第一篇：解讀三胞集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人袁亞非的不一般的成就

解讀三胞集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人袁亞非的不一般的成就

三胞集集團(tuán)這家大型企業(yè)的掌托者就是袁亞非，現(xiàn)任集團(tuán)董事長(zhǎng)，袁亞非在1993年的時(shí)候，袁亞非從機(jī)關(guān)辭職下海，袁亞非用2萬元從南京珠江路一個(gè)電腦柜臺(tái)起家，袁亞非逐步建立起三胞集團(tuán)，袁亞非到今天三胞已經(jīng)擁有宏圖高科（600122.SH）、南京新百（600682.SH）兩家上市平臺(tái)，以及宏圖三胞、宏圖地產(chǎn)、廣州金鵬、南京富士通等重點(diǎn)企業(yè)，旗下獨(dú)資及控股企業(yè)近100家，員工總數(shù)超過2.5萬人，集團(tuán)“宏圖”、“宏圖三胞”商標(biāo)系“中國(guó)馳名商標(biāo)”，品牌家喻戶曉、享譽(yù)全國(guó)。

三胞集團(tuán)全稱三胞集團(tuán)有限公司，是一家以信息化為特征，以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為核心，集商業(yè)連鎖、電子商務(wù)及物流、信息服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、投資與金融服務(wù)五大板塊于一體的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。截至2011年，集團(tuán)總資產(chǎn)已超過300億元，年銷售額突破480億元，被全國(guó)工商聯(lián)評(píng)為“2012年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)”第30位、“2012年中國(guó)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)業(yè)100強(qiáng)”第6位。

在袁亞非的帶領(lǐng)下，宏圖三胞始終把加強(qiáng)自有品牌建設(shè)作為企業(yè)多元化、多品牌發(fā)展戰(zhàn)略不可或缺的組成部分，向著標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化、系統(tǒng)化、集約化的現(xiàn)代化零售體系不斷邁進(jìn)。隨著企業(yè)在供應(yīng)鏈建設(shè)、終端管理、專業(yè)服務(wù)、信息系統(tǒng)和企業(yè)文化等方面的提升和完善，宏圖電腦必將獲得更加長(zhǎng)足的發(fā)展。

在袁亞非的帶領(lǐng)下三胞集團(tuán)榮獲“2012中國(guó)最佳雇主”稱號(hào)，董事長(zhǎng)袁亞非榮獲“2012中國(guó)最關(guān)注員工發(fā)展企業(yè)家”獎(jiǎng)。

2012年12月7日，由中國(guó)雇主品牌網(wǎng)、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、美國(guó)高科技創(chuàng)新委員會(huì)和國(guó)際人力資源管理協(xié)會(huì)等單位主辦主題為“雇主品牌重構(gòu)”的“第七屆中國(guó)雇主品牌論壇”在北京會(huì)議中心隆重召開。

該論壇為期兩天，現(xiàn)場(chǎng)揭曉了“2012中國(guó)最佳雇主”、“2012中國(guó)最關(guān)注員工發(fā)展企業(yè)家”等獎(jiǎng)項(xiàng)榜單。袁亞非的三胞集團(tuán)和中航工業(yè)、遠(yuǎn)東控股、GE、飛亞達(dá)集團(tuán)、IBM等企業(yè)一同獲得最佳雇主榮譽(yù)；十屆全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、中國(guó)社會(huì)福利基金會(huì)、社區(qū)發(fā)展基金名譽(yù)理事長(zhǎng)顧秀蓮等領(lǐng)導(dǎo)嘉賓為獲獎(jiǎng)企業(yè)頒獎(jiǎng)。

董事長(zhǎng)袁亞非表示，袁亞非帶領(lǐng)的三胞集團(tuán)之所以能獲得殊榮，袁亞非在于始終堅(jiān)持以“可持續(xù)發(fā)展”理論引導(dǎo)企業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)與文化傳承；秉持“厚道、講理、明目”的企業(yè)文化，袁亞非多角度、全方位地關(guān)愛員工。袁亞非通過合理的制度和績(jī)效驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)管理文化、價(jià)值觀和員工行為高效、和諧的統(tǒng)一，袁亞非從而打造出一支向心力強(qiáng)、素質(zhì)高的員工隊(duì)伍，為企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。

近日，由中國(guó)質(zhì)量協(xié)會(huì)、全國(guó)用戶委員會(huì)聯(lián)合舉行的“2012年全國(guó)用戶滿意產(chǎn)品”評(píng)選活動(dòng)圓滿結(jié)束。宏圖牌電腦在董事長(zhǎng)袁亞非的領(lǐng)導(dǎo)下，以綜合評(píng)分領(lǐng)先的佳績(jī)脫穎而出，第五次蟬聯(lián)“全國(guó)用戶滿意產(chǎn)品”稱號(hào)。

近年來，在袁亞非的宏圖三胞向著標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化、系統(tǒng)化、集約化的現(xiàn)代化零售體系不斷邁進(jìn)的過程中，袁亞非始終把加強(qiáng)自有品牌建設(shè)作為企業(yè)多元化、袁亞非多品牌發(fā)展戰(zhàn)略不

可或缺的組成部分。袁亞非隨著企業(yè)在供應(yīng)鏈建設(shè)、終端管理、專業(yè)服務(wù)、信息系統(tǒng)和企業(yè)文化等方面的提升和完善，袁亞非的宏圖電腦必將獲得更加長(zhǎng)足的發(fā)展。

袁亞非憑借精湛的工藝、一流的技術(shù)、穩(wěn)定的性能，袁亞非的宏圖電腦已順利通過ISO9001-2000國(guó)際質(zhì)量體系認(rèn)證以及3C認(rèn)證，袁亞非并在國(guó)家歷屆權(quán)威測(cè)評(píng)中屢獲殊榮，先后被評(píng)為“全國(guó)用戶滿意產(chǎn)品”、“中國(guó)節(jié)能認(rèn)證產(chǎn)品”、“中國(guó)強(qiáng)制性論證產(chǎn)品”、“全國(guó)質(zhì)量檢驗(yàn)穩(wěn)定合格產(chǎn)品”、“采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品”、“中國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力100家名牌”，以及省、市級(jí)名牌產(chǎn)品與滿意產(chǎn)品稱號(hào)。

12月20日下午，全市民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)交流暨先進(jìn)表彰大會(huì)召開，袁亞非三胞集團(tuán)與蘇寧電器集團(tuán)、雨潤(rùn)控股集團(tuán)等62家民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)先進(jìn)單位受表彰，三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非出席表彰大會(huì)，并與來自其他企業(yè)的代表進(jìn)行了交流演講。

近年來，市工商聯(lián)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十八大和十七屆六中全會(huì)精神，袁亞非積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)，深入13個(gè)區(qū)縣、30多家直屬商會(huì)，走訪100多家企業(yè)開展調(diào)研，先后形成《以文化建設(shè)為先導(dǎo)促進(jìn)商會(huì)健康發(fā)展——南京市工商聯(lián)商會(huì)文化建設(shè)調(diào)查與思考》、《關(guān)于踐行社會(huì)主義核心價(jià)值體系，推進(jìn)我市民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)的實(shí)踐與探索》等調(diào)研報(bào)告。部署開展民營(yíng)企業(yè)文化建設(shè)研討與交流活動(dòng)。據(jù)介紹，我市廣大民營(yíng)企業(yè)自覺踐行社會(huì)主義核心價(jià)值體系，逐步形成了企業(yè)文化建設(shè)與企業(yè)發(fā)展成長(zhǎng)相互促進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)，企業(yè)凝聚力和核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，推動(dòng)了民營(yíng)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，促進(jìn)了非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和非公有制經(jīng)濟(jì)人士健康成長(zhǎng)。

三胞集團(tuán)袁亞非董事長(zhǎng)簡(jiǎn)介

袁亞非，1964年12月生，江蘇豐縣人，三胞集團(tuán)有限公司創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)，宏圖高科(600122.SH)、南京新百(600682.SH)、金鵬源康（新三板430606）等多家上市公司的實(shí)際控制人。

袁亞非現(xiàn)任第十二屆全國(guó)政協(xié)委員，第十一屆全國(guó)工商聯(lián)常委，江蘇省工商聯(lián)副主席，南京市工商聯(lián)副主席。袁亞非還擔(dān)任中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)常務(wù)理事，中國(guó)計(jì)算機(jī)行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，江蘇省信息化協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，并擔(dān)任南京大學(xué)、東南大學(xué)等多家高?？妥淌?。

袁亞非先后獲得全國(guó)關(guān)愛員工優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)家，中國(guó)電子市場(chǎng)十大風(fēng)云人物，中國(guó)管理百人，品牌中國(guó)年度人物，江蘇省社會(huì)主義建設(shè)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)，江蘇省優(yōu)秀企業(yè)家，江蘇省首屆慈善之星等榮譽(yù)。

1988年袁亞非大學(xué)畢業(yè)，就職于江蘇省南京市雨花臺(tái)區(qū)政府；1993年袁亞非下海創(chuàng)立三胞集團(tuán)；2000年成立宏圖三胞；2005年成功重組宏圖高科；2009年收購(gòu)廣州金鵬；2011年袁亞非控股南京新百；2012年成立“商圈網(wǎng)”；2013年成立博融文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，成為《中國(guó)新聞周刊》、《中華工商時(shí)報(bào)》的唯一經(jīng)營(yíng)合作方；2014年袁亞非發(fā)起設(shè)立全國(guó)性人壽保險(xiǎn)公司、民營(yíng)銀行。

在袁亞非帶領(lǐng)下，三胞集團(tuán)以打造“有中國(guó)特色、可持續(xù)發(fā)展的世界級(jí)企業(yè)組織”為目

標(biāo)，挖掘中國(guó)傳統(tǒng)文化精髓，融合西方現(xiàn)代管理方法，順利實(shí)施了“多元化投資、專業(yè)化經(jīng)營(yíng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的大幅度提升。目前集團(tuán)總資產(chǎn)已突破500億元，年銷售總額超過560億元。

在事業(yè)不斷取得突破的同時(shí)，袁亞非一直致力于管理理念和經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新，其所創(chuàng)立的“WDM”營(yíng)銷模式和“市場(chǎng)創(chuàng)新與科技創(chuàng)新并重”的理論，受到國(guó)家和省、市政府相關(guān)部門的高度重視，袁亞非因此被業(yè)界譽(yù)為中國(guó)商業(yè)零售領(lǐng)域的管理專家和實(shí)業(yè)強(qiáng)人。

第二篇：南京市三胞系關(guān)工委調(diào)研三胞集團(tuán)關(guān)心下一代工作

南京市三胞系關(guān)工委調(diào)研三胞集團(tuán)關(guān)心下一代工作

5月21日，南京市關(guān)工委常務(wù)副主席胡序建、汪正生，市關(guān)工委執(zhí)行副主任盛金隆，市關(guān)工委副主任錢繼紅一行來到三胞集團(tuán)調(diào)研民營(yíng)企業(yè)關(guān)心下一代工作，三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非接待了調(diào)研組一行。南京市委統(tǒng)戰(zhàn)部副部長(zhǎng)、市工商聯(lián)黨組書記毛衛(wèi)華，市工商局巡視員、市民企關(guān)工委主任施靖鳴，市民企三胞系關(guān)工委常務(wù)副主任兼秘書長(zhǎng)錢立根，雨花臺(tái)區(qū)關(guān)工委常務(wù)副主任遲延安、于志珍等參加調(diào)研；三胞集團(tuán)高級(jí)副總裁何德劍陪同接待。

調(diào)研組一行對(duì)三胞集團(tuán)在關(guān)心下一代工作上做出的努力和取得的成績(jī)表示了肯定。希望后期三胞集團(tuán)再接再厲，把關(guān)心下一代工作納入企業(yè)黨建工作統(tǒng)一規(guī)劃，關(guān)心青年職工成長(zhǎng)，抓好理想信念教育、法治教育以及技能培訓(xùn)，三胞系全面提升青年職工的素養(yǎng)和能力，培養(yǎng)出一只適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、企業(yè)新發(fā)展的高素質(zhì)青年職工隊(duì)伍。

調(diào)研組一行首先參觀了三胞之家企業(yè)展廳、博克斯通（Brookstone）旗艦店以及養(yǎng)老指揮服務(wù)中心，了解了三胞集團(tuán)的成長(zhǎng)歷程、產(chǎn)業(yè)布局及企業(yè)文化，對(duì)三胞集團(tuán)在關(guān)心下一代工作上的嘗試與努力表示贊賞。

在隨后的座談會(huì)上，袁亞非詳細(xì)介紹了三胞集團(tuán)關(guān)心下一代工作的情況，以及關(guān)心下一代工作的計(jì)劃。他說道：青年員工是促進(jìn)三胞不斷發(fā)展壯大的生力軍和中堅(jiān)力量，三胞十分注重對(duì)青年一代員工的關(guān)愛、教育三胞系和培養(yǎng)。三胞系同時(shí)，他表示，三胞集團(tuán)將加強(qiáng)組織建設(shè)，盡快成立三胞集團(tuán)關(guān)工委，為南京市、江蘇省乃至全國(guó)關(guān)心下一代工作貢獻(xiàn)力量。

第三篇：三胞集團(tuán)有限公司2012年公司債券募集說明書摘要

三胞集團(tuán)有限公司2012年公司債券募集說明書摘要

聲明及提示

一、發(fā)行人聲明

本公司董事會(huì)已批準(zhǔn)本期債券募集說明書及其摘要，本公司全體董事及高級(jí)管理人員承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

二、發(fā)行人負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聲明

公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證本期債券募集說明書及其摘要中財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、完整。

三、主承銷商勤勉盡責(zé)聲明

本著審慎和勤勉盡責(zé)的精神，本期債券主承銷商對(duì)發(fā)行人進(jìn)行了盡職調(diào)查，對(duì)本期債券募集說明書及其摘要進(jìn)行了核查，確認(rèn)其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

四、投資提示

凡欲認(rèn)購(gòu)本期債券的投資者，請(qǐng)認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。主管部門對(duì)本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出實(shí)質(zhì)性判斷。

凡認(rèn)購(gòu)、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。債券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)變化導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行負(fù)責(zé)。

五、其他重大事項(xiàng)或風(fēng)險(xiǎn)提示

除發(fā)行人和主承銷商外，發(fā)行人沒有委托或授權(quán)任何其他人或?qū)嶓w提供未在本募集說明書中列明的信息和對(duì)本募集說明書作任何說明。

投資者若對(duì)本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的證券經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問。

六、本期債券基本要素

（一）債券名稱：2012三胞集團(tuán)有限公司公司債券（簡(jiǎn)稱“12三胞債”）。

（二）發(fā)行總額：人民幣8億元。

（三）募集資金投向：募集資金8億元人民幣，其中4．8億元擬用于三胞集團(tuán)“辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目”的建設(shè)，1．6億元用于償還銀行貸款，剩余部分用于補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金。

（四）債券期限：7年期，附第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。

（五）債券利率：本期債券采用固定利率形式，債券票面年利率為8．08％，在債券存續(xù)期內(nèi)前5年固定不變。該利率根據(jù)Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率加上基本利差2．88％確定，Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率為發(fā)行首日前5個(gè)工作日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期上海銀行間同業(yè)拆放利率（Ｓｈａｎｇｈａｉ Ｉｎｔｅｒｂａｎｋ Ｏｆｆｅｒｅｄ Ｒａｔｅ，簡(jiǎn)稱Ｓｈｉｂｏｒ）的算術(shù)平均數(shù)5．20％（四舍五入保留兩位小數(shù)）。在本期債券存續(xù)期的第5年末，發(fā)行人可選擇上調(diào)票面利率0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)），債券票面年利率為債券存續(xù)期前5年票面利率加上上調(diào)基點(diǎn)，在債券存續(xù)期后2年固定不變。

本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。

（六）發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)：發(fā)行人有權(quán)決定在本期債券存續(xù)期的第5年末上調(diào)本期債券后2年的票面利率，上調(diào)幅度為0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)）。

（七）發(fā)行人上調(diào)票面利率公告日：發(fā)行人將于本期債券的第5個(gè)付息日前的第10個(gè)工作日刊登關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率以及上調(diào)幅度的公告。

（八）投資者回售選擇權(quán)：發(fā)行人作出關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率及上調(diào)幅度的公告后，投資者有權(quán)選擇在投資者回售登記期內(nèi)進(jìn)行登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發(fā)行人，或選擇繼續(xù)持有本期債券。

（九）投資者回售登記期：投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發(fā)行人的，須于發(fā)行人上調(diào)票面利率公告日起5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行登記；若投資者未做登記，則視為繼續(xù)持有債券并接受上述調(diào)整。

（十）債券形式：實(shí)名制記賬式企業(yè)債券。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購(gòu)的本期債券，在中央國(guó)債登記公司開立的一級(jí)托管賬戶托管記載；境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者通過上海證券交易所認(rèn)購(gòu)的本期債券，在中國(guó)證券登記公司上海分公司托管記載。

（十一）發(fā)行方式：本期債券采取通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行和上海證券交易所面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行。

（十二）發(fā)行范圍及對(duì)象：通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外）公開發(fā)行。

（十三）還本付息方式：本期債券每年付息一次，到期一次性還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。

（十四）債券擔(dān)保：本期債券為無擔(dān)保的信用債券。

（十五）信用級(jí)別：經(jīng)鵬元資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，發(fā)行人的主體信用級(jí)別為ＡＡ級(jí)，本期債券的信用級(jí)別為ＡＡ級(jí)。

釋 義

在本募集說明書中，除非上下文另有規(guī)定，下列詞匯具有以下含義：

發(fā)行人、公司、三胞集團(tuán)：指三胞集團(tuán)有限公司。

宏圖高科、上市公司：是指江蘇宏圖高科技股份有限公司。

ＩＴ連鎖：是指圍繞ＩＴ 及消費(fèi)類電子產(chǎn)品開展的綜合性、專業(yè)化的零售連鎖業(yè)務(wù)。

宏圖三胞：指由發(fā)行人的控股子公司宏圖高科旗下的全資子公司宏圖三胞高科技術(shù)有限公司及控股子公司北京宏圖三胞科技發(fā)展有限公司、浙江宏圖三胞科技發(fā)展有限公司所組成的ＩＴ連鎖業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體。

中國(guó)聯(lián)通：指中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司。

金鵬集團(tuán)：是指廣州金鵬集團(tuán)有限公司。

廣東金鵬控股：指廣東金鵬控股有限公司。

數(shù)字化城市業(yè)務(wù)：是指視頻監(jiān)控設(shè)備、信息系統(tǒng)集成及數(shù)字化城市解決方案、城域管理監(jiān)控管理平臺(tái)及數(shù)字化城市運(yùn)維服務(wù)等綜合業(yè)務(wù)。

江蘇銀行：指江蘇銀行股份有限公司。

華泰證券：指華泰證券股份有限公司。

紫金信托：指紫金信托有限責(zé)任公司。

本期債券：指總額為人民幣8億元的2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券。

本次發(fā)行：指本期債券的發(fā)行。

募集說明書：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書》。

募集說明書摘要：指發(fā)行人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)為發(fā)行本期債券而制作的《2012年三胞集團(tuán)有限公司債券募集說明書摘要》。

主承銷商、南京證券：指南京證券有限責(zé)任公司。

承銷團(tuán)：指主承銷商為本次債券發(fā)行組織的，由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成的承銷團(tuán)。

余額包銷：指承銷團(tuán)成員按照承銷團(tuán)協(xié)議所規(guī)定的各自承銷本期債券的份額，在承銷期結(jié)束時(shí)，將售后剩余的本期債券全部自行購(gòu)入的承銷方式。

國(guó)家發(fā)展改革委：指中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)。

中央國(guó)債登記公司：指中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

法定節(jié)假日或休息日：指中華人民共和國(guó)的法定節(jié)假日或休息日（不包括香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的法定節(jié)假日或休息日）。

工作日：指商業(yè)銀行法定的對(duì)公營(yíng)業(yè)日（不包括法定休息日和節(jié)假日）。

元：指人民幣元。

第一條 債券發(fā)行依據(jù)

本期債券業(yè)經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)改財(cái)金［2012］549號(hào)文件批準(zhǔn)公開發(fā)行。

第二條 本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)

一、發(fā)行人：三胞集團(tuán)有限公司

住所：南京市白下區(qū)中山東路18號(hào)第11層Ａ2座

法人代表：袁亞非

聯(lián)系人：儀垂林、胡昊、蔡金燕

聯(lián)系電話：025－83274789、83274781

傳真：025－83274799

郵政編碼：210009

二、承銷團(tuán)

（一）主承銷商

南京證券有限責(zé)任公司

住所：南京市玄武區(qū)大鐘亭8號(hào)

法定代表人：張華東

聯(lián)系人：王寧、劉江峰、張慧、朱姍、殷浩、朱銀、范騰飛

聯(lián)系電話：025－83358070、83360567

傳真：025－83213223

郵政編碼：210008

（二）副主承銷商

1、興業(yè)證券股份有限公司

住所：福建省福州市湖東路268號(hào)

法定代表人：蘭榮

聯(lián)系人：黃奕林、楊文璽、沈怡

聯(lián)系地址：上海市浦東新區(qū)民生路1199弄證大五道口廣場(chǎng)1號(hào)樓21層

聯(lián)系電話：021－38565890

傳真：021－38565900

郵政編碼：350003

2、天風(fēng)證券有限責(zé)任公司

住所：湖北省武漢市東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)東園路2號(hào)高科大廈四樓

法定代表人：余磊

聯(lián)系人：楊凱

聯(lián)系地址：湖北省武漢市東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)東園路2號(hào)高科大廈四樓

聯(lián)系電話：027－87618917

傳真：027－87618863

郵政編碼：430074

（三）分銷商

1、東海證券有限責(zé)任公司

住所：江蘇常州延陵西路23號(hào)投資廣場(chǎng)18、19號(hào)樓

法定代表人：朱科敏

聯(lián)系人：劉婷婷

聯(lián)系地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1589號(hào)長(zhǎng)泰國(guó)際金融大廈11樓

聯(lián)系電話：021－50586660

傳真：021－58201342

郵政編碼：200122

2、太平洋證券股份有限公司

住所：云南省昆明市青年路389號(hào)志遠(yuǎn)大廈

法定代表人：王超

聯(lián)系人：邱勝娥

聯(lián)系地址：北京市西城區(qū)北展北街9號(hào)華遠(yuǎn)企業(yè)號(hào)Ｄ座三單元

聯(lián)系電話： 010－88321979

傳真：010－88321685

郵政編碼：100044

3、德邦證券有限責(zé)任公司

住所：上海市普陀區(qū)曹楊路510號(hào)南半幢9樓

法定代表人：姚文平

聯(lián)系人：王斌選

聯(lián)系地址：上海市浦東新區(qū)福山路500號(hào)城建國(guó)際中心19樓

聯(lián)系電話：021－68761616－8130

傳真：021－68761616－8555

郵政編碼：200122

三、托管人：

1、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

住所：北京市西城區(qū)金融大街33號(hào)通泰大廈Ｂ座5層

法定代表人：劉成相

聯(lián)系人：張惠鳳、李楊

聯(lián)系電話：010－88087971、88087972

傳真：010－88086356

郵政編碼：100033

2、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

住所：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路166號(hào)中國(guó)保險(xiǎn)大廈

總經(jīng)理：王迪彬

聯(lián)系人：王博

聯(lián)系電話：021－38874800

傳真：021－68870059

郵政編碼：200120

四、上海證券交易所

住所：上海市浦東南路528號(hào)

法定代表人：張育軍

聯(lián)系人：段東興

聯(lián)系電話：021－68808888

傳真：021－68802819

郵政編碼：200120

五、審計(jì)機(jī)構(gòu)：中興華富華會(huì)計(jì)師事務(wù)有限責(zé)任公司

住所： 北京市西城區(qū)阜外大街1號(hào)四川大廈15樓

法定代表人：李尊農(nóng)

聯(lián)系人：胡海萌、敖為亮

聯(lián)系地址：南京市山西路68號(hào)頤和商廈七樓

聯(lián)系電話：025－83206126、83206026

傳真：025－83206200

郵政編碼：210009

六、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：鵬元資信評(píng)估有限公司

住所：深圳市福田區(qū)深南大道7008號(hào)陽(yáng)光高爾夫大廈3樓

法定代表人：劉思源

聯(lián)系人：劉洪芳、付潔

聯(lián)系地址：北京市西城區(qū)金融大街23號(hào)平安大廈1006室

聯(lián)系電話：010－66216006

傳真：010－66212002

郵政編碼：100140

七、監(jiān)管人／債權(quán)代理人：中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行

住所：南京市洪武北路20號(hào)

負(fù)責(zé)人：胡慶華

聯(lián)系人：李芳

聯(lián)系電話：025－83650362

傳真：025－83679210

郵政編碼：210005

八、發(fā)行人律師：江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所

住所：南京市北京西路26號(hào)

負(fù)責(zé)人：王凡

聯(lián)系人：張昱、闞贏、何潤(rùn)澤

聯(lián)系電話：025－86633108

傳真：025－83329335

郵政編碼：210024

第三條 發(fā)行概要

一、發(fā)行人：三胞集團(tuán)有限公司。

二、債券名稱：2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券（簡(jiǎn)稱“12三胞債”）。

三、發(fā)行總額：8億元。

四、募集資金投向：募集資金8億元，其中4．8億元用于三胞集團(tuán)辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目的建設(shè)，1．6億元用于償還銀行貸款，1．6億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

五、債券期限：7年期，附附第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。

六、債券利率：本期債券采用固定利率形式，債券票面年利率為8．08％，在債券存續(xù)期內(nèi)前5年固定不變。該利率根據(jù)Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率加上基本利差2．88％確定，Ｓｈｉｂｏｒ基準(zhǔn)利率為發(fā)行首日前5個(gè)工作日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心在上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期上海銀行間同業(yè)拆放利率（Ｓｈａｎｇｈａｉ Ｉｎｔｅｒｂａｎｋ Ｏｆｆｅｒｅｄ Ｒａｔｅ，簡(jiǎn)稱Ｓｈｉｂｏｒ）的算術(shù)平均數(shù)5．20％（四舍五入保留兩位小數(shù)）。在本期債券存續(xù)期的第5年末，發(fā)行人可選擇上調(diào)票面利率0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)），債券票面年利率為債券存續(xù)期前5年票面利率加上上調(diào)基點(diǎn)，在債券存續(xù)期后2年固定不變。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。

七、發(fā)行價(jià)格：債券面值人民幣100元，平價(jià)發(fā)行，以人民幣1，000元為一個(gè)認(rèn)購(gòu)單位，認(rèn)購(gòu)金額必須是1，000元的整數(shù)倍且不少于1，000元。

八、發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)：發(fā)行人有權(quán)決定在本期債券存續(xù)期的第5年末上調(diào)本期債券后2年的票面利率，上調(diào)幅度為0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)）。

九、發(fā)行人上調(diào)票面利率公告日：發(fā)行人將于本期債券的第5個(gè)付息日前的第10個(gè)工作日刊登關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率以及上調(diào)幅度的公告。

十、投資者回售選擇權(quán)：發(fā)行人作出關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率及上調(diào)幅度的公告后，投資者有權(quán)選擇在投資者回售登記期內(nèi)進(jìn)行登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發(fā)行人，或選擇繼續(xù)持有本期債券。

十一、投資者回售登記期：投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發(fā)行人的，須于發(fā)行人上調(diào)票面利率公告日起5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行登記；若投資者未做登記，則視為繼續(xù)持有債券并接受上述調(diào)整。

十二、債券形式：實(shí)名制記賬式企業(yè)債券。境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購(gòu)的本期債券，在中央國(guó)債登記公司開立的一級(jí)托管賬戶托管記載；境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者通過上海證券交易所認(rèn)購(gòu)的本期債券，在中國(guó)證券登記公司上海分公司托管記載。

十三、發(fā)行方式：本期債券采取通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行和上海證券交易所面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行。

十四、發(fā)行范圍及對(duì)象：通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行和上海證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外）協(xié)議發(fā)行；在上海證券交易所認(rèn)購(gòu)的投資者（國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外）須持有在中國(guó)證券登記結(jié)算公司上海分公司開立的基金證券賬戶或Ａ股證券賬戶，并須在開戶證券營(yíng)業(yè)部存有足額保證金。

十五、發(fā)行首日：本期債券發(fā)行期限的第1日，即2012年3月19日。

十六、發(fā)行期限：通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行的發(fā)行期限為7個(gè)工作日，自發(fā)行首日至2012年3月27日；通過上海證券交易所協(xié)議發(fā)行的發(fā)行期限為3個(gè)工作日，自發(fā)行首日至2012年3月21日。

十七、起息日：自發(fā)行首日開始計(jì)息，本期債券存續(xù)期內(nèi)每年的3月19日為該計(jì)息的起息日。

十八、計(jì)息期限：自2012年3月19日起至2019年3月18日止。若投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的計(jì)息期限為自2012年3月19日起至2017年3月18日止。

十九、債權(quán)登記日：債權(quán)登記日為付息日前1個(gè)工作日，即2013年至2019年每年的3月18日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。

二十、當(dāng)年債券存續(xù)余額：指?jìng)鶛?quán)登記日日終在中央國(guó)債登記公司和中國(guó)證券登記結(jié)算公司上海分公司登記的全部債券面值總和。

二十一、還本付息方式：本期債券每年付息一次，到期一次性償還本金。最后一期利息隨本金的兌付一起支付。付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，本金自兌付日起不另計(jì)利息。

二十二、付息日：2013年至2019年每年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的付息日為第2013年至2017年每年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。

二十三、兌付日： 2019年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的兌付日為第2017年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。

二十四、本息兌付方式：通過本期債券托管機(jī)構(gòu)兌付。

二十五、承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷。

二十六、承銷團(tuán)成員：主承銷商為南京證券有限責(zé)任公司，副主承銷商為興業(yè)證券股份有限公司、天風(fēng)證券有限責(zé)任公司，分銷商為東海證券有限責(zé)任公司、太平洋證券股份有限公司、德邦證券有限責(zé)任公司。

二十七、債券擔(dān)保：本期債券為無擔(dān)保的信用債券。

二十八、信用級(jí)別：經(jīng)鵬元資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，發(fā)行人的主體信用級(jí)別為ＡＡ級(jí)，本期債券的信用級(jí)別為ＡＡ級(jí)。

二十九、債權(quán)代理人／監(jiān)管人：發(fā)行人聘請(qǐng)中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行擔(dān)任本期債券的債權(quán)代理人，并為本期債券募集資金使用專項(xiàng)賬戶和償債賬戶提供監(jiān)管。

三

十、上市安排：本期債券發(fā)行結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)主管部門提出交易流通申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后安排本期債券在合法的證券交易場(chǎng)所交易流通。

三

十一、稅務(wù)提示：根據(jù)國(guó)家稅收法律法規(guī)，投資者投資本期債券所獲利息收入應(yīng)繳納的所得稅由投資者自行承擔(dān)。

三

十二、回購(gòu)交易安排：本期債券在向上海證券交易所遞交《關(guān)于2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券申請(qǐng)上市后作為質(zhì)押券參與新質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)》，并經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)后可進(jìn)行新質(zhì)押式回購(gòu)交易。具體折算率等事宜按中國(guó)證券登記公司上海分公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第四條 承銷方式

本期債券由主承銷商南京證券有限責(zé)任公司，副主承銷商興業(yè)證券股份有限公司、天風(fēng)證券有限責(zé)任公司，分銷商?hào)|海證券有限責(zé)任公司、太平洋證券股份有限公司、德邦證券有限責(zé)任公司組成的承銷團(tuán)以余額包銷方式承銷。

第五條 認(rèn)購(gòu)與托管

一、本期債券采用實(shí)名制記賬式發(fā)行，投資者認(rèn)購(gòu)的本期債券在證券登記機(jī)構(gòu)托管記載。

二、通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行的債券采用中央國(guó)債登記公司一級(jí)托管體制，具體手續(xù)按中央國(guó)債登記公司《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規(guī)則》的要求辦理。該規(guī)則可在中國(guó)債券信息網(wǎng)（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查閱或在本期債券承銷商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。認(rèn)購(gòu)辦法如下：

境內(nèi)法人憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購(gòu)本期債券；境內(nèi)非法人機(jī)構(gòu)憑加蓋其公章的有效證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書認(rèn)購(gòu)本期債券。如法律、法規(guī)對(duì)本條所述另有規(guī)定，按照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

三、通過上海證券交易所發(fā)行的債券由中國(guó)證券登記公司上海分公司托管記載。認(rèn)購(gòu)辦法如下：

凡在上海證券交易所參與協(xié)議認(rèn)購(gòu)的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)購(gòu)時(shí)必須持有中國(guó)證券登記公司上海分公司基金證券賬戶或Ａ股證券賬戶。

凡在上海證券交易所認(rèn)購(gòu)的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可在發(fā)行期間與本期債券承銷團(tuán)成員聯(lián)系，機(jī)構(gòu)投資者憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）或其他法人資格證明復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證及授權(quán)委托書、上海Ａ股證券賬戶卡復(fù)印件認(rèn)購(gòu)本期債券。

四、投資者辦理認(rèn)購(gòu)手續(xù)時(shí)，不須繳納任何附加費(fèi)用；在辦理登記和托管手續(xù)時(shí)，須遵循證券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

五、本期債券發(fā)行結(jié)束后，投資者可按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。

第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)

本期債券通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行，具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)見附表一。

本期債券部分通過上海證券交易所發(fā)行，持有在中國(guó)證券登記結(jié)算公司上海分公司開立基金證券賬戶或Ａ股證券賬戶的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以通過相應(yīng)的證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

第七條 認(rèn)購(gòu)人承諾

購(gòu)買本期債券的投資者（包括本期債券的初始投資者和二級(jí)市場(chǎng)的投資者，下同）被視為做出以下承諾：

一、接受本募集說明書對(duì)本期債券項(xiàng)下權(quán)利義務(wù)的所有規(guī)定并受其約束。

二、接受《債券持有人會(huì)議規(guī)則》、《債權(quán)代理協(xié)議》、《賬戶監(jiān)管及合作協(xié)議》中對(duì)本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。

三、本期債券的發(fā)行人依有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門同意后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更。

四、本期債券的債權(quán)代理人和監(jiān)管人依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定發(fā)生合法變更，在經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門同意后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更。

五、本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將申請(qǐng)本期債券在經(jīng)批準(zhǔn)的證券交易場(chǎng)所上市或交易流通，并由主承銷商代為辦理相關(guān)手續(xù)，投資者同意并接受這種安排。

六、在本期債券的存續(xù)期內(nèi)，若發(fā)行人將其在本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給新債務(wù)人，則在下列各項(xiàng)條件全部滿足的前提下，投資者（包括本期債券的初始投資者以及二級(jí)市場(chǎng)的投資者）在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務(wù)轉(zhuǎn)讓：

（一）本期債券發(fā)行與上市（如已上市）或交易流通的審批部門同意本期債券項(xiàng)下的債務(wù)轉(zhuǎn)讓；

（二）就新債務(wù)人承繼本期債券項(xiàng)下的債務(wù)，有資格的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本期債券出具不次于原債券信用級(jí)別的評(píng)級(jí)報(bào)告；

（三）原債務(wù)人與新債務(wù)人取得必要的內(nèi)部授權(quán)后正式簽署債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，新債務(wù)人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務(wù)償還事宜；

（四）原債務(wù)人與新債務(wù)人按照有關(guān)主管部門的要求就債務(wù)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行充分的信息披露。

第八條 債券本息兌付辦法及選擇權(quán)約定

一、利息的支付

（一）本期債券在存續(xù)期限內(nèi)每年付息一次，最后一年的應(yīng)付利息隨本金的兌付一起支付。每年付息時(shí)按債權(quán)登記日日終在中央國(guó)債登記公司托管名冊(cè)和中國(guó)證券登記公司上海分公司托管名冊(cè)上登記的各債券持有人所持債券面值所應(yīng)獲利息進(jìn)行支付。本期債券的付息日為2013年至2019年每年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。如投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的付息日為2013年至2017年每年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。

（二）未上市債券利息的支付通過債券托管人辦理。上市債券利息的支付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。利息支付的具體事項(xiàng)將按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在有關(guān)主管部門指定的媒體上發(fā)布的付息公告中加以說明。

（三）根據(jù)國(guó)家稅收法律法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅費(fèi)由投資者自行承擔(dān)。

二、本金的兌付

（一）本期債券到期一次性償還本金。還本時(shí)按債權(quán)登記日日終在中央國(guó)債登記公司和中國(guó)證券登記公司上海分公司托管名冊(cè)上登記的各債券持有人所持債券面值占當(dāng)年債券存續(xù)余額的比例進(jìn)行分配（每名債券持有人所受償?shù)谋窘鸾痤~計(jì)算取位到人民幣分位，小于分的金額忽略不計(jì)）。

本期債券本金的兌付日為2019年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。如投資者行使回售選擇權(quán)，則其回售部分債券的兌付日為2017年的3月19日（如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第1個(gè)工作日）。

（二）未上市債券本金的兌付由債券托管人辦理。上市債券本金的兌付通過登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)辦理。本金兌付的具體事項(xiàng)將按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，由發(fā)行人在有關(guān)主管部門指定的媒體上發(fā)布的兌付公告中加以說明。

三、發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者行使回售選擇權(quán)約定

（一）發(fā)行人有權(quán)決定在本期債券存續(xù)期的第5年末上調(diào)本期債券后2年的票面利率，上調(diào)幅度為0至100個(gè)基點(diǎn)（含本數(shù)）。

（二）發(fā)行人將于本期債券第5個(gè)付息日前的第10個(gè)工作日在主管部門指定的媒體上刊登關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率以及上調(diào)幅度的公告和本期債券回售實(shí)施辦法公告。

（三）投資者在投資者回售登記期內(nèi)有權(quán)按回售實(shí)施辦法公告的內(nèi)容進(jìn)行登記，將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發(fā)行人，或選擇繼續(xù)持有本期債券。

（四）投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發(fā)行人的，須于發(fā)行人上調(diào)票面利率公告日起5個(gè)工作日內(nèi)，按本期債券回售實(shí)施辦法的規(guī)定進(jìn)行登記；若投資者未做登記，則視為繼續(xù)持有本期債券并接受發(fā)行人對(duì)票面利率的調(diào)整。

（五）投資者逾期未辦理回售登記手續(xù)或辦理回售登記手續(xù)不符合相關(guān)規(guī)定的，即視為投資者放棄回售，同意繼續(xù)持有本期債券。投資者辦理回售登記手續(xù)完成后，即視為投資者已經(jīng)行使回售選擇權(quán)，不得撤銷。

（六）投資者回售本期債券，回售金額必須是人民幣1，000元的整數(shù)倍且不少于1，000元。

（七）發(fā)行人依照登記機(jī)構(gòu)和有關(guān)機(jī)構(gòu)的登記結(jié)果對(duì)本期債券回售部分進(jìn)行兌付。

（八）投資者未選擇回售的本期債券部分，債券票面利率以發(fā)行人關(guān)于是否上調(diào)本期債券票面利率以及上調(diào)幅度的公告內(nèi)容為準(zhǔn)。

第九條 發(fā)行人基本情況

一、發(fā)行人概況

中文名稱：三胞集團(tuán)有限公司

法定代表人：袁亞非

注冊(cè)地址：南京市白下區(qū)中山東路18號(hào)第11層Ａ2座

注冊(cè)資本：人民幣100，000萬元

公司類型：有限公司（自然人控股）

經(jīng)營(yíng)范圍：電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)工程設(shè)計(jì)、施工、安裝；電子計(jì)算機(jī)及配件、通信設(shè)備（不含地面接收設(shè)施）開發(fā)、研制、生產(chǎn)、銷售及售后服務(wù)與咨詢；攝影器材、金屬材料、建筑裝飾材料、五金交電、水暖器材、陶瓷制品、電器機(jī)械、汽配、百貨、針紡織品、電子辭典（非出版物）、計(jì)算器、文教辦公用品銷售；家電維修；實(shí)業(yè)投資；投資管理；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)；自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口（但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）。

截至2010年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額1，482，421萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)1，230，523萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)251，897 萬元，負(fù)債總額902，262萬元，所有者權(quán)益580，159萬元，其中歸屬于母公司所有者權(quán)益224，991萬元。2010發(fā)行人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1，183，387萬元，凈利潤(rùn)33，596萬元，其中歸屬于母公司凈利潤(rùn)11，981萬元。

二、歷史沿革

發(fā)行人的前身為南京三胞高科技發(fā)展中心，成立于1995年，由袁亞非等人發(fā)起設(shè)立，經(jīng)濟(jì)性質(zhì)為股份合作制。2002年11月，根據(jù)南京市經(jīng)濟(jì)體制改革辦公室《關(guān)于同意南京三胞高科技發(fā)展中心改制的函》（寧體改函字［2002］4號(hào)），并經(jīng)由南京市工商行政管理局核準(zhǔn)，南京三胞高科技發(fā)展中心由股份合作制企業(yè)改制為有限責(zé)任公司，名稱變更為江蘇三胞科技實(shí)業(yè)有限公司。2002年12月，經(jīng)江蘇三胞科技實(shí)業(yè)有限公司股東會(huì)決議及南京市工商行政管理局核準(zhǔn)，江蘇三胞科技實(shí)業(yè)有限公司名稱變更為江蘇三胞集團(tuán)有限公司。2005年6月，經(jīng)江蘇三胞集團(tuán)有限公司股東會(huì)決議及國(guó)家工商行政管理總局核準(zhǔn)，江蘇三胞集團(tuán)有限公司名稱變更為三胞集團(tuán)有限公司。

發(fā)行人自1995成立，注冊(cè)資本為168萬元人民幣，1995年4月至2010年11月，發(fā)行人歷經(jīng)十四次增資并有七次股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其間實(shí)際控制人未發(fā)生改變，為袁亞非。歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況大致如下： 2002年11月，南京三胞高科技發(fā)展中心召開股東會(huì)作出決議，同意袁亞非將其持有的480萬股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李桂鳳；2002年12月，公司召開股東會(huì)作出決議，李桂鳳將其持有的公司180萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給胡強(qiáng)、將其持有的公司270萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李越、將其持有的公司30萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給段棟，姚昀將其持有的公司60萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給段棟，袁亞非將其持有的公司178．86萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給段棟；2003年9月10日，公司召開股東會(huì)作出決議，同意南京鴻國(guó)實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司將其持有的公司5200萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給袁亞非、將其持有的公司650萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給朱雷、將其持有的公司260萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給胡強(qiáng)、將其持有的公司195萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給李越、將其持有的公司195萬股權(quán)轉(zhuǎn)讓給段棟； 2004年4月，公司召開股東會(huì)作出決議，胡強(qiáng)將其所持有公司1000萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給汪皓、將其持有的公司552．48萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給袁亞非；2010年6月，龔翔、何健、李越、宋健分別與袁亞非簽訂《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，分別將其持有的公司2000萬元、1600萬元、1164．36萬元、600萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給袁亞非；2010年7月3日，朱雷與袁亞非簽訂《出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其持有的公司3880萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給袁亞非；2010年9月，公司召開股東會(huì)作出決議，同意段棟將其所持公司1163．22萬元轉(zhuǎn)讓給袁亞非，同意汪浩將其所持股權(quán)1000萬元轉(zhuǎn)讓給袁亞非，同意南京翔銳科技投資有限公司將其所持股權(quán)5500萬元轉(zhuǎn)讓給袁亞非。

三胞集團(tuán)有限公司現(xiàn)注冊(cè)資本為人民幣100，000萬元，由袁亞非（占出資額55％）和南京翔銳科技投資有限公司（占出資額45％）以貨幣出資的方式全額認(rèn)繳。公司現(xiàn)任法定代表人為袁亞非。

三、股東情況

由袁亞非（占出資額55％）和南京翔銳科技投資有限公司（占出資額45％）以貨幣出資的方式全額認(rèn)繳。

四、發(fā)行人公司治理和組織結(jié)構(gòu)

（一）公司治理情況

按照現(xiàn)代企業(yè)制度和《中華人民共和國(guó)公司法》，發(fā)行人建立了較為健全的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)代化企業(yè)制度規(guī)范運(yùn)作。公司設(shè)股東會(huì)，由全體股東組成，股東會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)；公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)；公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)監(jiān)事一人，經(jīng)股東會(huì)選舉產(chǎn)生；公司設(shè)經(jīng)理，由董事會(huì)聘任或者解聘，經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

（二）發(fā)行人組織結(jié)構(gòu)

發(fā)行人實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

企業(yè)組織結(jié)構(gòu)圖如下：

（四）發(fā)行人控股、參股公司情況

截至2010年底，發(fā)行人納入合并報(bào)表的子公司共有15家，具體情況如下表所示：

第十條 發(fā)行人業(yè)務(wù)情況

一、發(fā)行人所在行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景

（一）ＩＴ連鎖行業(yè)

1、我國(guó)ＩＴ連鎖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國(guó)ＩＴ產(chǎn)品銷售行業(yè)可分為專業(yè)渠道和非專業(yè)渠道兩種類型，其中專業(yè)渠道主要有電腦城、ＩＴ專業(yè)連鎖、品牌專營(yíng)店等，非專業(yè)渠道主要有百貨商場(chǎng)、家電連鎖零售等。伴隨著國(guó)內(nèi)外制造商品牌之間的整合，我國(guó)的ＩＴ產(chǎn)品銷售逐漸從傳統(tǒng)的電腦城模式向?qū)I(yè)品牌連鎖模式轉(zhuǎn)變。發(fā)行人審時(shí)度勢(shì)地引入ＩＴ連鎖銷售模式，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)的ＩＴ產(chǎn)品銷售模式的創(chuàng)新性突破，已成為我國(guó)ＩＴ零售市場(chǎng)上的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

2、ＩＴ連鎖行業(yè)發(fā)展前景

在經(jīng)歷了2009年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的震蕩之后，2010年我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持了健康穩(wěn)定發(fā)展的勢(shì)頭，ＩＴ類相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量增長(zhǎng)較快。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的轉(zhuǎn)好、城鄉(xiāng)居民可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)、國(guó)家“電腦下鄉(xiāng)”等政策的推行以及中小企業(yè)ＩＴ投入的日益增長(zhǎng)，這些利好因素都將促使ＩＴ連鎖行業(yè)的需求呈擴(kuò)張趨勢(shì)。面對(duì)不斷成長(zhǎng)的ＩＴ市場(chǎng)和快速擴(kuò)張的ＩＴ產(chǎn)品需求，ＩＴ零售市場(chǎng)的空間巨大，這也為具備專業(yè)化和規(guī)?；@兩大核心競(jìng)爭(zhēng)力的ＩＴ連鎖行業(yè)帶來了非常廣闊的成長(zhǎng)空間。

（二）信息服務(wù)業(yè)

信息服務(wù)業(yè)是利用計(jì)算機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行生產(chǎn)、收集、處理、加工、存儲(chǔ)、傳輸、檢索和利用，并以信息產(chǎn)品為社會(huì)提供服務(wù)的專門行業(yè)的綜合體，是信息資源開發(fā)利用，實(shí)現(xiàn)商品化、市場(chǎng)化、社會(huì)化和專業(yè)化的關(guān)鍵。近年來，我國(guó)信息服務(wù)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，信息咨詢服務(wù)、信息技術(shù)增值服務(wù)、嵌入式系統(tǒng)軟件以及系統(tǒng)集成等領(lǐng)域均呈跨越式發(fā)展。隨著信息化建設(shè)的深入，用戶對(duì)信息服務(wù)的要求不斷提高將持續(xù)推動(dòng)信息服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。

展望未來，“十二五”規(guī)劃綱要明確了推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的方針，信息化將在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要作用，得益于此，信息服務(wù)業(yè)將作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

（三）信息制造業(yè)

1、電線電纜行業(yè)

電線電纜行業(yè)是我國(guó)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是我國(guó)僅次于汽車行業(yè)的第二大行業(yè)。在世界范圍內(nèi)，中國(guó)電線電纜總產(chǎn)值已超過美國(guó)，成為世界上第一大電線電纜生產(chǎn)國(guó)。未來，隨著電網(wǎng)建設(shè)加快、特高壓工程相繼投入建設(shè)、“西電東送”以及“西部大開發(fā)”、東北老工業(yè)基地的振興等國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施以及城市化進(jìn)程的加快，城市電網(wǎng)入地化、網(wǎng)絡(luò)化，這些都將給電力電纜行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。特別是在農(nóng)村電網(wǎng)改造工程結(jié)束后，我國(guó)將進(jìn)入主干電網(wǎng)、城市電網(wǎng)的建設(shè)高峰期，受益于國(guó)家加大電網(wǎng)及相關(guān)基建投資有關(guān)政策的影響，預(yù)計(jì)我國(guó)電力電纜需求每年將保持15％－20％的增長(zhǎng)。

2、光電線纜行業(yè)

我國(guó)光電線纜行業(yè)近年來發(fā)展十分迅猛，大量的技術(shù)設(shè)備引進(jìn)、消化吸收以及自主研發(fā)，光電線纜制造業(yè)已初步形成了品種齊全的制造體系，與之相配套的光電線纜材料、設(shè)備制造業(yè)也形成了較為完整的配套體系。而在特種電纜領(lǐng)域，我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)所需的高檔特種電纜幾乎全部依賴進(jìn)口。由于特種電纜在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各重要領(lǐng)域均有著廣泛的應(yīng)用，因此發(fā)展高檔特種電纜具有廣闊的發(fā)展前景。未來伴隨著政府?dāng)U大內(nèi)需的一系列投資政策的實(shí)施、城鄉(xiāng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和改造工程的加快以及3Ｇ推廣建設(shè)、ＦＴＴＨ建設(shè)、三網(wǎng)融合、光纖到戶和電力光纖推廣等，我國(guó)光電線纜行業(yè)也將迎來跨越式發(fā)展的機(jī)會(huì)。

（四）房地產(chǎn)行業(yè)

房地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)之一。在過去的十年，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)一直保持著快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。維持房地產(chǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要因素包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展、居民收入水平提高、城市化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)、改善型居住需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及監(jiān)管環(huán)境的改善等。但是另一方面，房地產(chǎn)作為周期性消費(fèi)品，又具有其固有的市場(chǎng)波動(dòng)較大等特征，因此對(duì)房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控一直是我國(guó)政府關(guān)注的重點(diǎn)問題。2010年是我國(guó)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控頻次最密集的一年，“國(guó)八條”的出臺(tái)和房產(chǎn)稅的開征將預(yù)示著2011的房地產(chǎn)宏觀調(diào)控將繼續(xù)沿著從嚴(yán)、從緊的方向推進(jìn)。

隨著可開發(fā)土地的減少，未來土地供應(yīng)量的下降與目前偏低的人均住房面積的矛盾將繼續(xù)存在，特別是我國(guó)經(jīng)濟(jì)正持續(xù)快速發(fā)展、城市化進(jìn)程加快、可支配收入增長(zhǎng)以及居民住宅消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，商品房的消費(fèi)基礎(chǔ)依舊堅(jiān)固。因此，雖然目前房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看房地產(chǎn)市場(chǎng)仍將持續(xù)發(fā)展且不斷規(guī)范、理性。

二、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

（一）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)環(huán)境

發(fā)行人自成立以來，經(jīng)過多年努力已形成以集團(tuán)總部為核心的ＩＴ連鎖、信息制造、信息服務(wù)、金融投資、房地產(chǎn)等多個(gè)方面協(xié)同發(fā)展、并舉共榮的產(chǎn)業(yè)體系。截至2010年末，發(fā)行人納入合并報(bào)表范圍子公司15家，公司總資產(chǎn)1，482，420．94萬元，負(fù)債總額902，261．78萬元，歸屬于母公司所有者權(quán)益224，991．58萬元，少數(shù)股東權(quán)益355，167．57萬元。2010年發(fā)行人實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1，183，387．27萬元，凈利潤(rùn)33，596．39萬元。

發(fā)行人憑借專業(yè)化的管理，銳意創(chuàng)新的精神，長(zhǎng)期保持業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，現(xiàn)已擁有江蘇省電子信息產(chǎn)業(yè)首家上市公司江蘇宏圖高科，以及獨(dú)資、合資企業(yè)等多家企業(yè)，員工16000余名。

（二）發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

1、發(fā)行人總體優(yōu)勢(shì)

發(fā)行人作為江蘇省內(nèi)最大的民營(yíng)企業(yè)之一，多次獲得國(guó)家省、部級(jí)單位頒發(fā)的榮譽(yù)稱號(hào)，在江蘇乃至全國(guó)范圍內(nèi)具有很強(qiáng)的知名度和廣泛的影響力。在企業(yè)管理模式層面，發(fā)行人已形成了獨(dú)特的企業(yè)管理模式，構(gòu)建了一套具有企業(yè)特色的管理哲學(xué)以及多元化投資、專業(yè)化管理的發(fā)展原則。發(fā)行人秉承嚴(yán)格優(yōu)質(zhì)的企業(yè)信息化管理模式，注重不斷優(yōu)化升級(jí)管理系統(tǒng)，以信息化升級(jí)為動(dòng)力，不斷打造企業(yè)信息化管理水平。同時(shí)，發(fā)行人非常注重人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，逐年加大在關(guān)鍵崗位和稀缺性人才引進(jìn)方面的投入。

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)布局方面，發(fā)行人已經(jīng)顯示出一定的產(chǎn)業(yè)集群和規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)范圍涉及到ＩＴ連鎖、信息制造與信息服務(wù)、地產(chǎn)開發(fā)與金融投資四大領(lǐng)域，建立了“多元化投資、專業(yè)化管理”的集團(tuán)化管控模式。在產(chǎn)業(yè)政策方面，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要涉及的ＩＴ連鎖、信息制造與服務(wù)以及金融投資等業(yè)務(wù)受到利好政策的支持，預(yù)計(jì)未來將進(jìn)入較快發(fā)展時(shí)期。

2、發(fā)行人在ＩＴ連鎖行業(yè)的地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

發(fā)行人連續(xù)六年穩(wěn)居ＩＴ連鎖行業(yè)第一位，產(chǎn)品年銷售額近百億。發(fā)行人在ＩＴ連鎖行業(yè)中獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)力與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）創(chuàng)新的ＷＤＭ（大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化、連鎖直銷）連鎖經(jīng)營(yíng)管理模式強(qiáng)化了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力；

（2）專業(yè)化、個(gè)性化的服務(wù)確立了不可替代的核心競(jìng)爭(zhēng)力；

（3）高效的渠道建設(shè)提高了ＩＴ連鎖業(yè)務(wù)的盈利能力；

（4）多層次的用戶拓展為未來業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Υ蛳禄A(chǔ)。

3、發(fā)行人在信息服務(wù)業(yè)的地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

目前，發(fā)行人在信息服務(wù)方面的業(yè)務(wù)主要由兩塊構(gòu)成：通信業(yè)務(wù)，包括通信系統(tǒng)設(shè)備、通信網(wǎng)絡(luò)工程及運(yùn)維服務(wù)，數(shù)字公網(wǎng)集群系統(tǒng)、數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)、通信終端；數(shù)字化城市業(yè)務(wù)，包括視頻監(jiān)控設(shè)備、信息系統(tǒng)集成及數(shù)字化城市解決方案、城域管理監(jiān)控管理平臺(tái)及數(shù)字化城市運(yùn)維服務(wù)等。發(fā)行人在信息服務(wù)方面處于快速成長(zhǎng)階段，主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

（1發(fā)行人創(chuàng)新能力強(qiáng)，核心技術(shù)科技含量高，先后有多項(xiàng)專利獲得省、市級(jí)科技成果獎(jiǎng)，實(shí)現(xiàn)了向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的目的。

（2）發(fā)行人核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定，業(yè)務(wù)范圍拓展快，數(shù)字化城市業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)具有較高知名度，相關(guān)業(yè)務(wù)已拓展到濟(jì)南、西安、湖南郴州、內(nèi)蒙古鄂爾多斯、武漢、貴陽(yáng)、南京等多個(gè)城市。

（3）國(guó)際合作緊密，服務(wù)品質(zhì)提升顯著。在數(shù)字化城市領(lǐng)域，發(fā)行人不斷與國(guó)際一流企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、展開合作，先后與美國(guó)微軟、日本西科姆合作，為客戶提供系統(tǒng)安全解決方案。

4、發(fā)行人在信息制造業(yè)的地位與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

發(fā)行人在電力特種光纜的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)方面處于國(guó)際先進(jìn)水平。目前，發(fā)行人的特種光電線纜制造業(yè)務(wù)的年收入達(dá)1．6億元左右，產(chǎn)能排名全國(guó)第三，因此在技術(shù)含量較高的特種電纜市場(chǎng)上具備獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在通訊設(shè)備制造方面，發(fā)行人積極在有線通信系統(tǒng)、自動(dòng)化監(jiān)控系統(tǒng)集成設(shè)備、通信高頻開關(guān)電源的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)等方面與國(guó)內(nèi)外火電廠、水電站、變電站和鋼鐵廠進(jìn)行工程配套合作，形成了一定規(guī)模的高科技特色產(chǎn)品的生產(chǎn)，業(yè)務(wù)保持了相對(duì)穩(wěn)定。

三、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)模式、狀況與未來規(guī)劃

（一）發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)模式與狀況

目前，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)涉及ＩＴ連鎖、信息制造、信息服務(wù)、金融投資、房地產(chǎn)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)，形成了集原料供應(yīng)、產(chǎn)品研發(fā)及制造于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。

（1）ＩＴ 連鎖產(chǎn)業(yè)

ＩＴ連鎖是三胞集團(tuán)著力打造的主要產(chǎn)業(yè)之一。發(fā)行人采用ＷＤＭ經(jīng)營(yíng)模式，即“大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化、連鎖直銷模式”，開創(chuàng)了中國(guó)ＩＴ終端連鎖零售之先河。歷經(jīng)10年的發(fā)展，宏圖三胞已經(jīng)穩(wěn)居領(lǐng)導(dǎo)者地位，連續(xù)六年蟬聯(lián)“中國(guó)ＩＴ渠道零售商第一強(qiáng)”，年銷售收入近百億元，網(wǎng)絡(luò)覆蓋蘇、滬、皖、浙、京、魯、贛、閩八大?。ㄊ校┘?jí)區(qū)域。

（2）信息制造與信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)

三胞集團(tuán)信息制造與信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)下屬業(yè)務(wù)平臺(tái)以宏圖高科和廣州金鵬集團(tuán)為代表。其中，主要以宏圖高科的“電力”為主導(dǎo)的光電纜制造、“電子”為主導(dǎo)的汽車電子制造和廣州金鵬集團(tuán)的“數(shù)字化城市”為主導(dǎo)的信息制造與服務(wù)等三大產(chǎn)業(yè)為支柱。

（3）地產(chǎn)業(yè)

宏圖地產(chǎn)作為發(fā)行人的地產(chǎn)業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，定位于服務(wù)三胞集團(tuán)以及關(guān)聯(lián)企業(yè)的商務(wù)辦公樓和工業(yè)制造基地等配套設(shè)施的建設(shè)，同時(shí)適當(dāng)開發(fā)部分精品高檔商品住宅以及旅游度假項(xiàng)目，是三胞集團(tuán)在鞏固主營(yíng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，向多元化業(yè)務(wù)模式發(fā)展的重要輔助產(chǎn)業(yè)之一。

（4）金融產(chǎn)業(yè)

發(fā)行人積極投身金融產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)打造基于“銀行、證券、信托”的金融產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。通過相繼參股江蘇銀行增資擴(kuò)股、參股華泰證券的上市，以及入股重組后的南京市信托投資公司等金融投資活動(dòng)，金融投資已成為三胞集團(tuán)繼ＩＴ連鎖、信息制造與信息服務(wù)、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)之后，進(jìn)一步戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要部署。

（二）發(fā)行人未來發(fā)展規(guī)劃

發(fā)行人秉承“前路我創(chuàng)，穩(wěn)健發(fā)展”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”的企業(yè)宗旨，實(shí)現(xiàn)以科技創(chuàng)新為動(dòng)力、以實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)、以資本運(yùn)營(yíng)為手段的發(fā)展模式，成為具有中國(guó)特色、可持續(xù)發(fā)展的世界級(jí)企業(yè)組織。為了保持集團(tuán)發(fā)展的前瞻性，發(fā)行人特制定了以下產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃：

（1）ＩＴ連鎖業(yè)：繼續(xù)依托北京、深圳兩大產(chǎn)品研發(fā)中心，規(guī)劃供應(yīng)鏈管理和專業(yè)化物流體系，提高供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效益，優(yōu)化店面形象升級(jí)，通過新開店面及大店戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)連鎖體系的加速擴(kuò)張。

（2）信息制造業(yè)：繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，形成以通信設(shè)備、光電線纜、消費(fèi)類電子等為主體的產(chǎn)業(yè)集群，進(jìn)一步深化核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升盈利能力。

（3）信息服務(wù)業(yè)：以廣州金鵬集團(tuán)為中心，加大研發(fā)力度，面向全國(guó)地區(qū)更廣泛地拓展業(yè)務(wù)，與世界水平的研發(fā)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，努力將廣州金鵬集團(tuán)打造成為國(guó)內(nèi)數(shù)字化城市和通信領(lǐng)域的領(lǐng)袖企業(yè)。

（4）金融投資：繼續(xù)加大與各類金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略性合作，合理整合、有效運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，通過有計(jì)劃的投資使得金融投資業(yè)務(wù)成為公司閃耀的盈利點(diǎn)。

（5）房地產(chǎn)業(yè)：房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將主要致力于滿足三胞集團(tuán)及相關(guān)聯(lián)企業(yè)的配套需求以及部分精品住宅，有計(jì)劃地向開發(fā)旅游度假類項(xiàng)目延伸。

第十一條 發(fā)行人財(cái)務(wù)情況

發(fā)行人按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》編制會(huì)計(jì)報(bào)表。中興華富華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)了發(fā)行人2008年至2010 年的財(cái)務(wù)報(bào)告，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。本部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于發(fā)行人2008 年至2010 年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。投資者在閱讀本條中的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)參照發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注。

一、發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的近三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

發(fā)行人2008－2010年合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

單位：人民幣元

發(fā)行人2008－2010年合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)

單位：人民幣元

發(fā)行人2008－2010年合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

單位：人民幣元

二、營(yíng)運(yùn)能力分析

發(fā)行人2008－2010年主要營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

單位：人民幣元

三、盈利能力分析

發(fā)行人2008－2010年主要盈利能力指標(biāo)

單位：人民幣元

四、償債能力分析

發(fā)行人2008－2010年主要償債能力指標(biāo)

單位：人民幣元

五、現(xiàn)金流量分析

發(fā)行人2008年－2010年現(xiàn)金流量指標(biāo)

單位：人民幣元

第十二條 已發(fā)行尚未兌付的債券

截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其下屬控股子公司的已公開發(fā)行尚未兌付的債券情況如下：

發(fā)行人控股子公司江蘇宏圖高科技股份有限公司于2011年1月21日至24日成功發(fā)行2011第一期短期融資券，簡(jiǎn)稱“11宏圖ＣＰ01”，代碼1081037，發(fā)行總額4億元，期限365天，收益率5．00％，到期按照本息兌付，兌付日期為2012年1月25日。

截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其下屬子公司無其他已發(fā)行尚未兌付的企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)及短期融資券。

第十三條 募集資金用途

一、募集資金總量及用途

本期募集資金8億元人民幣，其中4．8億元擬用于三胞集團(tuán)辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目，1．6億元償還銀行貸款，1．6億元補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金。具體使用計(jì)劃如下表：

單位：人民幣萬元

二、募集資金用途基本情況

（一）三胞集團(tuán)辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目

1、項(xiàng)目概況

（1）項(xiàng)目名稱：辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目。

（2）商業(yè)模式：企業(yè)辦公用品采購(gòu)一站式服務(wù)平臺(tái)。辦公用品包括：辦公文具、辦公生活用品、辦公家具、辦公耗材等各類辦公必需品。

（3）目標(biāo)客戶：各類企事業(yè)單位。

（4）營(yíng)銷模式：網(wǎng)站、目錄（產(chǎn)品圖片價(jià)格表）、呼叫中心的電話營(yíng)銷、銷售人員的定期訪問。

（5）投資規(guī)模：預(yù)計(jì)為85，184萬元。用途為商品采購(gòu)、網(wǎng)站建設(shè)、呼叫中心建設(shè)、倉(cāng)儲(chǔ)及辦公場(chǎng)所、人員工資、流動(dòng)資金、各類設(shè)備等。

（6）建設(shè)規(guī)模：總用地面積為28000m2，總建筑面積為97000m2。

（7）資金來源：自有資金30％，其余部分以向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集。

（8）收益預(yù)測(cè)：投資回收期為6－7年，預(yù)計(jì)年收益率為20．78％。

2、項(xiàng)目建設(shè)背景

辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目符合國(guó)家鼓勵(lì)民間資本發(fā)展電子商務(wù)、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目精簡(jiǎn)上游供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)直接與廠商合作，縮短流通環(huán)節(jié)，有利于發(fā)行人以低成本獲得產(chǎn)品供應(yīng)。同時(shí)通過完備高效的物流配送、售后安裝、維修為客戶提供一體化、集成式的便利服務(wù)。這種直接面對(duì)消費(fèi)終端和制造商的模式有利于增強(qiáng)企業(yè)議價(jià)能力，樹立良好品牌形象，打造發(fā)行人在辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、建設(shè)方案

項(xiàng)目的建設(shè)地塊位于南京市雨花臺(tái)區(qū)鳳集大道12號(hào)，總用地面積為28000平方米，該地塊位于雨花臺(tái)區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)中心區(qū)，周邊交通便利，航運(yùn)、陸運(yùn)、鐵路、航空交通網(wǎng)發(fā)達(dá)、區(qū)域內(nèi)建有網(wǎng)格狀規(guī)劃道路。項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域已建成完備的各種市政基礎(chǔ)設(shè)施，自來水。電力，電信，天然氣，有線電視等管線齊全，排水設(shè)施雨污分流。區(qū)域配套的市政基礎(chǔ)設(shè)施容量較大，能夠滿足本項(xiàng)目建設(shè)的需要，項(xiàng)目建設(shè)所需要相關(guān)市政管線可直接連接使用。

項(xiàng)目總用地面積為28000m2，總建筑面積為97000m2，包括：一幢16層電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)及呼叫中心，建筑面積16000m2；一幢20米高的自動(dòng)立體化倉(cāng)庫(kù)，建筑面積16000m2；一幢16層、兩幢11層研發(fā)大樓，建筑面積為65000m2。

4、項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)

本項(xiàng)目收入來源于辦公用品銷售收入，按照保守預(yù)測(cè)未來十年該項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入總額能夠達(dá)到1，696，406萬元，凈利潤(rùn)總額達(dá)到196，342萬元。本項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（ＩＲＲ）為20．78％，大于項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率10％，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值49，844．63萬元，資本金靜態(tài)投資回收期為6．62年，動(dòng)態(tài)投資回收期為7．81年。

5、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度

本項(xiàng)目建設(shè)分為兩期，即建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期，項(xiàng)目建設(shè)期24個(gè)月，計(jì)劃從2011年5月工作開始，到2013年5月竣工結(jié)束。目前，該項(xiàng)目已完成土地平整、施工場(chǎng)地規(guī)劃設(shè)計(jì)、研發(fā)大樓地基打樁、部分軟件委托開發(fā)等工作，累計(jì)投入資金8650萬元，約占項(xiàng)目總投資額的10％。

（二）償還銀行貸款

由于通過間接融資方式取得的資金成本相對(duì)較高，發(fā)行人擬將募集資金中的1．6億元用于償還部分銀行貸款，其中6，000萬元用于償還中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行貸款，10，000萬元用于償還中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司江蘇省分行直屬支行貸款。發(fā)行人通過本次調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，將進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，有利于實(shí)現(xiàn)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃。上述事項(xiàng)已經(jīng)獲得相關(guān)債權(quán)銀行書面同意以債還貸的證明。

（三）補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金

隨著公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，發(fā)行人營(yíng)運(yùn)資金需求不斷加大。發(fā)行人擬將此次募集資金中的1．6億元用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，占募集資金總額的20％，將用于補(bǔ)充公司日常經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金、企業(yè)管理系統(tǒng)的升級(jí)改造等方面的使用。

三、募集資金使用計(jì)劃及管理制度

本期債券的募集資金將嚴(yán)格按照本募集說明書承諾的投資項(xiàng)目安排，實(shí)行專款專用。為確保本期債券募集資金?？顚Ｓ?，按照安全性、收益性原則，公司將實(shí)行募集資金的專用賬戶存儲(chǔ)制度，募集資金的所有收、支都將通過設(shè)立在銀行的專用賬戶進(jìn)行，發(fā)行人設(shè)立募集資金使用專項(xiàng)賬戶，并委托監(jiān)管銀行對(duì)募集資金的使用予以監(jiān)管。當(dāng)發(fā)行人計(jì)劃使用募集資金時(shí)違反本期債券募集說明書中規(guī)定的用途，監(jiān)管銀行有權(quán)予以否決。

此外，發(fā)行人的財(cái)務(wù)部門將不定期對(duì)各募集資金使用項(xiàng)目的資金使用情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查核實(shí)，同時(shí)發(fā)行人的內(nèi)部審計(jì)部門將對(duì)募集資金使用情況進(jìn)行監(jiān)查，確保資金做到?？顚Ｓ?。

第十四條 償債保障措施

一、本期債券的償債計(jì)劃

發(fā)行人在綜合考慮以往的經(jīng)營(yíng)狀況和未來發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，通過認(rèn)真分析本期債券的還本付息情況和債券存續(xù)期內(nèi)公司的現(xiàn)金流狀況，對(duì)本期債券的按期償付作出了細(xì)致安排。

（一）償債資金及償債人員的安排

針對(duì)公司未來發(fā)展規(guī)劃、募集資金投資項(xiàng)目情況以及本期債券期限結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，發(fā)行人為本期債券的償付建立起了以公司自有資金、募投項(xiàng)目盈利資金和其它外部融資等方式相結(jié)合的多層次、互為補(bǔ)充的償債保障體系。

發(fā)行人將成立由公司副總裁為組長(zhǎng)，投資管理中心、財(cái)務(wù)管理中心、審計(jì)管理中心等部門主要負(fù)責(zé)人為組員的債券償付領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)安排各項(xiàng)償債事宜；成立以財(cái)務(wù)總監(jiān)為組長(zhǎng)，以財(cái)務(wù)管理中心為主體的債券償付工作小組，全面負(fù)責(zé)與本期債券相關(guān)的償債資金安排、信息披露、償債資金劃轉(zhuǎn)等工作。償債工作小組將在每年年初對(duì)當(dāng)年應(yīng)償付債券本息的資金來源、償債資金的劃付提前做好安排，確保在債券償付日前30個(gè)工作日，償債賬戶中有足額的資金，以保障債券本息的按期足額償付。

（二）償債機(jī)制的安排

1、聘請(qǐng)債權(quán)代理人、賬戶監(jiān)管人

發(fā)行人聘請(qǐng)民生銀行股份有限公司南京分行作為債權(quán)代理人、償債賬戶和募集資金使用專項(xiàng)賬戶的監(jiān)管人，負(fù)責(zé)監(jiān)督本期債券的償付情況、本期債券募集資金的使用情況等事項(xiàng)，對(duì)償債賬戶資金、募集資金使用專項(xiàng)賬戶資金等進(jìn)行監(jiān)管以及召開債券持有人會(huì)議并按照債券持有人會(huì)議決議償付相關(guān)費(fèi)用和尚未償還本息等。

2、設(shè)立償債賬戶、募集資金使用專項(xiàng)賬戶

發(fā)行人在民生銀行股份有限公司南京分行設(shè)置償債賬戶、募集資金使用專項(xiàng)賬戶，并委托該行（監(jiān)管人）對(duì)以上賬戶進(jìn)行監(jiān)管。償債賬戶專門用于償付本期債券本息并接受監(jiān)管人的監(jiān)督管理，在兌付付息日前保證賬戶內(nèi)有足夠的資金用于償還本息；同時(shí)，募集資金使用專項(xiàng)賬戶用于歸集本期債券募集的資金，在監(jiān)管人的監(jiān)督下統(tǒng)一管理使用，以確保發(fā)行人募集資金的使用與本期債券募集說明書中陳述的用途一致，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保證債券持有人的合法權(quán)益。

監(jiān)管人將于本期債券存續(xù)期內(nèi)的每年兌付、付息日前的第10個(gè)工作日，核對(duì)償債賬戶內(nèi)的資金狀況。如發(fā)現(xiàn)不足以支付當(dāng)期應(yīng)償付的本息，監(jiān)管人將于當(dāng)日通知發(fā)行人盡快籌措資金并向償債賬戶內(nèi)劃付當(dāng)期應(yīng)償付本息；在本期債券存續(xù)期內(nèi)的每年兌付、付息日前第7個(gè)工作日，若償債賬戶內(nèi)資金仍不足以支付當(dāng)期應(yīng)償付的本息，監(jiān)管人于當(dāng)日將其監(jiān)管的募集資金專項(xiàng)賬戶內(nèi)相應(yīng)資金劃轉(zhuǎn)至償債賬戶，以支付當(dāng)期應(yīng)償付本息；在本期債券存續(xù)期內(nèi)的每年兌付、付息日前第5個(gè)工作日，若償債賬戶內(nèi)的資金仍不足以支付當(dāng)期應(yīng)償付本息，監(jiān)管人在符合國(guó)家法律、法規(guī)與信貸政策和內(nèi)部規(guī)定時(shí)，承諾給予一定的流動(dòng)性支持貸款（具體金額依據(jù)每一期償債資金缺口為準(zhǔn)），以解決發(fā)行人本期債券本息償付的臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難。

3、提前準(zhǔn)備兌付本金所需資金

為了做好最后一年還本付息的兌付工作，發(fā)行人計(jì)劃提前歸集部分資金已做好償付工作，在債券存續(xù)期的第五年末和第六年末，發(fā)行人計(jì)劃分別歸集并儲(chǔ)備行使投資者回售權(quán)后剩余本金10％和20％的資金，從第七年開始，按季度逐步歸集行使投資者回售權(quán)后剩余本金70％的資金，歸集資金由發(fā)行人的債券償付工作小組集中管理，以確保本金的到期償還。

二、本期債券的償債保障措施

本期債券為無擔(dān)保的信用債券，償債保障措施有以下幾條：

（一）發(fā)行人良好的資產(chǎn)狀況和發(fā)展前景

發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)效益和盈利能力一直保持著較高的水平，有著穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)收入，2008年、2009年和2010年?duì)I業(yè)收入分別為1，118，628萬元、1，081，543萬元和1，183，387萬元；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，2008 年、2009年和2010 年分別為 24，260萬元、20，628萬元和33，596萬元，三年平均歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)達(dá)到6，932萬元；現(xiàn)金流狀況良好，截至2010 年12 月31 日，發(fā)行人賬面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物由2009年的216，657萬元增加至2010年的458，597萬元，具備足夠的還本付息能力。因此，償債資金將來源于發(fā)行人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，并以公司的日常營(yíng)運(yùn)資金為保障。

未來，隨著實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)張和多元化投資戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)還將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)，盈利能力也將隨之大幅提高。發(fā)行人良好的資產(chǎn)狀況和發(fā)展前景是本期債券按期償付的基本保障。

（二）發(fā)行人金融投資的預(yù)期回報(bào)

發(fā)行人金融投資也為債券償付提供支撐。發(fā)行人分為財(cái)務(wù)型投資與戰(zhàn)略型投資。財(cái)務(wù)型投資主要參股待上市及已上市公司，例如出資9800萬元持有的華泰證券1．47億股份、出資3．6億元持有的江蘇銀行3．6億股份、出資7000萬元持有紫金信托10％股權(quán)等等。同時(shí)，戰(zhàn)略型投資主要為發(fā)行人與創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的頂尖公司合作成立或計(jì)劃設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)投基金，如發(fā)行人與賽富基金、紅杉資本、東方富海等知名創(chuàng)投公司共同設(shè)立的投資基金，總投資超過2．5億元。截至目前，各類金融投資總額已達(dá)6．85億元。一方面，財(cái)務(wù)型投資所參與股權(quán)的升值空間顯著；同時(shí)，戰(zhàn)略型投資設(shè)立的投資基金也將在未來的三至五年從培育期轉(zhuǎn)向成熟期，回報(bào)潛力巨大，回報(bào)周期恰好也在5－7年左右，與債券到期時(shí)間相匹配。因此，發(fā)行人金融投資的預(yù)期回報(bào)能夠充分保證債券到期償付的資金來源。

（三）發(fā)行人貯備房地產(chǎn)項(xiàng)目的預(yù)期收入

除了金融投資以外，發(fā)行人仍有正在開發(fā)尚未銷售的高檔商品房的充足儲(chǔ)備。整體來看，公司現(xiàn)有房地產(chǎn)項(xiàng)目的土地取得成本較低，公司地產(chǎn)項(xiàng)目的預(yù)期收益良好。截至2010年底，公司除用于自建廠房和投資性房地產(chǎn)外，主要用于房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的土地面積為87．19萬平方米。由于土地購(gòu)置時(shí)間較早，且多為協(xié)議供地，因此公司進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)具有較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。目前儲(chǔ)備房地產(chǎn)項(xiàng)目中，上水園二期、三期項(xiàng)目占地面積8．96萬平方米，建筑總面積為16萬平方米，建造該項(xiàng)目的土地于2004 年上半年購(gòu)買，加上一期項(xiàng)目土地總成本約為4億元左右，預(yù)計(jì)銷售均價(jià)為20，000元／平米以上。海南高隆灣的旅游度假項(xiàng)目占地52萬平方米，目前在建Ａ區(qū)占地12萬平方米，建筑面積約5萬平方米，主要為低密度別墅，預(yù)計(jì)2011年下半年進(jìn)入銷售期。即便考慮到目前較為嚴(yán)苛的房地產(chǎn)調(diào)控政策和未來市場(chǎng)的變化，儲(chǔ)備房地產(chǎn)的銷售收入至少也會(huì)達(dá)到20－30億元，因此也增強(qiáng)了本期債券償還的保障度。

（四）本期債券募集資金的到位和有效使用

本期債券募集資金用于“辦公用品電子商務(wù)”項(xiàng)目，經(jīng)過專家論證，該項(xiàng)目盈利能力較好，預(yù)測(cè)未來十年該項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入總額能夠達(dá)到1，696，406萬元，凈利潤(rùn)總額達(dá)到196，342萬元。該項(xiàng)目的建成實(shí)施不僅鞏固了發(fā)行人實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展規(guī)劃，并且在項(xiàng)目建成的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外成熟的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)并且引入國(guó)際知名的合作商，使得發(fā)行人能夠在我國(guó)目前尚未成熟的辦公用品商貿(mào)流通領(lǐng)域占據(jù)先入為主的優(yōu)勢(shì)，打開潛在的市場(chǎng)需求。因此，該項(xiàng)目短期回報(bào)穩(wěn)定、中期效益顯著、長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義深遠(yuǎn)。隨著發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)收入將進(jìn)一步提高。本期債券募集資金的到位和有效使用，將改善公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高盈利能力，顯著提升公司的償債能力。

（五）優(yōu)良的信用保障

發(fā)行人成立以來經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況良好，保持著良好的信用紀(jì)錄。公司近三年在銀行貸款還本付息方面無違約記錄，與各大商業(yè)銀行保持著良好的合作關(guān)系，具有較強(qiáng)的融資能力。截至本期債券發(fā)行前，公司共獲得多家銀行授信額度超過60億元。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，如發(fā)行人發(fā)生臨時(shí)性償債困難，中國(guó)民生銀行股份有限公司南京分行將根據(jù)發(fā)行人的申請(qǐng)，按照內(nèi)部規(guī)定程序進(jìn)行評(píng)審，經(jīng)評(píng)審合格后，對(duì)發(fā)行人給予相應(yīng)的信貸支持。即使在本期債券兌付時(shí)遇到突發(fā)性的資金周轉(zhuǎn)問題，發(fā)行人也可以通過銀行或企業(yè)之間的資金拆借予以解決。發(fā)行人優(yōu)良的資信狀況為本期債券按期償付提供了充分保障。

第十五條 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

一、風(fēng)險(xiǎn)

投資者在評(píng)價(jià)和購(gòu)買本期債券之前，應(yīng)認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素及發(fā)行人在本募集說明書中披露的其他相關(guān)信息。

（一）與本期債券有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

1、利率風(fēng)險(xiǎn)

受國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行狀況、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策以及國(guó)際環(huán)境變化的影響，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券期限較長(zhǎng)，可能跨越一個(gè)以上的利率波動(dòng)周期，市場(chǎng)利率的波動(dòng)可能使實(shí)際投資收益具有一定的不確定性。

2、兌付風(fēng)險(xiǎn)

在本期債券存續(xù)期內(nèi)，如果由于不可控制的因素如市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能會(huì)對(duì)本期債券到期時(shí)的按期兌付造成一定的影響。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于交易流通審批事宜需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，發(fā)行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期在合法的證券交易場(chǎng)所交易流通，亦無法保證本期債券會(huì)在債券二級(jí)市場(chǎng)有活躍的交易。

（二）與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

1、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人主營(yíng)涉及的ＩＴ連鎖和信息制造服務(wù)業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有較強(qiáng)的相關(guān)性，經(jīng)濟(jì)環(huán)境里任何一種不利條件都可能使信息產(chǎn)業(yè)的零售、制造與服務(wù)的發(fā)展受到制約，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、重大的國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和自然災(zāi)害等因素，都會(huì)給發(fā)行人所涉及業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來全面或局部的風(fēng)險(xiǎn)，使發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)效益下降，現(xiàn)金流減少，從而影響本期債券的兌付。

2、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人的主要業(yè)務(wù)所涉及的各類產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的內(nèi)容，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，不排除國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成一定影響，給企業(yè)的發(fā)展帶來一定的不確定性。

3、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人正處于快速發(fā)展期，在逐步從產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)向產(chǎn)業(yè)、資本并重的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程中，不斷加強(qiáng)對(duì)外投資力度，集團(tuán)規(guī)模也隨之快速擴(kuò)大。未來，發(fā)行人的資金需求量較大，同時(shí)非經(jīng)營(yíng)性往來款項(xiàng)金額也較大，發(fā)行人將面臨進(jìn)一步有效整合資源、提升經(jīng)營(yíng)管理效率的難題，可能會(huì)削弱發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況造成負(fù)面影響。

目前，發(fā)行人通過運(yùn)營(yíng)管理型、財(cái)務(wù)管理型、戰(zhàn)略管理型等模式實(shí)現(xiàn)集中管控運(yùn)營(yíng)，對(duì)外投資的類型分為戰(zhàn)略型投資和財(cái)務(wù)型投資。戰(zhàn)略型投資主要指發(fā)行人以控股形式參與子公司的經(jīng)營(yíng)管理和重大決策；財(cái)務(wù)型投資主要指發(fā)行人以參股形式分享子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。作為控股型企業(yè)，發(fā)行人雖然對(duì)于ＩＴ連鎖、信息制造、地產(chǎn)等主要業(yè)務(wù)實(shí)行了運(yùn)營(yíng)管理，但由于管理范圍較大對(duì)子公司的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)則可能缺乏高效的決策力和執(zhí)行力，一定程度上限制了對(duì)外投資效益的提高。同時(shí)，發(fā)行人在整合被收購(gòu)業(yè)務(wù)的同時(shí)也可能遇到困難，能否成功整合被收購(gòu)的業(yè)務(wù)可能受到業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)復(fù)雜程度、管理模式等一系列因素的影響。發(fā)行人可能面對(duì)突發(fā)或意外的延誤或困難，使其需要分配額外資源來處理該等問題。這些問題有可能削弱發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況造成負(fù)面影響。

（三）與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

1、ＩＴ連鎖業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

ＩＴ連鎖行業(yè)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自于其他銷售渠道的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，ＩＴ產(chǎn)品銷售渠道的競(jìng)爭(zhēng)主要在ＩＴ專業(yè)連鎖、電腦城、家電連鎖等幾種經(jīng)營(yíng)方式之間展開，電腦城在ＩＴ零售渠道中仍占據(jù)了較大的市場(chǎng)份額，此外，家電零售連鎖巨頭國(guó)美和蘇寧的ＩＴ產(chǎn)品業(yè)務(wù)比例也在不斷增加，未來家電零售連鎖的ＩＴ產(chǎn)品業(yè)務(wù)將與發(fā)行人的ＩＴ專業(yè)連鎖銷售共同搶奪電腦城的市場(chǎng)份額，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使得發(fā)行人的ＩＴ專業(yè)連鎖的銷售收入及利潤(rùn)率受到一定的影響。

此外，近年來房?jī)r(jià)的上漲帶動(dòng)了商用物業(yè)價(jià)格的上漲，優(yōu)質(zhì)物業(yè)的短缺成為公司快速發(fā)展的瓶頸。與此同時(shí)，ＩＴ連鎖在快速發(fā)展的過程中對(duì)ＩＴ專業(yè)人才、物流配送、信息化系統(tǒng)均提出了更高的要求。

2、信息制造業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

信息制造業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，從通訊設(shè)備到電纜光纜的制造，由于目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家眾多，因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。此外，2010年以來特別是電線電纜和光電線纜的制造，線纜的原材料銅在價(jià)格上波動(dòng)幅度較大并有持續(xù)上漲的趨勢(shì)。因此原材料價(jià)格上漲也給公司帶來盈利的風(fēng)險(xiǎn)和增長(zhǎng)的困難。

3、信息服務(wù)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的信息服務(wù)業(yè)起步晚、發(fā)展水平不高，因此市場(chǎng)潛力巨大，但是仍然存在制度與法規(guī)的滯后導(dǎo)致信息市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范等問題，某些信息產(chǎn)業(yè)交易缺乏法律法規(guī)的督促和指導(dǎo)；同時(shí)，由于存在一定的技術(shù)壁壘，對(duì)于規(guī)?；蛯I(yè)化的企業(yè)來說競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較為明顯。此外，信息技術(shù)更新的速度日益加快，特別是軟件行業(yè)，在發(fā)展過程中對(duì)于專業(yè)化的研發(fā)人才也有更多的需求。因此，信息服務(wù)業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展受到的不確定因素較多。

4、房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)聯(lián)系極為密切，現(xiàn)階段受到較為嚴(yán)厲的國(guó)家宏觀政策的調(diào)控，受政策影響較大。針對(duì)國(guó)內(nèi)部分地區(qū)出現(xiàn)的房地產(chǎn)投資過熱、房?jī)r(jià)上漲幅度過快，以及中小戶型、中低價(jià)位普通商品住宅供應(yīng)不足的問題，國(guó)家從金融、稅收、土地、拆遷等方面出臺(tái)了相應(yīng)的宏觀調(diào)控政策，今年以來各地出臺(tái)了商品房限購(gòu)細(xì)則對(duì)投資性房地產(chǎn)的購(gòu)買進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，同時(shí)國(guó)家繼續(xù)嚴(yán)格控制建設(shè)用地增量，加強(qiáng)對(duì)閑置土地的管理，提高新增建設(shè)用地土地有償使用費(fèi)繳納標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整土地審批權(quán)限等。因此，嚴(yán)厲的地產(chǎn)調(diào)控政策使發(fā)行人的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展將受到一定程度的影響。

二、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）與本期債券有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

1、利率風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

本期債券的利率水平已經(jīng)適當(dāng)考慮了對(duì)債券存續(xù)期內(nèi)可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。本期債券擬在發(fā)行結(jié)束后申請(qǐng)?jiān)趪?guó)家規(guī)定的證券交易場(chǎng)所交易流通，如交易流通申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，本期債券流動(dòng)性的增強(qiáng)將在一定程度上給投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的便利。

2、兌付風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人將加強(qiáng)管理，嚴(yán)格控制成本，創(chuàng)造效益，為本期債券按時(shí)足額償付提供資金保證。發(fā)行人目前經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金流量充足，預(yù)期其自身現(xiàn)金流可以滿足本期債券本息償付的要求。此外，發(fā)行人建立了嚴(yán)密的償債保障措施，制定嚴(yán)格、周密的管理制度加強(qiáng)對(duì)償債賬戶的專門管理，確保本期債券的本息足額、按期償還。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將盡快就本期債券向國(guó)家有關(guān)主管部門提出在經(jīng)批準(zhǔn)的證券交易場(chǎng)所上市或交易流通的申請(qǐng)，力爭(zhēng)本期債券早日獲準(zhǔn)上市流通。同時(shí)，主承銷商和其他承銷商也將促進(jìn)本期債券二級(jí)市場(chǎng)交易的進(jìn)行。另外，隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)債券流通和交易的條件也會(huì)隨之改善，未來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)有所降低。

（二）與發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

1、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人將加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研究，做好經(jīng)濟(jì)發(fā)展中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，根據(jù)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政府政策的判斷以及未來經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)變化的預(yù)測(cè)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和項(xiàng)目投資，盡可能使戰(zhàn)略決策保持前瞻性。另外，發(fā)行人將加大技術(shù)創(chuàng)新力度，積極引進(jìn)各類人才，完善產(chǎn)學(xué)研合作機(jī)制，不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的品質(zhì)和技術(shù)含量，增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，降低由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，提高發(fā)行人抗周期性波動(dòng)的能力。

2、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

針對(duì)產(chǎn)業(yè)政策因素的影響，發(fā)行人將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家財(cái)政、金融、產(chǎn)業(yè)等方面的政策研究，關(guān)注相關(guān)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，不斷壯大公司實(shí)力。發(fā)行人將密切注意政策變化，對(duì)可能產(chǎn)生的政策風(fēng)險(xiǎn)予以充分考慮，并采取相應(yīng)措施，盡量降低對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來的不確定影響。

3、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人將以現(xiàn)有的ＩＴ連鎖、信息制造、信息服務(wù)、房地產(chǎn)、金融投資五大產(chǎn)業(yè)板塊為依托，根據(jù)各行業(yè)自身發(fā)展的特點(diǎn)結(jié)合自身整體發(fā)展的需要，選擇有良好發(fā)展前景的項(xiàng)目加大投入。同時(shí)，發(fā)行人將利用在經(jīng)營(yíng)過程中積累的優(yōu)勢(shì)資源和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，幫助各主要子公司成為所在行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，實(shí)現(xiàn)發(fā)行人作為一家多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)性公司的良性發(fā)展。預(yù)計(jì)隨著發(fā)行人在ＩＴ連鎖行業(yè)、信息服務(wù)領(lǐng)域領(lǐng)軍地位的進(jìn)一步確立以及公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的逐步深入，發(fā)行人規(guī)模效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)、盈利能力的穩(wěn)步提升和利潤(rùn)來源的多元化特色將增強(qiáng)發(fā)行人抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，由經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)帶來的不確定性將進(jìn)一步弱化。

（三）與行業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

1、ＩＴ連鎖業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人將順應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化趨勢(shì)，深化精細(xì)化管理，圍繞核心競(jìng)爭(zhēng)力，體現(xiàn)專業(yè)化的特色，并明確了“做中國(guó)最具價(jià)值的消費(fèi)類電子產(chǎn)品與服務(wù)供應(yīng)商”的戰(zhàn)略定位。宏圖三胞圍繞“客戶導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)方針、競(jìng)爭(zhēng)力核心要素，實(shí)施了一系列舉措以提升零售競(jìng)爭(zhēng)力。在供應(yīng)鏈建設(shè)、豐富性建設(shè)、專業(yè)方法引入、科學(xué)決策機(jī)制應(yīng)用等方面有了較大的提高，相應(yīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉昧孙@著提升。

2、信息制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人將合理組織生產(chǎn)調(diào)度，強(qiáng)化各部門的配合與協(xié)調(diào)，努力克服招標(biāo)、計(jì)劃、交貨相對(duì)集中的困難，保證產(chǎn)品的交貨，確保生產(chǎn)、銷售、貨款回籠等各項(xiàng)指標(biāo)較好的完成。為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，相關(guān)業(yè)務(wù)也著力于開發(fā)新型技術(shù)和攻克工藝難題，并在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)方面進(jìn)行探索和創(chuàng)新。

3、信息服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

發(fā)行人積極加快相關(guān)業(yè)務(wù)資源的整合，縮小并淘汰落后的業(yè)務(wù)板塊，著力打造競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的軟硬件及配套產(chǎn)品；在引進(jìn)專業(yè)化人才方面，積極與國(guó)際上頂尖水平的信息服務(wù)類公司進(jìn)行戰(zhàn)略型合作，加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)性。在業(yè)務(wù)拓展方面，做好已有的一、二線城市的市場(chǎng)開發(fā)并逐步向全國(guó)各地進(jìn)行拓展，創(chuàng)造更廣泛的市場(chǎng)影響力。

4、房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之對(duì)策

今后發(fā)行人將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策的研究，對(duì)政策的變化及早制定相應(yīng)的策略，降低政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。在平時(shí)的運(yùn)營(yíng)中，保持對(duì)自有資金、銀行貸款等各項(xiàng)資金來源的謹(jǐn)慎平衡安排。在項(xiàng)目投資決策前，審慎、充分地考慮土地增值稅、所得稅等對(duì)項(xiàng)目投資收益的影響，嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)土地政策，控制土地儲(chǔ)備時(shí)間及儲(chǔ)備量，實(shí)行精耕細(xì)作的策略，重點(diǎn)著力于把正在開發(fā)的項(xiàng)目做精、做好。

第十六條 信用評(píng)級(jí)

經(jīng)鵬元資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，本期債券信用等級(jí)為ＡＡ 級(jí)，發(fā)行主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為ＡＡ級(jí)。

一、評(píng)級(jí)結(jié)論

鵬元資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鵬元資信”）對(duì)三胞集團(tuán)有限公司本次擬發(fā)行的8億元公司債券的評(píng)級(jí)結(jié)果為ＡＡ，該級(jí)別反映了本期債券安全性很高，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。該級(jí)別是鵬元資信基于公司的外部運(yùn)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力等因素綜合評(píng)估確定的。

二、基本觀點(diǎn)

（一）隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，ＩＴ消費(fèi)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，支撐了我國(guó)ＩＴ零售行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段；

（二）公司是國(guó)內(nèi)最大的ＩＴ零售商之一，近年店面快速擴(kuò)張，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升；

（三）公司采用自營(yíng)與直供的零售模式，銷售供應(yīng)鏈管理及專業(yè)化服務(wù)等方面均具備自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，提高了公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；

（四）公司在系統(tǒng)集成領(lǐng)域具有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，該領(lǐng)域有望成為公司未來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；

（五）公司擁有大量貨幣資金以及低成本的土地和金融資產(chǎn)，可在一定程度上提升公司的債務(wù)保障能力與財(cái)務(wù)彈性。

三、關(guān)注

（一）公司制定了較大規(guī)模的門店擴(kuò)張計(jì)劃，未來資金需求量較大，同時(shí)新開設(shè)門店能否達(dá)到預(yù)期效益亦存在一定的不確定性；

（二）公司非經(jīng)營(yíng)性往來款項(xiàng)金額較大，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

四、跟蹤評(píng)級(jí)安排

根據(jù)監(jiān)管部門相關(guān)規(guī)定及鵬元資信評(píng)估有限公司的《證券跟蹤評(píng)級(jí)制度》，鵬元資信評(píng)估有限公司在初次評(píng)級(jí)結(jié)束后，將在本期債券有效存續(xù)期間對(duì)被評(píng)對(duì)象進(jìn)行定期跟蹤評(píng)級(jí)以及不定期跟蹤評(píng)級(jí)。

第十七條 法律意見

本期債券的發(fā)行人律師江蘇世紀(jì)同仁律師事務(wù)所已出具法律意見書。發(fā)行人律師認(rèn)為：

一、發(fā)行人為依法設(shè)立且有效存續(xù)的有限責(zé)任公司，具有發(fā)行本期公司債券的主體資格。

二、發(fā)行人董事會(huì)、股東會(huì)已審議通過了發(fā)行本次公司債券的相關(guān)決議，決議合法、有效。本期債券發(fā)行尚需取得國(guó)家發(fā)展改革委的核準(zhǔn)同意。

三、發(fā)行人在發(fā)行本期債券的實(shí)質(zhì)性條件方面已滿足《證券法》、《條例》、《通知》、“發(fā)改財(cái)金〔2004〕1134號(hào)”以及“發(fā)改財(cái)金［2008］7號(hào)”等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的關(guān)于發(fā)行債券的實(shí)質(zhì)條件的要求。

四、本期債券募集資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，且獲得了必要的批準(zhǔn)。

五、發(fā)行人在《募集說明書》及其摘要中引用的法律意見書的內(nèi)容已經(jīng)本所律師審閱，確認(rèn)《募集說明書》及其摘要不致因上述所引用的法律意見書的內(nèi)容出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏引致的法律風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

六、本期債券發(fā)行的主承銷商具備擔(dān)任本期債券主承銷商的主體資格，發(fā)行人與主承銷商簽訂的《承銷協(xié)議》對(duì)發(fā)行人、主承銷商的權(quán)利、義務(wù)作了明確約定，本期公司債券的承銷和發(fā)行程序符合法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定。發(fā)行人已聘請(qǐng)具有從事企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)本期債券發(fā)行進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。為本期債券提供服務(wù)的各中介機(jī)構(gòu)均具備從事企業(yè)債券發(fā)行相關(guān)業(yè)務(wù)的資格。

綜上，本期債券發(fā)行的主體資格、程序條件和實(shí)質(zhì)條件已經(jīng)具備。

第十八條 其他應(yīng)說明的事項(xiàng)

一、稅務(wù)說明

根據(jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者自行承擔(dān)。

二、上市安排

本期債券發(fā)行結(jié)束1個(gè)月內(nèi)，發(fā)行人將向有關(guān)證券交易所或其他主管部門提出上市或交易流通申請(qǐng)。

三、回購(gòu)交易安排

本期債券在向上海證券交易所遞交《關(guān)于2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券申請(qǐng)上市后作為質(zhì)押券參與新質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的申請(qǐng)》，并經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)后可進(jìn)行新質(zhì)押式回購(gòu)交易。具體折算率等事宜按中國(guó)證券登記公司上海分公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十九條 備查文件

一、備查文件清單

（一）國(guó)家有關(guān)部門對(duì)本期債券的批準(zhǔn)文件；

（二）《2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書》

（三）《2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要》

（四）發(fā)行人2008－2010 年審計(jì)報(bào)告；

（五）律師事務(wù)所為本期債券出具的法律意見書；

（六）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為本期債券出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告；

（七）募集資金投資項(xiàng)目備案文件；

（八）《2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券之賬戶監(jiān)管及合作協(xié)議》；

（九）《2012年三胞集團(tuán)有限公司債券之債券債權(quán)代理協(xié)議》。

二、查閱地址

（一）投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列地點(diǎn)查閱本募集說明書全文及上述備查文件：

1、發(fā)行人：三胞集團(tuán)有限公司

聯(lián)系人：儀垂林、胡昊、蔡金燕

聯(lián)系地址：南京市白下區(qū)中山東路18號(hào)第11層Ａ2座

電話：025－83274789、83274781

傳真：025－83274799

郵編：210009

2、主承銷商：南京證券有限責(zé)任公司

聯(lián)系人：劉江峰、張慧

聯(lián)系地址：南京市玄武區(qū)大鐘亭8號(hào)

電話：025－83358070、83360567

傳真：025－83213223

郵編：210008

（二）投資者還可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱募集說明書全文：

1、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

網(wǎng)址：ｗｗｗ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ

2、中國(guó)債券信息網(wǎng)

網(wǎng)址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ

（三）如對(duì)本募集說明書或上述備查文件有任何疑問，可以咨詢發(fā)行人或主承銷商。

附表一：

2012年三胞集團(tuán)有限公司公司債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)

注：為主承銷商

項(xiàng) 目

2010年

2009年

2008年

資產(chǎn)總計(jì)

14，824，209，421．46

9，715，231，580．39

7，666，350，507．30

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

12，305，235，653．42

7，769，843，688．54

6，259，669，212．05

其中： 貨幣資金

4，585，966，320．32

2，166，574，797．86

1，491，884，757．61

存貨

3，136，820，419．99

2，126，141，726．43

2，091，864，617．15

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

2，518，973，768．04

1，945，387，891．85

1，406，681，295．25

負(fù)債總計(jì)

9，022，617，847．46

6，769，439，156．27

4，872，635，563．55

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

8，866，767，894．78

6，372，419，871．06

4，844，366，240．85

所有者權(quán)益合計(jì)

5，801，591，574．00

2，945，792，424．12

2，793，714，943．75

少數(shù)股東權(quán)益

3，551，675，744．92

2，029，723，325．31

1，945，735，920．50

歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)

2，249，915，829．08

916，069，098．81

847，979，023．25

項(xiàng) 目

2010年

2009年

2008年

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

－66，400，203．30

－181，226，639．06

360，292，901．45

其中：現(xiàn)金流入小計(jì)

16，011，384，026．77

14，694，359，648．54

15，138，348，424．89

現(xiàn)金流出小計(jì)

16，077，784，230．07

14，875，586，287．60

14，778，055，523．44

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

438，357，490．87

－521，544，468．24

－12，715，423．63

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

2，046，944，389．40

1，377，492，986．19

－124，635，076．46

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

2，419，391，522．46

674，690，040．25

220，338，955．08

項(xiàng) 目

2010年

2009年

2008年

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

－66，400，203．30

－181，226，639．06

360，292，901．45

其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

16，011，384，026．77

14，694，359，648．54

15，138，348，424．89

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

16，077，784，230．07

14，875，586，287．60

14，778，055，523．44

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

438，357，490．87

－521，544，468．24

－12，715，423．63

其中：投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

877，500，865．39

90，203，942．89

156，855，464．12

投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

439，143，374．52

611，748，411．13

169，570，887．75

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

2，046，944，389．40

1，377，492，986．19

－124，635，076．46

其中：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

6，012，444，493．42

4，599，293，688．20

2，718，789，938．37

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

3，965，500，104．02

3，221，800，702．01

2，843，425，014．83

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

2，419，391，522．46

674，690，040．25

220，338，955．08

期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

4，585，966，320．32

2，166，574，797．86

1，491，884，757．61

序號(hào)

企業(yè)名稱

注冊(cè)資本（萬元）

持股比例

江蘇宏圖高科技股份有限公司

56639．48

20．65％

廣東金鵬控股有限公司

15939．0399

100％

江蘇宏圖高科房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

2000．00

90％

江蘇省電子器材有限公司

400．00

66．35％

海南昂立投資有限公司

2000．00

100％

江蘇明善科技發(fā)展有限公司

500．00

80％

南京宏華房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

3000．00

100％

江蘇匯通擔(dān)保投資有限公司

3000．00

100％

三胞集團(tuán)南京投資管理有限公司

3000．00

100％

三胞集團(tuán)南京科技發(fā)展有限公司

3000．00

80％

南京亞雷投資發(fā)展有限公司

1000．00

90％

三胞集團(tuán)南京實(shí)業(yè)投資有限公司

3000．00

98．33％

南京盈騰信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司

6200．00

97．58％

南京溧水藍(lán)山房地產(chǎn)開發(fā)有限公司

1000．00

60％

南京久豪置業(yè)有限公司

1000．00

95％

項(xiàng)目?jī)?nèi)容

項(xiàng)目投資總額

擬使用募集資金

項(xiàng)目批準(zhǔn)文件

辦公用品電子商務(wù)項(xiàng)目

85，184

48，000

備案文件：寧發(fā)改投資字［2011］386號(hào)環(huán)評(píng)文件：雨環(huán)表復(fù)［2011］09號(hào)國(guó)土證號(hào)：寧雨國(guó)用（2006）第08335號(hào)；寧雨國(guó)用（2011）第05513號(hào)

償還銀行貸款

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第四篇：三胞集團(tuán)大金融擴(kuò)大布局 受讓利寶中國(guó)51%的控股權(quán)

三胞集團(tuán)大金融擴(kuò)大布局 受讓利寶中國(guó)51%的控股權(quán)

8月16日，近兩年在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)頻頻出手的三胞集團(tuán)宣布，與美國(guó)利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)達(dá)成股權(quán)戰(zhàn)略合作協(xié)議，受讓后者全資子公司利寶中國(guó)51%的控股權(quán)。在合資公司中利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)將繼續(xù)持有49%的少數(shù)股份。該協(xié)議需要包括中國(guó)保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的監(jiān)管批準(zhǔn)。三胞集團(tuán)接手利寶中國(guó)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)后，將利用其豐富的本土產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同利寶中國(guó)主營(yíng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展。

利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)創(chuàng)建于1912年，是美國(guó)第5大、全球第6大財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)總部位于美國(guó)波士頓，目前在世界各地設(shè)有800多家機(jī)構(gòu)，雇傭超過55000人。2003年，美國(guó)利寶互助保險(xiǎn)公司在中國(guó)重慶設(shè)立分公司，成為重慶地區(qū)唯一的一家外資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。2007年，經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)，該分公司正式改建為在中國(guó)的全資子公司——利寶中國(guó)。利寶中國(guó)2009年起相繼在北京、浙江、廣東、山東、四川成立了分公司，截至2015年底，利寶中國(guó)規(guī)模保費(fèi)在中國(guó)外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中排名第四。

三胞集團(tuán)成立于1993年，2015年總資產(chǎn)和年銷售總額均已突破1000億元，是以信息化為特征、以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為基礎(chǔ)的大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。三胞集團(tuán)以大數(shù)據(jù)為核心，構(gòu)建“金融、健康、消費(fèi)”三大產(chǎn)業(yè)，形成體系內(nèi)協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，致力成為有中國(guó)特色、可持續(xù)發(fā)展的世界級(jí)企業(yè)組織。三胞集團(tuán)旗下?lián)碛泻陥D高科(600122.SH)、南京新百(600682.SH)、萬威國(guó)際(0167.HK)、金鵬源康(新三板430606)、富通電科(新三板837438)等多家上市公司，以及宏圖三胞、樂語(yǔ)通訊、宏圖地產(chǎn)、廣州金鵬、英國(guó)House of Fraser、美國(guó)Brookstone、以色列Natali等國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)企業(yè)，下屬獨(dú)資及控股企業(yè)超過100家，全球員工總數(shù)超過9萬人，其中海外員工3萬人。在多年的發(fā)展歷程中，三胞集團(tuán)秉承“向上、自省、平衡”、“厚道、講理、明目”為核心的企業(yè)文化，致力踐行“為客戶創(chuàng)造價(jià)值，為員工提供機(jī)會(huì)”的企業(yè)宗旨，形成了企業(yè)獨(dú)特的感召力和凝聚力。

三胞集團(tuán)金融板塊已擁有互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)管理、融資租賃、商業(yè)保理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、預(yù)付卡、第三方支付等諸多業(yè)務(wù)單元，此次受讓利寶中國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)多數(shù)股份標(biāo)志著三胞金控平臺(tái)的迅速壯大和三胞集團(tuán)整體業(yè)務(wù)的協(xié)同轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三胞集團(tuán)董事長(zhǎng)袁亞非表示：“美國(guó)利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)是全球知名的保險(xiǎn)企業(yè)之一，三胞集團(tuán)與其達(dá)成戰(zhàn)略合作，將共同推進(jìn)利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)在中國(guó)的發(fā)展，同時(shí)也擴(kuò)大三胞的金融布局，加快金融業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)于雙方來說可謂雙贏?！?/p>

利寶互助保險(xiǎn)集團(tuán)主席兼首席執(zhí)行官David Long表示：“中國(guó)擁有世界第二大財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)，對(duì)我們來說，這一市場(chǎng)未來還有很大的吸引力和成長(zhǎng)機(jī)遇。三胞集團(tuán)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的了解和滲透，特別是通過他們廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，將極大地增強(qiáng)利寶在中國(guó)本土化市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。我想感謝我們中國(guó)員工促成了這一合作?！?/p>

第五篇：山西省委書記袁純清在全省領(lǐng)導(dǎo)干部大會(huì)上的講話解讀(三)--走特色化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展之路

山西省委書記袁純清在全省領(lǐng)導(dǎo)干部大會(huì)上的講話解讀

（三）--走特色化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展之路

【在線投稿】【關(guān)閉窗口】2010年08月05日 07:23:20 來源:山西日?qǐng)?bào)

2/3人口是農(nóng)民，農(nóng)民收入的近一半依靠種養(yǎng)業(yè)--這是山西的一個(gè)基本省情。另一個(gè)省情則是--農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)還比較薄弱，農(nóng)民增收相對(duì)緩慢。2009年，全省農(nóng)民人均純收入4244元，排在全國(guó)第22位，比全國(guó)平均水平低909元，在中部排末位。

省情警示我們：如期實(shí)現(xiàn)山西全面建設(shè)小康社會(huì)目標(biāo)，重點(diǎn)在農(nóng)村；山西在全面轉(zhuǎn)型中趕超跨越，難點(diǎn)在農(nóng)業(yè)。

正因?yàn)橛兄@樣俯瞰全局的戰(zhàn)略眼光，省委書記袁純清在講話中代表省委深刻指出：農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是山西轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨越發(fā)展的根本依托之一。他進(jìn)一步“破題”說：“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化對(duì)山西省而言，就是利用特有的農(nóng)產(chǎn)品資源稟賦，切實(shí)加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，著力推進(jìn)縣域工業(yè)化，做大做強(qiáng)縣域經(jīng)濟(jì)，扎實(shí)推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)，走出具有特色的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展之路?！狈较?特色現(xiàn)代農(nóng)業(yè)

山西發(fā)展農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化必須“特”字當(dāng)頭。為什么？講話中，袁純清就此作答：因?yàn)樯轿鞑皇羌Z食大省，農(nóng)業(yè)之長(zhǎng)在特色。

話雖不多，一語(yǔ)中的。

一方面，山西是農(nóng)業(yè)小省。地處黃土高原，山區(qū)面積占全省國(guó)土總面積的80%以上，干旱、霜凍等自然災(zāi)害頻發(fā)--農(nóng)業(yè)立地條件致使山西很難成為大宗農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)地。經(jīng)過多年努力，山西農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)取得長(zhǎng)足發(fā)展，但境況未得到根本改觀。數(shù)據(jù)顯示，近年來，山西農(nóng)業(yè)增加值僅占全省GDP的5%左右，糧食產(chǎn)量、農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值等主要農(nóng)業(yè)指標(biāo)徘徊于全國(guó)20位

以后。

另一方面，山西卻又是當(dāng)之無愧的“小雜糧王國(guó)”。特殊的地理環(huán)境孕育出眾多的特色農(nóng)產(chǎn)品：谷子、雜豆、莜麥等產(chǎn)量在全國(guó)名列前茅，蘋果、紅棗、核桃等干鮮果在全國(guó)乃至世界享有較好的聲譽(yù)，雁門關(guān)區(qū)域自古就有種草養(yǎng)畜傳統(tǒng)，陳醋、小米、蘆筍馳名海內(nèi)外。長(zhǎng)期以來，以“其它地方?jīng)]有的，山西獨(dú)有；全國(guó)少有的，山西特有”著稱的山西農(nóng)產(chǎn)品受到市場(chǎng)熱捧。去年10月21日在太原舉辦的中國(guó)（山西）特色農(nóng)產(chǎn)品交易博覽會(huì)火爆異常，應(yīng)廣大參展商和群眾的要求兩次延長(zhǎng)會(huì)期，就是最好的例證。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全省農(nóng)民人均純收入2008年比1999年增加了2300元，其中近一半來自特色農(nóng)業(yè)。

視角一變，天高海闊。

山西是農(nóng)業(yè)小省的現(xiàn)實(shí)無法更改，但只要立足省情，揚(yáng)長(zhǎng)避短，突出“特”字，深挖潛力，“小”農(nóng)業(yè)照樣能昂首走上現(xiàn)代化發(fā)展大道。一句話：有特色才能吸引眼球，有特色就能產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)力。