第一篇：Bnbfsbf商品期貨入門知識(shí)

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懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣；但實(shí)際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉;它剝奪你對(duì)前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對(duì)人生也越來越懷疑。

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商品期貨入門知識(shí)

期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達(dá)到保值或賺錢的目的。

如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)上漲，就做多（買開倉(cāng)），漲起來（賣）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=平倉(cāng)價(jià)-開倉(cāng)價(jià)。

如果您認(rèn)為期貨價(jià)格會(huì)下跌，就做空（賣開倉(cāng)），跌下去（買）平倉(cāng)，賺了：差價(jià)=開倉(cāng)價(jià)-平倉(cāng)價(jià)。

期貨做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麥為例(簽訂賣出合約時(shí)賣方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空的原理:

您在小麥每噸2000元時(shí),估計(jì)麥價(jià)要下跌,您在期貨市場(chǎng)上與買家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內(nèi),您可以隨時(shí)賣給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥,價(jià)格是每噸2000元.(價(jià)值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會(huì)跟隨合約價(jià)值的變化而變化。)

這就是做空（賣開倉(cāng)），實(shí)際操作時(shí)，您是賣開倉(cāng)一手小麥的期貨合約。

買家為什么要同您簽訂合約呢?因?yàn)樗礉q.簽訂合約時(shí),您手中并不一定有麥子（一般也并不是真正要賣麥子）.您在觀察市場(chǎng),若市場(chǎng)如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時(shí),您按每噸1800元買了10噸麥,以每噸2000元賣給了買家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:

(2000-1800)×10=2000(元)(手續(xù)費(fèi)一般來回10元,忽略)

這就是獲利平倉(cāng)，實(shí)際操作時(shí)，您是買平倉(cāng)一手小麥的期貨合約。

與您簽訂合約的買家（非特定）賠了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。

●整個(gè)操作,您只需在2000點(diǎn)賣出一手麥,在1800點(diǎn)買平就可以了,非常方便.●

期貨開倉(cāng)后，在交割期以前，可以隨時(shí)平倉(cāng)，當(dāng)天也可以買賣數(shù)次（一般當(dāng)天平倉(cāng)免手續(xù)費(fèi)）。如果在半年內(nèi),麥價(jià)上漲,您沒有機(jī)會(huì)買到低價(jià)麥平倉(cāng),您就會(huì)被迫買高價(jià)麥平倉(cāng)(合約到期必須平倉(cāng)),您就會(huì)虧損，而同您簽訂合約的買家就賺了。

假如您是2200點(diǎn)平倉(cāng)的,您會(huì)虧損:

(2200-2000)×10=2000(元)+10元手續(xù)費(fèi).與您簽訂合約的買家（非特定）賺了2000元（手續(xù)費(fèi)忽略）。

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。

一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，只能買一萬元的股票，而投資期貨按10%的保證金計(jì)算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大，節(jié)省了資金。

二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。

三、期貨交易的一般是大宗商品，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數(shù)量理論上是無限的，走勢(shì)較平穩(wěn)，不易操縱。股票的數(shù)量是有限的，基本面不透明，容易受到惡莊家操縱。

四、期貨的漲跌幅較小，一般是3%-6%，單方向連續(xù)三個(gè)停板時(shí)，交易所可以安排想止損的客戶平倉(cāng)。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續(xù)10幾個(gè)跌停板出不來的時(shí)候。

五、期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。如果滿倉(cāng)操作，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間賠光（爆倉(cāng)），所以風(fēng)險(xiǎn)很大，但是可以控制（持倉(cāng)量），投資者要慎重投資，切記不能滿倉(cāng)操作。做股票基本沒有賠光的。

六.期貨是T+0交易,每天可以交易數(shù)個(gè)來回,建倉(cāng)后，馬上就可以平倉(cāng)。手續(xù)費(fèi)比股票低(約萬分之一至萬分之五).股票是T+1交易，當(dāng)天買入的只能第二個(gè)交易日拋出，買賣手續(xù)費(fèi)約為成交額的千分之二至千分之七

目前，我國(guó)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，可以上市交易的期貨商品有以下種類。

（1）上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃油、黃金、螺紋鋼、線材

（2）大連商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕櫚油、玉米、PVC

（3）鄭州商品交易所：硬麥、強(qiáng)麥、棉花、白糖、pta、菜籽油、秈稻

（4）中國(guó)金融期貨交易所：股指期貨

目前市場(chǎng)上交易比較活躍的上市品種主要有工業(yè)品：銅、鋅、螺紋鋼，農(nóng)產(chǎn)品：大豆、棉花，還有化工產(chǎn)品：橡膠、pta等。

期貨品種代碼：

大連商品交易所：大豆--A 豆粕--M 豆油--Y 玉米--C LLDPE--L 棕櫚油--P PVC--V鄭州商品交易所：白糖--SR PTA--TA 棉花--CF 強(qiáng)麥--WS 硬麥--WT 秈稻--ER

上海商品交易所：銅--CU 鋁--AL 鋅--ZN 天膠--RU 燃油--FU 黃金--AU 螺紋鋼--RB 線材--WR

中國(guó)金融期貨交易所：股指期貨—IF

各交易所的交易交割規(guī)則

上海期貨交易所：

開戶的具體程序

（1）客戶提供有關(guān)文件、證明材料。

（2）向客戶出具《風(fēng)險(xiǎn)揭示聲明書》和《期貨交易規(guī)則》，向客戶說明期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和期貨交易的基本規(guī)則。在準(zhǔn)確理解《風(fēng)險(xiǎn)揭示聲明書》和《期貨交易規(guī)則》的基礎(chǔ)上，由客戶在《風(fēng)險(xiǎn)揭示聲明書》上簽字、蓋章。

（3）期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與客戶雙方共同簽署《客戶委托合同書》，明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，正式形成委托關(guān)系。

（4）期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)為客戶提供專門帳戶，供客戶從事期貨交易的資金往來，該帳戶與期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的自有資金帳戶必須分開?？蛻舯仨氃谄鋷羯洗嬗凶泐~保證金后，方可下單

交易時(shí)間

每周一至五為交易日（國(guó)家法定假日除外）。

國(guó)內(nèi)期貨交易時(shí)間

08:55～08:59 集合競(jìng)價(jià)(接受客戶委托，但不撮合)

08:59～09:00 撮合成交

09:00～10:15 正常交易

10:15～10:30 大連、上海鄭州期貨交易所小節(jié)休息

10:30～11:30 正常交易

13:30～14:10 正常交易

14:10～14:20 上海期貨交易所小節(jié)休息

14:20～15:00 正常交易

技術(shù)分析

一、技術(shù)分析三個(gè)假設(shè)

1.價(jià)格反映市場(chǎng)一切；

2.價(jià)格循一定的方向推進(jìn)；

3.歷史會(huì)重演；

二、技術(shù)形態(tài)分析

K線形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)，整理形態(tài)包括三角形（上升三角形、下降三角形、對(duì)稱三角形）、旗形、矩形等；反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩頂（底）、雙重頂（底）、三重頂（底）、V形頂（底）、圓弧頂（底）、楔形。

三、持倉(cāng)量和成交量分析

成交量、持倉(cāng)量關(guān)系分析的一般規(guī)則：

1.成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格上升，新買方力量強(qiáng)大，價(jià)格可能繼續(xù)上漲；

2.成交量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格上升中，老空回補(bǔ)推動(dòng)價(jià)格上漲，價(jià)格上漲動(dòng)力將衰竭，市場(chǎng)潛伏轉(zhuǎn)勢(shì)機(jī)會(huì)；

3.成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新空入市積極，價(jià)格繼續(xù)延續(xù)跌勢(shì)的可能性較大；

4.成交量、持倉(cāng)量下降，價(jià)格下跌，老多頭平倉(cāng)止損，市場(chǎng)下跌動(dòng)力將衰竭，價(jià)格發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性較大。

四、趨勢(shì)線分析

所謂趨勢(shì)線是上漲行情中兩個(gè)或兩個(gè)以上低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)或兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線。前者稱為上升趨勢(shì)線，后者稱為下降趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線的功能在于能夠顯示出價(jià)格的支撐位，一旦價(jià)格在波動(dòng)過程中突破，就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)；下降趨勢(shì)線的功能在于能夠顯示價(jià)格阻力位，一旦價(jià)格在波動(dòng)過程中突破此線，就意味著價(jià)格可能止跌回漲。

五、盤整的突破分析

盤整是指價(jià)格在一定時(shí)間內(nèi)無明顯的上漲或下跌趨勢(shì)，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng)，該階段的行情振幅小，方向不易把握，是投資者最迷惑的時(shí)候。盤整不僅僅出現(xiàn)在頭部或底部，也會(huì)出現(xiàn)在上漲或下跌途中。根據(jù)盤整出現(xiàn)在價(jià)格運(yùn)動(dòng)的不同階段，我們可將其分為：上漲中的盤整、下跌中的盤整、高檔盤整、低檔盤整四種情況。判斷突破的一般標(biāo)準(zhǔn)：

1.成交量在突破時(shí)是否有新的高記錄或低記錄出現(xiàn)；

2.價(jià)格突破的新價(jià)格必須超過原高價(jià)或低于原低價(jià)的3%；

3.向上突破其K線形態(tài)是否有陽包陰形態(tài)；向下突破是否有陰包陽形態(tài)；

4.在突破三日后價(jià)格仍維持超過原高點(diǎn)或低點(diǎn)的位置；

六、移動(dòng)平均線分析

所謂價(jià)格移動(dòng)平均線法，是運(yùn)用移動(dòng)中的價(jià)格平均值使價(jià)格的變動(dòng)狀況呈曲線化的方法。采用移動(dòng)平均線方法，其好處就是在一段時(shí)間減少偶然性因素對(duì)曲線的影響，使曲線變得圓滑了。一般情況下，當(dāng)移動(dòng)平均線正在上升，而價(jià)格跌到平均線以下時(shí)，這是價(jià)格走勢(shì)將要下跌的信號(hào)；反之，則為價(jià)格上漲的前奏。移動(dòng)平均線一般用5日、10日、20日、40日、60日、100日和200日等均線。

最高交易手續(xù)費(fèi)

上海：螺紋鋼RB、銅CU、鋅ZN、黃金AU、鋁AL、線材WR、燃料油FU，不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

天然橡膠RU不高于成交金額的萬分之一點(diǎn)五(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)

鄭州：菜籽油RO4元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

1.硬白小麥WT、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥WS, 2元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

2.棉花CF8元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

3.白砂糖SR4元 / 手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

4.PTATA不高于4元 /手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

5.早秈稻ER2元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

6.菜籽油RO4元/手（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）

大連： 1.玉米 C不超過3元/手

2.大豆 A 不超過4元/手

3.豆粕 M不超過3元/手

4.豆油 Y不超過6元/手

5.棕櫚油P 不超過6元/手

6.聚乙烯 L不超過8元/手*（當(dāng)前暫為4元/手）

(1)：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，不要試圖“超越市場(chǎng)。在戰(zhàn)場(chǎng)上沖在最前面的一般會(huì)先死，所以做為小散，你在期貨市場(chǎng)上你就不要當(dāng)炮灰了，摸頂抄底是炒家的大忌。雖然戰(zhàn)略上我們要預(yù)測(cè)戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)局，但戰(zhàn)術(shù)上我們要學(xué)會(huì)觀察戰(zhàn)場(chǎng)走勢(shì)，冷靜的跟在大軍的后面，看不清大勢(shì)就干脆做個(gè)旁觀者。

(2)：永遠(yuǎn)跟隨在勝利者的后面，多空雙方勝負(fù)已出，大勢(shì)已定之時(shí)，一定要及時(shí)加入勝利者的行列去撈取勝利的果實(shí)，此刻需要的是眼疾手快。

再進(jìn)一步概括，就是那句經(jīng)典名言了，“趨勢(shì)是你的朋友！”

“跟隨趨勢(shì)”的指標(biāo)最明顯和最有效的就是移動(dòng)平均線了，你可以在這方面多研究研究?？傊阋o跟勝利者的步伐，你也會(huì)是勝利者

第二篇：期貨市場(chǎng)——期貨入門流程

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什么是期貨市場(chǎng)

期貨市場(chǎng)是買賣期貨合約的市場(chǎng)。這種買賣由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的投資者參加，由保證金制度等各項(xiàng)相關(guān)制度為保障，在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行交易。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的 5－15％，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。期貨交易的目的不是獲得實(shí)物，而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場(chǎng)的基本功能在于為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，并通過公平、公開競(jìng)爭(zhēng)形成公正的價(jià)格。

中國(guó)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展

我國(guó)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生起因于80年代的改革開放。1987年前后，一些關(guān)于建立農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的文章見諸報(bào)端。為了解決價(jià)格波動(dòng)這一難題，使有效資源能得到更加合理的使用，中央和國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)先后做出重要指示，決定研究期貨交易。1988年3月七屆人大第一次會(huì)議上的《政府工作報(bào)告》中指出:“加快商業(yè)體制改革，積極發(fā)展各類批發(fā)市場(chǎng)貿(mào)易，探索期貨交易?！睆亩_定了在中國(guó)開展期貨市場(chǎng)研究的課題。

經(jīng)過一段時(shí)期的理論準(zhǔn)備之后，中國(guó)期貨市場(chǎng)開始進(jìn)入實(shí)際運(yùn)作階段。1990年10月12日，中國(guó)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)正式開業(yè)，邁出了中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的第一步。

中國(guó)的期貨市場(chǎng)發(fā)展大致可分為三個(gè)階段。第一階段從1990年到1995年，遍布全國(guó)各地的交易所數(shù)目一度超過50家，年交易量達(dá)6.4億手，交易額逾10萬億元，期貨品種近百種，交投可謂非常活躍。但是，當(dāng)時(shí)的法規(guī)監(jiān)管較為滯后，發(fā)生了不少問題。因此，國(guó)務(wù)院決定全面清理整頓期貨市場(chǎng)，建立適用于期貨市場(chǎng)的監(jiān)管法規(guī)，將交易所數(shù)目減少至15家，期貨經(jīng)紀(jì)公司數(shù)目大幅縮減，并限制了境外期貨交易。第二階段是1996至2000年，國(guó)家繼續(xù)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行清理整頓，加上中國(guó)證券市場(chǎng)迅速發(fā)展，期貨市場(chǎng)步入低潮。1998年，國(guó)家把14家交易所進(jìn)一步削減至3家，即上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所。2000年，期貨交易量萎縮至5400萬 手，交易額為1.6萬億人民幣。

從2001年至今是第三階段。期貨市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，期貨法規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控逐步規(guī)范和完善。2004年，國(guó)內(nèi)新增棉花、黃大豆2號(hào)、燃料油與玉米4個(gè)品種。2005年交易量恢復(fù)增長(zhǎng)到3.23億手，交易額達(dá)13.45萬億。白糖、棉花交易平穩(wěn)，小麥品種較為成熟，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能逐步發(fā)揮。2006年，中國(guó)期貨市場(chǎng)即將推出金融期貨品種。

國(guó)際期貨市場(chǎng)是如何產(chǎn)生的

隨著現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)力的極大提高，國(guó)際貿(mào)易普遍開展，世界市場(chǎng)逐步形成，市場(chǎng)供求狀況變化更為復(fù)雜，僅有一次性地反映市場(chǎng)供求預(yù)期變化的遠(yuǎn)期合約交易價(jià)格已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而要求有能夠連續(xù)地反映潛在供求狀況變化全過程的價(jià)格，以便廣大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)調(diào)整商品生產(chǎn)，回避由于價(jià)格的不利變動(dòng)而產(chǎn)生的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)過程順利地進(jìn)行，在這種情況下，期貨交易就產(chǎn)生了。

一般認(rèn)為，現(xiàn)代期貨交易最早產(chǎn)生于美國(guó)。1848年美國(guó)芝加哥期貨交易所（CBOT）的成立，標(biāo)志著期貨交易的開始。期貨交易的產(chǎn)生，不是偶然的，是在現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約交易發(fā)展的基礎(chǔ)上，基于廣大商品生產(chǎn)者、貿(mào)易商和加工商的廣泛商業(yè)實(shí)踐而產(chǎn)生的。1833年，芝加哥已成為美國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易的中心地帶。南北戰(zhàn)爭(zhēng)之后，芝加哥由于其優(yōu)越的地理位置而發(fā)展成為交通樞紐。到了19世紀(jì)中葉，芝加哥發(fā)展成為重要的農(nóng)產(chǎn)品集散地和加工中心，大量的農(nóng)產(chǎn)品在芝加哥進(jìn)行買賣，人們沿襲古老的交易方式在大街上面對(duì)面討價(jià)還價(jià)進(jìn)行交易。當(dāng)時(shí)，價(jià)格波動(dòng)異常劇烈，在收獲季節(jié)農(nóng)場(chǎng)主都運(yùn)糧到芝加哥，市場(chǎng)供過于求導(dǎo)致價(jià)格暴跌，使農(nóng)場(chǎng)主常常連運(yùn)費(fèi)都收不回來，而到了第二年春天谷物匱乏，加工商和消費(fèi)者難以買到谷物，價(jià)格飛漲。實(shí)踐提出了需要建立一種有效的市場(chǎng)機(jī)制以防止價(jià)格的暴漲暴跌。

為了解決這個(gè)問題，谷物生產(chǎn)地的經(jīng)銷商應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商設(shè)立了商行，修建起倉(cāng)庫收購(gòu)農(nóng)場(chǎng)主的谷物，等到谷物濕度達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)后再出售運(yùn)出。當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商通過現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約交易的方式收購(gòu)農(nóng)場(chǎng)主的谷物，先儲(chǔ)存起來，然后分批上市。當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商在貿(mào)易實(shí)踐中存在著兩個(gè)問題：一是需要向銀行貸款以便從農(nóng)場(chǎng)主手中購(gòu)買谷物儲(chǔ)存；二是在儲(chǔ)存過程中要承擔(dān)巨大的谷物過冬的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格波動(dòng)有可能使當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商無利可圖甚至連成本都收不回來。解決這兩個(gè)問題的最好的辦法是“未買先賣”，以遠(yuǎn)期合約的方式與芝加哥的貿(mào)易商和加工商聯(lián)系，以轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，并獲得貸款。這樣，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約交易便成為一種普遍的交易方式。

然而，芝加哥的貿(mào)易商和加工商同樣也面臨著當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商所面臨的問題。例如，他們只愿意按照比他們估計(jì)的交割時(shí)的遠(yuǎn)期價(jià)格還要低的價(jià)格支付給當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商，以避免交割期價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。由于芝加哥貿(mào)易商和加工商的買價(jià)太低，到芝加哥商談遠(yuǎn)期合約的當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商為了自身利益不得不去尋找更廣泛的買家，為他們的谷物定個(gè)好價(jià)錢。一些非谷物商認(rèn)為有利可圖，就先買進(jìn)遠(yuǎn)期合約，到交割期臨近再賣出，從中盈利。這樣，購(gòu)買遠(yuǎn)期合約的需要漸漸增加，改善了當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商的收入，當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商支付給農(nóng)場(chǎng)主的收入也有所增加。

1848年，第一個(gè)近代期貨交易所——芝加哥期貨交易所（CBOT）成立。芝加哥期貨交易所成立之初，還不是一個(gè)真正現(xiàn)代意義上的期貨交易所，它只是一個(gè)集中進(jìn)行現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨中、遠(yuǎn)期合約轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。

在期貨交易發(fā)展過程中，出現(xiàn)了兩次堪稱革命化的變革，一是合約的標(biāo)準(zhǔn)化，二是結(jié)算制度的建立。1865年，芝加哥期貨交易所實(shí)現(xiàn)了合約標(biāo)準(zhǔn)化，推出了第一批標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。合約標(biāo)準(zhǔn)化包括合約中品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)以及付款條件等的標(biāo)準(zhǔn)化。標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約反映了最普遍的商業(yè)慣例，使得市場(chǎng)參與者能夠非常方便地轉(zhuǎn)讓期貨合約。同時(shí)，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者能夠通過對(duì)沖平倉(cāng)解除自己的履約責(zé)任，也使市場(chǎng)制造者能夠方便地參與交易，大大提高了期貨交易的市場(chǎng)流動(dòng)性。芝加哥期貨交易所在合約標(biāo)準(zhǔn)化的同時(shí)，還做出按合約總價(jià)值的10%繳納交易保證金的規(guī)定。

隨著期貨交易的發(fā)展，結(jié)算環(huán)節(jié)出現(xiàn)了較大的困難。芝加哥期貨交易所起初采用的結(jié)算方法是環(huán)形結(jié)算法，但這種結(jié)算方法既繁瑣又困難。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立結(jié)算所。隨后，芝加哥交易所也成立了結(jié)算所。直到現(xiàn)代結(jié)算所的成立，真正意義上的期貨交易才漸趨完善，期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)才算健全起來。因此，現(xiàn)代期貨交易的產(chǎn)生和現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的誕生是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，是社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展和生產(chǎn)社會(huì)化的內(nèi)在要求。

期貨市場(chǎng)的功能是什么

1.回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能。期貨市場(chǎng)最突出的功能是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，回避現(xiàn)貨交易中價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。也就是說，期貨市場(chǎng)彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的不足。

2.發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)供求狀況形成的。期貨市場(chǎng)上來自四面八方的交易者帶來了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格能夠真實(shí)地反映供求狀況，同時(shí)又為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了參考價(jià)格，起到了“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”的功能。3.定價(jià)功能。國(guó)際期貨市場(chǎng)往往也是世界性的定價(jià)中心，具有定價(jià)功能。如CBOT已成為世界大豆定價(jià)中心。我國(guó)是大宗農(nóng)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)的定價(jià)功能將日益顯現(xiàn)。

4.風(fēng)險(xiǎn)投資和資源配置功能。期貨為投資者提供獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的功能，包括利用期貨套期保值、套期圖利和期貨投機(jī)。同時(shí)，期貨市場(chǎng)快捷的信息傳遞、嚴(yán)格的履約保證、公平公開的集中競(jìng)價(jià)、簡(jiǎn)捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平區(qū)域性不合理的價(jià)差，達(dá)到資源配置的效果。

期貨市場(chǎng)的構(gòu)成

參與期貨交易，要對(duì)期貨市場(chǎng)中的組織機(jī)構(gòu)和功能有準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)。目前我國(guó)期貨市場(chǎng)的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和期貨行業(yè)協(xié)會(huì)三級(jí)管理體系已初步建立。1.政府監(jiān)管部門。指國(guó)家指定的對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。國(guó)家目前確定中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其下屬派出機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。國(guó)家工商行政管理局負(fù)責(zé)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的工商注冊(cè)登記工作。我國(guó)期貨市場(chǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為國(guó)家期貨市場(chǎng)的主管部門進(jìn)行集中、統(tǒng)一管理的基本模式已經(jīng)形成。對(duì)地方監(jiān)管部門實(shí)行由中國(guó)證監(jiān)會(huì)垂直領(lǐng)導(dǎo)的管理體制。根據(jù)各地區(qū)證券、期貨業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，在監(jiān)管對(duì)象比較集中、監(jiān)管任務(wù)比較重的中心城市，設(shè)立證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

2.期貨交易所。指國(guó)家認(rèn)定的以會(huì)員制為組織形式的進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約交易的有組織的場(chǎng)所，它是為會(huì)員提供服務(wù)的非營(yíng)利性、自律管理的機(jī)構(gòu)。

3.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)主要宗旨體現(xiàn)為貫徹執(zhí)行國(guó)家法律法規(guī)和國(guó)家有關(guān)期貨市場(chǎng)的方針政策。在國(guó)家對(duì)期貨市場(chǎng)集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，實(shí)行行業(yè)自律管理，發(fā)揮政府與會(huì)員之間的橋梁和紐帶作用，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，維護(hù)期貨市場(chǎng)的公開、公平、公正原則，加強(qiáng)對(duì)期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德教育和資格管理，促進(jìn)中國(guó)期貨市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

4.交易所會(huì)員。指擁有期貨交易所的會(huì)員資格、可以在期貨交易所內(nèi)直接進(jìn)行期貨交易的公司。國(guó)內(nèi)期貨交易所分兩類會(huì)員，一類是為自己進(jìn)行套期保值或投機(jī)交易的期貨自營(yíng)會(huì)員，另一類則是專門從事期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司。

5.期貨經(jīng)紀(jì)公司。指由中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證和國(guó)家工商行政管理局頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的擁有期貨交易所會(huì)員席位、專門受客戶委托進(jìn)行期貨交易的專業(yè)公司。

6.期貨交易者。指為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而參與期貨交易的套期保值者，或?yàn)楂@得投機(jī)利潤(rùn)的期貨投機(jī)者。他們通過期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨交易所進(jìn)行期貨交易。

期貨交易所與證券交易所的性質(zhì)和功能相似，期貨公司與證券公司的性質(zhì)和功能相似。投資者交易期貨要到期貨公司開戶與股民交易股票要到證券公司開戶一樣。期貨與證券交易目前都實(shí)行網(wǎng)上交易。

第三篇：期貨入門培訓(xùn)資料概述

期貨入門

〔以下是期貨的重點(diǎn)內(nèi)容的概括，具體技術(shù)分析和資金管理在實(shí)際操作介紹〕

弘業(yè)期貨

王升根

一、期貨根本

期貨交易是在現(xiàn)貨交易的根底上開展起來的、通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。

在期貨市場(chǎng)中，大局部交易者買賣的期貨合約在到期前〔T+0制度，隨時(shí)都可以平倉(cāng)〕，又以對(duì)沖的形式了結(jié)。也就是說買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進(jìn)期貨合約來平倉(cāng)。先買后賣或先賣后買都是允許的〔雙向交易制度〕。一般來說，期貨交易中進(jìn)行實(shí)物交割的只是很少量的一局部〔絕大部投資者只是賺取價(jià)格波動(dòng)的價(jià)差，只有少量廠商需要交割實(shí)物〕。

期貨交易的對(duì)象并不是商品〔標(biāo)的物〕的實(shí)體，而是商品〔標(biāo)的物〕的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

期貨交易采用保證金交易，一般是貨物價(jià)值的10%左右。

期貨交易的根本特征

〔一〕合約標(biāo)準(zhǔn)化

期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價(jià)格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對(duì)交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，節(jié)約交易時(shí)間，減少交易糾紛?！疽月菁y鋼為例：現(xiàn)在有螺紋1103、螺紋1104、螺紋1105、螺紋1106、螺紋1107、螺紋1108、螺紋1109、螺紋1110、螺紋1111、螺紋1112、螺紋1201、螺紋1202，11代表2021年，03代表3月份到期交割的合約，其中2021年10月份到期的螺紋1110因其現(xiàn)在成交量和持倉(cāng)量最大稱為主力合約，一般投資者都交易每個(gè)品種的主力合約】

〔二〕雙向交易和對(duì)沖機(jī)制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端〔稱為買入開倉(cāng)，買多〕，也可以賣出期貨合約作為交易的開端〔稱為賣出開倉(cāng)，賣空〕。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的還有對(duì)沖機(jī)制，在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約，而是通過與開倉(cāng)時(shí)的交易方向相反的交易來完成交易。具體說就是買入開倉(cāng)之后可以通過賣出相同合約的方式平倉(cāng)，賣出開倉(cāng)后可以通過買入相同合約的方式平倉(cāng)。期貨交易的雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn)，吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)上，投機(jī)者有雙重的獲利時(shí)機(jī)，期貨價(jià)格上升時(shí)，可以低買高賣來獲利，價(jià)格下降時(shí)，可以通過高賣低買來獲利，并且投機(jī)者可以通過對(duì)沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩，投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性【例：一投資者在星期五早上賣出開倉(cāng)1手螺紋鋼1105，價(jià)格是4896，到下午買入平倉(cāng)1手螺紋鋼1105，價(jià)格是4868，這樣投資者一噸螺紋鋼因高賣低買賺了28元，1手是10噸，就是賺了280元】。

〔三〕杠桿機(jī)制

期貨交易實(shí)行保證金制度，也就是說交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價(jià)值的10%左右，就能完成數(shù)十倍的合約交易，期貨交易的這種特點(diǎn)吸引了大量投機(jī)者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價(jià)值額的投資的特點(diǎn)，被形象地稱為“杠桿機(jī)制“。期貨交易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)【例：一投資者交易1手〔10噸〕螺紋鋼需要的保證金是：假設(shè)一噸螺紋鋼的價(jià)值是4868，那么一手1手10噸就是48680元，但交易時(shí)只要付10%左右的保證金也就是4868左右，交易完成平倉(cāng)后保證金又回到賬戶里，盈利虧損只是價(jià)格差】。

〔四〕每日無負(fù)債結(jié)算制度

期貨交易實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，也就是在每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所都對(duì)交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，在不同交易者之間根據(jù)盈虧進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，如果交易者虧損嚴(yán)重，保證金賬戶資金缺乏時(shí)，那么要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負(fù)債“。期貨市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)，為了有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，將因期貨價(jià)格不利變動(dòng)給交易者帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制在有限的幅度內(nèi)，從而保證期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、軟件介紹

〔一〕根本行情軟件和交易軟件

在公司網(wǎng)站上里的軟件下載欄目里下載第七個(gè)軟件：博弈大師含閃電手版，下載好安裝，用戶名：jshy,密碼：jshy登陸進(jìn)入博弈大師行情軟件，可以在里面看我國(guó)三大商品交易所：上海交易所、大連交易所、鄭州交易所以及中國(guó)金融交易所〔股指〕，上海交易所主要有銅、鋁、鋅、螺紋鋼、黃金、橡膠、燃料油等品種；大量交易所主要有大豆、豆油、豆粕、玉米、棕櫚油、PVC、L等品種，鄭州交易所主要有棉花、白糖、小麥、早秈稻、菜籽油、PTA等品種，中國(guó)金融交易所交易的是2021年4月16日掛牌交易的股指期貨合約。

下面進(jìn)入交易軟件，如下圖，點(diǎn)擊后出現(xiàn)交易軟件登陸界面，登陸自己在期貨公司申請(qǐng)開的客戶號(hào)和秘密，進(jìn)入交易軟件，如下列圖，當(dāng)鼠標(biāo)點(diǎn)在行情軟件螺紋1105時(shí)，下面的交易軟件的合約框里就會(huì)自動(dòng)顯示：rb1105(螺紋1105合約的代碼)，右邊是系統(tǒng)默認(rèn)的開倉(cāng)狀態(tài)，數(shù)量可以自己調(diào)整，最低交易量是1手(一般價(jià)值小的品種如螺紋鋼和大局部農(nóng)產(chǎn)品1手是10噸，價(jià)值大的品種如銅等有色、橡膠等品種1手就是5噸)，下面就是買入和賣出的按鈕，同時(shí)價(jià)格顯示在按鈕上，是實(shí)時(shí)隨行情波動(dòng)的?！纠绗F(xiàn)在螺紋鋼1105的價(jià)格是在4903，投資者認(rèn)為螺紋鋼后市會(huì)漲，就可以買入開倉(cāng)螺紋1手，直接點(diǎn)買入按鈕就可以，如果認(rèn)為后市會(huì)跌，就可以點(diǎn)擊賣出按鈕賣出開倉(cāng)一手，開倉(cāng)完成后倉(cāng)單就會(huì)顯示在右面的持倉(cāng)框里，因價(jià)格沒有到達(dá)沒有及時(shí)成交的單子會(huì)顯示在委托可撤框里如圖顯示，如果是買入開倉(cāng)單子，平倉(cāng)的時(shí)候應(yīng)該是把開倉(cāng)那個(gè)小框里的開倉(cāng)換成平倉(cāng)狀態(tài)，然后點(diǎn)擊賣出，以賣出平倉(cāng)作為對(duì)沖結(jié)束交易，同理賣出開倉(cāng)的單子以買入平倉(cāng)結(jié)束交易】

當(dāng)鼠標(biāo)點(diǎn)在行情軟件螺紋1105時(shí)，下面的交易軟件的合約框里就會(huì)自動(dòng)顯示：rb1105，如下列圖：

沒有成交的單子就顯示在委托的單子，成交的單子顯示在持倉(cāng)單，會(huì)顯示合約的方向、持倉(cāng)手?jǐn)?shù)、開倉(cāng)均價(jià)、浮動(dòng)盈虧等信息，如下列圖：

成交的單子隨時(shí)都可以按照實(shí)時(shí)的波動(dòng)的價(jià)格進(jìn)行平倉(cāng)，可以把開倉(cāng)后的下拉按鈕換成平倉(cāng)，買入開倉(cāng)的單子點(diǎn)擊賣出平倉(cāng)，賣出開倉(cāng)的單子點(diǎn)擊買入平倉(cāng)，或者進(jìn)行快捷平倉(cāng)，如下列圖：

可以直接在交易軟件里查詢資金狀況和盈利虧損以及每日的結(jié)算單，點(diǎn)擊查詢或直接F6，軟件上有提示：

在金士達(dá)交易軟件中可以完成銀期轉(zhuǎn)賬，就是銀行卡和期貨賬戶直接的對(duì)接，在交易日8:30-15:30時(shí)段可以將資金從銀行卡轉(zhuǎn)入期貨保證金賬戶，也可以將期貨保證金賬戶轉(zhuǎn)出：

〔二〕其他軟件

在公司網(wǎng)站還有其他軟件，像文華財(cái)經(jīng)行情軟件、富遠(yuǎn)行情軟件、金士達(dá)交易軟件，模擬軟件等，其中文化財(cái)經(jīng)功能比擬強(qiáng)大，在此不詳細(xì)介紹，具體在培訓(xùn)時(shí)現(xiàn)場(chǎng)登陸解說。

三、品種的根本信息：

可以在行情軟件上點(diǎn)F10查看,每個(gè)品種的保證金不是一直不變，交易所會(huì)根據(jù)情況調(diào)動(dòng)，例如在節(jié)假日來臨之前交易所為了控制風(fēng)險(xiǎn)會(huì)提高相應(yīng)品種的保證金，或某個(gè)品種近日交易投機(jī)性過大，交易所也會(huì)加大保證金比例，減緩過度投機(jī)，保證市場(chǎng)穩(wěn)定進(jìn)行等等。

期貨交易所

交易品種

交易代碼

交易單位噸/手

最小變動(dòng)價(jià)位元/手

保證金

%

上海期貨交易所

銅

CU

鋁

AL

鋅

ZN

燃料油

FU

天然橡膠

RU

黃金

AU

1000克/手

0.01

大連商品交易所???????大豆

A

豆粕

m

豆油

Y

玉米

C

棕櫚

P

塑料

L

鄭州商品交易所??????白糖

SR

強(qiáng)麥

WS

棉花

CF

PTA

TA

菜油

RO

中國(guó)金融交易所

滬深300

IF

300

0.2點(diǎn)

四、案例介紹

例一：下面以滬銅為交易案例解說，投資者在2006年3月4日認(rèn)為銅后市會(huì)漲，以一噸48000價(jià)格買入滬銅0610合約一手，在5月17日以82000價(jià)格賣出平倉(cāng)。

期貨交易的盈虧計(jì)算

開倉(cāng)價(jià)：48000

平倉(cāng)價(jià)：82000

保證金比率：12％

1手＝5噸

交易順序：先買后賣，即開倉(cāng)是買入，平倉(cāng)是賣出，期貨稱為做多。

計(jì)算結(jié)果如下：

保證金＝開倉(cāng)價(jià)×保證金比率×手?jǐn)?shù)×5

＝48000×12％×1×5＝28800〔元〕

盈虧計(jì)算＝〔賣出價(jià)－買入價(jià)〕×手?jǐn)?shù)×5

＝〔82000－48000〕×1×5＝170000〔元〕

資金回報(bào)＝170000÷28800＝5.9〔倍〕

例二：以投資者賣出豆粕合約

投資者在2004年4月9日分析豆粕處于雙頭頂形態(tài)，認(rèn)為后市會(huì)跌，那么以3705賣出豆粕0411合約5手，在持倉(cāng)當(dāng)天豆粕就大跌，投資者隨即在下午以3620買入平倉(cāng)2手，在4月15號(hào)又以3418價(jià)格買入平倉(cāng)另外3手。

期貨交易的盈虧計(jì)算

開倉(cāng)價(jià)：3705

平倉(cāng)價(jià)：3620〔2手〕

3418〔3手〕

保證金比率：10％

1手＝10噸

交易順序：先賣后買，即開倉(cāng)是賣出，平倉(cāng)是買入，期貨稱為做空。

計(jì)算結(jié)果如下：

保證金＝開倉(cāng)價(jià)×保證金比率×手?jǐn)?shù)×10

＝3705×10％×5×10＝18525〔元〕

盈虧計(jì)算＝〔賣出價(jià)－買入價(jià)〕×手?jǐn)?shù)×10

＝〔3705-3620〕×2×10+〔3705-3418〕×3×10＝10310〔元〕

資金回報(bào)＝10310÷18525＝0.56〔倍〕

五、弘業(yè)期貨的平臺(tái)和效勞

江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在江蘇省工商局登記注冊(cè)的大型期貨經(jīng)紀(jì)公司，注冊(cè)資本1.38億元〔并將增至10億元〕。目前公司總資產(chǎn)已超過25億元，代理交易額近20000億元。公司隸屬于江蘇省國(guó)資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團(tuán)——江蘇弘業(yè)國(guó)際集團(tuán)，公司主營(yíng)商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)。

1.【平安】：江蘇弘業(yè)期貨經(jīng)紀(jì)是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在江蘇省工商局登記注冊(cè)的大型期貨經(jīng)紀(jì)公司。公司隸屬于國(guó)資委的上市國(guó)企—江蘇弘業(yè)國(guó)際集團(tuán)。資金出入全程納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管系統(tǒng)，封閉運(yùn)行，三方監(jiān)管，全面保證資金平安。

2.【先進(jìn)】：首家開通自動(dòng)單；文華財(cái)經(jīng)、澎博〔博易大師〕資訊、世華財(cái)訊等多套行情分析系統(tǒng)；金仕達(dá)V6.0、及富遠(yuǎn)、易盛等交易系統(tǒng)并行。

3.【穩(wěn)定】：國(guó)家AAA類機(jī)房；不同運(yùn)營(yíng)商的多條光纖接入；采用惠普雙核四CPU效勞器、穩(wěn)定的SDH和DDN數(shù)據(jù)線路，多條獨(dú)享寬帶；并有北京、上海兩個(gè)災(zāi)備機(jī)房。最大程度確實(shí)保通訊和交易的平安、順暢。

4.【快速】：瞬間到帳的全國(guó)銀期轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)〔與中、農(nóng)、工、建、交等銀行合作單位〕。并可全權(quán)代辦農(nóng)行銀期對(duì)接，讓您暢享貴賓級(jí)的效勞與便捷。

5.【資金】：開戶資金不限，資金劃轉(zhuǎn)自由。

6.【贏利】：公司以給廣闊投資者最大利潤(rùn)回報(bào)為奮斗目標(biāo)。始終以“增強(qiáng)公司綜合實(shí)力，提升弘業(yè)品牌價(jià)值〞為理念，堅(jiān)決信念，奮斗不息，和廣闊投資者一起成就輝煌大業(yè)。

7.【免費(fèi)】：免費(fèi)的客戶根底培訓(xùn)，公開的月度投資報(bào)考會(huì)及期貨推薦會(huì)等；免費(fèi)的24小時(shí)操盤建議、行情分析、專家評(píng)論等。

8.【優(yōu)惠】：手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠。讓您獨(dú)享VIP客戶的尊禮。

客戶效勞

1、您可以選擇一個(gè)桔祥數(shù)字出現(xiàn)在您的期貨賬號(hào)中。

2、免費(fèi)的期貨入門及專業(yè)培訓(xùn)指導(dǎo)〔對(duì)于不同的客戶提供不同的專業(yè)性指導(dǎo)，企業(yè)戶重點(diǎn)套期保值，私募重點(diǎn)技術(shù)分析和操盤技巧，大資金重點(diǎn)程序化交易和資金管理等等〕。

3、及時(shí)的早盤短信提示。〔開盤前發(fā)送，有具體品種及預(yù)期方向提示〕

4、重要的留倉(cāng)建議提示。〔收盤前如有好的留倉(cāng)建議，會(huì)通過短信及QQ方式發(fā)送〕

5、盤中隨時(shí)的持倉(cāng)診斷。〔

、QQ、短信，任何你喜歡的方式均可〕

6、仿真的期貨模擬軟件賬號(hào)提供。

7、月度投資報(bào)告會(huì)參加時(shí)機(jī)。〔每月舉行報(bào)告會(huì)，有弘業(yè)專家為您做高質(zhì)量的投資時(shí)機(jī)推介〕

8、開戶快速通道。本地客戶上門效勞，異地客戶亦可根據(jù)情況上門為您開戶。

9、大量期貨交易文本手冊(cè)，月度投資刊物免費(fèi)提供。

10、業(yè)內(nèi)最專業(yè)的開利財(cái)經(jīng)〔開利財(cái)經(jīng)是上海一家專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)，專門研究期貨，證券，黃金和外匯等金融市場(chǎng)，是業(yè)內(nèi)權(quán)威的金融研究機(jī)構(gòu)，已經(jīng)我部門達(dá)成合作模式〕及每個(gè)品種的每日影響性分析〔每個(gè)研究員針對(duì)自己的優(yōu)勢(shì)品種作專業(yè)深入研究，從宏觀形勢(shì)、品種的上下游，從倉(cāng)單庫存，主力持倉(cāng)量，各國(guó)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，貨幣和原油的行情，技術(shù)分析以及總結(jié)性分析〕。

程序化交易

§

程序化交易是期貨交易者們的一個(gè)重要操作模式。弘業(yè)期貨總部投資部完成了商品期貨的程序交易模式，已經(jīng)到達(dá)穩(wěn)定盈利，作為公司給大客戶大資金效勞的重要途徑。

§

程序化交易的主要想法是：選擇參考指標(biāo)，建立買入賣出信號(hào)機(jī)制，嚴(yán)格遵守規(guī)那么只按信號(hào)操作，長(zhǎng)期交易。

§

程序化交易將個(gè)人判斷因素，情緒因素徹底消除，所有的買賣由技術(shù)分析的指標(biāo)決定。

第四篇：期貨知識(shí)

主要期貨交易所、代碼及主流交易品種

芝加哥商業(yè)交易所CME ——金屬（銅、黃金、白銀），能源（原油、天然氣），外匯（澳元、歐元、英鎊、日元），農(nóng)產(chǎn)品（玉米、大豆、豆油、小麥、豆粕），股指（小標(biāo)普、小納指）。芝加哥期貨交易所CBOT ——農(nóng)產(chǎn)品（玉米、大豆、豆粕、豆油、小麥），股指（道指、小道指）

紐約商業(yè)交易所NYMEX——金屬（黃金、白銀、銅），能源（原油、天然氣、布倫特、、取暖油、柴油）

紐約期貨交易所NYBOT——農(nóng)產(chǎn)品（可可、咖啡、棉花、11號(hào)糖、白糖），股指（美指）

期貨的規(guī)則和特點(diǎn)

1、保證金制度，以小博大，擴(kuò)大資金效用

2、雙向交易，可買入開倉(cāng)也賣出開倉(cāng)

3、T+0交易規(guī)則，一天內(nèi)可進(jìn)行多次買賣

4、標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約內(nèi)容的規(guī)格由期貨交易所統(tǒng)一制定

5、當(dāng)日結(jié)算無負(fù)債，逐日盯市盈虧

最后交易日和交割日區(qū)別

最后交易日是指期貨合約在流通市場(chǎng)上能夠買賣的最后一個(gè)交易日。

交割日是指必須進(jìn)行商品交割的日期。

標(biāo)準(zhǔn)化合約 指由期貨交易所經(jīng)統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。

國(guó)內(nèi)外的主要期貨交易所

國(guó)內(nèi)： 上交所、鄭商所、大商所、中金所

國(guó)外： 倫敦國(guó)際石油交易所、倫敦商品交易所、倫敦金屬交易所、倫敦國(guó)際金融期貨交易所、紐約商品交易所、紐約期貨交易所、芝加哥期貨交易所、芝加哥商業(yè)交易所、日本東京國(guó)際金融期貨交易所、日東京工業(yè)品交易所、日本東京谷物交易所，日本大阪纖維交易所、香港期貨交易所、韓國(guó)期貨交易所、馬來西亞衍生品交易所、新加坡國(guó)際金融交易所。

MT4平臺(tái)、對(duì)賭平臺(tái) MT4平臺(tái)就是metaquotes公司專為金融中介機(jī)構(gòu)定制的先進(jìn)網(wǎng)上交易平臺(tái)。

對(duì)賭平臺(tái)就是交易商沒有把客戶的交易訂單放到交易市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖，只在公司內(nèi)部對(duì)沖。對(duì)賭的雙方即為客戶和公司，所以客戶與公司的利益相反。

期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別

1、交易對(duì)象不同

2、功能作用不同

3、履約方式不同

4、信用風(fēng)險(xiǎn)不同

5、保證金制度不同

內(nèi)盤和外盤的區(qū)別

1、開、收盤時(shí)間不同

2、使用貨幣不同

3、內(nèi)盤由國(guó)內(nèi)銀行監(jiān)管資金，資金安全

4、外盤較少有價(jià)格控制，波動(dòng)小，遵從基本面

5、外盤杠桿作用更強(qiáng)

第五篇：期貨商品出入庫流程

期貨倉(cāng)庫入庫管理規(guī)定

一、廠家注冊(cè)倉(cāng)庫號(hào)

二、登陸VPN查詢信息，通知倉(cāng)庫廠家注冊(cè)倉(cāng)庫號(hào)、商品名稱、規(guī)格、數(shù)量。

三、交割商品到港。

四、運(yùn)輸船駁（車）將送貨單送到辦公室或碼頭地磅報(bào)崗。

五、碼頭負(fù)責(zé)人核對(duì)此批交割商品注冊(cè)信息，核實(shí)無誤通知倉(cāng)庫卸貨。

六、卸貨過程中發(fā)現(xiàn)交割商品有破損、油污等禁止接收，倉(cāng)庫內(nèi)部損壞，匯報(bào)倉(cāng)庫管理員，由倉(cāng)庫內(nèi)部處理。

七、碼頭吊機(jī)裝好車，車運(yùn)必須通過地磅稱重方能進(jìn)倉(cāng)，吊機(jī)在吊裝過程中產(chǎn)生損失匯報(bào)碼頭負(fù)責(zé)人，由負(fù)責(zé)人做好相關(guān)記錄并及時(shí)處理。

八、倉(cāng)庫對(duì)運(yùn)輸?shù)絺}(cāng)庫的交割商品，根據(jù)登記車數(shù)計(jì)算數(shù)量。

九、PTA堆放要求，由墻至PTA包袋必須留100cm’的人行通道，確保人員順利通過，倉(cāng)庫中間在4—5垛之間必須留一條80cm消防通道。

十、具體要求橫向堆放縱向堆放都必須在同一垂直線上，高度堆放下面3包要垂直，這樣堆放即規(guī)范又標(biāo)準(zhǔn)，整體完美。

十一、在靠外的袋子面要保持統(tǒng)一堆放，白的面全部朝外或有字面全部朝外，根據(jù)要求保持一致。

十二、交割商品入庫時(shí)出現(xiàn)破包、損壞，不可堆放在垛位中，應(yīng)單獨(dú)擺放。

十三、入庫結(jié)束庫管員提交車輛入庫記錄，做好系統(tǒng)點(diǎn)收單，船方到地磅打印過磅記錄表，到倉(cāng)庫由統(tǒng)計(jì)合計(jì)好，告知倉(cāng)庫班長(zhǎng)核對(duì)，班長(zhǎng)核對(duì)無誤，審核點(diǎn)收單，要求船方填寫期貨交割商品入庫臺(tái)帳，最后由倉(cāng)庫負(fù)責(zé)人再次核對(duì)簽單。

十四、倉(cāng)庫統(tǒng)計(jì)做好系統(tǒng)入庫，送貨單移交財(cái)務(wù)審核入庫結(jié)束。

期貨倉(cāng)庫出庫管理規(guī)定

一、提交倉(cāng)單注銷申請(qǐng)。

二、辦理提貨通知單。

三、到倉(cāng)庫提貨。

四、倉(cāng)庫核驗(yàn)提貨手續(xù)包括：提貨通知單、驗(yàn)證密碼、提貨人身份

證、提貨人所在單位證明、或提貨委托書。

五、出現(xiàn)貨權(quán)轉(zhuǎn)移情況時(shí)，期貨倉(cāng)庫必須收到原件后方可發(fā)貨。

六、自交易所開出提貨通知單，之日起10個(gè)工作日內(nèi)，提貨通知單持有人應(yīng)持提貨通知單，到交割倉(cāng)庫辦理提貨手續(xù)，確認(rèn)商品質(zhì)量，確定運(yùn)輸方式，預(yù)交各項(xiàng)費(fèi)用，倉(cāng)庫確認(rèn)無誤辦理出庫。

七、逾期未辦理提貨手續(xù)，按照現(xiàn)貨提貨單處理，交割倉(cāng)庫不再保證全部交割商品質(zhì)量符合期貨標(biāo)準(zhǔn)。

八、外來司機(jī)提貨，需先過磅持過磅小票到倉(cāng)庫裝貨，庫管員及時(shí)核對(duì)提貨車輛相關(guān)信息。

九、外來車/船須停放到公司指定的裝貨點(diǎn)停靠，否則按照公司相關(guān)制度進(jìn)行罰款懲治處理

十、裝車時(shí)，依據(jù)司機(jī)要求，在確保自身叉車高度安全的同時(shí)，協(xié)助將其貨物承裝安全。

十一、發(fā)貨時(shí)因PTA碼垛為四層，為了方便快捷由掛袋工掛帶，掛帶時(shí)站在4層的掛袋工必須穿好安全帶，帶好安全帽，系好防墜器方可作業(yè)，四層的掛帶工掛帶范圍為3—4層，2層的掛袋工掛帶范圍為1—2層，一層無需掛帶由掛袋工將一層的兩根包袋捧起方便叉車叉取即可，站在四層掛袋工安全帶另外一端須緊扣防墜器，防墜器末端將平掛在裝貨后五排正中方，不足時(shí)往后移動(dòng)。

十二、發(fā)貨叉取要求，分垛發(fā)貨按照順序叉取，每垛最后一排不掛帶，由叉車工自取。

十三、裝好貨物后，庫管員打印商品出庫單，和提貨人員再次確認(rèn)無誤后簽單給予放行，地磅將每車重量與出庫單數(shù)量進(jìn)行核對(duì)，無誤后予以過磅放行。

十四、庫管員將出庫單據(jù)提交期貨專員，同時(shí)填寫出庫臺(tái)帳，期貨專員核查出倉(cāng)數(shù)據(jù)，核查無誤通知提貨公司填寫出庫意見反饋表。

十五、期貨專員做好期貨商品出庫臺(tái)帳，每發(fā)一單期貨需更新臺(tái)帳，臺(tái)帳及時(shí)反饋原料采購(gòu)部、財(cái)務(wù)部等相關(guān)部門。

十六、倉(cāng)庫發(fā)貨單據(jù)為5聯(lián)單：一聯(lián)白交割倉(cāng)庫、二聯(lián)紅財(cái)務(wù)、三聯(lián)黃發(fā)貨存根、四聯(lián)藍(lán)客戶、五聯(lián)綠承運(yùn)人，倉(cāng)單出庫后請(qǐng)相關(guān)負(fù)責(zé)人保留好單據(jù)，保留時(shí)間為3年。