第一篇：著力價值創(chuàng)造 加速財務(wù)轉(zhuǎn)型(中航工業(yè))

著力價值創(chuàng)造 加速財務(wù)轉(zhuǎn)型

為集團公司持續(xù)健康快速發(fā)展而努力奮斗

——在中航工業(yè)2010年度財務(wù)工作會議上的講話（摘要）

中國航空工業(yè)集團公司副總經(jīng)理 顧惠忠

這次會議的主要任務(wù)是：以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，貫徹落實集團公司2010年度峰會精神，總結(jié)回顧2009年度財務(wù)工作，部署2010年度財務(wù)工作的主要任務(wù)。

一、2009年財務(wù)工作簡要回顧

2009年是集團公司重組后實施新戰(zhàn)略，實現(xiàn)新發(fā)展的開局之年。面對國際金融危機的嚴(yán)重沖擊和極其繁重的改革發(fā)展任務(wù)，廣大員工在集團公司組領(lǐng)導(dǎo)下，全面貫徹 “兩融、三新、五化、萬億”的發(fā)展戰(zhàn)略，團結(jié)一心，奮力拼搏，各項科研生產(chǎn)任務(wù)圓滿完成，經(jīng)濟規(guī)模和效益實現(xiàn)雙增長。

根據(jù)決算合并報表初審情況，全年實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長14％。全年實現(xiàn)利潤（收益）同比增長33％。截至去年底，集團公司資產(chǎn)總額同比增加25％；凈資產(chǎn)同比增加22％。全年納稅額70億元，其中，納稅額在億元以上的單位20個。

回顧2009年，按照集團公司的總體戰(zhàn)略部署，我們主要圍繞以下幾個方面開展了大量卓有成效的工作：

（一）應(yīng)對危機，積極作為，努力促進集團公司年度經(jīng)營目標(biāo)的完成

一是強化預(yù)算管理，狠抓目標(biāo)落實。根據(jù)集團公司年度經(jīng)營目標(biāo)，各單位以全面預(yù)算管理為牽引，分解指標(biāo)，落實任務(wù)，化目標(biāo)為行動。集團公司總部在總結(jié)過去經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，修訂完善了以戰(zhàn)略為導(dǎo) 向的《全面預(yù)算管理辦法》，細(xì)化了全面預(yù)算管理的內(nèi)容和流程。多數(shù)單位財務(wù)部門早啟動、早謀劃、早安排，主動與經(jīng)營計劃等部門協(xié)調(diào)配合，組織年度預(yù)算編制和指標(biāo)下達(dá)；大部分單位健全完善了季度、月度經(jīng)濟運行分析報告制度和財務(wù)五項指標(biāo)考核制度，以財務(wù)月報為載體，對收入、利潤、EVA等指標(biāo)進行滾動預(yù)測分析；強化對貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、期間費用、銀行貸款等重點事項的過程管理，及時發(fā)現(xiàn)、反映和解決經(jīng)濟運行中的問題，為單位經(jīng)營決策及時提供財務(wù)支持，提高了預(yù)算的執(zhí)行力和約束力。

二是廣開融資渠道，保障資金供應(yīng)。資金鏈的安全是應(yīng)對國際金融危機的關(guān)鍵，保障資金供應(yīng)是財務(wù)工作的重中之重。過去的一年，集團公司創(chuàng)新融資方式，廣開融資渠道，共與13家商業(yè)銀行和2家策性銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，累計獲得綜合授信額度4800多億元。同時，集團公司積極爭取到中國進出口銀行優(yōu)惠貸款額度200億元（目前已貸款70億元）；以集團公司為主體，成功發(fā)行了100億元中期票據(jù)和100億元企業(yè)債券。與同期銀行利率相比，可累計降低資金成本24億元。在對外融資的同時，集團以財務(wù)公司為平臺，歸集資金176億元，可歸集資金集中率達(dá)到60％。財務(wù)公司累計為企事業(yè)單位和重點項目提供貸款350億元，通過開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)為企事業(yè)單位提供融資10多億元。租賃公司通過多種租賃形式，累計為企事業(yè)單位提供租賃融資10多億元。在集團公司總部和各直屬單位的協(xié)調(diào)和努力下，清理內(nèi)部三角債60多億元。通過多渠道融資，保證了型號科研生產(chǎn)、貿(mào)易出口及經(jīng)營發(fā)展的資金需求。

三是創(chuàng)新成本價格管理，提高經(jīng)濟效益。嚴(yán)格成本管理，實現(xiàn)低成本運營，是提高競爭能力，應(yīng)對國際金融危機的重點舉措。集團公司以戰(zhàn)略成本管理為出發(fā)點，制訂下發(fā)了《關(guān)于開展以EVA為導(dǎo)向的全價值鏈成本管理指導(dǎo)意見》。大部分單位積極開展降本增效活動，根據(jù)各單位上報的成本管理工作專項總結(jié)初步統(tǒng)計，2009年度集團 公司同比降低制造成本20億元、期間費用15億元，扣除金融危機和部分材料價格上漲等因素影響，銷售成本費用率同比下降0.35個百分點。中航工業(yè)西航、黎明、中航國際深南電路、天虹商場等單位大力推行戰(zhàn)略成本、卓越管理等增收節(jié)支活動。一些單位從設(shè)計源頭抓起，加強了對設(shè)計人員的財務(wù)成本知識培訓(xùn)，提高科研項目和產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)經(jīng)濟效益。軍品價格管理進一步加強。非航空產(chǎn)品、出口轉(zhuǎn)包以及三產(chǎn)服務(wù)的市場化價格管理工作得到重視和改進。

四是加大研發(fā)投入管理，爭取國家策支持。2009年，集團公司用于科技開發(fā)的投入比上年有較大增長，提高了經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展能力。財務(wù)系統(tǒng)積極參與集團創(chuàng)新基金的相關(guān)工作，支持技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（二）落實戰(zhàn)略，加快推進，積極參與資本化運作和專業(yè)化整合 一是加快融入?yún)^(qū)域發(fā)展經(jīng)濟圈。各級財務(wù)部門特別是直屬單位財務(wù)部門，按照集團公司統(tǒng)一部署，在出資方案、資產(chǎn)清查、審計評估、公司注冊、運營方案設(shè)計等方面開展了大量艱苦細(xì)致的工作，積極組織落實與地方府的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議內(nèi)容，推進融入?yún)^(qū)域發(fā)展經(jīng)濟圈的進程。

二是積極參與資本化運作。2009年集團公司共啟動和實施重組上市、增發(fā)等項目16個，國內(nèi)外并購項目11項。集團公司和各相關(guān)單位的財務(wù)部門在財務(wù)盡職調(diào)查、融資方案、投資分析、資產(chǎn)評估、財務(wù)審計、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、稅收籌劃等多個方面做了大量細(xì)致的工作，確保了國有資產(chǎn)的保值增值，為提升企業(yè)價值、促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。這方面飛機公司、發(fā)動機公司、系統(tǒng)公司、直升機公司、通飛公司、中航科工等直屬單位財務(wù)部門的工作較為突出。

三是全力配合專業(yè)化整合。各級財務(wù)部門在專業(yè)化整合過程中對產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)分割、財務(wù)稅收、會計信息管理等大量問題，進行積極溝通協(xié)調(diào)，取得了較好效果，促進了整合的實施。集團公司總部及時撥付各有關(guān)直屬單位注冊資本金，協(xié)調(diào)專業(yè)化整合過程中的財務(wù)稅 收問題，支持直屬單位盡快做實和開展運營。中航國際邊整合，邊引進戰(zhàn)略投資者，至年底近27億元的戰(zhàn)略投資款項全部到位，有力地促進了投資主體的多元化和法人治理結(jié)構(gòu)的進一步完善。

（三）完善體制，創(chuàng)新體系，著力構(gòu)建戰(zhàn)略管控型財務(wù)管理模式

一是逐步完善三級財務(wù)管理體制。根據(jù)集團總部“四定四管”的功能定位和對直屬單位充分授權(quán)的改革要求，2009年初集團公司提出了“合理授權(quán)、責(zé)權(quán)明晰、分層管理、分級負(fù)責(zé)”的財務(wù)管理基本思路。按照這一思路，借鑒跨國公司財務(wù)管理先進做法和國家財務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，集團公司在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，制訂下發(fā)了《中國航空工業(yè)財務(wù)管理基本規(guī)范（試行）》，明確了各級單位的財務(wù)權(quán)責(zé)劃分，對財務(wù)管理活動提出了具體要求，并設(shè)計了財務(wù)管理制度框架體系，為今后時期內(nèi)集團公司財務(wù)管理奠定了基礎(chǔ)。目前，大部分直屬單位在財務(wù)上實行獨立核算并有效地開展了對所屬成員單位的財務(wù)管理工作。

二是健全財務(wù)管理制度。為將三級財務(wù)管理體制落到實處，規(guī)范直屬單位組建初期的財務(wù)管理活動，集團公司總部成立專門小組，在廣泛征求意見、集思廣益的基礎(chǔ)上，修訂下發(fā)了30項財務(wù)管理制度。飛機公司、發(fā)動機公司、系統(tǒng)公司、直升機公司、通用飛機公司、技術(shù)基礎(chǔ)院、中航國際、中航技等直屬單位在積極參與集團公司財務(wù)制度建設(shè)的同時，較好地完成了公司本部的財務(wù)制度建設(shè)工作。

三是創(chuàng)新推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)。在總結(jié)原一、二集團財務(wù)管理經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，重新定位了全面預(yù)算管理體系；吸收原財務(wù)預(yù)監(jiān)控體系的內(nèi)容，將財務(wù)管理制度體系上升為財務(wù)內(nèi)部控制管理體系；補充增加了成本管理體系；將財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)體系提升為財務(wù)信息管理體系；實現(xiàn)了財會隊伍體系建設(shè)與財務(wù)人才戰(zhàn)略的有機結(jié)合，形成了集團公司新的財務(wù)管理五大體系。新的財務(wù)管理五大體系，堅持以人為本，重點抓好全面預(yù)算管理和成本管理兩個基本點，突出財務(wù) 內(nèi)部控制管理和財務(wù)信息管理兩個支撐點，相輔相成，融為一體。通過研討宣傳，財務(wù)管理五大體系已經(jīng)成為各級領(lǐng)導(dǎo)和廣大財務(wù)人員加強管理的共識，財務(wù)管理五大體系建設(shè)取得了新的進展。全面預(yù)算管理制度和流程進一步完善，預(yù)算管理對經(jīng)營目標(biāo)制定及完成的促進作用進一步提高；財務(wù)內(nèi)部控制管理體系建設(shè)進一步改進，尤其是內(nèi)控制度建設(shè)成效明顯；成本管理體系建設(shè)進一步加強，從傳統(tǒng)成本管理逐步邁向全價值鏈成本管理；財務(wù)信息管理體系建設(shè)穩(wěn)步推進；財會隊伍建設(shè)體系工作取得顯著成績。去年集團組織各類培訓(xùn)班16期，培訓(xùn)人次達(dá)近千人，9名財務(wù)骨干赴美攻讀EMBA，1人被財部會計領(lǐng)軍人才培訓(xùn)班錄取，59人（全班70人）考入財部科研所會計專業(yè)碩士班。

（四）強化內(nèi)控，防范風(fēng)險，進一步提高規(guī)范管理的水平和能力

一是配合國家審計署審計，狠抓整改。從去年3月起，國家審計署組織4個特派辦對原一、二集團公司主要領(lǐng)導(dǎo)人進行了經(jīng)濟責(zé)任審計和財務(wù)收支審計。集團公司組對此高度重視，林左鳴總經(jīng)理多次親自組織召開專題會并到審計署溝通匯報。各直屬單位和被審計單位認(rèn)真配合審計工作，及時溝通匯報，并對審計中發(fā)現(xiàn)的問題，認(rèn)真貫徹審計署和集團公司的要求，落實整改責(zé)任，制定整改措施，邊審邊改，規(guī)范經(jīng)營管理。集團公司還組織了3期近500人的各單位負(fù)責(zé)人的財務(wù)審計專題培訓(xùn)班，林左鳴總經(jīng)理、國務(wù)院派駐集團公司監(jiān)事會主席、審計署有關(guān)方面的領(lǐng)導(dǎo)做了專題報告和講座，收到了良好效果。

二是自查抽查相結(jié)合，開展“小金庫”治理整頓。去年，根據(jù)中央“兩辦”要求和集團公司組部署，結(jié)合審計署在審計中發(fā)現(xiàn)的問題，集團公司開展了“小金庫”專項治理整頓工作。各直屬單位、成員單位進行了全面自查。集團公司派出專項檢查小組對京區(qū)各單位進行了重點檢查。針對自查和檢查過程中暴露出的部分單位在現(xiàn)金管理、會計核算、內(nèi)部控制等方面的問題，大部分單位根據(jù)整改要求，領(lǐng)導(dǎo)重視，措施具體，責(zé)任落實，較好地進行了整改。

三是重點關(guān)注，防范經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。集團公司和直屬單位以現(xiàn)金流為核心，對資產(chǎn)負(fù)債率高、經(jīng)營現(xiàn)金流緊張的部分單位，重點關(guān)注，動態(tài)跟蹤，努力避免和減少財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。大部分單位狠抓現(xiàn)金流量管理，尤其是存貨和應(yīng)收賬款管理，對客戶實施信用等級評分管理，選擇有利的結(jié)算方式，加快資金流動。集團公司在加大利用整體信用優(yōu)勢融資力度、為成員單位提供發(fā)展資金的同時，引導(dǎo)成員單位優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。至2009年末，全集團一年內(nèi)帶息負(fù)債占總帶息負(fù)債比例為47％，比集團公司成立之初的67％下降20個百分點，降低了償債風(fēng)險。集團公司和有關(guān)單位還進一步完善了融資管理、投資管理、境外資產(chǎn)管理、金融衍生品管理、財務(wù)稽核、外匯結(jié)算管理等工作，經(jīng)濟擔(dān)保管理工作也進一步加強。

二、2010年財務(wù)工作的主要任務(wù)

今年剛結(jié)束的全國“兩會”和去年底的中央經(jīng)濟工作會議，對今年的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢進行了全面深入的分析，并提出了宏觀調(diào)控策的重點。從國際形勢來看，今年世界經(jīng)濟有望實現(xiàn)恢復(fù)性增長，但世界經(jīng)濟復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍然比較脆弱，不確定性依然很大。從國內(nèi)形勢來看，我國經(jīng)濟回升向好的基礎(chǔ)進一步鞏固，但經(jīng)濟增長內(nèi)生動力不足，國家將繼續(xù)實施積極的財策和適度寬松的貨幣策，著重加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。當(dāng)前有三個問題特別值得我們關(guān)注：一是對外出口面臨國際貿(mào)易保護主義抬頭和人民幣升值的雙重壓力；二是國際上大宗商品價格和主要貨幣匯率可能加劇波動；三是國內(nèi)的通貨膨脹預(yù)期和加息預(yù)期。

林左鳴總經(jīng)理在集團公司2010年峰會報告中，明確提出今年集團公司的八大重點工作，即：保型號、抓改革、促創(chuàng)新、強管理、調(diào)結(jié)構(gòu)、拓市場、轉(zhuǎn)方式、增效益；旗幟鮮明地指出，集團公司各級單位 要抓住深化改革這條主線，堅持市場化改革不動搖，堅持挑戰(zhàn)“萬億”快速發(fā)展的目標(biāo)不動搖，堅持提升自主創(chuàng)新能力不動搖，堅決、全面、持續(xù)地把集團公司發(fā)展戰(zhàn)略貫徹到底。

為確保這一目標(biāo)的實現(xiàn)，今年集團公司財務(wù)工作的指導(dǎo)思想是：繼續(xù)深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀和集團公司發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞集團公司2010年八大重點工作，以“轉(zhuǎn)型、規(guī)范、創(chuàng)新、增效”為主題，深化財務(wù)體制改革，加快財務(wù)管理轉(zhuǎn)型；實施戰(zhàn)略成本管理，提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量；推進EVA管理，增強集團價值創(chuàng)造能力；持續(xù)開展財務(wù)管理創(chuàng)新，強化財務(wù)規(guī)范管理，努力促進各項科研生產(chǎn)任務(wù)和年度經(jīng)營目標(biāo)完成。

按照上述要求，今年集團公司財務(wù)管理要重點抓好以下幾個方面的工作：

（一）多舉并施，促進年度經(jīng)營目標(biāo)完成和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

1．以全面預(yù)算管理為抓手，促進年度經(jīng)營目標(biāo)完成。全面預(yù)算管理是落實集團戰(zhàn)略的重要抓手，各級領(lǐng)導(dǎo)要高度重視全面預(yù)算管理工作。財務(wù)部門要會同有關(guān)部門在總結(jié)前幾年預(yù)算管理經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，將年度經(jīng)營指標(biāo)層層分解，狠抓落實，并要加強預(yù)算執(zhí)行的控制和分析，將預(yù)算執(zhí)行效果與業(yè)績考核評價緊密掛鉤。各級財務(wù)部門要在資金保障、產(chǎn)品定調(diào)價、協(xié)調(diào)清欠等方面做好服務(wù)，全力促進各項型號科研生產(chǎn)交付任務(wù)的完成。今年特別要建立完善內(nèi)部結(jié)算機制，促進軍品協(xié)作配套，及時結(jié)算貨款。

2．積極爭取財稅支持策，促進重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。各級財務(wù)部門要抓住國家鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，支持新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機遇，認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究、爭取各種策支持，用足、用好各項優(yōu)惠策。要根據(jù)集團公司組《二十四條》的部署，結(jié)合本單位情況，修訂完善促進市場開拓、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財務(wù)支持和激勵策。3．加大自主創(chuàng)新投入，促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。要根據(jù)集團公司2010年峰會堅持自主創(chuàng)新不動搖的精神，集團公司和各單位要加大對關(guān)鍵技術(shù)預(yù)先研究、品牌建設(shè)和新產(chǎn)品的投入，充分發(fā)揮集團公司創(chuàng)新基金的支持作用，提高科技支出占營業(yè)收入的比重。集團公司將采取項目投資支持、貼息、優(yōu)惠貸款、擔(dān)保以及其他財務(wù)策和措施，全力支持企事業(yè)單位自主創(chuàng)新和重大新產(chǎn)品的研發(fā)及改進改型，促進企業(yè)做大做強，為集團公司核心競爭力的提升提供財務(wù)支持和保障。

（二）著眼長遠(yuǎn)，制訂集團公司財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃

1．認(rèn)真貫徹集團公司發(fā)展戰(zhàn)略，增強戰(zhàn)略執(zhí)行力。集團公司發(fā)展戰(zhàn)略是財務(wù)管理工作的出發(fā)點和落腳點。在今年的峰會上，林左鳴總經(jīng)理對堅持“萬億”目標(biāo)不動搖又進行了深刻的論述，指出：“這既是一個經(jīng)濟指標(biāo)，就是要達(dá)到世界強者的經(jīng)濟規(guī)模；也是一個精神信念，提倡不畏艱難、追求卓越、挑戰(zhàn)極限的精神，根本目的是加快做大做強?！备骷壺敃藛T尤其是各單位財務(wù)負(fù)責(zé)人，要認(rèn)真學(xué)習(xí)、深入領(lǐng)會，增強戰(zhàn)略意識、發(fā)展意識和競爭意識，提高學(xué)習(xí)研究能力、溝通協(xié)調(diào)能力、決策支持能力、協(xié)同管理能力，將財務(wù)管理的理念和行動統(tǒng)一到集團公司 “兩融、三新、五化、萬億”的發(fā)展戰(zhàn)略上來。凡是有利于集團公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展、有利于提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟運行質(zhì)量、有利于提升企事業(yè)單位核心競爭力的策和措施，各級財務(wù)部門都要大力支持和推進。

2．以集團公司發(fā)展戰(zhàn)略為引領(lǐng)，修訂完善財務(wù)戰(zhàn)略和編制財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃。目前，集團公司“十二五”規(guī)劃和2020年中長期規(guī)劃綱要已經(jīng)印發(fā)。集團公司財務(wù)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃要圍繞集團戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃進行修訂完善。集團公司財務(wù)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)是實現(xiàn)國內(nèi)一流，努力做到管理科學(xué)化、流程精細(xì)化、信息集成化、價值最大化，逐步達(dá)到國外同行的先進管理水平。財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃的重點是財務(wù)管理五大體系建設(shè)和管理創(chuàng)新，逐步形成有航空工業(yè)特色 的財務(wù)管理文化。各單位要根據(jù)集團戰(zhàn)略與規(guī)劃，結(jié)合實際制定出具有自身發(fā)展特色的財務(wù)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃，并認(rèn)真落實。

3．繼續(xù)實施“五年預(yù)算”和“三年滾動預(yù)算”，將戰(zhàn)略落到實處。集團公司“十二五”規(guī)劃提出了2015年集團公司收入、利潤、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等發(fā)展指標(biāo)。為了這些戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，今年集團公司要繼續(xù)推進“五年預(yù)算”的編制，將發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)目標(biāo)進行科學(xué)預(yù)測和分解落實。同時，通過“三年滾動預(yù)算”的編制，提高經(jīng)營決策的預(yù)見性和科學(xué)性，化不確定性為確定性，促進戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）深化財務(wù)改革，加速財務(wù)管理轉(zhuǎn)型

1．圍繞戰(zhàn)略，不斷深化財務(wù)體制改革。去年以來，集團公司下發(fā)了一系列關(guān)于財務(wù)體制改革和管理的文件，要在實踐的基礎(chǔ)上抓好完善和落實。集團公司總部財務(wù)管理主要管戰(zhàn)略、定策、抓服務(wù)、控風(fēng)險，重點抓好直屬單位的管理及關(guān)注重點成員單位的財務(wù)管理。要大膽放權(quán)、敢于放權(quán)、善于放權(quán)，全力支持直屬單位做大做強。各直屬單位既要抓好本部的財務(wù)管理，同時要進一步規(guī)范對成員單位的財務(wù)管理。要根據(jù)單位的不同性質(zhì)與管理要求進一步規(guī)范職責(zé)定位，使財務(wù)管理工作能更好地適應(yīng)和促進各成員單位改革發(fā)展的需要。各成員單位作為集團公司的優(yōu)異中心（COE），要隨著集團公司和各直屬單位重組改革與專業(yè)化整合的進程，不斷改革完善自身的財務(wù)管理模式，從而更好促進企事業(yè)單位的經(jīng)濟發(fā)展。集團公司今年將根據(jù)改革的進程，逐步修訂完善相關(guān)的制度和辦法，力爭年內(nèi)使集團公司三級財務(wù)管理體制基本實現(xiàn)規(guī)范化。

2．放飛思想，加快財務(wù)管理轉(zhuǎn)型。當(dāng)前企業(yè)管理已經(jīng)進入價值管理時代，實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟相融發(fā)展。財務(wù)管理要努力將傳統(tǒng)的職能管理和業(yè)務(wù)協(xié)同的價值管理相結(jié)合；財務(wù)管理的目標(biāo)要將利潤最大化和企業(yè)價值最大化相結(jié)合；財務(wù)管理的重點要將管理控制和戰(zhàn)略決策支持相結(jié)合。財務(wù)管理不僅要關(guān)注過去，更要關(guān)注未來；不僅要關(guān) 注硬資產(chǎn)價值，更要關(guān)注軟資產(chǎn)價值；不僅要關(guān)注財務(wù)指標(biāo)，還要關(guān)注非財務(wù)指標(biāo)；不僅要關(guān)注單位利益，更要關(guān)注利益相關(guān)者共贏。

（四）加強價值管理，進一步提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟運行質(zhì)量

1．推進戰(zhàn)略成本管理，提高全價值鏈盈利能力。持續(xù)改進成本管理是提高企業(yè)核心競爭力的重要舉措。各單位要努力培育“全員、全過程、全方位”的戰(zhàn)略成本管理文化，樹立用技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新促進成本管理的思想。推進戰(zhàn)略成本管理一要拓市場增收入，攤薄固定成本，二要從項目投資成本管理入手，從設(shè)計源頭抓起，貫穿于科研生產(chǎn)、經(jīng)營管理全過程，三要以提高競爭力為目標(biāo)，開展全價值鏈成本策劃；四要繼續(xù)狠抓應(yīng)收賬款和存貨管理，加快資金周轉(zhuǎn)，不斷降低資金成本；五要將戰(zhàn)略成本管理與全面預(yù)算管理和EVA管理有機結(jié)合。要運用精益六西格瑪?shù)姆椒?，進行全價值鏈成本細(xì)分，認(rèn)真推廣深南電路實施戰(zhàn)略成本管理和天虹商場卓越管理的經(jīng)驗，抓住成本管理的重點，特別是流程成本、采購成本、質(zhì)量成本、管理費用控制等。今年要繼續(xù)推行目標(biāo)成本管理方法，全面推進以“成本管理點滴行動”為載體的降本增效活動。各單位要對上年度成本管理工作進行總結(jié)評比，表彰獎勵成績突出的部門和個人，將成本降低與員工績效緊密掛鉤。通過努力，繼續(xù)確保全集團成本費用占營業(yè)收入的比例降低0.5％，力爭達(dá)到1％。

2．積極參與軍品價格改革，逐步建立適應(yīng)市場競爭的價格管理體系。各有關(guān)單位要把航空武器裝備的經(jīng)濟性與技術(shù)先進性結(jié)合起來，高度關(guān)注軍品價格改革和武器裝備經(jīng)濟可承受性管理的進展，轉(zhuǎn)變觀念，加強機構(gòu)建設(shè)和人員配備。今年集團公司要在成本管理體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，設(shè)立重大型號項目總會計師系統(tǒng)，將軍品成本價格改革工作和科研費管理更好地結(jié)合起來。同時，要在民機和支柱非航空產(chǎn)品及三產(chǎn)服務(wù)等方面大力推進目標(biāo)成本價格管理。3．全面推進EVA管理，努力提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。今年國資委將對中央企業(yè)全面實施EVA考核，并出臺了《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》，辦法中將EVA指標(biāo)替代凈資產(chǎn)收益率作為年度經(jīng)營業(yè)績考核的基本指標(biāo)之一，并規(guī)范了經(jīng)濟增加值計算方法。集團公司要結(jié)合實際制訂出符合航空工業(yè)特色的考核辦法。各單位領(lǐng)導(dǎo)要認(rèn)真學(xué)習(xí)、高度重視；各級財務(wù)部門要加強研究，加強配合協(xié)調(diào)，在單位內(nèi)部狠抓宣傳培訓(xùn)，將EVA管理貫徹到各單位科研生產(chǎn)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。推進EVA管理，一要強化項目的論證和投資管理，尤其是固定資產(chǎn)的投資論證，切實改變部分單位重投資、輕管理、低回報的現(xiàn)象。二要持續(xù)提高經(jīng)濟效益，這是提升EVA的關(guān)鍵所在。尤其是預(yù)計今年EVA不能增長的單位，要采取切實有效措施確保EVA正增長或持續(xù)改善。三要盤活不良資產(chǎn)，加速處置無效資產(chǎn)，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。四要與獎懲考核結(jié)合。集團公司將不斷完善有關(guān)考核辦法，各單位要結(jié)合實際切實抓好EVA管理和考核，從而全面促進集團經(jīng)濟效益和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的提高。

4．狠抓現(xiàn)金流管理，加速資金周轉(zhuǎn)。各單位要繼續(xù)樹立“現(xiàn)金為王”的理念，規(guī)范和加強資金的預(yù)算管理，狠抓現(xiàn)金流管理尤其是經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理。同時要注意現(xiàn)金流管理與發(fā)展戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)。從今年起，集團公司和直屬單位要對經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量連續(xù)三年為負(fù)值的單位和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量低于凈利潤的單位進行分析監(jiān)控，督促各有關(guān)單位改進和加強現(xiàn)金流管理。要牢固樹立資本成本意識和風(fēng)險意識，切實用好企業(yè)債券、國撥科研經(jīng)費和基建技改經(jīng)費等發(fā)展資金。今年集團公司將組織對各類債券資金使用情況的檢查，進一步促進資金使用效率和效益的提高。

（五）支持參與資本化運作和專業(yè)化整合，促進集團公司做大做強

1．統(tǒng)籌兼顧，積極參與并購重組。抓住當(dāng)前有利時機，加快并購重組步伐，是集團公司做大做強的重要舉措。要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略需要，圍繞主業(yè)積極慎重的開展重組并購工作。同時，各有關(guān)單位要正確處理好擴大經(jīng)濟規(guī)模與提高價值創(chuàng)造能力的關(guān)系，處理好加快發(fā)展速度與提高經(jīng)濟增長質(zhì)量的關(guān)系，處理好外延式擴張與內(nèi)涵式增長的關(guān)系。各有關(guān)單位財務(wù)部門要認(rèn)真做好并購項目的財務(wù)盡職調(diào)查，切實做好投資論證和重組并購后的財務(wù)整合與管理，尤其是要探索和規(guī)范完善境外并購資產(chǎn)的財務(wù)管理，要努力培養(yǎng)一批優(yōu)秀的境外企業(yè)財務(wù)管理人才，充分發(fā)揮并購的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

2．全力推進，做好資本化運作和專業(yè)化整合的相關(guān)財務(wù)工作。今年集團公司的資本化運作和專業(yè)化整合任務(wù)仍然十分繁重。各級財務(wù)部門一要全力推進、積極參與。對于新上市和增發(fā)項目，各直屬單位和相關(guān)單位總會計師要親自負(fù)責(zé)，確保成功。二要進一步規(guī)范加強上市增發(fā)、并購重組、專業(yè)化整合及相互參股中財務(wù)審計、資產(chǎn)評估、財務(wù)管理等工作，確保國有資產(chǎn)的保值增值。三要切實加強與各有關(guān)府部門與機構(gòu)的溝通，努力爭取各項財稅收策的支持。

3．把握規(guī)律，認(rèn)真抓好上市公司的市值管理。各有關(guān)上市公司要進一步規(guī)范財務(wù)治理，財務(wù)部門要按規(guī)定及時準(zhǔn)確披露相關(guān)財務(wù)信息，努力加強投資者關(guān)系管理，讓企業(yè)價值能在資本市場得到公允的反映。同時要積極研究探索上市公司市值管理，努力掌握資本運作規(guī)律，為股東創(chuàng)造更大價值。要努力將上市公司打造成強大的盈利機器，維護上市公司的良好形象，促進上市公司做大做強，實現(xiàn)大股東與其它投資者的共贏。

（六）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，推動產(chǎn)融結(jié)合再上新臺階

1．優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資成本。要切實抓好銀企合作及綜合授信協(xié)議在直屬單位和集團公司重點支持項目的落實工作。根據(jù)發(fā)展需要，繼續(xù)抓好融資方式的創(chuàng)新，適時發(fā)行中期票據(jù)和企業(yè)債券及其他優(yōu)惠貸款的落實，進一步調(diào)整長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力降低融資成本。同時要嚴(yán)格遵守國家金融策規(guī)定，自覺遵紀(jì)守法。在利率不進行大調(diào)整的情況下，確保集團公司財務(wù)費用占營業(yè)收入的比例低于去年。

2．繼續(xù)加強資金集中管理，不斷優(yōu)化資金資源的配置。在繼續(xù)推進直屬單位和成員單位本部資金集中的基礎(chǔ)上，今年要全力推進上市公司、四級及以下單位的資金集中管理，全年資金集中率要達(dá)到80％以上。同時，在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，要繼續(xù)推進保險業(yè)務(wù)的集中代理。

3．大力促進金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快產(chǎn)融結(jié)合步伐。財務(wù)、證券、信托、租賃、期貨等非銀行金融機構(gòu)要進一步增強服務(wù)意識，充分發(fā)揮財務(wù)公司的作用，大力拓展票據(jù)融資、應(yīng)收賬款融資等業(yè)務(wù)，努力解決部分單位存貨和應(yīng)收賬款雙高的問題。租賃公司要繼續(xù)促進集團產(chǎn)品設(shè)備銷售等方面的作用，全力促進國產(chǎn)民用飛機的銷售和使用。證券、信托、期貨、產(chǎn)業(yè)基金等一方面要做大做強，另一方面要繼續(xù)堅持為集團發(fā)展服務(wù)的宗旨，在并購、投資、融資、重組等方面，提供強有力的金融支持和增值服務(wù)。集團公司金融產(chǎn)業(yè)各業(yè)務(wù)之間要加強聯(lián)動，協(xié)同發(fā)展，努力為客戶提供一攬子金融解決方案，提升全價值鏈服務(wù)能力。

（七）規(guī)范財務(wù)基礎(chǔ)工作，全面推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)

1．夯實基礎(chǔ)，進一步提高會計信息質(zhì)量。按照國家和集團公司有關(guān)會計基礎(chǔ)工作規(guī)范的規(guī)定和要求，各單位一要進一步健全財務(wù)會計組織和制度，規(guī)范各項財務(wù)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和流程，切實做到不相容職務(wù)相分離，加強財務(wù)稽核，及時、全面、如實反映經(jīng)濟交易和業(yè)務(wù)事項。二要進一步提高財務(wù)會計信息質(zhì)量。各單位領(lǐng)導(dǎo)和廣大財務(wù)人員要從科學(xué)發(fā)展的角度，堅持“誠信”的基本職業(yè)道德理念，充分認(rèn)識財務(wù)會計信息質(zhì)量的重要性。要努力提高會計信息質(zhì)量的真實性、完整性、及時性和有效性，并做好財務(wù)會計信息在企事業(yè)單位內(nèi)部的適度共享，財務(wù)部門要更好的為領(lǐng)導(dǎo)決策當(dāng)好參謀助手。集團公司今年將認(rèn)真總 結(jié)過去會計基礎(chǔ)工作規(guī)范化的經(jīng)驗教訓(xùn)，修訂集團公司會計基礎(chǔ)工作規(guī)范指引，進一步強化對財務(wù)會計基礎(chǔ)工作的監(jiān)督檢查。

2．制定標(biāo)準(zhǔn)，深入推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)。今年集團公司將組織制定出財務(wù)管理五大體系建設(shè)的具體標(biāo)準(zhǔn)。各單位要對照標(biāo)準(zhǔn)，查找差距，制定出符合單位實際的財務(wù)管理五大體系建設(shè)的具體實施方案。今年財務(wù)管理五大體系建設(shè)除了抓好成本管理體系建設(shè)外，還要突出抓好財務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)和財務(wù)信息化體系的建設(shè)。財會隊伍體系建設(shè)要重點抓好總會計師的配備。今年各直屬單位要配齊總會計師，同時要狠抓大中型科研事業(yè)單位總會計師的配備。各直屬單位要加強對成員單位財務(wù)管理五大體系建設(shè)的檢查和監(jiān)督指導(dǎo)。要充分發(fā)揮集團公司財經(jīng)專家委員會、行業(yè)會計學(xué)會和總會計師協(xié)會的作用，積極開展財務(wù)管理五大體系建設(shè)的專題研究和經(jīng)驗交流，全面提升集團公司財務(wù)管理水平。

3．對照檢查，切實抓好審計整改。

（八）完善內(nèi)控機制，建立健全全面風(fēng)險管理體系

1．持續(xù)改進，健全完善內(nèi)部控制體系。國家五部委在發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的基礎(chǔ)上，將要發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范指引》。各單位要從企業(yè)戰(zhàn)略和公司治理的高度重視企業(yè)內(nèi)部控制。財務(wù)內(nèi)部控制機制的建設(shè)是各級企事業(yè)單位內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。各級財務(wù)部門要按照國家的要求，會同審計、紀(jì)檢監(jiān)察、法律事務(wù)等部門，結(jié)合單位實際建立健全財務(wù)內(nèi)部控制制度和流程，明確關(guān)鍵控制點，加強內(nèi)部控制自我評估，定期開展內(nèi)部控制審計，不斷改善內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)。特別是各上市公司，要把內(nèi)部控制建設(shè)作為今年管理工作的重點，切實抓好。

2．抓住重點，有效防范財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。按照國資委關(guān)于全面風(fēng)險管理的要求，建立健全各類風(fēng)險管理的制度和流程。尤其在后金融危機時期，要格外重視經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的防范。對于重大經(jīng)濟和財務(wù)事項，要按照集團公司管理要求，及時上報。各直屬單位對資產(chǎn)負(fù)債率超過75％的企業(yè)和60％以上的事業(yè)單位進行動態(tài)跟蹤和示。在全球金融危機尚未見底的情況下，企事業(yè)單位還面臨很多的風(fēng)險和不確定因素，各有關(guān)單位特別是有對外貿(mào)易業(yè)務(wù)的單位，尤其要重視匯率風(fēng)險的研究和管理。未經(jīng)集團批準(zhǔn)，各單位不得對集團外單位進行經(jīng)濟擔(dān)保和從事金融衍生品業(yè)務(wù)交易。對違規(guī)者，將視情節(jié)和損失情況追究相關(guān)人員的經(jīng)濟和法律責(zé)任。

3．規(guī)范治理，充分發(fā)揮董、監(jiān)事會的決策和監(jiān)督作用。各單位要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，不斷規(guī)范公司治理和財務(wù)治理。各級董事會和監(jiān)事會要充分發(fā)揮在內(nèi)部控制與風(fēng)險管理中的主導(dǎo)作用，要到位而不缺位，要加強指導(dǎo)和監(jiān)督，支持促進內(nèi)部控制的不斷完善和風(fēng)險管理的不斷加強，保證企業(yè)的健康發(fā)展。

各級領(lǐng)導(dǎo)干部要一如既往地重視財務(wù)工作，理解和支持財務(wù)部門的工作，正確對待和支持財務(wù)監(jiān)督，做遵紀(jì)守法的模范。廣大財務(wù)干部要適應(yīng)新形勢，解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，善于學(xué)習(xí)，加強研究，堅持原則，忠于職守，正直正派，廉潔從業(yè)，努力建設(shè)一支高素質(zhì)的學(xué)習(xí)型財務(wù)團隊。

同志們，2010年是總結(jié)“十一五”，迎接“十二五”的承上啟下之年。做好今年的財務(wù)工作，具有十分重要的意義。集團公司廣大財會人員，要圍繞戰(zhàn)略，服務(wù)大局，敢于迎接新挑戰(zhàn)，善于解決新問題，在航空報國的偉大事業(yè)中，創(chuàng)造新價值，為集團公司持續(xù)健康快速發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)！

第二篇：著力價值創(chuàng)造_加速財務(wù)轉(zhuǎn)型(中航工業(yè))

著力價值創(chuàng)造 加速財務(wù)轉(zhuǎn)型

為集團公司持續(xù)健康快速發(fā)展而努力奮斗

——在中航工業(yè)2010財務(wù)工作會議上的講話（摘要）

中國航空工業(yè)集團公司副總經(jīng)理 顧惠忠

這次會議的主要任務(wù)是：以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，貫徹落實集團公司2010峰會精神，總結(jié)回顧2009財務(wù)工作，部署2010財務(wù)工作的主要任務(wù)。

一、2009年財務(wù)工作簡要回顧

2009年是集團公司重組后實施新戰(zhàn)略，實現(xiàn)新發(fā)展的開局之年。面對國際金融危機的嚴(yán)重沖擊和極其繁重的改革發(fā)展任務(wù)，廣大員工在集團公司組領(lǐng)導(dǎo)下，全面貫徹 “兩融、三新、五化、萬億”的發(fā)展戰(zhàn)略，團結(jié)一心，奮力拼搏，各項科研生產(chǎn)任務(wù)圓滿完成，經(jīng)濟規(guī)模和效益實現(xiàn)雙增長。

根據(jù)決算合并報表初審情況，全年實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長14％。全年實現(xiàn)利潤（收益）同比增長33％。截至去年底，集團公司資產(chǎn)總額同比增加25％；凈資產(chǎn)同比增加22％。全年納稅額70億元，其中，納稅額在億元以上的單位20個。

回顧2009年，按照集團公司的總體戰(zhàn)略部署，我們主要圍繞以下幾個方面開展了大量卓有成效的工作：

（一）應(yīng)對危機，積極作為，努力促進集團公司經(jīng)營目標(biāo)的完成

一是強化預(yù)算管理，狠抓目標(biāo)落實。根據(jù)集團公司經(jīng)營目標(biāo)，各單位以全面預(yù)算管理為牽引，分解指標(biāo)，落實任務(wù)，化目標(biāo)為行動。集團公司總部在總結(jié)過去經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，修訂完善了以戰(zhàn)略為導(dǎo) 向的《全面預(yù)算管理辦法》，細(xì)化了全面預(yù)算管理的內(nèi)容和流程。多數(shù)單位財務(wù)部門早啟動、早謀劃、早安排，主動與經(jīng)營計劃等部門協(xié)調(diào)配合，組織預(yù)算編制和指標(biāo)下達(dá)；大部分單位健全完善了季度、月度經(jīng)濟運行分析報告制度和財務(wù)五項指標(biāo)考核制度，以財務(wù)月報為載體，對收入、利潤、EVA等指標(biāo)進行滾動預(yù)測分析；強化對貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、期間費用、銀行貸款等重點事項的過程管理，及時發(fā)現(xiàn)、反映和解決經(jīng)濟運行中的問題，為單位經(jīng)營決策及時提供財務(wù)支持，提高了預(yù)算的執(zhí)行力和約束力。

二是廣開融資渠道，保障資金供應(yīng)。資金鏈的安全是應(yīng)對國際金融危機的關(guān)鍵，保障資金供應(yīng)是財務(wù)工作的重中之重。過去的一年，集團公司創(chuàng)新融資方式，廣開融資渠道，共與13家商業(yè)銀行和2家策性銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，累計獲得綜合授信額度4800多億元。同時，集團公司積極爭取到中國進出口銀行優(yōu)惠貸款額度200億元（目前已貸款70億元）；以集團公司為主體，成功發(fā)行了100億元中期票據(jù)和100億元企業(yè)債券。與同期銀行利率相比，可累計降低資金成本24億元。在對外融資的同時，集團以財務(wù)公司為平臺，歸集資金176億元，可歸集資金集中率達(dá)到60％。財務(wù)公司累計為企事業(yè)單位和重點項目提供貸款350億元，通過開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)為企事業(yè)單位提供融資10多億元。租賃公司通過多種租賃形式，累計為企事業(yè)單位提供租賃融資10多億元。在集團公司總部和各直屬單位的協(xié)調(diào)和努力下，清理內(nèi)部三角債60多億元。通過多渠道融資，保證了型號科研生產(chǎn)、貿(mào)易出口及經(jīng)營發(fā)展的資金需求。

三是創(chuàng)新成本價格管理，提高經(jīng)濟效益。嚴(yán)格成本管理，實現(xiàn)低成本運營，是提高競爭能力，應(yīng)對國際金融危機的重點舉措。集團公司以戰(zhàn)略成本管理為出發(fā)點，制訂下發(fā)了《關(guān)于開展以EVA為導(dǎo)向的全價值鏈成本管理指導(dǎo)意見》。大部分單位積極開展降本增效活動，根據(jù)各單位上報的成本管理工作專項總結(jié)初步統(tǒng)計，2009集團 公司同比降低制造成本20億元、期間費用15億元，扣除金融危機和部分材料價格上漲等因素影響，銷售成本費用率同比下降0.35個百分點。中航工業(yè)西航、黎明、中航國際深南電路、天虹商場等單位大力推行戰(zhàn)略成本、卓越管理等增收節(jié)支活動。一些單位從設(shè)計源頭抓起，加強了對設(shè)計人員的財務(wù)成本知識培訓(xùn)，提高科研項目和產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)經(jīng)濟效益。軍品價格管理進一步加強。非航空產(chǎn)品、出口轉(zhuǎn)包以及三產(chǎn)服務(wù)的市場化價格管理工作得到重視和改進。

四是加大研發(fā)投入管理，爭取國家策支持。2009年，集團公司用于科技開發(fā)的投入比上年有較大增長，提高了經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展能力。財務(wù)系統(tǒng)積極參與集團創(chuàng)新基金的相關(guān)工作，支持技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（二）落實戰(zhàn)略，加快推進，積極參與資本化運作和專業(yè)化整合 一是加快融入?yún)^(qū)域發(fā)展經(jīng)濟圈。各級財務(wù)部門特別是直屬單位財務(wù)部門，按照集團公司統(tǒng)一部署，在出資方案、資產(chǎn)清查、審計評估、公司注冊、運營方案設(shè)計等方面開展了大量艱苦細(xì)致的工作，積極組織落實與地方府的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議內(nèi)容，推進融入?yún)^(qū)域發(fā)展經(jīng)濟圈的進程。

二是積極參與資本化運作。2009年集團公司共啟動和實施重組上市、增發(fā)等項目16個，國內(nèi)外并購項目11項。集團公司和各相關(guān)單位的財務(wù)部門在財務(wù)盡職調(diào)查、融資方案、投資分析、資產(chǎn)評估、財務(wù)審計、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、稅收籌劃等多個方面做了大量細(xì)致的工作，確保了國有資產(chǎn)的保值增值，為提升企業(yè)價值、促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。這方面飛機公司、發(fā)動機公司、系統(tǒng)公司、直升機公司、通飛公司、中航科工等直屬單位財務(wù)部門的工作較為突出。

三是全力配合專業(yè)化整合。各級財務(wù)部門在專業(yè)化整合過程中對產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)分割、財務(wù)稅收、會計信息管理等大量問題，進行積極溝通協(xié)調(diào)，取得了較好效果，促進了整合的實施。集團公司總部及 時撥付各有關(guān)直屬單位注冊資本金，協(xié)調(diào)專業(yè)化整合過程中的財務(wù)稅收問題，支持直屬單位盡快做實和開展運營。中航國際邊整合，邊引進戰(zhàn)略投資者，至年底近27億元的戰(zhàn)略投資款項全部到位，有力地促進了投資主體的多元化和法人治理結(jié)構(gòu)的進一步完善。

（三）完善體制，創(chuàng)新體系，著力構(gòu)建戰(zhàn)略管控型財務(wù)管理模式

一是逐步完善三級財務(wù)管理體制。根據(jù)集團總部“四定四管”的功能定位和對直屬單位充分授權(quán)的改革要求，2009年初集團公司提出了“合理授權(quán)、責(zé)權(quán)明晰、分層管理、分級負(fù)責(zé)”的財務(wù)管理基本思路。按照這一思路，借鑒跨國公司財務(wù)管理先進做法和國家財務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，集團公司在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，制訂下發(fā)了《中國航空工業(yè)財務(wù)管理基本規(guī)范（試行）》，明確了各級單位的財務(wù)權(quán)責(zé)劃分，對財務(wù)管理活動提出了具體要求，并設(shè)計了財務(wù)管理制度框架體系，為今后時期內(nèi)集團公司財務(wù)管理奠定了基礎(chǔ)。目前，大部分直屬單位在財務(wù)上實行獨立核算并有效地開展了對所屬成員單位的財務(wù)管理工作。

二是健全財務(wù)管理制度。為將三級財務(wù)管理體制落到實處，規(guī)范直屬單位組建初期的財務(wù)管理活動，集團公司總部成立專門小組，在廣泛征求意見、集思廣益的基礎(chǔ)上，修訂下發(fā)了30項財務(wù)管理制度。飛機公司、發(fā)動機公司、系統(tǒng)公司、直升機公司、通用飛機公司、技術(shù)基礎(chǔ)院、中航國際、中航技等直屬單位在積極參與集團公司財務(wù)制度建設(shè)的同時，較好地完成了公司本部的財務(wù)制度建設(shè)工作。

三是創(chuàng)新推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)。在總結(jié)原一、二集團財務(wù)管理經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，重新定位了全面預(yù)算管理體系；吸收原財務(wù)預(yù)監(jiān)控體系的內(nèi)容，將財務(wù)管理制度體系上升為財務(wù)內(nèi)部控制管理體系；補充增加了成本管理體系；將財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)體系提升為財務(wù)信息管理體系；實現(xiàn)了財會隊伍體系建設(shè)與財務(wù)人才戰(zhàn)略的有機結(jié)合，形成了集團公司新的財務(wù)管理五大體系。新的財務(wù)管理五大體系，堅持 以人為本，重點抓好全面預(yù)算管理和成本管理兩個基本點，突出財務(wù)內(nèi)部控制管理和財務(wù)信息管理兩個支撐點，相輔相成，融為一體。通過研討宣傳，財務(wù)管理五大體系已經(jīng)成為各級領(lǐng)導(dǎo)和廣大財務(wù)人員加強管理的共識，財務(wù)管理五大體系建設(shè)取得了新的進展。全面預(yù)算管理制度和流程進一步完善，預(yù)算管理對經(jīng)營目標(biāo)制定及完成的促進作用進一步提高；財務(wù)內(nèi)部控制管理體系建設(shè)進一步改進，尤其是內(nèi)控制度建設(shè)成效明顯；成本管理體系建設(shè)進一步加強，從傳統(tǒng)成本管理逐步邁向全價值鏈成本管理；財務(wù)信息管理體系建設(shè)穩(wěn)步推進；財會隊伍建設(shè)體系工作取得顯著成績。去年集團組織各類培訓(xùn)班16期，培訓(xùn)人次達(dá)近千人，9名財務(wù)骨干赴美攻讀EMBA，1人被財部會計領(lǐng)軍人才培訓(xùn)班錄取，59人（全班70人）考入財部科研所會計專業(yè)碩士班。

（四）強化內(nèi)控，防范風(fēng)險，進一步提高規(guī)范管理的水平和能力

一是配合國家審計署審計，狠抓整改。從去年3月起，國家審計署組織4個特派辦對原一、二集團公司主要領(lǐng)導(dǎo)人進行了經(jīng)濟責(zé)任審計和財務(wù)收支審計。集團公司組對此高度重視，林左鳴總經(jīng)理多次親自組織召開專題會并到審計署溝通匯報。各直屬單位和被審計單位認(rèn)真配合審計工作，及時溝通匯報，并對審計中發(fā)現(xiàn)的問題，認(rèn)真貫徹審計署和集團公司的要求，落實整改責(zé)任，制定整改措施，邊審邊改，規(guī)范經(jīng)營管理。集團公司還組織了3期近500人的各單位負(fù)責(zé)人的財務(wù)審計專題培訓(xùn)班，林左鳴總經(jīng)理、國務(wù)院派駐集團公司監(jiān)事會主席、審計署有關(guān)方面的領(lǐng)導(dǎo)做了專題報告和講座，收到了良好效果。

二是自查抽查相結(jié)合，開展“小金庫”治理整頓。去年，根據(jù)中央“兩辦”要求和集團公司組部署，結(jié)合審計署在審計中發(fā)現(xiàn)的問題，集團公司開展了“小金庫”專項治理整頓工作。各直屬單位、成員單位進行了全面自查。集團公司派出專項檢查小組對京區(qū)各單位進行了重點檢查。針對自查和檢查過程中暴露出的部分單位在現(xiàn)金管理、會計核算、內(nèi)部控制等方面的問題，大部分單位根據(jù)整改要求，領(lǐng)導(dǎo)重視，措施具體，責(zé)任落實，較好地進行了整改。

三是重點關(guān)注，防范經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險。集團公司和直屬單位以現(xiàn)金流為核心，對資產(chǎn)負(fù)債率高、經(jīng)營現(xiàn)金流緊張的部分單位，重點關(guān)注，動態(tài)跟蹤，努力避免和減少財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。大部分單位狠抓現(xiàn)金流量管理，尤其是存貨和應(yīng)收賬款管理，對客戶實施信用等級評分管理，選擇有利的結(jié)算方式，加快資金流動。集團公司在加大利用整體信用優(yōu)勢融資力度、為成員單位提供發(fā)展資金的同時，引導(dǎo)成員單位優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。至2009年末，全集團一年內(nèi)帶息負(fù)債占總帶息負(fù)債比例為47％，比集團公司成立之初的67％下降20個百分點，降低了償債風(fēng)險。集團公司和有關(guān)單位還進一步完善了融資管理、投資管理、境外資產(chǎn)管理、金融衍生品管理、財務(wù)稽核、外匯結(jié)算管理等工作，經(jīng)濟擔(dān)保管理工作也進一步加強。

二、2010年財務(wù)工作的主要任務(wù)

今年剛結(jié)束的全國“兩會”和去年底的中央經(jīng)濟工作會議，對今年的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢進行了全面深入的分析，并提出了宏觀調(diào)控策的重點。從國際形勢來看，今年世界經(jīng)濟有望實現(xiàn)恢復(fù)性增長，但世界經(jīng)濟復(fù)蘇的基礎(chǔ)仍然比較脆弱，不確定性依然很大。從國內(nèi)形勢來看，我國經(jīng)濟回升向好的基礎(chǔ)進一步鞏固，但經(jīng)濟增長內(nèi)生動力不足，國家將繼續(xù)實施積極的財策和適度寬松的貨幣策，著重加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。當(dāng)前有三個問題特別值得我們關(guān)注：一是對外出口面臨國際貿(mào)易保護主義抬頭和人民幣升值的雙重壓力；二是國際上大宗商品價格和主要貨幣匯率可能加劇波動；三是國內(nèi)的通貨膨脹預(yù)期和加息預(yù)期。

林左鳴總經(jīng)理在集團公司2010年峰會報告中，明確提出今年集團公司的八大重點工作，即：保型號、抓改革、促創(chuàng)新、強管理、調(diào)結(jié)構(gòu)、拓市場、轉(zhuǎn)方式、增效益；旗幟鮮明地指出，集團公司各級單位 要抓住深化改革這條主線，堅持市場化改革不動搖，堅持挑戰(zhàn)“萬億”快速發(fā)展的目標(biāo)不動搖，堅持提升自主創(chuàng)新能力不動搖，堅決、全面、持續(xù)地把集團公司發(fā)展戰(zhàn)略貫徹到底。

為確保這一目標(biāo)的實現(xiàn)，今年集團公司財務(wù)工作的指導(dǎo)思想是：繼續(xù)深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀和集團公司發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞集團公司2010年八大重點工作，以“轉(zhuǎn)型、規(guī)范、創(chuàng)新、增效”為主題，深化財務(wù)體制改革，加快財務(wù)管理轉(zhuǎn)型；實施戰(zhàn)略成本管理，提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量；推進EVA管理，增強集團價值創(chuàng)造能力；持續(xù)開展財務(wù)管理創(chuàng)新，強化財務(wù)規(guī)范管理，努力促進各項科研生產(chǎn)任務(wù)和經(jīng)營目標(biāo)完成。

按照上述要求，今年集團公司財務(wù)管理要重點抓好以下幾個方面的工作：

（一）多舉并施，促進經(jīng)營目標(biāo)完成和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變

1．以全面預(yù)算管理為抓手，促進經(jīng)營目標(biāo)完成。全面預(yù)算管理是落實集團戰(zhàn)略的重要抓手，各級領(lǐng)導(dǎo)要高度重視全面預(yù)算管理工作。財務(wù)部門要會同有關(guān)部門在總結(jié)前幾年預(yù)算管理經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，將經(jīng)營指標(biāo)層層分解，狠抓落實，并要加強預(yù)算執(zhí)行的控制和分析，將預(yù)算執(zhí)行效果與業(yè)績考核評價緊密掛鉤。各級財務(wù)部門要在資金保障、產(chǎn)品定調(diào)價、協(xié)調(diào)清欠等方面做好服務(wù)，全力促進各項型號科研生產(chǎn)交付任務(wù)的完成。今年特別要建立完善內(nèi)部結(jié)算機制，促進軍品協(xié)作配套，及時結(jié)算貨款。

2．積極爭取財稅支持策，促進重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展。各級財務(wù)部門要抓住國家鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，支持新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機遇，認(rèn)真學(xué)習(xí)、研究、爭取各種策支持，用足、用好各項優(yōu)惠策。要根據(jù)集團公司組《二十四條》的部署，結(jié)合本單位情況，修訂完善促進市場開拓、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財務(wù)支持和激勵策。3．加大自主創(chuàng)新投入，促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。要根據(jù)集團公司2010年峰會堅持自主創(chuàng)新不動搖的精神，集團公司和各單位要加大對關(guān)鍵技術(shù)預(yù)先研究、品牌建設(shè)和新產(chǎn)品的投入，充分發(fā)揮集團公司創(chuàng)新基金的支持作用，提高科技支出占營業(yè)收入的比重。集團公司將采取項目投資支持、貼息、優(yōu)惠貸款、擔(dān)保以及其他財務(wù)策和措施，全力支持企事業(yè)單位自主創(chuàng)新和重大新產(chǎn)品的研發(fā)及改進改型，促進企業(yè)做大做強，為集團公司核心競爭力的提升提供財務(wù)支持和保障。

（二）著眼長遠(yuǎn)，制訂集團公司財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃

1．認(rèn)真貫徹集團公司發(fā)展戰(zhàn)略，增強戰(zhàn)略執(zhí)行力。集團公司發(fā)展戰(zhàn)略是財務(wù)管理工作的出發(fā)點和落腳點。在今年的峰會上，林左鳴總經(jīng)理對堅持“萬億”目標(biāo)不動搖又進行了深刻的論述，指出：“這既是一個經(jīng)濟指標(biāo)，就是要達(dá)到世界強者的經(jīng)濟規(guī)模；也是一個精神信念，提倡不畏艱難、追求卓越、挑戰(zhàn)極限的精神，根本目的是加快做大做強?！备骷壺敃藛T尤其是各單位財務(wù)負(fù)責(zé)人，要認(rèn)真學(xué)習(xí)、深入領(lǐng)會，增強戰(zhàn)略意識、發(fā)展意識和競爭意識，提高學(xué)習(xí)研究能力、溝通協(xié)調(diào)能力、決策支持能力、協(xié)同管理能力，將財務(wù)管理的理念和行動統(tǒng)一到集團公司 “兩融、三新、五化、萬億”的發(fā)展戰(zhàn)略上來。凡是有利于集團公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展、有利于提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟運行質(zhì)量、有利于提升企事業(yè)單位核心競爭力的策和措施，各級財務(wù)部門都要大力支持和推進。

2．以集團公司發(fā)展戰(zhàn)略為引領(lǐng)，修訂完善財務(wù)戰(zhàn)略和編制財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃。目前，集團公司“十二五”規(guī)劃和2020年中長期規(guī)劃綱要已經(jīng)印發(fā)。集團公司財務(wù)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃要圍繞集團戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃進行修訂完善。集團公司財務(wù)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)是實現(xiàn)國內(nèi)一流，努力做到管理科學(xué)化、流程精細(xì)化、信息集成化、價值最大化，逐步達(dá)到國外同行的先進管理水平。財務(wù)管理“十二五”規(guī)劃的重點是財務(wù)管理五大體系建設(shè)和管理創(chuàng)新，逐步形成有航空工業(yè)特色 的財務(wù)管理文化。各單位要根據(jù)集團戰(zhàn)略與規(guī)劃，結(jié)合實際制定出具有自身發(fā)展特色的財務(wù)戰(zhàn)略和“十二五”規(guī)劃，并認(rèn)真落實。

3．繼續(xù)實施“五年預(yù)算”和“三年滾動預(yù)算”，將戰(zhàn)略落到實處。集團公司“十二五”規(guī)劃提出了2015年集團公司收入、利潤、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等發(fā)展指標(biāo)。為了這些戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，今年集團公司要繼續(xù)推進“五年預(yù)算”的編制，將發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)目標(biāo)進行科學(xué)預(yù)測和分解落實。同時，通過“三年滾動預(yù)算”的編制，提高經(jīng)營決策的預(yù)見性和科學(xué)性，化不確定性為確定性，促進戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

（三）深化財務(wù)改革，加速財務(wù)管理轉(zhuǎn)型

1．圍繞戰(zhàn)略，不斷深化財務(wù)體制改革。去年以來，集團公司下發(fā)了一系列關(guān)于財務(wù)體制改革和管理的文件，要在實踐的基礎(chǔ)上抓好完善和落實。集團公司總部財務(wù)管理主要管戰(zhàn)略、定策、抓服務(wù)、控風(fēng)險，重點抓好直屬單位的管理及關(guān)注重點成員單位的財務(wù)管理。要大膽放權(quán)、敢于放權(quán)、善于放權(quán)，全力支持直屬單位做大做強。各直屬單位既要抓好本部的財務(wù)管理，同時要進一步規(guī)范對成員單位的財務(wù)管理。要根據(jù)單位的不同性質(zhì)與管理要求進一步規(guī)范職責(zé)定位，使財務(wù)管理工作能更好地適應(yīng)和促進各成員單位改革發(fā)展的需要。各成員單位作為集團公司的優(yōu)異中心（COE），要隨著集團公司和各直屬單位重組改革與專業(yè)化整合的進程，不斷改革完善自身的財務(wù)管理模式，從而更好促進企事業(yè)單位的經(jīng)濟發(fā)展。集團公司今年將根據(jù)改革的進程，逐步修訂完善相關(guān)的制度和辦法，力爭年內(nèi)使集團公司三級財務(wù)管理體制基本實現(xiàn)規(guī)范化。

2．放飛思想，加快財務(wù)管理轉(zhuǎn)型。當(dāng)前企業(yè)管理已經(jīng)進入價值管理時代，實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟相融發(fā)展。財務(wù)管理要努力將傳統(tǒng)的職能管理和業(yè)務(wù)協(xié)同的價值管理相結(jié)合；財務(wù)管理的目標(biāo)要將利潤最大化和企業(yè)價值最大化相結(jié)合；財務(wù)管理的重點要將管理控制和戰(zhàn)略決策支持相結(jié)合。財務(wù)管理不僅要關(guān)注過去，更要關(guān)注未來；不僅要關(guān) 注硬資產(chǎn)價值，更要關(guān)注軟資產(chǎn)價值；不僅要關(guān)注財務(wù)指標(biāo)，還要關(guān)注非財務(wù)指標(biāo)；不僅要關(guān)注單位利益，更要關(guān)注利益相關(guān)者共贏。

（四）加強價值管理，進一步提高經(jīng)濟效益和經(jīng)濟運行質(zhì)量

1．推進戰(zhàn)略成本管理，提高全價值鏈盈利能力。持續(xù)改進成本管理是提高企業(yè)核心競爭力的重要舉措。各單位要努力培育“全員、全過程、全方位”的戰(zhàn)略成本管理文化，樹立用技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新促進成本管理的思想。推進戰(zhàn)略成本管理一要拓市場增收入，攤薄固定成本，二要從項目投資成本管理入手，從設(shè)計源頭抓起，貫穿于科研生產(chǎn)、經(jīng)營管理全過程，三要以提高競爭力為目標(biāo)，開展全價值鏈成本策劃；四要繼續(xù)狠抓應(yīng)收賬款和存貨管理，加快資金周轉(zhuǎn)，不斷降低資金成本；五要將戰(zhàn)略成本管理與全面預(yù)算管理和EVA管理有機結(jié)合。要運用精益六西格瑪?shù)姆椒?，進行全價值鏈成本細(xì)分，認(rèn)真推廣深南電路實施戰(zhàn)略成本管理和天虹商場卓越管理的經(jīng)驗，抓住成本管理的重點，特別是流程成本、采購成本、質(zhì)量成本、管理費用控制等。今年要繼續(xù)推行目標(biāo)成本管理方法，全面推進以“成本管理點滴行動”為載體的降本增效活動。各單位要對上成本管理工作進行總結(jié)評比，表彰獎勵成績突出的部門和個人，將成本降低與員工績效緊密掛鉤。通過努力，繼續(xù)確保全集團成本費用占營業(yè)收入的比例降低0.5％，力爭達(dá)到1％。

2．積極參與軍品價格改革，逐步建立適應(yīng)市場競爭的價格管理體系。各有關(guān)單位要把航空武器裝備的經(jīng)濟性與技術(shù)先進性結(jié)合起來，高度關(guān)注軍品價格改革和武器裝備經(jīng)濟可承受性管理的進展，轉(zhuǎn)變觀念，加強機構(gòu)建設(shè)和人員配備。今年集團公司要在成本管理體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，設(shè)立重大型號項目總會計師系統(tǒng)，將軍品成本價格改革工作和科研費管理更好地結(jié)合起來。同時，要在民機和支柱非航空產(chǎn)品及三產(chǎn)服務(wù)等方面大力推進目標(biāo)成本價格管理。3．全面推進EVA管理，努力提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。今年國資委將對中央企業(yè)全面實施EVA考核，并出臺了《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》，辦法中將EVA指標(biāo)替代凈資產(chǎn)收益率作為經(jīng)營業(yè)績考核的基本指標(biāo)之一，并規(guī)范了經(jīng)濟增加值計算方法。集團公司要結(jié)合實際制訂出符合航空工業(yè)特色的考核辦法。各單位領(lǐng)導(dǎo)要認(rèn)真學(xué)習(xí)、高度重視；各級財務(wù)部門要加強研究，加強配合協(xié)調(diào)，在單位內(nèi)部狠抓宣傳培訓(xùn)，將EVA管理貫徹到各單位科研生產(chǎn)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。推進EVA管理，一要強化項目的論證和投資管理，尤其是固定資產(chǎn)的投資論證，切實改變部分單位重投資、輕管理、低回報的現(xiàn)象。二要持續(xù)提高經(jīng)濟效益，這是提升EVA的關(guān)鍵所在。尤其是預(yù)計今年EVA不能增長的單位，要采取切實有效措施確保EVA正增長或持續(xù)改善。三要盤活不良資產(chǎn)，加速處置無效資產(chǎn)，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。四要與獎懲考核結(jié)合。集團公司將不斷完善有關(guān)考核辦法，各單位要結(jié)合實際切實抓好EVA管理和考核，從而全面促進集團經(jīng)濟效益和經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的提高。

4．狠抓現(xiàn)金流管理，加速資金周轉(zhuǎn)。各單位要繼續(xù)樹立“現(xiàn)金為王”的理念，規(guī)范和加強資金的預(yù)算管理，狠抓現(xiàn)金流管理尤其是經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理。同時要注意現(xiàn)金流管理與發(fā)展戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)。從今年起，集團公司和直屬單位要對經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量連續(xù)三年為負(fù)值的單位和經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量低于凈利潤的單位進行分析監(jiān)控，督促各有關(guān)單位改進和加強現(xiàn)金流管理。要牢固樹立資本成本意識和風(fēng)險意識，切實用好企業(yè)債券、國撥科研經(jīng)費和基建技改經(jīng)費等發(fā)展資金。今年集團公司將組織對各類債券資金使用情況的檢查，進一步促進資金使用效率和效益的提高。

（五）支持參與資本化運作和專業(yè)化整合，促進集團公司做大做強

1．統(tǒng)籌兼顧，積極參與并購重組。抓住當(dāng)前有利時機，加快并購重組步伐，是集團公司做大做強的重要舉措。要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略需要，圍繞主業(yè)積極慎重的開展重組并購工作。同時，各有關(guān)單位要正確處理好擴大經(jīng)濟規(guī)模與提高價值創(chuàng)造能力的關(guān)系，處理好加快發(fā)展速度與提高經(jīng)濟增長質(zhì)量的關(guān)系，處理好外延式擴張與內(nèi)涵式增長的關(guān)系。各有關(guān)單位財務(wù)部門要認(rèn)真做好并購項目的財務(wù)盡職調(diào)查，切實做好投資論證和重組并購后的財務(wù)整合與管理，尤其是要探索和規(guī)范完善境外并購資產(chǎn)的財務(wù)管理，要努力培養(yǎng)一批優(yōu)秀的境外企業(yè)財務(wù)管理人才，充分發(fā)揮并購的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

2．全力推進，做好資本化運作和專業(yè)化整合的相關(guān)財務(wù)工作。今年集團公司的資本化運作和專業(yè)化整合任務(wù)仍然十分繁重。各級財務(wù)部門一要全力推進、積極參與。對于新上市和增發(fā)項目，各直屬單位和相關(guān)單位總會計師要親自負(fù)責(zé)，確保成功。二要進一步規(guī)范加強上市增發(fā)、并購重組、專業(yè)化整合及相互參股中財務(wù)審計、資產(chǎn)評估、財務(wù)管理等工作，確保國有資產(chǎn)的保值增值。三要切實加強與各有關(guān)府部門與機構(gòu)的溝通，努力爭取各項財稅收策的支持。

3．把握規(guī)律，認(rèn)真抓好上市公司的市值管理。各有關(guān)上市公司要進一步規(guī)范財務(wù)治理，財務(wù)部門要按規(guī)定及時準(zhǔn)確披露相關(guān)財務(wù)信息，努力加強投資者關(guān)系管理，讓企業(yè)價值能在資本市場得到公允的反映。同時要積極研究探索上市公司市值管理，努力掌握資本運作規(guī)律，為股東創(chuàng)造更大價值。要努力將上市公司打造成強大的盈利機器，維護上市公司的良好形象，促進上市公司做大做強，實現(xiàn)大股東與其它投資者的共贏。

（六）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，推動產(chǎn)融結(jié)合再上新臺階

1．優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資成本。要切實抓好銀企合作及綜合授信協(xié)議在直屬單位和集團公司重點支持項目的落實工作。根據(jù)發(fā)展需要，繼續(xù)抓好融資方式的創(chuàng)新，適時發(fā)行中期票據(jù)和企業(yè)債券及其他優(yōu)惠貸款的落實，進一步調(diào)整長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力降低融資成本。同時要嚴(yán)格遵守國家金融策規(guī)定，自覺遵紀(jì)守法。在利率不進行大調(diào)整的情況下，確保集團公司財務(wù)費用占營業(yè)收入的比例低于去年。

2．繼續(xù)加強資金集中管理，不斷優(yōu)化資金資源的配置。在繼續(xù)推進直屬單位和成員單位本部資金集中的基礎(chǔ)上，今年要全力推進上市公司、四級及以下單位的資金集中管理，全年資金集中率要達(dá)到80％以上。同時，在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，要繼續(xù)推進保險業(yè)務(wù)的集中代理。

3．大力促進金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快產(chǎn)融結(jié)合步伐。財務(wù)、證券、信托、租賃、期貨等非銀行金融機構(gòu)要進一步增強服務(wù)意識，充分發(fā)揮財務(wù)公司的作用，大力拓展票據(jù)融資、應(yīng)收賬款融資等業(yè)務(wù)，努力解決部分單位存貨和應(yīng)收賬款雙高的問題。租賃公司要繼續(xù)促進集團產(chǎn)品設(shè)備銷售等方面的作用，全力促進國產(chǎn)民用飛機的銷售和使用。證券、信托、期貨、產(chǎn)業(yè)基金等一方面要做大做強，另一方面要繼續(xù)堅持為集團發(fā)展服務(wù)的宗旨，在并購、投資、融資、重組等方面，提供強有力的金融支持和增值服務(wù)。集團公司金融產(chǎn)業(yè)各業(yè)務(wù)之間要加強聯(lián)動，協(xié)同發(fā)展，努力為客戶提供一攬子金融解決方案，提升全價值鏈服務(wù)能力。

（七）規(guī)范財務(wù)基礎(chǔ)工作，全面推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)

1．夯實基礎(chǔ)，進一步提高會計信息質(zhì)量。按照國家和集團公司有關(guān)會計基礎(chǔ)工作規(guī)范的規(guī)定和要求，各單位一要進一步健全財務(wù)會計組織和制度，規(guī)范各項財務(wù)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和流程，切實做到不相容職務(wù)相分離，加強財務(wù)稽核，及時、全面、如實反映經(jīng)濟交易和業(yè)務(wù)事項。二要進一步提高財務(wù)會計信息質(zhì)量。各單位領(lǐng)導(dǎo)和廣大財務(wù)人員要從科學(xué)發(fā)展的角度，堅持“誠信”的基本職業(yè)道德理念，充分認(rèn)識財務(wù)會計信息質(zhì)量的重要性。要努力提高會計信息質(zhì)量的真實性、完整性、及時性和有效性，并做好財務(wù)會計信息在企事業(yè)單位內(nèi)部的適度共享，財務(wù)部門要更好的為領(lǐng)導(dǎo)決策當(dāng)好參謀助手。集團公司今年將認(rèn) 真總結(jié)過去會計基礎(chǔ)工作規(guī)范化的經(jīng)驗教訓(xùn)，修訂集團公司會計基礎(chǔ)工作規(guī)范指引，進一步強化對財務(wù)會計基礎(chǔ)工作的監(jiān)督檢查。

2．制定標(biāo)準(zhǔn)，深入推進財務(wù)管理五大體系建設(shè)。今年集團公司將組織制定出財務(wù)管理五大體系建設(shè)的具體標(biāo)準(zhǔn)。各單位要對照標(biāo)準(zhǔn)，查找差距，制定出符合單位實際的財務(wù)管理五大體系建設(shè)的具體實施方案。今年財務(wù)管理五大體系建設(shè)除了抓好成本管理體系建設(shè)外，還要突出抓好財務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)和財務(wù)信息化體系的建設(shè)。財會隊伍體系建設(shè)要重點抓好總會計師的配備。今年各直屬單位要配齊總會計師，同時要狠抓大中型科研事業(yè)單位總會計師的配備。各直屬單位要加強對成員單位財務(wù)管理五大體系建設(shè)的檢查和監(jiān)督指導(dǎo)。要充分發(fā)揮集團公司財經(jīng)專家委員會、行業(yè)會計學(xué)會和總會計師協(xié)會的作用，積極開展財務(wù)管理五大體系建設(shè)的專題研究和經(jīng)驗交流，全面提升集團公司財務(wù)管理水平。

3．對照檢查，切實抓好審計整改。

（八）完善內(nèi)控機制，建立健全全面風(fēng)險管理體系

1．持續(xù)改進，健全完善內(nèi)部控制體系。國家五部委在發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的基礎(chǔ)上，將要發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范指引》。各單位要從企業(yè)戰(zhàn)略和公司治理的高度重視企業(yè)內(nèi)部控制。財務(wù)內(nèi)部控制機制的建設(shè)是各級企事業(yè)單位內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。各級財務(wù)部門要按照國家的要求，會同審計、紀(jì)檢監(jiān)察、法律事務(wù)等部門，結(jié)合單位實際建立健全財務(wù)內(nèi)部控制制度和流程，明確關(guān)鍵控制點，加強內(nèi)部控制自我評估，定期開展內(nèi)部控制審計，不斷改善內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)。特別是各上市公司，要把內(nèi)部控制建設(shè)作為今年管理工作的重點，切實抓好。

2．抓住重點，有效防范財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險。按照國資委關(guān)于全面風(fēng)險管理的要求，建立健全各類風(fēng)險管理的制度和流程。尤其在后金融危機時期，要格外重視經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的防范。對于重大經(jīng)濟和財務(wù)事項，要按照集團公司管理要求，及時上報。各直屬單位對資產(chǎn)負(fù)債率超過75％的企業(yè)和60％以上的事業(yè)單位進行動態(tài)跟蹤和示。在全球金融危機尚未見底的情況下，企事業(yè)單位還面臨很多的風(fēng)險和不確定因素，各有關(guān)單位特別是有對外貿(mào)易業(yè)務(wù)的單位，尤其要重視匯率風(fēng)險的研究和管理。未經(jīng)集團批準(zhǔn)，各單位不得對集團外單位進行經(jīng)濟擔(dān)保和從事金融衍生品業(yè)務(wù)交易。對違規(guī)者，將視情節(jié)和損失情況追究相關(guān)人員的經(jīng)濟和法律責(zé)任。

3．規(guī)范治理，充分發(fā)揮董、監(jiān)事會的決策和監(jiān)督作用。各單位要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，不斷規(guī)范公司治理和財務(wù)治理。各級董事會和監(jiān)事會要充分發(fā)揮在內(nèi)部控制與風(fēng)險管理中的主導(dǎo)作用，要到位而不缺位，要加強指導(dǎo)和監(jiān)督，支持促進內(nèi)部控制的不斷完善和風(fēng)險管理的不斷加強，保證企業(yè)的健康發(fā)展。

各級領(lǐng)導(dǎo)干部要一如既往地重視財務(wù)工作，理解和支持財務(wù)部門的工作，正確對待和支持財務(wù)監(jiān)督，做遵紀(jì)守法的模范。廣大財務(wù)干部要適應(yīng)新形勢，解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，善于學(xué)習(xí)，加強研究，堅持原則，忠于職守，正直正派，廉潔從業(yè)，努力建設(shè)一支高素質(zhì)的學(xué)習(xí)型財務(wù)團隊。

同志們，2010年是總結(jié)“十一五”，迎接“十二五”的承上啟下之年。做好今年的財務(wù)工作，具有十分重要的意義。集團公司廣大財會人員，要圍繞戰(zhàn)略，服務(wù)大局，敢于迎接新挑戰(zhàn)，善于解決新問題，在航空報國的偉大事業(yè)中，創(chuàng)造新價值，為集團公司持續(xù)健康快速發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)！

第三篇：基于價值創(chuàng)造的財務(wù)理論的優(yōu)勢

基于價值創(chuàng)造的財務(wù)理論的優(yōu)勢:(1)把內(nèi)部管理創(chuàng)造價值和市場價值評價結(jié)合起來。(2)充分考慮了風(fēng)險和價值的權(quán)衡。(3)可以根據(jù)不同主體的風(fēng)險因素確定不同的評價框架。(4)可以實現(xiàn)股東利益的協(xié)調(diào)和投資者保護。

2）并購的效應(yīng):經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)——根據(jù)韋斯頓協(xié)同效應(yīng)理論，并購會帶來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率的提高，最明顯的作用表現(xiàn)為規(guī)模經(jīng)濟效益的取得常稱為“1+1>2”效應(yīng)。管理協(xié)同效應(yīng)——現(xiàn)實中總存在著管理效率低或者沒有充分發(fā)揮其經(jīng)營潛力的企業(yè)，如果讓一個管理水平超出本企業(yè)自身需要的企業(yè)來并購一家管理效率低下的企業(yè)，可以使其額外的管理資源得以充分利用。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)——財務(wù)協(xié)同效應(yīng)的一個來源是投資機會與內(nèi)部現(xiàn)金流的互補性。有投資機會但內(nèi)部缺乏資金的企業(yè)與一個擁有大量現(xiàn)金流卻沒有合適投資機會的企業(yè)，通過并購，將會產(chǎn)生內(nèi)部資金成本較低的優(yōu)勢。

（2）發(fā)展期:特征：?①產(chǎn)品和生產(chǎn)銷售體系穩(wěn)定，在無強大企業(yè)介入的小范圍內(nèi)建立了較大競爭優(yōu)勢。?②自有資本在企業(yè)發(fā)展中不斷增加。?③資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，資產(chǎn)收益率在一個較長時期內(nèi)表現(xiàn)為相對低水平。?④缺乏科學(xué)有效的成本費用控制體系，相當(dāng)一部分企業(yè)仍處于事后算賬階段．事前和事中控制能力較低。?⑤資本不斷地注入短期盈利較大的某產(chǎn)品、某行業(yè)。

（4）衰退期特征：?①產(chǎn)品銷量和利潤急劇下降，市場萎縮，價格下調(diào)，生產(chǎn)任務(wù)不足，銷售增長率出現(xiàn)負(fù)數(shù)。?②獲利能力下降，償債能力不能保持，企業(yè)財務(wù)狀況逐漸變壞，員工流動率增大。財務(wù)杠桿水平和財務(wù)風(fēng)險逐漸增加。?③現(xiàn)金需求量持續(xù)減少，有規(guī)則的風(fēng)險降低。?④企業(yè)需要戰(zhàn)略調(diào)整，實施組織再造與管理更新。⑤財務(wù)管理的重點是獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。內(nèi)部控制目標(biāo)

(1)促進實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略

(2)促進提高經(jīng)營效率和效果

(3)促進提高信息報告質(zhì)量

(4)促進維護資產(chǎn)安全

(5)促進企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī) 內(nèi)部控制要素

(1)內(nèi)部環(huán)境

(2)風(fēng)險評估

(3)控制活動

(4)信息與溝通

(5)內(nèi)部監(jiān)督 EVA優(yōu)越性

第一，其是一個流量指標(biāo)，是對利潤的度量，能夠?qū)ζ髽I(yè)業(yè)績和股東財富是否增加做出解釋

第二，能夠全面核算企業(yè)的資本成本和資源效率；

第三，能夠全面準(zhǔn)確地揭示企業(yè)價值創(chuàng)造的動因，避免企業(yè)的短期行為； 第四，考慮了股東收益在現(xiàn)金流量方面的不確定性，也避免了模糊的利潤概念 ⑵控制權(quán)市場的功能

首先，從微觀的層面來講，當(dāng)公司內(nèi)部治理機制不能有效降低代理成本時，公司控制權(quán)市場就會成為一種替代機制，公司經(jīng)理的低劣表現(xiàn)會反映到股價上, 從而使所有者通過更換經(jīng)理、改善經(jīng)營來獲取收益的機會。外部控制權(quán)市場的存在是對公司治理效率的一種有效監(jiān)督。由此形成了對管理者的持續(xù)性外部威脅，迫使管理者改變經(jīng)營方式，改善公司治理。從這個角度上說，控制權(quán)市場削弱了由于所有權(quán)和控制權(quán)分離帶來的問題。

其次，從宏觀層面來說，控制權(quán)市場的運作可以促使存量資本的合理流動和調(diào)整，使無效或低效的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到可以有效運用的人手中，從而優(yōu)化了資源的配置，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改善行業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。

債券是政府、金融機構(gòu)和工商企業(yè)等機構(gòu)依照法定程序向投資者發(fā)行的，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。

期權(quán)：是買賣雙方簽訂的一種合同，該合同賦予了期權(quán)持有人（即買方）在未來的某一時刻以確定的價格買進或者賣出某項資產(chǎn)的權(quán)力

看漲期權(quán)：是期權(quán)出售者給予期權(quán)購買者的一種權(quán)利而非義務(wù)，期權(quán)購買者擁有在合約規(guī)定的到期日或之前以合約規(guī)定的價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

看跌期權(quán)：是期權(quán)出售者給予期權(quán)購買者的一種權(quán)利而非義務(wù)，期權(quán)購買者擁有在合約規(guī)定的到期日或之前以合約規(guī)定的價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

資本運作的概念

狹義：企業(yè)通過收購、兼并、重組、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓、租賃等各種途徑，提高資產(chǎn)運用效率，最大限度實現(xiàn)利潤最大化和資本增值的過程。

兼并：一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他方式購買并取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)喪失法人資格或改變其法人實體，從而取得決策控制權(quán)的行為。

收購：一個企業(yè)以現(xiàn)金、債券或股票在產(chǎn)權(quán)市場購買另一個企業(yè)部分或全部股票或資產(chǎn)，以獲得對該企業(yè)全部或部分所有權(quán)的控制。

項目融資

狹義：指為了一個特定的經(jīng)濟實體所安排融資，其貸款人最初考慮安排貸款時，滿足于使用該經(jīng)濟實體現(xiàn)金流量和收益作為償還貸款的資金來源，并且滿足于使用該經(jīng)濟實體的資產(chǎn)作為貸款的安全保障。

全面預(yù)算的概念和內(nèi)容

?全面預(yù)算是根據(jù)企業(yè)目標(biāo)所編制的經(jīng)營、資本、財務(wù)等收支計劃，即以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關(guān)企業(yè)未來一段期間內(nèi)全部經(jīng)營活動各項目標(biāo)的行動計劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說明。

增量預(yù)算（Incremental Budget）又稱為調(diào)整預(yù)算，是指在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整原有關(guān)成本費用項目而編制預(yù)算的方法，增量預(yù)算是一種傳統(tǒng)的預(yù)算方法。

滾動預(yù)算（Rolling budget）又稱永續(xù)預(yù)算，其主要特點在于：不將預(yù)算期與會計掛鉤，而是始終保持12個月，每過去1個月，就根據(jù)新的情況進行調(diào)整和修訂后幾個月的預(yù)算，并在原預(yù)算基礎(chǔ)上增補下一個月預(yù)算，從而逐期向后滾動，連續(xù)不斷地以預(yù)算形式規(guī)劃未來經(jīng)營活動。

績效評價概念與功能

績效評價，是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學(xué)的方法，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營增長等經(jīng)營業(yè)績和努力程度等各方面進行的綜合評判。

控制權(quán)市場定義：是一個由各個不同管理團隊在其中相互競爭公司資源管理權(quán)形成的的市場。通過收集股權(quán)或投票代理權(quán)取得對企業(yè)的控制，達(dá)到接管和更換不良管理層的目的。這種收集可以是從市場上逐步買入小股東的股票，也可以是從大股東手中批量購入。

外匯：是以外幣表示的、用來進行國際間結(jié)算的手段，主要包括：外國貨幣、外幣的有價證券和外幣支付憑證。

匯率：是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的兌換價。不同國家和地區(qū)的貨幣具有不同的購買力，外匯匯率代表了不同幣種購買力之間的比率。

第四篇：中航工業(yè)西飛海外并購案例財務(wù)問題研究

中航工業(yè)西飛海外并購案例財務(wù)問題研究

本文以中航工業(yè)西飛并購奧地利FACC為例，對并購過程中目標(biāo)企業(yè)價值評估、融資、并購后的財務(wù)管控等問題進行了研究，并提出相應(yīng)對策，以期拋磚引玉。

一、案例基本情況

FACC成立于1989年，是從事開發(fā)、設(shè)計和制造復(fù)合材料部件和系統(tǒng)的專業(yè)化公司，主要產(chǎn)品包括航空結(jié)構(gòu)構(gòu)件及系統(tǒng)和航空內(nèi)飾產(chǎn)品及系統(tǒng)兩大類，總部設(shè)在奧地利，2009年總資產(chǎn)2.76億歐元，年銷售收入超2.5億歐元。

2009年12月，中航工業(yè)西飛成功收購奧地利FACC，取得了FACC監(jiān)事會（相當(dāng)于國內(nèi)董事會）中除職工監(jiān)事以外的全部監(jiān)事席位，實現(xiàn)了絕對控股。這是中國航空業(yè)首次海外并購，也是中國企業(yè)在中歐地區(qū)實施的最大規(guī)模的海外并購，具有極高的戰(zhàn)略價值。

二、目標(biāo)企業(yè)價值評估

決定海外并購成敗的環(huán)節(jié)之一是并購定價，即目標(biāo)公司的價值評估。并購價格低廉可以部分彌補并購時機不當(dāng)和后續(xù)整合的代價，但并購溢價過高，即使并購成功，并購后也難以收回投資。

在并購FACC過程中，為了降低并購過程中的價值評估風(fēng)險，中航工業(yè)西飛聘請了國際知名的投資銀行作財務(wù)顧問，四大審計師之一的會計師事務(wù)所作審計師。財務(wù)顧問在永久性債券、金融衍生資產(chǎn)、公司估值等方面，審計師在稅務(wù)問題、企業(yè)賬務(wù)的真實性、準(zhǔn)確性，潛在債務(wù)等方面，都做了大量的盡職調(diào)查和分析、評估工作，提出了相應(yīng)對策，防范了潛在風(fēng)險。

在對FACC估值時，財務(wù)顧問主要使用現(xiàn)金流折現(xiàn)估值方法，根據(jù)FACC管理層的預(yù)測，計算2009年到2022年的企業(yè)的無杠桿自由現(xiàn)金流量，并參照國際上復(fù)合構(gòu)件制造商和中小航空制造業(yè)公司的平均估值倍數(shù)，提出了對FACC的估值建議。

一是分析FACC管理層提供的2009年至2022年EBITDA的預(yù)測數(shù)據(jù)后，考慮到FACC的重要原材料價格未來將呈上漲趨勢，從而導(dǎo)致FACC成本面臨較大的上漲壓力，因此對EDITDA的預(yù)測作了一些下調(diào)。二是參考國外同類并購企業(yè)的經(jīng)驗，認(rèn)為采用11.5%-12.5%的加權(quán)平均資本成本（WACC）作為收購估值的折現(xiàn)率范圍更為合理。三是隱含永續(xù)增長率一般不應(yīng)該超過所在國家的GDP增長水平。

三、并購融資

中航工業(yè)西飛近年來生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展的勢頭，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，與多家銀行建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，在國際國內(nèi)有良好的市場形象；同時，國家在政策層面也給予并購企業(yè)一些扶持，《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》、《境外投資管理辦法》等鼓勵政策陸續(xù)出臺。并購機遇難得且時間緊迫，銀行貸款成為了中航工業(yè)西飛最佳的籌資方式。

為了爭取最優(yōu)惠的銀行貸款政策，中航工業(yè)西飛與多家銀行進行溝通，對其提供的貸款政策進行詳細(xì)對比。同時邀請多家銀行的金融專家及團隊來企業(yè)，對未來幾年外幣的走勢進行論證和分析，最終確定向銀行申請境外投資美元貸款。

由于政策性銀行提供的貸款比例優(yōu)于其它商業(yè)銀行，可較大程度的緩解企業(yè)因并購帶來的巨大資金壓力，因此中航工業(yè)西飛首選政策性銀行為貸款行。同時為了保證貸款資金萬無一失，在等待政策性銀行審批的同時，經(jīng)過多方論證比較，在商業(yè)銀行申請了部分美元免擔(dān)保并購貸款。最終，通過積極努力，中航工業(yè)西飛在政策性銀行及商業(yè)銀行各申請到了一部分美元并購貸款，貸款利率在明顯低于人民幣貸款的前提下，與同期美元貸款利率相比也較為優(yōu)惠。最大限度的緩解了企業(yè)因并購行為帶來的資金壓力，同時有效降低了企業(yè)的融資風(fēng)險。

四、并購后的財務(wù)管控

（一）加強對重大財務(wù)事項的控制

為做好并購后的財務(wù)管控，中航工業(yè)西飛通過修改監(jiān)事會章程、議事規(guī)則等途徑，實現(xiàn)對重大財務(wù)事項進行決策控制的目的。

為加強對FACC的財務(wù)控制，中航工業(yè)西飛通過國際人力資源管理公司面向全球招聘CFO，派駐到FACC工作，以便及時了解FACC深層次的財務(wù)信息。

（二）加強審計監(jiān)督

要求FACC須聘請中航工業(yè)名錄內(nèi)的中介機構(gòu)對其財務(wù)報告進行審計，報送中航工業(yè)西飛的財務(wù)報告的審計須符合集團公司決算的相關(guān)要求。

中航工業(yè)西飛根據(jù)需要對FACC實行專項審計，如負(fù)責(zé)人任期及離任經(jīng)濟責(zé)任審計、年中內(nèi)部審計等。審計發(fā)現(xiàn)的問題由中航工業(yè)西飛派駐的監(jiān)事負(fù)責(zé)提交監(jiān)事會審議，由監(jiān)事會做出整改決議。

（三）加強管理層績效考評

在中航工業(yè)西飛并購FACC之前，前股東對FACC管理層的考核過于簡單，以利潤作為唯一的考核指標(biāo)，造成了FACC企業(yè)文化的迷失。根據(jù)這一情況，F(xiàn)ACC監(jiān)事會的薪酬委員會開始醞釀一個以平衡積分卡為指導(dǎo)思想的綜合績效考評系統(tǒng)的獎金計算辦法，以形成聚焦戰(zhàn)略、協(xié)同行動的企業(yè)文化。在具體編制中，以中航工業(yè)西飛平衡積分卡中的價值與目標(biāo)、客戶與評價、流程與標(biāo)準(zhǔn)和學(xué)習(xí)與成長四個維度為基礎(chǔ)，同時融合了360度考核辦法。薪酬委員會中來自德國的SAP公司的管理專家也為中航工業(yè)西飛提供了德語區(qū)獎金計算的理念和通用做法，提高了考評體系的實用性和針對性。除了量化的考核指標(biāo)外，還采用了非量化的考核，重點考察管理者的領(lǐng)導(dǎo)能力、專業(yè)技能、團隊精神、工作熱愛、職業(yè)精神等素質(zhì)導(dǎo)向元素。新的辦法實施后取得了很好的效果，考核的導(dǎo)向作用淋漓盡致地得以體現(xiàn)。

海外并購是中國企業(yè)推進國際化進程的重要途徑之一。經(jīng)過多年探索，中國企業(yè)在海外并購領(lǐng)域已經(jīng)積累了若干經(jīng)驗和教訓(xùn)。海外并購的整體環(huán)境受金融危機影響趨于復(fù)雜，但前期做好目標(biāo)企業(yè)的價值評估，對目標(biāo)公司的收購報價堅持底線，合理安排企業(yè)并購融資及資金支付結(jié)構(gòu)，妥善處理并購后的財務(wù)整合問題，中國企業(yè)仍可以相對安全的進行海外并購。

參考文獻(xiàn)：

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