第一篇：淺論以經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)為核心的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)(匯報(bào)稿081105)

一、經(jīng)濟(jì)增加值介紹

（一）EVA的產(chǎn)生

EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）管理體系，是由國(guó)際知名的管理咨詢(xún)企業(yè)斯騰·斯特公司于1982建立。目前國(guó)外許多大公司將經(jīng)濟(jì)增加值作為衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)引入公司的內(nèi)部管理之中。而EVA價(jià)值管理體系在國(guó)內(nèi)因引入的時(shí)間較短，因此將該方法運(yùn)用到企業(yè)管理中的企業(yè)還為數(shù)不多。

經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)之所以產(chǎn)生，根源在于現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離制度，而直接原因則是傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)難于正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（二）EVA的意義 EVA的意義主要體現(xiàn)在： 1.正確引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。

目前，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為主的傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，在一定程度上導(dǎo)致了內(nèi)部企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)行為，忽略了企業(yè)戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的取得。而從出資人角度出發(fā)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，能客觀分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，能夠正確引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，提高企業(yè)的持續(xù)盈利能力和未來(lái)價(jià)值。2.為出資人行使出資人權(quán)利提供決策依據(jù)。

由于出資人與經(jīng)營(yíng)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)，出資人不可能擁有完全的經(jīng)營(yíng)過(guò)程信息。因此，通過(guò)開(kāi)展企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)能夠全面掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況和年度經(jīng)營(yíng)成果，正確行使出資者的各項(xiàng)權(quán)利。3.有利于促進(jìn)與國(guó)際大公司的貿(mào)易接軌。

目前很多國(guó)際大公司都采用EVA價(jià)值評(píng)估體系，要促進(jìn)我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易，就要了解國(guó)際常用的價(jià)值評(píng)估方法，推動(dòng)與國(guó)際大公司的貿(mào)易接軌。

4.建立為股東創(chuàng)造價(jià)值的理念，解決我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題。我國(guó)公司制國(guó)企的大股東是國(guó)家，由于長(zhǎng)期沒(méi)有實(shí)質(zhì)性地考慮對(duì)股東的投資回報(bào)，使國(guó)有資產(chǎn)大量流失，為股東創(chuàng)造價(jià)值的理念將會(huì)使這種情況在經(jīng)營(yíng)中得以最大限度的避免。

5.有利于完善國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)制度，解決國(guó)有企業(yè)效率低下的問(wèn)題。從國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，不能正確對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)者也不能獲得相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，這就使得國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者喪失了工作的積極性。只有對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行全面、客觀、正確的評(píng)價(jià)，建立有效的激勵(lì)機(jī)制，才能激發(fā)經(jīng)營(yíng)者的積極性，從根本上解決國(guó)有企業(yè)效率低下的問(wèn)題。

（三）經(jīng)濟(jì)增加值的概念

EVA是指企業(yè)資本收益與資本成本之間的差額。具體地說(shuō)，EVA就是指企業(yè)稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)與全部投入資本成本之間的差額(包括借入資本和自有資本)。

（四）經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算

EVA的計(jì)算是以傳統(tǒng)的利潤(rùn)計(jì)算為基礎(chǔ)，作了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。對(duì)于不同公司，這些調(diào)整是不同的。

（五）EVA計(jì)算對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目調(diào)整

概括起來(lái)講，EVA的調(diào)整主要包括以下幾大類(lèi): 1.資本化費(fèi)用。如研究開(kāi)發(fā)支出，對(duì)公司未來(lái)和長(zhǎng)期發(fā)展有貢獻(xiàn)的支出發(fā)揮效應(yīng)的期限并非只是這些支出發(fā)生的會(huì)計(jì)期，全部計(jì)入當(dāng)期損益顯然不合理，而且計(jì)入當(dāng)年費(fèi)用容易打擊管理者對(duì)此類(lèi)費(fèi)用投入的積極性，不利于公司長(zhǎng)期發(fā)展，因此需要調(diào)整。

2.營(yíng)業(yè)外收支。由于經(jīng)濟(jì)增加值EVA衡量的是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，因此，所有營(yíng)業(yè)外的收支、與營(yíng)業(yè)無(wú)關(guān)的收支及非經(jīng)常性發(fā)生的收支均應(yīng)剔除在經(jīng)濟(jì)增加值EVA的核算之外，以保證最終核算結(jié)果能夠真正反映公司的營(yíng)業(yè)狀況。

3.財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用包括:匯兌損益、債務(wù)的利息支出。

匯兌損益由于屬公司正常運(yùn)營(yíng)以外發(fā)生的損益，公司并不能將此作為考核的一部分，否則會(huì)影響公司的EVA業(yè)績(jī)的公正性。

至于利息支出，它屬于資本成本的一部分，應(yīng)統(tǒng)一在資本成本中核算。

4.會(huì)計(jì)準(zhǔn)備。會(huì)計(jì)準(zhǔn)備的計(jì)提是基于會(huì)計(jì)的保守和謹(jǐn)慎性原則，會(huì)計(jì)準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)將并未發(fā)生、今后或有發(fā)生的一部分費(fèi)用提前計(jì)入損益，容易引起會(huì)計(jì)操縱和對(duì)營(yíng)業(yè)狀況的不真實(shí)反映。

5.無(wú)報(bào)酬要求資產(chǎn)、非營(yíng)業(yè)性資產(chǎn)。這主要包括:在建工程、非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金等。由于在建工程在轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)前不產(chǎn)生收益，不參加營(yíng)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，故需要將其從資本總額中剔除。

6.無(wú)息流動(dòng)負(fù)債。由于其不擔(dān)負(fù)資本占用費(fèi)用，因此，需從資本總額中減除，這樣可以鼓勵(lì)管理層合理管理凈營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，避免占用過(guò)多的流動(dòng)資金。

7.經(jīng)營(yíng)租賃。由于經(jīng)營(yíng)租賃也是一種融資行為，因此，也應(yīng)按融資租賃的核算方法對(duì)其進(jìn)行處理。這樣可以鼓勵(lì)管理層合理安排經(jīng)營(yíng)租賃活動(dòng)，在滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的同時(shí)盡量減少融資的成本。

8.商譽(yù)。商譽(yù)是一種無(wú)形資產(chǎn)，表示了企業(yè)獲得超額收益的能力。只有在企業(yè)合并時(shí)，才可將其作價(jià)入賬。如果將商譽(yù)資本化，或作為當(dāng)期費(fèi)用沖減利潤(rùn)，都是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的一種扭曲。在EVA指標(biāo)體系中，商譽(yù)被認(rèn)為是類(lèi)似股東權(quán)益性質(zhì)的資本，它發(fā)揮效用的時(shí)期為未來(lái)的所有的會(huì)計(jì)年度，需要公司未來(lái)的盈利與之相匹配，因此，不應(yīng)將其攤銷(xiāo)或計(jì)入費(fèi)用。應(yīng)把商譽(yù)作為企業(yè)的一種永久資產(chǎn)不予攤銷(xiāo)。

9.營(yíng)銷(xiāo)等投資性費(fèi)用。

在實(shí)際中很多公司為建立新品牌、占領(lǐng)新市場(chǎng)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、爭(zhēng)取新客戶(hù)而支出大量的費(fèi)用。EVA模式指出，類(lèi)似這樣的支出應(yīng)予以資本化，分期攤銷(xiāo)。對(duì)于一家成長(zhǎng)中的公司這樣做就具有更大的意義，管理者就不會(huì)為了眼前更有利的利潤(rùn)表而放棄有益的營(yíng)銷(xiāo)支出。

10.遞延稅款。由于會(huì)計(jì)和稅法不同，會(huì)計(jì)上有應(yīng)交稅款和遞延稅款兩個(gè)項(xiàng)目。但從經(jīng)濟(jì)觀點(diǎn)來(lái)看，公司應(yīng)該從當(dāng)前利潤(rùn)中扣除的唯一稅款就是當(dāng)前繳納的稅款，而不是將來(lái)可能繳納的稅款。

因此，計(jì)算資本和資本成本時(shí)把從過(guò)去利潤(rùn)中扣除的遞延稅款加到股東權(quán)益中去，即公司應(yīng)該把稅收也當(dāng)成企業(yè)成本考慮進(jìn)去。

11.EVA營(yíng)業(yè)所得稅。EVA營(yíng)業(yè)所得稅是指上述各項(xiàng)收支調(diào)整所帶來(lái)的稅收影響。

二、基于經(jīng)濟(jì)增加值的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系

（一）績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇原則

企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，若建立一套功能完善的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，主要是要確立指標(biāo)體系的優(yōu)劣評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。這些標(biāo)準(zhǔn)的建立應(yīng)當(dāng)符合如下原則: 1.準(zhǔn)確性。企業(yè)績(jī)效評(píng)估的準(zhǔn)確性是指評(píng)估指標(biāo)是否考慮了未來(lái)現(xiàn)金流量的金額多少、持續(xù)時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)大小。

2.戰(zhàn)略性?？?jī)效評(píng)估指標(biāo)不僅適用于企業(yè)操作層面的需要，而且能夠適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略決策層面的需要，能夠?qū)φ麄€(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略決策正確與否進(jìn)行評(píng)估。

3.平衡性。指標(biāo)體系應(yīng)做到短期效益與長(zhǎng)期效益相結(jié)合，防止經(jīng)營(yíng)者為完成短期目標(biāo)而對(duì)現(xiàn)有企業(yè)資源造成破壞。

4.激勵(lì)性。績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系設(shè)立的最直接動(dòng)因是其激勵(lì)作用。良好的指標(biāo)體系應(yīng)該能夠激勵(lì)員工創(chuàng)造佳績(jī)，引導(dǎo)員工為創(chuàng)造價(jià)值最大化而努力。

5.簡(jiǎn)捷性。指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)便易行、便于投資者、管理者和員工之間交流溝通。

6.動(dòng)態(tài)性?？?jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)應(yīng)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略相結(jié)合。當(dāng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略、經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，指標(biāo)體系也應(yīng)隨之改變。

上述原則為管理者提供了指標(biāo)選擇的理想標(biāo)準(zhǔn)和基本分析框架。

（二）經(jīng)濟(jì)增加值在企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)中應(yīng)用的前提條件

EVA作為一種有效的管理體系，需要具備以下幾個(gè)前提條件: 1.徹底的授權(quán)和模擬的權(quán)益所有者地位

EVA管理體系認(rèn)為:很多現(xiàn)代公司由于規(guī)模龐大，已經(jīng)無(wú)法進(jìn)行集權(quán)管理。公司必須實(shí)施徹底 2 的授權(quán)，采用經(jīng)營(yíng)單位的組織形式才能使EVA指標(biāo)與相應(yīng)的財(cái)務(wù)責(zé)任分解到下屬員工層次，這也為EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系和激勵(lì)制度提供了良好的組織基礎(chǔ)。

在一個(gè)高度分權(quán)化的管理體系下，模擬所有者的思維和回報(bào)方式，使經(jīng)理和員工采取和股東一樣的思維行事，像股東一樣承擔(dān)公司最終成敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2.股東利益與相關(guān)主體利益的一致性

對(duì)此，我們可以從三個(gè)方面來(lái)理解: 首先，公司是社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造機(jī)器，創(chuàng)造股東價(jià)值的過(guò)程也是為社會(huì)中的每一個(gè)成員創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程；

其次，公司是一組與各種利益相關(guān)人之間契約的集合，如果管理人員損害了任何一方的利益，該利益相關(guān)人就會(huì)中止交易，使得價(jià)值創(chuàng)造鏈中斷；

再次，資金是公司獲得投入要素的媒介，只有那些使投資者的投資回報(bào)超過(guò)成本的公司才能吸引更多資金資源。

（三）經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)架

EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系由評(píng)價(jià)目標(biāo)、評(píng)價(jià)對(duì)象、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法和分析報(bào)告六個(gè)要素共同組成。

1.評(píng)價(jià)目標(biāo)?？?jī)效評(píng)價(jià)體系的目標(biāo)必須直接服從和服務(wù)于公司的主要目標(biāo)，而現(xiàn)代公司存在的根本目標(biāo)就是為股東創(chuàng)造價(jià)值，公司是否為股東創(chuàng)造價(jià)值也就成為其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的主要目標(biāo)。2.評(píng)價(jià)對(duì)象?？?jī)效評(píng)價(jià)體系一般有兩個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象:公司和公司經(jīng)營(yíng)管理者。EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系主要著眼于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理者的評(píng)價(jià)。

3.評(píng)價(jià)指標(biāo)。將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)、靜態(tài)評(píng)價(jià)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)、有形業(yè)績(jī)和無(wú)形業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。

4.評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)?？?jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是判斷評(píng)價(jià)對(duì)象業(yè)績(jī)優(yōu)劣的基準(zhǔn)。在公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系中常用的標(biāo)準(zhǔn)有年度預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)等。

5.績(jī)效評(píng)價(jià)方法。指對(duì)各種指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)的、綜合的分析，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出全面的、合理的評(píng)價(jià)。在EVA基本比較的基礎(chǔ)上，圍繞EVA采用綜合評(píng)分法來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

6.績(jī)效分析報(bào)告。它是績(jī)效評(píng)價(jià)體系的輸出信息，也是績(jī)效評(píng)價(jià)體系的結(jié)論性文件。以上六個(gè)要素共同構(gòu)成了一個(gè)完整的EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系。其中，以為股東創(chuàng)造價(jià)值為目的的評(píng)價(jià)目標(biāo)是整個(gè)系統(tǒng)的中樞，決定了其他幾個(gè)要素的內(nèi)容和形式。

（四）EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系的優(yōu)點(diǎn)及局限性 1.EVA的優(yōu)點(diǎn)

1）能夠真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

只有考慮了權(quán)益資本成本的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)才能反映企業(yè)的真實(shí)盈利能力。

2）能夠盡量剔除會(huì)計(jì)失真的影響。

傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)都存在某種程度的會(huì)計(jì)失真，從而歪曲了企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而EVA在計(jì)算之前對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了必要的調(diào)整，從而能夠更加真實(shí)、完整地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。3）將股東財(cái)富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起。

企業(yè)EVA業(yè)績(jī)持續(xù)地增長(zhǎng)意味著公司市場(chǎng)價(jià)值的不斷增加和股東財(cái)富的持續(xù)增長(zhǎng)。所以，應(yīng)用EVA有助于企業(yè)進(jìn)行符合股東利益的決策。4）注重企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

EVA不鼓勵(lì)以犧牲長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的代價(jià)來(lái)夸大短期效果，而是著眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行能給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的投資決策，如新產(chǎn)品的研究和開(kāi)發(fā)、人力資源的培養(yǎng)等等。5）有助于建立有效的激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng)。

EVA能從股東財(cái)富增加的角度真實(shí)衡量經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，通過(guò)將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與該指標(biāo)掛鉤，引導(dǎo)著經(jīng)營(yíng)者的努力方向。

6）它顯示了與企業(yè)價(jià)值的一種強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。

EVA業(yè)績(jī)的改善是同企業(yè)價(jià)值的提高相聯(lián)系的。只有資本收益超過(guò)資本成本，投資者投入的資本才會(huì)獲得增值，投資者才會(huì)加大投資，從而導(dǎo)致公司市場(chǎng)價(jià)值的提高。

2.EVA的局限性

盡管EVA有如此眾多的優(yōu)點(diǎn)，但其本身也存在著一些局限性，主要表現(xiàn)在: 1）學(xué)術(shù)界對(duì)于EVA的實(shí)證研究是有所限制的，而且結(jié)果大都是非結(jié)論性的。

2）計(jì)算EVA時(shí)所進(jìn)行的必要調(diào)整可能并不符合成本效益原則。雖然調(diào)整的數(shù)量越多，計(jì)算結(jié)果越精確。但這樣也增加了計(jì)算的復(fù)雜性和難度，并且妨礙了EVA的廣泛應(yīng)用。

3）EVA無(wú)法解釋企業(yè)內(nèi)在的成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)。由于EVA在計(jì)算時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)信息的調(diào)整，可能去掉了經(jīng)營(yíng)者用來(lái)向市場(chǎng)傳遞有關(guān)企業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)的信息，進(jìn)而降低了EVA指標(biāo)與股票市場(chǎng)的相關(guān)性。

4）適用范圍的局限。EVA只能用于有限范圍的企業(yè)，而不適用于金融機(jī)構(gòu)，周期性企業(yè)、新成立公司、自然資源公司等企業(yè)。

三、EVA在國(guó)有企業(yè)應(yīng)用的對(duì)策措施

（一）當(dāng)前國(guó)有企業(yè)應(yīng)用EVA存在的問(wèn)題及困難

EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)體系是一套以?xún)r(jià)值增值為導(dǎo)向的系統(tǒng)，但它有自身存在的適用范圍和條件，按我國(guó)企業(yè)目前現(xiàn)狀，實(shí)施應(yīng)用該體系存在著許多問(wèn)題及困難。

1.國(guó)有企業(yè)的約束機(jī)制不健全

在我國(guó)，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)是名義上的國(guó)有股權(quán)代表，但國(guó)有企業(yè)數(shù)目之多，要求其深入了解每個(gè)企業(yè)的情況，真正對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保值增值負(fù)責(zé)是不現(xiàn)實(shí)也是不可行的。企業(yè)的管理人員實(shí)際成為了國(guó)有股的代表。

而國(guó)有企業(yè)的其他主要利益相關(guān)者如中小股東、職工和債權(quán)人等，對(duì)管理人員基本上沒(méi)有約束力。國(guó)企高管人員的選拔和升遷，很大程度上是上級(jí)選派任命。只要與上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于管理者個(gè)人的收入和地位影響甚微。在這種情況下，將企業(yè)的發(fā)展寄希望于管理人員的個(gè)人素質(zhì)和責(zé)任心，其結(jié)果也就可想而知。

2.國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制不健全 長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)一直宣傳“奉獻(xiàn)”精神，沒(méi)有形成與企業(yè)高層管理人員對(duì)出資者的貢獻(xiàn)相聯(lián)系的制度化報(bào)酬。當(dāng)他們的收入與所付出的勞動(dòng)不相匹配時(shí)，管理人員為了滿足個(gè)人利益，就會(huì)出現(xiàn)“轉(zhuǎn)移資源”等腐敗現(xiàn)象。

在約束機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制都不健全的情況下，國(guó)有企業(yè)的代理問(wèn)題日趨嚴(yán)重。3.財(cái)務(wù)管理理念不符合自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)規(guī)律

我國(guó)的企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)，盡管經(jīng)歷多年的企業(yè)改革，但企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者大都注重搞好企業(yè)與政府的關(guān)系，希望得到政府多方面的支持和保護(hù)。在這樣的環(huán)境下，股東價(jià)值創(chuàng)造，這一管理理念、競(jìng)爭(zhēng)理念相對(duì)較弱，人治色彩濃厚。但加入WTO后，中國(guó)企業(yè)所面臨的是全球化的競(jìng)爭(zhēng)，政府的庇護(hù)不再是一種優(yōu)勢(shì)，只有進(jìn)行全新的變革，轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念，才能面對(duì)全球化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

4.EVA不利于指導(dǎo)具體的管理行為

EVA只能對(duì)全要素生產(chǎn)過(guò)程的結(jié)果進(jìn)行反映，過(guò)于綜合，針對(duì)性不強(qiáng)，不利于指導(dǎo)具體的管理行為。對(duì)于基層人員而言，很難分辨其工作行為與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系，大都只是接受上層指令，無(wú)法直接感受自己的努力與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的相關(guān)性，無(wú)法激起全體員工提高企業(yè)價(jià)值的主觀能動(dòng)性。

（二）EVA在國(guó)有企業(yè)中應(yīng)用的對(duì)策措施

1.運(yùn)用EVA提高約束機(jī)制的有效性

在大部分國(guó)有企業(yè)的管理者心目中，股權(quán)資本是一種“免費(fèi)資本”，可以無(wú)節(jié)制、無(wú)條件地利用。利用EVA指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，可以在一定程度上促使國(guó)有企業(yè)的管理者樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)財(cái) 4 務(wù)的成本觀，充分重視企業(yè)國(guó)有資本和其他股東資本的使用所必須支付的代價(jià)，強(qiáng)調(diào)國(guó)有資產(chǎn)的使用效率。進(jìn)而，加速?lài)?guó)有資本的合理流動(dòng)，避免國(guó)有資本被長(zhǎng)期低效占用或凍結(jié)，進(jìn)一步盤(pán)活國(guó)有資產(chǎn)和優(yōu)化國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，提高國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.運(yùn)用EVA制定合理的報(bào)酬制度 以EVA制定的報(bào)酬制度，即企業(yè)將管理者每年為股東創(chuàng)造的EVA增加量的一定比例作為獎(jiǎng)金獎(jiǎng)勵(lì)給管理人員，并建立一個(gè)虛擬銀行，負(fù)責(zé)紀(jì)錄每個(gè)管理人員的獎(jiǎng)金情況。當(dāng)EVA為正時(shí)，它會(huì)增加每個(gè)管理人員的銀行余額；EVA為負(fù)時(shí)，就會(huì)減少銀行余額，即抵減管理人員以前所獲取的獎(jiǎng)金。每年，該企業(yè)將以現(xiàn)金形式發(fā)給管理者銀行余額的1/3，剩余的逐年累積。

這樣就能夠在一定程度上防止管理者的利潤(rùn)操縱和短期化經(jīng)營(yíng)行為。從而使因提前確認(rèn)收益而增加的獎(jiǎng)金必須去平衡以后期間減少的獎(jiǎng)金，有效地引導(dǎo)管理者的行為符合股東財(cái)富最大化的要求。

3.運(yùn)用EVA制定切實(shí)可行的指標(biāo)考核體系

EVA是一套對(duì)經(jīng)營(yíng)者和各層管理者及員工均可適用的指標(biāo)體系，特別是其“增加值”的管理理念，使企業(yè)的上上下下都圍繞著同一個(gè)目標(biāo)努力，即如果每一員工為企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值，則企業(yè)就會(huì)有新價(jià)值的產(chǎn)生，克服EVA過(guò)于統(tǒng)一和綜合的問(wèn)題，為EVA的全面進(jìn)行打下基礎(chǔ)。

四、EVA的實(shí)施及啟示

（一）EVA的實(shí)施

EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系的實(shí)施方案包括以下三個(gè)部分: 1.建立以EVA為中心的目標(biāo)管理體系 要求按照EVA來(lái)做報(bào)表，年底以這些指標(biāo)來(lái)考核業(yè)績(jī)，為各個(gè)營(yíng)運(yùn)部門(mén)的員工提供了相互交流的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，使得所有管理決策變得更有效。2.EVA與年薪制掛鉤

建立了以EVA為中心的激勵(lì)制度，使經(jīng)理層更加注重資本利用率，理智的使用資本，彌補(bǔ)了原有年薪制下經(jīng)理相互攀比爭(zhēng)取投資的漏洞。由于考慮了資本成本的問(wèn)題，管理者將更為理智審慎地利用資本，減少了投資的風(fēng)險(xiǎn)性，資本成本和他們的收入掛鉤，對(duì)管理者每次決策都會(huì)產(chǎn)生影響。

3.組織結(jié)構(gòu)改革

根據(jù)EVA績(jī)效評(píng)價(jià)方案，使公司管理架構(gòu)顯得更加清晰和條理化，實(shí)現(xiàn)了流程再造。

經(jīng)過(guò)EVA績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)施，企業(yè)的盈利能力大大增強(qiáng)，收到了較好的效果。

（二）啟示

從企業(yè)的層面來(lái)看,推行EVA 管理是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。它可以解決企業(yè)所面臨的若干問(wèn)題: 首先是為了適應(yīng)中國(guó)加入WTO 的需要。

其次,推行EVA 正是貫徹加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)國(guó)有資本金管理的要求。

再次,它也是實(shí)施國(guó)家關(guān)于企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系和管理體系的要求。

最后, EVA 理論所指出的傳統(tǒng)考核評(píng)價(jià)制度存在的不足,許多企業(yè)都在某種程度上存在,而且也是困擾企業(yè)多年,想解決而還沒(méi)有解決好的一些問(wèn)題。

從EVA的應(yīng)用來(lái)看,在企業(yè)推行EVA 有以下好處: 1.可以改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)的“成敗觀”和“盈虧觀”。通過(guò)這種改變,來(lái)改變經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理理念。

2.引入EVA 管理,可以使經(jīng)營(yíng)者們對(duì)投資和占用公司資源持更加慎重的態(tài)度,從而可以使公司的投資更加合理,資源的利用和配置更加有效。

3.通過(guò)EVA 管理的引入,可以進(jìn)一步完善企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制,改進(jìn)薪酬制,為長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的建立、防止經(jīng)營(yíng)行為“短期化”奠定基礎(chǔ)。

4.引入EVA 管理后,可以使經(jīng)營(yíng)者們更加清楚他們應(yīng)該對(duì)誰(shuí)負(fù)責(zé),對(duì)什么負(fù)責(zé),這有利于建立和完善“出資人”制度,有利于完善企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)。

綜合而言,EVA 管理可以促使企業(yè)的管理向著更加科學(xué)、精細(xì)的方向發(fā)展,最終體現(xiàn)“以財(cái)務(wù)管理為中心”的企業(yè)管理理念,這有利于企業(yè)迎接市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。

五、結(jié)論

現(xiàn)代企業(yè)的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，這就要求衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)應(yīng)該準(zhǔn)確地反映企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)比較準(zhǔn)確地反映了企業(yè)在一定時(shí)期為股東創(chuàng)造的價(jià)值。目前，我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者不注重股東權(quán)益成本，盲目融資和擴(kuò)張，使得股東權(quán)益被逐步侵蝕。而經(jīng)濟(jì)增加值的引入，可以替代原有傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，有效地反映企業(yè)對(duì)資本的運(yùn)用情況，遏制他們使用股東資金盲目擴(kuò)張的行為。

以上是匯報(bào)的全部?jī)?nèi)容，謝謝大家。

第二篇：基于EVA的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究

基于EVA的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究

第一章EVA的基本理念

一．EVA的產(chǎn)生及理論來(lái)源

經(jīng)濟(jì)增加值(economic value added,EVA),是美國(guó)思騰思特咨詢(xún)公司于1982年提出并實(shí)施的一套以經(jīng)濟(jì)增加值理念為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理體系、激勵(lì)報(bào)酬制度以及決策機(jī)制。具體來(lái)說(shuō)，它是基于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和產(chǎn)生利潤(rùn)的所需投入的全部資本成本的一種企業(yè)績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法。

從計(jì)算角度來(lái)看，EVA的計(jì)算值是由稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本的差額。資本成本既包括債務(wù)資本的成本，又包括股本資本的成本。而在現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度下，債務(wù)資本作為當(dāng)期費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益，權(quán)益資本成本以收益分配的形式體現(xiàn)。由于未對(duì)權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本加以揭示，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不重視資本的有效使用，甚至存在濫用權(quán)益資本的情況。國(guó)外古。典經(jīng)濟(jì)學(xué)家意識(shí)到了這一個(gè)問(wèn)題，從而提出了“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”的概念。1890年，英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾把經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)定義為：從利潤(rùn)中減去其資本按照當(dāng)前利率計(jì)算的利息之后剩余的部分可被稱(chēng)為企業(yè)所有者的營(yíng)業(yè)或管理盈余。這是EVA的研究起源，而其作為一種真正的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)出現(xiàn)在世人面前，理論源泉可以追溯至經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫頓·米勒和弗蘭克·莫迪格萊尼于1958-1961年間發(fā)表的一系列研究學(xué)術(shù)論文提出的MM定理及由此推導(dǎo)出的公司價(jià)值模型。MM理論首先打開(kāi)了企業(yè)全部資本成本的視野，綜合考慮了企業(yè)的債務(wù)資本的成本和股權(quán)資本成本對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生的影響。1975年，威廉·麥克靈和麥克爾·詹森發(fā)表了代理理論的學(xué)術(shù)論文，指出代理問(wèn)題是公司治理問(wèn)題的關(guān)鍵。尋找一個(gè)能反映企業(yè)真實(shí)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立一個(gè)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)成為解決代理問(wèn)題的重要手段。因此，EVA進(jìn)入了人們的視野，為解決現(xiàn)行企業(yè)的代理問(wèn)題提供了一種新的思路。費(fèi)爾薩和奧爾森提出的凈盈余理論為依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和收益表數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值提供了科學(xué)的數(shù)學(xué)模型，同時(shí)為EVA指標(biāo)的提出積累了理論準(zhǔn)備。

1982年美國(guó)思騰思特咨詢(xún)公司結(jié)合理論和實(shí)踐，認(rèn)為衡量公司的價(jià)值不應(yīng)當(dāng)只考慮其現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而且還應(yīng)從股東角度出發(fā)，考慮股東投入企業(yè)的財(cái)富價(jià)值是否真正得到增長(zhǎng)，為此正式提出了EVA的概念，并建立了EVA財(cái)務(wù)管理模式。經(jīng)過(guò)三十年的推廣，EVA在全球范圍內(nèi)被越來(lái)越多的企業(yè)應(yīng)用于評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)，而且出現(xiàn)了很多在管理應(yīng)用EVA業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法而獲得巨大成功的典范。

第三篇：率先應(yīng)用以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的財(cái)務(wù)管理

創(chuàng)新財(cái)會(huì)管理 助力改革發(fā)展 ——建設(shè)銀行財(cái)會(huì)業(yè)務(wù)助推全行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

根據(jù)最新披露的財(cái)務(wù)報(bào)告，截止2014年6月底，建設(shè)銀行集團(tuán)凈利潤(rùn)1309.7億，年化平均ROA1.65%、ROE22.97%，《財(cái)富》全球500強(qiáng)排名躍入前50，《福布斯》全球上市公司2000 強(qiáng)連續(xù)第二年排名第2位……，各項(xiàng)核心業(yè)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)保持在全球銀行業(yè)的領(lǐng)先地位。

從一家承擔(dān)基本建設(shè)資金管理職能的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，再變身為第一家完成股改上市的股份制商業(yè)銀行，從一家沒(méi)有任何商業(yè)化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家專(zhuān)業(yè)銀行到財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)跇I(yè)界持續(xù)保持領(lǐng)先的國(guó)際化、綜合化商業(yè)銀行，建設(shè)銀行走過(guò)了一條不平凡的改革發(fā)展之路。而作為現(xiàn)代化商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心組成部分，建設(shè)銀行的財(cái)會(huì)管理始終秉持改革精神，積極吸取國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，銳意進(jìn)取不斷創(chuàng)新，不僅為建設(shè)銀行打造了一整套以經(jīng)濟(jì)增加值為核心、以激勵(lì)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)管理體系，引領(lǐng)和推動(dòng)了全行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造了驕人業(yè)績(jī)，也為國(guó)內(nèi)同業(yè)提供了大量可資借鑒和汲取的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，有力支持了中國(guó)銀行業(yè)商業(yè)化改革的進(jìn)程和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的形成。

率先引入經(jīng)濟(jì)增加值理念創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理工具，將價(jià)值創(chuàng)造從口號(hào)轉(zhuǎn)變成行動(dòng) 為了真正引導(dǎo)銀行按照價(jià)值最大化的目標(biāo)展開(kāi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有效衡量?jī)r(jià)值創(chuàng)造的能力和成效，并將價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)切實(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碚吆蛦T工自主的選擇和自發(fā)的行動(dòng)，建設(shè)銀行財(cái)會(huì)工作者率先邁出了管理工具創(chuàng)新的步伐。

1998年建設(shè)銀行開(kāi)創(chuàng)性地提出了編制綜合性經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的思路，經(jīng)過(guò)多年不斷的研究完善與改進(jìn)，目前形成了以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制和以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，涵蓋全集團(tuán)，分條線、分產(chǎn)品，業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)相交融的綜合經(jīng)營(yíng)計(jì)劃管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的戰(zhàn)略性統(tǒng)一。一是實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，強(qiáng)化資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量的約束和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)，強(qiáng)化資本對(duì)回報(bào)的要求;二是堅(jiān)持將經(jīng)濟(jì)增加值作為重要考核指標(biāo)，引導(dǎo)并貫徹價(jià)值創(chuàng)造理念;三是創(chuàng)造性地將經(jīng)濟(jì)增加值與績(jī)效薪酬分配掛鉤，將薪酬分配中激勵(lì)約束最有力的部分與價(jià)值創(chuàng)造直接緊密聯(lián)系在一起，有效引導(dǎo)和規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。

率先引入經(jīng)濟(jì)增加值理念，并將其作為整個(gè)計(jì)劃管理平臺(tái)中資源配置和績(jī)效評(píng)價(jià)的核心變量，客觀上起到了引導(dǎo)銀行內(nèi)部各相關(guān)主體自發(fā)、盡可能多地創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值、進(jìn)而為股東創(chuàng)造價(jià)值的作用。同時(shí)將經(jīng)濟(jì)資本作為抵御非預(yù)期損失而計(jì)算的虛擬資本，不僅為經(jīng)濟(jì)增/ 4

加值在銀行內(nèi)部的細(xì)化和分解提供了基礎(chǔ)，而且通過(guò)將經(jīng)濟(jì)資本的分配與經(jīng)濟(jì)資本的回報(bào)聯(lián)系起來(lái)，有效推動(dòng)了銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)谫|(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面的有機(jī)統(tǒng)一，激勵(lì)相關(guān)主體在風(fēng)險(xiǎn)約束和效益增長(zhǎng)之間實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡，最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的持續(xù)增加。正如《財(cái)富》雜志所說(shuō)：“EVA使完成價(jià)值創(chuàng)造從單純的口號(hào)向有力的管理工具的轉(zhuǎn)換有了希望，這一工具也許最終將使現(xiàn)代財(cái)務(wù)走出課堂，進(jìn)入董事會(huì)會(huì)議室”。以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的財(cái)會(huì)管理方法的實(shí)施，不僅成就了建設(shè)銀行連續(xù)多年成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)核心財(cái)務(wù)效益指標(biāo)最好的銀行，更成為國(guó)內(nèi)企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒的藍(lán)本。目前經(jīng)濟(jì)增加值管理已是國(guó)內(nèi)大中銀行經(jīng)營(yíng)管理中的常規(guī)選項(xiàng)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)管轄的大型央企開(kāi)始采用EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)，一些大型民營(yíng)企業(yè)也開(kāi)始關(guān)注并進(jìn)行有益嘗試。

圍繞價(jià)值最大化創(chuàng)新績(jī)效考核工具，助力戰(zhàn)略目標(biāo)從藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)

“到2015年基本建成國(guó)際一流銀行”，要通過(guò)走“綜合性、多功能、集約化”的道路，向“國(guó)內(nèi)最佳、國(guó)際一流”的目標(biāo)邁進(jìn)。王洪章董事長(zhǎng)在2011年對(duì)建設(shè)銀行未來(lái)五年做出了這一期許。但是如何將藍(lán)圖變?yōu)榭吹靡?jiàn)摸得著的目標(biāo)，有效地傳導(dǎo)落實(shí)到經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)崗位？需要一套定位準(zhǔn)確、導(dǎo)向清晰、指標(biāo)有效、落地可行的績(jī)效考核體系進(jìn)行引導(dǎo)與指揮。

多年來(lái)，通過(guò)率先運(yùn)用先進(jìn)的考核理念和工具，結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理不斷創(chuàng)新，并根據(jù)管理需求及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化，建設(shè)銀行構(gòu)建了一套以等級(jí)行、KPI以及EVA為核心，“三位一體”的績(jī)效考核體系。其中，評(píng)價(jià)分行的整體經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，反映其在系統(tǒng)內(nèi)的綜合貢獻(xiàn)程度和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，目標(biāo)是建立符合建行發(fā)展戰(zhàn)略要求的內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)等級(jí)體系，為內(nèi)部管理和激勵(lì)提供客觀衡量標(biāo)準(zhǔn)；KPI評(píng)價(jià)分行當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及計(jì)劃實(shí)現(xiàn)情況，其指標(biāo)設(shè)置反映了管理層的經(jīng)營(yíng)管理思路，目標(biāo)設(shè)定反映了業(yè)績(jī)目標(biāo)預(yù)期水平，目標(biāo)是落實(shí)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，增強(qiáng)全行完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的約束力；而EVA則以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益作為分行績(jī)效薪酬總量分配的依據(jù)，考核分行經(jīng)營(yíng)行為的效果和效率以及平衡風(fēng)險(xiǎn)和效益的能力，激勵(lì)全行員工關(guān)注于價(jià)值創(chuàng)造。

考核指標(biāo)設(shè)計(jì)方面，在堅(jiān)持激勵(lì)價(jià)值創(chuàng)造的同時(shí)，近年來(lái)又著力從結(jié)果性指標(biāo)不斷延伸到價(jià)值創(chuàng)造源頭，從經(jīng)營(yíng)成果到經(jīng)營(yíng)過(guò)程再到經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，沿著價(jià)值創(chuàng)造的鏈條不斷上溯延伸，創(chuàng)造性提出“產(chǎn)品覆蓋度”、“電子渠道占比”、“有效客戶(hù)”和“戰(zhàn)略業(yè)務(wù)收入”考核概念和考核指標(biāo)，引領(lǐng)全行更為關(guān)注長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和能力。

經(jīng)過(guò)十幾年不懈的創(chuàng)新探索，建設(shè)銀行已建立較為完善的以EVA為核心，以等級(jí)行和KPI考核為重要工具，覆蓋整個(gè)價(jià)值創(chuàng)造鏈條、合理平衡短期和長(zhǎng)期發(fā)展，兼顧效益與風(fēng)險(xiǎn)/ 4

的績(jī)效考核體系，有效保障了全行戰(zhàn)略和管理層意圖的落實(shí)與傳導(dǎo)。

潛心十年持續(xù)探究多維度盈利分析，率先搭建管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)有效服務(wù)經(jīng)營(yíng)決策 互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式從傳統(tǒng)的B2C轉(zhuǎn)變?yōu)镃2B，從批量化生產(chǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)性化定制產(chǎn)品。這種模式下，要想贏得未來(lái)，首先必須贏得客戶(hù)，必須能夠比客戶(hù)自己還要準(zhǔn)確清晰地了解他的需求，為客戶(hù)提供定制化、差異化的產(chǎn)品，銀行業(yè)也不例外。在利率逐漸市場(chǎng)化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，要實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，需要清楚的回答“誰(shuí)是我們的客戶(hù)”，“客戶(hù)的需求是什么”，“客戶(hù)需要什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)”，這實(shí)際上是戰(zhàn)略管理的延伸。而這些多維度的信息需求已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的能力，需要我們具備從經(jīng)營(yíng)主體、條線、客戶(hù)、產(chǎn)品、渠道等多個(gè)管理視角提供全方位、多層次、多維度盈利信息的能力，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供基于數(shù)據(jù)和事實(shí)的有效價(jià)值判斷依據(jù)，為經(jīng)營(yíng)管理決策和考核計(jì)量提供數(shù)據(jù)和支持，這些都依賴(lài)功能強(qiáng)大的管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的支持。

建設(shè)銀行管理會(huì)計(jì)建設(shè)起步于2005年，由于系統(tǒng)建設(shè)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜度高，既要有科學(xué)的邏輯和方法論，更因其內(nèi)生于內(nèi)部管理需求，個(gè)性化強(qiáng)、差異化大，難以找到可直接借鑒的外部經(jīng)驗(yàn)，具體實(shí)施中主要依靠了自主研究、探索與創(chuàng)新。近10年來(lái)，經(jīng)歷了從無(wú)到有、從理論到實(shí)踐、從粗放到精細(xì)、從手工到系統(tǒng)、從應(yīng)用較少到應(yīng)用較多的發(fā)展歷程，建設(shè)銀行已在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中率先建立了以?xún)r(jià)值創(chuàng)造為核心，以?xún)?nèi)部管理需求為導(dǎo)向的多維度、精細(xì)化、靈活化的管理會(huì)計(jì)應(yīng)用平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了銀行業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)價(jià)值多角度、分層次的真實(shí)展現(xiàn)。

目前建設(shè)銀行在管理會(huì)計(jì)體系中建立了機(jī)構(gòu)、條線、客戶(hù)、產(chǎn)品、渠道等多維度盈利計(jì)量模型，不僅可以提供單一維度的盈利指標(biāo)，還可以提供組合維度的盈利計(jì)量結(jié)果；設(shè)計(jì)了模型、方法、參數(shù)三統(tǒng)一的成本分?jǐn)偡椒?，?shí)現(xiàn)了各級(jí)機(jī)構(gòu)、各類(lèi)成本向客戶(hù)、產(chǎn)品、條線維度的全面分?jǐn)?；搭建了業(yè)績(jī)分成平臺(tái)，建立經(jīng)營(yíng)責(zé)任共擔(dān)和利益協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)多方聯(lián)動(dòng)和整體合力形成；統(tǒng)一了近幾年重點(diǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的業(yè)務(wù)規(guī)則和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，解決總分行績(jī)效評(píng)價(jià)沒(méi)數(shù)據(jù)、取數(shù)難的問(wèn)題；支持客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)和產(chǎn)品定價(jià)，改變了以前更多依靠主觀經(jīng)驗(yàn)推斷的情況，為基于數(shù)據(jù)和事實(shí)進(jìn)行科學(xué)經(jīng)營(yíng)決策提供了支持。

細(xì)處著眼全員參與推進(jìn)精細(xì)化成本管理，領(lǐng)先一步打造了相對(duì)成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

銀行經(jīng)營(yíng)中會(huì)產(chǎn)生很多資金以外的成本，這些成本往往容易被人忽略。比如對(duì)客業(yè)務(wù)中，開(kāi)立一個(gè)賬戶(hù)，會(huì)產(chǎn)成約5頁(yè)紙的單據(jù)；銷(xiāo)售一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，協(xié)議單據(jù)約10頁(yè)紙；發(fā)放一筆住房貸款，整套合同近30頁(yè)。這些紙質(zhì)材料，最終都會(huì)變成紙質(zhì)檔案，被長(zhǎng)期保管。幾年前，建設(shè)銀行一年增加的紙質(zhì)檔案就需要5萬(wàn)平米的保存空間，檔案庫(kù)成為各級(jí)行的一項(xiàng)/ 4

重要成本支出。但是這種支出，不僅對(duì)于建設(shè)銀行而言是低效的，對(duì)于整個(gè)社會(huì)而言也可能是一種資源浪費(fèi)。為解決這一問(wèn)題，建設(shè)銀行實(shí)施了會(huì)計(jì)檔案保管戰(zhàn)略成本項(xiàng)目，項(xiàng)目實(shí)施后減少紙質(zhì)憑證77%，每年節(jié)約成本約2.6億元。

這只是建設(shè)銀行成本項(xiàng)目管理中的一個(gè)例子，早在股改上市之前建設(shè)銀行就開(kāi)始關(guān)注成本管理。雖然當(dāng)時(shí)還處于利率管制和經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展的環(huán)境，銀行業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)較快，成本壓力相對(duì)不大，但是從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，成本管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，從國(guó)內(nèi)情況看，商業(yè)銀行目標(biāo)市場(chǎng)和金融產(chǎn)品具有較強(qiáng)的可復(fù)制性，盈利端差異不明顯，未來(lái)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的決定性因素很大程度上將取決于成本管理的能力。因此建設(shè)銀行未雨綢繆，更早將注意力集中于成本管理，致力于建設(shè)一種以完善成本預(yù)算和落實(shí)成本責(zé)任制為主要內(nèi)容、以提高單位成本產(chǎn)出效率和有效支持戰(zhàn)略發(fā)展為導(dǎo)向、以科學(xué)成本分析和細(xì)化過(guò)程控制為手段、涵蓋全員、全過(guò)程、全方位的全面成本管理體系，保持和強(qiáng)化成本優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)全行長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造能力和持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高，領(lǐng)先一步打造了相對(duì)成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。多年來(lái)，在凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，建設(shè)銀行成本收入比指標(biāo)持續(xù)下降，從股改上市前的46.87％降至24.17%，一直保持了同業(yè)領(lǐng)先的地位，成本產(chǎn)出效率不斷得到提高。

成本管理是一種工具，而能否實(shí)現(xiàn)管理的規(guī)范化、精細(xì)化，需要集中統(tǒng)一的管理模式、管理流程予以支撐。在這方面，建設(shè)銀行也傾注了巨大的努力。早在2006 年，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)銀行在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先推行了經(jīng)費(fèi)集中管理與核算。按照“集中支付、集中核算”的原則，依托ERPF系統(tǒng)，在全行建立了各級(jí)經(jīng)費(fèi)共享中心，構(gòu)建了財(cái)務(wù)事項(xiàng)從預(yù)算、支付、核算到報(bào)告的一體化全流程的管理架構(gòu)。近年來(lái)，更是借助電子影像技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)費(fèi)共享中心的一級(jí)行集中，取消了二級(jí)行及以下機(jī)構(gòu)的經(jīng)費(fèi)賬戶(hù)，將經(jīng)費(fèi)事項(xiàng)的預(yù)算、報(bào)銷(xiāo)與核算集中至一級(jí)行統(tǒng)一處理。這種高度集中化的管理模式不僅提高了財(cái)務(wù)管理集約化、專(zhuān)業(yè)化水平，更進(jìn)一步保障了財(cái)務(wù)支出的規(guī)范性，為成本費(fèi)用精細(xì)化管理奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

“長(zhǎng)風(fēng)破浪會(huì)有時(shí)，直掛云帆濟(jì)滄?！?。建設(shè)銀行伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革變遷走過(guò)了六十個(gè)春秋，建設(shè)銀行的財(cái)會(huì)管理在這一歷程中也一直保持著改革和創(chuàng)新的步伐從未停息。目前建設(shè)銀行正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，建設(shè)銀行的財(cái)會(huì)管理更將繼續(xù)發(fā)揮專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注的服務(wù)職能，以管理引領(lǐng)未來(lái)，以服務(wù)促進(jìn)發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)將建設(shè)銀行建設(shè)成為“綜合性、多功能、集約化”的世界一流銀行這一戰(zhàn)略目標(biāo)而揚(yáng)帆。/ 4