)營及物業(yè)管理三大板塊。全國開發(fā)的各類項(xiàng)目近30個(gè)，開發(fā)面積總計(jì)逾300萬平方米，具備花園洋房、高層、別墅、酒店、寫字樓等多種物業(yè)類型的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。

3.4項(xiàng)目公司管理 3.4.1組織管理 3.4.1.1公司治理

（1）信托計(jì)劃資金對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行股權(quán)投資后，受托人、隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司共同修訂項(xiàng)目公司章程；

（2）受托人、隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司組成項(xiàng)目公司股東會(huì)，對(duì)項(xiàng)目公司相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行決策；（3）項(xiàng)目公司設(shè)立董事會(huì)，受托人、隆鑫地產(chǎn)或其下屬項(xiàng)目公司按照各自出資比例派出董事，項(xiàng)目公司董事長(zhǎng)及法定代表人由隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司所派出的董事?lián)危?xiàng)目公司董事會(huì)審議事項(xiàng)須經(jīng)全體董事表決同意后通過，董事會(huì)會(huì)議可以通訊方式召開；

（4）項(xiàng)目公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)主席由受托人派出的監(jiān)事?lián)巍?.4.1.2人事管理

項(xiàng)目公司總經(jīng)理及項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)由隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司委派，公司副總經(jīng)理（分管財(cái)務(wù)）由受托人委派。

3.4.2運(yùn)營管理 3.4.2.1日常管理

隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司委派的項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理目標(biāo)項(xiàng)目的開發(fā)，包括監(jiān)督管理目標(biāo)項(xiàng)目的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、前期審批、建設(shè)、營銷、銷售和財(cái)務(wù)管理等。受托人有權(quán)根據(jù)法律法規(guī)及項(xiàng)目公司章程等約定，行使對(duì)項(xiàng)目公司的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)和重大事項(xiàng)決策權(quán)等合法權(quán)益。

3.4.2.2經(jīng)營管理

（1）信托計(jì)劃投資前，隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司應(yīng)對(duì)擬投資項(xiàng)目制定詳細(xì)的商業(yè)計(jì)劃書，包括項(xiàng)目規(guī)劃、施工、銷售、投融資以及現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)；信托計(jì)劃形成投資后，項(xiàng)目公司應(yīng)按、季度和月度制訂經(jīng)營計(jì)劃，對(duì)本期內(nèi)的項(xiàng)目開發(fā)和銷售進(jìn)度做出規(guī)定，項(xiàng)目公司董事會(huì)與項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)簽訂目標(biāo)責(zé)任書，并制定相應(yīng)進(jìn)度延誤的罰金制度。

（2）受托人根據(jù)商業(yè)計(jì)劃書及經(jīng)營計(jì)劃，對(duì)項(xiàng)目公司的實(shí)際運(yùn)營進(jìn)度做出對(duì)比，并通過項(xiàng)目公司層面，采取相關(guān)激勵(lì)措施，督促項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)按時(shí)完成計(jì)劃進(jìn)度。

3.4.3財(cái)務(wù)管理

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3.4.3.1項(xiàng)目公司應(yīng)按制訂項(xiàng)目財(cái)務(wù)預(yù)算，并在開始60天內(nèi)提交項(xiàng)目公司董事會(huì)審議，項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)部門應(yīng)按照季度/月度制訂本期財(cái)務(wù)預(yù)算，項(xiàng)目公司發(fā)生任何單筆超過人民幣2000萬元的費(fèi)用支出，應(yīng)事先經(jīng)受托人委派的副總經(jīng)理書面同意。

3.4.3.2信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如項(xiàng)目公司從隆鑫地產(chǎn)拆入資金，或隆鑫地產(chǎn)從項(xiàng)目公司拆入資金，拆借年利率＝項(xiàng)目公司貸款加權(quán)平均年利率+1%/年，如項(xiàng)目公司無對(duì)外借款，則為銀行同期貸款基準(zhǔn)年利率+1%/年。

3.4.3.3隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司應(yīng)確保項(xiàng)目公司的現(xiàn)金在任何時(shí)點(diǎn)（包括目標(biāo)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)銷售后）都能滿足未來3個(gè)月的正常用款進(jìn)度需求（以董事會(huì)批準(zhǔn)的有關(guān)計(jì)劃、預(yù)算和方案為判斷依據(jù)）。

3.4.4后期監(jiān)管

受托人有權(quán)派駐人員或委托房地產(chǎn)專業(yè)顧問機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目公司后期監(jiān)管，受托人與項(xiàng)目公司簽訂相關(guān)后期管理協(xié)議約定項(xiàng)目公司后期管理?xiàng)l款細(xì)則及罰金機(jī)制。

3.4.5重大事項(xiàng)決策

3.4.5.1項(xiàng)目公司簽署正常經(jīng)營需要的重大合同（所涉及金額超過人民幣2000萬元），應(yīng)事先經(jīng)董事會(huì)審議通過。

3.4.5.2除本身正常經(jīng)營需要外，項(xiàng)目公司對(duì)外提供擔(dān)?；蚝炇鹌渌贤?，應(yīng)事先經(jīng)董事會(huì)審議通過。

3.4.5.3項(xiàng)目公司簽署涉及關(guān)聯(lián)交易的合同，應(yīng)事先經(jīng)董事會(huì)審議通過。3.4.5.4項(xiàng)目公司招投標(biāo)過程中的決議，應(yīng)經(jīng)董事會(huì)審議通過。3.4.6信息披露

隆鑫地產(chǎn)及項(xiàng)目公司應(yīng)定期向受托人書面披露目標(biāo)項(xiàng)目運(yùn)營情況，披露的內(nèi)容包括但不限于：

3.4.6.1項(xiàng)目施工進(jìn)度情況； 3.4.6.2項(xiàng)目銷售進(jìn)度情況； 3.4.6.3項(xiàng)目成本變動(dòng)情況；

3.4.6.4項(xiàng)目法務(wù)變動(dòng)情況（包括但不限于項(xiàng)目公司法人治理變動(dòng)情況、重大合同簽署情況、逾期債務(wù)清收情況以及涉及的訴訟和仲裁情況等）；

3.4.6.5項(xiàng)目月度財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)變動(dòng)情況。

涉及目標(biāo)項(xiàng)目運(yùn)營的其他重大信息，如總包單位選擇、廣告公司、銷售代理公司、其他合同數(shù)額較大的合同的簽署等，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)促使項(xiàng)目公司及時(shí)向受托人披露。

3.4.7問題解決

3.4.7.1對(duì)于日常運(yùn)營中受托人的意見，項(xiàng)目公司管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該積極予以回答和解決。3.4.7.2如受托人不能與項(xiàng)目公司就上述答復(fù)和解決方案達(dá)成一致，由隆鑫地產(chǎn)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解

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決。

3.4.7.3隆鑫地產(chǎn)無法協(xié)調(diào)解決的問題，需要通過召開項(xiàng)目公司董事會(huì)的形式予以解決。3.4.8項(xiàng)目公司承擔(dān)的稅費(fèi)及其他費(fèi)用（1）項(xiàng)目正常開發(fā)經(jīng)營所產(chǎn)生的稅費(fèi)；（2）信托基金管理費(fèi)

信托基金管理費(fèi)自信托計(jì)劃成立之日起，以信托計(jì)劃本金金額為基數(shù)，按3%/年的費(fèi)率按日計(jì)算（日費(fèi)率＝年費(fèi)率÷365），項(xiàng)目公司根據(jù)受托人要求于每自然的第四季度某一工作日按信托計(jì)劃對(duì)每個(gè)項(xiàng)目公司的股權(quán)投資金額占信托計(jì)劃全部存續(xù)股權(quán)投資金額的比例向受托人支付該日所在信托的信托計(jì)劃管理費(fèi)，于信托計(jì)劃終止時(shí)支付最后一期信托計(jì)劃管理費(fèi)；

信托基金管理費(fèi)作為項(xiàng)目公司應(yīng)承擔(dān)的項(xiàng)目成本費(fèi)用，在計(jì)取順序上先于項(xiàng)目公司分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)等，并不含在項(xiàng)目公司紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)之內(nèi)。

（3）資產(chǎn)變現(xiàn)費(fèi)用；（4）印花稅及其他稅費(fèi)；（5）審計(jì)費(fèi)；（6）律師費(fèi)；

（7）依照法律法規(guī)可以列支的其他費(fèi)用。第四條 信托合同的內(nèi)容摘要 4.1信托計(jì)劃受益權(quán)類型

本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托受益權(quán)分為優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán)。4.2信托計(jì)劃期限、規(guī)模和受益人預(yù)期收益 4.2.1期限：2+1年，自信托計(jì)劃成立之日起計(jì)算。

信托計(jì)劃成立后前2年為持有期，第3年為回收期。隆鑫地產(chǎn)可決定信托計(jì)劃存續(xù)滿2年后是否再存續(xù)1年，但隆鑫地產(chǎn)應(yīng)在信托計(jì)劃存續(xù)屆滿22個(gè)月前作出決定，否則視為隆鑫地產(chǎn)決定信托計(jì)劃再存續(xù)一年。

4.2.2規(guī)模：68000萬個(gè)信托單位至80000萬個(gè)信托單位；其中優(yōu)先受益權(quán)信托規(guī)模占比不高于75%，一般受益權(quán)信托規(guī)模占比不低于25%。受托人根據(jù)信托計(jì)劃募集資金情況，有權(quán)調(diào)整信托計(jì)劃規(guī)模下限，具體規(guī)模以信托計(jì)劃終止募集時(shí)實(shí)際募集規(guī)模為準(zhǔn)。

4.2.3受益人信托收益（1）優(yōu)先受益人

① 優(yōu)先受益人信托收益由基礎(chǔ)預(yù)期收益和浮動(dòng)收益構(gòu)成，其中基礎(chǔ)預(yù)期收益率為12.5%/年，基礎(chǔ)預(yù)期收益的計(jì)算及分配方式見信托合同第8.5.1款。

② 如信托計(jì)劃終止時(shí)信托計(jì)劃年凈收益率＞12.5%，則信托計(jì)劃終止時(shí)優(yōu)先受益人可以享受

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相應(yīng)的浮動(dòng)收益，浮動(dòng)收益的計(jì)算及分配方式見信托合同第8.5.2款。

（2）一般受益人

一般受益人信托收益以信托計(jì)劃終止時(shí)實(shí)際收到收益為準(zhǔn)。4.3信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用和處分

4.3.1受托人建立控制嚴(yán)密、運(yùn)行高效的內(nèi)部控制體系，制定科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度，按照信托計(jì)劃文件約定對(duì)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分，保障信托目的的實(shí)現(xiàn)。

4.3.2信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用

4.3.2.1信托計(jì)劃資金主要以股權(quán)方式運(yùn)用，具體運(yùn)用形式為：以新設(shè)方式與隆鑫地產(chǎn)或隆鑫地產(chǎn)下屬公司共同設(shè)立項(xiàng)目公司，或以增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式入股隆鑫地產(chǎn)的下屬項(xiàng)目公司，信托資金運(yùn)用于項(xiàng)目公司開發(fā)經(jīng)營，并通過項(xiàng)目公司清算或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)投資退出。信托計(jì)劃所占項(xiàng)目公司股權(quán)比例原則上不高于50%。

4.3.2.2信托計(jì)劃設(shè)立投資過渡期，投資過渡期為信托計(jì)劃成立后的6個(gè)月，在此期間，由基金投委會(huì)篩選、確定投資項(xiàng)目和投資比例。在投資過渡期內(nèi)，信托計(jì)劃資金可以債權(quán)方式運(yùn)用（包括貸款給隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司，運(yùn)用于符合監(jiān)管條件的房地產(chǎn)項(xiàng)目），該種情況下：債權(quán)年利率＝優(yōu)先受益人基礎(chǔ)預(yù)期年收益率12.5%＋2.5%，實(shí)際收取利息＝債權(quán)本金規(guī)?！羶?yōu)先受益權(quán)信托規(guī)模占比×債權(quán)年利率×債權(quán)存續(xù)天數(shù)÷360。如超過投資過渡期，依然有信托計(jì)劃資金以債權(quán)方式運(yùn)用，則該部分信托計(jì)劃資金的債權(quán)年利率在上述債權(quán)年利率基礎(chǔ)上上浮，具體上浮比例由基金投委會(huì)決定。

4.3.2.3信托計(jì)劃資金在信托計(jì)劃期限屆滿前可作循環(huán)投資（即前期投資收回后，投資于新項(xiàng)目），具體事項(xiàng)由基金投委會(huì)決定。

4.3.3 信托計(jì)劃資金的保管

（1）信托計(jì)劃資金的保管賬戶和信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶為同一賬戶。

（2）受托人委托合格的商業(yè)銀行擔(dān)任信托計(jì)劃資金的保管人。受托人與保管人簽署保管協(xié)議，由保管人對(duì)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶中的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行保管。

4.3.4信托計(jì)劃的退出 4.3.4.1正常退出

（1）項(xiàng)目公司所開發(fā)物業(yè)已銷售面積達(dá)到可銷售面積的90%，或信托計(jì)劃存續(xù)屆滿34個(gè)月，或信托計(jì)劃存續(xù)滿22個(gè)月前隆鑫地產(chǎn)決定信托計(jì)劃存續(xù)滿2年后不再存續(xù)，上述任一情況發(fā)生的，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)清償隆鑫地產(chǎn)和其下屬公司對(duì)信托計(jì)劃的借款本息（如有），并由隆鑫地產(chǎn)決定信托計(jì)劃以清算項(xiàng)目公司或受讓信托計(jì)劃持有的項(xiàng)目公司股權(quán)或收購項(xiàng)目公司非現(xiàn)金資產(chǎn)。信托計(jì)劃終止日前，隆鑫地產(chǎn)必須完成上述工作以保證信托計(jì)劃正常清算。

（2）如信托計(jì)劃存續(xù)屆滿22個(gè)月前隆鑫地產(chǎn)決定信托計(jì)劃存續(xù)滿2年后不再存續(xù)的，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)首先清償隆鑫地產(chǎn)和其下屬公司對(duì)信托計(jì)劃的借款本息（如有），并溢價(jià)受讓信托計(jì)劃項(xiàng)

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下非現(xiàn)金資產(chǎn)，受托人有權(quán)要求隆鑫地產(chǎn)以下列價(jià)格中孰高者溢價(jià)受讓信托計(jì)劃項(xiàng)下非現(xiàn)金資產(chǎn)：①資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值；②信托計(jì)劃本金金額×（1＋13%×2）＋信托計(jì)劃應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（不含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）。

（3）上述股權(quán)收購價(jià)格或非現(xiàn)金資產(chǎn)的收購價(jià)格均需經(jīng)基金投委會(huì)指定的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確定。有關(guān)評(píng)估值的計(jì)算遵從以下原則：

①對(duì)已銷售的物業(yè)，銷售收入按實(shí)際發(fā)生額計(jì)算；

②對(duì)未銷售或持有物業(yè)，若市場(chǎng)評(píng)估有充分的估計(jì)基礎(chǔ)的，按照市場(chǎng)評(píng)估的價(jià)格進(jìn)行收購，否則按評(píng)估時(shí)最近三個(gè)月可比物業(yè)銷售價(jià)格的85-90%計(jì)算，且原則上不低于項(xiàng)目成本；

③對(duì)已發(fā)生的成本，按實(shí)際發(fā)生額計(jì)算； ④對(duì)尚未發(fā)生的成本，按評(píng)估值計(jì)算；

⑤評(píng)估值應(yīng)充分考慮按中國相關(guān)法律法規(guī)計(jì)算的預(yù)提土地增值稅、企業(yè)所得稅、項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)勵(lì)等費(fèi)用。

4.3.4.2非正常退出

如所投資項(xiàng)目出現(xiàn)停工停建、重大事故、遭遇自然災(zāi)害等危機(jī)事項(xiàng)，導(dǎo)致信托計(jì)劃存續(xù)期間項(xiàng)目無法實(shí)施的，受托人有權(quán)要求隆鑫地產(chǎn)以投資額為基數(shù)，以約定溢價(jià)率（不低于20%/年，期限包含信托計(jì)劃投資過渡期）收購信托計(jì)劃所持該項(xiàng)目公司所有股權(quán)。

因隆鑫地產(chǎn)原因（含隆鑫地產(chǎn)法定代表人變更、隆鑫地產(chǎn)未履行所承諾的義務(wù)等情形）導(dǎo)致本信托計(jì)劃終止的，受托人有權(quán)要求隆鑫地產(chǎn)以信托計(jì)劃本金規(guī)模為基數(shù)，以約定溢價(jià)率（不低于20%/年，期限為信托計(jì)劃實(shí)際存續(xù)年限）收購信托計(jì)劃持有的所有資產(chǎn)。

4.3.5擔(dān)保措施

4.3.5.1為保證隆鑫地產(chǎn)按照信托合同第8.5.1款、第九條約定履行補(bǔ)足義務(wù)和按照信托合同第7.6.2款履行收購義務(wù)，隆鑫控股有限公司、隆鑫控股有限公司實(shí)際控制人涂建華分別向受托人提供連帶責(zé)任保證。

4.3.5.2為保證隆鑫地產(chǎn)按照信托合同第8.5.1款、第九條約定履行補(bǔ)足義務(wù)和按照信托合同第7.6.2款履行收購義務(wù)，隆鑫地產(chǎn)或其下屬公司應(yīng)以各自持有的項(xiàng)目公司股權(quán)向受托人提供質(zhì)押擔(dān)保。

4.4信托利益的計(jì)算和分配

4.4.1信托利益是指受益人依其信托受益權(quán)享有的財(cái)產(chǎn)利益。受托人以現(xiàn)金形式向優(yōu)先受益人分配信托利益。

4.4.2信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)收入構(gòu)成：

（1）借款利息、項(xiàng)目公司的分紅及其他收益；（2）信托計(jì)劃持有股權(quán)退出獲得的溢價(jià)；（3）其他依法可歸屬于信托計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)。

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4.4.3信托計(jì)劃終止時(shí)受托人根據(jù)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)收入計(jì)算出優(yōu)先信托年凈收益率。信托計(jì)劃年凈收益率＝[信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)收入－信托計(jì)劃應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（不含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）＋∑（每筆債權(quán)本金規(guī)模×一般受益權(quán)信托規(guī)模占比×債權(quán)年利率×每筆債權(quán)存續(xù)天數(shù)÷360）]÷﹙信托計(jì)劃本金×信托計(jì)劃存續(xù)天數(shù)÷365﹚。

注：

◆ 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)收入是指信托計(jì)劃存續(xù)期間所獲得的全部收入，但不含收回的貸款/投資本金，下同?！?信托計(jì)劃應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用包括信托計(jì)劃已支付的和尚未支付的稅費(fèi)和其他費(fèi)用，下同。◆ 隆鑫地產(chǎn)根據(jù)信托合同8.5.1款、信托合同第九條約定在對(duì)優(yōu)先受益人基礎(chǔ)預(yù)期收益和信托資金、信托計(jì)劃應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)足時(shí)，應(yīng)將資金劃入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶，但該款項(xiàng)不視為信托計(jì)劃收入，不計(jì)入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)之中。

4.4.4信托計(jì)劃終止時(shí)，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)扣除其應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（不含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）后按照以下順序進(jìn)行核算和分配：

（1）優(yōu)先受益人信托資金；

（2）優(yōu)先受益人未實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)預(yù)期收益；

（3）按同順序分配（如有）：優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益、浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬；（4）一般受益人信托利益。

上述核算分配順序之中，前一項(xiàng)能夠得到足額核算分配后始進(jìn)入下一項(xiàng)的核算分配【但信托計(jì)劃年凈收益率≦12.5%時(shí)跳過第（3）項(xiàng)的分配】，直至核算分配完畢信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)為止。如信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)核算完畢后優(yōu)先受益人基礎(chǔ)預(yù)期收益率未達(dá)到12.5%/年的，則隆鑫地產(chǎn)有義務(wù)補(bǔ)足，直至優(yōu)先受益人收回信托資金及按照12.5%/年計(jì)算的基礎(chǔ)預(yù)期收益為止。

4.4.5優(yōu)先受益人信托利益的計(jì)算和分配

優(yōu)先受益人信托利益包括信托資金和信托收益。優(yōu)先受益人信托收益分為基礎(chǔ)預(yù)期收益和浮動(dòng)收益，其中基礎(chǔ)預(yù)期收益率為12.5%/年。

4.4.5.1優(yōu)先受益人基礎(chǔ)預(yù)期收益及信托資金的分配

（1）自信托計(jì)劃成立之日起，優(yōu)先受益人基礎(chǔ)預(yù)期收益按日計(jì)算，日基礎(chǔ)預(yù)期收益率＝年基礎(chǔ)預(yù)期收益率÷365。信托計(jì)劃存續(xù)期間，每自然12月15日為分配基準(zhǔn)日，受托人于分配基準(zhǔn)日后10個(gè)工作日內(nèi)向優(yōu)先受益人分配當(dāng)期基礎(chǔ)預(yù)期收益。

信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶內(nèi)的凈現(xiàn)金余額【即信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶內(nèi)現(xiàn)金扣除截至該分配基準(zhǔn)日信托計(jì)劃應(yīng)承擔(dān)而尚未支付的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（不含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）后的余額，下同】不足以分配當(dāng)期基礎(chǔ)預(yù)期收益，由隆鑫地產(chǎn)于分配基準(zhǔn)日前三個(gè)工作日內(nèi)（含當(dāng)日）向信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶補(bǔ)足差額部分的現(xiàn)金及可能發(fā)生的匯劃費(fèi)用。信托計(jì)劃獲得現(xiàn)金收益后，受托人在確保能夠向優(yōu)先受益人分配當(dāng)期基礎(chǔ)預(yù)期收益的前提下，從信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶向隆鑫地產(chǎn)退還其補(bǔ)足部分的現(xiàn)金。

（2）受托人于信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)向優(yōu)先受益人分配信托資金及最后一期基礎(chǔ)預(yù)

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期收益。如信托計(jì)劃終止時(shí)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶內(nèi)的凈現(xiàn)金余額不足以向優(yōu)先受益人分配信托資金及最后一期基礎(chǔ)預(yù)期收益，由隆鑫地產(chǎn)于信托計(jì)劃終止日前3個(gè)工作日內(nèi)（含當(dāng)日）向信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶補(bǔ)足差額部分的現(xiàn)金及可能發(fā)生的匯劃費(fèi)用。

自信托計(jì)劃終止日（含該日）起，不再計(jì)算受益人基礎(chǔ)預(yù)期收益和浮動(dòng)收益（如有）。4.4.5.2優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益

4.4.5.2.1優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益的計(jì)算

（1）當(dāng)信托計(jì)劃年凈收益率≦12.5%時(shí)，優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益為零。

（2）當(dāng)信托計(jì)劃年凈收益率＞12.5%時(shí)，優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益按如下方式計(jì)算：

優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益＝優(yōu)先受益人信托資金金額×（信托計(jì)劃年凈收益率－12.5%）×0.35×信托計(jì)劃實(shí)際存續(xù)天數(shù)÷365。

4.4.5.2.2優(yōu)先受益人浮動(dòng)收益（如有）于信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)一次性分配。4.4.5.3信托計(jì)劃終止時(shí)，如隆鑫地產(chǎn)未按照信托合同第8.5.1款約定按時(shí)、足額履行補(bǔ)足義務(wù)的，受托人將通過法律程序向隆鑫地產(chǎn)進(jìn)行追索。就可向優(yōu)先受益人分配的信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)（按照信托合同第8.4款確定），受托人按照優(yōu)先受益人持有的信托單位份額占信托計(jì)劃項(xiàng)下優(yōu)先受益權(quán)信托單位總份額的比例向優(yōu)先受益人分配信托資金和信托收益。

4.4.5.4認(rèn)購優(yōu)先受益權(quán)的委托人交付的信托資金自到達(dá)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶日起至信托計(jì)劃成立日（不含）期間，按同期中國人民銀行規(guī)定的活期存款利率計(jì)算收益，受托人在首次分配信托收益時(shí)一并支付給該信托項(xiàng)下的優(yōu)先受益人。

4.4.6一般受益人信托利益的計(jì)算和分配

隆鑫地產(chǎn)作為一般受益人，以其享有的全部信托利益保障優(yōu)先受益人信托資金和基礎(chǔ)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)。隆鑫地產(chǎn)信托利益為信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)扣除其應(yīng)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用（含浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬）、優(yōu)先受益人信托利益之后的余額，于信托計(jì)劃終止時(shí)一次性分配（如有）。

注：

◆ 在計(jì)算信托計(jì)劃年凈收益率時(shí)所加計(jì)的部分金額【即“∑（每筆債權(quán)本金規(guī)模×一般受益權(quán)信托規(guī)模占比×債權(quán)年利率×每筆債權(quán)存續(xù)天數(shù)÷360）”】視為已向隆鑫地產(chǎn)分配的信托利益，在向隆鑫地產(chǎn)分配信托利益時(shí)不再分配，如該金額超過應(yīng)向隆鑫地產(chǎn)分配的信托利益時(shí)，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)退還差額部分。

4.5信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)和其他費(fèi)用

4.5.1受托人因處理信托事務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用由信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。受托人以其固有財(cái)產(chǎn)先行支付的，對(duì)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。

4.5.2信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)

信托計(jì)劃管理、運(yùn)用和處分過程中產(chǎn)生的稅費(fèi)，如印花稅、監(jiān)管費(fèi)等，根據(jù)實(shí)際發(fā)生金額核算，在信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中據(jù)實(shí)支取。

4.5.3信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的其他費(fèi)用，包括但不限于：

4.5.3.1信托計(jì)劃發(fā)行、管理和終止清算過程中發(fā)生的管理費(fèi)用（包括賬戶管理費(fèi)、POS機(jī)

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手續(xù)費(fèi)、信息披露費(fèi)、文件制作費(fèi)、資料費(fèi)、郵遞費(fèi)、差旅費(fèi)、財(cái)產(chǎn)清收變現(xiàn)費(fèi)用等），據(jù)實(shí)支取；

4.5.3.2客戶服務(wù)費(fèi)用（即因信托計(jì)劃的資金募集和存續(xù)期間內(nèi)的客戶維護(hù)而發(fā)生的費(fèi)用，包括推介費(fèi)、代理費(fèi)、客戶服務(wù)費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、銷售傭金、印刷費(fèi)），以信托計(jì)劃優(yōu)先受益人信托資金總金額為基數(shù)，費(fèi)率不超過2.5%，于第一個(gè)信托內(nèi)據(jù)實(shí)支付；

4.5.3.3信托計(jì)劃各類報(bào)告的審計(jì)費(fèi)； 4.5.3.4律師費(fèi)；

4.5.3.5直接向信托計(jì)劃提供服務(wù)的工程監(jiān)理、財(cái)務(wù)監(jiān)理、管理顧問等第三方房地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)等中介費(fèi)用；

4.5.3.6保管費(fèi)； 4.5.3.7受托人報(bào)酬； 4.5.3.8訴訟費(fèi)、仲裁費(fèi)； 4.5.3.9信托計(jì)劃清算費(fèi)用；

4.5.3.10依照法律法規(guī)可以列支的其他費(fèi)用。

上述費(fèi)用在信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)中據(jù)實(shí)支取。信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶內(nèi)現(xiàn)金資產(chǎn)不足以支付的，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)及時(shí)補(bǔ)足，信托計(jì)劃獲得現(xiàn)金收益后，在確保能夠向優(yōu)先受益人分配當(dāng)期基礎(chǔ)預(yù)期收益的前提下，受托人從信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶向隆鑫地產(chǎn)退還其補(bǔ)足部分的現(xiàn)金。信托計(jì)劃終止時(shí)，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)不足以支付上述費(fèi)用的，隆鑫地產(chǎn)應(yīng)及時(shí)補(bǔ)足。

信托計(jì)劃提前終止的，已支取的費(fèi)用不予返還。其中，因信托計(jì)劃事務(wù)發(fā)生的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、第三方房地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以受托人與上述相應(yīng)機(jī)構(gòu)簽署的協(xié)議為準(zhǔn)。受托人因違反信托計(jì)劃文件約定所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本信托計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不得由信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

4.6受托人報(bào)酬

受托人報(bào)酬包括固定部分受托人報(bào)酬和浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬。

4.6.1固定部分受托人報(bào)酬自信托計(jì)劃成立之日起，以信托計(jì)劃本金金額為基數(shù)，按3%/年的標(biāo)準(zhǔn)按日計(jì)算（日費(fèi)率=年費(fèi)率÷365），受托人可于每個(gè)自然的第四季度某一工作日收取該日所在信托的固定部分受托人報(bào)酬，于信托計(jì)劃終止時(shí)收取最后一期固定部分受托人報(bào)酬。

4.6.2浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬為信托計(jì)劃終止時(shí)信托計(jì)劃年凈收益率超過12.5%/年以上部分的10%，即：浮動(dòng)部分受托人報(bào)酬＝信托計(jì)劃本金金額×（信托計(jì)劃年凈收益率－12.5%）×0.1×信托計(jì)劃存續(xù)天數(shù)÷365，受托人于信托計(jì)劃終止時(shí)一次性收取。

4.6.3本信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶的銷戶利息歸受托人所有。4.7信托終止時(shí)財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配

百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）說明書（優(yōu)先受益權(quán)）

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4.7.1本信托計(jì)劃終止時(shí)，將由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行審計(jì)，受托人依據(jù)審計(jì)報(bào)告對(duì)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。

4.7.2本信托計(jì)劃終止時(shí)，信托利益歸屬于受益人。

4.7.3本信托計(jì)劃終止時(shí)，信托利益以現(xiàn)金形式分配給受益人。

4.7.4受托人應(yīng)在審計(jì)報(bào)告出具后10個(gè)工作日內(nèi)，將清算后的信托利益劃至受益人信托利益劃付賬戶。

4.7.5受托人應(yīng)于信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告。受益人在信托計(jì)劃清算報(bào)告發(fā)布之日起20個(gè)工作日內(nèi)未提出書面異議的，受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。

4.7.6信托計(jì)劃終止后，信托利益交付前，由受托人負(fù)責(zé)保管。保管期間的收益歸屬于代保管財(cái)產(chǎn)，保管期間的費(fèi)用由代保管財(cái)產(chǎn)或由委托人/受益人承擔(dān)。因受益人原因?qū)е滦磐欣鏌o法交付的，受托人按照有關(guān)法律法規(guī)等規(guī)定處理。

4.7.7信托計(jì)劃如需通過變賣、拍賣或司法途徑進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清收變現(xiàn)的，則信托計(jì)劃順延至信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)全部清收變現(xiàn)后再進(jìn)行終止清算、分配。

第五條 信托計(jì)劃的推介 5.1推介期

本信托計(jì)劃推介期從 2012年 月 日開始，至 2012年 月 日截止。受托人有權(quán)根據(jù)信托計(jì)劃募集情況調(diào)整信托計(jì)劃推介期限。

5.2信托單位：加入信托計(jì)劃日，委托人交付的每壹元人民幣信托資金為一個(gè)信托單位。5.3 推介機(jī)構(gòu)

5.3.1 推介機(jī)構(gòu)名稱：百瑞信托有限責(zé)任公司

推介機(jī)構(gòu)住所：鄭州市鄭東新區(qū)商務(wù)外環(huán)路10號(hào)中原廣發(fā)金融大廈。5.3.2 推介機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介：詳見本說明書第二條。

5.4 受托人在保管銀行處開立信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶，認(rèn)購優(yōu)先受益權(quán)的委托人在簽署信托合同時(shí)將信托資金付至信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶。

5.5 推介對(duì)象

5.5.1信托計(jì)劃的推介對(duì)象為在中華人民共和國境內(nèi)的自然人、法人或者依法成立的其他組織(法律法規(guī)、規(guī)章禁止者除外)。

5.5.2本信托計(jì)劃的委托人必須為合格投資者。5.6 加入方式

信托計(jì)劃推介期內(nèi)，委托人與百瑞信托簽訂信托合同并交付信托資金，自信托計(jì)劃成立日起，即視為加入本信托計(jì)劃。

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本信托計(jì)劃項(xiàng)下單筆信托合同資金金額不低于壹佰萬元；超過壹佰萬元的，超過部分金額應(yīng)為壹拾萬元的整數(shù)倍。

5.7信托計(jì)劃的成立

5.7.1同時(shí)滿足下列條件時(shí)，本信托計(jì)劃成立：

（1）推介期內(nèi)，信托計(jì)劃集合資金規(guī)模達(dá)到發(fā)行規(guī)模上限；或推介期屆滿，信托計(jì)劃集合資金規(guī)模不低于發(fā)行規(guī)模下限；或推介期內(nèi)，信托計(jì)劃集合資金規(guī)模達(dá)到或超過發(fā)行規(guī)模下限，受托人決定提前終止推介；

（2）優(yōu)先受益人信托資金規(guī)模占比不高于75%；

（3）隆鑫地產(chǎn)、隆鑫控股有限公司、涂建華向受托人出具承諾函；（4）受托人對(duì)委托人的合格投資者資格審核完畢。

5.7.2推介期滿，信托計(jì)劃未達(dá)到成立條件的，信托計(jì)劃不成立；或推介期內(nèi)，盡管信托計(jì)劃達(dá)到成立條件、但受托人認(rèn)為繼續(xù)實(shí)施信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)較大的，受托人有權(quán)決定信托計(jì)劃不成立。受托人應(yīng)在推介期滿或受托人做出信托計(jì)劃不成立決定之日后10個(gè)工作日內(nèi)向委托人退還委托人已交付的信托資金，及該資金在信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)專戶所產(chǎn)生的銀行存款利息（按中國人民銀行活期存款利率計(jì)算）。資金退還完畢后，受托人就本信托計(jì)劃文件所列事項(xiàng)免除相關(guān)責(zé)任。

5.8委托關(guān)系的確認(rèn)

委托人與受托人正式簽署信托合同并依照信托合同的約定向受托人交付信托資金，其委托行為得以確認(rèn)，因此產(chǎn)生的信托關(guān)系在信托合同生效后生效。

5.9 成立通知

受托人自本信托計(jì)劃成立之日起5個(gè)工作日內(nèi)將成立情況以信托合同約定的方式告知委托人/受益人，內(nèi)容包括信托計(jì)劃本金金額、優(yōu)先受益權(quán)信托單位總份額、一般受益權(quán)信托單位總份額、信托計(jì)劃成立時(shí)間等。

5.10 受益權(quán)證明書

受托人在信托計(jì)劃成立之日起30個(gè)工作日后開始向受益人發(fā)放受益權(quán)證明書，內(nèi)容包括受益人名稱、信托計(jì)劃本金金額、信托單位份額等。

第六條 信托計(jì)劃管理團(tuán)隊(duì)

本信托計(jì)劃的投資與管理由房地產(chǎn)業(yè)務(wù)部門組成的信托計(jì)劃管理團(tuán)隊(duì)全面負(fù)責(zé)。

李二東先生，金融學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)師，長(zhǎng)期從事信托領(lǐng)域研究和實(shí)務(wù)操作，具備豐富的信托業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)和管理經(jīng)驗(yàn)。

籍仁孝先生，金融學(xué)碩士，多年任職于外資銀行及信托公司資本運(yùn)營相關(guān)部門，具備豐富的資本市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和金融理論沉淀。

史倩穎女士，法學(xué)碩士，法律職業(yè)資格，具備稱職的信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。

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第七條 法律意見書

受托人聘請(qǐng)河南豫都律師事務(wù)所對(duì)本信托計(jì)劃的合法合規(guī)性進(jìn)行審核，并出具《關(guān)于百瑞信托有限責(zé)任公司擬設(shè)立“百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托計(jì)劃（隆鑫地產(chǎn)信托基金）”的法律意見書》，結(jié)論如下：

百瑞信托有限責(zé)任公司作為中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的信托公司，具有設(shè)立本次信托計(jì)劃的主體資格；擬設(shè)立的信托計(jì)劃，未發(fā)現(xiàn)有違反我國現(xiàn)行法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的情況，信托計(jì)劃的實(shí)施不存在實(shí)質(zhì)性的法律障礙。

第八條 風(fēng)險(xiǎn)揭示、防范和承擔(dān)

見信托合同第十七條。

第九條 信息披露 9.1 信息披露方式

受托人以在受托人網(wǎng)站（www.brxt.net）上公布或委托人在信托合同中確定的方式進(jìn)行信息披露。

9.2定期信息披露

9.2.1 受托人在本信托計(jì)劃成立之日起每自然季度結(jié)束后20個(gè)工作日內(nèi)制作信托計(jì)劃資金管理的報(bào)告、信托計(jì)劃資金運(yùn)用及收益情況表以及其他必要事項(xiàng)說明，告知委托人和受益人，并存放受托人的營業(yè)場(chǎng)所備查。

9.2.2信托計(jì)劃資金管理報(bào)告包含以下內(nèi)容：（1）信托計(jì)劃賬戶的開立情況；

（2）信托計(jì)劃資金管理、運(yùn)用、處分和收益情況；（3）信托經(jīng)理變更情況；

（4）信托計(jì)劃資金運(yùn)用重大變動(dòng)說明；

（5）涉及訴訟或者損害信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、受益人利益的情形；（6）信托合同和計(jì)劃說明書約定的其它內(nèi)容。

9.2.3信托計(jì)劃保管人定期出具保管報(bào)告，由受托人存放受托人的營業(yè)場(chǎng)所備查。9.3 臨時(shí)信息披露

信托計(jì)劃存續(xù)期間，如發(fā)生下列事項(xiàng)，受托人將在知道該事項(xiàng)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)向委托人和受益人披露，并在披露之日起7個(gè)工作日內(nèi)向委托人和受益人提出受托人采取的應(yīng)對(duì)措施：

9.3.1信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)可能遭受重大損失；

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9.3.2信托計(jì)劃相關(guān)交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化； 9.3.3相關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管制度發(fā)生重大變化； 9.3.4信托計(jì)劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保；

9.3.5發(fā)生其他嚴(yán)重影響本信托計(jì)劃目的實(shí)現(xiàn)或嚴(yán)重影響信托事務(wù)執(zhí)行的事項(xiàng)。第十條 附則

信托計(jì)劃說明書是載有將信托資金加入信托計(jì)劃條款的《百瑞寶盈206號(hào)集合資金信托合同（隆鑫地產(chǎn)信托基金）（優(yōu)先受益權(quán)）》的附件，與該信托合同不可分割。本信托計(jì)劃說明書與信托合同不符的，以信托合同為準(zhǔn)。