第一篇：信托貸款玄機重重 額度管理催生銀行表外之外業(yè)務

信托貸款玄機重重 額度管理催生銀行表外之外業(yè)務

21世紀經(jīng)濟報道 徐永 上海報道 2011-05-27

核心提示：在多家信托公司人士處已經(jīng)心知肚明：額度內信貸資產(chǎn)騰挪的空間已經(jīng)不大，銀行現(xiàn)在滿足客戶融資需求，都是走資金業(yè)務或者理財?shù)缺硗馔ǖ馈?/p>

5月底，銀行信貸再次進入額度緊張的狀態(tài)。

盡管今年信貸額度有總規(guī)模的控制，不過隨著融資類銀信合作監(jiān)管的深化，銀行見招拆招的形式也在豐富。

“4月底，我們行今年的信貸新增已經(jīng)超過年計劃的一半了，從均衡投放的考慮，5、6月份的投放都會放緩，這幾天投放已經(jīng)很少了。”5月25日，一家銀行的公司部負責人告訴記者，經(jīng)過幾輪強力的監(jiān)管，銀行在額度內現(xiàn)在都不會太激進了，每月的額度都有規(guī)模指導。

他說，5月底還不是太重要的時間點，估計6月底才是額度最緊張的時候?！叭绻_有企業(yè)融資無法滿足，也能找一些其他的渠道解決，額度不是大問題?！?/p>

這所謂其他的渠道，在多家信托公司人士處已經(jīng)心知肚明：額度內信貸資產(chǎn)騰挪的空間已經(jīng)不大，銀行現(xiàn)在滿足客戶融資需求，都是走資金業(yè)務或者理財?shù)缺硗馔ǖ?。?jù)記者調查，目前銀行常用方式包括信托收益權轉讓、應收款項類投資、委托貸款債權轉讓、理財產(chǎn)品對外委托貸款等四種，通過這些操作，銀行或者把客戶貸款變成了資金類金融資產(chǎn)（應收帳款類投資），或者直接在表外。

5月16日，美銀美林發(fā)布報告，隨著政策的收緊，導致“表外業(yè)務”以及“表外業(yè)務之外的業(yè)務”激增，盡管央行推出新的社會融資總量等指標，但鑒于表外業(yè)務的不透明和潛在信貸風險，監(jiān)管層應對這部分業(yè)務提高警惕。

信托貸款玄機

相關信托人士表示，所謂收益權轉讓，即銀行先找一家有資金閑余的大企業(yè)，通過信托發(fā)放單一信托貸款給需要資金的企業(yè)，然后銀行發(fā)行理財產(chǎn)品去購買這個大企業(yè)的信托貸款收益權。

在這個過程中，信托還是起了通道作用，實質還是融資，但由于理財資金并沒有委托給信托公司，因此不受銀監(jiān)會2010年72號文（中國銀監(jiān)會關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知）中關于融資類銀信合作理財業(yè)務的監(jiān)管規(guī)定。

“借款企業(yè)起了過橋融資的作用，銀行理財產(chǎn)品一般也會打一個時間差，比如信托計劃當天成立，理財產(chǎn)品隔天再購買。” 一家央企信托公司的相關負責人告訴記者，“收益權轉讓費率是千分之八左右，做200億就有1.6億的中間收入?！?/p>

用益信托數(shù)據(jù)顯示，前4個月，組合投資類銀信合作理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模達到4122億元，占到所有理財產(chǎn)品規(guī)模的3/4，這些理財產(chǎn)品投向雖然不透明，但不少是有信托計劃或者信托收益權等類別。

當然也有全部購買信托收益權的，比如北京銀行5月25日開始募集的超越系列信托債權理財產(chǎn)品，就是“與中國投資擔保有限公司簽訂信托受益權轉讓協(xié)議，理財資金將用于購買中國投資擔保有限公司持有的，其委托對外經(jīng)濟貿易信托有限公司向江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司發(fā)放的信托貸款債權”。

前述信托公司負責人認為，部分發(fā)這類理財產(chǎn)品的銀行或信托公司還是比較激進的，因為監(jiān)管層隨時可能禁止這類合作?！坝谑怯秀y行提出用自有資金而非理財產(chǎn)品購買?！?/p>

自有資金購買信托收益權，此即目前銀行規(guī)避額度的又一力招。

一家銀行資金部的人士告訴記者，這類投資屬于資金業(yè)務，從會計科目上來講，是放到金融資產(chǎn)里面的應收款項類投資（部分也放到可供出售金融資產(chǎn)），而非客戶貸款，因此也可以避免貸款額度的控制。

從2010年報或季報來看，多家銀行的應收款項類投資都有大幅增長。例如某城商行2009年年底應收款項類投資規(guī)模還不到80億，但2010年年末已經(jīng)超過200億，實現(xiàn)超過100%的增長。不過，該行資金部人士表示，由于銀行體系結構性緊張，這類操作適合那些流動性較為充裕的銀行。

據(jù)了解，如果涉及到銀信合作，銀行此前首選還是利用互持的方式去購買其他銀行的理財產(chǎn)品，這類投資也算到應收款項類的投資。

由于銀監(jiān)會禁止銀信合作的信托資金用于購買自家行的信貸資產(chǎn)，于是去年以來，出現(xiàn)了銀行之間互相購買對方銀行信貸資產(chǎn)，或互相購買對手方銀行理財產(chǎn)品的形式，來釋放信貸額度。

委托貸款大增

受訪多位銀行人士認為，無論信托收益權轉讓還是資金類投資，都有打擦邊球的嫌疑，因此今年來部分銀行還轉向了委托貸款這類工具，形式主要有兩種：比如銀行不受讓信托收益權，而受讓委托貸款債權，先有一家企業(yè)向融資企業(yè)發(fā)放委托貸款，然后銀行理財產(chǎn)品購買這個委托貸款債權。

除此之外，則是由銀行直接募集理財產(chǎn)品，通過委托貸款的形式發(fā)放給融資企業(yè)，都在額度之外，滿足了企業(yè)的融資需求，比如建行今年發(fā)行的乾元系列委托貸款理財產(chǎn)品。

這類委托貸款操作中，有的是總行作為委托人，分行作為委托貸款的中間方；有的則是分行作為理財產(chǎn)品發(fā)行方和委托人，找一些村鎮(zhèn)銀行或者中小銀行作為委托貸款的中間方。比如建行內蒙古分行的一期產(chǎn)品，就是將理財資金委托中德住房儲蓄銀行發(fā)放委托貸款。在央行社會融資總量的統(tǒng)計中，今年來委托貸款的兇猛已經(jīng)為業(yè)內側目。在一季度社會融資規(guī)模增加4.19萬億元，同比少增3225億元；人民幣貸款增加2.24萬億元，同比少增3524億元的情況下，委托貸款卻增加3204億元，同比多增1684億元。

在美銀美林的報告中，把信托貸款、委托貸款等都作為“表外業(yè)務之外的業(yè)務”來測算，并估計“表外業(yè)務”以及“表外業(yè)務之外的業(yè)務”這類業(yè)務，大約占銀行風險加權資產(chǎn)的10%-20%，相當于25%-60%的銀行貸款總額。

美銀美林預計，基于表外業(yè)務進行調整，H股上市的中資銀行的一級資本充足率可能會下降30至40基點，國有商業(yè)銀行下降至9.3%，股份制銀行下降至7.7%。

本文源自21世紀網(wǎng)，文章地址：http:///2011-5-27/wNMDAwMDI0MDkwNA.html

第二篇：信托貸款玄機重重 額度管理催生銀行表外之外業(yè)務2011.5.29

信托貸款玄機重重 額度管理催生銀行表外之外業(yè)務

5月底，銀行信貸再次進入額度緊張的狀態(tài)。

盡管今年信貸額度有總規(guī)模的控制，不過隨著融資類銀信合作監(jiān)管的深化，銀行見招拆招的形式也在豐富。

“4月底，我們行今年的信貸新增已經(jīng)超過年計劃的一半了，從均衡投放的考慮，5、6月份的投放都會放緩，這幾天投放已經(jīng)很少了?！?月25日，一家銀行的公司部負責人告訴記者，經(jīng)過幾輪強力的監(jiān)管，銀行在額度內現(xiàn)在都不會太激進了，每月的額度都有規(guī)模指導。

他說，5月底還不是太重要的時間點，估計6月底才是額度最緊張的時候?！叭绻_有企業(yè)融資無法滿足，也能找一些其他的渠道解決，額度不是大問題。”

這所謂其他的渠道，在多家信托公司人士處已經(jīng)心知肚明：額度內信貸資產(chǎn)騰挪的空間已經(jīng)不大，銀行現(xiàn)在滿足客戶融資需求，都是走資金業(yè)務或者理財?shù)缺硗馔ǖ馈?/p>

據(jù)記者調查，目前銀行常用方式包括信托收益權轉讓、應收款項類投資、委托貸款債權轉讓、理財產(chǎn)品對外委托貸款等四種，通過這些操作，銀行或者把客戶貸款變成了資金類金融資產(chǎn)（應收帳款類投資），或者直接在表外。

5月16日，美銀美林發(fā)布報告，隨著政策的收緊，導致“表外業(yè)務”以及“表外業(yè)務之外的業(yè)務”激增，盡管央行推出新的社會融資總量等指標，但鑒于表外業(yè)務的不透明和潛在信貸風險，監(jiān)管層應對這部分業(yè)務提高警惕。

信托貸款玄機

相關信托人士表示，所謂收益權轉讓，即銀行先找一家有資金閑余的大企業(yè)，通過信托發(fā)放單一信托貸款給需要資金的企業(yè)，然后銀行發(fā)行理財產(chǎn)品去購買這個大企業(yè)的信托貸款收益權。

在這個過程中，信托還是起了通道作用，實質還是融資，但由于理財資金并沒有委托給信托公司，因此不受銀監(jiān)會2010年72號文（中國銀監(jiān)會關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知）中關于融資類銀信合作理財業(yè)務的監(jiān)管規(guī)定?！敖杩钇髽I(yè)起了過橋融資的作用，銀行理財產(chǎn)品一般也會打一個時間差，比如信托計劃當天成立，理財產(chǎn)品隔天再購買?！?一家央企信托公司的相關負責人告訴記者，“收益權轉讓費率是千分之八左右，做200億就有1.6億的中間收入。”

用益信托數(shù)據(jù)顯示，前4個月，組合投資類銀信合作理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模達到4122億元，占到所有理財產(chǎn)品規(guī)模的3/4，這些理財產(chǎn)品投向雖然不透明，但不少是有信托計劃或者信托收益權等類別。

當然也有全部購買信托收益權的，比如北京銀行5月25日開始募集的超越系列信托債權理財產(chǎn)品，就是“與中國投資擔保有限公司簽訂信托受益權轉讓協(xié)議，理財資金將用于購買中國投資擔保有限公司持有的，其委托對外經(jīng)濟貿易信托有限公司向江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F有限公司發(fā)放的信托貸款債權”。

前述信托公司負責人認為，部分發(fā)這類理財產(chǎn)品的銀行或信托公司還是比較激進的，因為監(jiān)管層隨時可能禁止這類合作?！坝谑怯秀y行提出用自有資金而非理財產(chǎn)品購買?！?/p>

自有資金購買信托收益權，此即目前銀行規(guī)避額度的又一力招。

一家銀行資金部的人士告訴記者，這類投資屬于資金業(yè)務，從會計科目上來講，是放到金融資產(chǎn)里面的應收款項類投資（部分也放到可供出售金融資產(chǎn)），而非客戶貸款，因此也可以避免貸款額度的控制。

從2010年報或季報來看，多家銀行的應收款項類投資都有大幅增長。例如某城商行2009年年底應收款項類投資規(guī)模還不到80億，但2010年年末已經(jīng)超過200億，實現(xiàn)超過100%的增長。不過，該行資金部人士表示，由于銀行體系結構性緊張，這類操作適合那些流動性較為充裕的銀行。

據(jù)了解，如果涉及到銀信合作，銀行此前首選還是利用互持的方式去購買其他銀行的理財產(chǎn)品，這類投資也算到應收款項類的投資。

由于銀監(jiān)會禁止銀信合作的信托資金用于購買自家行的信貸資產(chǎn)，于是去年以來，出現(xiàn)了銀行之間互相購買對方銀行信貸資產(chǎn)，或互相購買對手方銀行理財產(chǎn)品的形式，來釋放信貸額度。

委托貸款大增

受訪多位銀行人士認為，無論信托收益權轉讓還是資金類投資，都有打擦邊球的嫌疑，因此今年來部分銀行還轉向了委托貸款這類工具，形式主要有兩種：比如銀行不受讓信托收益權，而受讓委托貸款債權，先有一家企業(yè)向融資企業(yè)發(fā)放委托貸款，然后銀行理財產(chǎn)品購買這個委托貸款債權。

除此之外，則是由銀行直接募集理財產(chǎn)品，通過委托貸款的形式發(fā)放給融資企業(yè)，都在額度之外，滿足了企業(yè)的融資需求，比如建行今年發(fā)行的乾元系列委托貸款理財產(chǎn)品。

這類委托貸款操作中，有的是總行作為委托人，分行作為委托貸款的中間方；有的則是分行作為理財產(chǎn)品發(fā)行方和委托人，找一些村鎮(zhèn)銀行或者中小銀行作為委托貸款的中間方。比如建行內蒙古分行的一期產(chǎn)品，就是將理財資金委托中德住房儲蓄銀行發(fā)放委托貸款。

在央行社會融資總量的統(tǒng)計中，今年來委托貸款的兇猛已經(jīng)為業(yè)內側目。在一季度社會融資規(guī)模增加4.19萬億元，同比少增3225億元；人民幣貸款增加2.24萬億元，同比少增3524億元的情況下，委托貸款卻增加3204億元，同比多增1684億元。

在美銀美林的報告中，把信托貸款、委托貸款等都作為“表外業(yè)務之外的業(yè)務”來測算，并估計“表外業(yè)務”以及“表外業(yè)務之外的業(yè)務”這類業(yè)務，大約占銀行風險加權資產(chǎn)的10%-20%，相當于25%-60%的銀行貸款總額。

美銀美林預計，基于表外業(yè)務進行調整，H股上市的中資銀行的一級資本充足率可能會下降30至40基點，國有商業(yè)銀行下降至9.3%，股份制銀行下降至7.7%。

第三篇：大力推進信托貸款表外業(yè)務的發(fā)展

大力推進信托理財與融資財務顧問業(yè)務的發(fā)展

受2012年7月初銀信合作產(chǎn)品被叫停的政策影響，信托理財融資類產(chǎn)品的發(fā)行量一度跌至冰點。不過，隨著宏觀經(jīng)濟的進一步好轉,市場信心有所增強,投資者對風險相對較高的產(chǎn)品的接受度也有所增強，信托理財貸款類產(chǎn)品的發(fā)行又出現(xiàn)了回暖跡象。銀行業(yè)紛紛利用此次契機大力推進信托理財融資業(yè)務的發(fā)展。

近日，我行完成了蘇州市興麗物資貿易有限公司信托理財融資項目的發(fā)放，實現(xiàn)了對公存款留存，創(chuàng)收了財務顧問收入，提高了表外業(yè)務的綜合回報水平。相較于普通銀行貸款，以信托公司為媒介的信托貸款更具有優(yōu)勢。

首先，信托理財融資具有很強的個性化色彩，針對不同融資客戶、融資需求區(qū)別對待。其靈活性表現(xiàn)為定價靈活、風險與收益靈活匹配、放款靈活，能滿足客戶的個性化需求。例如產(chǎn)品價格可以根據(jù)理財方的收益率、中間方的成本、信托公司的提成以及銀行中間業(yè)務收入的比例自行協(xié)商。而銀行貸款是比較標準化的產(chǎn)品，產(chǎn)品的價格即利率的彈性比較小。銀行為了減少管理成本、防止操作風險和道德風險，貸款的規(guī)則比較抽象和一般化，缺乏彈性。

其次，信托理財融資把風險局部化，不同信托項目之間風險互不交叉利益互不滲透。信托理財融資屬于直接金融產(chǎn)品，資金從特定理財方經(jīng)過銀行對外投資到委托人再到受托人最后到融資人手中，處于環(huán)行封閉運行狀態(tài)，風險傳遞是線性的，如果一個信托貸款項目發(fā)生風險，其他信托計劃不受影響。與之不同，銀行貸款屬于間接金融產(chǎn)品。資金從資金盈余方到資金短缺方經(jīng)過銀行中介，金融風險集中于銀行，銀行所承擔的責任重大，間接金融的風險具有傳染效應、羊群效應，如果一家銀行發(fā)生風險，可能迅速傳遞給其他銀行，存款人在恐慌心理的驅動下，群體擠提容易造成系統(tǒng)性風險。

再者，信托貸款不承擔流動性風險。銀行對存款人的服務宗旨是存款自愿取款自由，這是銀行的信用，所以銀行要承擔流動性風險；信托則受到信托財產(chǎn)的約束，除非信托文件約定流動性，例如受益權贖回，否則受托人并不提供流動性的義務。

辦理信托理財融資業(yè)務，能實現(xiàn)了各利益主體共贏的局面，從銀行角度出發(fā)可實現(xiàn)以下綜合收益：

一是爭奪優(yōu)質客戶，促進傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展。信托融資的發(fā)放，不僅可以獲得可觀的財務顧問收入，還可以增強銀企合作關系，擴大市場份額。通過該業(yè)務可幫助客戶降低融資成本，提高客戶忠誠度。

二是實現(xiàn)綜合回報。本業(yè)務的合作將進一步鞏固銀行與融資公司、信托公司以及中間方企業(yè)的業(yè)務合作，提高銀行在存款、結算等業(yè)務方面的市場份額。

三是信托理財與融資財務顧問業(yè)務是農行系統(tǒng)的創(chuàng)新業(yè)務，也是我行投資銀行業(yè)務的拳頭產(chǎn)品之一，開展此類業(yè)務有利于提升我行的服務能力與競爭優(yōu)勢，在市場上逐步樹立起農業(yè)銀行財務顧問的品牌形象。

姑蘇支行公司部 姜毓磊

第四篇：銀行表外業(yè)務與貸款規(guī)模

銀行表外業(yè)務“拯救”貸款規(guī)模

盡管該企業(yè)由于資信不錯，之前獲得了銀行1000萬元的貸款授信額度，但銀行目前都鬧起來了“貸款饑荒”，就算企業(yè)有授信額度，若銀行無貸款規(guī)模，“授信”也只能是紙上的一個餅，對企業(yè)來說，并不能用來充饑。

信用證緩解資金燃眉之急

前段時間，樂清某企業(yè)因生產(chǎn)所需，進了一批原材料，價值數(shù)百萬元。由于該企業(yè)的現(xiàn)金并不充裕，短時間內籌不齊全部貨款。盡管該企業(yè)由于資信不錯，之前獲得了銀行1000萬元的貸款授信額度，但銀行目前都鬧起來了“貸款饑荒”，就算企業(yè)有授信額度，若銀行無貸款規(guī)模，“授信”也只能是紙上的一個餅，對企業(yè)來說，并不能用來充饑。

在銀行的建議之下，經(jīng)與供貨商協(xié)商，該企業(yè)通過銀行向供貨商開具了一張期限為6個月的信用證，順利拿到了這批原材料。

“在企業(yè)有銀行的貸款授信額度，但銀行沒有貸款規(guī)模的情況下，利用國內信用證，可以緩解企業(yè)的短期融資難問題。”中國銀行溫州市分行國際結算部總經(jīng)理吳顯中告訴記者，去年以來，隨著銀行貸款規(guī)模的日益緊張，國內信用證業(yè)務良增幅很大。據(jù)該行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年全市該業(yè)務共做了19.5億元人民幣，而前年全年只有2.7億元。今年以來，前來辦理國內信用證的企業(yè)比去年更多。

銀行人士說，以前，國內信用證一般只被當做結算工具，現(xiàn)在越來越多的企業(yè)把它當做融資的工具。所謂信用證業(yè)務，是指開證銀行依照申請企業(yè)（購貨方）的申請向受益人（銷貨方）開出的有一定金額、在一定期限內憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項的書面承諾。在銀行的財務報表上，屬于表外業(yè)務，對開立信用證的銀行而言并不占用信貸規(guī)模。由于它既可以解決企業(yè)的“融資難”問題，又不需要占用銀行貸款規(guī)模，近年已經(jīng)成為了部分銀行著力拓展的業(yè)務。

對于購貨方來說，利用國內信用證來解決資金問題，其成本并不大。據(jù)吳顯中介紹，購貨方在銀行存入一定比例的保證金后，需要支出的其他費用還有：開證金額的0.15%的開證手續(xù)費，每月0.05%的遠期承兌費。假設一企業(yè)開具一張金額為1000萬元，期限為3個月的國內信用證，所需要支付的費用為3萬元。

據(jù)悉，目前大部分銀行都有開展國內信用證業(yè)務，最長期限為6個月。

銀行承兌匯票大行其道

記者從銀行了解到，比起“國內信用證”這個聽起來尚有些新鮮的名詞，同樣屬于銀行表外業(yè)務的銀行承兌匯票，則規(guī)模要大許多?！半m然國內信用證將是企業(yè)間結算或融資的一個趨勢，但目前來看，銀行承兌匯票依然是主流?！惫ば袦刂莘中泄緲I(yè)務部相關負責人說。

工行溫州分行的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，該行承兌匯票余額為90億元；截至今年3月末，該業(yè)務的余額達到了130多億元。由于該業(yè)務單筆的最長期限為半年，因此一年辦理的承兌匯票總額會遠遠大于余額。而該行截至目前的“企業(yè)貸款業(yè)務”的貸款余額是380億元。這意味著，該行通過表外業(yè)務為企業(yè)解決融資難問題的金額，超過了企業(yè)貸款金額的1/3。而去年全年，該行國內信用證業(yè)務余額只有1億元左右，雖然比前年增加不少，但跟銀行承兌匯票相比，還有很大的差距。

據(jù)銀行人士介紹，所謂的銀行承兌匯票，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。通俗的理解，就是“購貨方”向“銷貨方”開具一張支票，“銷貨方”憑支票到銀行領取貨款。與國內信用證一樣，它的最長期限也是6個月，提前支取也需要向銀行貼息。

比國內信用證更具優(yōu)勢的是，銀行承兌匯票的手續(xù)費更加低。根據(jù)現(xiàn)行的規(guī)定，銀行承兌匯票按票面金額向承兌申請人收取萬分之五的手續(xù)費，不足10元的按10元計。

不過，銀行承兌匯票所需要的保證金比例，通常會高于國內信用證。記者從我市幾家銀行獲悉，目前國內信用證的保證金比例在10%左右，而銀行承兌匯票的保證金比例浮動較大，一般需要50%左右的保證金，部分銀行對一些資信稍微差一些的企業(yè)，要求保證金比例甚至為100%。同樣是1000萬元的“融資”，開信用證，只需要在銀行存入100萬元的保證金，而開具銀行承兌匯票，一般需要500萬元左右。

信貸理財與委托貸款復蘇

同樣屬于銀行表外業(yè)務，為企業(yè)解決融資困境的，還有信托貸款與委托貸款等業(yè)務。這兩項業(yè)務曾一度受到監(jiān)管部門的“嚴管”，淡出了市民的視線，但是目前，這兩項業(yè)務有復蘇的跡象。

工行溫州分行公司業(yè)務部相關負責人說，今年以來，來咨詢委托貸款的企業(yè)或個人比前兩年有所增加，截至目前，該行企業(yè)間的委托貸款余額近6億元。其余幾家大銀行的委托貸款余額也比上年有所增加。據(jù)悉，前些年，由于一些銀行在委托貸款方面有違規(guī)操作的現(xiàn)象，因此監(jiān)管部門加大了監(jiān)管力度。目前，銀行對委托貸款依然比較謹慎，但整體上該業(yè)務“復蘇”現(xiàn)象比較明顯。

同樣一度被監(jiān)管，目前又有“復蘇”現(xiàn)象的還有銀行的信貸理財產(chǎn)品。據(jù)金融界網(wǎng)站“金融產(chǎn)品研究中心”的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周國內銀行共發(fā)行了5只信托貸款類理財產(chǎn)品，總募集金額超過5億元。

銀行人士說，一邊是投資者有資金需要找到比存款利息更高的收益，一邊企業(yè)需要通過銀行，但不占用銀行的貸款規(guī)模而獲得融資，于是就出現(xiàn)了委托貸款與信貸理財產(chǎn)品。這兩者跟國內信用證與銀行承兌匯票相比，“表外”得更加徹底。因為承兌匯票與信用證如果出現(xiàn)“議付”（提前支?。r，銀行需要動用貸款規(guī)模，而信貸理財與委托貸款則不存在議付的可能。

“貸款規(guī)模很有限，銀行都需要大力發(fā)展表外業(yè)務，來緩解企業(yè)的貸款難?！惫ば信c中行的相關負責人都表示，貸款難的現(xiàn)象估計還將延續(xù)，表外業(yè)務將成為銀行的下一個競爭點。

第五篇：基于TRICK理論的銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展驅動機制研究

基于TRICK理論的銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展驅動機制研究

摘要：對國內外商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新驅動因素進行了分析比較，結合我國國情和商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展的特點，在TRICK模型的基礎上，提出了影響我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的“6+1+1”驅動機制模型。關鍵詞：銀行，表外業(yè)務，驅動機制

一、西方“5+1”模式下的TRICK理論

關于商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展的驅動機制，西方國家比較權威性的一項研究成果是1987年2月在美國召開的關于“存款機構資產(chǎn)證券化和表外業(yè)務的發(fā)展與風險”研討會上形成的所謂TRICK理論。

該理論將表外業(yè)務產(chǎn)生和發(fā)展的動因歸結為一個模型：

TRICK+理性的自我利益=表外業(yè)務發(fā)展+證券化

上式中，“TRICK"中的T代表技術(Technology)，R代表管制(Regulation)，I代表利率風險(Interest Risk)，C代表為爭取顧客所進行的競爭(Competition for Customers)，K代表資本充足率(Capital Adequacy，德語中Capital的首寫字母為K)。

可以這樣來簡單地理解TRICK模型，該模型將影響表外業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展的驅動因素歸結為一個“5+1”模式。其意義是，表外業(yè)務的發(fā)展和證券化，從外部驅動因素看，是由TRICK的諸因素驅動的，而商業(yè)銀行為尋求新的盈利機會和更廣闊的發(fā)展空間所進行的自我約束和激勵則可成為表外業(yè)務發(fā)展的內在動力。模型表明，銀行表外業(yè)務發(fā)展來自外部的壓力有：受到金融管制、面臨利率等方面的風險、受到同業(yè)競爭的逼迫、還有金融監(jiān)管當局對最低資本金的要求等，或者甚至同時面臨上述多種壓力。

必須指出，這個模型是基于西方國家比較成熟的市場環(huán)境和商業(yè)銀行表外業(yè)務運作方式下對表外業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展的驅動機制進行的描述，而且這個模型也并非完美無缺。將這個模型或理論應用于我國商業(yè)銀行表外業(yè)務，應當經(jīng)受我國金融市場的檢驗，同時有必要進一步加以完善。

二、影響表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的外部驅動因素中外比較

下面就TRICK模型中影響表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的5個外部驅動因素進行中外情況比較。

(一)技術進步

技術進步對表外業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展的拉動作用是顯著的。

在我國，現(xiàn)代高新科技在金融業(yè)的應用應該說已經(jīng)很普遍。銀行業(yè)已是電子化、數(shù)字化程度最高的行業(yè)之一。雖然我國各家商業(yè)銀行都已建立了自己的數(shù)據(jù)庫，并且各商業(yè)銀行之間，以及商業(yè)銀行與其它行業(yè)，與政府部門之間的信息能夠實現(xiàn)共享，這為商業(yè)銀行表外業(yè)務的發(fā)展提供了強大的技術基礎，但是與西方發(fā)達國家相比，高新技術，特別是電子技術在我國金融業(yè)的應用水平還有較大差距，主要表現(xiàn)在各種軟件的開發(fā)與應用滯后于業(yè)務的發(fā)展、電算化步伐較慢等。

(二)金融管制

金融管制對金融創(chuàng)新發(fā)展的驅動作用理論可索源于凱恩和米什金的“管制規(guī)避說”。根據(jù)這個理論，金融機構會通過金融創(chuàng)新來回避管制，以求獲得管制外的利潤。開發(fā)或創(chuàng)新表外業(yè)務產(chǎn)品，就是繞開金融管制的限制并增加利潤的極好途徑。

在我國，金融管制行為比較普遍。利率、匯率、資本充足率等都有較嚴格的管制規(guī)定。按照“管制規(guī)避理論”，僅從較普遍的金融管制這一點來看，我國的金融環(huán)境對促進表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展是有利的。雖然我國現(xiàn)階段實行的是社會主義市場經(jīng)濟體制，應當說，這是一種有利于金融創(chuàng)新的經(jīng)濟大環(huán)境，但是事實上對金融創(chuàng)新而言，應有的效果并沒有真正出現(xiàn)。分析原因，問題只能出在監(jiān)管的執(zhí)行方式上。監(jiān)管屬于一種強制行為，這種強制行為可以通過法律手段來實施，也可通過行政手段來完成。國內外情況的不同，恰恰就在這里。以美中兩國的情況進行比較。美國的中央銀行美聯(lián)儲對美國金融市場的監(jiān)管運用的是法律手段。采用法律手段監(jiān)管金融市場的特點，一是穩(wěn)定性強，二是銀行的運作空間較大，風險相對較小。而我國對國內金融市場的監(jiān)管方式，甚至可以通過中央銀行或銀監(jiān)會發(fā)布緊急行政命令的形式來取締銀行剛開發(fā)的某個金融新產(chǎn)品，以致商業(yè)銀行對產(chǎn)品開發(fā)的預期效果落空。這樣監(jiān)管的后果無異于對商業(yè)銀行創(chuàng)新開發(fā)表外業(yè)務新產(chǎn)品的積極性是一種扼殺。對比之下，在我國的金融監(jiān)管工作中，加強法律法規(guī)建設顯得十分必要。

(三)利率風險

利率風險對商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生強大推動作用。從理論上說，金融市場利率、匯率頻繁地波動，雖會使利率、匯率風險增大，但也能使能夠轉移價格風險的表外業(yè)務產(chǎn)品的需求增大。從實際上看，發(fā)達國家上世紀70-80年代的利率和匯率出現(xiàn)頻繁而劇烈地波動，催生了一系列表外業(yè)務產(chǎn)品的產(chǎn)生和發(fā)展就是有力的證明。

在這方面，我國的情況目前還有別于西方發(fā)達國家。我國長期實行的是官方利率制度。加入WTO后，國家雖已允許利率在一定范圍內波動，但根據(jù)我國的國情，國家對利率的管制仍還比較嚴格，真正的利率市場在我國還沒有完全形成。我國的外匯市場，從目前情況看，也還不是真正意義上的外匯交易市場，而只能算是銀行之間的外匯市場。目前，這樣的利率、匯率制度盡管對穩(wěn)定我國的金融市場起到一定積極作用，但從表外業(yè)務的屬性看，以避險為目的的金融衍生工具類表外業(yè)務產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展必然受到抑制。

(四)同業(yè)競爭

以美國為例，上世紀70年代以來，隨著美國金融市場，特別是金融衍生工具產(chǎn)品等表外業(yè)務市場的發(fā)展，美國金融結構的種類逐漸增多，大量的非銀行金融機構涌入原屬于銀行金融機構的業(yè)務市場。例如，美國最大的保險公司保德信和美林證券公司就積極涉足各種銀行業(yè)務。不僅如此，甚至還有一些非金融機構也開始經(jīng)營金融業(yè)務。例如，美國福特汽車公司就成立了專門機構，如福特財務公司，來經(jīng)營金融業(yè)務，而且福特財務公司已成為美國當時十大信用卡發(fā)行公司和十大抵押貸款公司之一。

激烈競爭的結果，使美國商業(yè)銀行存貸款業(yè)務嚴重萎縮，這大大削弱了美國的銀行競爭力。面對這種情況，商業(yè)銀行只有在存貸款業(yè)務之外，不斷開辟新的業(yè)務，不斷進行表外業(yè)務創(chuàng)新，才能保持自身競爭力和尋求新的利潤增長點。

我國商業(yè)銀行的同業(yè)競爭有著自身的特點。首先，國有商業(yè)銀行在銀行業(yè)里始終占據(jù)著主體地位，無論是資產(chǎn)規(guī)模、資本金，還是網(wǎng)點分布，都大大超過股份制商業(yè)銀行，技術力量也占有優(yōu)勢。盡管近年來有研究結果顯示，中國銀行業(yè)的市場結構，正在由高度集中的寡頭壟斷性向壟斷競爭性轉變，但與發(fā)達國家相比，我國銀行業(yè)內的競爭程度仍比較低，不利于商業(yè)銀行表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。

(五)資本充足率

上世紀80年代，“巴塞爾報告”出臺后，要求各國銀行在1992年底前資本/風險的最低資本充足率達到8%的嚴格規(guī)定。這一規(guī)定雖為防止國際范圍內的金融.危機產(chǎn)生了積極作用，但對處在激烈國際競爭形勢下的商業(yè)銀行健康發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務也產(chǎn)生了不利的影響。這種情況下，在美國及西方各國，金融業(yè)便興起了商業(yè)銀行表內資產(chǎn)表外化熱潮，將盈利點由資產(chǎn)業(yè)務向表外業(yè)務轉移和擴張。由此反映了商業(yè)銀行逃避資本充足率要求的管制，對自身表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展起到了巨大的驅動作用。

中國政府接受巴塞爾委員會對銀行資本充足率的規(guī)定。央行為補充國有商業(yè)銀行資本金出臺了許多措施，力求達到巴塞爾委員會的規(guī)定。但我國國有銀行仍處在壟斷地位，競爭壓力相對較小，提高資本金比率的壓力不大。再加上對資本充足率的要求不是強制性的，因而長期缺乏為逃避資本金充足率管制而創(chuàng)新發(fā)展銀行業(yè)務的動力。

三、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展驅動因素的“6+1+1”模式

應當看到，TRICK理論的產(chǎn)生及其內容具有明顯的時代特點。上述資本充足率要求對表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的影響就是明顯體現(xiàn)。同時也應當指出，這個模型的創(chuàng)立和應用也不可避免地存在一定的國度和國情局限性。當今的中國已遠非20世紀八、九十年代的中國，也與這個年代的美國有很大的不同。因此，運用TRICK理論來研究我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，必須緊密結合我國當代的國情，結合我國當代的社會、經(jīng)濟環(huán)境，同時也應當緊密結合當代的國際大環(huán)境。從這個角度看，對原創(chuàng)的TRICK理論有加以補充和完善的必要性。

實踐證明，“5+1”模式的TRICK理論中提出的促進商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的5種外部壓力驅動因素，以及商業(yè)銀行作為一個微觀經(jīng)濟個體追求自身利益最大化的內部驅動因素，對用于研究商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的動力條件具有普遍意義。但是，筆者認為，結合我國的國情，TRICK理論所描述的商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的驅動機制還有待進一步完善。下面將對此進行討論，并試圖對原始TRICK模型進行一些補充。

(一)市場需求外部驅動因素

第一，13億人口巨大的整體需求是推動我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的最強大動力因素。

經(jīng)歷了30多年改革開放的中國的13億人口，就整體而言，無論物質生活水平，還是精神文化層次，以及對更好更高的物質、精神生活的追求都已是今非昔比了。他們對商業(yè)銀行表外業(yè)務產(chǎn)品的需求涉及到方方面面，需求量之大是不言而喻的。這對商業(yè)銀行個人類表外業(yè)務產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展的推動作用之大將是空前的。僅以上海市信用卡市場為例，據(jù)資料，到2006年8月底為止，僅上海一個城市，居民使用的信用卡數(shù)量就達5020萬張，平均每一個上海常住人口就持有3張信用卡。隨著全國聯(lián)網(wǎng)工作的進一步推進，全社會征信體系的構建和進一步完善，我國信用卡市場的發(fā)展?jié)摿χ笫强梢韵胍姷摹?/p>

第二，居民群體貧富的差異性將刺激我國商業(yè)銀行表外業(yè)務市場的創(chuàng)新向縱深發(fā)展。

我國的改革開放和經(jīng)濟持續(xù)快速的發(fā)展衍生出居民貧富差距拉大的現(xiàn)象，是一個無法回避的現(xiàn)實，這就是約占80%的大部分財富為20%的少數(shù)人所有。但這些占有大部分財富的“少數(shù)人”，其絕對數(shù)字也是非常龐大的。此外，中國的所謂“中產(chǎn)階層”實際上也在形成。富裕程度不同的幾大居民群體，對商業(yè)銀行表外業(yè)務產(chǎn)品的需求形式和需求量各有不同。僅就居民群體的富裕程度差異而言，由于各個群體絕對數(shù)量都十分巨大，對商業(yè)銀行的差異性類表外業(yè)務產(chǎn)品的創(chuàng)新及發(fā)展的推動作用是顯而易見的。

第三，人口結構老齡化拉動我國商業(yè)銀行特殊類表外業(yè)務的快速創(chuàng)新發(fā)展。

我國不僅已進入人口老齡化社會，而且老年人群體數(shù)量巨大，這必將推動我國商業(yè)銀行針對這一特殊人群的特殊類表外業(yè)務快速改革、創(chuàng)新與發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，我國老年人的自身經(jīng)濟能力和自主經(jīng)濟能力不斷在增強，其消費能力也隨之增強。全國老齡人工作委員會曾對全國13個省市老年人的消費能力進行過調查，發(fā)現(xiàn)目前老年人的消費能力每年均快速增長。當時預測，2010年將達到20000億元。由此可見，針對老年人的個人金融市場及表外業(yè)務市場具有相當大的開發(fā)潛力。

目前，我國老年人在金融產(chǎn)品方面的需求主要有現(xiàn)金收入管理、信托服務、財務咨詢等。金融機構應在開發(fā)適合老年人的金融服務產(chǎn)品方面進行積極創(chuàng)新。例如，把銀行儲蓄業(yè)務與醫(yī)療保險結合起來，建立一套滿足老年人醫(yī)療需要的儲蓄+保險的產(chǎn)品；又如，將銀行的儲蓄產(chǎn)品與家庭財產(chǎn)的損失聯(lián)系起來，滿足老年人應付意外的需要；開發(fā)針對老年人的、滿足家庭內部資源代際轉移弱化所產(chǎn)生的需求的金融產(chǎn)品；開發(fā)老年護理保險產(chǎn)品和個人金融顧問業(yè)務等等。

(二)社會信用體系影響因素

金融市場的信用體系是由金融機構與客戶雙方構成的一種雙邊關系體系。正常、健康的信用體系對于激發(fā)銀行創(chuàng)新發(fā)展金融業(yè)務和客戶積極接受金融產(chǎn)品都是具有強大動力作用的。相反，不正常的或者不健全的社會信用體系必將損害金融機構和廣大消費者雙方的利益。舉例來說，商業(yè)銀行在推出各類理財產(chǎn)品、委托代理等業(yè)務中，包括信息不對稱、透明度不高等在內的銀行信用問題，不能說不是客戶選擇這些產(chǎn)品時的很大顧慮。在今天的中國金融市場，客戶對于這些表外業(yè)務產(chǎn)品確有非常大的需求，但銀行信用問題在一定程度上制約了這些表外業(yè)務的發(fā)展，其結果是銀行和客戶共同承受由此帶來的損失。因此，從某種意義上說，表外業(yè)務信用體系建設對于表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，不同于前述的幾種外部驅動因素，它對于表外業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，不成為動力就會成為阻力。因此筆者在研究對TRICK模型進行補充時，將這一因素單列于前述的、影響表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的六種外部驅動因素及銀行自身內部利益驅動因素之外。

(三)我國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展影響因素的“6+1+1”模型

歸納上述的討論，影響當代中國商業(yè)銀行表外業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的因素可包括六項外部推動或拉動因素，一項雙邊關系推動或制約因素及商業(yè)銀行追求自身利益最大化要求的內在驅動因素。結合當代中國國情，將我國表外業(yè)務產(chǎn)生和發(fā)展的驅動機制歸結為一個“6+1+1”多元函數(shù)模型：

Z=F((T，R，IR，CC，CA，D)+CS，S1)

其中，Z：代表驅動力(Driving Power)；T：代表技術(Technology)；R：代表管制(Regulation)；IR：代表利率風險(Interest Risk)；CC：代表為爭取顧客所進行的競爭(Competition for Customers)，CA：代表資本充足率(Capital Adequacy)；D：代表市場需求(Demand)；CS：代表信用體系(Credit System)；SI：代表理性的自我利益(Rational Self Interest)。