第一篇：C14036資本市場的中小投資者保護(hù)制度(測試題庫)_100分

資本市場的中小投資者保護(hù)制度

課后測驗（100分）

一、單項選擇題

1.我國資本市場的各項轉(zhuǎn)型及改革創(chuàng)新，取決于()這一基礎(chǔ)工程。

A.中介機(jī)構(gòu)的完善

B.健全的發(fā)行制度

C.監(jiān)管政策的實施程度

D.投資者的保護(hù)

2.國辦發(fā)110號文件關(guān)于強(qiáng)化中小投資教育方面要求將投資者教育逐步納入國民教育體系，有條件的地區(qū)可以先行試點，充分發(fā)揮（）。

A.中介機(jī)構(gòu)的平臺優(yōu)勢

B.媒體的輿論引導(dǎo)和宣傳教育的功能

C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能

D.自律組織的功能

3.資本市場的健康發(fā)展是以（）為導(dǎo)向的。

A.投資者需求和融資者權(quán)益

B.融資者需求和投資者權(quán)益

C.融資者需求和融資者權(quán)益

D.投資者需求和投資者權(quán)益

4.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于健全中小投資者賠償機(jī)制的要求，建立上市公司退市風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制，上市公司退市引入（），在有關(guān)責(zé)任保險中增加（）。

A.保證機(jī)制；退市保險附加條款

B.保險機(jī)制；退市保險附加條款

C.保證機(jī)制；退市保險條款

D.保險機(jī)制；退市保險條款

5.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于健全中小投資者賠償機(jī)制的要求，招股說明書虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，（）須依法賠償投資者，（）也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

A.中介機(jī)構(gòu)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.責(zé)任主體；中介機(jī)構(gòu)

C.監(jiān)管機(jī)構(gòu)；中介機(jī)構(gòu)

D.中介機(jī)構(gòu)；責(zé)任主體

6.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于健全中小投資者賠償機(jī)制的要求，完善風(fēng)險救助機(jī)制，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和基金管理人應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有政策框架下，利用（）完善自主救濟(jì)機(jī)制，依法賠償投資者損失。

A.建立保險計劃

B.計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金

C.在監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保

D.自有資產(chǎn)

7.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于建立多元化糾紛解決機(jī)制的要求，上市公司及證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)承擔(dān)投資者投訴處理的首要責(zé)任，證券監(jiān)管部門要健全（），將投訴處理情況作為衡量相關(guān)主體合規(guī)管理水平的依據(jù)。

A.登記備案制度

B.投訴公開制度

C.上市公司報備制度

D.定期教育制度

8.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于強(qiáng)化中小投資者教育的要求，（）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)各項產(chǎn)品和服務(wù)的投資者教育義務(wù)，保障費用支出和人員配備，將投資者教育納入各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

A.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.上市公司

C.中介機(jī)構(gòu)

D.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

9.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于建立多元化糾紛解決機(jī)制的要求，（）應(yīng)當(dāng)承擔(dān)投資者投訴處理的首要責(zé)任，完善投訴處理機(jī)制并公開處理流程和辦理情況。

A.會計師事務(wù)所

B.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

D.上市公司

二、多項選擇題

1.中小投資者保護(hù)總體思路的三個層次包括（）。

A.建立投資者保護(hù)的基礎(chǔ)工作和長效機(jī)制

B.推動投資者維權(quán)的服務(wù)

C.建立完善的應(yīng)急機(jī)制

D.建立投資者行權(quán)的保障機(jī)制

2.國辦發(fā)110號文件要求完善投資者保護(hù)組織體系，構(gòu)建“五位一體”的綜合保護(hù)體系，具體包括（）幾個方面。

A.法律保護(hù)

B.自律保護(hù)

C.自我保護(hù)

D.市場保護(hù)

E.監(jiān)管保護(hù)

3.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于優(yōu)化投資回報機(jī)制的要求，在以下（）情況下攤薄即期回報的，公司應(yīng)當(dāng)承諾并兌現(xiàn)填補(bǔ)回報的具體措施。

A.變更管理層人員

B.首次公開發(fā)行股票

C.上市公司再融資

D.并購重組

4.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于保障中小投資者知情權(quán)的要求，提高市場透明度，對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關(guān)主體有及時履行（）的義務(wù)。

A.提示風(fēng)險

B.自查

C.報告

D.信息披露

三、判斷題

1.國辦發(fā)110號文件要求建立限售股股東減持計劃預(yù)披露制度，在披露之前有關(guān)股東不得轉(zhuǎn)讓股票。（）

正確

錯誤

2.國辦發(fā)110號文件要求積極推行累積投票制選舉董事、監(jiān)事，上市公司有權(quán)對征集投票權(quán)提出最低持股比例限制。（）

正確

錯誤

3.根據(jù)國辦發(fā)110號文件關(guān)于保障中小投資者知情權(quán)的要求，上市公司應(yīng)當(dāng)明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應(yīng)機(jī)制。（）

正確

錯誤

4.投資者權(quán)益維護(hù)和投資回報優(yōu)化是資本市場發(fā)展的根本目的。（）

正確

錯誤

5.招股說明書虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，中介機(jī)構(gòu)只需受到證監(jiān)會警告，但不用承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。（）

正確

錯誤

6.上市公司股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應(yīng)當(dāng)單獨計票。單獨計票結(jié)果無需公開，只需報送證券監(jiān)管部門。（）

正確

錯誤

第二篇：(國辦發(fā)[2013]110號)國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見

國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場 中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見

國辦發(fā)?2013?110號

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

中小投資者是我國現(xiàn)階段資本市場的主要參與群體，但處于信息弱勢地位，抗風(fēng)險能力和自我保護(hù)能力較弱，合法權(quán)益容易受到侵害。維護(hù)中小投資者合法權(quán)益是證券期貨監(jiān)管工作的重中之重，關(guān)系廣大人民群眾切身利益，是資本市場持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，我國中小投資者保護(hù)工作取得了積極成效，但與維護(hù)市場“公開、公平、公正”和保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益的要求相比還有較大差距。為貫徹落實黨的十八大、十八屆三中全會精神和國務(wù)院有關(guān)要求，進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作，經(jīng)國務(wù)院同意，現(xiàn)提出如下意見。

一、健全投資者適當(dāng)性制度

制定完善中小投資者分類標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)我國資本市場實際情況，制定并公開中小投資者分類標(biāo)準(zhǔn)及依據(jù)，并進(jìn)行動態(tài)評估和調(diào)整。進(jìn)一步規(guī)范不同層次市場及交易品種的投資者適當(dāng)性制度安排，明確適合投資者參與的范圍和方式。

科學(xué)劃分風(fēng)險等級。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行評估并劃分風(fēng)險等級。推薦與投資者風(fēng)險承受和識別能力相適應(yīng)的產(chǎn)品或者服務(wù)，向投資者充分說明可能影響其權(quán)利的信息，不得誤導(dǎo)、欺詐客戶。

進(jìn)一步完善規(guī)章制度和市場服務(wù)規(guī)則。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立執(zhí)業(yè)規(guī)范和內(nèi)部問責(zé)機(jī)制，銷售人員不得以個人名義接受客戶委托從事交易；明確提示投資者如實提供資料信息，對收集的個人信息要嚴(yán)格保密、確保安全，不得出售或者非法提供給他人。嚴(yán)格落實投資者適當(dāng)性制度并強(qiáng)化監(jiān)管，違反適當(dāng)性管理規(guī)定給中小投資者造成損失的，要依法追究責(zé)任。

二、優(yōu)化投資回報機(jī)制

引導(dǎo)和支持上市公司增強(qiáng)持續(xù)回報能力。上市公司應(yīng)當(dāng)完善公司治理，提高盈利能力，主動積極回報投資者。公司首次公開發(fā)行股票、上市公司再融資或者并購重組攤薄即期回報的，應(yīng)當(dāng)承諾并兌現(xiàn)填補(bǔ)回報的具體措施。

完善利潤分配制度。上市公司應(yīng)當(dāng)披露利潤分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策的具體安排和承諾。對不履行分紅承諾的上市公司，要記入誠信檔案，未達(dá)到整改要求的不得進(jìn)行再融資。獨立董事及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對利潤分配政策是否損害中小投資者合法權(quán)益發(fā)表明確意見。

建立多元化投資回報體系。完善股份回購制度，引導(dǎo)上市公司承諾在出現(xiàn)股價低于每股凈資產(chǎn)等情形時回購股份。研究建立“以股代息”制度，豐富股利分配方式。對現(xiàn)金分紅持續(xù)穩(wěn)定的上市公司，在監(jiān)管政策上給予扶持。制定差異化的分紅引導(dǎo)政策。完善除權(quán)除息制度安排。

發(fā)展服務(wù)中小投資者的專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)。鼓勵開發(fā)適合中小投資者的產(chǎn)品。鼓勵中小投資者通過機(jī)構(gòu)投資者參與市場?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)切實履行分紅承諾，并努力創(chuàng)造良好投資回報。鼓勵基金管理費率結(jié)構(gòu)及水平多樣化，形成基金管理人與基金份額持有人利益一致的費用模式。

三、保障中小投資者知情權(quán)

增強(qiáng)信息披露的針對性。有關(guān)主體應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露對投資決策有重大影響的信息，披露內(nèi)容做到簡明易懂，充分揭示風(fēng)險，方便中小投資者查閱。健全內(nèi)部信息披露制度和流程，強(qiáng)化董事會秘書等相關(guān)人員職責(zé)。制定自愿性和簡明化的信息披露規(guī)則。

提高市場透明度。對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關(guān)主體要及時履行報告、信息披露和提示風(fēng)險的義務(wù)。建立統(tǒng)一的信息披露平臺。健全跨市場交易產(chǎn)品及突發(fā)事件信息披露機(jī)制。健全信息披露異常情形問責(zé)機(jī)制，加大對上市公司發(fā)生敏感事件時信息披露的動態(tài)監(jiān)管力度。

切實履行信息披露職責(zé)。上市公司依法公開披露信息前，不得非法對他人提供相關(guān)信息。上市公司控股股東、實際控制人在信息披露文件中的承諾須具體可操作，特別是應(yīng)當(dāng)就賠償或者補(bǔ)償責(zé)任作出明確承諾并切實履行。上市公司應(yīng)當(dāng)明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應(yīng)機(jī)制。

四、健全中小投資者投票機(jī)制

完善中小投資者投票等機(jī)制。引導(dǎo)上市公司股東大會全面采用網(wǎng)絡(luò)投票方式。積極推行累積投票制選舉董事、監(jiān)事。上市公司不得對征集投票權(quán)提出最低持股比例限制。完善上市公司股東大會投票表決第三方見證制度。研究完善中小投資者提出罷免公司董事提案的制度。自律組織應(yīng)當(dāng)健全獨立董事備案和履職評價制度。

建立中小投資者單獨計票機(jī)制。上市公司股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應(yīng)當(dāng)單獨計票。單獨計票結(jié)果應(yīng)當(dāng)及時公開披露，并報送證券監(jiān)管部門。

保障中小投資者依法行使權(quán)利。健全利益沖突回避、杜絕同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易公平處理制度。上市公司控股股東、實際控制人不得限制或者阻撓中小投資者行使合法權(quán)利，不得損害公司和中小投資者的權(quán)益。健全公開發(fā)行公司債券持有人會議制度和受托管理制度?；鸸芾砣隧殲榛鸱蓊~持有人行使投票權(quán)提供便利，鼓勵中小投資者參加持有人大會。

五、建立多元化糾紛解決機(jī)制

完善糾紛解決機(jī)制。上市公司及證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)承擔(dān)投資者投訴處理的首要責(zé)任，完善投訴處理機(jī)制并公開處理流程和辦理情況。證券監(jiān)管部門要健全登記備案制度，將投訴處理情況作為衡量相關(guān)主體合規(guī)管理水平的依據(jù)。支持投資者與市場經(jīng)營主體協(xié)商解決爭議或者達(dá)成和解協(xié)議。

發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)作用。支持自律組織、市場機(jī)構(gòu)獨立或者聯(lián)合依法開展證券期貨專業(yè)調(diào)解，為中小投資者提供免費服務(wù)。開展證券期貨仲裁服務(wù)，培養(yǎng)專業(yè)仲裁力量。建立調(diào)解與仲裁、訴訟的對接機(jī)制。

加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合。有關(guān)部門配合司法機(jī)關(guān)完善相關(guān)侵權(quán)行為民事訴訟制度。優(yōu)化中小投資者依法維權(quán)程序，降低維權(quán)成本。健全適應(yīng)資本市場中小投資者民事侵權(quán)賠償特點的救濟(jì)維權(quán)工作機(jī)制。推動完善破產(chǎn)清償中保護(hù)投資者的措施。

六、健全中小投資者賠償機(jī)制

督促違規(guī)或者涉案當(dāng)事人主動賠償投資者。對上市公司違法行為負(fù)有責(zé)任的控股股東及實際控制人，應(yīng)當(dāng)主動、依法將其持有的公司股權(quán)及其他資產(chǎn)用于賠償中小投資者。招股說明書虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，責(zé)任主體須依法賠償投資者，中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任?；鸸芾砣?、托管人等未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)造成基金份額持有人財產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)依法賠償。

建立上市公司退市風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。因違法違規(guī)而存在退市風(fēng)險的上市公司，在定期報告中應(yīng)當(dāng)對退市風(fēng)險作專項評估，并提出應(yīng)對預(yù)案。研究建立公開發(fā)行公司債券的償債基金制度。上市公司退市引入保險機(jī)制，在有關(guān)責(zé)任保險中增加退市保險附加條款。健全證券中介機(jī)構(gòu)職業(yè)保險制度。

完善風(fēng)險救助機(jī)制。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和基金管理人應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有政策框架下，利用計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金完善自主救濟(jì)機(jī)制，依法賠償投資者損失。研究實行證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度和上市公司違規(guī)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。探索建立證券期貨領(lǐng)域行政和解制度，開展行政和解試點。研究擴(kuò)大證券投資者保護(hù)基金和期貨投資者保障基金使用范圍和來源。

七、加大監(jiān)管和打擊力度

完善監(jiān)管政策。證券監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)把維護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終，落實到各個環(huán)節(jié)。對納入行政許可、注冊或者備案管理的證券期貨行為，證券監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的投資者合法權(quán)益保護(hù)安排。建立限售股股東減持計劃預(yù)披露制度，在披露之前有關(guān)股東不得轉(zhuǎn)讓股票。鼓勵限售股股東主動延長鎖定期。建立覆蓋全市場的誠信記錄數(shù)據(jù)庫，并實現(xiàn)部門之間共享。健全中小投資者查詢市場經(jīng)營主體誠信狀況的機(jī)制。建立守信激勵和失信懲戒機(jī)制。

堅決查處損害中小投資者合法權(quán)益的違法行為。嚴(yán)肅查處上市公司不當(dāng)更正盈利預(yù)測報告、未披露導(dǎo)致股價異動事項、先于指定媒體發(fā)布信息、以新聞發(fā)布替代應(yīng)履行公告義務(wù)、編造或傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，以及進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場等行為。堅決打擊上市公司控股股東、實際控制人直接或者間接轉(zhuǎn)移、侵占上市公司資產(chǎn)。建立證券期貨違法案件舉報獎勵制度。

強(qiáng)化執(zhí)法協(xié)作。各地區(qū)、各部門要統(tǒng)一認(rèn)識，密切配合，嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動，及時糾正各類損害中小投資者合法權(quán)益的行為。建立侵害中小投資者合法權(quán)益事件的快速反應(yīng)和處置機(jī)制，制定和完善應(yīng)對突發(fā)性群體事件預(yù)案，做好相關(guān)事件處理和維護(hù)穩(wěn)定工作。證券監(jiān)管部門、公安機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)不斷強(qiáng)化執(zhí)法協(xié)作，完善工作機(jī)制，加大提前介入力度。有關(guān)部門要配合公安、司法機(jī)關(guān)完善證券期貨犯罪行為的追訴標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)司法解釋。

八、強(qiáng)化中小投資者教育

加大普及證券期貨知識力度。將投資者教育逐步納入國民教育體系，有條件的地區(qū)可以先行試點。充分發(fā)揮媒體的輿論引導(dǎo)和宣傳教育功能。證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)各項產(chǎn)品和服務(wù)的投資者教育義務(wù)，保障費用支出和人員配備，將投資者教育納入各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

提高投資者風(fēng)險防范意識。自律組織應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化投資者教育功能，健全會員投資者教育服務(wù)自律規(guī)則。中小投資者應(yīng)當(dāng)樹立理性投資意識，依法行使權(quán)利和履行義務(wù)，養(yǎng)成良好投資習(xí)慣，不聽信傳言，不盲目跟風(fēng)，提高風(fēng)險防范意識和自我保護(hù)能力。

九、完善投資者保護(hù)組織體系

構(gòu)建綜合保護(hù)體系。加快形成法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場保護(hù)、自我保護(hù)的綜合保護(hù)體系，實現(xiàn)中小投資者保護(hù)工作常態(tài)化、規(guī)范化和制度化。證券監(jiān)管部門、自律組織以及市場經(jīng)營主體應(yīng)當(dāng)健全組織機(jī)構(gòu)和工作制度，加大資源投入，完善基礎(chǔ)設(shè)施，暢通與中小投資者的溝通渠道。證券監(jiān)管部門建立中小投資者合法權(quán)益保障檢查制度與評估評價體系，并將其作為日常監(jiān)管和行政許可申請審核的重要依據(jù)。

完善組織體系。探索建立中小投資者自律組織和公益性維權(quán)組織，向中小投資者提供救濟(jì)援助，豐富和解、調(diào)解、仲裁、訴訟等維權(quán)內(nèi)容和方式。充分發(fā)揮證券期貨專業(yè)律師的作用，鼓勵和支持律師為中小投資者提供公益性法律援助。

優(yōu)化政策環(huán)境。證券監(jiān)管部門要進(jìn)一步完善政策措施，提高保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的水平。上市公司國有大股東或者實際控制人應(yīng)當(dāng)依法行使權(quán)利，支持市場經(jīng)營主體履行法定義務(wù)。財政、稅收、證券監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)完善交易和分紅等相關(guān)稅費制度，優(yōu)化投資環(huán)境。國務(wù)院有關(guān)部門和地方人民政府要求上市公司提供未公開信息的，應(yīng)當(dāng)遵循法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定。有關(guān)部門要完善數(shù)據(jù)采集發(fā)布工作機(jī)制，加強(qiáng)信息共享，形成投資者合法權(quán)益保護(hù)的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制。強(qiáng)化國際監(jiān)管合作與交流，實現(xiàn)投資者合法權(quán)益的跨境監(jiān)管和保護(hù)。

國務(wù)院辦公廳 2013年12月25日

第三篇：保護(hù)中小投資者提升專項行動方案

縣經(jīng)信局縣地方金融監(jiān)督管理局保護(hù)中小投資者提升專項行動方案

一、工作目標(biāo)

通過推動上市公司強(qiáng)化信息披露、穩(wěn)定經(jīng)營發(fā)展、落實董事責(zé)任、暢通股東溝通以及投訴舉報等渠道，信息披露透明度、訴訟便利度評價指標(biāo)位居省市前列，切實保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

二、主要措施

（一）強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，推動上市公司提升透明度。

配合XX證監(jiān)局，推動上市公司、債券發(fā)行人提高以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露質(zhì)量，落實信息披露真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性與公平性要求。督導(dǎo)上市公司切實建立投資者利益保護(hù)工作機(jī)制和暢通有效的投資者溝通機(jī)制，積極回應(yīng)投資者。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)建設(shè)和從業(yè)人員培訓(xùn)，扎實做好各項臨時公告與年報監(jiān)管工作，持續(xù)強(qiáng)化上市公司執(zhí)行新會計準(zhǔn)則、ESG（環(huán)境、社會責(zé)任和治理）信息披露體系及信息披露法律法規(guī)的規(guī)范督導(dǎo)與監(jiān)督檢查，提升信息披露內(nèi)容的針對性與規(guī)范性，充分保護(hù)廣大中小投資者知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)等權(quán)益。

（二）強(qiáng)化公司治理監(jiān)管，推動董監(jiān)高及大股東責(zé)任落實。

配合XX證監(jiān)局，圍繞公司獨立性、經(jīng)營穩(wěn)定性、財務(wù)合規(guī)性、決策規(guī)范性、信息透明性等方面強(qiáng)化公司治理監(jiān)管，推動上市公司完善公司章程及規(guī)章制度，不斷完善組織架構(gòu)，強(qiáng)化規(guī)范經(jīng)營，切實提高公司內(nèi)部控制、約束、監(jiān)督的有效性，加強(qiáng)董監(jiān)高及大股東行為規(guī)范約束，切實履行忠實勤勉義務(wù)。

（三）強(qiáng)化違法違規(guī)懲戒，推動資本市場健康發(fā)展。

配合XX證監(jiān)局，堅持以風(fēng)險和問題為導(dǎo)向，以打擊市場亂象為重點，強(qiáng)化對虛假披露、違規(guī)擔(dān)保、資金占用、并購重組、業(yè)績承諾、資產(chǎn)減值、內(nèi)幕交易等重點領(lǐng)域的規(guī)范督導(dǎo)與檢查力度。圍繞監(jiān)管“三及時”要求，依法從嚴(yán)從快打擊各類違法違規(guī)行為，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法與違規(guī)懲戒，樹立監(jiān)管權(quán)威。大力推動市場誠信建設(shè)，加大市場違法失信行為懲戒力度，營造我縣資本市場健康發(fā)展良好氛圍。

（四）強(qiáng)化投資者保護(hù)監(jiān)管，推動矛盾糾紛妥善化解。

配合XX證監(jiān)局，以建章立制、培訓(xùn)宣導(dǎo)、監(jiān)督檢查為抓手，加強(qiáng)壓力傳導(dǎo)，督促市場經(jīng)營主體切實承擔(dān)訴求處理首要責(zé)任，全面落實投資者適當(dāng)性管理要求，切實加強(qiáng)投資者保護(hù)；持續(xù)督導(dǎo)上市公司嚴(yán)格落實現(xiàn)金分紅、分類表決、承諾履行、股份回購等各項制度，積極履行社會責(zé)任，妥善應(yīng)對、耐心處理投資者訴求，通過平等協(xié)商方式妥善解決爭議糾紛；持續(xù)完善投資者保護(hù)工作機(jī)制，建立健全“一站式”訴求處理機(jī)制；深化相關(guān)單位的溝通協(xié)作，穩(wěn)步推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)，為投資者提供更多救濟(jì)渠道。

（五）強(qiáng)化投資者教育宣傳，推動形成理性投資理念。

結(jié)合市場熱點、難點問題，扎實開展理性投資、防非識假等各類專項教育活動，配合XX證監(jiān)局、上市公司協(xié)會持續(xù)開展“XX轄區(qū)上市公司投資者網(wǎng)上集體接待日活動”。圍繞投資者需求，以“投保進(jìn)校園”、印發(fā)宣傳資料、發(fā)送公益短信等形式不斷豐富活動內(nèi)容。充分發(fā)揮投資者教育基地平臺作用，通過線上、線下等多種渠道加強(qiáng)宣傳教育，持續(xù)做好證券期貨基礎(chǔ)知識普及工作，營造良好的資本市場投資參與氛圍。

（以上5項工作由縣地方金融監(jiān)管局、縣經(jīng)信局負(fù)責(zé)）

（六）提升訴訟便利度，強(qiáng)化中小投資者司法保護(hù)。

深入推進(jìn)訴訟服務(wù)中心標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化建設(shè)，提供“一站式”“全方位”訴訟服務(wù)。暢通預(yù)約立案渠道，縮短立案審查周期。充分發(fā)揮多元化解、訴調(diào)對接、繁簡分流機(jī)制優(yōu)勢，在保證審判質(zhì)量的前提下，降低當(dāng)事人訴訟成本。整合審判流程信息，落實審限監(jiān)督制度。健全司法救助體系，完善訴訟費緩、減、免制度和特困群體執(zhí)行救助制度。完善“訴訪分離”和案件終結(jié)機(jī)制，保障當(dāng)事人依法行使申訴權(quán)利。（縣法院負(fù)責(zé)）

第四篇：關(guān)于證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)問題的探討

關(guān)于證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)問題的探討

摘要：我國證券市場中，中小投資者占有相當(dāng)大的比重，證券市場中的主要資金來自中小投資者，但由于中小投資者中大多數(shù)為個體散戶，他們的權(quán)益難以得到保護(hù)。因此本文主要分析證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的意義以及我國證券市場以及中小投資者的現(xiàn)狀，針對證券市場及中小投資者所面臨的問題提出完善我國證券市場及保障中小投資者權(quán)益的相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：證券實誠；投資者權(quán)益；保障

一、引言

自1998年以證券投資基金為代表的中國機(jī)構(gòu)投資者誕生以來，機(jī)構(gòu)投資者迅猛發(fā)展，對資本市場產(chǎn)生的影響逐漸顯著，并成為我國經(jīng)濟(jì)增長的巨大動力。因此，保證投資資金來源的充裕對于經(jīng)濟(jì)增長有著重要的意義，而保證投資資金充裕，必須大力提高投資者的投資積極性，即保護(hù)投資者的權(quán)益。我國證券市場中，中小投資者占有相當(dāng)大的比重，證券市場中的主要資金來自中小投資者，但由于中小投資者中大多數(shù)為個體散戶，他們的權(quán)益難以得到保護(hù)。因此保護(hù)投資者權(quán)益的工作中線應(yīng)在保護(hù)證券市場中中小投資者的權(quán)益。

二、保護(hù)中小投資者權(quán)益在我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要意義

保護(hù)投資者權(quán)益對于我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及我國社會生產(chǎn)力的提高和廣大居民生活水平都有重要的意義。改革開放以來，我國已由一個計劃經(jīng)濟(jì)國家轉(zhuǎn)變成為市場經(jīng)濟(jì)國家，市場經(jīng)濟(jì)是由投資者（包括股權(quán)的投資者、債權(quán)的投資者，勞動者甚至可以看做是人力資本的投資者）來進(jìn)行資源配置的，如果投資者的權(quán)益不能得到有效的保護(hù)，資源配置就會失效，經(jīng)濟(jì)運行就會出現(xiàn)問題。其重要意義具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）提高經(jīng)濟(jì)運行的效率。當(dāng)投資者的權(quán)益得到保障以后，社會的閑置資金就會被充分地運用起來，通過各種渠道進(jìn)入社會生產(chǎn)領(lǐng)域的資金流通就會順暢起來，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

（2）為中小企業(yè)融資提供保障。在我國，中小企業(yè)融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題，而投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制的完善則能夠保障充裕的資金流入投資領(lǐng)域，可以在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題；

（3）減少居民存款儲蓄，提高投資率。目前由于我國投資者保護(hù)機(jī)制的不健全，致使投資者對融資者存在一定顧慮，沒有足夠的信息進(jìn)行投資，從而使巨額資金滯留于銀行儲蓄體系，即我國居民的高儲蓄率的現(xiàn)象，而投資者保護(hù)機(jī)制的完善，則能夠增強(qiáng)居民的投資信心，降低居民的儲蓄率，提高社會閑置資金的利用率；

（4）降低金融機(jī)構(gòu)的不良債券率。保護(hù)投資者權(quán)益也包括保護(hù)作為金融企業(yè)債權(quán)人的銀行等金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，如果這部分債權(quán)能得到充分的保障，那么就會降低金融機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)率，同時也會降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險。

綜上所述，在深化經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中，應(yīng)充分重視投資者權(quán)益保護(hù)的問題。

三、我國證券市場及中小投資者的現(xiàn)狀

（一）我國證券市場的現(xiàn)狀

（1）法律、法規(guī)建設(shè)不健全不完善，中小投資者的權(quán)益難以通過法律訴訟得到保護(hù)。法律法規(guī)是保護(hù)投資者合法權(quán)益最有利的工具，我國的《公司法》、《證券法》、《民法》等法律及一些法規(guī)雖規(guī)定投資者的合法權(quán)益受到損害時有權(quán)向人民法院起訴，并要求索賠，但缺乏實施細(xì)則，可操作性不大。如損失范圍的劃定、賠償金額的計算、舉證責(zé)任等，法律上都沒有劃定。同時我國投資者權(quán)益保護(hù)相關(guān)的法律制度過于原則，缺乏可操作性，缺乏證券民事機(jī)制，中小投資者的禮儀一旦受到侵害只能通過行政命令來得以解決。

（2）投資者有投無回，侵權(quán)嚴(yán)重。許多投資者滿懷信心地進(jìn)入證券市場，通過報紙、電視等小渠道了解上市公司，而我國的上市公司有許多靠包裝上市，以“圈錢”為目的，上市后不久就宣告破產(chǎn)，中小投資者無法取得本金和獲取回報。我國目前的實際表明，我國的上市公司在“ 企業(yè)本位” 理論影響下，把證券市場變?yōu)樯鲜小叭﹀X”的場所，使得投資者的資金被無償占用，利益受到損害。上市公司少分配或不分配的現(xiàn)象極其普遍。企業(yè)改革和公司改制時留下的問題較多，中小投資者較少參與公司管理，權(quán)益無法實現(xiàn)。證券發(fā)行由過去的“審批制”改為“審核制”，但審核制下仍然有許多的缺點。中小投資者的權(quán)益無法得到有效的保護(hù)。

（3）上市監(jiān)管力度不嚴(yán)，信息披露不真實。上市公司為取得上市的資格，弄虛作假，虧損后隱瞞真實信息，對外不公布或者模糊不清，給投資者造成難以判斷的局面。再加上監(jiān)管部門的監(jiān)管不到位，很多中小投資者血本無歸。

（二）我國證券市場中中小投資者的現(xiàn)狀

（1）中小投資者規(guī)模壯大，對證券市場影響頗重。在我國的證券市場中，中小投資者占據(jù)的比重較大并且投資模式主要以大眾化為發(fā)展路線。我國證券市場的發(fā)展過程中，中小投資者的數(shù)量逐漸增多，投資規(guī)模龐大，在證券市場中戶頭股票認(rèn)購金額超過千億元，為證券市場投入巨大的資金基礎(chǔ)，創(chuàng)造了豐富的交易收益及印花稅，也促進(jìn)了財政征收。正因為有中小投資者的發(fā)展壯大才有今日繁榮的證券市場。

（2）整體素質(zhì)水平較弱。目前我國證券市場中的中小投資者中整體文化水平、證券投資專業(yè)技能及投資經(jīng)驗等情況較弱。投資者的層次分布不均，擁有高等學(xué)歷的人群僅占43%左右，整體文化水平較低，證券投資專業(yè)技能較弱，因此中小投資者整個人群的水平偏低。

（3）中小投資者投資量較少且分散。根據(jù)中國證券投資保護(hù)組織及證監(jiān)會相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，中小投資者中的不足一半的人投資金額在5萬以上，可見雖然中小投資者的群體壯大，但普遍投資量較小。通過對中小投資者群體調(diào)查顯示，其中男性投資者的占比是女性投資者2倍。投資者的年齡分布也以青壯年為主，這部分人群的資本基礎(chǔ)并不扎實，因此可支配的投資金額較少。根據(jù)中小投資者的收入調(diào)查顯示，高收入的投資人群占比不足兩成。

（4）中小投資者對證券市場缺乏認(rèn)識。中小投資者由于群體層次多樣，整體水平較低，大多數(shù)投資者是以短期投資獲利為目的，因此對于自身的合法權(quán)益缺乏應(yīng)有的重視。中小投資者雖然投資金額較少，投資期段，但對于相關(guān)證券企業(yè)的收益情況等都具有平等的知情權(quán)、質(zhì)詢、建議權(quán)以及股東權(quán)等，由于中小投資者對于證券投資的專業(yè)技能掌握不夠，整體文化

水平不高，投資經(jīng)驗不足因此使得自身的權(quán)益受損。

由此可見，中小投資者由于自身因素制約使得抵御風(fēng)險能力較低，在我國的證券市場中，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)保護(hù)，因此權(quán)益受損的情況多有發(fā)生。

三、加強(qiáng)中小投資者權(quán)益保護(hù)的措施

（1）健全中小投資者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)法律法規(guī)。應(yīng)用法律作為有效的市場規(guī)范監(jiān)管手段、維持市場穩(wěn)定發(fā)展、保障各階層投資者的利益。要以《證券法》為核心，構(gòu)筑保護(hù)中小投資者的法律體系，針對證券市場中的內(nèi)幕交易，虛假信息發(fā)布，操縱市場等行為作出明確的表述，對違規(guī)行為進(jìn)行處罰，確保違法違規(guī)行為的再次發(fā)生。打擊違法違規(guī)行為規(guī)范市場交易的同時也應(yīng)當(dāng)投資者的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)，確保受損權(quán)益得到保障和賠償。結(jié)合國內(nèi)外相關(guān)先進(jìn)的經(jīng)驗，針對中小投資者指定專門的保護(hù)法規(guī)，保障中小投資者的權(quán)益。

（2）明確信息披露制度。對于證券市場信息披露制度要予以明確的規(guī)范，確保投資者獲取信息的平等性，以及信息的真實詳盡有效，這樣才能更有利于投資者進(jìn)行投資決策，也是對投資者的權(quán)益保護(hù)。上市企業(yè)的信息公布應(yīng)當(dāng)定時對公司的股權(quán)動態(tài)及收益情況進(jìn)行披露，保障所有投資者獲取的信息對等，提高公司的責(zé)任意識和風(fēng)險防御意識，依法進(jìn)行證券交易，保障證券市場的規(guī)范有序發(fā)展，確保各階層投資者的權(quán)益獲得保障，尤其是處于弱勢的中小投資者。

（3）對違規(guī)違法的行為進(jìn)行有效的監(jiān)管和遏制。確保監(jiān)管部門的執(zhí)法嚴(yán)格，依法規(guī)范市場交易。監(jiān)管人員的整體素質(zhì)也應(yīng)有所提高，針對證券交易專業(yè)知識進(jìn)行培訓(xùn)。擴(kuò)大市場監(jiān)管宣傳，通過媒體進(jìn)行全面的信息披露和宣傳，通過輿論監(jiān)督督促監(jiān)管部門依法監(jiān)管，保障證券市場的規(guī)范發(fā)展，及時有效的遏制有損投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為。

（4）建立中小投資者保護(hù)組織保障投資者權(quán)益。對于證券投資者的權(quán)益保護(hù)，我國仍沒有專門的組織機(jī)構(gòu)，使得投資者的權(quán)益不能得到保障，因此建立專門的投資者權(quán)益保障組織尤為重要，尤其是針對中小投資者專門設(shè)立的。建立專門的投資者權(quán)益保障組織能夠更及時有效的遏制證券交易中的違法違規(guī)行為，有效的規(guī)范證券市場，保障中小投資者的權(quán)益不受損。

（5）提高中小投資者的整體水平，強(qiáng)化權(quán)益保障意識。中小投資者自身的因素制約導(dǎo)致權(quán)益受損情況頗多，因此需要通過整體素質(zhì)水平的提高改善，可以針對中小投資者進(jìn)行證券交易專業(yè)知識和相關(guān)法規(guī)的培訓(xùn)交易，強(qiáng)化中小投資者的風(fēng)險防范意識和權(quán)益保護(hù)觀念。只有掌握堅實的專業(yè)技能和法律知識，才能夠更好的運用有效的武器保障自身權(quán)益，維護(hù)證券市場的規(guī)范，共同促進(jìn)證券市場的良性發(fā)展。

（6）借鑒成熟市場國家保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的經(jīng)驗。在證券市場，由于中小投資者所處的特殊地位，許多國家都重視確立各自的中小投資者權(quán)益保護(hù)制度，力圖以此增強(qiáng)中小投資者對證券市場的參與信心。我們可以借鑒國外成熟證券市場對中小投資者保護(hù)的措施來建立和完善我們國家證券市場的制度，成熟市場保護(hù)中小投資者權(quán)益的政策和措施集中體現(xiàn)在如下幾個方面：①完善的公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化的股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)產(chǎn)權(quán)、管理運作機(jī)制形成有效調(diào)控；②規(guī)范的上市公司信息披露，保證信息的真實性、合法性、透明度；③股票市場的法制化建設(shè)，切實保護(hù)中小投資者利益；④建立證券投資者賠償制度；⑤完善的投資者

教育體系，使中小投資者形成正確的投資理念，提高投資水平。我國處于從計劃經(jīng)濟(jì)過渡到市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過程中，對于資本市場，對于如何投資，如何分析公開披露的信息，如何分析財務(wù)數(shù)據(jù)，投資者過去沒有足夠的知識和經(jīng)驗。隨著市場層次的不斷完善和金融產(chǎn)品的多樣化，投資者對應(yīng)該選擇哪一市場板塊、哪一產(chǎn)品，每項投資的權(quán)利和風(fēng)險是什么等問題，都有一個不斷學(xué)習(xí)、不斷提高的過程。因此，投資者教育是一項很重要的工作。

（7）培養(yǎng)股權(quán)文化，增強(qiáng)信托意識。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)搞好投資者的教育工作，為投資者的保護(hù)工作打下前提和基礎(chǔ)；而中小投資者個人也要努力提高自己的意識，保護(hù)自己的合法權(quán)益；作為上市公司要大力倡導(dǎo)“股東”為本的市場文化，實現(xiàn)股本的真實價值，切實做好投資管理關(guān)系工作，努力實現(xiàn)股東價值的最大化和保護(hù)好中小投資者的合法權(quán)益。

參考文獻(xiàn)：

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第五篇：資本市場改革延續(xù)性待考驗 立法保護(hù)投資者呼聲漸高

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資本市場改革延續(xù)性待考驗 立法保護(hù)投資者呼聲漸高

新華網(wǎng)上海3月20日電(記者 桑彤)在原中行董事長肖鋼接任證監(jiān)會主席之后，懸而未決的IPO“堰塞湖”顯然是擺在面前最為棘手的問題，而退市制度能否進(jìn)一步嚴(yán)格執(zhí)行，考驗著資本市場改革政策的延續(xù)性。如何保護(hù)投資者權(quán)益已成為市場關(guān)注的焦點。IPO何時開閘放水？

今年1月，證監(jiān)會史無前例地啟動了800多家IPO在審企業(yè)財務(wù)報告專項檢查工作。專項檢查分為3月底結(jié)束的自查階段、4月至5月證監(jiān)會主導(dǎo)的復(fù)核階段、以及隨后的重點抽查。此次核查的重點是企業(yè)的業(yè)績變臉和財務(wù)造假。

根據(jù)證監(jiān)會最新公布的IPO申報企業(yè)情況表顯示，上周新增的IPO終止審查企業(yè)達(dá)到12家，終止審查數(shù)量、密集程度創(chuàng)下2013年以來之最，且這12家企業(yè)均為創(chuàng)業(yè)板擬上市企業(yè)。至此，進(jìn)入2013年以來，創(chuàng)業(yè)板共有32家企業(yè)的IPO申請被終止審查，主板及中小板共有9家企業(yè)被終止審查。

隨著終止IPO審查企業(yè)數(shù)量的增多，IPO申報也陷入冰封期。截至目前，已有六周沒有新增初審企業(yè)。

中國證監(jiān)會副主席姚剛在全國兩會期間曾表示，IPO財務(wù)自查將在3月31日之前基本完成，然后要進(jìn)行核查，此后才會考慮啟動IPO。

在分析人士看來，隨著3月31日臨近，終止IPO的企業(yè)還會繼續(xù)增多。此次財務(wù)核查不僅給一批IPO有瑕疵的企業(yè)主動撤回材料的機(jī)會，以減少上市后企業(yè)業(yè)績變臉的情況，也將使IPO“堰塞湖”現(xiàn)象得到緩解。

然而，新股發(fā)行不可能長期停滯，早晚要“開閘放水”，但這個高懸在股民頭頂?shù)摹把呷比绾纹椒€(wěn)泄洪，已成為新任證監(jiān)會主席面臨的首要考驗。

退市制度會否形同虛設(shè)？

除了發(fā)行體制改革需要進(jìn)一步深入外，退市制度也在面臨著如何常規(guī)化的考驗。

從2012年來看，最終退市的只有兩家上市公司，這無疑與市場的預(yù)期相差甚遠(yuǎn)。監(jiān)管層在此問題上表現(xiàn)出一定程度的妥協(xié)，說明改革知易行難。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新[微博]表示，在新退市制度安排中，暫停上市的復(fù)牌標(biāo)準(zhǔn)偏低，退市公司重新上市的標(biāo)準(zhǔn)也很低。

資深經(jīng)濟(jì)研究人員熊錦秋指出，發(fā)行人通過造假向外發(fā)行部分股票，部分投資者被挾持、成為阻礙公司退市的“人肉盾牌”，如果擔(dān)心影響這部分股民利益、不盡快建立造假公司直接退市制度，那么造假上市就有利可圖。

造假上市的綠大地董事長盡管被判刑，但其可以將股票轉(zhuǎn)讓給其他股東，由此獲取殼收益。即使向公募投資者作出民事賠償，賣殼收入也綽綽有余。

繼綠大地之后，近期萬福生科也因業(yè)績造假面臨退市風(fēng)險。3月15日，萬福生科發(fā)布公告稱，由于2008年－2011年財務(wù)報告存在虛假記載，深交所對其予以公開譴責(zé)。這是萬福生科繼去年11月之后，遭到的第二次公開譴責(zé)。

根據(jù)深交所最新的退市規(guī)則，如果在36個月內(nèi)，萬福生科第三次被交易所公開譴責(zé)的話，那么公司將直接終止上市。

不少投資者將此次萬福生科惡性造假案退市與否視為檢驗深交所是否嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則的試金石。有輿論認(rèn)為，如果此類典型的惡意造假、欺詐上市的公司仍然能夠繼續(xù)招搖過市，那就意味著，所謂的創(chuàng)業(yè)板退市規(guī)則不過是形同虛設(shè)。

保護(hù)投資者權(quán)益是當(dāng)務(wù)之急 石家莊代評工程師職稱

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從我國股票市場誕生至今，中國股市的功能定位過于偏向融資而缺乏對投資者權(quán)益的合法保護(hù)，上市公司和中介機(jī)構(gòu)違規(guī)違法成本過低，保護(hù)投資人利益的宗旨沒有通過完善的立法和嚴(yán)格的懲戒措施有所體現(xiàn)，這顯然是我國資本市場亟待重視的根本問題。

中國資本市場要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，平衡好投融資者的利益是根本，否則只要一提IPO、國際板，A股市場就“跌跌不休”。

國務(wù)院總理李克強(qiáng)在全國兩會記者會上表示，在金融領(lǐng)域，要發(fā)展多層次資本市場，提高直接融資的比重，要保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益。這對資本市場下一步改革和發(fā)展提出了更加明確、更有針對性的要求。

國泰君安經(jīng)濟(jì)學(xué)專家林采宜認(rèn)為，中國資本市場制度改革包含三個核心內(nèi)容，即自由定價、自由交易以及對各種侵權(quán)行為的法律約束。這將是一個行政干預(yù)逐漸淡出、法律約束日益強(qiáng)化的過程。

林采宜指出，未來金融制度建設(shè)方面的當(dāng)務(wù)之急是保護(hù)投資者權(quán)益，強(qiáng)化對上市公司信息披露的監(jiān)管，提高公司包裝上市、信息欺詐的違法成本，建立投資者證券訴訟實施細(xì)則，用市場化的手段約束上市公司的違法違規(guī)行為，從而建立起健全的投資者保護(hù)機(jī)制。

值得關(guān)注的是，近期《證券法》的修改呼聲漸高，在行業(yè)內(nèi)基本形成共識。證監(jiān)會投資者保護(hù)局稱，要從投資者保護(hù)角度推進(jìn)《證券法》修改，研究增設(shè)“投資者保護(hù)”專章，強(qiáng)化投資者民事賠償責(zé)任；推動《證券期貨投資者保護(hù)法》制定，同時推動完善訴訟維權(quán)的相關(guān)法律。可見，監(jiān)管層將從源頭上保護(hù)投資者利益。