第一篇：文竹：市場(chǎng)總會(huì)殘酷證明

期貨中國(guó)專訪文竹：市場(chǎng)總會(huì)殘酷證明多數(shù)人是錯(cuò)的文竹居士：《期貨投資命門》作者，國(guó)內(nèi)著名期貨分析師、和訊期貨網(wǎng)專欄作家?，F(xiàn)任“宏源期貨有限公司”咨詢業(yè)務(wù)主管。具有深厚的理論功底和豐富投資經(jīng)驗(yàn)，分析文章視角獨(dú)特文筆優(yōu)美，深受期貨投資者喜愛。其部分作品收錄在《文竹居士文集》中。

訪談精彩語(yǔ)錄：

我的交易理念是“不爭(zhēng)不懼不燥”。

不斷地審視自己的過(guò)去才能總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、不斷進(jìn)步。

因?yàn)檎l(shuí)都不是神，都要犯錯(cuò)誤，任何一種方法和交易系統(tǒng)都是缺點(diǎn)與優(yōu)點(diǎn)共生的。

市場(chǎng)的本質(zhì)是“不確定性”，虧損是交易不可或缺的一部分。

期貨對(duì)個(gè)人素質(zhì)的兩個(gè)方面有很高的要求，一是要謙虛；二是要自信。

期貨市場(chǎng)最殘酷的一點(diǎn)是它會(huì)用一切方法證明“多數(shù)人是錯(cuò)的”。

在使用一個(gè)程序時(shí)一定要明白它的取勝原理和盲區(qū)。

期貨投資的命門恰恰在于投資者堅(jiān)實(shí)的基本功，只有完整系統(tǒng)的投資理念和方法體系才是期貨投資的命門。

像青澤先生這樣的操盤手，很少去和別人溝通行情看法。

期貨交易的最大原則是寧可錯(cuò)過(guò)不能做錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)與收益相比，風(fēng)險(xiǎn)要優(yōu)先考慮。

學(xué)會(huì)了首先從自己身上找問(wèn)題是一個(gè)了不起的進(jìn)步。

期貨是專業(yè)性很強(qiáng)的投資領(lǐng)域，CTA的推出會(huì)有很大的發(fā)展空間。

商品期貨與股指期貨的“相似性”要大于“差異性”。

股指期貨的期現(xiàn)價(jià)格統(tǒng)一性會(huì)比商品期貨更強(qiáng)。

我認(rèn)為中國(guó)期貨市場(chǎng)最先出現(xiàn)全球影響力的將會(huì)是在“商品期貨”領(lǐng)域，而非“金融期貨”領(lǐng)域。

我國(guó)期貨業(yè)現(xiàn)在到了要從“量變到質(zhì)變”的飛躍階段。

我認(rèn)為期貨是一門“投資藝術(shù)”。

期貨中國(guó)1：文竹居士您好，感謝您能夠接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪，在國(guó)內(nèi)期貨界，文竹居士的名頭可謂是無(wú)人不曉，請(qǐng)問(wèn)您取名文竹居士這個(gè)名字有什么淵源嗎？

文竹居士：“文竹居士”這個(gè)名字是偶然所得，2001年因發(fā)表文章要取個(gè)筆名，因?yàn)橹裼星逖胖猓谪浭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)殘酷心態(tài)容易浮燥，故以竹自勉。我的交易理念是“不爭(zhēng)不懼不燥”，所以加上“居士”名號(hào)提醒自己以無(wú)為不爭(zhēng)的心態(tài)，走自己的期貨之路。

期貨中國(guó)2：在網(wǎng)友們與投資者眼里您是以文竹居士的形象出現(xiàn)的，大家也是從您獨(dú)到而準(zhǔn)確的分析文章中認(rèn)識(shí)到了文竹居士，請(qǐng)問(wèn)您是什么時(shí)候開始涉足期貨的？

文竹居士：我在1999年底，中國(guó)期貨行業(yè)處于最低谷的階段進(jìn)入期貨市場(chǎng)，可以說(shuō)是抄了期貨市場(chǎng)一個(gè)“大底”。

期貨中國(guó)3：您現(xiàn)在供職于宏源期貨，是咨詢業(yè)務(wù)主管，請(qǐng)問(wèn)您日常的工作是向哪些客戶提供咨詢服務(wù)？主要提供哪些方面的咨詢服務(wù)？

文竹居士：期貨投資客戶類型很多、層次不一，我提供咨詢服務(wù)的客戶基本是接受過(guò)文竹專欄基本培訓(xùn)環(huán)節(jié)，對(duì)我的交易理念和特點(diǎn)有所了解的投機(jī)客戶為主。所提供的服務(wù)分為三類：一是不定期的重大投資報(bào)告；二是逐日跟蹤市場(chǎng)變化的“文竹期貨日志”；三是盤中即時(shí)交易策略提示。

期貨中國(guó)4：您的文竹期貨交易日志每個(gè)交易日都與廣大投資者見面，深受投資者的喜愛，日志分析當(dāng)日的交易行情，分析當(dāng)前期貨市場(chǎng)最具投資價(jià)值的交易機(jī)會(huì)，為投資者指點(diǎn)迷津。請(qǐng)問(wèn)您是何時(shí)開始推出這個(gè)對(duì)廣大投資者獲益匪淺的交易日志的？

文竹居士：“期貨日志”是從2005年2月17日推出的，推出日志有兩個(gè)目的，一是為客戶提供咨詢服務(wù)產(chǎn)品；二是忠實(shí)地記錄自己每天對(duì)市場(chǎng)的判斷，并在事后對(duì)照市場(chǎng)的實(shí)際變化總結(jié)自己判斷是對(duì)是錯(cuò)。不斷地審視自己的過(guò)去才能總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、不斷進(jìn)步。

期貨中國(guó)5：您的期貨交易日志囊括了農(nóng)產(chǎn)品、能源化工與工業(yè)品等大部分期貨品種，對(duì)當(dāng)日的行情都有深入的分析，這需要很大的工作量，請(qǐng)問(wèn)您是單獨(dú)完成的還是領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)團(tuán)隊(duì)來(lái)完成它？

文竹居士：期貨日志以前都是我一個(gè)人來(lái)完成的，但隨著上市期貨品種的不斷增多，所要花的精力也越來(lái)越大。2006年之后我把“逐品種分析，改為分商品類別分析”，加大了日志的分析容量。但今后如果市場(chǎng)容量進(jìn)一步加大，我會(huì)考慮以團(tuán)隊(duì)的方式來(lái)完成日志。

期貨中國(guó)6：您在文竹日志參考說(shuō)明中寫到期貨行情的分析用基本面、資金面、和技術(shù)面三

個(gè)部分完全能夠概括，請(qǐng)問(wèn)您認(rèn)為在期貨分析中這三方面同樣重要？還是有所側(cè)重？

文竹居士：這三個(gè)方面不同時(shí)期有不同的側(cè)重，就商品期貨而言，在行業(yè)產(chǎn)生重大變化、重要的季節(jié)性轉(zhuǎn)折關(guān)口時(shí)基本面的供求關(guān)系分析需要側(cè)重。在金融因素主導(dǎo)的階段，資金面變化要多加關(guān)注，而在任何時(shí)候都需要關(guān)注技術(shù)面的變化和對(duì)其它分析方面的印證。

期貨中國(guó)7：您在您的每一篇文竹期貨交易日志中末尾都有“交易中賺一次很容易，難的是一直賺下去。交易者既要有肯定自己的勇氣；也要有否定自己的勇氣。期貨交易應(yīng)以紀(jì)律約束行為，以不爭(zhēng)、不懼、不躁的心態(tài)，以比持久、比穩(wěn)定、比高低的信念來(lái)進(jìn)行自己的交易?！边@樣一段寄語(yǔ)留給投資者。您覺得為什么“一直賺下去”很難？

文竹居士：因?yàn)檎l(shuí)都不是神，都要犯錯(cuò)誤，任何一種方法和交易系統(tǒng)都是缺點(diǎn)與優(yōu)點(diǎn)共生的，這就如同一個(gè)事物的兩個(gè)方面，不存在包賺不賠的方法，所以一直賺下去很難。另一方面市場(chǎng)的本質(zhì)是“不確定性”，虧損是交易不可或缺的一部分。

期貨中國(guó)8：另外，投資者如何去培養(yǎng)肯定自己的勇氣、否定自己的勇氣？

文竹居士：期貨對(duì)個(gè)人素質(zhì)的兩個(gè)方面有很高的要求，一是要謙虛；二是要自信。不具備這兩項(xiàng)品質(zhì)的人是無(wú)法在期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期生存的，更不要說(shuō)“暴富”。自己必須找出一個(gè)“正確”的投資方法和投資理念，這一方面要肯定自己的方法、自己的理念；而對(duì)具體的每次市場(chǎng)預(yù)測(cè)、每筆交易要善于否定自己，有勇氣承認(rèn)錯(cuò)誤、改正觀點(diǎn)。投資者只能在反復(fù)的交易和盈虧歷練中培養(yǎng)自己的這些特征。

期貨中國(guó)9：您的寄語(yǔ)中也提到，“期貨交易應(yīng)以紀(jì)律約束行為”，紀(jì)律的確是許多投資者無(wú)法克服的難關(guān)，但隨著期貨程序化交易的推出，似乎可以彌補(bǔ)紀(jì)律與投資執(zhí)行力上的不足，請(qǐng)問(wèn)您如何看待程序化交易？

文竹居士：“程序化交易”實(shí)際上也只是一個(gè)“方法”一個(gè)“工具”而已，而使用工具和方法的人才是決定性的因素?！俺绦蚧灰住比缤F(xiàn)代軍事的現(xiàn)代化武器，但打勝仗決不是只要武器先進(jìn)就可以了。更為重要的是任何先進(jìn)的武器都會(huì)有缺陷，期貨市場(chǎng)最殘酷的一點(diǎn)是它會(huì)用一切方法證明“多數(shù)人是錯(cuò)的”，如果一個(gè)“程序化交易系統(tǒng)”應(yīng)用范圍大到一定程度，在量上成為了“多數(shù)”的時(shí)候，市場(chǎng)一定會(huì)出現(xiàn)“極端”情況，來(lái)讓這些程度化交易者遭受滅頂之災(zāi)，因?yàn)樗茐牧耸袌?chǎng)的生態(tài)平衡。所以在使用一個(gè)程序時(shí)一定要明白它的取勝原理和盲區(qū)，只有先掌握它的缺點(diǎn)才可以去使用它。

期貨中國(guó)10：您在08年推出了一本名為《期貨投資命門》的書，深受投資者的追捧，書名別具特色，請(qǐng)您簡(jiǎn)要說(shuō)一說(shuō)期貨投資的命門是什么？如何才能掌控這樣的命門？

文竹居士：我的這本書最大的特點(diǎn)就是“體系嚴(yán)密”，這也就是我想告訴投資者的：期貨投資的命門恰恰在于投資者堅(jiān)實(shí)的基本功，只有完整系統(tǒng)的投資理念和方法體系才是期貨投資的命門。任何一個(gè)環(huán)節(jié)存在問(wèn)題，只要你在市場(chǎng)上呆得時(shí)間足夠長(zhǎng)都會(huì)嘗到這個(gè)環(huán)節(jié)給你帶來(lái)的苦果。如果你不是只想在這里賭一把就走，那么沒有捷徑可走，應(yīng)該踏踏實(shí)實(shí)練好基本功。

期貨中國(guó)11：我們從《期貨投資命門》一書中發(fā)現(xiàn)為本書作序的是同樣在國(guó)內(nèi)期貨屆負(fù)有盛名的青澤，從他做的序中看到，他對(duì)您很是推崇，你們是因期貨結(jié)緣的嗎？

文竹居士：我們是以“期貨”結(jié)緣的，青澤先生除了《十年一夢(mèng)》這本書以外，平時(shí)很少公開發(fā)表文章，所以我以前并不知道青澤先生，但我因?yàn)閺氖率袌?chǎng)分析工作，經(jīng)常在公開媒體上發(fā)表自己的觀點(diǎn)和理念，青澤先生很早就知道我，2005年他的書出版之際有幸得到他的親筆簽名贈(zèng)書，我們由此相識(shí)。

期貨中國(guó)12：青澤以實(shí)盤操作而著名，您則以精確獨(dú)特的期貨行情分析廣受歡迎，現(xiàn)實(shí)中期貨操盤手可能并不會(huì)買期貨分析師的賬，而您卻得到了青澤的認(rèn)可和推崇，你們?cè)谝恍┬星樯蠒?huì)有溝通探討嗎？

文竹居士：像青澤先生這樣的操盤手，很少去和別人溝通行情看法，因?yàn)樗麄兊慕灰子康氖强焖俚谋P面反映能力，而不是正確的市場(chǎng)判斷。但他也會(huì)關(guān)注市場(chǎng)上主流的觀點(diǎn)和看法，我和青澤先生見過(guò)很多次面，許多次聊天中我發(fā)現(xiàn)他都知道我最近日志上的觀點(diǎn)，我才知道他經(jīng)常看我的日志。但交易上他從來(lái)不和我溝通。

期貨中國(guó)13：我們了解到您還有一本《文竹居士文集》的著作，請(qǐng)問(wèn)這是一本記述什么的書？

文竹居士：這不是一本書，只是我對(duì)自己所寫的一些自認(rèn)為比較有價(jià)值的文章的收錄。包括投資理念、投資報(bào)告，甚至還有一些我以前寫的散文。

期貨中國(guó)14：作為一位期貨分析師，首先就是要給投資者提供準(zhǔn)確的行情切入點(diǎn)，期貨品種的分析文章必不可少，您的分析文章視角獨(dú)特文筆優(yōu)美，深受投資者的喜愛，文章由于對(duì)行情精準(zhǔn)的分析也紛紛被眾多金融網(wǎng)站轉(zhuǎn)載，我們看到您對(duì)大部分品種都有相關(guān)的研究文章，而且篇篇都精彩獨(dú)到，請(qǐng)問(wèn)您是所有的品種都研究還是所著重？

文竹居士：我對(duì)期貨品種分析遵循“分類別”研究的原則，抓主流商品類別和主流投資品種，一般比較側(cè)重成熟的投資品種，如農(nóng)產(chǎn)品中的豆類、油脂、金屬中的銅及橡膠、白糖等幾個(gè)品種。

期貨中國(guó)15：作為期貨分析師，也不免常常遇到品種間的套利分析，現(xiàn)在一些期貨公司也在嘗試指導(dǎo)投資者進(jìn)行套利交易，請(qǐng)問(wèn)您如何看待套利交易，您覺得套利交易在中國(guó)期貨市場(chǎng)中的可行性如何？

文竹居士：對(duì)套利我沒有多少研究。

期貨中國(guó)16：由于中國(guó)長(zhǎng)假的特殊性，投資者總是會(huì)錯(cuò)過(guò)行情甚至是遇到虧損，去年的國(guó)慶長(zhǎng)假后暴跌就是鮮明的例子，而今年的8天國(guó)慶長(zhǎng)假，投資者也錯(cuò)過(guò)了追漲黃金期貨的大好良機(jī)，您覺得投資者應(yīng)該如何看待長(zhǎng)假的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)？

文竹居士：長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題，期貨交易的最大原則是寧可錯(cuò)過(guò)不能做錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)與收益相比，風(fēng)險(xiǎn)要優(yōu)先考慮。所以長(zhǎng)假少留倉(cāng)是正確的。但在嚴(yán)格控制資金比例的情況下是可以少量留倉(cāng)的，而留倉(cāng)的原則是“順大勢(shì)留倉(cāng)”，比如去年十一節(jié)，商品中長(zhǎng)線趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)空，留空單更合適，而今年十一前大勢(shì)是上漲，留多單更合適。

期貨中國(guó)17：您的投資理念是：大處著眼、小處著手、著眼預(yù)測(cè)、著手追隨。短短16個(gè)字，言簡(jiǎn)意賅，您能為投資者介紹一下你的投資理念嗎？如何著眼？如何著手？

文竹居士：“著眼”是分析市場(chǎng)、判斷漲跌，是怎么看行情的問(wèn)題，“著手”進(jìn)行交易，是如何做行情的問(wèn)題。大處著眼是說(shuō)心里要有大方向、大趨勢(shì)，分清主次。小處著眼是說(shuō)交易上要注重細(xì)節(jié)，精確地尋找點(diǎn)位，制定詳細(xì)的應(yīng)對(duì)策略。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，分析行情時(shí)你可以從日線、周線等級(jí)別去作漲跌判斷，但交易時(shí)要具體到小時(shí)圖、5分鐘圖、甚至一分鐘圖上去找切入點(diǎn)和應(yīng)變依據(jù)。

期貨中國(guó)18：您在每周6還推出文竹期貨大講堂，每期只有20人的名額，可以看出是一個(gè)精英化的投資沙龍活動(dòng)，請(qǐng)問(wèn)您舉辦這一活動(dòng)的初衷是什么？以后會(huì)考慮讓更多的投資者參與到其中來(lái)嗎？

文竹居士：舉辦這個(gè)大講堂的初衷是想讓投資者有相互面談的機(jī)會(huì)，形成良好的交易氛圍、彼此取長(zhǎng)補(bǔ)短，形成一個(gè)“圈子”。不管是做什么行業(yè)，學(xué)什么技術(shù)都是只有與“高手”交流才能進(jìn)步更快，所以我們的大講堂一直試圖邀請(qǐng)一些更有實(shí)力的人參與進(jìn)來(lái)，讓大家相互學(xué)習(xí)。通過(guò)大講堂的舉辦我自己也開闊了眼界，了解了更多的方法。

期貨中國(guó)19：您覺得中國(guó)的期貨投資群體總體的交易水平如何？最需要改善的地方是什么？

文竹居士：現(xiàn)在中國(guó)已經(jīng)是世界上第二大商品期貨市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)近二十年的風(fēng)雨，中國(guó)期貨市場(chǎng)培育出了一批相對(duì)成熟的各類投資者群體，比如一批“日內(nèi)炒手型”的專業(yè)短線投機(jī)客，為市場(chǎng)提供較好的市場(chǎng)流動(dòng)性，而且有一些人已經(jīng)能夠穩(wěn)定盈利。趨勢(shì)交易上不乏有真知灼見的成熟交易者；在套期保值方面，也有一批企業(yè)能夠熟練地運(yùn)用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨購(gòu)銷相結(jié)合。但我認(rèn)為期貨投資者群體最大的成熟在于，（相對(duì)股市投資者而言）期貨投資者多數(shù)能夠認(rèn)識(shí)到無(wú)論盈虧關(guān)鍵是自己的問(wèn)題，很少去“怨天憂人”。學(xué)會(huì)了首先從自己身上找問(wèn)題是一個(gè)了不起的進(jìn)步。

期貨中國(guó)20：有人說(shuō)CTA的推出會(huì)讓更多的投資者通過(guò)間接的方式參與期貨理財(cái)，您覺得期貨的CTA理財(cái)會(huì)得到普通投資者的青睞嗎？

文竹居士：期貨是專業(yè)性很強(qiáng)的投資領(lǐng)域，CTA的推出會(huì)有很大的發(fā)展空間，但我最關(guān)心的是管理層將以什么樣的“標(biāo)準(zhǔn)”去設(shè)定CTA管理者的“準(zhǔn)入和選拔方式”，CTA交易經(jīng)理的選拔必須實(shí)行完全的“市場(chǎng)化”，并在考核分配機(jī)制上注重長(zhǎng)效機(jī)制，避免只顧短期效益，才能使它發(fā)展壯大。如果將官僚作風(fēng)帶入這個(gè)領(lǐng)域，其后果必將是災(zāi)難性的。

期貨中國(guó)21：股指期貨通過(guò)數(shù)年的準(zhǔn)備，似乎正式推出的腳步越來(lái)越近了，您覺得對(duì)投資者而言，股指期貨和商品期貨最大的差別是什么？

文竹居士：商品期貨與股指期貨的“相似性”要大于“差異性”，大多數(shù)商品期貨的交易方法，都可以應(yīng)用到股指期貨上去，尤其是中短線的交易方法。其差異體現(xiàn)在：一是與商品期貨相比，股指期貨的“金融屬性”完全占主導(dǎo)，其波動(dòng)性也比商品更大。二是股指期貨的“現(xiàn)貨價(jià)格”比商品更加透明、統(tǒng)一、權(quán)威和公開。股指期貨的期現(xiàn)價(jià)格統(tǒng)一性會(huì)比商品期貨更強(qiáng)，這句話的另一意思是股指期貨的現(xiàn)貨價(jià)格對(duì)期貨價(jià)格的影響更為頻繁、直接，尤其是股指期貨實(shí)行“現(xiàn)金交割”，投資者必須熟悉其交易規(guī)則，對(duì)臨近交割月的合約多加關(guān)注“期現(xiàn)價(jià)差”。

期貨中國(guó)22：期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)16年的發(fā)展，經(jīng)歷了混亂期，穩(wěn)定期，飛速發(fā)展期，如今我們的商品期貨市場(chǎng)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的全球第二大市場(chǎng)，但始終還是一個(gè)年輕的行業(yè)，那么在您眼中，我國(guó)的期貨行業(yè)現(xiàn)狀如何，還有什么不足之處？

文竹居士：中國(guó)的期貨行業(yè)在量上已經(jīng)有了很大的增長(zhǎng)，而且發(fā)展前景廣闊。中國(guó)的期貨市場(chǎng)在全求的影響力必將隨著中國(guó)在全球影響力的增加而增加。我認(rèn)為中國(guó)期貨市場(chǎng)最先出現(xiàn)全球影響力的將會(huì)是在“商品期貨”領(lǐng)域，而非“金融期貨”領(lǐng)域。因?yàn)橹袊?guó)是制造業(yè)大國(guó)，也是資源生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)。中國(guó)在實(shí)物領(lǐng)域的影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)金融領(lǐng)域的影響力。

我國(guó)期貨業(yè)現(xiàn)在到了要從“量變到質(zhì)變”的飛躍階段。這個(gè)階段國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)最需要改變的是兩個(gè)方面：一是我國(guó)期貨專業(yè)服務(wù)水平的提升；二是要讓更多的國(guó)外投資者參與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的交易。只有越來(lái)越多的國(guó)外投機(jī)者參與國(guó)內(nèi)期貨交易，中國(guó)的期貨市場(chǎng)才能在國(guó)外發(fā)揮越來(lái)越大的影響力。有序的引國(guó)外投資人進(jìn)來(lái)比開放國(guó)內(nèi)投資者參與外盤，對(duì)我國(guó)期貨行業(yè)的意義更大。

期貨中國(guó)23：有人說(shuō)期貨是一門科學(xué)，有人說(shuō)期貨是一門藝術(shù)，也有人說(shuō)期貨是哲學(xué)，那么您眼中的期貨又是什么樣的呢？

文竹居士：對(duì)于不同的人來(lái)講，期貨的概念恐怕也不一樣，對(duì)于我來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為期貨是一門“投資藝術(shù)”。

期貨中國(guó)24：文竹居士是個(gè)富有中國(guó)古風(fēng)的名字，使人難免想到一山一屋一茶的景象，請(qǐng)問(wèn)您在期貨之余，如何安排您的生活？有什么愛好？

文竹居士：我的業(yè)余生活有兩個(gè)愛好，一是旅游，到全國(guó)各地訪友和游玩，既看風(fēng)景，更看各地市場(chǎng)和企業(yè)的情況。二是看書，最喜歡看企業(yè)家的議論和其創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。

期貨中國(guó)25：目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)不乏焦點(diǎn)，螺紋鋼的連跌、橡膠的急速拉升行情、黃金的大漲行情等等都吸引著投資者的眼球，但是期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)也使投資者對(duì)這些單邊行情躊躇不定，請(qǐng)您為投資者提供一些近期商品的投資建議？

文竹居士：進(jìn)入十月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)了強(qiáng)弱變化，節(jié)前一直處于強(qiáng)勢(shì)的金屬、橡膠開始休整，但豆類、油脂和螺紋鋼等一直很弱的品種出現(xiàn)補(bǔ)漲。另一個(gè)現(xiàn)象是國(guó)際原油一支獨(dú)秀，我們建議關(guān)注與原油相關(guān)的品種，如燃料油、豆油等品種的機(jī)會(huì)。

第二篇：章丘市場(chǎng)交接賬務(wù)證明模版2

章丘市場(chǎng)交接賬務(wù)證明

我章丘市興隆家電有限公司 截止2014 4 月 15 日與濟(jì)南謙者電器有限公司往來(lái)賬目已全部核對(duì)清理完畢。

我單位鄭重聲明與濟(jì)南謙者電器有限公司所有賬目、費(fèi)用全部已結(jié)清，無(wú)任何的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。之后產(chǎn)生的一切費(fèi)用糾紛全部由我公司承擔(dān)。

特此說(shuō)明

簽字：

單位蓋章

2014-4-15

第三篇：各國(guó)市場(chǎng)操縱證明問(wèn)題的橫向比較

各國(guó)市場(chǎng)操縱證明問(wèn)題的橫向比較

蔡奕

【摘要】在行政執(zhí)法中，市場(chǎng)操縱的證明是行政機(jī)關(guān)、當(dāng)事人和其它行政程序參與人按照法定的范圍、方式、標(biāo)準(zhǔn)和程序，運(yùn)用證據(jù)查明、闡明和認(rèn)定與市場(chǎng)操縱相關(guān)的特定事實(shí)或爭(zhēng)議事實(shí)的法律活動(dòng)，是連接行為事實(shí)與法律責(zé)任的核心環(huán)節(jié)，在證券執(zhí)法領(lǐng)域具有極其重要的意義。本文將從證明構(gòu)成要素的各個(gè)層面，對(duì)美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、香港和中國(guó)內(nèi)地行政執(zhí)法中市場(chǎng)操縱的證明機(jī)制進(jìn)行比較研究，總結(jié)和提煉出一般原則和主要特點(diǎn)，以期為中國(guó)的證券執(zhí)法提供有益的借鑒。

【關(guān)鍵詞】市場(chǎng)操縱、證明標(biāo)準(zhǔn)、舉證責(zé)任、證明程序

【全文】

一、各國(guó)市場(chǎng)操縱證據(jù)法律制度比較

美國(guó)沒有專門的行政程序證據(jù)規(guī)則，行政程序法對(duì)證據(jù)的規(guī)定也非常原則，而《聯(lián)邦證據(jù)規(guī)則》（Federal Rules of Evidence），只適用于法院審理程序。但美國(guó)法院在審判中發(fā)展的證據(jù)判例對(duì)許多證據(jù)制度中的內(nèi)容做了確認(rèn)，且美國(guó)證監(jiān)會(huì)在行為規(guī)范中也規(guī)定了相應(yīng)的證據(jù)制度。美國(guó)證監(jiān)會(huì)不是依據(jù)<<聯(lián)邦證據(jù)規(guī)則>>來(lái)接納、審查、運(yùn)用證據(jù)，而是采用一個(gè)由司法判例、單行法律、規(guī)章共同發(fā)展起來(lái)的證據(jù)規(guī)則體系。因此，在有關(guān)證據(jù)規(guī)則的適用上，美國(guó)證監(jiān)會(huì)具有相當(dāng)?shù)淖杂刹昧繖?quán)。

德國(guó)沒有統(tǒng)一的證據(jù)法典，也沒有專門的行政證據(jù)法，但其行政證據(jù)制度非常豐富，并構(gòu)成完整的行政證據(jù)制度體系。德國(guó)有關(guān)行政證據(jù)制度的規(guī)定散見在多部法律之中：程序法中有關(guān)證明的法律規(guī)范主要是《行政程序法》 和《違反秩序法》；實(shí)體法中有關(guān)證明的法律規(guī)范，如包括調(diào)查權(quán)、證明妨害法律責(zé)任、拒絕作證權(quán)和職業(yè)保密義務(wù)等事項(xiàng)，主要散見于《交易所法》、《有價(jià)證券交易法》等法律中；此外有關(guān)事項(xiàng)的單行立法、法院判例以及歐盟/歐共體的相關(guān)法律，也是德國(guó)行政證據(jù)制度的重要法律淵源。

傳統(tǒng)上的英國(guó)證據(jù)法民事、行政、刑事證據(jù)制度不加區(qū)分，隨著19世紀(jì)后英國(guó)對(duì)證據(jù)規(guī)則的一系列編纂，逐漸將民事、刑事證據(jù)制度區(qū)分開來(lái)，但行政證據(jù)制度，尤其是行政執(zhí)法過(guò)程的證據(jù)規(guī)則沒有獨(dú)立的法律地位。英國(guó)的成文證據(jù)法主要集中在民事、刑事兩部分，民事證據(jù)規(guī)則主要是1995年的《民事證據(jù)法》和1999年的《民事訴訟規(guī)則》，刑事證據(jù)規(guī)則主要是1984年《警察與刑事證據(jù)法》和1988年《刑事審判法》，沒有獨(dú)立的行政證據(jù)法。在不涉及犯罪的情況下，英國(guó)的市場(chǎng)操縱審裁案件基本適用民事證據(jù)規(guī)則。

澳大利亞的情況與英國(guó)類似，其1995年《證據(jù)法》主要是從民事和刑事訴訟角度對(duì)證據(jù)作的規(guī)定，對(duì)于行政處罰程序的證據(jù)規(guī)則沒有明確規(guī)定。

香港證據(jù)法主要由習(xí)慣法和成文法構(gòu)成，成文法主要是《證據(jù)條例》?！蹲C據(jù)條例》是民刑合一的體例，主要包括：總則、可接受的證人及可接納的證據(jù)、可接納作為證據(jù)的文件、民事訴訟中的傳聞證據(jù)、意見證據(jù)及專家證據(jù)、定罪及特權(quán)、錄取供詞、在其他管轄法院所進(jìn)行的訴訟的證據(jù)和其他雜項(xiàng)規(guī)定。香港的市場(chǎng)操縱案件一般均適用《證據(jù)條例》和判例法所總結(jié)的證據(jù)規(guī)則。

我國(guó)關(guān)于操縱行為證明問(wèn)題主要規(guī)定在：《》、《最高人民法院關(guān)于行政訴訟證據(jù)若干問(wèn)題的規(guī)定》、《證監(jiān)會(huì)調(diào)查處理證券期貨違法違規(guī)案件證據(jù)準(zhǔn)則》（證監(jiān)稽查字〔1999〕32號(hào)）、《證監(jiān)會(huì)證券期貨案件調(diào)查規(guī)則》（證監(jiān)稽查字〔2002〕6號(hào)）。從現(xiàn)行法律規(guī)定看，沒有形成對(duì)市場(chǎng)操縱審裁統(tǒng)一的系統(tǒng)化的專門的證據(jù)規(guī)則。

小結(jié)：

從以上比較分析我們可以得出如下初步結(jié)論，各國(guó)一般均沒有針對(duì)市場(chǎng)操縱行政審裁案件制訂專門的證據(jù)規(guī)則，許多國(guó)家甚至沒有獨(dú)立的行政證據(jù)法（如英國(guó)、澳大利亞），即使有行政程序?qū)ｉT立法的國(guó)家，對(duì)行政證據(jù)制度的規(guī)定也相當(dāng)原則（如美國(guó)），不足以擔(dān)負(fù)起行政審裁證據(jù)法律依據(jù)的角色。因此，各國(guó)關(guān)于市場(chǎng)操縱行政證據(jù)制度的設(shè)計(jì)，往往取決于行政機(jī)關(guān)根據(jù)其實(shí)踐對(duì)法律的靈活解讀，在參考行政訴訟和民事訴訟證據(jù)制度的基礎(chǔ)上作必要的自由裁量和發(fā)揮，甚至在個(gè)案創(chuàng)設(shè)一些獨(dú)特的證據(jù)規(guī)則。

二、各國(guó)市場(chǎng)操縱案件證據(jù)種類比較

德國(guó)的市場(chǎng)操縱行政證據(jù)種類包括物證、書證、證人證言、當(dāng)事人陳述、鑒定結(jié)論、勘驗(yàn)。

按照“市場(chǎng)失當(dāng)指令”第12條對(duì)調(diào)查權(quán)和監(jiān)管權(quán)的有關(guān)規(guī)定，歐盟法定的市場(chǎng)操縱證據(jù)應(yīng)當(dāng)包括：（1）任何形式的任何文件及其副本；（2）任何個(gè)人提供信息；（3）現(xiàn)有的電話記錄和現(xiàn)有的數(shù)據(jù)通信記錄。英國(guó)的證據(jù)種類較為豐富，依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證據(jù)有不同分類：根據(jù)證據(jù)事實(shí)形成的方法、表現(xiàn)形式、存在狀況、提供方式的不同，可以將證據(jù)分為言詞證據(jù)（oral evidence）、書面證據(jù)（documentary evidence）和實(shí)物證據(jù)（real evidence）；以證據(jù)的繼受性為標(biāo)準(zhǔn)，將證據(jù)分為原始證據(jù)和傳聞證據(jù)；從證據(jù)效力優(yōu)先性的角度，將證據(jù)分為最佳證據(jù)和次要證據(jù)；從證據(jù)證明直接性的角度，將證據(jù)分為直接證據(jù)和情勢(shì)證據(jù)。其中，如傳聞證據(jù)、情勢(shì)證據(jù)等特殊證據(jù)規(guī)則對(duì)市場(chǎng)操縱案件的審裁具有特殊的重要意義。

在澳大利亞，根據(jù)1995年《證據(jù)法》，證據(jù)種類主要包括證人證言、書證、實(shí)物證據(jù)、勘驗(yàn)、專家證據(jù)等。

香港證據(jù)法對(duì)證據(jù)的劃分體現(xiàn)了英美法系務(wù)實(shí)的特征，除在《證據(jù)條例》第一章對(duì)民事訴訟中的傳聞證據(jù)加以規(guī)定外，并沒有對(duì)證據(jù)做出明確的分類。執(zhí)法實(shí)踐中從證據(jù)的存在形式將證據(jù)分為口述證據(jù)、文書證據(jù)和實(shí)物證據(jù)。文書證據(jù)含義相當(dāng)寬泛，包括任何記錄或傳遞信息的事務(wù)，除書面文件外，還包括圖

畫、照片、圖表、光盤、錄音帶等，當(dāng)事人之間簽訂的協(xié)議、銀行提供的當(dāng)事人資金往來(lái)情況、當(dāng)事人的開戶資料、委托和交易資料、持股情況等都可以作為文書證據(jù)。證據(jù)中的證人意見可以由一般證人指出，也可以由專家證人指出，專家證人的意見可以由法庭直接接納為證據(jù)，在市場(chǎng)操縱案的訴訟過(guò)程中專業(yè)人士的意見，特別是證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員的意見一般會(huì)被采信。

我國(guó)《》第31條，《證據(jù)準(zhǔn)則》第3條規(guī)定了七種證據(jù)：書證、物證、視聽資料、證人證言、鑒定結(jié)論、勘驗(yàn)筆錄和現(xiàn)場(chǎng)筆錄。各類證據(jù)均有其法定的要求。

小結(jié)：

各國(guó)關(guān)于市場(chǎng)操縱行政證據(jù)的分類，實(shí)際上與各國(guó)固有的司法和行政證據(jù)制度具有一脈相承的關(guān)系，即市場(chǎng)操縱證據(jù)種類實(shí)際上是作為各國(guó)司法行政證據(jù)種類的一個(gè)子系統(tǒng)而存在的，其形式和實(shí)質(zhì)要求與該國(guó)的訴訟證據(jù)制度非常類似。但是由于市場(chǎng)操縱案件與一般民事行政案件的差異，執(zhí)法實(shí)踐在證據(jù)的運(yùn)用上可能會(huì)偏好某些特殊的證據(jù)種類，因?yàn)檫@些證據(jù)對(duì)市場(chǎng)操縱執(zhí)法具有特殊的意義，如傳聞證據(jù)規(guī)則、情勢(shì)證據(jù)規(guī)則、專家證人作證制度等。

三、各國(guó)市場(chǎng)操縱案件證明標(biāo)準(zhǔn)比較

在美國(guó)，無(wú)論是1933年證券法還是1934年證券交易法，對(duì)證監(jiān)會(huì)的行政程序所適用的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)都沒有明確規(guī)定。證監(jiān)會(huì)基本上執(zhí)行民事訴訟中的最低證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：證據(jù)優(yōu)勢(shì)（Preponderance of Evidence）標(biāo)準(zhǔn)。但是在上世紀(jì)70年代后的一些案件中，法院對(duì)證監(jiān)會(huì)的某些涉及欺詐的案件提高了證明標(biāo)準(zhǔn)。如在Collins Securities Corp.v.SEC案 中，法院認(rèn)為證監(jiān)會(huì)吊銷證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)照的處罰，會(huì)導(dǎo)致剝奪一個(gè)人的謀生手段，應(yīng)該適用更高的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：清楚且有說(shuō)服力證據(jù)（Clear and Convincing Evidence）標(biāo)準(zhǔn)?？傮w而言，在美國(guó)司法實(shí)踐對(duì)市場(chǎng)操縱案件的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)適用并不統(tǒng)一，存在著多種證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。

無(wú)論是行政執(zhí)法還是刑事訴訟，德國(guó)都是實(shí)行實(shí)質(zhì)真實(shí)原則，即客觀性原則，因此，對(duì)市場(chǎng)操縱的實(shí)體法事實(shí)進(jìn)行證明，實(shí)行實(shí)質(zhì)真實(shí)標(biāo)準(zhǔn)，即我國(guó)法律所稱之“客觀真實(shí)標(biāo)準(zhǔn)”。此外，刑事訴訟中的自由心證原則也適用于違反秩序的處罰程序。具體有三套指標(biāo)：信服標(biāo)準(zhǔn)適用于實(shí)體裁判，釋明標(biāo)準(zhǔn)適用于程序裁定，表見證明標(biāo)準(zhǔn)只適用于對(duì)一定事實(shí)情況的確認(rèn)?！皩?shí)質(zhì)真實(shí)”或“客觀真實(shí)”是證明的客觀標(biāo)準(zhǔn)和驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)，是“內(nèi)心確信”的追求目標(biāo)；“內(nèi)心確信”是證明的主觀標(biāo)準(zhǔn)和操作標(biāo)準(zhǔn)。因此，德國(guó)的證明標(biāo)準(zhǔn)是“內(nèi)心確信與客觀真實(shí)的辨證統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。

英國(guó)證明標(biāo)準(zhǔn)（standard of proof）區(qū)分刑事和非刑事案件適用兩種標(biāo)準(zhǔn)，刑事案件奉行“排除合理懷疑”標(biāo)準(zhǔn)（proof beyond reasonable doubt），而非刑事案件奉行“蓋然性權(quán)衡”標(biāo)準(zhǔn)（proof on the balance of probabilities）。與刑事證明標(biāo)準(zhǔn)相比，“蓋然性權(quán)衡”標(biāo)準(zhǔn)的蓋然性要求要遠(yuǎn)低于“排除合理懷疑”標(biāo)準(zhǔn)的蓋然性要求。排除合理懷疑實(shí)際上是僅次于“絕對(duì)確定”的高度蓋然性。“蓋然性權(quán)衡”標(biāo)準(zhǔn)的合理解釋是原告主張的事實(shí)雖然不要求非?？赡埽浯嬖诘目赡苄砸欢ù笥诓豢赡?，即必須有50%

以上的確信度證明事實(shí)存在。作為執(zhí)法者，F(xiàn)SA提出的證據(jù)必須比當(dāng)事人的反證更有說(shuō)服力（cogent）或更令人信服（convincing）。澳大利亞、香港在市場(chǎng)操縱案件的證明標(biāo)準(zhǔn)與英國(guó)類似，這與其長(zhǎng)期的英國(guó)法律傳統(tǒng)有關(guān)。

我國(guó)在行政立法和相關(guān)的司法解釋中并沒有明確提出證明標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。因此，學(xué)者們對(duì)于證明標(biāo)準(zhǔn)有著不同的認(rèn)識(shí)。

小結(jié)：

證據(jù)法將證明程度分為九個(gè)層次：第一是絕對(duì)確定；第二是排除合理懷疑；第三是清楚而有說(shuō)服力；第四是優(yōu)勢(shì)證據(jù)；第五是合理根據(jù)；第六是有理由的相信；第七是有理由的懷疑；第八是懷疑，可以開始偵查；第九是無(wú)線索，不足以采取任何法律行動(dòng)。無(wú)論是英國(guó)的“蓋然性權(quán)衡”還是美國(guó)的優(yōu)勢(shì)證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，都是相當(dāng)于第四層次的證明程度。比較起來(lái)，英聯(lián)邦國(guó)家的證明標(biāo)準(zhǔn)比較簡(jiǎn)單，僅針對(duì)刑事案件和非刑事案件作了“排除合理懷疑”和“蓋然性權(quán)衡”的分類；美國(guó)雖然大多數(shù)案件采用優(yōu)勢(shì)證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，但仍有一些特殊案件適用“清楚且有說(shuō)服力”證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)踐中還存在一定變數(shù)；德國(guó)的證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)受德國(guó)大陸法嚴(yán)謹(jǐn)性的影響，最為系統(tǒng)化和精密，根據(jù)不同的證明對(duì)象適用不同的標(biāo)準(zhǔn)：信服標(biāo)準(zhǔn)適用于實(shí)體裁判，釋明標(biāo)準(zhǔn)適用于程序裁定，表見證明標(biāo)準(zhǔn)只適用于對(duì)一定事實(shí)情況的確認(rèn)，并且還實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)真實(shí)和自由心證兩大證明原則的有機(jī)統(tǒng)一。

四、各國(guó)市場(chǎng)操縱案件舉證責(zé)任比較

美國(guó)行政程序法延續(xù)了普通法理論，規(guī)定“規(guī)章或裁決令的提議方負(fù)責(zé)舉證”。但是，根據(jù)立法本意，行政程序法第556條的規(guī)定僅是指行政機(jī)構(gòu)負(fù)有證明其主張的責(zé)任，如果其他當(dāng)事人提出不同的主張，同樣也有進(jìn)行舉證的義務(wù)。如當(dāng)事人提出肯定性抗辯（affirmative defense）理由，他必須就其理由中的各主要因素負(fù)有說(shuō)服的責(zé)任（burden of persuasion）。

德國(guó)也是由行政機(jī)關(guān)承擔(dān)市場(chǎng)操縱的舉證責(zé)任。在特定情況下，證明責(zé)任的分配會(huì)由法律作出特別的規(guī)定，例如證明責(zé)任倒置。對(duì)于市場(chǎng)操縱的證明責(zé)任，從《有價(jià)證券交易法》第20a條及其相關(guān)規(guī)定來(lái)看，尚未見證明責(zé)任倒置的情況。表面證據(jù)方法只是通過(guò)可能性來(lái)強(qiáng)化經(jīng)驗(yàn)法則的一種途經(jīng)，其適用性限于證據(jù)審查判斷的范圍內(nèi)，通過(guò)經(jīng)驗(yàn)法則提醒偵查人員和法官注意其它可能性，以輔助證據(jù)調(diào)查。表面證據(jù)方法不是減輕職權(quán)機(jī)關(guān)證據(jù)調(diào)查職責(zé)的手段，更不是證明責(zé)任分配的一種規(guī)則。

歐盟市場(chǎng)失當(dāng)指令規(guī)定，一般情況下，行政機(jī)關(guān)依其職權(quán)負(fù)有舉證責(zé)任；但在特殊情況下，處罰對(duì)象也負(fù)有舉證責(zé)任?！笆袌?chǎng)失當(dāng)指令”第1（2）條有關(guān)市場(chǎng)操縱的定義指出，給出或可能給出關(guān)于金融工具供給、需求或價(jià)格的，虛假或誤導(dǎo)性征兆，或通過(guò)單個(gè)個(gè)人或合謀的多人，在一個(gè)非正?；蛱摷俚乃饺〉靡粋€(gè)或多個(gè)金融工具價(jià)格的交易或交易委托將被定義為市場(chǎng)操縱，除非參與交易或發(fā)出交易委托的個(gè)人表明，他這樣做的動(dòng)機(jī)是合法的，并且就一個(gè)被監(jiān)管的市場(chǎng)而言，這些交易或交易委托是被許可的市場(chǎng)行

為。

英國(guó)情況也類似。關(guān)于證明責(zé)任（burden of proof），《市場(chǎng)行為守則》規(guī)定，證明市場(chǎng)操縱行為違法的責(zé)任由FSA承擔(dān)，在既有法律條文中，未發(fā)現(xiàn)舉證責(zé)任倒置或轉(zhuǎn)移的條款。

澳大利亞的行政程序，一般是由行政主體對(duì)自已的行政行為說(shuō)明理由，即行政程序中行政主體應(yīng)負(fù)有主要的舉證責(zé)任，當(dāng)事人在必要時(shí)，對(duì)自已的主張也應(yīng)當(dāng)提出證據(jù)加以證明。澳大利亞沒有舉證責(zé)任倒置的硬性規(guī)定。

除了“洗售”、“相對(duì)委托”等極明顯的違規(guī)行為外，香港舉證責(zé)任均在審裁處提控官（屬民事審裁情況）或控方（屬刑事檢控情況），此外，為了取得審裁處作出被告犯有某種市場(chǎng)失當(dāng)行為的裁斷和有刑事法庭的定罪，審裁處提控官和控方必須證明具有違法犯罪意圖。對(duì)于“洗售”和“相對(duì)委托”行為，實(shí)行舉證責(zé)任倒置，推定行為具有犯意，而由被告人就其行為的正當(dāng)性舉證，其證明標(biāo)準(zhǔn)為“蓋然性權(quán)衡”。我國(guó)在行政處罰程序中，當(dāng)事人并不承擔(dān)提供證據(jù)證明自己違法或不違法的責(zé)任，只承擔(dān)提供證據(jù)的責(zé)任，因此，當(dāng)事人不承擔(dān)行政處罰證明責(zé)任。行政主體主張當(dāng)事人有行政違法行為并應(yīng)當(dāng)受到處罰，因此，行政主體應(yīng)當(dāng)承擔(dān)證明責(zé)任。

小結(jié)：

在市場(chǎng)操縱案件中，各國(guó)均規(guī)定由行政機(jī)關(guān)承擔(dān)市場(chǎng)操縱行為成立的舉證責(zé)任。由于舉證責(zé)任由法律明確規(guī)定，因此除非在同階次法律另有規(guī)定的情況下，否則不得擅自將舉證責(zé)任倒置，改由被處罰人就行為違法性舉證。在所研究的國(guó)家中，只有個(gè)別國(guó)家或地區(qū)的立法就證明的某些問(wèn)題實(shí)行了舉證責(zé)任倒置，如香港對(duì)“洗售”和“相對(duì)委托”犯意的舉證責(zé)任倒置等。因此，可以得出結(jié)論，在市場(chǎng)操縱審裁處罰程序中，行政機(jī)關(guān)負(fù)有主要的舉證責(zé)任，除非法律明確作出責(zé)任倒置的規(guī)定，否則不得擅自適用舉證責(zé)任倒置原則。

五、市場(chǎng)操縱證明程序比較

美國(guó)市場(chǎng)操縱證明程序分為證據(jù)收集、質(zhì)證和證據(jù)審查三個(gè)程序。在證據(jù)收集程序中，雖然法律并沒有規(guī)定當(dāng)事人有進(jìn)行證據(jù)發(fā)現(xiàn)的當(dāng)然權(quán)利，但美國(guó)證監(jiān)會(huì)的行為規(guī)范（rules of practice）規(guī)定了當(dāng)事人要求證據(jù)發(fā)現(xiàn)的權(quán)利范圍。證監(jiān)會(huì)的法律執(zhí)行部有義務(wù)將其在提起行政程序前取得到的有關(guān)文件和證據(jù)提供給當(dāng)事人查閱和復(fù)制。在質(zhì)證程序中，是否準(zhǔn)許質(zhì)證應(yīng)完全取決于行政機(jī)關(guān)的自由裁量權(quán)。由于市場(chǎng)操縱案件的證人往往是行業(yè)內(nèi)的專家，質(zhì)疑他們的可信度非常困難，因?yàn)橘|(zhì)證人一般不具備挑戰(zhàn)專家所使用的方法和分析技巧的專業(yè)技能。在證據(jù)評(píng)估環(huán)節(jié)，行政程序中的證據(jù)評(píng)估集中在傳聞證據(jù)的可采性問(wèn)題上，在決定某一傳聞證據(jù)是否充分時(shí)，聽證官會(huì)考慮雙方當(dāng)事人提交的證據(jù)的數(shù)量和質(zhì)量、需裁決問(wèn)題的種類、裁決對(duì)當(dāng)事人的影響以及案件的其他一些背景因素。

德國(guó)的市場(chǎng)操縱屬于違法秩序行為，違反秩序行為的成立必須具備三要件：一是行為符合規(guī)范構(gòu)成要

件，即構(gòu)成要件該當(dāng)性；二是行為具有違法性；三是行為具有有責(zé)性。因此，證明程序被分為該當(dāng)性判斷、違法性審查和有責(zé)性判斷三個(gè)步驟。在該當(dāng)性判斷中，主要判斷行為人必須具有《有價(jià)證券交易法》第20a條規(guī)定的事實(shí)。諸如，行為人具有主體資格；實(shí)施了符合構(gòu)成要件的不實(shí)陳述、交易或委托、其它欺詐行為，或以不作為的方式隱瞞重大事項(xiàng)；行為具有影響股價(jià)或市場(chǎng)行情的能力，等等。違法性判斷主要是從法律規(guī)范的整體價(jià)值觀上對(duì)該當(dāng)構(gòu)成要件行為進(jìn)行評(píng)價(jià)、判斷，將法律精神所能夠容忍和許可的行為排除出去，亦即將法律規(guī)定的違法阻卻事由排除出去，如果不存在法律規(guī)定的阻卻違法性事由，即可推定其同時(shí)具有違法性。有責(zé)性判斷既要判斷行為主體的責(zé)任能力和責(zé)任故意，也要明確該行為所應(yīng)承擔(dān)的法定責(zé)任。

我國(guó)既有的法律，沒有行政程序方面證明過(guò)程的要求，相應(yīng)地對(duì)證據(jù)可采性和市場(chǎng)操縱行為構(gòu)成上沒有權(quán)威統(tǒng)一的理解，這一問(wèn)題有賴于對(duì)證券法既有規(guī)定的解讀和執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)此問(wèn)題的理解。

小結(jié)：

證明程序并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的程序性問(wèn)題，還涉及對(duì)證據(jù)審查、事實(shí)審查、該當(dāng)性判斷、違法性審查和有責(zé)性判斷等復(fù)雜的實(shí)體問(wèn)題的審查判斷。這方面，美國(guó)和德國(guó)各自走了不同的路徑。美國(guó)的證明程序是以證據(jù)為中心進(jìn)行的行政自由裁量，而德國(guó)則是以犯罪構(gòu)成和法律責(zé)任為中心所進(jìn)行的系統(tǒng)性全面審查，美國(guó)偏重程序，德國(guó)關(guān)注實(shí)體，二者對(duì)我國(guó)市場(chǎng)操縱證明程序的構(gòu)建均具有重要的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

〔1〕蔡奕：《英國(guó)市場(chǎng)操縱的立法與實(shí)踐》〔J〕，載《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》2005年第2期?！?〕顧肖榮：《證券犯罪與違法違規(guī)》〔M〕，中國(guó)檢察出版社1998年版。

〔3〕Hiren B.Mistry，Battle of the Regulators，Is the U.S.System of Securities Regulations Better Provided for than that Which Operates in the U K，Journal of International Financial Markets，2002, 4(4).〔4〕董安生、張保華等：《操縱市場(chǎng)行為的法律控制》，司法部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《我國(guó)證券法律制度的完善問(wèn)題研究》系列課題。

〔5〕何家弘：《外國(guó)證據(jù)法》（M），法律出版社2003年5月第1版。

第四篇：辦理項(xiàng)目經(jīng)理無(wú)市場(chǎng)不良行為證明等流程

辦理相關(guān)證明流程

1、辦理項(xiàng)目經(jīng)理無(wú)市場(chǎng)不良行為證明

北京市建委 地址：北京市海淀區(qū)西四環(huán)中路16號(hào)院3號(hào)樓

行政服務(wù)大廳電話：010-5995818

5（1）建造師證原件、復(fù)印件蓋公章

（2）建造師身份證復(fù)印件蓋公章

2、辦理項(xiàng)目經(jīng)理無(wú)在建工程證明

總包市場(chǎng) 地址：北京市海淀區(qū)清華東路東王莊小區(qū)32號(hào) 電話：010-6232401

3（1）建造師證原件、復(fù)印件蓋公章

（2）建造師身份證復(fù)印件蓋公章

（3）委托人授權(quán)委托書、身份證原件、復(fù)印件蓋公章

3、辦理企業(yè)出京介紹信、無(wú)市場(chǎng)不良行為證明

北京市建委 地址：北京市海淀區(qū)西四環(huán)中路16號(hào)院3號(hào)樓

行政服務(wù)大廳電話：010-5995818

5先網(wǎng)上申請(qǐng)，網(wǎng)址：http://

登陸右側(cè)“網(wǎng)上辦事大廳系統(tǒng)”，用戶名：中建樂孚，密碼：123456，選擇左側(cè)“我的辦事大廳”，點(diǎn)擊“申辦業(yè)務(wù)”，選擇“（076）建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)審批”，點(diǎn)擊“(321)建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)審批（新）”，點(diǎn)擊左側(cè)“建筑業(yè)企業(yè)”，選擇“建筑業(yè)企業(yè)出京證明”，填寫完成后保存上報(bào)，攜帶一本資質(zhì)原件去領(lǐng)取。

4、辦理企業(yè)、法定代表人、項(xiàng)目經(jīng)理無(wú)行賄行為證明

懷柔區(qū)檢察院網(wǎng)址：http:///bjoweb/minfo/index.jsp?FWZBH=18&DMKID=271 地址：懷柔區(qū)府前街6號(hào)

行賄犯罪檔案查詢須知

一、查詢時(shí)間：每周二、五上午（法定節(jié)假日除外）。

二、查詢所須資料：

（一）行賄犯罪檔案查詢申請(qǐng)函，申請(qǐng)函應(yīng)注明查詢事由、被查詢單位名稱及組織機(jī)構(gòu)代碼、被查詢?nèi)诵彰吧矸葑C號(hào)碼等；

（二）單位介紹信；

（三）查詢事由的證明文件，如招標(biāo)文件等；

（四）被查詢單位營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）組織機(jī)構(gòu)代碼證原件及復(fù)印件；

（五）被查詢?nèi)松矸葑C原件及復(fù)印件；

（六）經(jīng)辦人身份證原件及復(fù)印件；

各類復(fù)印件需A4紙打印，并加蓋單位印章。

三、查詢程序：資料審核—審核通過(guò)—查詢?nèi)颂顚憽暗怯洸尽薄顚憽笆芾聿樵儥n案登記表”—按預(yù)定日期領(lǐng)取查詢證明結(jié)果（3個(gè)工作日）—領(lǐng)取查詢結(jié)果回復(fù)函—反饋使用查詢證明結(jié)果。

四、行賄犯罪檔案查詢聯(lián)系電話：59559585,5955958

2這上面寫的領(lǐng)取時(shí)間是3個(gè)工作日，實(shí)際是準(zhǔn)備資料齊全，當(dāng)時(shí)就能領(lǐng)取。

介紹信

字第號(hào)

懷柔區(qū)人民檢察院：

茲有我單位XXX同志等X人前往你處聯(lián)系行賄犯罪檔案查詢事宜。

請(qǐng)予接洽希協(xié)助為荷

此致

敬禮

（本信限X日內(nèi)有效）

簽發(fā)單位蓋章 XX年XX月XX日

行賄犯罪檔案查詢申請(qǐng)書（樣本）

懷柔區(qū)人民檢察院：

我公司是XXX(公司名稱)組織，組織機(jī)構(gòu)代碼證號(hào)是

XXXX。因參加X年X月X日，XXX項(xiàng)目招投標(biāo)（或其他原因），需要提供檢察機(jī)關(guān)出具我單位（及法人、項(xiàng)目經(jīng)理等,注明身份證號(hào)）X年X月X日至X年X月X日期間無(wú)行賄犯罪記錄的證明。

特此申請(qǐng)。

XXX（單位名稱）

（蓋章）

X年X月X日

第五篇：原產(chǎn)地證明商標(biāo)顯威力 庫(kù)爾勒香梨叩開美國(guó)市場(chǎng)

原產(chǎn)地證明商標(biāo)顯威力 庫(kù)爾勒香梨叩開美國(guó)市場(chǎng) 4月24日，巴音郭楞蒙古自治州庫(kù)爾勒香梨協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)郭秋智在電話里告訴記者一個(gè)喜訊：通過(guò)國(guó)家海關(guān)總署與農(nóng)產(chǎn)品檢驗(yàn)檢疫部門的努力，庫(kù)爾勒香梨從今年起可以進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)了。郭秋智說(shuō)：“多虧了庫(kù)爾勒香梨擁有的原產(chǎn)地證明商標(biāo)，它既保證了香梨的質(zhì)量和聲譽(yù)，又大大提升了香梨的知名度，對(duì)進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品壁壘森嚴(yán)的美國(guó)人在談判時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，要的就是土生土長(zhǎng)、品質(zhì)優(yōu)異的庫(kù)爾勒香梨。”

據(jù)自治區(qū)工商局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，原產(chǎn)地證明商標(biāo)是一種不可多得的無(wú)形資產(chǎn)，它用來(lái)證明農(nóng)產(chǎn)品原產(chǎn)地水土氣候條件、傳統(tǒng)耕作方法等與眾不同，證明農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)異，身份非同一般。1996年獲得原產(chǎn)地證明商標(biāo)的庫(kù)爾勒香梨，是我國(guó)開始核準(zhǔn)注冊(cè)原產(chǎn)地證明商標(biāo)后注冊(cè)成功的第一種農(nóng)產(chǎn)品。

有了原產(chǎn)地證明商標(biāo)，庫(kù)爾勒的香梨產(chǎn)業(yè)在短短幾年間實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。1996年以前，庫(kù)爾勒香梨面積不足20萬(wàn)畝，去年年底達(dá)到了53萬(wàn)畝。1994年庫(kù)爾勒香梨協(xié)會(huì)剛成立時(shí)只有11家會(huì)員，而且以香梨種植單位為主。到目前會(huì)員有26家，其中有種香梨的，有賣香梨的，還有專門從事香梨保鮮、貯藏的，庫(kù)爾勒香梨實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

郭秋智說(shuō)，不是所有產(chǎn)自庫(kù)爾勒地區(qū)的香梨都能貼原產(chǎn)地證明商標(biāo)，只有質(zhì)量達(dá)到原產(chǎn)地證明商標(biāo)要求的才能使用。為了規(guī)范原產(chǎn)地證明商標(biāo)的使用，協(xié)會(huì)還專門制定了《“庫(kù)爾勒香梨”證明商標(biāo)使用管理規(guī)則》，明確了商標(biāo)使用范圍及香梨質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，并多次組織開展了庫(kù)爾勒香梨品種開發(fā)和栽培技術(shù)培訓(xùn)。通過(guò)協(xié)會(huì)多年的努力，庫(kù)爾勒香梨原產(chǎn)地證明商標(biāo)顯示出了品牌效力，貼有證明商標(biāo)的庫(kù)爾勒香梨售價(jià)比不貼的每公斤要高出3—5元，且遠(yuǎn)銷到了加拿大以及東南亞的許多國(guó)家。

自治區(qū)工商局商標(biāo)處處長(zhǎng)白明說(shuō)，新疆獨(dú)特的自然環(huán)境，賦予了我區(qū)農(nóng)副產(chǎn)品得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，而注冊(cè)原產(chǎn)地證明商標(biāo)對(duì)促進(jìn)地方特色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)造農(nóng)副產(chǎn)品名牌，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)有著極其重要的作用。我區(qū)很多地方在這方面已經(jīng)有了很強(qiáng)的意識(shí)，目前我區(qū)已經(jīng)注冊(cè)成功了庫(kù)爾勒香梨、哈密大棗、精河枸杞、吐魯番葡萄、吐魯番葡萄干、哈密瓜、焉耆大白菜、焉耆小茴香、焉耆紅辣椒、焉耆大白瓜籽等10件原產(chǎn)地證明商標(biāo)，注冊(cè)總數(shù)位居全國(guó)前列。