第一篇：銀監(jiān)會央行接連示警 同業(yè)業(yè)務整頓風暴將起

銀監(jiān)會央行接連示警 同業(yè)業(yè)務整頓風暴將起

風起于青萍之末。

雖然傳說中的規(guī)范銀行同業(yè)業(yè)務的9號文仍未落地，但監(jiān)管層的頻頻吹風已經(jīng)讓這個野蠻生長的業(yè)務領(lǐng)域感受到了絲絲寒意。

自4月末至今，繼銀監(jiān)會提出有效控制同業(yè)業(yè)務規(guī)模和比重之后，央行也多次表示要整頓同業(yè)業(yè)務。山雨欲來，風已滿樓。

同業(yè)整頓山雨欲來

根據(jù)市場此前流傳內(nèi)容，9號文將控制同業(yè)融資額度，叫停三方買入返售，為同業(yè)資金融出期限設(shè)限，并提出資本占用和撥備計提要求。雖然此文尚未正式發(fā)布，但監(jiān)管層整頓銀行同業(yè)業(yè)務的決心已經(jīng)非常明顯。

5月10日，央行副行長劉士余在清華五道口全球金融論壇上公開表示，要下決心整頓金融機構(gòu)的同業(yè)業(yè)務和各類理財業(yè)務。“否則的話，極易把我們的投資者，包括社會公眾導向追逐短期高利，不追求長期回報，對資本市場的發(fā)展產(chǎn)生極大的溢出效應?！?/p>

5月11日，在上述論壇期間，全國人大財經(jīng)委副主任委員、央行原副行長吳曉靈對包括《第一財經(jīng)日報》在內(nèi)的少數(shù)幾家媒體表示：“商業(yè)銀行利潤沖動造成銀行同業(yè)存款的扭曲，監(jiān)管措施應包括對一些超出同業(yè)業(yè)務本質(zhì)業(yè)務，如非銀行金融機構(gòu)期限較長的同業(yè)存款，征收存款準備金、納入存貸比。”

她建議，對三個月以下的真正銀行之間的頭寸拆借可以不視同一般性存款，但是非銀行金融機構(gòu)在商業(yè)銀行的期限長的存款，應該視同一般存款，對其征收存款準備金，納入存貸比管理。另外，可改進的是，進一步改進差別存款準備金率的計算方法，通過這種經(jīng)濟手段來讓商業(yè)銀行貸款沖動不得以輕易實現(xiàn)。這樣對同業(yè)業(yè)務的扭曲會有比較好的市場化的處理方式。

此前的5月6日，央行在《2014年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中表示，將繼續(xù)發(fā)揮差別準備金動態(tài)調(diào)整機制的逆周期調(diào)節(jié)作用，繼續(xù)運用差別準備金動態(tài)調(diào)整機制加強宏觀審慎管理。同時，將金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)情況納入了差別準備金動態(tài)調(diào)整機制的相關(guān)政策參數(shù)，防范同業(yè)業(yè)務過快擴張引發(fā)金融風險。

這已不是央行第一次在官方報告中提及防范同業(yè)業(yè)務風險。在4月29日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中，央行稱，同業(yè)業(yè)務存在發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、期限錯配增大和信息不透明等問題，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管效果，存在風險隱患。金融穩(wěn)定報告警示，金融機構(gòu)間資金聯(lián)動性增強，部分同業(yè)業(yè)務通過多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個環(huán)節(jié)發(fā)生風險，極易引發(fā)交叉性風險傳染?！耙?guī)范同業(yè)業(yè)務類型和會計核算，加強金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務內(nèi)部管理，提高同業(yè)業(yè)務外部監(jiān)管要求，規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)負債業(yè)務創(chuàng)新，提高同業(yè)業(yè)務透明度，切實防范風險隱患。”金融穩(wěn)定報告稱。

而就在央行發(fā)布金融穩(wěn)定報告的同一天，銀監(jiān)會也在第一季度經(jīng)濟金融形勢分析會上提出，按業(yè)務實質(zhì)進行規(guī)范管理，主動化解非標債權(quán)業(yè)務潛在風險。“對于同業(yè)業(yè)務，要有效控制同業(yè)業(yè)務規(guī)模和比重，使同業(yè)業(yè)務回歸流動性管理手段的本質(zhì)。有序推進同業(yè)業(yè)務專營部門制改革。”

利潤沖動帶來的扭曲

央行數(shù)據(jù)顯示，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)納入存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬億元增加到21.47萬億元，增長246%，是同期總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍和1.73倍；納入同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)項下核算的同業(yè)負債從5.32萬億元增加到17.87萬億元，增長236%，是同期總負債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

“根據(jù)目前規(guī)定，同業(yè)業(yè)務不繳存存款準備金，不受存貸比約束，部分銀行機構(gòu)通過同業(yè)業(yè)務規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求，并借此追求高額利潤，且交易對手均可獲利?！蹦成虡I(yè)銀行金融市場部研究主管對《第一財經(jīng)日報》表示。

吳曉靈認為，銀行同業(yè)業(yè)務的扭曲，主要是商業(yè)銀行有利潤沖動，擴張沖動的時候，只要拿到錢就先去放貸款。而央行在收流動性的時候，往往會受到各種條件的制約，所以央行不得不進行貸款限額管理。

從部分銀行公布的數(shù)據(jù)來看，同業(yè)業(yè)務已經(jīng)成為部分銀行凈利潤的主要來源，尤其是城商行，而國有大行和股份制銀行的同業(yè)業(yè)務同樣增加迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，2013年，天津銀行實現(xiàn)凈利潤34.35億元，同比增長30.14%，遠超上市銀行2013年平均10%至15%的凈利潤增速。但天津銀行凈利潤的大幅增加主要還是得益于同業(yè)業(yè)務的大幅增加。2013年末，天津銀行盈利資產(chǎn)構(gòu)成中，發(fā)放貸款和墊款、存放中央銀行、投資的占比都出現(xiàn)了下降，僅有同業(yè)往來款項大幅增加，其2013年末買入返售金融資產(chǎn)規(guī)模為718.93億元，而2012年末為95.82億元，規(guī)模增加了約6.5倍。此外，2013年渤海銀行買入返售金融資產(chǎn)的利息收入也達到了84.24億元，而同期的貸款及墊款的利息收入也僅有100億元。

國有大行的同業(yè)業(yè)務規(guī)模同樣也有較大幅增長。以今年一季度為例，建設(shè)銀行[-0.25% 資金 研報]一季度存放同業(yè)款項余額為4468億元，比2013年年底增長39.07%；拆出資金2064億元，較2013年年底增長35.76%；買入返售資產(chǎn)更是達到4562億元，比2013年年底增長62.12%。工商銀行[0.00% 資金 研報]一季度末5156億元的余額比去年年底增長55.3%，中國銀行[0.00% 資金研報]買入返售金融資產(chǎn)一季度末余額則高達7203億元，相比于去年年底數(shù)據(jù)翻了一番。

“一旦監(jiān)管層開始大力整頓銀行同業(yè)業(yè)務，這對城商行和農(nóng)商行將帶來很大沖擊，它們將被迫減少已經(jīng)做大的同業(yè)業(yè)務規(guī)模，但這是它們利潤的一塊主要來源?！鄙鲜鲅芯恐鞴芊治龇Q。