第一篇：《縱向一體化、可轉(zhuǎn)移性租金與競爭性締約過程》讀書筆記

《縱向一體化、可轉(zhuǎn)移性租金與競爭性締約過程》讀書筆記

資產(chǎn)的專用性越來越高且日益專門化時(shí)，其所帶來的可擠占準(zhǔn)租金越多，締約成本也會逐漸增加到超過縱向一體化的成本。

可擠占準(zhǔn)租金不同于壟斷性租金，而是受市場進(jìn)入權(quán)的保護(hù)向獲取的資產(chǎn)的增值高于在開放市場中的價(jià)值。可擠占準(zhǔn)租金產(chǎn)生于競爭性資產(chǎn)沒有市場障礙的地方。一旦某一資產(chǎn)確定用途被安置以后, 由于遷移費(fèi)用過于昂貴，或者對某一特定的使用者專用性太強(qiáng)以致如果減少資產(chǎn)所有者的報(bào)酬未必會減少資產(chǎn)對該使用者的服務(wù)。這樣，即使有公開競爭或可以自由地進(jìn)人的市場存在，已安置的資產(chǎn)對特定使用者的專用性便產(chǎn)生了準(zhǔn)租金，而非壟斷性租金。而在另一個(gè)極端，某一資產(chǎn)可以無成本地轉(zhuǎn)用于另外的一些使用者，而不減少其價(jià)值，同時(shí)，同類資產(chǎn)進(jìn)入市場受到限制。在這種情況下，壟斷性租金是存在的，但沒有準(zhǔn)租金。

縱向一體化可以避免相繼產(chǎn)業(yè)壟斷帶來的扭曲，也可憑借一個(gè)長期或詳盡的、基于真實(shí)的邊際收入和邊際成本的契約達(dá)到同樣的目的。合并所有權(quán)有時(shí)被用來節(jié)約締約前的談判費(fèi)用。然而，當(dāng)專用資產(chǎn)和可擠占準(zhǔn)租金存在時(shí)，可避免締約后的機(jī)會主義行為。

用契約詳細(xì)規(guī)定全部重要的質(zhì)量因素的成本，很大程度上隨資產(chǎn)的類型而變化。對于某些資產(chǎn)來說，準(zhǔn)確地詳細(xì)規(guī)定出它們的全部質(zhì)量因素基本上是不可能的，因而縱向一體化有極大的可能性。

機(jī)會主義行為可能導(dǎo)致效率的喪失。例如,如果存在這種可能性，出版商會決定在合算的范圍內(nèi)尋求或掌握某些備用設(shè)備，即便交易者的風(fēng)險(xiǎn)是中性的，但可能的機(jī)會主義行為的存在將會使之必須承擔(dān)在這類機(jī)會主義行為發(fā)生的情況下，作為試圖改善締約后談判地位而投入的實(shí)際資源的費(fèi)用。特別是，為了避免“掉進(jìn)陷阱”，人們會進(jìn)行專用性較低的投資，另外，由于數(shù)量上和質(zhì)量上的不確定性的增加，會導(dǎo)致過量的存貨和實(shí)際生產(chǎn)成本的增加從而提高了生產(chǎn)者的成本預(yù)算。

替代縱向一體化可以作為解決機(jī)會主義行為的一般問題。

第一種方法是某種形式的經(jīng)濟(jì)上可行的長期契約。

我們假定將長期契約用作縱向一體化的替代方案時(shí)可采用兩種形式：

1、由政府或某些外部機(jī)構(gòu)在法律上強(qiáng)制執(zhí)行的明文契約來保證；

2、如果出現(xiàn)機(jī)會主義行為則通過斷絕往來的市場機(jī)制強(qiáng)制執(zhí)行的喑示性契約來保證。

明文規(guī)定的長期契約原則上能解決機(jī)會主義行為的問題，這經(jīng)常是代價(jià)很大的解決辦法，因?yàn)樗?fù)擔(dān)詳細(xì)說明可能的偶然情況、防止違約和依法強(qiáng)制履行契約的監(jiān)察和訴訟費(fèi)用。由于很難在一個(gè)契約中把所有的偶然情況都加以說明，有的甚至是未知的，加之法律調(diào)整是很昂貴的，因而交易雙方通常也采用那種依賴市場的暗示性長期契約，而不是靠法律上的強(qiáng)制手段，即通過中斷預(yù)期的未來的交易造成資本損失強(qiáng)制性。

通過市場機(jī)制的運(yùn)行強(qiáng)使契約履行的方式之一是向潛在的欺騙者提供一種明顯高于平均可變成本的價(jià)格來使人確信準(zhǔn)租金收入將會超過從欺騙中得到的潛在收入?？梢苑Q之為就“獎酬”。獎酬通?？梢员徽J(rèn)為是企業(yè)為了防止欺騙而支付的保險(xiǎn)金。只要交易雙方能夠?qū)钠垓_中獲得的潛在短期收益做出同樣的估計(jì)，那么這筆保險(xiǎn)金的供求數(shù)量將會達(dá)到這樣的水平，在這一水平上，可以期望機(jī)會主義行為不再出現(xiàn)。

雖然企業(yè)處在競爭市場之中,但為了在昂貴的信息世界里爭得均衡“利潤”，它們認(rèn)定為確保契約的履行'支付獎酬是必要的。

一般意義上的經(jīng)驗(yàn)性規(guī)律:可占有準(zhǔn)租金越少，交易各方將越有可能依賴契約性關(guān)系，而不是依賴共同的所有權(quán);反之，包含在資產(chǎn)中的可占有準(zhǔn)租金越多，由共同的或聯(lián)合的所有權(quán)形成的一體化的可能性就越大。