第一篇：案例解析取得固定利潤(rùn)的投資收益應(yīng)納所得稅

案例解析取得固定利潤(rùn)的投資收益應(yīng)納所得稅

近日，山東省一家物流公司到當(dāng)?shù)貒?guó)稅局征管部門咨詢。該公司于2012年9月向一棉紡企業(yè)投資700萬(wàn)元，期限5年；棉紡企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)，每年向物流公司支付60萬(wàn)元的固定利潤(rùn)，第五年末棉紡企業(yè)歸還投資本金。2013年棉紡公司在發(fā)生虧損的情況下，仍于9月份支付固定利潤(rùn)60萬(wàn)元。物流公司取得的固定利潤(rùn)是否可以按取得紅利享受免稅規(guī)定？

企業(yè)所得稅法確有投資收益免稅的規(guī)定。企業(yè)所得稅法規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。企業(yè)所得稅法實(shí)施條例指出，企業(yè)所得稅法所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益?？梢姡m用投資收益免稅規(guī)定的投資僅為直接投資，這一規(guī)定的目的主要是鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行直接投資，參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而該物流企業(yè)并不參與棉紡企業(yè)經(jīng)營(yíng)，并在棉紡企業(yè)虧損的情況下仍收取固定利潤(rùn)，不屬于直接投資，因此不能適用投資收益免稅的規(guī)定。

從該物流企業(yè)投資的特點(diǎn)來(lái)看，該項(xiàng)投資業(yè)務(wù)應(yīng)該屬于債權(quán)投資業(yè)務(wù)。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）第一條規(guī)定，企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合下列條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按41號(hào)公告進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

（一）被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤(rùn)、固定股息）；

（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

（三）投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（四）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；

（五）投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。符合本公告第一條規(guī)定的混合性投資業(yè)務(wù)，按下列規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：對(duì)于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。通過(guò)對(duì)照第41號(hào)公告逐條分析，物流企業(yè)對(duì)棉紡企業(yè)的投資應(yīng)適用混合型投資的規(guī)定，即應(yīng)該將取得的60萬(wàn)元固定利潤(rùn)視為債權(quán)投資取得的利息，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

第二篇：企業(yè)所得稅匯算清繳案例解析

企業(yè)所得稅匯算清繳案例解析

鴻興公司為生產(chǎn)企業(yè)，是甲企業(yè)的全資子公司，鴻興公司2009年2月委托某稅務(wù)師事務(wù)所對(duì)其2008所得稅納稅情況進(jìn)行審查。經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)2008共實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)20萬(wàn)元，已按20%的稅率預(yù)繳企業(yè)所得稅4萬(wàn)元。在審查中發(fā)現(xiàn)如下業(yè)務(wù)：

1.審查“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”明細(xì)賬貸方發(fā)生額。

1月1日，該企業(yè)與購(gòu)買方簽訂分期收款銷售A設(shè)備合同一份，合同約定的收款總金額為80萬(wàn)元，分4年于每年底等額收取。按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，以商品現(xiàn)值確認(rèn)收入70萬(wàn)元。結(jié)合“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”明細(xì)賬，借方發(fā)生額中反映1月1日分期收款銷售A設(shè)備一套結(jié)轉(zhuǎn)設(shè)備成本50萬(wàn)元。進(jìn)一步審查“財(cái)務(wù)費(fèi)用”明細(xì)賬，貸方發(fā)生額中反映12月31日結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)年1月1日分期收款銷售A設(shè)備未實(shí)現(xiàn)融資收益2.5萬(wàn)元。

2.審查“銷售費(fèi)用”明細(xì)賬。

5月2日，預(yù)提本銷售B產(chǎn)品的保修費(fèi)用21萬(wàn)元。合同約定的保修期限為3年。

3.審查“財(cái)務(wù)費(fèi)用”明細(xì)賬。

12月31日支付給關(guān)聯(lián)方甲企業(yè)500萬(wàn)元債券2008利息50萬(wàn)元。甲企業(yè)在鴻興公司的股本為100萬(wàn)元，同期同類貸款利率為7%。

4.審查“投資收益”科目。

2008年10月21日，從境內(nèi)上市公司乙企業(yè)分得股息20萬(wàn)元，該10000股股票是鴻興公司2008年3月10日購(gòu)買的，購(gòu)買價(jià)格為每股5元，2008年10月21日當(dāng)天的收盤價(jià)為7.2元。11月10日，鴻興公司將乙企業(yè)的股票拋售，取得收入扣除相關(guān)稅費(fèi)后為8萬(wàn)元，存入銀行。會(huì)計(jì)處理為：

借：銀行存款80000

貸：交易性金融資產(chǎn)——成本50000

投資收益30000。

5.審查“以前損益調(diào)整”明細(xì)賬。

2008年6月30日，企業(yè)盤盈固定資產(chǎn)一臺(tái)，重置完全價(jià)值100萬(wàn)元，七成新。會(huì)計(jì)處理為：

借：固定資產(chǎn)100

貸：累計(jì)折舊30

以前損益調(diào)整70。

借：以前損益調(diào)整70

貸：利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)70。

6.審查“在建工程”明細(xì)賬。

2008年6月25日，在建工程領(lǐng)用本企業(yè)B產(chǎn)品一批，成本價(jià)80萬(wàn)元，同類貨物的售價(jià)100萬(wàn)元。該產(chǎn)品的增值稅率為17%。會(huì)計(jì)處理為：

借：在建工程97

貸：庫(kù)存商品——B產(chǎn)品80

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）17。

7.其他資料：職工人數(shù)30人，資產(chǎn)總額800萬(wàn)元。

要求：根據(jù)提供資料，對(duì)鴻興公司的所得稅納稅事項(xiàng)進(jìn)行分析，并表述相關(guān)稅收政策，計(jì)算鴻興公司2008應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳的企業(yè)所得稅。

解析

1.（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的調(diào)整根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第二十三條規(guī)定，采取分期收款方式銷售貨物的，應(yīng)當(dāng)按合同約定的應(yīng)付款日期確認(rèn)收入。因此，當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)計(jì)稅收入為80÷4＝20（萬(wàn)元），會(huì)計(jì)上確認(rèn)收入70萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)作納稅調(diào)減的金額為70－20＝50（萬(wàn)元）。

（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的調(diào)整采取分期收款方式銷售貨物的成本，應(yīng)當(dāng)按合同約定的確認(rèn)收入的時(shí)間分期結(jié)轉(zhuǎn)。因此，當(dāng)期應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)的計(jì)稅成本為50÷4＝12.5（萬(wàn)元），會(huì)計(jì)上結(jié)轉(zhuǎn)成本為50萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)作納稅調(diào)增的金額為50－12.5＝37.5（萬(wàn)元）。

（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)整未實(shí)現(xiàn)融資收益在當(dāng)期沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額應(yīng)當(dāng)作納稅調(diào)減2.5萬(wàn)元。

2.《企業(yè)所得稅法》第八條規(guī)定，企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。企業(yè)按會(huì)計(jì)制度預(yù)提的保修費(fèi)用不符合實(shí)際發(fā)生的原則，不得稅前扣除，應(yīng)當(dāng)作納稅調(diào)增21萬(wàn)元。

3.財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕121號(hào)）規(guī)定，企業(yè)從關(guān)聯(lián)方取得的債權(quán)性投資占權(quán)益性投資的比例不得超過(guò)2倍，超過(guò)部分的利息，不管是否超過(guò)同期同類貸款利率，一律不得扣除。

（1）鴻興公司從甲企業(yè)取得的債權(quán)性投資占權(quán)益性投資的比例為500÷100＝5，大于2倍的比例限制；

（2）鴻興公司準(zhǔn)予扣除的債券利息限額為100×2×7%＝14（萬(wàn)元）；

（3）應(yīng)當(dāng)納稅調(diào)增的利息支出為50－14＝36（萬(wàn)元）。

4.（1）根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，購(gòu)買上市公司的股票從上市公司分得的股息，如果股票的持有時(shí)間超過(guò)12個(gè)月轉(zhuǎn)讓的，免征企業(yè)所得稅，不超過(guò)12個(gè)月轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)并入當(dāng)期所得繳納企業(yè)所得稅。由于上述股票持有時(shí)間不超過(guò)12個(gè)月，應(yīng)當(dāng)繳納企業(yè)所得稅。會(huì)計(jì)上已經(jīng)計(jì)入“投資收益”，不需要納稅調(diào)整。

（2）財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2007〕80號(hào)）規(guī)定，股票持有期間發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，不需要繳納企業(yè)所得稅，待股票轉(zhuǎn)讓時(shí)，按轉(zhuǎn)讓收入減除歷史成本后的余額計(jì)入應(yīng)納稅所得額。轉(zhuǎn)讓所得為80000－10000×5＝30000（元），由于企業(yè)已經(jīng)將投資收益計(jì)入企業(yè)的利潤(rùn)總額，不需要納稅調(diào)整。

5.根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第二十二條的規(guī)定，企業(yè)盤盈的固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)作為盤盈的“其他收入”繳納企業(yè)所得稅。但會(huì)計(jì)上2008利潤(rùn)總額中不包括70萬(wàn)元盤盈收益，應(yīng)當(dāng)作納稅調(diào)增70萬(wàn)元。

6.國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)處置資產(chǎn)所得稅處理問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2008〕828號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在建工程領(lǐng)用本企業(yè)的產(chǎn)品，由于所有權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，不需要繳納企業(yè)所得稅。因此，不需要進(jìn)行納稅調(diào)整。

7.應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅的計(jì)算：

（1）納稅調(diào)增金額＝37.5＋21＋36＋70＝164.5（萬(wàn)元）；

（2）納稅調(diào)減金額＝50＋2.5＝52.5（萬(wàn)元）；

（3）應(yīng)納稅所得額＝20＋164.5－52.5＝132（萬(wàn)元）；

（4）由于該企業(yè)的應(yīng)納稅所得額超過(guò)30萬(wàn)元，不符合小型微利企業(yè)條件，應(yīng)當(dāng)按25%的稅率計(jì)算繳納企業(yè)所得稅，應(yīng)補(bǔ)企業(yè)所得稅為132×25%－4＝29（萬(wàn)元）。

第三篇：信托+有限合伙模式所得稅問(wèn)題案例解析（最終版）

信托+有限合伙模式所得稅問(wèn)題案例解析

2013年08月01日 17:44 標(biāo)簽:信托有限合伙稅資產(chǎn)管理

作者：德恒上海律師事務(wù)所 秦茂憲 李銳 王濱娜

信托+有限合伙模式系指信托與有限合伙互為結(jié)構(gòu)因子并相互結(jié)合的資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)，在實(shí)務(wù)中主要有兩種類型：信托PE結(jié)構(gòu)[1]與FOT結(jié)構(gòu)[2]。信托+有限合伙模式在實(shí)踐中已被越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)所應(yīng)用，但由于信托、有限合伙相關(guān)的稅收法規(guī)的不完善以及稅務(wù)機(jī)關(guān)征管態(tài)度的不明確，信托和有限合伙的套嵌則進(jìn)一步增加了此類結(jié)構(gòu)稅收征繳的復(fù)雜性，該模式下相關(guān)主體的所得稅稅收問(wèn)題日益突出。本文擬通過(guò)兩個(gè)案例分別針對(duì)信托PE及FOT結(jié)構(gòu)來(lái)分析探討信托+有限合伙模式的所得稅問(wèn)題。

一、信托PE案例及相關(guān)所得稅問(wèn)題分析

（一）案例簡(jiǎn)介

信托公司A設(shè)立X集合資金信托計(jì)劃，信托計(jì)劃規(guī)模為6000萬(wàn)元人民幣，自然人甲出資2000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃的信托單位，甲認(rèn)購(gòu)的信托受益權(quán)的預(yù)期年化收益率為9%。A作為L(zhǎng)P以信托計(jì)劃募集資金向有限合伙企業(yè)B出資。B的認(rèn)繳出資總額為12000萬(wàn)元人民幣，其中A作為L(zhǎng)P1貨幣出資6000萬(wàn)元，自然人乙作為L(zhǎng)P2貨幣出資2000萬(wàn)元，公司C作為L(zhǎng)P3貨幣出資2000萬(wàn)元，自然人丙作為GP貨幣出資2000萬(wàn)元。B對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司E進(jìn)行股權(quán)投資，并持有E的全部股權(quán)，B存續(xù)期為兩年（結(jié)構(gòu)圖見圖一）。

圖一：

經(jīng)工商機(jī)關(guān)備案的B企業(yè)的《合伙協(xié)議》中約定GP與全體LP的收益分配比例為2:8（GP業(yè)績(jī)提成為20%且不收取管理費(fèi)），在GP分配20%的收益后，其余收益由各合伙人按出資比例分配。全體LP與GP另行簽訂了《補(bǔ)充協(xié)議》（未進(jìn)行工商備案），約定GP應(yīng)保證LP的年化收益率不低于10%，在LP的年化收益率達(dá)到10%后，GP和LP之間按《合伙協(xié)議》約定進(jìn)行分配；如LP的收益達(dá)不到年化收益率10%，GP不參與收益分配，且LP年化收益不足10%的部分由GP補(bǔ)足后，LP之間按出資比例進(jìn)行分配。

2年存續(xù)期滿后，經(jīng)清算B的總收益為1400萬(wàn)元（所有收益均為B設(shè)立后第2年取得）。根據(jù)《補(bǔ)充協(xié)議》的約定，A、乙、C分別分得收益840萬(wàn)元、280萬(wàn)元、280萬(wàn)元，此外GP以自有資金600萬(wàn)分別向A、乙、C支付360萬(wàn)元、120萬(wàn)元、120萬(wàn)元以補(bǔ)足有限合伙人年化收益不足10%的部分。

（一）案例有關(guān)所得稅問(wèn)題分析 《合伙企業(yè)法》第六條規(guī)定：“合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅?！?/p>

《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕159號(hào)，以下稱為“159號(hào)文”)第二條規(guī)定：“合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。”

根據(jù)以上法規(guī)規(guī)定，有限合伙企業(yè)本身不是企業(yè)所得稅的課稅主體，而應(yīng)由各個(gè)合伙人分別繳納所得稅。上述信托ＰＥ案例中各納稅主體的所得稅繳納情況請(qǐng)參見表一。

表一：

1、稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)《補(bǔ)充協(xié)議》中分配約定的效力持不同態(tài)度的情況下，對(duì)自然人乙與丙的個(gè)人所得稅的納稅有何影響？

根據(jù)159號(hào)文第四條規(guī)定：“合伙企業(yè)的合伙人按照下列原則確定應(yīng)納稅所得額：(一)合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。(二)合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照合伙人協(xié)商決定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額。(三)協(xié)商不成的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照合伙人實(shí)繳出資比例確定應(yīng)納稅所得額。(四)無(wú)法確定出資比例的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，按照合伙人數(shù)量平均計(jì)算每個(gè)合伙人的應(yīng)納稅所得額。合伙協(xié)議不得約定將全部利潤(rùn)分配給部分合伙人。

根據(jù)上述規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)優(yōu)先按照合伙協(xié)議約定的分配比例來(lái)確定合伙人的應(yīng)納稅所得額。但159號(hào)文并未明確當(dāng)合伙企業(yè)同時(shí)存在合伙協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議，且對(duì)分配比例的事項(xiàng)存在不一致的約定時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)按何種原則確定合伙企業(yè)合伙人的應(yīng)納稅所得額，在此情況下，稅務(wù)機(jī)關(guān)如何認(rèn)定“合伙協(xié)議約定的分配比例”，將對(duì)合伙人的實(shí)際稅負(fù)水平產(chǎn)生重要的影響。

案例中合伙企業(yè)B通過(guò)補(bǔ)充協(xié)議實(shí)質(zhì)變更了《合伙協(xié)議》對(duì)收益分配的約定，實(shí)踐中類似情況也時(shí)有發(fā)生，如合伙企業(yè)在工商機(jī)關(guān)登記的《合伙協(xié)議》之外存在另外一套未經(jīng)工商備案的合伙協(xié)議之《補(bǔ)充協(xié)議》，且工商備案的《合伙協(xié)議》與《補(bǔ)充協(xié)議》對(duì)收益分配等事項(xiàng)的約定并不一致。合伙企業(yè)在辦理稅務(wù)登記證時(shí)，需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)提交合伙協(xié)議復(fù)印件。各合伙人的應(yīng)納稅所得額會(huì)因稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)“合伙協(xié)議約定的分配比例”的認(rèn)定態(tài)度的不同而變化，或者說(shuō)當(dāng)《合伙協(xié)議》與《補(bǔ)充協(xié)議》對(duì)分配比例等事項(xiàng)存在不一致的約定時(shí)，以哪份協(xié)議約定為準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)納稅所得額，將直接影響各合伙人的實(shí)際所得稅應(yīng)稅金額。上述案例中，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)《補(bǔ)充協(xié)議》分配約定的效力持不同態(tài)度的情況下，自然人乙與丙所繳納的個(gè)人所得稅額（參見表一）存在顯著差異：

就自然人乙而言，根據(jù)工商備案的《合伙協(xié)議》之約定，自然人乙作為L(zhǎng)P應(yīng)取得的收益為186.67萬(wàn)元；而根據(jù)《補(bǔ)充協(xié)議》之約定，自然人乙作為L(zhǎng)P取得的實(shí)際收益為400萬(wàn)元。在稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可《補(bǔ)充協(xié)議》的分配比例約定，并以此確認(rèn)合伙人的應(yīng)稅所得額的情形下，有限合伙企業(yè)應(yīng)就乙的實(shí)際收益進(jìn)行申報(bào)并代扣代繳個(gè)人所得稅，在此情況下，自然人乙的應(yīng)稅所得額為400萬(wàn)元；而在稅務(wù)機(jī)關(guān)不認(rèn)可《補(bǔ)充協(xié)議》約定的情形下，應(yīng)根據(jù)工商備案的《合伙協(xié)議》的約定分配比例確定合伙人的應(yīng)稅所得額，自然人乙的收益為186.67萬(wàn)元，即應(yīng)納稅所得額為186.67萬(wàn)元，在上述兩種情況下，乙的應(yīng)稅所得額相差213.33萬(wàn)元。

就自然人丙而言，作為有限合伙企業(yè)B的GP，按照《補(bǔ)充協(xié)議》約定，GP實(shí)質(zhì)未取得任何收益，在稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)可《補(bǔ)充協(xié)議》約定時(shí)，GP不應(yīng)繳納個(gè)人所得稅；而在稅務(wù)機(jī)關(guān)不認(rèn)可《補(bǔ)充協(xié)議》約定時(shí)，根據(jù)《合伙協(xié)議》約定計(jì)算，GP的名義收益為466.67萬(wàn)元，其應(yīng)納稅所得額為466.67萬(wàn)。

實(shí)務(wù)中，由于《合伙協(xié)議》、《補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容及備案上的瑕疵，可能導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)合伙人之間分配事項(xiàng)的約定持不同態(tài)度，從而造成各個(gè)合伙人之間稅負(fù)水平的巨大差異。值得一提的是，實(shí)踐中還存在GP與部分LP簽署“單邊協(xié)議”的操作模式，對(duì)于其中涉及分配事項(xiàng)的個(gè)性化約定的效力以及由此產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也同樣值得關(guān)注（關(guān)于“單邊協(xié)議”的具體分析，請(qǐng)參見德恒NEWSLETTER第11期文章《有限合伙“單邊協(xié)議”——實(shí)踐、效力及風(fēng)險(xiǎn)分析》）。進(jìn)行有關(guān)收益分配的約定時(shí)應(yīng)充分考慮到該模式的稅收規(guī)定及稅收征繳問(wèn)題，在簽訂合伙協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議時(shí)建議與稅務(wù)部門就收益分配事項(xiàng)進(jìn)行充分溝通，以避免收益分配預(yù)期與稅收征管實(shí)務(wù)不一致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、B從項(xiàng)目公司E取得收益的性質(zhì)不同（轉(zhuǎn)讓E股權(quán)的轉(zhuǎn)股收益與E向B分配股息紅利兩種方式），是否影響各合伙人（C、乙、丙）的實(shí)際稅負(fù)水平？

有限合伙企業(yè)本身并非企業(yè)所得稅的課稅主體。合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙人應(yīng)當(dāng)適用的稅目和稅率與合伙企業(yè)收入來(lái)源類型相關(guān)。上述案例中，分別按合伙企業(yè)取得的收入系股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得及股息紅利所得進(jìn)行分析。

當(dāng)合伙企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益所得時(shí)，各合伙人是否應(yīng)就合伙企業(yè)的該部分收入繳納所得稅？對(duì)于自然人乙和丙而言，其應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，有限合伙向合伙人分配收益時(shí)，應(yīng)就自然人合伙人取得的收益按照“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”稅目適用5-35%超額累進(jìn)稅率代扣代繳個(gè)人所得稅；對(duì)于公司C而言，就有限合伙企業(yè)B轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司的股權(quán)而產(chǎn)生的收益分配部分，應(yīng)按照該企業(yè)所適用的所得稅率繳納企業(yè)所得稅。

當(dāng)合伙企業(yè)取得的收入性質(zhì)為股息紅利所得，各合伙人是否應(yīng)就該部分收入繳納所得稅？對(duì)于自然人乙和丙而言，其應(yīng)繳納個(gè)人所得稅，有限合伙向合伙人分配收益時(shí)，應(yīng)就自然人合伙人取得的收益適用“利息、股息、紅利”稅目按照20%的稅率代扣代繳個(gè)人所得稅；對(duì)于公司C而言，就有限合伙企業(yè)B轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司的股權(quán)而產(chǎn)生的收益分配部分，應(yīng)按照該企業(yè)所適用的所得稅率繳納企業(yè)所得稅[3]。

3、B是否為股權(quán)投資企業(yè)、注冊(cè)于不同的地區(qū)，對(duì)自然人乙與丙的個(gè)人所得稅的納稅有何影響？

2008年以來(lái)，針對(duì)股權(quán)投資企業(yè)及股權(quán)投資管理企業(yè)的登記管理及稅收政策的地方性文件紛紛出臺(tái)，其中大都包含合伙制PE所得稅處理的相關(guān)規(guī)定。但已經(jīng)出臺(tái)PE地方政策的城市或地區(qū)在參照全國(guó)性的法律法規(guī)規(guī)章和政策文件制訂地方性的PE管理政策時(shí)，一般只是在按照“先分后稅”的原則的基礎(chǔ)上增加了區(qū)分自然人擔(dān)任普通合伙人和有限合伙人的情形，如上海規(guī)定，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；新疆維吾爾自治區(qū)則規(guī)定，合伙制股權(quán)投資類企業(yè)的合伙人為自然人的，合伙人的投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%。合伙人是法人或其他組織的，其投資收益按有關(guān)規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。總體而言，從各地公開披露的政策文件來(lái)看，各地對(duì)合伙制PE的合伙人個(gè)人所得稅稅目及稅率的規(guī)定大體分為四種類型（見表二《合伙制PE合伙人稅目稅率類型表》[4]）：

表二：

在本案例中，若B不是股權(quán)投資企業(yè)，則其個(gè)人所得稅的繳納情況可參見表一；若B屬于股權(quán)投資企業(yè)，則其納稅依據(jù)應(yīng)按照其所屬地方的規(guī)定，參照表二所列四種不同的稅率類型選擇適用，具體金額不再贅述。值得一提的是，很多地方針對(duì)股權(quán)投資企業(yè)出臺(tái)的鼓勵(lì)性文件中規(guī)定的稅目和稅率并沒有上位法依據(jù)，因而存在效力的瑕疵，直接適用地方稅收政策存在在全國(guó)性規(guī)范出臺(tái)后被調(diào)整補(bǔ)征的風(fēng)險(xiǎn)。

4、在案例中，自然人甲和乙初始投資金額同為2000萬(wàn)，甲認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃份額，而乙認(rèn)購(gòu)有限合伙份額，兩人的投資收益、所得稅稅負(fù)情況是否相同? 表三：

就自然人甲而言，作為信托集合資金計(jì)劃投資人因投資信托計(jì)劃而取得的收益需繳納個(gè)人所得稅，但由于信托公司僅為信托財(cái)產(chǎn)受托人，現(xiàn)行法規(guī)未規(guī)定其作為個(gè)人所得稅的扣繳義務(wù)人。2012年12月28日修訂頒布的《證券投資基金法》第八條規(guī)定：“基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國(guó)家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳?！痹撘?guī)定明確規(guī)定了基金管理人或其他扣繳義務(wù)人具有代扣代繳義務(wù)。公募基金與信托同為資產(chǎn)管理平臺(tái)，雖然信托收益的性質(zhì)與基金分紅類似，但無(wú)法直接適用關(guān)于證券投資基金稅收繳納的相關(guān)規(guī)定。實(shí)務(wù)中信托公司不會(huì)代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅，在自然人投資者不主動(dòng)申報(bào)個(gè)稅的情況下，自然人投資信托收益的個(gè)稅難以進(jìn)行稅收征管，造成投資者實(shí)際不繳納個(gè)稅的情況。

就自然人乙而言，作為有限合伙企業(yè)的LP，有限合伙企業(yè)具有為個(gè)人合伙人進(jìn)行代扣代繳的義務(wù)。甲乙的投資金額相同且資金最終運(yùn)用于項(xiàng)目公司E，從預(yù)期收益率上看，乙作為合伙人出資到合伙企業(yè)，無(wú)固定預(yù)期年化收益，但由于《補(bǔ)充協(xié)議》的特別約定，其預(yù)期年化收益實(shí)質(zhì)不低于10%；甲作為信托計(jì)劃的自然人投資人，其預(yù)期年化收益為9%。上述案例中，兩者的實(shí)際收益金額相差不大（乙的名義預(yù)期投資收益率還略高于甲），但由于乙須就收益部分由有限合伙代扣代繳個(gè)人所得稅，而甲的信托投資由于沒有明確規(guī)定扣繳義務(wù)人，導(dǎo)致甲實(shí)質(zhì)沒有繳納個(gè)人所得稅。根據(jù)表三對(duì)甲乙收益的比較，可以看出甲的投資收益顯著高于乙的稅后投資收益。

二、FOT案例[5]及相關(guān)所得稅稅收問(wèn)題分析

（一）案例簡(jiǎn)介

自然人丁有200萬(wàn)自有資金，欲投資于X集合信托計(jì)劃。信托計(jì)劃存續(xù)期12個(gè)月。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)B發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)，擬募集資金投資于X集合信托計(jì)劃（以下稱為“FOT產(chǎn)品”）（X信托計(jì)劃及FOT產(chǎn)品要素見表四）?，F(xiàn)丁有兩種投資選擇，一是以自有資金200萬(wàn)元直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃，或可選擇通過(guò)FOT模式，即丁作為有限合伙人之一出資200萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)有限合伙企業(yè)B的出資份額，B再以有限合伙財(cái)產(chǎn)認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃（兩種投資選擇對(duì)比見圖二）。

表四：

圖二：

直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃： FOT產(chǎn)品：

（二）案例相關(guān)稅收問(wèn)題分析

1、在上述兩種投資途徑下，自然人丁的收益及稅負(fù)情況對(duì)比（見表五）

表五：

2、兩種途徑的收益及稅負(fù)繳納差異的原因分析

信托計(jì)劃及FOT結(jié)構(gòu)中的有限合伙都不是所得稅的課稅主體:實(shí)踐中信托計(jì)劃層面不繳所得稅;相比直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃份額，F(xiàn)OT結(jié)構(gòu)中雖然增加了有限合伙投資環(huán)節(jié)，但有限合伙并不繳所得稅，因此從結(jié)構(gòu)上亦不增加有限合伙投資者的稅負(fù)。但盡管如此，信托計(jì)劃的個(gè)人投資者及FOT中有限合伙的個(gè)人LP均應(yīng)按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，理論上講，丁無(wú)論是直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃份額，還是投資以該信托計(jì)劃為投資對(duì)象的FOT產(chǎn)品，其承擔(dān)的稅負(fù)應(yīng)該是一樣的。

但在實(shí)踐中，是否有代扣代繳義務(wù)導(dǎo)致兩種模式下個(gè)人投資者的實(shí)際收益率存在較大差異：

在FOT模式下，當(dāng)有限合伙從信托計(jì)劃取得收益時(shí)，有限合伙需根據(jù)“先分后稅”原則代扣代繳個(gè)人投資人的所得稅；但由于信托公司僅為信托財(cái)產(chǎn)受托人，現(xiàn)行法規(guī)未規(guī)定其作為個(gè)人所得稅的扣繳義務(wù)人。實(shí)務(wù)中信托公司不會(huì)代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅，在自然人投資者不主動(dòng)申報(bào)個(gè)稅的情況下，自然人投資信托收益的個(gè)稅難以進(jìn)行稅收征管，造成投資者實(shí)際不繳納個(gè)稅的情況。在本案例中，丁投資金額為200萬(wàn)，如其直接認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃，年化收益率為8.5%，其年化收益為17萬(wàn)，如未主動(dòng)申報(bào)個(gè)稅，其取得的“凈”收益為17萬(wàn)；如其投資以該信托計(jì)劃為投資對(duì)象的FOT產(chǎn)品，稅前年化收益率為9.2%,年化收益18.4萬(wàn)，但由于有限合伙企業(yè)負(fù)有個(gè)稅代扣代繳義務(wù)，所以投資人18.4萬(wàn)稅前收益還需扣除個(gè)人所得稅3.68萬(wàn)，稅后收益率為7.36%。

實(shí)務(wù)中,固定收益類的集合資金信托計(jì)劃常按照投資者單筆認(rèn)購(gòu)的資金設(shè)置預(yù)期收益率不同的受益權(quán)類型，單筆認(rèn)購(gòu)的資金額越大，該類受益權(quán)可享受的預(yù)期年化收益率越高。FOT模式能夠集合較大資金投資集合資金信托，相比投資者以個(gè)人名義認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品，以有限合伙作為機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃可以認(rèn)購(gòu)預(yù)期收益率更高的受益權(quán)類型,從而享受信托計(jì)劃更高的預(yù)期年化收益率。但信托計(jì)劃產(chǎn)品和FOT產(chǎn)品在代扣代繳個(gè)人投資者的個(gè)稅上的差異可能導(dǎo)致FOT投資人承擔(dān)比信托計(jì)劃投資者更高的實(shí)際稅負(fù)，攤薄或抵銷了FOT產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。發(fā)起設(shè)立FOT產(chǎn)品的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)向投資者充分提示產(chǎn)品說(shuō)明書中的預(yù)期收益率是否考慮到代扣代繳個(gè)稅后對(duì)收益的影響，以避免產(chǎn)生糾紛。

由于有限合伙靈活的組織形式及信托法律關(guān)系的固有特點(diǎn),信托+有限合伙模式被越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)在其投融資項(xiàng)目或資管產(chǎn)品中采用，另一方面鑒于相關(guān)稅收法規(guī)的不完善，各地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)在對(duì)信托及有限合伙的稅收征管上存在依據(jù)不明確、尺度不統(tǒng)一的情況，信托+有限合伙組合模式規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)也積聚著稅收風(fēng)險(xiǎn)，亟待有權(quán)機(jī)關(guān)對(duì)合伙企業(yè)及信托的相關(guān)稅收問(wèn)題予以統(tǒng)一明確規(guī)定。

在任何情況下，以上分析意見不應(yīng)被視為德恒律師對(duì)上述問(wèn)題的法律意見。

[1] 所謂信托PE模式，即信托公司作為L(zhǎng)P以信托計(jì)劃募集資金與其他LP及普通合伙人（GP）共同成立有限合伙企業(yè)。[2] 所謂FOT模式，即Fund of Trust，也稱為“信托中的基金”，指GP發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)并募集資金后，以有限合伙的全部或部分財(cái)產(chǎn)設(shè)立單一信托對(duì)有限合伙選定的項(xiàng)目進(jìn)行投資，或選擇信托公司的集合資金信托產(chǎn)品作為投資對(duì)象的財(cái)富管理形式。

[3] 也有觀點(diǎn)認(rèn)為，合伙企業(yè)收入在分配給公司制合伙人時(shí)，公司取得的該部分收入屬于《企業(yè)所得稅法》第二十六條第一款第(二)項(xiàng)所述的“符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益”，應(yīng)當(dāng)依據(jù)該條規(guī)定免征企業(yè)所得稅。

[4] 德恒NEWSLETTER第5期《合伙制PE“浮盈稅”及其他所得稅相關(guān)問(wèn)題分析》，李銳、秦茂憲，2012年5月11日。

[5] 本案例僅為FOT模式中的一種類型，關(guān)于FOT模式的其他結(jié)構(gòu)類型請(qǐng)參見德恒NEWSLETTER第10期文章《FOT模式（信托中的基金）在財(cái)富管理領(lǐng)域的應(yīng)用及相關(guān)法律問(wèn)題》。