第一篇：保證金交易的技巧

保證金交易的技巧

如何把握趨勢

一、趨勢的定義：

上升趨勢：高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷墊高的一系列價格走勢。下降趨勢：低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷下滑的一系列價格走勢。

二、如何繪制趨勢線：

上升趨勢線：在考慮的時間內(nèi)，以最低的低點(diǎn)為起點(diǎn)，向右上方繪制一條直線，連接最高點(diǎn)之前的某一個低點(diǎn)，使這條直線在兩個低點(diǎn)之間未穿越任何價格。

下降趨勢線：在考慮的時間內(nèi)，以最高的高點(diǎn)為起點(diǎn)，向右下方繪制一條直線，連接最低點(diǎn)之前的某一個高點(diǎn)，使這條直線在兩個高點(diǎn)之間未穿越任何價格。

三、如何確認(rèn)趨勢變動：1-2-3法則

1． 趨勢線被突破。價格穿越繪制的趨勢線。

2． 上升趨勢不再創(chuàng)新高或者下降趨勢不再創(chuàng)新低。通常會有“試探”行為發(fā)生。

3． 在下降趨勢中，價格向上穿越先前的短期反彈高點(diǎn)；或在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點(diǎn)。

若發(fā)生前2條，則增加趨勢變動的概率；若3條都發(fā)生則確認(rèn)趨勢變動。

以上升趨勢為例，1．繪制趨勢線。

2． 繪制一條水平的直線穿越目前的最高價格；再繪制另外一條直線穿越前一波回檔的低點(diǎn)。

舉例：

1． 趨勢繼續(xù)

2． 趨勢變動

兩種形態(tài)

一、反轉(zhuǎn)形態(tài)

反轉(zhuǎn)形態(tài)操作盡管可能會抓高或者摸底，但屬于逆勢操作，所以務(wù)必要謹(jǐn)慎小心。

交易信號：

1． 價格經(jīng)過持續(xù)的上漲或者下跌，出現(xiàn)頂部或底部背離。

頂部背離：即價格經(jīng)過持續(xù)上漲，創(chuàng)出新高點(diǎn)，但是RSI在超買區(qū)間卻無法創(chuàng)出新高。

底部背離：即價格經(jīng)過持續(xù)下跌，創(chuàng)出新低點(diǎn)，但是RSI在超賣區(qū)間卻無法創(chuàng)出新低。

2． 蠟燭圖要出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號。

蠟燭圖反轉(zhuǎn)信號：如流星線、上吊線、烏云蓋頂?shù)取?/p>

入場價格：當(dāng)以上兩點(diǎn)均滿足時，在下一個小時或者半小時的開盤價格，進(jìn)場即可。止損價格：價格重新創(chuàng)新高或者新低0.5/1元以上馬上止損。（以國際黃金交易為例）目標(biāo)價格：黃金回檔位、前期重要高點(diǎn)或低點(diǎn)、重要均線處等。

1． 如果方向判斷準(zhǔn)確，可在價格突破重要支撐或阻力時候，加倉追單。

2． 如果方向判斷失誤，被止損后可反手做單，將新單的止損設(shè)在之前高點(diǎn)或低點(diǎn)之內(nèi)1-2元即可，以求扭虧為盈。（以國際黃金交易為例）

二、持續(xù)形態(tài)

持續(xù)形態(tài)操作屬于順勢而為，是交易的主要原則。

交易信號：

1． 歐美盤確定主要趨勢后，在次日，于黃金回檔位、重要均線處、支撐位或者阻力位，價格走穩(wěn)，順勢進(jìn)場。

2． 價格有效突破重要阻力位或者支撐位后，順勢追單。

黃金回檔位：

一波走勢的38.2%、50% 和61.8% 回撤。如果市場強(qiáng)勁，則一般只回撤到38.2%，就會原方向繼續(xù)發(fā)展；50%的回撤經(jīng)常發(fā)生；如果價格回撤超過61.8%，則趨勢通常會發(fā)生改變。

重要均線：

如果市場強(qiáng)勁，則一般只回撤到20均線處；市場經(jīng)常回撤到20和50均線之間；市場回撤超過50均線，趨勢可能會發(fā)生改變。

支撐位或阻力位：

市場近期重要高點(diǎn)或者低點(diǎn)往往是重要支撐或阻力；盤整區(qū)間的高點(diǎn)和低點(diǎn)也是重要支撐或阻力。

入場價格：要在半小時或者1小時圖表收盤價格站穩(wěn)后，進(jìn)場。

止損價格：逆轉(zhuǎn)黃金回檔位、重要均線處、支撐位或者阻力位1-2元即應(yīng)止損。目標(biāo)價格：黃金回檔位、前期重要高點(diǎn)或低點(diǎn)、重要均線處等。

1． 如果方向判斷準(zhǔn)確，可在價格突破重要支撐或阻力時候，加倉追單。

2． 如果方向判斷失誤，被止損后，要等半小時或1小時圖表收盤價確認(rèn)后，反手做單，并做好止損。

交易守則

1． 根據(jù)交易計(jì)劃進(jìn)行交易，并嚴(yán)格遵守計(jì)劃。交易計(jì)劃中應(yīng)該有何時進(jìn)場，何時獲利了結(jié)，何時加倉，何時出場。切記墨菲定律。2． 順勢交易?！摆厔菔悄愕呐笥选薄＿\(yùn)用好1-2-3法則。3． 在許可的范圍內(nèi)，盡可能設(shè)自動止損。

4． 不具備信心就不要進(jìn)場。進(jìn)場后，一旦心存懷疑立即出場。5． 務(wù)必要有耐心，不要過度擴(kuò)張交易。

6． 迅速認(rèn)賠，讓獲利頭寸持續(xù)發(fā)展。務(wù)必要長期堅(jiān)持虧少賺多的原則，要做劃算的買賣。7． 不要讓獲利頭寸變虧損。如果你根據(jù)1：3的風(fēng)險(xiǎn)收益比率交易。如果價格朝有利的方向發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率變?yōu)?：2時，應(yīng)將自動止損調(diào)整至成本之上，而持有必然獲利的頭寸。此時只可能獲利而不可能損失。

8． 在弱勢中買進(jìn)，在強(qiáng)勢中賣出。這是順勢交易的輔助定理。如果你是中線投資者，提升獲利潛能的辦法，在小漲勢中賣出；在小跌勢中買入。

9． 不可攤平虧損——虧損不可加碼。這是迅速認(rèn)賠的輔助定理。有趨勢變動信號除外。10． 不可因?yàn)閮r格偏低而買進(jìn)；不可因?yàn)閮r格偏高而賣出。順勢交易，耐心等待。11． 保存自己的交易記錄，分析自己的錯誤。12． 了解并遵守規(guī)則。13． 85%原則。不要妄圖100%完美，這是一個永遠(yuǎn)有遺憾的市場。

三項(xiàng)基本原則

（按重要性次序排列）

1． 保障資本

做投資一定要首先考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)有多大。只有在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比率合理時候才進(jìn)場交易。在保障成本的基礎(chǔ)上，去追求利潤。

2． 一致獲利

掌握穩(wěn)定獲利的方法，力求使投資獲利上升為一種大概率事件問題，而非不夠可靠穩(wěn)定的準(zhǔn)確率、感覺好不好的問題。

3． 追求卓越

在穩(wěn)定獲利的基礎(chǔ)上，去追求利潤最大化。

第二篇：外匯保證金交易技巧

外匯保證金交易技巧

做外匯保證金交易時，外匯保證金技巧也是一個非常重要的因素。只有掌握了正確的外匯保證金技巧，才可以事半功倍。

一、“閑錢投機(jī)，贏錢投資”

投資者用來投機(jī)的資金，必須是可以輸?shù)舻拈e錢，不要動用其他資金或財(cái)產(chǎn)，如果是用生活開支投機(jī)外匯，則投資者可能由于較多的牽掛而無法作出正確的判斷，最終導(dǎo)致投機(jī)失敗，贏錢后，拿出贏利50%,投資不動產(chǎn)。

二、從小額交易開始

對于初入市場的投資者而言，必須從小額規(guī)模的交易起步，且選擇價格波動較為平穩(wěn)的品種介入，逐漸掌握交易規(guī)律并積累經(jīng)驗(yàn)，才增加交易規(guī)模，并選擇價格波動劇烈的品種。

三、建倉數(shù)量一般不宜過小

投資者操作上一般動用資金的1/3開倉，必要時還需要減少持倉量以控制交易風(fēng)險(xiǎn)，由此可躲任資金由于開倉量過小、持倉部位與價格波動方向相反而蒙受較重的資金損失。

四、交易中不應(yīng)帶急功近利的愿望

投資者交易中不應(yīng)根據(jù)自身主觀愿望入市，成功的投資者一般將自身情緒與交易活動嚴(yán)格分開，以任市場小勢與個己意愿相反而承受較重風(fēng)險(xiǎn)。

五、交易中不要隨意改變計(jì)劃

當(dāng)操作策略決定之后，投資者切不可由于外匯價格劇烈波動而隨意改變操作策略，可則將可能判斷正確而錯過獲取較小盈利的時機(jī)，同時由于可能導(dǎo)致不必要的虧損，或許僅獲取較小的盈利，另外還要承受頻繁交易所導(dǎo)致的交易手絕費(fèi)。

六、學(xué)會觀望、稍事休息

每天交易不僅增加投資錯誤概率，而且可能由于距合市場過近、交易過于頻繁而導(dǎo)致交易成本增加，觀望休息將使投資者更加冷靜的剖析判斷市場小勢收展方向。在投資者對市場走勢判斷缺乏足夠疑心之際，也應(yīng)該坐壁觀望，懂得忍耐戰(zhàn)自制，以等待重新入市的時機(jī)。

七、不要隨波逐流

歷史經(jīng)驗(yàn)證明，當(dāng)小勢極為明顯之際，也可能是小勢收生順轉(zhuǎn)之時，多數(shù)己的觀點(diǎn)來來是錯誤的，而在市場中賺錢也僅僅是少數(shù)己，當(dāng)絕小多數(shù)己看漲時，或許市場已到了底部，當(dāng)絕小多數(shù)己看跌時，或許市場已到了底部，果此投資者必須時刻對市場小勢作出獨(dú)坐地剖析判斷，有時反其道而行來來能夠獲利。

八、我行我素

不要輕易爭別己的看法、觀點(diǎn)左右投資者的交易方向，一旦當(dāng)投資者對市場已確坐一個初步的概念，即不要輕易改變。交易計(jì)劃輕易改變將使投資者對小勢

方向的判斷堅(jiān)定不定，并可能錯失良機(jī)。

九、選擇交投活躍的幣種進(jìn)行投資

投資者交易時一般選擇成交量、持倉量規(guī)模較小的較為活躍的合約進(jìn)行交易，以確保資金流動的暢通無阻，即方即開倉戰(zhàn)平倉。

十、價格突破一段時期的極限位置時，應(yīng)進(jìn)行買賣交易

當(dāng)價格有效突破上一交易夜、上周交易、上月交易的高點(diǎn)、低點(diǎn)之際，一般預(yù)示著價格將形成新的趨勢，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)坐斷，分別進(jìn)行買賣交易。

十一、金字塔式交易

當(dāng)投資者持倉獲得浮動盈利之際，如加碼持倉必須逐步縮小，以逐漸攤低持倉成本，即逐漸降低多雙均價或提高空雙均價，風(fēng)險(xiǎn)逐漸縮??；反之，將逐漸增加持倉成本，即逐漸提高多雙均價或降低空雙均價，風(fēng)險(xiǎn)逐漸擴(kuò)展。

十二、不要以同一價位買賣交易

投資者建倉交易之際，較為穩(wěn)妥的方法是分多次建倉，以觀察市場收展方向，當(dāng)建倉方向與價格波動方向一致，可以備用資金加碼建倉，當(dāng)建倉方向與價格波動方向相反之際，即可回躲由于重倉介入而導(dǎo)致較重的交易虧損。

十三、虧損持倉一般不宜加碼

當(dāng)投資者持倉方向與市場價格波動方向相反、持倉處于虧損之際，除了投資者準(zhǔn)備有充足資金進(jìn)行順勢操作之外，一般地說，投資者不宜加碼，以任導(dǎo)致虧損繼絕加重、風(fēng)險(xiǎn)不斷增加的不利局面收生。

十四、激流勇退

當(dāng)市場價格走勢與投資者建倉方向相反之際，投資者應(yīng)武斷采取措施退出交易，以保證虧損處于盡可能低且可以承受的范疇之外，一般而言，虧損的持倉不應(yīng)持有超過兩至三個交易夜，可則將致使虧損越來越小，投資者將蒙受重小虧損并失去繼絕交易、反虧為盈的機(jī)會。

十五、爭盈利積累

獲小利而回吞，將可能導(dǎo)致投資者由于盈小虧小而最終投資失敗，當(dāng)市場小勢與投資者建倉方向一致之際，投資者不宜輕易平倉，在獲利回吞之前要找到平倉的充分理由。

十六、隨時準(zhǔn)備接受失敗

外匯保證金投資是高風(fēng)險(xiǎn)、高盈利的投資方式，投資失敗在整個投資中將是不可躲任的，也是投資者逐漸吸取教訓(xùn)、積累經(jīng)驗(yàn)的重要途徑，投資者面對投資失敗，只有仔細(xì)總結(jié)，才干逐漸提高投資才能、回躲風(fēng)險(xiǎn)、力爭贏利。

十七、設(shè)置嚴(yán)格且合理的止損

交易前投資者必須設(shè)置嚴(yán)格的止損，以將可能收生的虧損控制在可以忍受的范疇之外，止損范疇設(shè)置過寬將導(dǎo)致虧損較重，止損范疇過窄將導(dǎo)致持倉被較小的虧損輕易振蕩出局，從而失去盈利機(jī)會。

十八、不要期望在最好價位建倉或平倉

在底部拋售戰(zhàn)在底部買入都是小概率事件，而順勢摸底抑或摸底的逛戲?qū)⑹欠浅ＮｋU(xiǎn)的，當(dāng)投資者確認(rèn)市場小勢后，應(yīng)隨即進(jìn)入市場進(jìn)行交易，獲取波段盈利應(yīng)是投資者追求的合理的投資目標(biāo)。

十九、重小消息出臺后應(yīng)平倉退場

買于預(yù)期，賣于現(xiàn)實(shí)。當(dāng)市場有重小利多抑或利空消息，應(yīng)分別建多抑或建空，而當(dāng)上述消息公布于眾，則市場極可能反向運(yùn)行，果此投資者應(yīng)隨即回吞多雙產(chǎn)抑或回補(bǔ)空雙。

二十、有暴利即平倉

當(dāng)投資者持倉在較欠時間外獲取暴利，應(yīng)首先考慮獲利平倉，再去研究市場劇烈波動的原果，可則將錯失獲利良機(jī)。

二十一、學(xué)會做空

對于一般初入市的投資者而言，逢低做多較多，逢高做空較少，而在商品市場呈現(xiàn)買方市場的背景下，價格下跌來來比價格上漲更加容易，果此投資者更應(yīng)把握逢高做空的機(jī)會。

二十二、迅速行動

當(dāng)投資者決定交易時，必須坐即付諸行動，果為外匯市場瞬息萬變，猶疑不決來來將導(dǎo)致盈利縮小，或許導(dǎo)致虧損增加。

二十三、不要錙銖必較

當(dāng)投資者確認(rèn)小勢收展方向并決定交易時，不要由于買入價設(shè)置過低、賣出價設(shè)置過高而失去可能獲取一小段波段走勢的盈利，應(yīng)盡可能保證建倉成交。

在做外匯保證金交易時一定要從自身的實(shí)際情況出發(fā)，根據(jù)自身的特點(diǎn)做出最有利的選擇。也希望能有更多的人可以戰(zhàn)勝自己，個人認(rèn)為自己是最難戰(zhàn)勝的。文章資料來自義隆金融

第三篇：外匯保證金交易

外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運(yùn)作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實(shí)時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報(bào)價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報(bào)價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報(bào)價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報(bào)價一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀(jì)商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點(diǎn)差）為3點(diǎn)，對于投資者來說，點(diǎn)差越小，交易成本也越小，獲利的機(jī)會就越大。

所有報(bào)價均分為直接報(bào)價和間接報(bào)價，如

直接報(bào)價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報(bào)價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報(bào)價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報(bào)價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個單位來進(jìn)行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計(jì)算

盈虧計(jì)算就是要計(jì)算買入或賣出的貨幣組合每點(diǎn)的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點(diǎn)。而每點(diǎn)價值，則根據(jù)貨幣報(bào)價方式而不同，對于直接報(bào)價的貨幣，無論或率如何變動，每點(diǎn)價值均為固定，而對于間接報(bào)價的貨幣，則可能因?yàn)閰R率的變化而影響每點(diǎn)價值。

對于直接報(bào)價的貨幣，計(jì)算公式如下：

每點(diǎn)價值（以被報(bào)價貨幣計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)如上述中的歐元每點(diǎn)價值計(jì)算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計(jì)算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報(bào)價的貨幣，每點(diǎn)價值均為10美圓。間接報(bào)價的貨幣計(jì)算公司如下：

每點(diǎn)價值（以美圓計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)

如在117.64處日圓每點(diǎn)價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點(diǎn)價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓

可以看出，間接報(bào)價的貨幣每點(diǎn)價值是隨著匯率的變化而變化的。

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外匯交易介紹

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運(yùn)作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實(shí)時得知外匯交易的行情。

外匯保證金

在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。

保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，即最低的保證金要求是0.25%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。

除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。

在市場中獲利

各個貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會。例如，日圓每天的波動大概在0.7%到1.5%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。

外匯保證金交易基本知識

貨幣名稱

美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD

歐元/美圓的報(bào)價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報(bào)價為USD/JPY

匯率顯示

在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

匯率的變化

匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化），如：

EUR/USD的最小變化是0.000

1USD/JPY的最小變化是0.01

報(bào)價

外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/USD報(bào)價一般顯示為1.0653/56，即表示經(jīng)紀(jì)商愿意以1.0053買入您的歐元，愿意以1.0056賣出歐元給您。此時，買入和賣出的差價（點(diǎn)差）為3點(diǎn)，對于投資者來說，點(diǎn)差越小，交易成本也越小，獲利的機(jī)會就越大。

所有報(bào)價均分為直接報(bào)價和間接報(bào)價，如

直接報(bào)價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報(bào)價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD報(bào)價為1.0653，即表示每歐元兌換1.0653美圓，USD/JPY報(bào)價為117.65，即表示每美圓兌換117.65日圓

合約大小

外匯保證金的合約單位類似股票交易，均為固定的數(shù)目作為一個單位來進(jìn)行，通常叫做1手（1口）合約。在匯知 Huge Forex中，一般以100,000基本貨幣單位來作為1手。

盈虧計(jì)算

盈虧計(jì)算就是要計(jì)算買入或賣出的貨幣組合每點(diǎn)的價值，如投資者在1.0640買入歐元，在1.0655賣出，盈利為15點(diǎn)。而每點(diǎn)價值，則根據(jù)貨幣報(bào)價方式而不同，對于直接報(bào)價的貨幣，無論或率如何變動，每點(diǎn)價值均為固定，而對于間接報(bào)價的貨幣，則可能因?yàn)閰R率的變化而影響每點(diǎn)價值。

對于直接報(bào)價的貨幣，計(jì)算公式如下：

每點(diǎn)價值（以被報(bào)價貨幣計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)如上述中的歐元每點(diǎn)價值計(jì)算為：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853歐元，而保證金中的盈虧均以美圓計(jì)算，換算成美圓就是10美圓。因此，所有直接報(bào)價的貨幣，每點(diǎn)價值均為10美圓。間接報(bào)價的貨幣計(jì)算公司如下：

每點(diǎn)價值（以美圓計(jì)算）=(最小變化單位/匯率)*100,000*手?jǐn)?shù)

如在117.64處日圓每點(diǎn)價值為(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圓，而在119.50處日圓每點(diǎn)價值為(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圓 可以看出，間接報(bào)價的貨幣每點(diǎn)價值是隨著匯率的變化而變化的。

第四篇：保證金交易制度

什么是保證金交易制度？

保證金制度

為在股指期貨交易中確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金制度。即在股指期貨交易中，交易者必須按照其所交易期貨合約價值的一定比例繳納少量資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金。在《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》(征求意見稿)中，中金所將采用分級結(jié)算制度，即中金所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員和投資者進(jìn)行結(jié)算，非結(jié)算會員對投資者進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算會員向非結(jié)算會員和投資者收取的交易保證金不得低于中金所向結(jié)算會員收取的交易保證金，非結(jié)算會員向投資者收取的交易保證金不得低于結(jié)算會員向非結(jié)算會員收取的交易保證金。結(jié)算會員的自營業(yè)務(wù)只能通過其專用自營結(jié)算賬戶進(jìn)行，其保證金必須與其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分賬結(jié)算。

保證金是投資者履行合約的財(cái)力保證，凡參與股指期貨交易，無論買方還是賣方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金。而當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定或雙方約定的保證金水平時，期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向客戶發(fā)出保證金追加通知?？蛻襞c規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)齊保證金缺口。

這里需要了解關(guān)于我國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)節(jié)中需要理解的幾個概念：交易保證金是指結(jié)算會員存入中金所專用結(jié)算賬戶中確保合約履約的資金，是已被合約占用的保證金，其金額按合約價值的一定比例來計(jì)算。當(dāng)買賣雙方成交后，中金所按公布比例向買賣雙方、依買入和賣出的持倉金額分別收取交易保證金；結(jié)算準(zhǔn)備金是指結(jié)算會員在中金所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)由中金所規(guī)定且須以結(jié)算會員自有資金繳納。中金所有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額標(biāo)準(zhǔn)；結(jié)算會員在中金所專用結(jié)算賬戶中的保證金分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金。但保證金制度能夠增加您的盈利，也會帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)：您的保證金被清算之前您不會收到保證金追加通知；當(dāng)您的帳戶保證金跌落到一定點(diǎn)(強(qiáng)制平倉點(diǎn))，您帳戶上的頭寸可能部分或

全部清算；您應(yīng)當(dāng)檢查您的保證金余額，以達(dá)到規(guī)定基準(zhǔn)，在每次執(zhí)行頭寸時利用止損單以限制下跌風(fēng)險(xiǎn)。

第五篇：外匯保證金交易

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進(jìn)行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進(jìn)行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進(jìn)行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當(dāng)損失超過一定額度后，交易商都有有權(quán)停止損失的機(jī)制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當(dāng)帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時，就會開始執(zhí)行反向強(qiáng)制性平倉的行動。

【交易特點(diǎn)】

這種外匯交易方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實(shí)行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點(diǎn)：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進(jìn)行、中間沒有交易所這樣的中介機(jī)構(gòu)；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規(guī)模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時間是 24 小時不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計(jì)算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風(fēng)險(xiǎn)】

保證金交易屬于一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融杠桿交易工具，從其自身特點(diǎn)來分析，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于三個方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來的回報(bào)和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達(dá) 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中，各國經(jīng)濟(jì)政策隨時變化，各種突發(fā)性因素時有發(fā)生。這些都可能成為導(dǎo)致匯率大幅度波動的原因。

（3）、監(jiān)控的難度。無論是交易者還是市場監(jiān)管者，在介入保證金交易之后都充分認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動?？蛻艚?jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時也有許多問題是來自于種松散型的市場結(jié)構(gòu)。香港證監(jiān)會在通過一段時間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關(guān)規(guī)則，可以認(rèn)為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。

【保證金操作】

實(shí)盤交易與保證金交易的不同，由于運(yùn)作時所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種交易策略。

例 1.假設(shè)彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位在 0.8500，賣出價位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實(shí)盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設(shè)保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網(wǎng))

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位為 0.8700，賣出價位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因?yàn)?威廉先生的本金為 10,000）由前兩個例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金交易的方式來進(jìn)行操作，更可以發(fā)揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點(diǎn)

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優(yōu)點(diǎn)：

1、投資目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司的業(yè)績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、T+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會因?yàn)闆]有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時交易，買賣可隨時進(jìn)行。

9、利息回報(bào)率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權(quán)）買賣優(yōu)點(diǎn)：

A、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據(jù)“國際貨幣基金會”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

B、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不間斷地進(jìn)行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據(jù)新的走勢變化，進(jìn)行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

C、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的機(jī)會。

D、資金靈活度高，變現(xiàn)行高

在長達(dá)近24小時的時段，投資者根據(jù)匯率的波動進(jìn)行買賣，無論是進(jìn)場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調(diào)動隨進(jìn)將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)行和靈活性。

E、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè){止損單一控制風(fēng)險(xiǎn)}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動質(zhì)獲利外，投資者亦可買進(jìn)利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

F、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴(kuò)充至數(shù)十倍大，因此可充分利用財(cái)務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈活運(yùn)用。

G、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時的時間內(nèi)，投資者可任意的選擇出場，不會發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進(jìn)行外匯交易。按照國外發(fā)達(dá)國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進(jìn)行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進(jìn)行100,000美元的外匯交易。

舉個例子，投資者A進(jìn)行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預(yù)期

日元將上漲，那么其實(shí)際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當(dāng)日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實(shí)際的收益率達(dá)到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當(dāng)投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權(quán)停止損失的機(jī)制。

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外匯保證金交易的特點(diǎn)和優(yōu)勢

1.匯保證金的最大一個特點(diǎn)就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。

以上這個兩個特點(diǎn)和期貨交易非常相似。

3.24小時和T+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時24小時不間斷的進(jìn)行交易（除周末全球休市）。而且加上T+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個時間段都能進(jìn)入外匯市場進(jìn)行買賣，投資者可以隨意進(jìn)出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當(dāng)資金額度不夠時，會面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

5.投資者進(jìn)行外匯保證金交易時選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實(shí)盤交易的比較操作

假設(shè)有A、B兩個投資者，他們分別以保證金方式和實(shí)盤方式，按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由于A采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設(shè)保證金比例為1%）。B采取的是實(shí)盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美元=0.648，因此A、B兩個投資者可以分別獲利：A：100×（0.653-0.648）=5000歐元

B：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時候的匯率變?yōu)榱藲W元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：Ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元Ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對外匯保證金和實(shí)盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達(dá)到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現(xiàn)了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正因?yàn)檫@種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險(xiǎn)性。由于保證金交易的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險(xiǎn)帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時也會擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，一味地追求投機(jī)獲利。在國內(nèi)保證金交易時一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較發(fā)達(dá)的國家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地認(rèn)為是一種具有投機(jī)性很高的、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

其次在外匯市場上，各國經(jīng)濟(jì)政策的變化都會導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度波動，而且外匯保證金交易通常會涉及到多種貨幣的波動，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對投資者自身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會調(diào)查顯示，雖然國內(nèi)銀行開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態(tài)。

同時還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品服務(wù)的時候涉嫌一定的違規(guī)操作。在一般的發(fā)達(dá)金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)居然達(dá)到30-50倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準(zhǔn)入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對投資者利益的保護(hù)，同時促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控，近日銀監(jiān)會發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金交易業(yè)務(wù)。

如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)

目前國外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的標(biāo)準(zhǔn)賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動達(dá)到1%就會造成爆倉，因此對于如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險(xiǎn)顯得非常重要。要做到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必須要首先認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，高杠桿比其實(shí)是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實(shí)只是規(guī)定了您的賬戶的最大滿倉手?jǐn)?shù)不同而已，當(dāng)您認(rèn)識到這個本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手?jǐn)?shù)來調(diào)節(jié)杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手?jǐn)?shù)永遠(yuǎn)都不超過5手，則您的真實(shí)杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前能保持盈利的賬戶一般真實(shí)杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴(yán)格的將自己的杠桿比控制在這個區(qū)間就很大限度的控制住了自己的風(fēng)險(xiǎn)，以保證在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內(nèi)的發(fā)展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個人理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品中的頂級產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開始國內(nèi)的工商，民生，建設(shè)三個銀行曾經(jīng)分別推出過低倍杠桿的試運(yùn)行業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，認(rèn)為目前該業(yè)務(wù)對普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)和規(guī)

范的管理，將迅速吸引目前國內(nèi)家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應(yīng)之下會導(dǎo)致國內(nèi)金融商業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，而且目前三行推出的試運(yùn)行業(yè)務(wù)在國家稅收等方面也均無明確規(guī)范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內(nèi)，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會正式在國內(nèi)開放，并迅速成長為國內(nèi)家庭理財(cái)投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實(shí)-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標(biāo)定位于將來成為這個外匯交易行業(yè)中的國內(nèi)最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動獲取穩(wěn)定的投機(jī)收益，對沖全球一體化的金融體系以國內(nèi)通脹等諸多不利因素給家庭資產(chǎn)帶來的侵蝕。