第一篇：聲明書(shū)（股東權(quán)益）

股東聲明

致×××：

我，×××（姓名等），就我所購(gòu)買(mǎi)的×××公司普通股票的×××一筆利益

在此聲明：

根據(jù)加利福尼亞州股票發(fā)行免稅規(guī)定，我有資格購(gòu)買(mǎi)這些股票，原因?yàn)椋?/p>

我是公司的經(jīng)理、高級(jí)管理官員中發(fā)起人，或我在公司任職，職責(zé)和權(quán)力幾乎

等同公司的負(fù)責(zé)官員。

我過(guò)去與公司、公司的一個(gè)或多個(gè)經(jīng)理、高級(jí)管理官員或負(fù)責(zé)人員有過(guò)個(gè)人或

業(yè)務(wù)關(guān)系，其性質(zhì)和期限使我了解了與我有關(guān)系的個(gè)人（包括公司）的名聲、業(yè)務(wù)

能力以及商務(wù)和金融的總狀況。

鑒于我在業(yè)務(wù)和／或金融領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，我有能力保護(hù)自己與購(gòu)買(mǎi)上述股票有關(guān) 的權(quán)益。

我符合《加利福尼亞法規(guī)全書(shū)》第１０篇第２６０，１０２，１３（Ｅ）條和

第２６０，１０２，１３（Ｇ）條所規(guī)定的有關(guān)投資、資本凈值或個(gè)人所得的一個(gè)

要件要求，還符合該篇第２６０，１０２，１３（Ｅ）（１）－（３）條附加要件

中的一條規(guī)定。

鑒于在此被我指定作為我購(gòu)買(mǎi)股票業(yè)務(wù)顧問(wèn)的×××所具有的業(yè)務(wù)和／或金融

經(jīng)驗(yàn)，我有能力保護(hù)自己與購(gòu)買(mǎi)上述股票有關(guān)的權(quán)益。

業(yè)務(wù)顧問(wèn)聲明

×××特此聲明：

我被×××聘為業(yè)務(wù)顧問(wèn)，且就在×××購(gòu)買(mǎi)×××普通股票一事向他或她提

供過(guò)有關(guān)投資的建議。

充當(dāng)×××是我通常業(yè)務(wù)的一部分，我常常替他人提供投資建議或幫助他人決

策，且經(jīng)常因此種服務(wù)而接受特別或按相關(guān)服務(wù)而支付的報(bào)酬。

我獨(dú)立于公司，且不接受公司或公司任何子公司或銷售代理人的報(bào)酬，不論是

直接或間接的。我現(xiàn)在沒(méi)有，將來(lái)也不會(huì)（Ａ）與公司有雇傭關(guān)系，不論是以雇員、雇主、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)承包商或委托人身份；（Ｂ）有超過(guò)公司證券１％的公司、其子

公司或銷售代理人的證券的實(shí)際所有權(quán)；或（Ｃ）與公司有諸如我控制公司，我受

公司控制，或與公司共同受控制之類的關(guān)系，及更為具體地說(shuō)，具有諸如我有權(quán)直

接或間接指導(dǎo)或?qū)е轮笇?dǎo)公司的管理、政策或行為的關(guān)系。

日期：業(yè)務(wù)顧問(wèn)（簽字）

我是其它股票購(gòu)買(mǎi)人的配偶、親屬、或配偶的親屬，與該購(gòu)買(mǎi)人具有同一居所。

我聲明，我買(mǎi)股票是為了自己投資，而不是為了出售這些股票。我知道這些股

票沒(méi)有按任何州或聯(lián)邦證券法取得資格或登記，也知道如不按法規(guī)取得資格或登記，或法律顧問(wèn)沒(méi)有令公司相信可以不取得此種資格或進(jìn)行登記，這些股票便可能不

能轉(zhuǎn)讓或不能以其它方式予以處置。

我未曾收到任何有關(guān)出售上述公司股票的廣告或一般的兜售宣傳品。

在簽署此文件前我聲明，我已經(jīng)獲得，或被給予有關(guān)購(gòu)買(mǎi)股票的所有重要情況，包括公司的所有財(cái)政和書(shū)面資料，及股票銷售的條件規(guī)定，我已經(jīng)得到機(jī)會(huì)，就

股票銷售的額外條件或其它我和我的業(yè)務(wù)顧問(wèn)（如果我任命有顧問(wèn)）為保護(hù)我在股

票購(gòu)買(mǎi)交易中的利益而認(rèn)為有必要了解的信息進(jìn)行了咨詢和得到了回答。

日期：簽名：

《聲明書(shū)（股東權(quán)益）》

第二篇：小股東權(quán)益之我見(jiàn)

走在路上

-----小股東權(quán)益保護(hù)之我見(jiàn)

關(guān)鍵詞：小股東權(quán)益 公司

摘要;我國(guó)公司發(fā)展至今天，出現(xiàn)了很多問(wèn)題，特別是小股東的權(quán)益經(jīng)常不被重視，為了使我國(guó)的資本市場(chǎng)越來(lái)越完善，經(jīng)濟(jì)向良性方向發(fā)展，在我國(guó)的公司立法中有必要建立各種保護(hù)與救濟(jì)小股東權(quán)益的措施來(lái)約束控制股東對(duì)小股東權(quán)益的各種危害，平衡大股東與小股東之間這種權(quán)力失衡的狀態(tài)，使小股東的各種利益與權(quán)益得到充分保障。以促進(jìn)社會(huì)法制的完善和社會(huì)的不斷進(jìn)步。

一 關(guān)于小股東權(quán)益現(xiàn)狀

股東是認(rèn)繳或認(rèn)購(gòu)公司資本向公司出資，或因其他合法原因持有公司資份額，對(duì)公司享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)而組成公司的人。股東組成公司最基本的目的就是獲得利潤(rùn)，所以股東基于自己的出資就享有各種的股東權(quán)利，對(duì)于股東權(quán)利的性質(zhì)，學(xué)界有不同的看法，有認(rèn)為是一種所有權(quán)，也有學(xué)者主張是一種債權(quán)，現(xiàn)在比較通行的一種說(shuō)法，認(rèn)為股東權(quán)是一種獨(dú)立的民事權(quán)利，它是一種不同于所有權(quán)，債權(quán)，社員權(quán)的獨(dú)立民事權(quán)利，它自成一體，兼有請(qǐng)求權(quán)和支配權(quán)的性質(zhì)，其內(nèi)容中既有目的性權(quán)利也有手段性權(quán)利，權(quán)利的制度設(shè)計(jì)反映了公司運(yùn)作對(duì)股東和公司關(guān)系的要求。

公司發(fā)展的前期階段，股東之間一般都具有較密切的關(guān)系，彼此之間有一種信任關(guān)系。但是隨著股份公司的發(fā)展和擴(kuò)張，許多原本不了解甚至是不認(rèn)識(shí)的人之間建立了合作關(guān)系，因?yàn)樗麄兺且粋€(gè)公司的股東。這種新型合作方式大大的促進(jìn)了資本的流通，加快了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是在這些股東中既有大股東也有小股東，股東之間共存的唯一基礎(chǔ)就是利益，這就決定了股東之間沖突的必然性，這種沖突最明顯的就是小股東與大股東之間的沖突。因?yàn)橐话愕男」蓶|很難進(jìn)入股東會(huì)，所以在股東會(huì)中很少聽(tīng)到小股東的聲音，這直接導(dǎo)致許多小股東的利益被忽略，特別是金融危機(jī)的影響，使這種矛盾更加白熱化。

二．小股東權(quán)益保護(hù)的重要性

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，法制建設(shè)也應(yīng)與之相一致，才能更好的完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，所以，在2005年國(guó)家頒布新的《公司法》，修改了舊《公司法》中不適應(yīng)公司現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的規(guī)定，值得關(guān)注的是，小股東權(quán)益的保護(hù)存在的問(wèn)題日益突出，在現(xiàn)代法律的價(jià)值取向和現(xiàn)實(shí)要求中，加強(qiáng)小股東權(quán)益的保護(hù)，既是社會(huì)的現(xiàn)實(shí)要求，也是現(xiàn)代法律的價(jià)值取向，符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。因此，在法律中加強(qiáng)小股東權(quán)益的保護(hù)與救濟(jì)是有必要的，可以從以下幾個(gè)方面來(lái)看：

1、從股東決策權(quán)來(lái)說(shuō)，大股東擁有控股權(quán)，小股東處于弱勢(shì)地位。

《公司法》第四條規(guī)定：公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。所以說(shuō)公司股東的地位應(yīng)該是平等的，特別是《公司法》也弘揚(yáng)了股權(quán)平等原則更是體現(xiàn)了這一點(diǎn)。但是在現(xiàn)實(shí)生活中這種股權(quán)平等的方式并不能完全體現(xiàn)，因?yàn)闊o(wú)論是股份有限公司還是有限責(zé)任公司的多數(shù)情況下，公司議事當(dāng)中是采取資本多數(shù)決原則，所謂“資本多數(shù)決”，它的運(yùn)用雖然可以保障公司經(jīng)營(yíng)決策的高效運(yùn)行，也體現(xiàn)了股東平等原則的內(nèi)容，但卻使股東民主喪失了基礎(chǔ)，在實(shí)踐中大股東的意志上升為公司意志，而小股東的意志就變得毫無(wú)意義，雖然他們?cè)诠镜娜藬?shù)眾多，但是他們?cè)谫Y金數(shù)量以及公司重大決策等方面處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，因此對(duì)他們的權(quán)利保護(hù)是有必要的。

2.從公司的管理來(lái)說(shuō)，小股東普遍參與公司管理的積極性不高。

雖然《公司法》明確了股東管理公司的權(quán)利，其中包括小股東，但在實(shí)踐中，因?yàn)樾」蓶|認(rèn)為自己股東份額較少，根本不及大股東的股份實(shí)力，即使有權(quán)選擇管理者，也沒(méi)有太多的實(shí)質(zhì)影響，所以大多說(shuō)的小股東選擇被大股東指揮，人自己的利益被踐踏。

3、從社會(huì)整體利益來(lái)說(shuō)，維護(hù)小股東權(quán)利，促使吸收社會(huì)公眾閑置資金，提高資本市場(chǎng)的有效運(yùn)作

無(wú)論是在有限公司中還是在股份公司中，維護(hù)小股東的利益，都可以是小股東積極主動(dòng)的不資本投入到公司運(yùn)作上，提高資本的利用率。陰道資本市場(chǎng)向良性發(fā)展，也有利于資本市場(chǎng)信用制度的維護(hù)，籌集資本功能的發(fā)揮，進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

因此可以看出維護(hù)小股東的權(quán)益非常重要，是現(xiàn)代公司健康發(fā)展必不可少的制度要求。

三 小股東權(quán)益遭到侵害的原因分析

1、公司的表決原則直接導(dǎo)致小股東的利益容易受到侵犯。

《公司法》第41條規(guī)定“股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)”，第106條規(guī)定“股東出席股東大會(huì)，所持每一股份有一表決權(quán)” 顯然，享有不同股權(quán)的股東和持有不同股份的股東享受的權(quán)利肯定是不同的，出資較多的大股東必然在公司重大經(jīng)營(yíng)決策方面享有表決權(quán)優(yōu)勢(shì)，當(dāng)出資達(dá)到一定數(shù)量時(shí)就極易控制股東會(huì)，進(jìn)而控制董事會(huì)和公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。在這種情況下，公司的經(jīng)營(yíng)決策反映的將是占控制地位股東的意志和利益。如果沒(méi)有相應(yīng)的對(duì)抗制約，權(quán)力被濫用的結(jié)果，勢(shì)必是眾多小股東的利益受到侵害。

2、公司的發(fā)展趨勢(shì)導(dǎo)致中小股東的利益容易受到侵犯。

現(xiàn)代公司制度是按照“分權(quán)——制衡”模式建立起來(lái)的，公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)是股東大會(huì)，它決定著公司的重大事項(xiàng)，股東的權(quán)利正是通過(guò)股東大會(huì)的表決權(quán)來(lái)行使的。而現(xiàn)代公司的權(quán)力趨勢(shì)正由“股東大會(huì)中心主義”向“董事會(huì)中心主義”轉(zhuǎn)化。公司實(shí)際被大股東、董事所控制，他們總是盡可能利用公司，實(shí)施對(duì)其利益有好處的決策，而忽視公司及小股東的利益。

3、公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。

我國(guó)傳統(tǒng)公司的治理結(jié)構(gòu)分為三個(gè)層次，權(quán)力互相制衡。但由于我國(guó)公司法對(duì)于監(jiān)事會(huì)的規(guī)定并不完善，事實(shí)上監(jiān)事會(huì)也沒(méi)能有效地監(jiān)督董事會(huì)和股東會(huì)，因而也無(wú)從保護(hù)中小股東的利益。

4、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的因素。

當(dāng)大股東與公司經(jīng)營(yíng)行業(yè)的相關(guān)程度越高的時(shí)候，大股東也就越容易通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等方式侵吞公司資產(chǎn)，小股東也越因此而受到侵害。

四．保護(hù)小股東權(quán)益之我見(jiàn)

目前我國(guó)的《公司法》對(duì)于小股東的權(quán)益也有一定的保護(hù)，在《公司法》框架下我認(rèn)為，小股東可以通過(guò)以下手段維護(hù)自己的合法權(quán)益

1、在公司法強(qiáng)制性規(guī)定的情況下，在章程中可制定更為嚴(yán)格的規(guī)定，以制約大股東的行為。例如，在規(guī)定簡(jiǎn)單多數(shù)決和絕對(duì)多數(shù)決才能生效的情況下，可以規(guī)定更為高的要求。

2、針對(duì)公司法中章程規(guī)定的諸如股東的權(quán)利和義務(wù)等規(guī)定得較為簡(jiǎn)單或不完善的地方可以細(xì)化，使其具有可操作性。

3、建立公司財(cái)務(wù)、政務(wù)公開(kāi)制度。目前在國(guó)家機(jī)關(guān)及農(nóng)村村級(jí)組織中，財(cái)務(wù)公開(kāi)、政務(wù)公開(kāi)，已收到了良好的效果，證明讓權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行非常公正。在公司中完全可以引進(jìn)這一機(jī)制。

4、賦予普通股東更多的知情權(quán)、調(diào)查權(quán)、《公司法》第32條規(guī)定“股東有權(quán)查閱股東會(huì)記錄和公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告”，對(duì)于股東的其他調(diào)查權(quán)、知情權(quán)卻未作規(guī)定，因而可以在公司章程中對(duì)此予以具體化。

但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天，大家都明顯感覺(jué)到了《公司法》在保護(hù)小股東權(quán)益的方面是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以修改《公司法》已經(jīng)成為了學(xué)界的共識(shí)，以下是我的一些淺拙的建議

1、強(qiáng)化小股東對(duì)股東大會(huì)的召集權(quán)、提案權(quán)。

《公司法》第104條規(guī)定“持有公司股份10%以上的股東請(qǐng)求時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)召集臨時(shí)股東大會(huì)”。但從目前來(lái)講，如果是巨資企業(yè)的話，此比例明顯過(guò)高，建議將10%的持股比例降至一個(gè)合理的程度如5%或3%。另外公司法沒(méi)有規(guī)定董事會(huì)依請(qǐng)求必須召開(kāi)股東大會(huì)，也沒(méi)有規(guī)定董事會(huì)拒絕該請(qǐng)求應(yīng)如何處理，故法律應(yīng)規(guī)定股東在特定情形下有自行召集股東大會(huì)的權(quán)利。

2、在資本多數(shù)決原則下，為確保小股東表決權(quán)行使的公平，可增設(shè)：

①累積投票制度。該制度指公司在選舉董事會(huì)、監(jiān)事時(shí)，股東所持有的每一股份都擁有與其所選舉的董事會(huì)、監(jiān)事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)。股東可以把所有的投票權(quán)集中選舉一人，也可分散選舉數(shù)人，最后按得票之多寡決定當(dāng)選董事和監(jiān)事。

②股東表決回避制度。指當(dāng)一股東與股東大會(huì)討論的決議事項(xiàng)有特別的利害關(guān)系時(shí)，該股東或代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度。德國(guó)、日本及其他大陸法系國(guó)家公司法都不同程度的含有該項(xiàng)規(guī)定。而我國(guó)《公司法》沒(méi)有明確規(guī)定此制度。

③大股東表決權(quán)限制制度。大股東表決權(quán)限制是指，當(dāng)某一股東持有的股份數(shù)額超過(guò)法律或公司章程規(guī)定的限額以上時(shí)，超過(guò)限額部份股份便不再享有表決權(quán)的一種制度。公司制的發(fā)展有賴于更多人的投資參與，不僅需要個(gè)別資金雄厚的大股東投資，更需要社會(huì)公眾的積極參與，因此，從一定意義上講，對(duì)一般社會(huì)公眾即小股東的利益保護(hù)更為重要，特別是考慮到小股東在公司中的弱勢(shì)地位時(shí)更是如此。

3、賦予小股東對(duì)瑕疵股東大會(huì)決議的救濟(jì)途徑。

股東大會(huì)對(duì)小股東權(quán)益的保護(hù)，不僅表現(xiàn)在對(duì)股東表決回避制度、大股東表決權(quán)限制等事前預(yù)防方法上，也應(yīng)表現(xiàn)在當(dāng)股東大會(huì)通過(guò)的決議存在瑕疵時(shí)的對(duì)小股東事后救濟(jì)措施上。

我國(guó)《公司法》第111條規(guī)定“股東大會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)，侵犯股東合法權(quán)益的股東有權(quán)向人民法院提起要求停止該違法行為和侵害行為”。但對(duì)此規(guī)定缺乏具體的配套措施，如有權(quán)提起訴訟的股東資格，提起訴訟的時(shí)效，要求賠償?shù)臋?quán)利等未作規(guī)定，同時(shí)該規(guī)定并未賦予股東有提起“撤銷之訴”，“無(wú)效之訴”的權(quán)利，就必然使得股東訴權(quán)的實(shí)現(xiàn)缺乏有效的保障。因此，新修訂的公司法中應(yīng)加大股東大會(huì)的責(zé)任，允許股東在其合法權(quán)益受到股東大會(huì)侵害時(shí)有權(quán)向法院提起“停止侵害之訴”“可撤銷之訴”、“無(wú)效之訴”及“損害賠償之訴”。

4、賦予小股東特定情形下的股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)。

從現(xiàn)有公司法看，小股東退出公司似乎是自由的，但事實(shí)并非如此，由于小股東在公司事務(wù)上處于沒(méi)有發(fā)言權(quán)的弱勢(shì)地位，股東以外的人多半不愿受讓公司的少數(shù)出資或股份，這就使得小股東經(jīng)常處于進(jìn)退兩難的境地，為了對(duì)大股東濫用權(quán)利予以制衡，保護(hù)不同意見(jiàn)的小股東權(quán)利，多數(shù)國(guó)家的公司法都承認(rèn)小股東在特定情形下可享有股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)。股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)是指，在公司發(fā)生關(guān)系股

東利益的重大變化時(shí)，如營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)讓、合并，不同意股東大會(huì)作出轉(zhuǎn)讓，合并決議的小股東有權(quán)要求公司指定受讓人買(mǎi)其股票，從而退出公司。一般而言，對(duì)于根據(jù)多數(shù)股東意見(jiàn)作出的股東大會(huì)決議，只要表決程序合法，少數(shù)股東即便是有異議，亦應(yīng)無(wú)條件服從，在少數(shù)服從多數(shù)決原則下，它必須犧牲少數(shù)人的利益。所以，在公司法中應(yīng)允許小股東在特定情況下可享有股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)。這一點(diǎn)對(duì)于維護(hù)小股東的權(quán)益是十分重要和現(xiàn)實(shí)的。

5、建立小股東訴訟舉證責(zé)任倒置制度。由于大股東在公司中處于控制地位，他們有可能通過(guò)集權(quán)、信息封鎖等，限制甚至剝奪小股東的知情權(quán)。一旦小股東提起訴訟，小股東將難以對(duì)自己的訴訟請(qǐng)求進(jìn)行舉證，這對(duì)小股東來(lái)說(shuō)是非常不公平的。因此建立小股東訴訟舉證責(zé)任倒置制度，有利于從程序上平衡雙方在實(shí)體權(quán)益上的差距。

小股東權(quán)益的維護(hù)不是一朝一夕的事情，它需要經(jīng)過(guò)我們長(zhǎng)期不懈的努力，我們目前正是走在保護(hù)小股東權(quán)益的路上，相信會(huì)有美好的結(jié)果。以上是我關(guān)于保護(hù)小股東權(quán)益的一些拙見(jiàn)，不足之處望老師批評(píng)指正。

第三篇：公司增資股東權(quán)益

公司增資中的股東利益沖突與小股東權(quán)益保護(hù)

公司增資，是直接影響現(xiàn)有股東的利益的公司重大事項(xiàng)，該重大事項(xiàng)可能引發(fā)股東間嚴(yán)重的利益沖突。這主要是因?yàn)橐韵聨讉€(gè)原因造成：

1、公司增資后，股東的持股比例可能會(huì)產(chǎn)生變化，從而引起一系列地股東對(duì)公司管理權(quán)和控制權(quán)的變化；

2、公司增資可能會(huì)導(dǎo)致新股東的進(jìn)入，從而導(dǎo)致股權(quán)結(jié)構(gòu)變化和公司控制權(quán)的變化；

3、如要避免以上兩種狀況的出現(xiàn)，現(xiàn)有股東就得按照現(xiàn)有股權(quán)比例進(jìn)行出資，可各股東由于財(cái)力狀況、再投資能力和再投資意愿上的差別，在增資問(wèn)題上的立場(chǎng)和態(tài)度可能完全不同，因此仍然會(huì)產(chǎn)生很多分歧及爭(zhēng)議。

增資爭(zhēng)議在很多情況下是以損害小股東的利益為解決方式，大股東往往能夠利用資本多數(shù)決原則任意踐踏小股東的合法權(quán)益。筆者結(jié)合近期承辦案件，在我國(guó)現(xiàn)有公司法律體系中總結(jié)出小股東在遇到公司增資情況下抵御大股東侵害權(quán)益的三道防線以及防線被突破后的救濟(jì)手段

1、第一道防線：重大事項(xiàng)表決權(quán)

公司法第四十四條第二款規(guī)定：“股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)?！边@就意味著只要持有1/3以上表決權(quán)，就能從根本上阻止公司增資行為，從而從根本上避免可能發(fā)生的對(duì)小股東權(quán)益的任意踐踏。當(dāng)然，在公司成立時(shí)如約定重大事項(xiàng)表決須代表四分之三或五分之四表決權(quán)通過(guò)的話，則對(duì)持股比例低的小股東更加有利。

2、第二道防線：優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)（按比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)和超比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)）

公司法第三十五條 股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。從本條規(guī)定可以看出，當(dāng)增資行為無(wú)法避免或小股東本身也同意增資時(shí)，依法按照原出資比例進(jìn)行增資是股東的基本權(quán)利，按比例增資可以有效地避免小股東股權(quán)被稀釋的情況發(fā)生，使增資后的公司股本結(jié)構(gòu)與增資前保持一致。

3、第三道防線：評(píng)估以重新確定出資比例

當(dāng)增資行為無(wú)法避免，而小股東又無(wú)力或無(wú)意繼續(xù)出資時(shí)，最后一道防線即是在新的股本金進(jìn)入之前必須對(duì)公司全部資產(chǎn)狀況和所有者權(quán)益進(jìn)行評(píng)估和審計(jì)以確定公司的凈資產(chǎn)。因?yàn)椋驹谠鲑Y時(shí)可能處于盈利狀態(tài)，可能擁有大量的盈余公積金、資本公積金或未分配利潤(rùn)，因而，凈資產(chǎn)可已能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公司原始資本。相反，如公司處于虧損狀態(tài)，沒(méi)有任何經(jīng)營(yíng)積累，凈資產(chǎn)可能早已低于其資本，甚至可能已經(jīng)資不抵債?；谝陨显?，合理的增資方式應(yīng)是首先對(duì)公司的現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行全面地評(píng)估，以確定股東權(quán)益的真實(shí)價(jià)值或者公司的凈資產(chǎn)，并在此基礎(chǔ)上，確定原股東的股權(quán)比例和新股東的出資金額與股權(quán)比例。盈利狀態(tài)下高于資本的股東權(quán)益應(yīng)由原股東享有，而不應(yīng)自然地歸屬增資后的所有新老股東，同時(shí)，虧損狀態(tài)下新股東相同比例股權(quán)的出資也不應(yīng)該當(dāng)然地按照原有股東的出資額確定。否則，就必然會(huì)導(dǎo)致新股東對(duì)原有股東權(quán)益的不當(dāng)占有，或者老股東不合理地獲得新股東出資利益。因此，評(píng)估以重新確定股權(quán)比例是小股東在前面兩道防線均告失守的情況下的最后的抵抗陣地。

4、當(dāng)然，在最后的防守陣地也被突破后，小股東要么繳械投降承認(rèn)失敗，要么進(jìn)行反擊。反擊的武器就是公司法賦予小股東的訴訟權(quán)利。

第四篇：中小股東權(quán)益保護(hù) 文檔

淺論中小股東權(quán)益保護(hù)

廣東華法律師事務(wù)所 高飛

一、中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)性和緊迫性

近年來(lái)，大股東損害中小股東利益的案例屢屢發(fā)生，如ST猴王、ST吉發(fā)、春都股份、大慶聯(lián)誼、美爾雅等一連串影響巨大的案件向我們展示了一幕幕大股東掏空上市公司，大肆圈錢(qián)，侵害公司和中小股東利益的事例，中小股東的利益遭受嚴(yán)重?fù)p害，甚至顆粒無(wú)收。這些嚴(yán)峻的事實(shí)表明中小股東利益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)需要和緊迫性。

大股東侵害中小股東利益的方法雖然多種多樣，但實(shí)質(zhì)上無(wú)外以下幾種主要途徑：虛假出資；操縱發(fā)行價(jià)格；操縱利潤(rùn)分配；操縱信息披露；侵吞公司和其他股東的財(cái)產(chǎn)，其中又包括利用發(fā)起人對(duì)資金的代管地位直接截留募集資金、直接挪用從屬公司的資金作為控制股東對(duì)公司的投資或者作其他用途、控制股東“借用”從屬公司的資金，無(wú)償?shù)?、不安全的交易最終使從屬公司背上了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)、控制股東要從屬公司為其債務(wù)擔(dān)保，使從屬公司陷入債務(wù)旋渦、利用公司機(jī)會(huì)、控制股東強(qiáng)制處理股東股票；關(guān)聯(lián)交易等。

中國(guó)股權(quán)的現(xiàn)狀是公司法要保護(hù)中小股東利益的客觀原因。中國(guó)股權(quán)的特點(diǎn)：一是股權(quán)高度集中，一股獨(dú)大；從總體上看，國(guó)家股及國(guó)有法人股控制的股權(quán)占39.21%，處于控股地位。第一大股東平均股權(quán)比率為43.93%，而這些第一大股東80%以上是國(guó)家機(jī)構(gòu)或國(guó)有法人。這就造成我國(guó)上市公司的股權(quán)集中程度較高，并且主要集中在國(guó)家和國(guó)有法人股東手上?！耙还瑟?dú)大”現(xiàn)象十分嚴(yán)重。人民幣普通股35.95%的股權(quán)比率，僅占其董事會(huì)成員的7.42%，這樣，中小股東的權(quán)利難以體現(xiàn)。出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的超強(qiáng)控制，也就意味著董事會(huì)只有一種聲音。由大股東掌握的董事會(huì)常常擁有至高無(wú)上的權(quán)力，可以決定上市公司的資產(chǎn)配置和命運(yùn)。二是股權(quán)流動(dòng)性差，大量的法人股不能流動(dòng)?；谝陨戏治觯覈?guó)公司股東的實(shí)力非常懸殊，使得股東之間無(wú)法雙贏。大股東濫用其手中的權(quán)力侵害中小股東的利益，中小股東無(wú)還手之力，只能悲嘆“人為刀俎，我為魚(yú)肉，奈何乎！”

二、中小股東權(quán)益保護(hù)應(yīng)堅(jiān)持的理性標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于中小股東利益保護(hù)雖然具有相當(dāng)?shù)木o迫性，但不能矯枉過(guò)正，應(yīng)該堅(jiān)持一定的理性標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為中小股東利益保護(hù)的“度”這個(gè)理性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包含以下內(nèi)容：

1、程序合法和結(jié)果公正

如果一項(xiàng)股東會(huì)決議違反股東會(huì)表決程序，理所當(dāng)然這一決議可經(jīng)法院判決無(wú)效；但如果一項(xiàng)股東會(huì)決議程序合法，但其結(jié)果明顯損害中小股東的利益，又當(dāng)如何？英美判例法將大股東對(duì)小股東從事欺詐行為認(rèn)定為無(wú)效。在少數(shù)股東被欺詐的場(chǎng)合，公司對(duì)不適行為人的欺詐行為予以批準(zhǔn)或追認(rèn)從而對(duì)公司產(chǎn)生約束力，少數(shù)股東對(duì)此可以提起訴訟。但我國(guó)公司法對(duì)一種行為程序合法，結(jié)果不公正將如何處理沒(méi)有任何規(guī)定。

2、能夠平衡公司法的利益主體的利益

法律的重要作用之一是對(duì)法律主體進(jìn)行利益的保護(hù)和平衡，中小股東利益保護(hù)的法律規(guī)定及相關(guān)制度實(shí)質(zhì)上也是對(duì)公司法的利益主體進(jìn)行利益的保護(hù)，而其中的“度”則是對(duì)公司法的利益主體利益的平衡。我國(guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)十分落后，公司的發(fā)展才剛剛起步，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平還

很低，因此，我們應(yīng)當(dāng)把公司股東利益的保護(hù)放在首位，其次也不能忽視其他利益關(guān)系主體的保護(hù)，以期達(dá)到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。所以保護(hù)中小股東利益的“度”就是使中小股東能夠在實(shí)質(zhì)上享有作為股東應(yīng)該享有的權(quán)利，同時(shí)也不能妨礙或損害控制股東、公司管理人員、公司債權(quán)人、社會(huì)公眾等利益主體的利益，使公司法的利益主體最大限度地得到“雙贏”。

3、不能違背基本的市場(chǎng)規(guī)則，要堅(jiān)持投資、風(fēng)險(xiǎn)、收益相一致的原則

公司是一個(gè)以營(yíng)利為目標(biāo)的組織，其出發(fā)點(diǎn)和歸宿是營(yíng)利,同理，股東投資公司其目的也是為了贏利。公司的任何決策都是面向未來(lái)的，并且會(huì)有或多或少的風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)股東對(duì)公司的投資越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；但如果公司贏利，股東的投資大收益也就越大。只有符合這一經(jīng)濟(jì)規(guī)律，公司制度才能更好地運(yùn)作發(fā)展。公司法律制度應(yīng)尊重股東的投資、風(fēng)險(xiǎn)和收益一致這一基本的市場(chǎng)規(guī)則，中小股東利益的保護(hù)也應(yīng)遵循這一市場(chǎng)規(guī)則。

4、對(duì)中小股東的保護(hù)措施必須健全，同時(shí)這些措施不能影響公司的正常運(yùn)行

我們?cè)诰杩刂乒蓶|濫用控制權(quán)的同時(shí)，也有理由擔(dān)心個(gè)別小股東違背誠(chéng)信原則、濫用權(quán)利的問(wèn)題。要打造和諧的投資環(huán)境，既要強(qiáng)化對(duì)小股東的保護(hù)力度，也需要預(yù)防小股東濫用權(quán)利阻礙公司效率，我們需要的是一個(gè)理性制度的構(gòu)建，既要防止控制股東濫用控制權(quán)，又要保障公司的正常運(yùn)行。當(dāng)然，我國(guó)當(dāng)前最突出的問(wèn)題不是小股東濫權(quán)，而是大股東濫權(quán)。因此，預(yù)防大小股東各方濫用權(quán)利，真正實(shí)現(xiàn)大小股東之間的利益共享仍然是公司治理中的首要問(wèn)題。

三、中小股東權(quán)益保護(hù)措施

各國(guó)保護(hù)中小股東的利益主要沿著兩條主線展開(kāi)：一是確立和加重董事、經(jīng)理與控股股東對(duì)公司和中小股東的誠(chéng)信義務(wù)，防止其濫用職權(quán)；二是賦予中小股東救濟(jì)權(quán)，如中小股東提請(qǐng)召開(kāi)和自行召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的權(quán)利。為保護(hù)中小股東的利益所采取的具有針對(duì)性的具體措施，可以概括為以下幾種主要類型：

1.獨(dú)立董事制度。該制度是為了解決公眾公司在股權(quán)十分分散的情況下，出現(xiàn)小股東對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理態(tài)度冷漠和普遍搭便車的現(xiàn)象，公司被無(wú)人監(jiān)管的內(nèi)部人控制謀取非法利益的問(wèn)題，而對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)改革的結(jié)果。引進(jìn)外部獨(dú)立董事，保持董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的獨(dú)立性，明確界定董事會(huì)與管理層的職權(quán)，在管理層與董事會(huì)之間維持一種制衡關(guān)系就不失為一種合理的選擇。

2.累積投票制。該選舉制度是指當(dāng)股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí),股東所持的每一股份都擁有與將要當(dāng)選的董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東可以把所持有的全部表決票集中投向一名或數(shù)名董事候選人，并以得票相對(duì)多數(shù)決定董事的當(dāng)選。董事的這種選舉方式，可以克服“一股一票”、“資本多數(shù)決”原則下，直接投票造成多數(shù)股東把持、操縱董事會(huì)人選，小股東無(wú)法使自己的一名候選人當(dāng)選的弊端。

3.表決權(quán)的限制與排除。表決權(quán)的限制是指為防止大股東操縱股東大會(huì)決議的表決，損害中小股東的合法權(quán)益，對(duì)其持有的表決權(quán)加以限制。表決權(quán)排除是指股東大會(huì)或董事會(huì)就某一事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，如果某表決權(quán)人與該事項(xiàng)有特別利害關(guān)系，該表決權(quán)人及其代理人均不得行使表決權(quán)，也不得代理他人行使表決權(quán)的制度。該制度具體可分為：股東表決權(quán)排除制度和董

（監(jiān)）事表決權(quán)排除制度。

4.異議股東股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)。它是指當(dāng)將要出現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)政策、組織結(jié)構(gòu)、財(cái)產(chǎn)等方面下列重大變化，持不同意見(jiàn)的中小股東有權(quán)依法定的程序要求公司以公平的價(jià)格收購(gòu)其持有的股份，退出公司：（1）公司分立、合并；（2）公司章程的重大修訂；（3）公司出售其全部或主要資產(chǎn)；（4）公司受讓他人全部營(yíng)業(yè)或資產(chǎn)，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)有重大影響；（5）公司章程規(guī)定的其他對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的情形。異議股東股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)是矯正股東利益失衡的工具。

5.中小股東的訴權(quán)。（1）股東大會(huì)、董事會(huì)決議撤銷和無(wú)效之訴。當(dāng)股東大會(huì)或董事會(huì)的召集程序、決議方法違反法律、行政法或決議的內(nèi)容違反了公司章程，損害中小股東合法權(quán)益時(shí)，中小股東有權(quán)于法定期間請(qǐng)求法院撤銷股東大會(huì)的決議；當(dāng)股東大會(huì)或董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)，直接或間接損害中小股東的合法權(quán)益時(shí)，中小股東有權(quán)向法院提起確認(rèn)股東大會(huì)決議無(wú)效的訴訟。（2）股東代表訴訟。這種訴訟是指，當(dāng)公司迨于對(duì)侵害公司利益的控股股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理和第三人提起訴訟時(shí)，股東可以以自己的名義，為了公司的利益而提起訴訟。

6.請(qǐng)求法院強(qiáng)制解散公司。這是指當(dāng)公司的存續(xù)已無(wú)法實(shí)現(xiàn)股東對(duì)公平和效益的追求，符合條件的股東可以通過(guò)訴訟，請(qǐng)求法院解散公司。

綜上所述，以上各種中小股東利益的保護(hù)方式相互關(guān)聯(lián)，已形成了一個(gè)功能齊全的有機(jī)體系。按照這些措施的性質(zhì)和作用，可以將其分為：事先預(yù)防保護(hù)措施，表決權(quán)限制、排除與異議股東股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)屬之；事中組織保護(hù)措施，其中，獨(dú)立董事和累積投票制屬于這一范疇；事后救濟(jì)措施，中小股東享有的訴權(quán)具有這樣的功能。由此可見(jiàn)，中小股東保護(hù)體系是在強(qiáng)化中小股東的各項(xiàng)權(quán)利，加重公司治理機(jī)構(gòu)和控股股東的義務(wù)、責(zé)任和健全公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制的基礎(chǔ)上，由事先預(yù)防保護(hù)措施、事中組織保護(hù)措施和事后救濟(jì)措相結(jié)合而形成的有機(jī)系統(tǒng)。只有建立健全上述中小股東權(quán)益保護(hù)體系，在立法、行政及司法等環(huán)節(jié)切實(shí)貫徹實(shí)施，我國(guó)中小股東權(quán)益的保護(hù)才能得到實(shí)質(zhì)的改善。

【正文】

孟德斯鳩曾說(shuō)：“一切有權(quán)力的人都容易濫用權(quán)力，這是萬(wàn)古不易的一條經(jīng)驗(yàn)”。作為公司中的中小股東，無(wú)論從出資比例，還是從持股份額來(lái)說(shuō)，他們對(duì)公司決策、經(jīng)營(yíng)的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及公司的大股東和董事等高級(jí)管理人員。而作為對(duì)公司重大事項(xiàng)有著決定性的影響力的大股東和董事、經(jīng)理，他們都可能憑借自己的優(yōu)勢(shì)謀求私利，損害中小股東和其他利益相關(guān)者的權(quán)益。因此，在公司運(yùn)營(yíng)中，公司大股東利用控股地位和董事、高管利用職權(quán)損害公司及中小股東利益的行為屢有發(fā)生，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理秩序帶來(lái)很大的沖擊。加強(qiáng)并完善對(duì)中小股東權(quán)益的保障機(jī)制，是新公司法制度創(chuàng)新的一項(xiàng)重要體現(xiàn)，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)、治理

模式以及經(jīng)營(yíng)理念都有著巨大的推動(dòng)作用。

一、保護(hù)中小股東權(quán)益的理論基礎(chǔ)

首先，加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益的保障可以極大地提高中小股東的投資和參與公司重大決策和選擇管理者的積極性，有力地推動(dòng)公司的良好運(yùn)營(yíng)。中小股東的投資也是公司資本的重要組成部分，只有他們的權(quán)益得到了切實(shí)的尊重與保障，中小股東才會(huì)放心大膽地將資本投入公司，在壯大公司規(guī)模的同時(shí)謀求自身利益，也帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)資本多元化的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)真正的“雙贏”。同時(shí)，在各項(xiàng)權(quán)利得到充分認(rèn)可和保障的前提下，中小股東才會(huì)積極地參與到公司的運(yùn)營(yíng)中來(lái)，為公司的治理獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，充分行使法律所賦予他們參與公司重大決策和

選擇管理者等多項(xiàng)權(quán)利。

其次，加強(qiáng)對(duì)中小股東權(quán)益保障也是貫徹民法中“平等原則”的必然要求。具體說(shuō)來(lái)，這是公司法中“股東平等原則”的應(yīng)有之意和重要體現(xiàn)?！巴赏瑱?quán)”“同股同利”，合理平衡保護(hù)中小股東和控股股東的利益，切實(shí)杜絕因持有公司的大部分股份而形成大股東壟斷公司的局

面，使公司的發(fā)展運(yùn)作朝著全體股東“共贏”的方向發(fā)展。

再次，公司往往體現(xiàn)了資合和人合兩方面的特征。完善對(duì)中小股東的權(quán)益保障，這也是對(duì)作為中小股東的投資者的一種尊重，能夠有利地夯實(shí)中小股東的信用基礎(chǔ)，提升他們作為

公司股東的責(zé)任意識(shí)感，對(duì)完善公司治理結(jié)構(gòu)有很大的推動(dòng)作用。

二、新公司法中對(duì)中小股東權(quán)利保護(hù)的強(qiáng)化和完善

總體上講，舊公司法基本上沒(méi)有涉及中小股東利益特殊保護(hù)的內(nèi)容，僅有兩條關(guān)于少數(shù)股東對(duì)臨時(shí)股東大會(huì)的召集請(qǐng)求權(quán)（舊《公司法》第四十三條第二款：“代表四分之一以上表決權(quán)的股東可以提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議”）和股東質(zhì)詢權(quán)的原則性規(guī)定（舊《公司法》第一百一十條：“股東有權(quán)查閱公司章程、股東大會(huì)會(huì)議記錄和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建設(shè)或者質(zhì)詢?！保?，同時(shí)缺乏可操作性。修訂后的新公司法不僅在實(shí)體上并且在程序上大

大完善了中小股東的利益保護(hù)機(jī)制。

（一）綜觀新公司法，它所體現(xiàn)出來(lái)的對(duì)中小股東權(quán)益的實(shí)體上保障大致可歸納為兩

個(gè)方面：

1、明確規(guī)定中小股東享有的多項(xiàng)權(quán)利

新公司法明確規(guī)定了中小股東享有撤銷權(quán)，避免大股東利用其優(yōu)勢(shì)地位，任意決定公司的重大事項(xiàng)，第22條規(guī)定，股東有權(quán)提請(qǐng)人民法院撤銷股東大會(huì)、董事會(huì)做出的違反公司章程的決議；中小股東享有查閱權(quán)，新公司法第34條規(guī)定，股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事回會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，并可以向公司提出書(shū)面請(qǐng)求查閱公司會(huì)計(jì)賬薄；中小股東享有股東大會(huì)的召集權(quán)，新公司法第102條規(guī)定，董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，連續(xù)九十日以上單獨(dú)或合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持；中小股東享有提案權(quán)，新公司法第103條規(guī)定，單獨(dú)或合計(jì)持有百分之三以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開(kāi)十日前提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后二日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議；中小股東享有質(zhì)詢權(quán)，新公司法第151條規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)列席

股東會(huì)并接受股東的質(zhì)詢。

2、限制大股東的權(quán)利，遏止權(quán)利膨脹形成“權(quán)力壟斷”

新公司法第16條嚴(yán)格了公司為公司大股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的程序規(guī)定，排除了利害關(guān)系股東的表決權(quán)；新公司法第21條明確禁止關(guān)聯(lián)行為，禁止控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；新公司法第106條規(guī)定了累積投票制，使得中小股東提名的候選人有可能進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司的經(jīng)營(yíng)決策和監(jiān)督，反映中小股東的意見(jiàn)。

（二）新公司法在加強(qiáng)對(duì)中小股東實(shí)體權(quán)益方面進(jìn)行保護(hù)的同時(shí)，也在程序上給予中小股東充分的保障和救濟(jì)，切實(shí)構(gòu)建了實(shí)體與程序并重的雙重保障體系。程序上的完善主要體

現(xiàn)在以下幾方面：

1、股東派生訴訟權(quán)的行使

在公司利益受到不法侵害，而公司不能或怠于對(duì)不法侵害提起訴訟的情況下，中小股東的利益也會(huì)因公司利益受損而受到難以彌補(bǔ)的損害。為了充分保障中小股東的利益不受侵害，新公司法第152條規(guī)定，公司的董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員發(fā)生侵害公司利益的事由，而有權(quán)的公司機(jī)關(guān)怠于維護(hù)公司權(quán)益時(shí)，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民

法院提起訴訟。

股東的派生訴訟權(quán)作為一種共益權(quán)，雖然訴訟獲勝的利益歸公司所有，但它對(duì)強(qiáng)化公司

和中小股東利益的保護(hù)機(jī)制也有著極為重要的意義。

2、股東直接訴訟權(quán)的行使

公司、公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等及控股股東的行為損害了股東利益時(shí)，受損害股東可以自己的名義對(duì)加害人提起訴訟，從而維護(hù)自己的權(quán)益。新公司法第153條規(guī)定，董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法

院提起訴訟。

股東的直接訴訟權(quán)作為一種自益權(quán)，也是法律賦予中小股東的一項(xiàng)單獨(dú)股東權(quán)，這對(duì)于使股東權(quán)受到侵害的股東獲得救濟(jì)，對(duì)于保證中小股東權(quán)的實(shí)現(xiàn)，都具有重要意義。

三、進(jìn)一步完善中小股東權(quán)益保障的幾點(diǎn)思考

新公司法的大規(guī)模修改在對(duì)中小股東的保護(hù)的立法設(shè)計(jì)上，有了十分顯著而全面的變化，基本上實(shí)現(xiàn)了限制大股東權(quán)利、保護(hù)中小股東權(quán)益的制度設(shè)計(jì)。它可以較大程度地遏制公司大股東利用控股地位和董事、高管利用職權(quán)損害公司及中小股東利益的行為。但是，從進(jìn)一步完善中小股東的權(quán)益保障方面來(lái)看，我認(rèn)為，依然有待進(jìn)一步改善的地方。

1、完善我國(guó)現(xiàn)行訴訟制度，進(jìn)一步保障股東派生訴權(quán)的行使

新公司法雖然增設(shè)了股東派生訴訟權(quán)的行使，但我國(guó)現(xiàn)行訴訟制度中并沒(méi)有完整的股東派生訴訟制度。因此，我認(rèn)為，應(yīng)該不斷完善我國(guó)的現(xiàn)行訴訟制度，將股東的派生訴訟權(quán)寫(xiě)

進(jìn)我國(guó)的訴訟法中，以法律條文形式明確規(guī)定股東派生訴訟權(quán)的行使和保障。

2、加強(qiáng)公司中監(jiān)事會(huì)的職責(zé)，切實(shí)履行對(duì)各大控股股東、董事及公司高級(jí)管理人員的監(jiān)督

權(quán)力的濫用往往是由于缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制。作為公司中唯一行使監(jiān)督權(quán)的監(jiān)事會(huì)，應(yīng)該充分行使監(jiān)督職能，強(qiáng)化監(jiān)督意識(shí)，對(duì)董事、高級(jí)管理人員損害公司和中小股東利益的行為要及時(shí)予以糾正，對(duì)公司財(cái)務(wù)定期檢查監(jiān)督，依照新公司法關(guān)于派生訴訟權(quán)的行使規(guī)定，履行對(duì)因執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公共章程的規(guī)定而給公司造成損失的董

事、高級(jí)管理人員提起訴訟等監(jiān)督職權(quán)。

正如20世紀(jì)利益法學(xué)的主將耶林所言，“權(quán)利的基礎(chǔ)是利益”。要想真正保障中小股東的權(quán)益，首先要實(shí)現(xiàn)中小股東和控股股東的利益平衡，我國(guó)新公司法的修改切實(shí)實(shí)現(xiàn)了中小股東和控股股東的利益平衡。鑒于以上分析，新公司法對(duì)中小股東權(quán)益保障所帶來(lái)的實(shí)體正義和程序正義，它所體現(xiàn)出來(lái)的制度創(chuàng)新是值得充分肯定和高度贊揚(yáng)的。當(dāng)然，中小股東權(quán)利保護(hù)的實(shí)現(xiàn)仍然會(huì)受到現(xiàn)實(shí)層面的種種困擾，我們應(yīng)當(dāng)借鑒外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，使中小股東的權(quán)益保障日臻完善。（中國(guó)海洋大學(xué)·劉虹蘊(yùn)）

第五篇：中小股東權(quán)益保護(hù)

中小股東權(quán)益保護(hù)

隨著股份有限公司的發(fā)展，股份的持有越來(lái)越分散，中小股東的隊(duì)伍越來(lái)越龐大，他們對(duì)股份公司的發(fā)展以及整個(gè)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的影響越來(lái)越大。復(fù)瑛哲認(rèn)為，對(duì)廣大中小股東利益的侵害，不但挫傷他們投資的積極性，影響資本市場(chǎng)，而且會(huì)造成社會(huì)秩序的動(dòng)蕩，最終影響到公司制度的基石。

隨著西方不斷深化的公司治理結(jié)構(gòu)運(yùn)動(dòng)，越來(lái)越多的學(xué)者掀起了一種新型的“股東權(quán)本位”思潮，目的是實(shí)現(xiàn)被歪曲和神話了的“股東民主”理論。對(duì)股東權(quán)利尤其是中小股東權(quán)利的保護(hù)重新受到重視，成為公司制改革以來(lái)衡量一個(gè)公司管理層經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞與否的標(biāo)志。復(fù)瑛哲認(rèn)為，以法律的強(qiáng)力實(shí)現(xiàn)對(duì)中小股東權(quán)利的保護(hù)，不僅在過(guò)去、在現(xiàn)在和將來(lái)仍將是必要的和必不可缺少的。主要體現(xiàn)在：

1、健全公司內(nèi)部民主制度

公司制度的創(chuàng)設(shè)曾被譽(yù)為超過(guò)了蒸汽機(jī)和電力的發(fā)明，它為社會(huì)迅速募集資金進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)提供了法律上的實(shí)現(xiàn)方式，滿足了廣大投資者以有限責(zé)任獲取最大利益的需求。但客觀上說(shuō)，公司作為股東獲取利益的“工具”，其自身并不能產(chǎn)生效益，而是公司內(nèi)部的各項(xiàng)制度的有效運(yùn)作，更有利于實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。公司內(nèi)部民主制度是公司各項(xiàng)制度的核心，包括股東民主制度和內(nèi)部職工民主制度。其中股東民主制度體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是持有股份占少數(shù)的中小股東和少數(shù)股東服從持有股份占多數(shù)的大股東或大多

數(shù)股東的資本多數(shù)決原則；二是大股東或多數(shù)股東不得欺詐中小股

東或少數(shù)股東的誠(chéng)信原則。資本多數(shù)決原則在過(guò)去公司的運(yùn)作中已

經(jīng)得到了徹底的貫徹，大股東不得欺詐中小股東的誠(chéng)信原則卻常常

被大股東或其操縱的股東大會(huì)或董事會(huì)所歪曲和濫用。復(fù)瑛哲認(rèn)

為，只有健全中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制，公司內(nèi)部民主制度才能得到

健全，使股東民主不僅僅是股份制公司內(nèi)部的一個(gè)“神話傳說(shuō)”。

2、實(shí)現(xiàn)股份公司制健康發(fā)展

隨著股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的日益多元化，中小股東的投資因多以

現(xiàn)金出資，成為公司持續(xù)發(fā)展的重要資金來(lái)源，中小股東也成為日

益壯大的一個(gè)群體。中小股東在將手中的血汗錢(qián)交出后，擁有對(duì)公

司合理使用并得到相應(yīng)回報(bào)的期待權(quán)。然而大股東和其控制的公司

管理層為謀自己的私利，憑借手中的表決權(quán)優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，濫用

資本多數(shù)決原則，嚴(yán)重?fù)p害公司及中小股東的利益，使廣大小股東

合理的投資期待落空，嚴(yán)重挫傷其投資熱情。中小股東由于股少言

輕，勢(shì)單力薄，加之其利益保障制度不健全，往往忍氣吞聲，或者

被迫接受不公正待遇，或者選擇“用腳投票”，退出公司，無(wú)奈走

人。結(jié)果將形成股份公司制發(fā)展的惡性循環(huán)，動(dòng)搖其發(fā)展根基，近

幾年西方國(guó)家頻頻報(bào)出的公司丑聞已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。所以復(fù)瑛哲

認(rèn)為，只有加強(qiáng)對(duì)中小股東的保護(hù)力度，才能使股份公司制度走上

健康有序的發(fā)展道路。

3、促進(jìn)公司法現(xiàn)代化進(jìn)程

與傳統(tǒng)公司法相比，現(xiàn)代公司法無(wú)論是英美法系國(guó)家還是大陸

法系國(guó)家，都在理論和實(shí)踐中貫徹了平等公平的政治理念，對(duì)中小

股東的權(quán)利給予了特別的保護(hù)，積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)，不僅僅強(qiáng)

調(diào)形式上的平等，更注重實(shí)質(zhì)上的平等。不僅強(qiáng)調(diào)公司的運(yùn)作效率，更關(guān)注股東間的公平正義，關(guān)注公司的社會(huì)責(zé)任，對(duì)中小股東的保

護(hù)方式日益呈現(xiàn)出多樣性，其救濟(jì)救濟(jì)方式也更加靈活。尤其是80

年代以來(lái)，股東價(jià)值論在英美國(guó)家出現(xiàn)了強(qiáng)化的趨勢(shì)，并進(jìn)一步蔓

延到歐洲大陸和日本。所以復(fù)瑛哲認(rèn)為，關(guān)注股東利益不僅僅體現(xiàn)

在關(guān)注股東的整體利益，尤其要關(guān)注處于弱勢(shì)地位的中小股東的權(quán)

益，這不僅僅體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)上的平等，更深遠(yuǎn)的意義在于促進(jìn)社會(huì)政

治法律等意識(shí)形態(tài)層面的平等思想，促進(jìn)公司法的現(xiàn)代化進(jìn)程。

演講稿

尊敬的老師們，同學(xué)們下午好：

我是來(lái)自10級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)（2）班的學(xué)習(xí)委，我叫張盼盼，很

榮幸有這次機(jī)會(huì)和大家一起交流擔(dān)任學(xué)習(xí)委員這一職務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。

轉(zhuǎn)眼間大學(xué)生活已經(jīng)過(guò)了一年多，在這一年多的時(shí)間里，我一直擔(dān)任著學(xué)習(xí)委員這一職務(wù)。回望這一年多，自己走過(guò)的路，留

下的或深或淺的足跡，不僅充滿了歡愉，也充滿了淡淡的苦澀。一年

多的工作，讓我學(xué)到了很多很多，下面將自己的工作經(jīng)驗(yàn)和大家一起

分享。

學(xué)習(xí)委員是班上的一個(gè)重要職位，在我當(dāng)初當(dāng)上它的時(shí)

候，我就在想一定不要辜負(fù)老師及同學(xué)們我的信任和支持，一定要把

工作做好。要認(rèn)真負(fù)責(zé)，態(tài)度踏實(shí)，要有一定的組織，領(lǐng)導(dǎo)，執(zhí)行能

力，并且做事情要公平，公正，公開(kāi)，積極落實(shí)學(xué)校學(xué)院的具體工作。

作為一名合格的學(xué)習(xí)委員，要收集學(xué)生對(duì)老師的意見(jiàn)和老師的教學(xué)動(dòng)

態(tài)。在很多情況下，老師無(wú)法和那么多學(xué)生直接打交道，很多老師也

無(wú)暇顧及那么多的學(xué)生，特別是大家剛進(jìn)入大學(xué)，很多人一時(shí)還不適

應(yīng)老師的教學(xué)模式。學(xué)習(xí)委員是老師與學(xué)生之間溝通的一個(gè)橋梁，學(xué)習(xí)委員要及時(shí)地向老師提出同學(xué)們的建議和疑問(wèn)，熟悉老師對(duì)學(xué)生的基本要求。再次，學(xué)習(xí)委員在學(xué)習(xí)上要做好模范帶頭作用，要有優(yōu)異的成績(jī)，當(dāng)同學(xué)們向我提出問(wèn)題時(shí)，基本上給同學(xué)一個(gè)正確的回復(fù)。

總之，在一學(xué)年的工作之中，我懂得如何落實(shí)各項(xiàng)工作，如何

和班委有效地分工合作，如何和同學(xué)溝通交流并且提高大家的學(xué)習(xí)積

極性。當(dāng)然，我的工作還存在著很多不足之處。比日：有的時(shí)候得不

到同學(xué)們的響應(yīng)，同學(xué)們不積極主動(dòng)支持我的工作；在收集同學(xué)們對(duì)

自己工作意見(jiàn)方面做得不夠，有些事情做錯(cuò)了，沒(méi)有周圍同學(xué)的提醒，自己也沒(méi)有發(fā)覺(jué)等等。最嚴(yán)重的一次是，我沒(méi)有把英語(yǔ)四六級(jí)報(bào)名的時(shí)間，地點(diǎn)通知到位，導(dǎo)致我們班有4名同學(xué)錯(cuò)過(guò)報(bào)名的時(shí)間。這次

事使我懂得了做事要腳踏實(shí)地，不能馬虎。

在這次的交流會(huì)中，我希望大家可以從中吸取一些好的經(jīng)

驗(yàn)，帶動(dòng)本班級(jí)的學(xué)習(xí)風(fēng)氣，同時(shí)也相信大家在大學(xué)畢業(yè)后找到好的工作。謝謝大家！