第一篇：個人以評估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)須就增值部分征個人所得稅

個人以評估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)須就增值部分征個人所得稅

一、相關(guān)政策演變

◆2005年4月，國家稅務(wù)總局下發(fā)國稅函[2005]319號文《國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復(fù)》，明確對個人將非貨幣性資產(chǎn)進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得暫不征收個人所得稅。

◆2008年12月，國家稅務(wù)總局下發(fā)國稅發(fā)[2008]115號文《國家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)評估增值計征個人所得稅問題的通知》，明確個人以評估增值的非貨幣性資產(chǎn)對外投資取得股權(quán)的，對股權(quán)價值高于該資產(chǎn)原值的部分按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目計征個人所得稅。該文隨后被撤回。

◆2011年1月，國家稅務(wù)總局2011年第2號公告明確廢止國稅函[2005]319號文。

◆2011年4月，國家稅務(wù)總局下發(fā)國稅函[2011]89號文《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個人所得稅問題的批復(fù)》，明確個人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)，需就增值部分征收個人所得稅。

二、可能的資本市場影響

國稅函[2011]89號文的實施對個人投資者以股權(quán)參與定向增發(fā)會產(chǎn)生重大影響，或?qū)⒏淖兇祟惗ㄏ蛟霭l(fā)的交易支付方式。當個人投資者無法及時支付巨額稅金時，有充足現(xiàn)金的上市公司尚可能通過“股權(quán)+現(xiàn)金”的方式以確保定增的順利進行。而當上市公司及個人均缺乏充足現(xiàn)金的時候，或許只能通過限制注入資產(chǎn)規(guī)模來促成定向增發(fā)的完成。

自然人以持有股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)的行為在民營企業(yè)借殼案例中較為普遍，近期完成重大資產(chǎn)重組的梅花集團就是此類情況。而國稅89號文對ST公司重大資產(chǎn)重組的影響更是不容低估。在個人以股權(quán)參與定向增發(fā)的案例中，ST公司占了較大的比重。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，2008年以來，在已披露的定向增發(fā)預(yù)案中，擬收購的標的資產(chǎn)中出現(xiàn)自然人股權(quán)的ST公司不下１５家。

國稅89號文的發(fā)布，對于以評估增值的股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)的個人而言，資產(chǎn)的高溢價同時也意味著高稅收，這將從一定程度上抑制資產(chǎn)價值虛增現(xiàn)象。

對于國稅函[2011]89號文會增加上市公司收購個人股權(quán)的交易難度問題，有業(yè)內(nèi)人士向記者指出，不排除個人投資者選擇其他方式達到避稅目的的可能。比如，先將資產(chǎn)以較低價格轉(zhuǎn)讓給法人，再讓法人參與上市公司定向增發(fā)。雖然法人在參與上市公司定向增發(fā)時需繳納25%的企業(yè)所得稅，但國稅局為了不阻礙部分公司的重組，在2009年和2010年曾分別發(fā)布過兩個文件，即《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)所得稅處理若干問題通知》和《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》規(guī)定，當股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合一定條件時，可以實行特殊性稅務(wù)處理，就是遞延納稅，允許對增值部分暫時不納稅。此外，鑒于公司與公司之間的股權(quán)交易有一定的優(yōu)惠政策，將來不排除個人與公司之間的此類交易，只要符合條件，也會有類似的特殊性處理。

三、其他方面

國稅總局還于上周五下發(fā)了《關(guān)于切實加強高收入者個人所得稅征管的通知》（國稅發(fā)[2011]50號），征收范圍已經(jīng)涉及個人投資上市公司的方方面面。從上市前的增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓到上市之后自然人股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，再到針對利息、股息、紅利的所得征管，可以說個人參與上市公司投資的方方面面的涉稅事項均將受到重點監(jiān)管。

對于近年來個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)在投資領(lǐng)域逐漸興起的狀況，《通知》提出要求，對個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營所得，依法征收個人所得稅。稅務(wù)界人士表示，這預(yù)示著納稅主題范圍將進一步擴大。

第二篇：個人以非貨幣性資產(chǎn)評估增值出資計征個人所得稅問題

個人以非貨幣性資產(chǎn)評估增值出資計征個人所得稅問題

國家稅務(wù)總局《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復(fù)》（稅函[2005]319號）的相關(guān)規(guī)定：

考慮到個人所得稅的特點和目前個人所得稅征收管理的實際情況，對個人將非貨幣性資產(chǎn)進行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時如有所得，再按規(guī)定征收個人所得稅，財產(chǎn)原值“為資產(chǎn)評估前的價值。”

國家稅務(wù)總局《關(guān)于資產(chǎn)評估增值計征個人所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2008]115號）的相關(guān)規(guī)定：

1、個人（自然人，下同）股東從被投資企業(yè)取得的、以企業(yè)資產(chǎn)評估增值轉(zhuǎn)增個人股本的部分，屬于企業(yè)對個人股東股息、紅利性質(zhì)的分配，按照“利息、股息、紅利所得”項目計征個人所得稅。稅款由企業(yè)在轉(zhuǎn)增個人股本時代扣代繳。

2、個人以評估增值的非貨幣性資產(chǎn)對外投資取得股權(quán)的，對個人取得相應(yīng)股權(quán)價值高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個人所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目計征個人所得稅。稅款由被投資企業(yè)在個人取得股權(quán)時代扣代繳。

3、對本通知發(fā)布之前已經(jīng)發(fā)生的個人以評估增值的非貨幣性資產(chǎn)對外投資暫未繳納個人所得稅的，所投資企業(yè)應(yīng)將個人股東所投資的非貨幣資產(chǎn)的原始價值和增值情況、個人股東基礎(chǔ)信息等資料登記臺賬，并向主管稅務(wù)機關(guān)備案。稅務(wù)機關(guān)應(yīng)據(jù)此建立電子臺賬，加強后續(xù)管理，督促企業(yè)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算和投資收回時依法扣繳個人所得稅。

4、個人不能提供完整、準確財產(chǎn)（資產(chǎn)）原值憑證的，主管稅務(wù)機關(guān)可依法核定其財產(chǎn)原值。

文件對于個人取得的資產(chǎn)評估增值的個人所得稅的扣繳問題也給予了明確，即稅款由被投資企業(yè)在個人取得股權(quán)時代扣代繳。但是，這個在實際執(zhí)行中可能存在困難。由于個人用非貨幣性資產(chǎn)對外投資只是取得股份而不是現(xiàn)金，企業(yè)如何進行扣繳個人所得稅呢。我們知道，任何稅收都必須以現(xiàn)金繳納而不是實物或者權(quán)益。但企業(yè)在取得非貨幣性資產(chǎn)時，給予個人的是股份不是現(xiàn)金。在這種情況下，稅法要求企業(yè)履行個人所得稅扣繳義務(wù)，企業(yè)應(yīng)在給予個人股份確認前要求個人將應(yīng)繳納的個人所得稅以現(xiàn)金先交給企業(yè)，由企業(yè)扣繳后向稅務(wù)機關(guān)繳納。如果個人不繳納。企業(yè)可以將相關(guān)情況向稅務(wù)機關(guān)報告，由稅務(wù)機關(guān)采取其他措施征收稅款。

根據(jù)此文件規(guī)定，個人以非貨幣性資產(chǎn)評估增值部分自2008年12月9日開始將要征稅，然而隨后的消息是這份文件并未正式生效，由于征稅現(xiàn)金流問題無法得到很好的解決，總局迅即通知各省，該文件不實際執(zhí)行。

國家稅務(wù)總局《關(guān)于公布全文失效廢止 部分條款失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄的公告》（國稅發(fā)[2011]2號）的相關(guān)規(guī)定：

全文失效廢止的稅收規(guī)范性文件目錄中確認國家稅務(wù)總局《關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復(fù)》（稅函[2005]319號）全文失效廢止

國家稅務(wù)總局《關(guān)于切實加強高收入者個人所得稅征管的通知》（國稅發(fā)[2011]50號）的相關(guān)規(guī)定：

（一）加強財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征管

1.完善自然人股東股權(quán)（份）轉(zhuǎn)讓所得征管。

（1）積極與工商行政管理部門合作，加強對個人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)所得征管。重點做好平價或低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)的核定工作，建立電子臺賬，記錄股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價格和稅費情況，強化財產(chǎn)原值管理。

（2）加強個人對外投資取得股權(quán)的稅源管理，重點監(jiān)管上市公司在上市前進行增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等行為的涉稅事項，防止稅款流失。

（3）與相關(guān)部門密切配合，積極做好個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股個人所得稅征管工作。

（二）深化利息、股息、紅利所得征管

1.加強企業(yè)分配股息、紅利的扣繳稅款管理，重點關(guān)注以未分配利潤、盈余公積和資產(chǎn)評估增值轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的征管，堵塞征管漏洞。

2.對投資者本人及其家庭成員從法人企業(yè)列支消費支出和借款的，應(yīng)認真開展日常稅源管理和檢查，對其相關(guān)所得依法征稅。涉及金額較大的，應(yīng)核實其費用憑證的真實性、合法性。

3.對連續(xù)盈利且不分配股息、紅利或者核定征收企業(yè)所得稅的企業(yè)，其個人投資者的股息、紅利等所得，應(yīng)實施重點跟蹤管理，制定相關(guān)征管措施。同時，加強企業(yè)注銷時個人投資者稅收清算管理。

4.對企業(yè)及其他組織向個人借款并支付利息的，應(yīng)通過核查相關(guān)企業(yè)所得稅前扣除憑證等方式，督導(dǎo)企業(yè)或有關(guān)組織依法扣繳個人所得稅。

浙江省地稅局《關(guān)于個人取得無現(xiàn)金流收入征收個人所得稅問題的通知》（浙地稅函[2006]82號）文件的相關(guān)規(guī)定：

認定個人以非貨幣性資產(chǎn)投資的評估增值所得暫時不征收個人所得稅。該文件開宗明義，從文件題目中就可以看出，顯然也是出于現(xiàn)金流的考量因素。

工商部門未對非貨幣性資產(chǎn)投資設(shè)定繳稅的前置條件，因此征稅在征管上并不容易操作。

由于個人非貨幣性資產(chǎn)評估增值所得納稅人為個人，更由于其現(xiàn)實可能的確缺乏現(xiàn)金流，在我國目前的稅法制度環(huán)境下，個人很可能直接就到工商局辦理了投資手續(xù)，而目前工商部門并未對非貨幣性資產(chǎn)投資，要求提供已經(jīng)納稅證明的前置程序性條件。非貨幣性資產(chǎn)可以對外投資，是《公司法》第27條的明確規(guī)定，而工商部門也的確難以違反法律的明確規(guī)定，增加前置性批準條件。

而未正式生效的國稅發(fā)[2008]115號文件曾經(jīng)提到，可以被投資企業(yè)作為“扣繳義務(wù)人”納稅，可是與此相應(yīng)的是，被投資企業(yè)收到的非貨幣性資產(chǎn)，繳稅確是需要真金白銀，強行要求被投資企業(yè)繳稅，恐怕也是與理不合。

（一）國稅函[2005]319號文件規(guī)定的作廢，表明總局默示可以對個人以非貨幣性資產(chǎn)對外投資評估所得征稅了，對個人該項所得征稅的案例將不斷出現(xiàn)。

（二）總局目前僅是“默示”征稅而已，意思是各省可以對此進行征稅，而并未如國稅發(fā)[2008]115號文件一樣“明示”征稅，也表明由于現(xiàn)金流問題無法解決，總局并未完全下定決心，繼續(xù)處于調(diào)研階段，一些地區(qū)可能仍然選擇不對該項所得征稅，或者征的到的就征，征不到的就不征。

國家稅務(wù)總局所得稅司有關(guān)負責人就近日發(fā)布《關(guān)于切實加強高收入者個人所得稅征管的通知》(國稅發(fā)[2011]50號，以下簡稱《通知》)答記者問時提及： 在其他形式財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得方面，重點加強個人以評估增值的非貨幣性資產(chǎn)對外投資取得股權(quán)的稅源管理。

綜上，對個人以非貨幣性資產(chǎn)評估增值對外投資，投資時是否需要繳納個人所得稅，目前處于政策空白，沒有明確的規(guī)定，各地地方稅務(wù)機關(guān)可以靈活把握。國家稅務(wù)總局所得稅司相關(guān)負責人答記者問時的內(nèi)容，由于現(xiàn)金流的問題難以解決，個人認為應(yīng)該理解為“稅源管理”，是在轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者收回投資時征收。