第一篇：公路融資

燃油稅改革對(duì)公路資金管理的幾點(diǎn)思考

摘要：結(jié)合我國(guó)公路燃油稅改革對(duì)公路資金管理的影響，分析了我國(guó)公路養(yǎng)護(hù)資金管理與公路建設(shè)融資管理的影響，提出了做好公路資金管理的幾點(diǎn)想法。

關(guān)鍵詞：公路；燃油稅改革；思考；

2008年12月18日，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于實(shí)施成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革的通知》，于2009年1月1日起正式實(shí)施，同時(shí)取消了包括養(yǎng)路費(fèi)在內(nèi)的交通行業(yè)6項(xiàng)規(guī)費(fèi)。就這次改革對(duì)公路財(cái)務(wù)管理的影響，筆者結(jié)合工作實(shí)踐，談?wù)勎覈?guó)公路燃油稅改革的的幾點(diǎn)想法。1公路養(yǎng)護(hù)財(cái)務(wù)管理的思考分析

公路燃油稅改革改革之后，應(yīng)不斷加強(qiáng)公路養(yǎng)護(hù)資金管理，做好以下幾個(gè)方面內(nèi)容：

1.1加強(qiáng)與財(cái)政部門溝通，保證養(yǎng)護(hù)資金渠道順暢

燃油稅改革后，公路養(yǎng)護(hù)資金原由地方交通部門征收的規(guī)費(fèi)改為中央通過稅務(wù)部門征收稅費(fèi)，通過中央財(cái)政以轉(zhuǎn)移支付的方式分配給地方，納入部門預(yù)算，實(shí)行國(guó)庫(kù)集中支付。由于改革初期許多新政策還未出臺(tái)，怎樣與現(xiàn)行法規(guī)銜接還存在不少問題。雖然現(xiàn)在有交通資金的“四個(gè)不變”（改革后形成的交通資金屬性不變、資金用途不變、地方預(yù)算不變、地方事權(quán)不變）的要求，但是如何保證公路養(yǎng)護(hù)資金順暢，及時(shí)落實(shí)到公路養(yǎng)護(hù)單位，還需主動(dòng)加強(qiáng)與財(cái)政部門溝通、協(xié)商，爭(zhēng)取財(cái)政政策支持。尤其在中央資金未及時(shí)到位的情況下，可爭(zhēng)取財(cái)政部門在市級(jí)預(yù)算科目下預(yù)付一部分，特別是針對(duì)水毀搶修等緊急情況。

1.2拓寬融資渠道，積極籌措公路養(yǎng)護(hù)資金

隨著燃油稅改革，養(yǎng)路費(fèi)及政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)取消，公路建設(shè)、養(yǎng)護(hù)資金短缺矛盾將更加突出，尤其是在農(nóng)村公路建設(shè)方面。

首先，應(yīng)該圍繞成品油消費(fèi)稅返還資金及“四個(gè)不變”的主線，多渠道融資。在爭(zhēng)取財(cái)政政策支持的同時(shí)，利用好當(dāng)前國(guó)家實(shí)行適度寬松的貨幣政策和積極財(cái)政政策，以及地方政府發(fā)行債券的有利時(shí)機(jī)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)合作，爭(zhēng)取國(guó)債轉(zhuǎn)貸資金及地方債券對(duì)公路建設(shè)的支持。

其次，可采取與地方政府合作建設(shè)公路的方式，可采取“國(guó)家投一點(diǎn)、地方政府籌一點(diǎn)、社會(huì)捐一點(diǎn)、群眾出一點(diǎn)”的模式，這樣不僅緩解公路建設(shè)資金矛盾，而且取得很好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。

最好，對(duì)公路養(yǎng)護(hù)專業(yè)隊(duì)伍按市場(chǎng)化進(jìn)行運(yùn)作。成立公路養(yǎng)護(hù)專業(yè)隊(duì)伍，對(duì)其按市場(chǎng)化進(jìn)行運(yùn)作。在規(guī)范自身操作的同時(shí)，不僅能夠做到養(yǎng)活自己、節(jié)約成本，而且還能通過對(duì)外承接業(yè)務(wù)，為公路養(yǎng)護(hù)籌集資金。

1.3加強(qiáng)資金監(jiān)管

公路養(yǎng)護(hù)任務(wù)繁重，資金投入數(shù)額十分巨大，必須關(guān)注重點(diǎn)領(lǐng)域，把握關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有針對(duì)性地做好以下兩個(gè)方面的資金監(jiān)管工作。

首先，完善監(jiān)管制度，健全監(jiān)管體系，加大監(jiān)督力度。隨著交通行業(yè)的快速發(fā)展，公路養(yǎng)護(hù)也得到了快速發(fā)展。公路養(yǎng)護(hù)資金投入越來越大，也必然是財(cái)政、審計(jì)等部門監(jiān)督檢查的重點(diǎn)，因而必須正確認(rèn)識(shí)并認(rèn)真對(duì)待。這就要求各級(jí)公路養(yǎng)護(hù)財(cái)務(wù)部門在積極配合財(cái)政、審計(jì)等部門開展好外部監(jiān)督的同時(shí)，還要高度重視對(duì)公路養(yǎng)護(hù)資金的日常監(jiān)管工作，把公路養(yǎng)護(hù)資金的使用情況列入自身監(jiān)督檢查的工作內(nèi)容，立足自身，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè)，建立健全以財(cái)務(wù)、內(nèi)審為主的內(nèi)部監(jiān)管體系，確保資金高效、安全使用。繼續(xù)加大對(duì)預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、政府采購(gòu)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范等工作的檢查力度，嚴(yán)格預(yù)算管理，控制一般性支

第二篇：中潤(rùn)公路預(yù)付款保函融資方案

中潤(rùn)公路預(yù)付款保函融資方案

一、企業(yè)基本情況

中潤(rùn)公路林甸段的拆遷改造工作屬于中潤(rùn)公路建設(shè)工程的一部分，由黑龍江省交通廳指派林甸縣人民政府負(fù)責(zé)實(shí)施，林甸縣政府委托縣交通局負(fù)責(zé)具體工作。其工程將會(huì)產(chǎn)生兩筆資金，一是占地補(bǔ)償款，一是工程建設(shè)資金。

而林甸縣人民政府負(fù)責(zé)中潤(rùn)公路林甸段拆遷擴(kuò)建工作，為銀行銀行的公司業(yè)務(wù)拓展提供了良好商機(jī)。

為了保證工程質(zhì)量和資金安全，黑龍江省交通廳要求林甸縣政府進(jìn)行出資擔(dān)保，但縣政府沒有資金進(jìn)行擔(dān)保，只能爭(zhēng)取當(dāng)?shù)劂y行機(jī)構(gòu)為其提供擔(dān)保。

二、銀行授信方案

在得知這一信息后，銀行立即組織召開了專題會(huì)議，圍繞客戶需求，研究營(yíng)銷策略，制定營(yíng)銷方案。

銀行為林甸縣政府辦理的保函業(yè)務(wù)屬非融資類的履約保函。此業(yè)務(wù)為保函業(yè)務(wù)，銀行在全國(guó)沒有發(fā)生一筆，同業(yè)內(nèi)沒有經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。但是，銀行沒有放棄這個(gè)“燙手的山芋”，一方面積極與工程建設(shè)辦公室溝通，一方面向省分行請(qǐng)示，銀行與林甸縣政府簽訂了開立保函合同，并出具了履約保函協(xié)議，成功辦理了全國(guó)第一筆履約保函業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了由單方面提供服務(wù)到雙方合作共贏的一個(gè)巨大轉(zhuǎn)變。

銀行依托遍布城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，以代發(fā)業(yè)務(wù)以切入點(diǎn)，以客戶需求為核心，開展了工程建設(shè)類公司業(yè)務(wù)項(xiàng)目營(yíng)銷活動(dòng)，取得了良好成效。同時(shí)，成功辦理第一筆保函業(yè)務(wù)。截至，該工程建設(shè)類客戶在銀行開立公司賬戶3戶，存款額合計(jì)達(dá)到1800萬元，預(yù)計(jì)累計(jì)存款額將達(dá)到2.9億元。

交通局領(lǐng)導(dǎo)終于同意在銀行銀行開立工程建設(shè)指揮辦公室賬戶，用于發(fā)放占地補(bǔ)償款。

【點(diǎn)評(píng)】

銀行獲得及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的信息是拓展存款的關(guān)鍵。有效整合內(nèi)外部資源，通過財(cái)政、工商局及其他商業(yè)銀行等途徑了解到全市的大型建設(shè)投資項(xiàng)目、招商引資項(xiàng)目、新增加的中小企業(yè)客戶、對(duì)公資金存量及結(jié)算量等多方面具體信息，并通過調(diào)查，掌握了這些目標(biāo)客戶的基本情況。加強(qiáng)對(duì)信息的分析與應(yīng)用，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品市場(chǎng)定位有了更加清晰和準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)：要想在公司業(yè)務(wù)發(fā)展上盡快取得進(jìn)展，不能在城市市場(chǎng)上與工、農(nóng)、中、建等大型商業(yè)銀行硬碰硬，要打擦邊球。

銀行保函業(yè)務(wù)是指銀行應(yīng)申請(qǐng)人的要求，向受益人做出的書面付款保證承諾，銀行將憑受益人提交的與保函條款相符的書面索賠履行擔(dān)保支付和賠償責(zé)任。

第三篇：地方融資

地方融資.txt54就讓昨日成流水，就讓往事隨風(fēng)飛，今日的杯中別再盛著昨日的殘痕；唯有珍惜現(xiàn)在，才能收獲明天。地方政府債務(wù)規(guī)模驚人 估算已達(dá)財(cái)政收入3倍 2010年07月05日04:50中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)我要評(píng)論(101)字號(hào)：T|T 地方政府債務(wù)規(guī)模究竟有多大？

編者按：

2009年下半年以來，政府融資平臺(tái)和地方債務(wù)問題成為決策層和各界討論的熱點(diǎn)。僅從去年10月以來，這一問題至少已有三次在國(guó)務(wù)院會(huì)議上被討論。6月10日，國(guó)務(wù)院專門發(fā)文，要求地方政府和相關(guān)部門在年內(nèi)清查地方融資平臺(tái)債務(wù)，并對(duì)融資平臺(tái)公司進(jìn)行清理規(guī)范。

地方政府債務(wù)問題被再次提及，事關(guān)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定，特別是在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式過程中顯得尤為重要。國(guó)家行政學(xué)院教授時(shí)紅秀為此撰寫文章，就地方政府債務(wù)的規(guī)模、種類、風(fēng)險(xiǎn)、成因和出路等問題進(jìn)行深入探討，本報(bào)今日起將連續(xù)刊登這組文章。

■ 政府融資平臺(tái)與地方政府債務(wù)

■ 時(shí)紅秀

地方政府債務(wù)規(guī)模有多大？

跟以往相同，如今的“政府融資平臺(tái)”究竟有多少，全國(guó)各地、各層級(jí)的地方政府債務(wù)規(guī)模到底有多大，從公開資料看，仍然缺乏準(zhǔn)數(shù)。不過披露出來的數(shù)據(jù)卻一個(gè)比一個(gè)大：如較早的，截止到2009年5月末的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)政府融資平臺(tái)有3800多家，其中70％以上為縣區(qū)級(jí)政府的平臺(tái)公司。它們的負(fù)債總額由2008年初的1．7萬億元，在不到一年半時(shí)間里升至5．26萬億元，其中85％來自銀行貸款。之后，銀監(jiān)會(huì)一份資料透露，到2009年6月末，全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市及其以下各級(jí)政府設(shè)立的平臺(tái)公司合計(jì)達(dá)8221家，其中縣級(jí)政府平臺(tái)公司4907家，銀行對(duì)這些地方政府融資平臺(tái)授信總額達(dá)8．8萬億元，貸款余額超過5．56萬億元，幾乎相當(dāng)于中央政府的國(guó)債余額。再后來，媒體引用較多的數(shù)據(jù)是：1根據(jù)財(cái)政部財(cái)科所估算，2007年末地方政府債務(wù)約4萬億元，其中融資平臺(tái)債務(wù)約1萬億元；22009年5月份銀監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，地方融資平臺(tái)的債務(wù)為7．38萬億元；3據(jù)估算，2009年末地方政府債務(wù)規(guī)模將接近11萬億元，相當(dāng)于2009年地方本級(jí)財(cái)政收入的3倍。

2010年6月23日，在十一屆全國(guó)人大常委會(huì)上，審計(jì)署公布了該署審計(jì)調(diào)查的18個(gè)省、16個(gè)市和36個(gè)縣本級(jí)財(cái)政數(shù)據(jù)。其中顯示，截至2009年底，上述地方各級(jí)融資平臺(tái)公司307家，其政府性債務(wù)余額共計(jì)1．45萬億元，分別占省、市、縣本級(jí)政府性債務(wù)總額的44 ％、71％和78％。這些地方政府的債務(wù)總額近2．8萬億元。其中，2009年以前形成的債務(wù)余額約1．75萬億元，當(dāng)年新增約1．04萬億元。審計(jì)還發(fā)現(xiàn)，各地融資平臺(tái)公司的政府性債務(wù)平均占本級(jí)債務(wù)余額的一半以上。

要監(jiān)管和控制，首要條件是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、規(guī)模清晰。6月23日，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告2009年中央決算審查結(jié)果時(shí)提出：要嚴(yán)格政府債務(wù)管理，科學(xué)界定政府債務(wù)口徑，核實(shí)并向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告政府債務(wù)情況。問題是，地方政府債務(wù)數(shù)據(jù)，自產(chǎn)生以來就一直缺乏統(tǒng)一和公開的數(shù)據(jù)。其中一個(gè)原因是分類和認(rèn)定缺乏明確的規(guī)則。財(cái)政部曾經(jīng)比照世界銀行的一個(gè)分類方法下發(fā)了統(tǒng)計(jì)方法，即將地方政府債務(wù)分為直接債務(wù)和或有債務(wù)，兩者之中各自再細(xì)分出顯性債務(wù)和隱性債務(wù)，然后依照一定的折算率計(jì)算出債務(wù)總規(guī)模。這在技術(shù)上并不難。問題是，對(duì)于地方政府來說，未經(jīng)上級(jí)批準(zhǔn)或授權(quán)的負(fù)債，實(shí)在是“偷來的鑼鼓——不敢敲”。我國(guó)《預(yù)算法》第3條規(guī)定 “各級(jí)政府預(yù)算應(yīng)當(dāng)做到收支平衡”；第28條規(guī)定 “地方各級(jí)預(yù)算按照量入為出、收支平衡的原則編制 不列赤字?！薄稉?dān)保法》第8條規(guī)定：“國(guó)家機(jī)關(guān)不得為保證人，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國(guó)政府或者國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外”。這就是說，地方政府在進(jìn)行債務(wù)統(tǒng)計(jì)、匯總、上報(bào)時(shí)，必然顧及“違法嫌疑”。在上下級(jí)政府基于信息不對(duì)稱的博弈中，地方債務(wù)問題沒理由不成為其中重要的項(xiàng)目。

地方政府債務(wù)種類有多少？

世上恐怕沒有不缺錢的政府。無論經(jīng)濟(jì)怎么增長(zhǎng)，無論財(cái)政收入增長(zhǎng)速度高于GDP增長(zhǎng)速度持續(xù)多少年，中國(guó)各級(jí)地方政府關(guān)于“缺乏穩(wěn)定收入”或“財(cái)政轉(zhuǎn)移支付不足”的呼聲總是一直很高，而且越來越高。上世紀(jì)90年代以來的公共財(cái)政建設(shè)，使地方政府創(chuàng)設(shè)預(yù)算外收入的機(jī)會(huì)日益減少。地方政府的生財(cái)之道，則主要圍繞三個(gè)方面：一是對(duì)雖然法定所有權(quán)歸國(guó)家、但位于本轄區(qū)的土地或礦產(chǎn)資源行使產(chǎn)權(quán)；二是通過舉債等各種金融運(yùn)作，擴(kuò)大本級(jí)政府可支配資金；三是設(shè)法爭(zhēng)取更多的上級(jí)轉(zhuǎn)移支付。

“青羊模式”。2004年初，財(cái)政部駐山東省監(jiān)察專員辦在異地專項(xiàng)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，成都市青羊區(qū)在1992年至2001年的10年間，違規(guī)發(fā)行地方政府債券3．75億元。由于明顯違反法律法規(guī)，這種政府融資辦法，靠的是僥幸不被查處，因此并不流行。

“鞍山模式”。2003年6月23日，鞍山市政府委托其控股的上市公司“鞍山信托”設(shè)立“鞍山市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)集合資金信托計(jì)劃”，開始在上海證券交易所公開發(fā)售，首次籌資3億元。當(dāng)年7月10日，市人大批準(zhǔn)市政府議案，同意利用“鞍山信托”籌集城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金，并將還款資金納入同期的財(cái)政預(yù)算。這種利用控股上市公司在證券市場(chǎng)上為政府建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)融資的方式，第一需要有自己控股的上市企業(yè)；第二需要通過證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一系列審批程序；第三還要擔(dān)負(fù)證券市場(chǎng)的各種披露義務(wù)。鑒于嚴(yán)格的行政審批限制和市場(chǎng)披露義務(wù)，這種模式也不很流行。

“銀政合作”與“打捆貸款”。地方政府繞開各種限制進(jìn)行大規(guī)模“合法的”市場(chǎng)化融資，算起來應(yīng)該始于1998年的財(cái)政刺激計(jì)劃。當(dāng)時(shí)為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)，政府投資大舉擴(kuò)張。為解決地方政府土地儲(chǔ)備中心的資金問題，一些地方將不能貸款的事業(yè)單位進(jìn)行公司制轉(zhuǎn)制。然后，金融機(jī)構(gòu)出面與政府合作，有的直接對(duì)這些企業(yè)授信，有的直接對(duì)政府授信。2002年11月，安徽省政府與國(guó)開行簽署“打捆貸款”協(xié)議，定期獲數(shù)百億貸款，首開省級(jí)銀政合作模式。隨后其他國(guó)有大型商業(yè)銀行也多有效仿。這種大型國(guó)有銀行以其長(zhǎng)期大額貸款，支持地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資模式，即用土地收益、其他收益及財(cái)政資金作為償貸保證形成的投融資體系，為一度流行全國(guó)的“銀政合作”與“打捆貸款”。到2006年，這種做法被監(jiān)管部門叫停。當(dāng)時(shí)，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、建設(shè)部、中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)布通知規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)要立即停止一切對(duì)政府的“打捆貸款”和授信活動(dòng)。

地方融資平臺(tái)。當(dāng)前關(guān)于地方政府債務(wù)融資問題，時(shí)常使用的一個(gè)專有名詞即“地方政府投融資平臺(tái)”。地方政府融資平臺(tái)公司——按照國(guó)務(wù)院文件的定義——是指由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。這樣的企業(yè)，包括不同類型的城市建設(shè)投資、城建開發(fā)、城建資產(chǎn)公司。它們名稱不一，但都是經(jīng)由當(dāng)?shù)卣畡潛芡恋?、股?quán)等資產(chǎn)，“包裝”打扮而成立，在資產(chǎn)和現(xiàn)金流上達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)。

政府融資平臺(tái)，較為知名的當(dāng)屬重慶的八大家國(guó)有投資公司。從2002年底開始，重慶市通過國(guó)債、土地、存量資產(chǎn)注入及稅收返還等方式，在一年內(nèi)組建了重慶地產(chǎn)集團(tuán)、水務(wù)集團(tuán)等八大政府建設(shè)性投資集團(tuán)熕壯啤鞍舜笸丁鋇12個(gè)融資平臺(tái)，凈資產(chǎn)為1390億元，這些公司成立后開始向銀行大量借貸。八大國(guó)有投資公司，這些由地方政府控股不同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的模式，猶如上海市政府控股市屬企業(yè)進(jìn)行城建開發(fā)和商行運(yùn)營(yíng)一樣。但不同之處在于，重慶市的這些融資平臺(tái)的資本金，基本上來自國(guó)家開發(fā)銀行提供的軟貸款。也就是說，重慶的“八大投”融資模式，基本上是靠長(zhǎng)期開發(fā)貸款為“自有資本金”，然后進(jìn)行普通融資。重慶市的做法不僅得到了政府相關(guān)部門的認(rèn)可，更被世界銀行稱為“重慶國(guó)有投資集團(tuán)模式”。一時(shí)間，各地方政府紛紛效法，甚至由分管領(lǐng)導(dǎo)親自帶隊(duì)前往重慶“取經(jīng)”，打造此類投融資平臺(tái)。組建地方融資平臺(tái)的各級(jí)政府從省級(jí)到地縣市，甚至到了鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)政府。

需要是發(fā)明之母，地方政府繞開法律“障礙”進(jìn)行債務(wù)融資的花樣越發(fā)翻新起來。典型的如：

——“銀信政”合作。即銀行、信托、政府三方合作融資：銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品，這些資金投資于地方政府融資平臺(tái)的股權(quán)或債權(quán)，政府向銀行和信托出具回購(gòu)的承諾函。2008年7月，中融信托、昆明市政府與富滇銀行聯(lián)合發(fā)行20億元“新昆明信托”理財(cái)產(chǎn)品，中融信托將受托資金用于對(duì)昆明市土地開發(fā)投資經(jīng)營(yíng)有限公司（“昆土投”）的增資擴(kuò)股，期限兩年。期滿后昆明市國(guó)資委按約定價(jià)格溢價(jià)回購(gòu)中融信托持有的“昆土投”股權(quán)，如到時(shí)未按約回購(gòu)，昆明市財(cái)政局承諾回購(gòu)。這部分資金將納入當(dāng)年財(cái)政預(yù)算安排并提請(qǐng)人大審議。昆明首發(fā)后，“銀信政”合作模式迅速?gòu)?fù)制。2009年1月至5月，規(guī)模已超過1000億元，所籌資金多數(shù)被用作項(xiàng)目資本金。

——“城投債”興起。城投債，又稱“準(zhǔn)市政債”，它是城投類企業(yè)配合地方政府公開發(fā)行的企業(yè)債和中期票據(jù)，其最終信用主體是地方政府，募集資金主要用于城市路網(wǎng)項(xiàng)目、市政基礎(chǔ)及公共服務(wù)項(xiàng)目等建設(shè)，而償債資金多來自于財(cái)政補(bǔ)貼。由此，城投債的償付能力多與當(dāng)?shù)卣呢?cái)政狀況密切相關(guān)。

城投債起源于上海。1992年，為支持浦東新區(qū)建設(shè)，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發(fā)行5億元浦東新區(qū)建設(shè)債券。1992年第一只城投債，規(guī)模為5億元。2006年9月，安徽合肥市建設(shè)投資控股（集團(tuán)）有限公司在該省首家發(fā)債成功，效法者遍布全省。但安徽省的發(fā)行數(shù)量，則還在浙江、江蘇之后。在地方政府的大量舉債需求之下，2009年“城投債”規(guī)模迅速膨脹——2005年至2008年底的4年間，“城投債”的發(fā)行總量只有1585億元，而在2009年的前8個(gè)月，“城投債”共計(jì)發(fā)放了64只，融資845．5億元。

——平臺(tái)公司直接貸款。2009年初，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的嚴(yán)重形勢(shì)，中國(guó)提出“保八”增長(zhǎng)目標(biāo)，隨后出臺(tái)兩年4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。央行和銀監(jiān)會(huì)也在2009年3月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出“支持有條件的地方政府組建投融資平臺(tái)，發(fā)行企業(yè)債、中期票據(jù)等融資工具，拓寬中央政府投資項(xiàng)目的配套資金融資渠道”。此文一出，地方政府長(zhǎng)期以來幾乎永無止境的資金需求終于有機(jī)會(huì)得到滿足；國(guó)有銀行體系在各地的分支機(jī)構(gòu)，在“盡職免責(zé)”的授意下，自從上市改制以來，終于再次迎來了大規(guī)模放貸的熱潮。各地名目繁多的地方融資平臺(tái)呈幾何級(jí)增長(zhǎng)。不僅是在傳統(tǒng)的交通運(yùn)輸、城市建設(shè)、土地儲(chǔ)備、國(guó)資經(jīng)營(yíng)等領(lǐng)域，各級(jí)政府成立了融資平臺(tái)，有的還發(fā)展到第三產(chǎn)業(yè)，如文化等領(lǐng)域。長(zhǎng)期以來，在“嚴(yán)把信貸和土地兩個(gè)閘門”的宏觀調(diào)控政策下被抑制的地方投資，終于迎來了一場(chǎng)空前的盛宴。與前面所提到的羞答答的市政債券、打捆貸款、銀信政合作和城投債相比，銀行借貸資金在各級(jí)政府體系與國(guó)有銀行體系之間，形成一個(gè)特有管道。一方急于放貸，一方急著搞項(xiàng)目，頓時(shí)交投兩旺，場(chǎng)面盛大。

第四篇：融資計(jì)劃

融 資 計(jì) 劃

主題餐廳要實(shí)施投資計(jì)劃，僅僅使用主題餐廳創(chuàng)業(yè)成員的資金是不可能的，容易影響主題餐廳的正常運(yùn)營(yíng)，再者餐廳的負(fù)債近三年來的額度比會(huì)太大，一個(gè)好的主題餐廳應(yīng)該懂得如何運(yùn)用資本生財(cái)，如果所投資的項(xiàng)目帶來的收益率，融資所需的利率，主題餐廳應(yīng)該考慮融資計(jì)劃。餐廳近三年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)貨物凈增加額相比來說應(yīng)一年比一年少，所以雖說主題餐廳的收入每年都有所增長(zhǎng)，但是多帶來的資金流比沒有增長(zhǎng)，主題餐廳應(yīng)該考慮進(jìn)一步融資，以融資來的資金進(jìn)行投資。

一、項(xiàng)目簡(jiǎn)單描述；

1.主題餐廳融資的目的：為了擴(kuò)大餐廳的經(jīng)營(yíng)，從而獲得更多的收益，擴(kuò)大規(guī)模便于主題餐廳更好的發(fā)展。

2.主題餐廳融資的意義：優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，提高自身的績(jī)效。

3.主題餐廳融資的方式：融資方式，即主題餐廳融資的渠道。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。債務(wù)性融資包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債，主題餐廳要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與主題餐廳的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)資金的運(yùn)用也沒有決策權(quán)。

權(quán)益融資是指向其他投資者出售主題餐廳的所有權(quán)，即用所有者的權(quán)益來交換資金。這將涉及到主題餐廳的合伙人、所有者和投資者間分派主題餐廳的經(jīng)營(yíng)和管理責(zé)任。

二、財(cái)務(wù)狀況分析：

1．初始階段的成本主要是：場(chǎng)地租賃費(fèi)用（3萬），餐飲衛(wèi)生許可等證件的申領(lǐng)費(fèi)用，場(chǎng)地裝修費(fèi)用（5000），廚房用具購(gòu)置費(fèi)用，基本設(shè)施費(fèi)用（5000）等

2．運(yùn)營(yíng)階段的成本主要包括：?jiǎn)T工工資，物料采購(gòu)費(fèi)用，場(chǎng)地租賃費(fèi)用，稅，水電燃料費(fèi)，固定資本折舊費(fèi)，雜項(xiàng)開支等。

3．據(jù)計(jì)算可初步得出餐廳開業(yè)啟動(dòng)資金約需12600元（場(chǎng)地租賃費(fèi)用5000元，餐飲衛(wèi)生許可等證件的申領(lǐng)費(fèi)用600元，場(chǎng)地裝修費(fèi)用2400元，廚房用具購(gòu)置費(fèi)用1000元，基本設(shè)施費(fèi)用等2600元）。資金可有父母提供80%，自己積蓄20%。4．每日經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)預(yù)算及分析

根據(jù)預(yù)算分析及調(diào)查，可初步確定市場(chǎng)容量，并大致估算出每日總營(yíng)業(yè)額約1500元，收益率30%，毛利潤(rùn)500元。由此可計(jì)算出投資回收期約為一個(gè)月。

三、融資分析：

主題餐廳可以選擇向銀行貸款，向銀行貸款的手續(xù)和程序都比增股簡(jiǎn)單，并且可以選擇長(zhǎng)期也可以選擇短期，可以根據(jù)主題餐廳的實(shí)際情況而定，再者，金陵主題餐廳經(jīng)三年的營(yíng)業(yè)狀況每年都有不同的增長(zhǎng)幅度，有明確的發(fā)展目標(biāo)，主題餐廳一直快速而穩(wěn)健的健康發(fā)展，銀行應(yīng)該可以給予貸款。當(dāng)然主題餐廳也可以選擇主題餐廳的融資方式。

主題餐廳籌資成本率組合分析與評(píng)價(jià)主題餐廳處于現(xiàn)在的籌資情況，資金成本率從小到大的排列順序?yàn)椋悍龀秩谫Y、銀行借貸、債券融資、普通股股權(quán)融資,若主題餐廳投資時(shí)，主題餐廳以最低的資金成本的融資規(guī)模，但是主題餐廳的相對(duì)的籌資風(fēng)險(xiǎn)就達(dá)到很高，并且政策性融資的可能性也很小，不容易通過它完成籌資的任務(wù)。

四、綜述：

對(duì)主題餐廳而言，獲利是主題餐廳經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，也是主題餐廳生存與發(fā)展的前提。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是主題餐廳財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)主題餐廳的經(jīng)營(yíng)管理水平。其中反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

餐廳集團(tuán)股份有限主題餐廳應(yīng)該遵循內(nèi)部融資——債務(wù)——融資——權(quán)益——融資這一融資順序，不斷加強(qiáng)主題餐廳內(nèi)部的管理，提高整個(gè)主題餐廳的資金積累水平，內(nèi)部融資應(yīng)該是主題餐廳資金來源的首選，在主題餐廳自身資金積累不足以滿足需求的情況下，再考慮向外部融資。在外部融資方式中也應(yīng)是負(fù)債優(yōu)于權(quán)益資金，應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，避免過分的股權(quán)融資偏好，為主題餐廳實(shí)現(xiàn)更多的收益。

第五篇：融資費(fèi)用

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，企業(yè)的融資活動(dòng)越來越趨向多元化，融資租入固定資產(chǎn)也得到了前所未有的發(fā)展，它日益成為企業(yè)的一項(xiàng)重要的融資手段。從會(huì)計(jì)的角度來說，企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)已對(duì)其擁有了長(zhǎng)期控制權(quán)，雖然從法律形式上來看，企業(yè)租賃時(shí)尚未擁有所有權(quán)，但從實(shí)質(zhì)重于形式的原則出發(fā)，應(yīng)視同自

有固定資產(chǎn)，企業(yè)要對(duì)其入賬，增加固定資產(chǎn)。

一、融資租入固定資產(chǎn)的性質(zhì)

從融資者的角度來看，融資租入固定資產(chǎn)是一項(xiàng)特殊的債權(quán)性融資活動(dòng)，它和一般的長(zhǎng)期性債權(quán)融資活動(dòng)不同，通常，融資租入固定資產(chǎn)的租金是以年金的方式來分期支付，是一系列等額支付的款項(xiàng)。另外，它所形成的是融資企業(yè)的負(fù)債而不是權(quán)益，在租賃期內(nèi)，租賃企業(yè)有法定義務(wù)按合同約定在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向?qū)Ψ街Ц独⒑捅窘?，也就是租金，租賃期滿，企業(yè)的還款義務(wù)解除。所以從性質(zhì)上來說，融資租入固

定資產(chǎn)就是企業(yè)在一定期間占用了對(duì)方一筆定期償還的負(fù)債

二、融資租入固定資產(chǎn)的賬務(wù)處理

（一）租賃開始日

在租賃開始日，企業(yè)以固定資產(chǎn)的方式取得融資，此時(shí)應(yīng)以租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值和最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中的較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值，在確認(rèn)資產(chǎn)的增加時(shí)，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，以最低租賃付款

額作為在租賃期內(nèi)要還本付息的總額列為長(zhǎng)期應(yīng)付款，這個(gè)數(shù)額也就是租賃企業(yè)在租賃期內(nèi)預(yù)期需要支付的現(xiàn)金。該資產(chǎn)和負(fù)債的入賬的差額屬于還本付息額與融資額形成的融資費(fèi)用，這項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)在整個(gè)租賃期分?jǐn)偅瑢儆谝豁?xiàng)遞延費(fèi)用，我們應(yīng)將其列為未確認(rèn)融資費(fèi)用。發(fā)生的初始直接費(fèi)用，根據(jù)《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)

則》，應(yīng)作為融資租入固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值，不構(gòu)成融資額，同時(shí)由于這部分費(fèi)用是直接支付的，不構(gòu)成對(duì)出租人的負(fù)債，即不列為長(zhǎng)期應(yīng)付款。所以，租賃開始日，企業(yè)取得融資租入固定資產(chǎn)，其賬務(wù)處理如 下

借：固定資產(chǎn)—融資租入固定資（公允價(jià)與最低租賃付款額現(xiàn)值中較低者加初始直接費(fèi)用 未確認(rèn)融資費(fèi)用（最低租賃付款額減其現(xiàn)值或該固定資產(chǎn)的公允價(jià)值）貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款（最低租賃付款額）銀行存款（初始直接費(fèi)用）

（二）各期租金的支付和未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)?/p>

在融資租賃下，企業(yè)向出租人支付的租金中，包含了本金和利息兩部分，企業(yè)支付租金時(shí)，一方面減少長(zhǎng)期應(yīng)付款，另一方面應(yīng)同時(shí)將未確認(rèn)的融資費(fèi)用按一定的方法確認(rèn)為當(dāng)期融資費(fèi)用。如果在先付租金的情況下（即每期期初等額支付租金），租賃期的第一期支付的租金不含利息，只需減少長(zhǎng)期應(yīng)付款，不必確認(rèn)當(dāng)期融資費(fèi)用。分?jǐn)倳r(shí)應(yīng)采用實(shí)際利率法分?jǐn)偅髌诜謹(jǐn)倲?shù)各不相同，其賬務(wù)處理如下

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款（各期相同）貸：銀行存款

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用（根據(jù)實(shí)際利率法確認(rèn)的融資費(fèi)用，每期不同）貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用

（三）融資租入固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提

企業(yè)租入固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)提折舊，折舊政策應(yīng)和自有固定資產(chǎn)折舊政策一致，同自有固定資定一樣，折舊方法一般有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。如果企業(yè) 1 或與其有關(guān)的第三方對(duì)租賃資產(chǎn)余值提供了擔(dān)保，則應(yīng)折舊總額為租賃開始日固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值扣除擔(dān)保余值后的余額，如未有擔(dān)保，則應(yīng)折舊總額為租賃期開始日固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值

固定資產(chǎn)的折舊期應(yīng)視租賃合同而論，如果能夠合理確定租賃期屆滿時(shí)企業(yè)將會(huì)取得資產(chǎn)的所有權(quán)，即可認(rèn)為企業(yè)擁有該資產(chǎn)的全部使用壽命，因此應(yīng)以該資產(chǎn)的使用壽命作為折舊期間，如果無法合理確定租賃期屆滿后企業(yè)是否能夠取得租賃固定資產(chǎn)的所有權(quán)，則應(yīng)以租賃期與租賃資產(chǎn)壽命中兩者較短者作為折舊期間。通常，計(jì)提折舊的會(huì)計(jì)分錄如下 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用—折舊費(fèi) 貸：累計(jì)折舊

（四）履約成本的處理

履約成本是指租賃期內(nèi)為租賃資產(chǎn)支付的各種使用費(fèi)用，如技術(shù)咨詢和服務(wù)費(fèi)，人員培訓(xùn)費(fèi)，維修費(fèi)，保險(xiǎn)費(fèi)等。企業(yè)發(fā)生的履約成本通常應(yīng)列為當(dāng)期損益，計(jì)入管理費(fèi)用。即其賬務(wù)處理如下：

借：管理費(fèi)用 貸：銀行存款

(五）或有租金的處理

或有租金是指金額不固定、以時(shí)間長(zhǎng)短以外的其它因素（如銷售量、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金，由于或有租金的不確定性，因此或有租金在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，通常計(jì)入銷售費(fèi)用。其賬務(wù)處理為： 借：銷售費(fèi)用 貸：銀行存款

（六）租賃期屆滿時(shí)的處理

租賃期屆滿時(shí)，企業(yè)對(duì)租賃固定資產(chǎn)的處理通常的三種情況：返還、優(yōu)惠續(xù)租、留購(gòu)。

1、返還租賃固定資產(chǎn)

租賃期屆滿，企業(yè)向出租人返還固定資產(chǎn)時(shí)，通常將最后一期租金合在一起入賬，作如下的分錄：

借：長(zhǎng)期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃款

累計(jì)折舊

貸：固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)

2、優(yōu)惠續(xù)租該固定資產(chǎn)

企業(yè)行使優(yōu)惠續(xù)租權(quán)，此時(shí)應(yīng)視同該項(xiàng)租賃一直存在而作出相應(yīng)的賬務(wù)處理。

3、留購(gòu)租賃資產(chǎn)

在企業(yè)行使優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)的情況下，支付購(gòu)買價(jià)款時(shí)，此時(shí)會(huì)計(jì)處理如下： 借：長(zhǎng)期應(yīng)付款—應(yīng)付融資租賃 貸：銀行存款

同時(shí)，還應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的明細(xì)賬。借：固定資產(chǎn)—生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn) 貸：固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)